ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Λεωφ. Κηφισίας 196, 152 31 Χαλάνδρι Τ. 210.61.24.914, F. 210.68.00.985, E. info@europistiaedak.gr www.europistiaedak.gr ΑΠΛΟΠΟΙΗΜΕΝΟ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΔΕΛΤΙΟ Ιανουάριος 2012 ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ: EFG EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. Το παρόν ενημερωτικό δελτίο έχει συνταχθεί με βάση το Ν. 3283/2004 και τις σχετικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. --------------------------------------------- Το παρόν απλοποιημένο ενημερωτικό δελτίο περιέχει όλες τις απαραίτητες και ουσιώδεις πληροφορίες για τη συμμετοχή επενδυτών σε μερίδια των Αμοιβαίων Κεφαλαίων με το πρόθεμα «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ», τα οποία διαχειρίζεται η Ανώνυμη Εταιρία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.. Για πιο αναλυτικές πληροφορίες, μπορείτε να λάβετε δωρεάν, κατόπιν αίτησης ( πριν ή και μετά από την υποβολή αίτησης συμμετοχής σε αμοιβαίο κεφάλαιο ), το Πλήρες Ενημερωτικό Δελτίο των αμοιβαίων κεφαλαίων, τα οποία διαχειρίζεται η Εταιρία, τους Κανονισμούς τους και την τελευταία δημοσιευμένη Ετήσια και Εξαμηνιαία Έκθεσή τους, που περιλαμβάνουν περιεκτική περιγραφή των επενδυτικών στόχων, των επιβαρύνσεων, των δαπανών και των επενδυτικών κινδύνων, στην έδρα της Εταιρίας ( Λεωφ. Κηφισίας 196, 15231 Χαλάνδρι) ή να ανατρέξετε στην ιστοσελίδα της εταιρίας www.europistiaedak.gr. Το παρόν Απλοποιημένο Ενημερωτικό Δελτίο δεν συνιστά προσφορά ή παρότρυνση για την πραγματοποίηση επενδύσεων, όταν τα πρόσωπα που προβαίνουν σε τέτοια προσφορά ή παρότρυνση δεν είναι εξουσιοδοτημένα σχετικά. ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ
ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Ι. Παρουσίαση της εταιρίας «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ»... 1 Γενικές πληροφορίες Θεματοφύλακας Αρμόδια Εποπτική Αρχή ΙΙ. Παρουσίαση των υπό διαχείριση Αμοιβαίων Κεφαλαίων και Επενδυτικές τους Πληροφορίες... 2 Ευρωπαϊκή Πίστη Αναπτυξιακό Μετοχικό Εσωτερικού...... 3 Ευρωπαϊκή Πίστη Κρατικών Ομολόγων Ανεπτυγμένων Χωρών σε ΕUR... 5 Ευρωπαϊκή Πίστη Εταιρικών Ομολόγων Investment Grade σε EUR... 7 Ευρωπαϊκή Πίστη Euroinvest Μικτό Εσωτερικού...... 9 Ευρωπαϊκή Πίστη Eurobond Κρατικών Ομολόγων Ελλάδας...11 Ευρωπαϊκή Πίστη European Opportunities Μετοχικό Εξωτερικού...13 Ευρωπαϊκή Πίστη Emerging Markets Opportunities Μετοχικό Εξωτερικού...15 Ευρωπαϊκή Πίστη Global Opportunities Μετοχικό Εξωτερικού.....17 Ευρωπαϊκή Πίστη High Yield Εταιρικών Ομολόγων σε EUR...19 Ευρωπαϊκή Πίστη American Opportunities Μετοχικό Εξωτερικού...21 ΙΙΙ. Δήλωση Κινδύνων για τα Αμοιβαία Κεφάλαια......23 ΙV. Εμπορικές Πληροφορίες......24 V. Οικονομικές Πληροφορίες......25
I. ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.» ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Την 29.3.1990 καταχωρήθηκε στο Μητρώο Ανωνύμων Εταιριών και πήρε αριθμό Μητρώου 21461/06/Β/90/05 η Ανώνυμη Εταιρία με την επωνυμία «Ανώνυμη Εταιρία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ», καθώς επίσης και η με αριθμό Κ2-1837/29.3.90 απόφαση του Υπουργού Εμπορίου, με την οποία δόθηκε άδεια σύστασης και εγκρίθηκε το καταστατικό της ανωτέρω Εταιρίας, όπως καταρτίσθηκε με την αριθ.3365/28.2.1990 πράξη της Συμβολαιογράφου Αθηνών Γαρυφαλλιάς Καρακασιλιώτη Μαυροφόρου και την αριθ.3377/20.3.1990 Διορθωτική Πράξη της ιδίας Συμβολαιογράφου. Την 11.2.2010 καταχωρήθηκε στο Μητρώο Ανωνύμων Εταιριών η με αριθμό Κ2-597/11.2.2010 απόφαση του Υπουργού Οικονομίας, Ανταγωνιστικότητας και Ναυτιλίας, με την οποία εγκρίθηκε η τροποποίηση του άρθρου 1 του καταστατικού της εταιρείας και η τροποποίηση της επωνυμίας της εταιρίας σε «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT Ανώνυμη Εταιρία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων». Επωνυμία: «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT Ανώνυμη Εταιρία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων» Έδρα: Λεωφ. Κηφισίας 196, Τ.Κ. 15231, Δήμος Χαλανδρίου, Τηλέφωνο: 210 6124914, Fax: 210 6800985 Σκοπός: Σκοπός της Εταιρίας είναι αποκλειστικά η διαχείριση Αμοιβαίων Κεφαλαίων κατά τις διατάξεις του Ν.3283/2004 και επιπροσθέτως η διαχείριση χαρτοφυλακίων επενδύσεων και οι παρεπόμενες υπηρεσίες της επενδυτικής συμβουλής, όπως ακριβώς αναφέρονται στο άρθρο 4 παρ. 2α & 2β του Ν.3283/2004. Διάρκεια: Τριάντα (30) έτη από τη νόμιμη σύσταση της Εταιρίας. Καταβεβλημένο Μετοχικό Κεφάλαιο την 30/06/11 938.890,00 Μετοχές 375.556 ονομαστικές μετοχές ονομαστικής αξίας 2,50 εκάστη Ύψος Ιδίων Κεφαλαίων την 30/06/2011 1.487.628,63 ΣΥΝΘΕΣΗ Δ.Σ. Πρόεδρος Διευθύνων Σύμβουλος Μέλη ΘΗΤΕΙΑ Δ.Σ. : Χρήστος Γεωργακόπουλος : Θωμάς Κωνσταντινίδης : Αθηνά Γαλάρη Ηλίας Λεκκός Κωνσταντίνος Τσόκας Στέφανος Βερζοβίτης : Διετής ΜΕΤΟΧΙΚΗ ΣΥΝΘΕΣΗ : Ευρωπαϊκή Πίστη Α.Ε.Γ.Α. 98,06% Λοιποί Μέτοχοι 1,94% ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Α/Κ Θωμάς Κωνσταντινίδης : Οικονομολόγος Αντώνιος Μιντζάς : Οικονομικός Αναλυτής Αθηνά Γαλάρη : Οικονομολόγος ΕΛΕΓΚΤΕΣ : GRANT THORNTON Ανώνυμη Εταιρεία Ορκωτών Ελεγκτών και Συμβούλων Επιχειρήσεων Ζεφύρου 56 & Αγ. Αναργύρων, 175 64 Π. Φάληρο, Τηλ. 210-7253315-6 ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ Καθήκοντα θεματοφύλακα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ασκεί η ανώνυμη τραπεζική εταιρία με την επωνυμία «Τράπεζα EFG Eurobank Ergasias Ανώνυμη Εταιρία» με έδρα την Αθήνα ( οδός Όθωνος 8, 10557 Αθήνα ) και με αρ. Μητρώου Α.Ε. 6068/06/Β/86/07. ΑΡΜΟΔΙΑ ΕΠΟΠΤΙΚΗ ΑΡΧΗ Αρμόδια εποπτική αρχή είναι η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (Κολοκοτρώνη 1 & Σταδίου, 10562 Αθήνα). 1
IΙ. ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΤΩΝ ΥΠΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΤΟΥΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Η ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. διαχειρίζεται τα ακόλουθα, ανά κατηγορία, 10 Αμοιβαία Κεφάλαια: Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EUROPEAN OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EMERGING MARKETS OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ GLOBAL OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ AMERICAN OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΑΝΕΠΤΥΓΜΕΝΩΝ ΧΩΡΩΝ ΣΕ EUR ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EUROBOND ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΑΔΑΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ INVESTMENT GRADE ΣΕ EUR ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ HIGH YIELD ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΣΕ EUR Μικτά Αμοιβαία Κεφάλαια ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EUROINVEST ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΡΑΤΟΣ ΣΥΣΤΑΣΗΣ Ελλάδα. ΔΙΑΡΚΕΙΑ Τα Αμοιβαία Κεφάλαια ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ έχουν αόριστη διάρκεια. ΝΟΜΙΚΟ ΠΛΑΙΣΙΟ Τα Αμοιβαία Κεφάλαια ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ διέπονται από τις διατάξεις του Ν.3283/2004 (ΦΕΚ Α 210/2.11.2004), όπως ισχύουν κάθε φορά, τις σχετικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και τον κανονισμό τους. ΔΙΚΤΥΑ ΠΡΟΩΘΗΣΗΣ Τα μερίδια των Αμοιβαίων Κεφαλαίων της ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. διατίθενται: Από τα κεντρικά γραφεία της ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ., Λεωφ. Κηφισίας 196,15231, Χαλάνδρι Από όλα τα καταστήματα της ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ Α.Ε.Γ.Α. σε όλη την Ελλάδα Από τους πιστοποιημένους συνεργάτες της ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. 2
ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1) ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Η «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» συγκρότησε στην Ελλάδα το Αμοιβαίο Κεφάλαιο με την επωνυμία «ΠΙΣΤΗ» με αριθμό αδείας 30574/Β/636/28-6-90 από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (Φ.Ε.Κ.434/16/7/90), το οποίο μετονομάστηκε σε Αμοιβαίο Κεφάλαιο «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ», σύμφωνα με την απόφαση 125/10-11-92 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (Φ.Ε.Κ.713/Β/2/12/92). 2) ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Επενδυτικός σκοπός & Επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου 1. Σκοπός του Αμοιβαίου Kεφαλαίου, είναι η ωφέλεια των μεριδιούχων, από την επίτευξη αποδόσεων προερχόμενων πρωτίστως από υπεραξίες και δευτερευόντως από εισόδημα (μερίσματα). 2. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ανήκει στην κατηγορία των Μετοχικών Εσωτερικού σύμφωνα με την απόφαση κατηγοριοποίησης των Αμοιβαίων Κεφαλαίων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 3. Η επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Kεφαλαίου, επιτυγχάνεται μέσω ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου μετοχών, που εκδίδονται από εκδότες που έχουν την καταστατική τους έδρα στην Ελλάδα. Για την επίτευξη του σκοπού αυτού η εταιρία διαχείρισης επενδύει το ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών με έμφαση τις εταιρίες υψηλής κεφαλαιοποίησης. Οι παραπάνω επενδύσεις αποτελούν ποσοστό τουλάχιστον 65% επί του καθαρού ενεργητικού του. 4. Η επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου δεν βασίζεται σε στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του. 5. Στα πλαίσια της επενδυτικής πολιτικής, το ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου δύναται να επενδύεται σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα τόσο για κάλυψη κινδύνων ή / και για την επίτευξη των επενδυτικών του στόχων. Οι πράξεις αυτές δεν επιτρέπεται να επιφέρουν παρέκκλιση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου από τους επενδυτικούς του στόχους όπως αυτοί ορίζονται στον κανονισμό του. 6. Το νόμισμα με το οποίο διενεργούνται οι επενδύσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι το Ευρώ (EUR). 7. Δεν υπάρχει εγγύηση ότι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα πετύχει να δημιουργήσει τα επιθυμητά αποτελέσματα όπως αυτά περιγράφονται στο σκοπό του, ούτε υπάρχει εξασφάλιση εγγύησης επί του ενεργητικού του. Πού απευθύνεται Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο απευθύνεται σε επενδυτές με μακροπρόθεσμο ορίζοντα, χωρίς να υπάρχει χρονική δέσμευση, που επιλέγουν την προοπτική κέρδους που προσφέρουν οι μετοχές και αποδέχονται τις διακυμάνσεις που παρουσιάζουν. Κίνδυνοι Χαρτοφυλακίου Κίνδυνος Αγοράς: Υψηλός Πιστωτικός Κίνδυνος: Χαμηλός Κίνδυνος Διακανονισμού: Μηδαμινός Κίνδυνος Ρευστότητας: Χαμηλός Συναλλαγματικός Κίνδυνος: Μηδαμινός Κίνδυνος Θεματοφυλακής: Μηδαμινός Κίνδυνος Διασποράς: Μηδαμινός Κίνδυνος Αποδόσεως: Υψηλός Κίνδυνος Μειώσεως Ενεργητικού: Χαμηλός Κίνδυνος Πληθωρισμού: Χαμηλός Κίνδυνος Κράτους: Χαμηλός Με βάση τις ανωτέρω διαβαθμίσεις το συγκεκριμένο Αμοιβαίο Κεφάλαιο θεωρείται υψηλού κινδύνου. Ιστορικές Αποδόσεις Αμοιβαίου Κεφαλαίου Η απόδοση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου EΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ υπολογίζεται επί της καθαρής τιμής του μεριδίου του σε ετήσια βάση. Οι αποδόσεις του παρουσιάζονται αναλυτικά στο διάγραμμα και απεικονίζεται η ετήσια απόδοσή του για τα τελευταία δέκα πλήρη συνεχόμενα έτη 2002-2011. Ημερομηνία έναρξης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου 28/06/1990. 3
Συγκριτική απεικόνιση απόδοσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και Δείκτη Αναφοράς του Δείκτης Αναφοράς (benchmark), οποίος ισχύει από 01/01/07: Γενικός Δείκτης Τιμών του Χρηματιστηρίου Αθηνών Απεικονίζεται συγκριτικό διάγραμμα τριετίας και πενταετίας απόδοσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ και του Δείκτη Αναφοράς του. 4
ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΑΝΕΠΤΥΓΜΕΝΩΝ ΧΩΡΩΝ ΣΕ EUR 1) ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Η «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» συγκρότησε στην Ελλάδα το Αμοιβαίο Κεφάλαιο με την επωνυμία «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ», με την απόφαση 105/14-4-92 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (Φ.Ε.Κ.309/Β/8/5/92), το οποίο μετονομάστηκε σε Αμοιβαίο Κεφάλαιο «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», σύμφωνα με την απόφαση 38/23-01-07 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (Φ.Ε.Κ.111/Β/31/1/07) και μετέπειτα σε «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΑΝΕΠΤΥΓΜΕΝΩΝ ΧΩΡΩΝ ΣΕ EUR», σύμφωνα με την απόφαση 97/11.07.2011 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2) ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Επενδυτικός σκοπός & Επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου 1. Σκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, είναι η ωφέλεια των μεριδιούχων, από την επίτευξη αποδόσεων προερχόμενων κυρίως από εισόδημα (τοκομερίδια). 2. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ανήκει στην κατηγορία των Ομολογιακών Αμοιβαίων Κεφαλαίων σύμφωνα με την απόφαση κατηγοριοποίησης των Αμοιβαίων Κεφαλαίων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 3. Η επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Kεφαλαίου, επιτυγχάνεται μέσω ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου ομολόγων που έχουν εκδοθεί από κράτη-μέλη της Ευρωζώνης. Οι παραπάνω επενδύσεις αποτελούν ποσοστό τουλάχιστον 65% επί του καθαρού ενεργητικού του. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται να επενδύει και σε μετοχές μέχρι ποσοστό 10% του καθαρού ενεργητικού του. 4. Η επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου δεν βασίζεται σε στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του. 5. Στα πλαίσια της επενδυτικής πολιτικής, το ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου δύναται να επενδύεται σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα τόσο για κάλυψη κινδύνων ή / και για την επίτευξη των επενδυτικών του στόχων. Οι πράξεις αυτές δεν επιτρέπεται να επιφέρουν παρέκκλιση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου από τους επενδυτικούς του στόχους όπως αυτοί ορίζονται στον κανονισμό του. 6. Το νόμισμα με το οποίο διενεργούνται οι επενδύσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι το Ευρώ (EUR). 7. Δεν υπάρχει εγγύηση ότι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα πετύχει να δημιουργήσει τα επιθυμητά αποτελέσματα όπως αυτά περιγράφονται στο σκοπό του, ούτε υπάρχει εξασφάλιση εγγύησης επί του ενεργητικού του. Πού απευθύνεται Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΑΝΕΠΤΥΓΜΕΝΩΝ ΧΩΡΩΝ ΣΕ EUR απευθύνεται σε επενδυτές με μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, χωρίς να υπάρχει χρονική δέσμευση, που επιλέγουν την προοπτική κέρδους που προσφέρουν τα ομόλογα κρατών-μελών της Ευρωζώνης και αποδέχονται τις διακυμάνσεις που παρουσιάζουν. Κίνδυνοι Χαρτοφυλακίου Κίνδυνος Αγοράς: Χαμηλός Πιστωτικός Κίνδυνος: Χαμηλός Κίνδυνος Διακανονισμού: Μηδαμινός Κίνδυνος Ρευστότητας: Μηδαμινός Συναλλαγματικός Κίνδυνος: Μηδαμινός Κίνδυνος Θεματοφυλακής: Μηδαμινός Κίνδυνος Διασποράς: Μηδαμινός Κίνδυνος Αποδόσεως: Χαμηλός Κίνδυνος Μειώσεως Ενεργητικού: Χαμηλός Κίνδυνος Πληθωρισμού: Υψηλός Κίνδυνος Κράτους: Χαμηλός Με βάση τις ανωτέρω διαβαθμίσεις το συγκεκριμένο Αμοιβαίο Κεφάλαιο θεωρείται χαμηλού κινδύνου. Ιστορικές Αποδόσεις Αμοιβαίου Κεφαλαίου Η απόδοση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΑΝΕΠΤΥΓΜΕΝΩΝ ΧΩΡΩΝ ΣΕ EUR υπολογίζεται επί της καθαρής τιμής του μεριδίου του σε ετήσια βάση. Οι αποδόσεις του, παρουσιάζονται στο διάγραμμα και απεικονίζεται η ετήσια απόδοσή του για τα τελευταία τέσσερα πλήρη συνεχόμενα έτη 2008-2011. Ημερομηνία αλλαγής κατηγορίας του Αμοιβαίου Κεφαλαίου 31/01/07. 5
