Volume 3 Ιανουάριος 2009 ΕΝΩΣΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΕΛΛΑ ΑΣ Solvency II Newsletter
Οι αναµενόµενες προθεσµίες για την υιοθέτηση της Οδηγίας Solvency II Οκτώβριος 2008 Αποτελέσµατα του QIS 4 εκέµβριος 2008 Σχέδιο Οδηγίας στο Συµβούλιο Υπουργών (ECOFIN) 2009 Οδηγία στο Ευρωκοινοβούλιο Οκτώβριος 2009 Γνωµοδότηση CEIOPS για τα µέτρα εφαρµογής 2010 Υιοθέτηση των µέτρων εφαρµογής 2012 Εφαρµογή Οδηγίας 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Σχέδιο οδηγίας- QIS 3 QIS 4 ECOFIN QIS 5? Ευρωβουλή Level 2 Final Level 3 Final Εφαρµογή 31/10/2012 1
Οκτώβριος 2008 Αποτελέσµατα Τέταρτης Μελέτης Ποσοτικών Επιπτώσεων QIS 4 Στην περίοδο Απριλίου Ιουλίου 2008, διεξήχθη υπό την αιγίδα της CEIOPS (Committee of European Insurance & Occupational Pensions),η Τέταρτη Μελέτη Ποσοτικών Επιπτώσεων (QIS4) προκειµένου να αξιολογηθούν οι ποσοτικές επιπτώσεις των νέων νοµοθετικών µέτρων που προκύπτουν από την Οδηγία Solvency II. Τα αποτελέσµατα αυτά δηµοσιεύτηκαν τον Οκτώβριο του 2008. Η συµµετοχή των εταιριών στο QIS4 αυξήθηκε κατά 40% συγκριτικά µε το QIS3.Στο QIS4 συµµετείχαν 1412 ασφαλιστικές εταιρείες και ασφαλιστικοί 111 όµιλοι. Σύµφωνα µε τα αποτελέσµατα της έρευνας, το Solvency II θα επηρεάσει τα διαθέσιµα αλλά και τα απαιτούµενα κεφάλαια των ασφαλιστικών εταιριών στην Ευρωπαϊκή αγορά. To 98.8% των συµµετεχόντων καλύπτει το MCR ενώ To 11% των συµµετεχόντων αδυνατεί να καλύψει το SCR. Με αυτό το εύρηµα συµπεραίνουµε ότι στην πλειοψηφία τους, οι περισσότερες εταιρίες στην Ευρώπη έχουν αρκετά αποθέµατα για να καλύψουν την απαίτηση του MCR - του Ελάχιστου Κεφαλαίου Φερεγγυότητας. Η απαίτηση του SCR είναι σαφώς αυξανόµενη σε σχέση µε την τρέχουσα νοµοθετική απαίτηση και το σηµαντικότερο µέρος της αύξησης αυτής προκύπτει από τις µη ζωικές εταιρείες που έλαβαν µέρος στη µελέτη. Οι τεχνικές µείωσης κινδύνων κατάφεραν να περιορίσουν τις κεφαλαιακές απαιτήσεις από 10 30 % για τις εταιρίες ζωής και 15-35 % για τις λοιπές εταιρίες. Οι εταιρίες που επέλεξαν να χρησιµοποιήσουν εσωτερικά µοντέλα φαίνεται να επωφελούνται όσον αφορά τα απαιτούµενα κεφάλαια αλλά στην παρούσα φάση τα µοντέλα τους αυτά δεν µπορούν να θεωρηθούν ως "έγκυρα" δεδοµένου ότι δεν έχουν λάβει ακόµα εποπτική έγκριση. Σύµφωνα µε την CEIOPS, η διασπορά των κινδύνων που προκύπτει σε επίπεδο Οµίλων µπορεί να φτάσει σε ελαφρύνσεις της τάξεως του 26%. Ένας µεγάλος αριθµός ΜΜΕ δεν έχουν τα απαραίτητα στοιχεία και τα απαραίτητα ιστορικά δεδοµένα προκειµένου να προχωρήσουν στους απαιτούµενους αναλογιστικούς υπολογισµούς. Η έλλειψη επαρκών στοιχείων θεωρείται το µεγαλύτερο πρόβληµα των ΜΜΕ. Ο CEIOPS αναµένεται να έκδοση σχετικές πρακτικές καθοδήγησης το θέµα αυτό. Το σύνολο των αποτελεσµάτων της Τέταρτης Μελέτης Ποσοτικών Επιπτώσεων µπορείτε να το βρείτε στον ακόλουθο σύνδεσµο : http://www.ceiops.eu/content/view/118/124/#f 2