Συγκριτική απεικόνιση απόδοσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και Δείκτη Αναφοράς του Δείκτης Αναφοράς (benchmark), ο οποίος ισχύει από 24/12/2010 : Bloomberg/EFFAS Bond Indices Euro Govt All>1 Yr Total Return. Απεικονίζεται συγκριτικό διάγραμμα απόδοσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΑΝΕΠΤΥΓΜΕΝΩΝ ΧΩΡΩΝ ΣΕ EUR και του Δείκτη Αναφοράς του. 6
ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ INVESTMENT GRADE ΣΕ EUR 1) ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Η «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» συγκρότησε στην Ελλάδα το Αμοιβαίο Κεφάλαιο με την επωνυμία «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΟΣ», με την απόφαση 143/30-3-93 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (Φ.Ε.Κ.270/Β/21/4/93), το οποίο μετονομάστηκε σε Αμοιβαίο Κεφάλαιο «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ BOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», σύμφωνα με την απόφαση 210/11-12-00 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (Φ.Ε.Κ.222/Β/6/3/01) και μετέπειτα σε Αμοιβαίο Κεφάλαιο «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ INVESTMENT GRADE ΣΕ EUR», σύμφωνα με την απόφαση 97/11.07.2011 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2) ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Επενδυτικός σκοπός & Επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου 1. Σκοπός του Αμοιβαίου Kεφαλαίου, είναι η ωφέλεια των μεριδιούχων, από την επίτευξη αποδόσεων προερχόμενων από εισόδημα (τοκομερίδια). 2. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ανήκει στην κατηγορία των Ομολογιακών Αμοιβαίων Κεφαλαίων σύμφωνα με την απόφαση κατηγοριοποίησης των Αμοιβαίων Κεφαλαίων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 3. Η επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, επιτυγχάνεται μέσω ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου εταιρικών ομολόγων Investment Grade (πιστοληπτική αξιολόγηση από ΑΑΑ / Aaa ως ΒΒΒ- / Βaa3) σταθερού επιτοκίου. Οι παραπάνω επενδύσεις αποτελούν ποσοστό τουλάχιστον 65% επί του καθαρού ενεργητικού του. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται να επενδύει και σε μετοχές μέχρι ποσοστό 10% του καθαρού ενεργητικού του. 4. Η επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου δεν βασίζεται σε στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του. 5. Στα πλαίσια της επενδυτικής πολιτικής, το ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου δύναται να επενδύεται σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα τόσο για κάλυψη κινδύνων ή / και για την επίτευξη των επενδυτικών του στόχων. Οι πράξεις αυτές δεν επιτρέπεται να επιφέρουν παρέκκλιση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου από τους επενδυτικούς του στόχους όπως αυτοί ορίζονται στον κανονισμό του. 6. Το νόμισμα με το οποίο διενεργούνται οι επενδύσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι το Ευρώ (EUR). 7. Δεν υπάρχει εγγύηση ότι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα πετύχει να δημιουργήσει τα επιθυμητά αποτελέσματα όπως αυτά περιγράφονται στο σκοπό του, ούτε υπάρχει εξασφάλιση εγγύησης επί του ενεργητικού του. Πού απευθύνεται Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ INVESTMENT GRADE ΣΕ EUR απευθύνεται σε επενδυτές με μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, χωρίς να υπάρχει χρονική δέσμευση, που επιλέγουν την προοπτική κέρδους που προσφέρουν τα εταιρικά ομόλογα και αποδέχονται τις διακυμάνσεις που παρουσιάζουν. Κίνδυνοι Χαρτοφυλακίου Κίνδυνος Αγοράς: Μέτριος Πιστωτικός Κίνδυνος: Μέτριος Κίνδυνος Διακανονισμού: Μέτριος Κίνδυνος Ρευστότητας: Μέτριος Συναλλαγματικός Κίνδυνος: Μηδαμινός Κίνδυνος Θεματοφυλακής: Μηδαμινός Κίνδυνος Διασποράς: Χαμηλός Κίνδυνος Αποδόσεως: Μέτριος Κίνδυνος Μειώσεως Ενεργητικού: Χαμηλός Κίνδυνος Πληθωρισμού: Μέτριος Κίνδυνος Κράτους: Χαμηλός Με βάση τις ανωτέρω διαβαθμίσεις το συγκεκριμένο Αμοιβαίο Κεφάλαιο θεωρείται μετρίου κινδύνου. Ιστορικές Αποδόσεις Αμοιβαίου Κεφαλαίου H απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ INVESTMENT GRADE ΣΕ EUR υπολογίζεται επί της καθαρής τιμής του μεριδίου του σε ετήσια βάση. Οι αποδόσεις του παρουσιάζονται αναλυτικά στο διάγραμμα και απεικονίζεται η ετήσια απόδοσή του για τα τελευταία δέκα πλήρη συνεχόμενα έτη 2002-2011. Ημερομηνία έναρξης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου 02/06/1993. 7
Συγκριτική απεικόνιση απόδοσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και Δείκτη Αναφοράς του Δείκτης Αναφοράς (benchmark), ο οποίος ισχύει από 24/12/2010 : Barclays Capital Euro Aggregate Corporate Απεικονίζεται συγκριτικό διάγραμμα τριετίας και πενταετίας απόδοσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ INVESTMENT GRADE ΣΕ EUR και του Δείκτη Αναφοράς του. 8
ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EUROINVEST ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1) ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Η «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» συγκρότησε στην Ελλάδα το Αμοιβαίο Κεφάλαιο με την επωνυμία «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EUROINVEST ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (UNIT LINKED)», με την απόφαση 131/14-7-99 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (Φ.Ε.Κ.1805/Β/29/9/99), το οποίο μετονομάστηκε σε Αμοιβαίο Κεφάλαιο «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EUROINVEST ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ», σύμφωνα με την απόφαση 39/25-01-05 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (Φ.Ε.Κ.120/Β/2/2/05). 2) ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Επενδυτικός σκοπός & Επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου 1. Σκοπός του Αμοιβαίου Kεφαλαίου, είναι η ωφέλεια των μεριδιούχων, από την επίτευξη αποδόσεων προερχόμενων από υπεραξίες αλλά και από εισόδημα (τοκομερίδια, μερίσματα). 2. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ανήκει στην κατηγορία των Μικτών Εσωτερικού σύμφωνα με την απόφαση κατηγοριοποίησης των Αμοιβαίων Κεφαλαίων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 3. Η επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, επιτυγχάνεται μέσω ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου μετοχών, που εκδίδονται από εκδότες που έχουν την καταστατική τους έδρα στην Ελλάδα και Ελληνικών κρατικών ομολόγων. Για την επίτευξη του σκοπού αυτού, η εταιρία διαχείρισης επενδύει το ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών και ομολόγων. Το ελάχιστο ποσοστό επένδυσης σε μετοχές ή σε ομόλογα δεν επιτρέπεται να είναι χαμηλότερο του δέκα τοις εκατό (10%) του καθαρού ενεργητικού του. Το μέγιστο ποσοστό επένδυσης σε μετοχές, ομόλογα ή σε καταθέσεις και μέσα χρηματαγοράς δεν επιτρέπεται να υπερβαίνει το εξήντα πέντε τοις εκατό (65%) του καθαρού ενεργητικού του. 4. Η επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου δεν βασίζεται σε στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του. 5. Στα πλαίσια της επενδυτικής πολιτικής, το ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου δύναται να επενδύεται σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα τόσο για κάλυψη κινδύνων ή / και για την επίτευξη των επενδυτικών του στόχων. Οι πράξεις αυτές δεν επιτρέπεται να επιφέρουν παρέκκλιση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου από τους επενδυτικούς του στόχους όπως αυτοί ορίζονται στον κανονισμό του. 6. Το νόμισμα με το οποίο διενεργούνται οι επενδύσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι το Ευρώ (EUR). 7. Δεν υπάρχει εγγύηση ότι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα πετύχει να δημιουργήσει τα επιθυμητά αποτελέσματα όπως αυτά περιγράφονται στο σκοπό του ούτε υπάρχει εξασφάλιση εγγύησης επί του ενεργητικού του. Πού απευθύνεται Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EUROINVEST ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ απευθύνεται σε επενδυτές με μέσο-μακροπρόθεσμο ορίζοντα, χωρίς να υπάρχει χρονική δέσμευση, που επιλέγουν την προοπτική κέρδους που προσφέρει η ταυτόχρονη επένδυση σε μετοχές και σε Ελληνικά κρατικά ομόλογα και αποδέχονται τις διακυμάνσεις που παρουσιάζουν. Κίνδυνοι Χαρτοφυλακίου Κίνδυνος Αγοράς: Μέτριος Πιστωτικός Κίνδυνος: Μέτριος Κίνδυνος Διακανονισμού: Μηδαμινός Κίνδυνος Ρευστότητας: Χαμηλός Συναλλαγματικός Κίνδυνος: Μηδαμινός Κίνδυνος Θεματοφυλακής: Μηδαμινός Κίνδυνος Διασποράς: Χαμηλός Κίνδυνος Αποδόσεως: Μέτριος Κίνδυνος Μειώσεως Ενεργητικού: Χαμηλός Κίνδυνος Πληθωρισμού: Χαμηλός Κίνδυνος Κράτους: Χαμηλός Με βάση τις ανωτέρω διαβαθμίσεις το συγκεκριμένο Αμοιβαίο Κεφάλαιο θεωρείται μετρίου κινδύνου. Ιστορικές Αποδόσεις Αμοιβαίου Κεφαλαίου Η απόδοση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EUROINVEST ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ υπολογίζεται επί της καθαρής τιμής του μεριδίου του σε ετήσια βάση. Οι αποδόσεις του παρουσιάζονται αναλυτικά στο διάγραμμα και απεικονίζεται η ετήσια απόδοσή του για τα τελευταία δέκα πλήρη συνεχόμενα έτη 2002-2011. Ημερομηνία έναρξης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου 30/09/1999. 9
Συγκριτική απεικόνιση απόδοσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και Δείκτη Αναφοράς του Δείκτης Αναφοράς (benchmark), ο οποίος ισχύει από 24/12/2010 :50% Γενικός Δείκτης Τιμών Χρηματιστηρίου Αθηνών και 50% Bloomberg/EFFAS Bond Indices Greece Govt All>1 Yr Total Return Απεικονίζεται συγκριτικό διάγραμμα τριετίας και πενταετίας απόδοσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EUROINVEST ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ και του Δείκτη Αναφοράς του. 10
ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EUROBOND ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΑΔΑΣ 1) ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Η «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» συγκρότησε στην Ελλάδα το Αμοιβαίο Κεφάλαιο με την επωνυμία «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (UNIT LINKED)», με την απόφαση 131/14-7-99 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (Φ.Ε.Κ.1805/Β/29/9/99), το οποίο μετονομάστηκε σε Αμοιβαίο Κεφάλαιο «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ», σύμφωνα με την απόφαση 39/25-01-05 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (Φ.Ε.Κ.120/Β/2/2/05) και μετέπειτα σε «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EUROBOND ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΑΔΑΣ», σύμφωνα με την απόφαση 97/11.07.2011 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2) ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Επενδυτικός σκοπός & Επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου 1. Σκοπός του Αμοιβαίου Kεφαλαίου, είναι η ωφέλεια των μεριδιούχων, από την επίτευξη αποδόσεων προερχόμενων από εισόδημα (τοκομερίδια). 2. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ανήκει στην κατηγορία των Ομολογιακών Αμοιβαίων Κεφαλαίων σύμφωνα με την απόφαση κατηγοριοποίησης των Αμοιβαίων Κεφαλαίων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 3. Η επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, επιτυγχάνεται μέσω ενός χαρτοφυλακίου Ελληνικών κρατικών ομολόγων. Οι παραπάνω επενδύσεις αποτελούν ποσοστό τουλάχιστον 65% επί του καθαρού ενεργητικού του. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται να επενδύει και σε μετοχές μέχρι ποσοστό 10% του καθαρού ενεργητικού του. 4. Η επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου δεν βασίζεται σε στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του. 5. Στα πλαίσια της επενδυτικής πολιτικής, το ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου δύναται να επενδύεται σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα τόσο για κάλυψη κινδύνων ή / και για την επίτευξη των επενδυτικών του στόχων. Οι πράξεις αυτές δεν επιτρέπεται να επιφέρουν παρέκκλιση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου από τους επενδυτικούς του στόχους όπως αυτοί ορίζονται στον κανονισμό του. 6. Το νόμισμα με το οποίο διενεργούνται οι επενδύσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι το Ευρώ (EUR). 7. Δεν υπάρχει εγγύηση ότι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα πετύχει να δημιουργήσει τα επιθυμητά αποτελέσματα όπως αυτά περιγράφονται στο σκοπό του ούτε υπάρχει εξασφάλιση εγγύησης επί του ενεργητικού του. Πού απευθύνεται Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EUROBOND ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΑΔΑΣ απευθύνεται σε επενδυτές με μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, χωρίς να υπάρχει χρονική δέσμευση, που επιλέγουν την προοπτική κέρδους που προσφέρουν τα Ελληνικά κρατικά ομόλογα και αποδέχονται τις διακυμάνσεις που παρουσιάζουν. Κίνδυνοι Χαρτοφυλακίου Κίνδυνος Αγοράς: Μέτριος Πιστωτικός Κίνδυνος: Μέτριος Κίνδυνος Διακανονισμού: Μηδαμινός Κίνδυνος Ρευστότητας: Χαμηλός Συναλλαγματικός Κίνδυνος: Μηδαμινός Κίνδυνος Θεματοφυλακής: Μηδαμινός Κίνδυνος Διασποράς: Μέτριος Κίνδυνος Αποδόσεως: Μέτριος Κίνδυνος Μειώσεως Ενεργητικού: Χαμηλός Κίνδυνος Πληθωρισμού: Υψηλός Κίνδυνος Κράτους: Χαμηλός Με βάση τις ανωτέρω διαβαθμίσεις κινδύνου. το συγκεκριμένο Αμοιβαίο Κεφάλαιο θεωρείται μετρίου Ιστορικές Αποδόσεις Αμοιβαίου Κεφαλαίου Η απόδοση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EUROBOND ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΑΔΑΣ υπολογίζεται επί της καθαρής τιμής του μεριδίου του σε ετήσια βάση. Οι αποδόσεις του παρουσιάζονται αναλυτικά στο διάγραμμα και απεικονίζεται η ετήσια απόδοσή του για τα τελευταία δέκα πλήρη συνεχόμενα έτη 2002 2011. Ημερομηνία έναρξης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου 06/10/1999 11