2 εκεµβρίου 2008 Παρουσίαση του σχεδίου Οδηγίας Solvency II στο Συµβούλιο Υπουργών Οικονοµικών (ECOFIN) µε αφαίρεση του επίµαχου άρθρου για την Στήριξη Οµίλων. Την 2α εκεµβρίου του 2008 το Σχέδιο Οδηγίας παρουσιάστηκε στο Συµβούλιο Υπουργών Οικονοµικών (ECOFIN) όπου µετά από ενέργειες της Γαλλικής Προεδρίας αφαιρέθηκε το σχετικό άρθρο που αφορά την Στήριξη των Οµίλων. Η Κοµισσιόν αντιτίθεται στην συγκεκριµένη ενέργεια. Το σχέδιο έγινε αποδεκτό από το Συµβούλιο Υπουργών αλλά προκειµένου να οριστικοποιηθεί η απόφαση αυτή θα πρέπει το σχέδιο να γίνει αποδεκτό και από το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο στις αρχές του 2009 - σύµφωνα µε το Μοντέλο Λαµφαλουσί που χρησιµοποιείται για τον σχεδιασµό του Solvency II. Προς το παρόν οι ενδείξεις υποδηλώνουν ότι το θέµα στήριξης οµίλων είναι υπό συζήτηση. Σύµφωνα µε πρόσφατα άρθρα στον Ευρωπαϊκό κλαδικό τύπο, συζητείται η επαναφορά του επίµαχου άρθρου στο σχέδιο οδηγίας, αλλά µε την δυνατότητα του «opt out» (ρήτρα µη εφαρµογής), προκειµένου να ικανοποιηθούν οι χώρες που εκφράζουν σοβαρές επιφυλάξεις το θέµα αυτό. Οικονοµική κρίση και το Solvency II Ιανουάριος 2009 Το θέµα της παγκόσµιας Οικονοµικής κρίσης που απασχολεί όλους τους τοµείς της αγοράς το τελευταίο διάστηµα, απασχόλησε σηµαντικά και την Ευρωπαϊκή ασφαλιστική αγορά. Η οικονοµική κρίση αρχικά επέφερε προβληµατισµό για την πορεία του Solvency II. Ποσοτικά, η Ευρωπαϊκή ασφαλιστική αγορά επηρεάζεται έµµεσα από την οικονοµική κρίση λόγω της πτώσης της χρηµατιστηριακής αγοράς αλλά επηρεάζεται και άµεσα λόγω της µείωσης του κύκλου εργασιών των εταιριών. εδοµένου ότι η ασφαλιστική αγορά αποτελεί ένα από τους µεγαλύτερους θεσµικούς επενδυτές ιδιαίτερη προσοχή θα πρέπει να δοθεί στον τοµέα διαχείρισης των εταιρικών χαρτοφυλακίων επενδύσεων. Σύµφωνα µε µελέτη της Standard & Poor s, ασχέτως εάν «οι χρηµαταγορές κινούνται νευρικά ο Ευρωπαϊκός Ασφαλιστικός τοµέας παραµένει στην παρούσα φάση δυνατός». Σύµφωνα και µε 3
την επίσηµη θέση του CEA, η Ευρωπαϊκή Ασφαλιστική Αγορά µπήκε στην περίοδο κρίσης έχοντας γερά θεµέλια και έχει δείξει αντοχή στις µέχρι τώρα διακυµάνσεις στο χρηµατοπιστωτικό σύστηµα. εδοµένων των συνθηκών η γενική αντίληψη της αγοράς είναι ότι : Το Solvency II κινείται προς ένα καθεστώς καθορισµού της φερεγγυότητας που βασίζεται σε ολοκληρωµένη αξιολόγηση κινδύνων άρα και του χρηµατοπιστωτικού κινδύνου. Το Solvency II υιοθετεί µια ολιστική προσέγγιση στον καθορισµό των κεφαλαιακών απαιτήσεων άρα προβλέπει τους κινδύνους που ελλοχεύει µια παγκόσµια οικονοµική κρίση σε όλους τους