Συγκριτική απεικόνιση απόδοσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και Δείκτη Αναφοράς του Δείκτης Αναφοράς (benchmark), ο οποίος ισχύει από 24/12/2010: Bloomberg /EFFAS Bond Indices Greece Govt All>1 Yr Total Return Απεικονίζεται συγκριτικό διάγραμμα τριετίας και πενταετίας απόδοσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EUROBOND ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΑΔΑΣ και του Δείκτη Αναφοράς του. 12
ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EUROPEAN OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1) ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Η «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» συγκρότησε στην Ελλάδα το Αμοιβαίο Κεφάλαιο με την επωνυμία «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΑΝΑΠΤΥΣΣΟΜΕΝΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ», με την απόφαση 136/24-8-99 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (Φ.Ε.Κ.1862/Β/8/10/99), το οποίο μετονομάστηκε σε Αμοιβαίο Κεφάλαιο «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΑΝΑΠΤΥΣΣΟΜΕΝΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», σύμφωνα με την απόφαση 38/23-01-07 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (Φ.Ε.Κ.111/Β/31/1/07) και σε Αμοιβαίο Κεφάλαιο «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EUROPEAN OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», σύμφωνα με την απόφαση 149/15-03-07 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (Φ.Ε.Κ.408/Β/22/3/07). 2) ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Επενδυτικός σκοπός & Επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου 1. Σκοπός του Αμοιβαίου Kεφαλαίου, είναι η ωφέλεια των μεριδιούχων, από την επίτευξη αποδόσεων προερχόμενων πρωτίστως από υπεραξίες και δευτερευόντως από εισόδημα (μερίσματα). 2. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ανήκει στην κατηγορία των Μετοχικών Εξωτερικού σύμφωνα με την απόφαση κατηγοριοποίησης των Αμοιβαίων Κεφαλαίων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 3. Η επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, επιτυγχάνεται μέσω ενός γεωγραφικά διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου μετοχών, που εκδίδονται από εκδότες που έχουν την καταστατική τους έδρα στην Ευρώπη. Για την επίτευξη του σκοπού αυτού, η εταιρία διαχείρισης επενδύει το ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών και σε άλλους τίτλους εξομοιούμενους με αυτές (διαπραγματεύσιμων πιστοποιητικών καταθέσεων κλπ.) με έμφαση τις εταιρίες υψηλής κεφαλαιοποίησης. Οι παραπάνω επενδύσεις αποτελούν ποσοστό τουλάχιστον 65% επί του καθαρού ενεργητικού του. 4. Η επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου δεν βασίζεται σε στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του. 5. Το νόμισμα με το οποίο διενεργούνται οι επενδύσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι πρωτίστως το Ευρώ (EUR). 6. Στα πλαίσια της επενδυτικής πολιτικής, το ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου δύναται να επενδύεται σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα τόσο για κάλυψη κινδύνων ή / και για την επίτευξη των επενδυτικών του στόχων. Οι πράξεις αυτές δεν επιτρέπεται να επιφέρουν παρέκκλιση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου από τους επενδυτικούς του στόχους όπως αυτοί ορίζονται στον κανονισμό του. 7. Δεν υπάρχει εγγύηση ότι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα πετύχει να δημιουργήσει τα επιθυμητά αποτελέσματα όπως αυτά περιγράφονται στο σκοπό του ούτε υπάρχει εξασφάλιση εγγύησης επί του ενεργητικού του. Πού απευθύνεται Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EUROPEAN OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ απευθύνεται σε επενδυτές με μακροπρόθεσμο ορίζοντα, χωρίς να υπάρχει χρονική δέσμευση, που επιλέγουν την προοπτική κέρδους που προσφέρει ένα διαφοροποιημένο μετοχικό χαρτοφυλάκιο ευρωπαϊκών εταιριών και αποδέχονται τις διακυμάνσεις που παρουσιάζουν. Κίνδυνοι Χαρτοφυλακίου Κίνδυνος Αγοράς: Υψηλός Πιστωτικός Κίνδυνος: Χαμηλός Κίνδυνος Διακανονισμού: Μηδαμινός Κίνδυνος Ρευστότητας: Χαμηλός Συναλλαγματικός Κίνδυνος: Μέτριος Κίνδυνος Θεματοφυλακής: Μηδαμινός Κίνδυνος Διασποράς: Χαμηλός Κίνδυνος Αποδόσεως: Υψηλός Κίνδυνος Μειώσεως Ενεργητικού: Χαμηλός Κίνδυνος Πληθωρισμού: Χαμηλός Κίνδυνος Κράτους: Χαμηλός Με βάση τις ανωτέρω διαβαθμίσεις κινδύνου. το συγκεκριμένο Αμοιβαίο Κεφάλαιο θεωρείται υψηλού Ιστορικές Αποδόσεις Αμοιβαίου Κεφαλαίου Η απόδοση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EUROPEAN OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ υπολογίζεται επί της καθαρής τιμής του μεριδίου του σε ετήσια βάση. Οι αποδόσεις του, παρουσιάζονται στο διάγραμμα και απεικονίζεται η ετήσια απόδοσή του για τα τελευταία τέσσερα πλήρη συνεχόμενα έτη 2008 2011. Ημερομηνία αλλαγής κατηγορίας του Αμοιβαίου Κεφαλαίου 31/01/07. 13
Συγκριτική απεικόνιση απόδοσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και Δείκτη Αναφοράς του Δείκτης Αναφοράς (benchmark), ο οποίος ισχύει από 31/01/07: Dow Jones STOXX 600 Price Index EUR Απεικονίζεται συγκριτικό διάγραμμα (απόδοσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EUROPEAN OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ και του Δείκτη Αναφοράς του). Ο Δείκτης Αναφοράς του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. 14
ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EMERGING MARKETS OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1) ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Η «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» συγκρότησε στην Ελλάδα το Αμοιβαίο Κεφάλαιο με την επωνυμία «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ GROWTH ΔΙΕΘΝΕΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ», με την απόφαση 2/202/2-11-00 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (Φ.Ε.Κ.1431/Β/27/11/00), το οποίο μετονομάζεται σε Αμοιβαίο Κεφάλαιο «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ GROWTH ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» σύμφωνα με την απόφαση κατηγοριοποίησης των αμοιβαίων κεφαλαίων 1/317/11-11-04 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και σε Αμοιβαίο Κεφάλαιο «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EMERGING MARKETS OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» σύμφωνα με την απόφαση 8/27-02- 09 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2) ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Επενδυτικός σκοπός & Επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου 1. Σκοπός του Αμοιβαίου Kεφαλαίου, είναι η ωφέλεια των μεριδιούχων, από την επίτευξη αποδόσεων προερχόμενων πρωτίστως από υπεραξίες και δευτερευόντως από εισόδημα (μερίσματα). 2. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ανήκει στην κατηγορία των Μετοχικών Εξωτερικού σύμφωνα με την απόφαση κατηγοριοποίησης των Αμοιβαίων Κεφαλαίων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 3. Η επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, επιτυγχάνεται μέσω ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου μετοχών, που εκδίδονται από εκδότες που έχουν την καταστατική τους έδρα στις αναδυόμενες αγορές. Για την επίτευξη του σκοπού αυτού, η εταιρία διαχείρισης επενδύει το ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών και σε άλλους τίτλους εξομοιούμενους με αυτές (διαπραγματεύσιμων πιστοποιητικών καταθέσεων κλπ.) με έμφαση τις εταιρίες υψηλής κεφαλαιοποίησης. Οι παραπάνω επενδύσεις αποτελούν ποσοστό τουλάχιστον 65% επί του καθαρού ενεργητικού του. 4. Η επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου δεν βασίζεται σε στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του. 5. Τα νομίσματα με τα οποία διενεργούνται οι επενδύσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι το Δολάριο ΗΠΑ (USD), το Ευρώ (EUR), καθώς και τα εθνικά νομίσματα των χωρών της έδρας των εκδοτών. 6. Στα πλαίσια της επενδυτικής πολιτικής, το ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου δύναται να επενδύεται σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα τόσο για κάλυψη κινδύνων ή / και για την επίτευξη των επενδυτικών του στόχων. Οι πράξεις αυτές δεν επιτρέπεται να επιφέρουν παρέκκλιση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου από τους επενδυτικούς του στόχους όπως αυτοί ορίζονται στον κανονισμό του. 7. Δεν υπάρχει εγγύηση ότι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα πετύχει να δημιουργήσει τα επιθυμητά αποτελέσματα όπως αυτά περιγράφονται στο σκοπό του, ούτε υπάρχει εξασφάλιση εγγύησης επί του ενεργητικού του. Πού απευθύνεται Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EMERGING MARKETS OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ απευθύνεται σε επενδυτές με μακροπρόθεσμο ορίζοντα, χωρίς να υπάρχει χρονική δέσμευση, που επιλέγουν την προοπτική κέρδους που προσφέρει ένα διαφοροποιημένο μετοχικό χαρτοφυλάκιο, εταιριών των αναδυομένων αγορών και αποδέχονται τις διακυμάνσεις που παρουσιάζουν οι μετοχικές επενδύσεις σε ξένο νόμισμα. Κίνδυνοι Χαρτοφυλακίου Κίνδυνος Αγοράς: Υψηλός Πιστωτικός Κίνδυνος: Χαμηλός Κίνδυνος Διακανονισμού: Χαμηλός Κίνδυνος Ρευστότητας: Υψηλός Συναλλαγματικός Κίνδυνος: Υψηλός Κίνδυνος Θεματοφυλακής: Μηδαμινός Κίνδυνος Διασποράς: Μέτριος Κίνδυνος Αποδόσεως: Υψηλός Κίνδυνος Μειώσεως Ενεργητικού: Χαμηλός Κίνδυνος Πληθωρισμού: Μέτριος Κίνδυνος Κράτους: Υψηλός Με βάση τις ανωτέρω διαβαθμίσεις κινδύνου. το συγκεκριμένο Αμοιβαίο Κεφάλαιο θεωρείται υψηλού Ιστορικές Αποδόσεις Αμοιβαίου Κεφαλαίου Η απόδοση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EMERGING MARKETS OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ υπολογίζεται επί της καθαρής τιμής του μεριδίου του σε ετήσια βάση. Οι αποδόσεις του, παρουσιάζονται αναλυτικά στο διάγραμμα και απεικονίζεται η ετήσια απόδοσή του για τα τελευταία δέκα πλήρη συνεχόμενα έτη 2002-2011. Ημερομηνία έναρξης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου 28/02/2001. 15
Συγκριτική απεικόνιση απόδοσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και Δείκτη Αναφοράς του Δείκτης Αναφοράς (benchmark), ο οποίος ισχύει από 01/05/08: MSCI Emerging Markets Index (σε ευρώ) Απεικονίζεται συγκριτικό διάγραμμα τριετίας και πενταετίας απόδοσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EMERGING MARKETS OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ και του Δείκτη Αναφοράς του. 16
ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ GLOBAL OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1) ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Η «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» συγκρότησε στην Ελλάδα το Αμοιβαίο Κεφάλαιο με την επωνυμία «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ GLOBAL OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», με την απόφαση 9/645/10-3-06 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (Φ.Ε.Κ.364/Β/27/03/06). 2) ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Επενδυτικός σκοπός & Επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου 1. Σκοπός του Αμοιβαίου Kεφαλαίου, είναι η ωφέλεια των μεριδιούχων, από την επίτευξη αποδόσεων προερχόμενων πρωτίστως από υπεραξίες και δευτερευόντως από εισόδημα (μερίσματα). 2. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ανήκει στην κατηγορία των Μετοχικών Εξωτερικού σύμφωνα με την απόφαση κατηγοριοποίησης των Αμοιβαίων Κεφαλαίων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 3. Η επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, επιτυγχάνεται μέσω ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου μετοχών, που εκδίδονται από εκδότες που έχουν την καταστατική τους έδρα εκτός Ελλάδος. Για την επίτευξη του σκοπού αυτού, η εταιρία διαχείρισης επενδύει το ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών και σε άλλους τίτλους εξομοιούμενους με αυτές (διαπραγματεύσιμων πιστοποιητικών καταθέσεων κλπ.) με έμφαση τις εταιρίες υψηλής κεφαλαιοποίησης. Οι παραπάνω επενδύσεις αποτελούν ποσοστό τουλάχιστον 65% επί του καθαρού ενεργητικού του. 4. Η επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου δεν βασίζεται σε στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του. 5. Τα νομίσματα με τα οποία διενεργούνται οι επενδύσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι το Δολάριο ΗΠΑ (USD), το Γιεν Ιαπωνίας (JPY), το Ευρώ (EUR), καθώς και τα εθνικά νομίσματα των χωρών της έδρας των εκδοτών. 6. Στα πλαίσια της επενδυτικής πολιτικής, το ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου δύναται να επενδύεται σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα τόσο για κάλυψη κινδύνων ή / και για την επίτευξη των επενδυτικών του στόχων. Οι πράξεις αυτές δεν επιτρέπεται να επιφέρουν παρέκκλιση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου από τους επενδυτικούς του στόχους όπως αυτοί ορίζονται στον κανονισμό του. 7. Δεν υπάρχει εγγύηση ότι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα πετύχει να δημιουργήσει τα επιθυμητά αποτελέσματα όπως αυτά περιγράφονται στο σκοπό του, ούτε υπάρχει εξασφάλιση εγγύησης επί του ενεργητικού του. Πού απευθύνεται Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ GLOBAL OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ απευθύνεται σε επενδυτές με μακροπρόθεσμο ορίζοντα, χωρίς να υπάρχει χρονική δέσμευση, που επιλέγουν την προοπτική κέρδους που προσφέρει ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών και αποδέχονται τις διακυμάνσεις που παρουσιάζουν οι μετοχικές επενδύσεις σε ξένο νόμισμα. Κίνδυνοι Χαρτοφυλακίου Κίνδυνος Αγοράς: Υψηλός Πιστωτικός Κίνδυνος: Χαμηλός Κίνδυνος Διακανονισμού: Μηδαμινός Κίνδυνος Ρευστότητας: Χαμηλός Συναλλαγματικός Κίνδυνος: Υψηλός Με βάση τις ανωτέρω διαβαθμίσεις κινδύνου. Κίνδυνος Θεματοφυλακής: Μηδαμινός Κίνδυνος Διασποράς: Χαμηλός Κίνδυνος Αποδόσεως: Υψηλός Κίνδυνος Μειώσεως Ενεργητικού: Χαμηλός Κίνδυνος Πληθωρισμού: Χαμηλός Κίνδυνος Κράτους: Χαμηλός το συγκεκριμένο Αμοιβαίο Κεφάλαιο θεωρείται υψηλού Ιστορικές Αποδόσεις Αμοιβαίου Κεφαλαίου Η απόδοση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ GLOBAL OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ υπολογίζεται επί της καθαρής τιμής του μεριδίου του σε ετήσια βάση. Οι απoδόσεις του, παρουσιάζονται στο διάγραμμα και απεικονίζεται η ετήσια απόδοσή του για τα τελευταία πέντε πλήρη συνεχόμενα έτη 2007-2011. Ημερομηνία έναρξης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου 10/04/2006. 17
Συγκριτική απεικόνιση απόδοσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και Δείκτη Αναφοράς του Δείκτης Αναφοράς (benchmark), ο οποίος ισχύει από 10/04/06: MSCI WORLD INDEX (σε ευρώ) Απεικονίζεται συγκριτικό διάγραμμα απόδοσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ GLOBAL OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ και του Δείκτη Αναφοράς του. 18
ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ HIGH YIELD ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΣΕ EUR 1) ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Η «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» συγκρότησε στην Ελλάδα το Αμοιβαίο Κεφάλαιο με την επωνυμία «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ YIELDPLUS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», με την απόφαση 9/645/10-3-06 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (Φ.Ε.Κ.364/Β/27/03/06) και μετέπειτα σε «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ HIGH YIELD ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΣΕ EUR», με την απόφαση 97/11.07.2011 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2) ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Επενδυτικός σκοπός & Επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου 1. Σκοπός του Αμοιβαίου Kεφαλαίου, είναι η ωφέλεια των μεριδιούχων, από την επίτευξη αποδόσεων προερχόμενων από εισόδημα (τοκομερίδια). 2. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ανήκει στην κατηγορία των Ομολογιακών Αμοιβαίων Κεφαλαίων σύμφωνα με την απόφαση κατηγοριοποίησης των Αμοιβαίων Κεφαλαίων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 3. Η επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, επιτυγχάνεται μέσω ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου εταιρικών ομολόγων Speculative Grade (χαμηλής πιστοληπτικής ικανότητας κατώτερο από ΒΒΒ-/Βaa3) σταθερού ή κυμαινόμενου επιτοκίου. Οι παραπάνω επενδύσεις αποτελούν ποσοστό τουλάχιστον 65% επί του καθαρού ενεργητικού του. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται να επενδύει και σε μετοχές μέχρι ποσοστό 10% του καθαρού ενεργητικού του. 4. Η επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου δεν βασίζεται σε στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του. 5. Στα πλαίσια της επενδυτικής πολιτικής, το ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου δύναται να επενδύεται σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα τόσο για κάλυψη κινδύνων ή / και για την επίτευξη των επενδυτικών του στόχων. Οι πράξεις αυτές δεν επιτρέπεται να επιφέρουν παρέκκλιση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου από τους επενδυτικούς του στόχους όπως αυτοί ορίζονται στον κανονισμό του. 6. Το νόμισμα με το οποίο διενεργούνται οι επενδύσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι το Ευρώ (EUR). 7. Δεν υπάρχει εγγύηση ότι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα πετύχει να δημιουργήσει τα επιθυμητά αποτελέσματα όπως αυτά περιγράφονται στο σκοπό του, ούτε υπάρχει εξασφάλιση εγγύησης επί του ενεργητικού του. Πού απευθύνεται Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ HIGH YIELD ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΣΕ EUR απευθύνεται σε επενδυτές με βραχυπρόθεσμο ορίζοντα, χωρίς να υπάρχει χρονική δέσμευση, που επιλέγουν την προοπτική κέρδους που προσφέρουν τα εταιρικά ομόλογα και αποδέχονται τις διακυμάνσεις που παρουσιάζουν. Κίνδυνοι Χαρτοφυλακίου Κίνδυνος Αγοράς: Υψηλός Πιστωτικός Κίνδυνος: Υψηλός Κίνδυνος Διακανονισμού: Μέτριος Κίνδυνος Ρευστότητας: Μέτριος Συναλλαγματικός Κίνδυνος: Μηδαμινός Με βάση τις ανωτέρω διαβαθμίσεις κινδύνου. Κίνδυνος Θεματοφυλακής: Μηδαμινός Κίνδυνος Διασποράς: Μέτριος Κίνδυνος Αποδόσεως: Μέτριος Κίνδυνος Μειώσεως Ενεργητικού: Χαμηλός Κίνδυνος Πληθωρισμού: Μέτριος Κίνδυνος Κράτους: Χαμηλός το συγκεκριμένο Αμοιβαίο Κεφάλαιο θεωρείται μετρίου Ιστορικές Αποδόσεις Αμοιβαίου Κεφαλαίου Η απόδοση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ HIGH YIELD ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΣΕ EUR υπολογίζεται επί της καθαρής τιμής του μεριδίου του σε ετήσια βάση. Οι αποδόσεις του, παρουσιάζονται στο διάγραμμα και απεικονίζεται η ετήσια απόδοσή του για τα τελευταία πέντε πλήρη συνεχόμενα έτη 2007-2011. Ημερομηνία έναρξης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου 10/04/2006. 19
Συγκριτική απεικόνιση απόδοσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και Δείκτη Αναφοράς του Δείκτης Αναφοράς (benchmark), ο οποίος ισχύει από 11/07/11 : ο Barclays Capital Euro High Yield 3% Constrained. Απεικονίζεται συγκριτικό διάγραμμα απόδοσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ HIGH YIELD ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΣΕ EUR και του Δείκτη Αναφοράς του. 20
ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ AMERICAN OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1) ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Η «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» συγκρότησε στην Ελλάδα το Αμοιβαίο Κεφάλαιο με την επωνυμία «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ AMERICAN OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», με την απόφαση 7/813/18-3-08 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2) ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Επενδυτικός σκοπός & Επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου 1. Σκοπός του Αμοιβαίου Kεφαλαίου, είναι η ωφέλεια των μεριδιούχων, από την επίτευξη αποδόσεων προερχόμενων πρωτίστως από υπεραξίες και δευτερευόντως από εισόδημα (μερίσματα). 2. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ανήκει στην κατηγορία των Μετοχικών Εξωτερικού σύμφωνα με την απόφαση κατηγοριοποίησης των Αμοιβαίων Κεφαλαίων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 3. Η επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, επιτυγχάνεται μέσω ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου μετοχών, που εκδίδονται από εκδότες που έχουν την καταστατική τους έδρα στις ΗΠΑ. Για την επίτευξη του σκοπού αυτού, η εταιρία διαχείρισης επενδύει το ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών και σε άλλους τίτλους εξομοιούμενους με αυτές (διαπραγματεύσιμων πιστοποιητικών καταθέσεων κλπ.) με έμφαση τις εταιρίες υψηλής κεφαλαιοποίησης. Οι παραπάνω επενδύσεις αποτελούν ποσοστό τουλάχιστον 65 % επί του καθαρού ενεργητικού του. 4. Η επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου δεν βασίζεται σε στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του. 5. Το νόμισμα με το οποίο διενεργούνται οι επενδύσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι κυρίως το Δολάριο ΗΠΑ (USD). 6. Στα πλαίσια της επενδυτικής πολιτικής, το ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου δύναται να επενδύεται σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα τόσο για κάλυψη κινδύνων ή / και για την επίτευξη των επενδυτικών του στόχων. Οι πράξεις αυτές δεν επιτρέπεται να επιφέρουν παρέκκλιση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου από τους επενδυτικούς του στόχους όπως αυτοί ορίζονται στον κανονισμό του. 7. Με βάση την επενδυτική του στρατηγική, ο βαθμός κινδύνου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου χαρακτηρίζεται υψηλός. 8. Δεν υπάρχει εγγύηση ότι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα πετύχει να δημιουργήσει τα επιθυμητά αποτελέσματα όπως αυτά περιγράφονται στο σκοπό του, ούτε υπάρχει εξασφάλιση εγγύησης επί του ενεργητικού του. Πού απευθύνεται Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ AMERICAN OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ απευθύνεται σε επενδυτές με μακροπρόθεσμο ορίζοντα, χωρίς να υπάρχει χρονική δέσμευση, που επιλέγουν την προοπτική κέρδους που προσφέρει ένα διαφοροποιημένο μετοχικό χαρτοφυλάκιο, εταιριών ΗΠΑ και αποδέχονται τις διακυμάνσεις που παρουσιάζουν οι μετοχικές επενδύσεις σε ξένο νόμισμα. Κίνδυνοι Χαρτοφυλακίου Κίνδυνος Αγοράς: Υψηλός Πιστωτικός Κίνδυνος: Χαμηλός Κίνδυνος Διακανονισμού: Μηδαμινός Κίνδυνος Ρευστότητας: Χαμηλός Συναλλαγματικός Κίνδυνος: Υψηλός Με βάση τις ανωτέρω διαβαθμίσεις κινδύνου. Κίνδυνος Θεματοφυλακής: Μηδαμινός Κίνδυνος Διασποράς: Χαμηλός Κίνδυνος Αποδόσεως: Υψηλός Κίνδυνος Μειώσεως Ενεργητικού: Χαμηλός Κίνδυνος Πληθωρισμού: Χαμηλός Κίνδυνος Κράτους: Χαμηλός το συγκεκριμένο Αμοιβαίο Κεφάλαιο θεωρείται υψηλού Ιστορικές Αποδόσεις Αμοιβαίου Κεφαλαίου Η απόδοση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ AMERICAN OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ υπολογίζεται επί της καθαρής τιμής του μεριδίου του σε ετήσια βάση. Η απόδοσή του, παρουσιάζεται στο διάγραμμα και απεικονίζεται η ετήσια απόδοσή του για τα τελευταία τρία πλήρη συνεχόμενα έτη 2009-2011. Ημερομηνία έναρξης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου 16/04/08. 21
Συγκριτική απεικόνιση απόδοσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και Δείκτη Αναφοράς του Δείκτης Αναφοράς (benchmark), ο οποίος ισχύει από 16/04/08 : S & P 500 (σε ευρώ) Απεικονίζεται συγκριτικό διάγραμμα απόδοσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ AMERICAN OPPORTUNITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ και του Δείκτη Αναφοράς του. 22
IΙI. ΔΗΛΩΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ ΓΙΑ ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Η Εταιρία, μέσω της ομάδας των Διαχειριστών και της Επενδυτικής Επιτροπής, καταβάλλουν κάθε προσπάθεια για να επιτευχθεί, αναλόγως του αμοιβαίου κεφαλαίου, η υψηλότερη δυνατή απόδοση. Οι συνθήκες της αγοράς όμως ενδέχεται να επηρεάσουν την τιμή του μεριδίου αρνητικά και υπάρχει κίνδυνος να επιστραφεί στους επενδυτές ποσό μικρότερο της αρχικής τους επένδυσης. Οι κίνδυνοι που αντιμετωπίζει ο κάτοχος μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων είναι οι ακόλουθοι: (α) Κίνδυνος αγοράς: Είναι ο κίνδυνος υποχώρησης του επιπέδου των τιμών της αγοράς συνολικά ή ορισμένης κατηγορίας στοιχείων του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου και ο επακόλουθος επηρεασμός της τιμής των μεριδίων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Ο κίνδυνος αγοράς είναι αυξημένος στα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια, σε σχέση με τα μικτά αμοιβαία κεφάλαια, ενώ είναι περιορισμένος στα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια. Ανάλογα με την κατηγορία του το κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο σε μικρότερο ή μεγαλύτερο βαθμό είναι εκτεθειμένο στις διακυμάνσεις της αγοράς. Ο κίνδυνος που ανακύπτει από τις διακυμάνσεις αυτές για τις θέσεις των αμοιβαίων κεφαλαίων στην πρωτογενή αγορά, συμπεριλαμβάνεται στον καθημερινό υπολογισμό του VaR και βρίσκεται σε αντιστοιχία με τον κίνδυνο αγοράς του δείκτη αναφοράς του αμοιβαίου κεφαλαίου. Ο κίνδυνος αγοράς περιορίζεται εντός των ορίων που θέτει η ισχύουσα νομοθεσία καθώς και εντός των εσωτερικών ορίων που προβλέπονται στον κανονισμό της εταιρίας. (β) Πιστωτικός κίνδυνος: Είναι ο κίνδυνος αδυναμίας εκπλήρωσης υποχρεώσεων εκ μέρους ενός εκδότη κινητών αξιών στις οποίες έχει επενδύσει το αμοιβαίο κεφάλαιο ή ενός αντισυμβαλλόμενου κατά τη διενέργεια συναλλαγών για λογαριασμό του αμοιβαίου κεφαλαίου. Με δεδομένη την πιστοληπτική αξιολόγηση των συναλλασσόμενων με το αμοιβαίο κεφάλαιο και των εκδοτών κινητών αξιών στις οποίες επενδύει το αμοιβαίο κεφάλαιο, αυτός ο κίνδυνος είναι περιορισμένος. Ο πιστωτικός κίνδυνος που αναλαμβάνουν τα αμοιβαία κεφάλαια της εταιρίας, λόγω των θέσεών τους στην πρωτογενή αγορά παρακολουθείται καθημερινά και συμπεριλαμβάνεται στον καθημερινό υπολογισμό του VaR. Η εταιρία διασφαλίζει ότι ο πιστωτικός κίνδυνος που αναλαμβάνει κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο είναι εντός των ορίων του νόμου και βρίσκεται σε αντιστοιχία με το επίπεδο πιστωτικού κινδύνου που ενυπάρχει στον δείκτη αναφοράς του. (γ) Κίνδυνος διακανονισμού: Είναι ο κίνδυνος να μην ολοκληρωθεί ομαλά ο διακανονισμός συναλλαγών επί χρηματοπιστωτικών μέσων ειδικά εάν ο αντισυμβαλλόμενος δεν καταβάλλει χρήματα ή δεν παραδίδει τίτλους έγκαιρα σε εκπλήρωση της υποχρέωσης του για την εκκαθάριση συναλλαγών. Αυτός ο κίνδυνος είναι επίσης περιορισμένος, λόγω του καθεστώτος εκκαθάρισης που διέπει τις συναλλαγές του αμοιβαίου κεφαλαίου με αντικείμενο κινητές αξίες, οι οποίες είναι διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά, υποκείμενη σε εποπτεία. (δ) Κίνδυνος ρευστότητας: Είναι ο κίνδυνος αδυναμίας ρευστοποίησης στοιχείων του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου έγκαιρα και σε εύλογη τιμή. Αυτός ο κίνδυνος είναι μειωμένος, διότι τα αμοιβαία κεφάλαια επενδύουν, κατά κύριο λόγο, σε τίτλους που ανταποκρίνονται σε κριτήρια αυξημένης εμπορευσιμότητας. Οι εσωτερικές διαδικασίες της εταιρίας προβλέπουν αυστηρά ποσοτικοποιημένα κριτήρια αυξημένης ρευστότητας για τις ομολογιακές και μετοχικές θέσεις των αμοιβαίων κεφαλαίων. (ε) Συναλλαγματικός κίνδυνος: Είναι ο κίνδυνος επηρεασμού αποτίμησης των στοιχείων του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου λόγω της διακύμανσης των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Αυτός ο κίνδυνος υφίσταται στα αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε αγορές εκτός Ευρωζώνης, ή σε αγορές συναλλάγματος. (στ) Κίνδυνος θεματοφυλακής: Είναι ο κίνδυνος απώλειας στοιχείων του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου, λόγω πράξεων ή παραλείψεων του θεματοφύλακα ή ακόμη λόγω απάτης σε περίπτωση που ο θεματοφύλακας ή κάθε τρίτο πρόσωπο στο οποίο έχει ανατεθεί η φύλαξη επί μέρους στοιχείων του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου, καταστεί αφερέγγυος. Αυτός ο κίνδυνος είναι πολύ μικρός, επειδή ο θεματοφύλακας EFG EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. των αμοιβαίων κεφαλαίων υπόκειται σε κανόνες αυστηρής εποπτείας, επιλέγει δε τους υποθεματοφύλακες με βάση ανάλογα κριτήρια. (ζ) Κίνδυνος διασποράς: Είναι ο κίνδυνος που απορρέει από την περιορισμένη διασπορά των στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Αυτός ο κίνδυνος είναι επίσης μειωμένος, διότι η διαχειριστική πολιτική κάθε αμοιβαίου κεφαλαίου βασίζεται σε κριτήρια διασποράς του χαρτοφυλακίου του, σύμφωνα και με την υφιστάμενη νομοθεσία και τους κανόνες διαχείρισης κινδύνων που εφαρμόζει η εταιρία. (η) Κίνδυνος απόδοσης: Είναι ο κίνδυνος ο οποίος σχετίζεται με τη διακύμανση απόδοσης των στοιχείων του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου σε συνδυασμό με την τυχόν παροχή εγγύησης επί του συνόλου ή μέρους του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου από πιστωτικό ίδρυμα. Αυτός ο κίνδυνος είναι αυξημένος στην περίπτωση των μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων, μικρότερος δε στην περίπτωση των ομολογιακών και μικτών αμοιβαίων κεφαλαίων. (θ) Κίνδυνος μείωσης ενεργητικού: Είναι ο κίνδυνος ο οποίος σχετίζεται με τη μείωση του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου είτε λόγω εξαγοράς ή ακύρωσης μεριδίων του είτε λόγω διανομής μεριδίων του η αξία των οποίων είναι μεγαλύτερη από τα επιτευχθέντα κέρδη του κατά τη διάρκεια της διαχειριστικής χρήσης. Αυτός ο κίνδυνος είναι υπαρκτός, από μόνο το χαρακτήρα του αμοιβαίου κεφαλαίου ως οργανισμού συλλογικών επενδύσεων ανοικτού τύπου. Η εταιρία διαχείρισης λαμβάνει πάντως κάθε δυνατό μέτρο, για την τήρηση της αρχής της ίσης μεταχείρισης των μεριδιούχων. 23