τοµείς. Το Solvency II δίνει στην εποπτεία τα κατάλληλα εργαλεία για να αντιµετωπιστεί η κρίση και ειδικά σε επίπεδο εποπτείας των ασφαλιστικών οµίλων. Το Solvency II µε την εισαγωγή της εύλογης αξίας αποτίµησης των στοιχείων του ισολογισµού διασφαλίζει την αγορά αυξάνοντας την διαφάνεια και την πειθαρχία. Σύµφωνα µε πρόσφατη συνέντευξη του ο επίτροπος Charlie Mc Greevy, δήλωσε ότι η Κοµισσιόν σε καµία περίπτωση δεν σκοπεύει να αναβάλει ή να µεταθέσει την επερχόµενη αλλαγή στην ασφαλιστική αγορά. Από την πλευρά τους οι CEIOPS προειδοποιούν ότι ο αυξηµένος ανταγωνισµός στο ασφαλιστικό κλάδο λόγω του Solvency II πιθανό να επιφέρει ανεπιθύµητες επιπτώσεις στον κλάδο δεδοµένου ότι εταιρίες πιθανό να επιλέξουν πρακτικές υψηλού κινδύνου που θα οδηγήσουν σε χρεοκοπίες. Η Κοµισσιόν υποστηρίζει ότι Το Solvency II θα προστατεύσει τις εταιρίες και τους καταναλωτές από αφερεγγυότητα απρόβλεπτων παραγόντων και προχωρά σύµφωνα µε το αρχικό χρονοδιάγραµµα για την ολοκλήρωση του πλαισίου. 19 Ιανουαρίου 2009 Ηµερίδα επιτροπής ιεθνών Σχέσεων της Ε.Α.Ε.Ε. για τις πρόσφατες εξελίξεις στην Ευρωπαϊκή Ασφαλιστική Αγορά. Την 19 η Ιανουαρίου πραγµατοποιήθηκε στα γραφεία της Ένωσης Ασφαλιστικών Εταιριών παρουσίαση της Επιτροπής ιεθνών Σχέσεων της ΕΑΕΕ που αφορούσε τις τελευταίες εξελίξεις του Κλάδου σε Ευρωπαϊκό Επίπεδο. Το Πρόγραµµα άνοιξε ο Πρόεδρος της Επιτροπής ιεθνών Σχέσεων Γιώργος Κώτσαλος και η παρουσίαση ξεκίνησε µε την Ευρωπαϊκές Εξελίξεις στον Κλάδο Ζωής, που ανέπτυξε η Γενική ιευθύντρια της Ένωσης Μ. Αντωνάκη. Στη συνέχεια το λόγο πήρε η 4
Ε.Βαρουχάκη, Επικεφαλής της Νοµικής Υπηρεσίας της ΕΑΕΕ, η οποία ανέφερε τις τελευταίες Εξελίξεις στα θέµατα της Ενιαίας Αγοράς.Μια Συνοπτική ενηµέρωση για τις Εξελίξεις στα θέµατα Φερεγγυότητας («Solvency II») έκανε η Μ. Χαµπάκη, Υπεύθυνη Οικονοµικών Θεµάτων & Κλάδου Ζωής ΕΑΕΕ, και η παρουσίαση έκλεισε µε τη συνοπτική ενηµέρωση στα θέµατα Γενικής Αστικής Ευθύνης, που ανέπτυξε ο Θ. Κοκκάλας, Γενικός Γραµµατέας της Ένωσης και Πρόεδρος της Επιτροπής Αστικής Ευθύνης & Επαγγελµατικών Ευθυνών της Ένωσης. Το σύνολο των παρουσιάσεων της Ηµερίδας της µπορείτε να το βρείτε στον ακόλουθο σύνδεσµο : http://www.eaee.gr/web/index.php?sec=24&ctg=50 21 Ιανουαρίου 2009 Ηµερίδα Υποεπιτροπής Εσωτερικού Ελέγχου της Ε.Α.Ε.Ε. για τον Εσωτερικό Έλεγχο σε συσχετισµό µε απαιτήσεις του Solvency II. Την 21 η Ιανουαρίου πραγµατοποιήθηκε στα γραφεία του Ε.Ι.Α.Σ παρουσίαση της Υποεπιτροπής Εσωτερικού Ελέγχου της ΕΑΕΕ ηµερίδα που αφορούσε τον εσωτερικό έλεγχο σε συσχετισµό µε τις απαιτήσεις του Solvency II. Το Πρόγραµµα άνοιξε ο Πρόεδρος της Υποεπιτροπής Εσωτερικού Ελέγχου της ΕΑΕΕ και /ντής Εσωτερικού Ελέγχου ΑΣΠΙΣ ΠΡΟΝΟΙΑ Ε.Βαµβακάρης και η Μ. Αντωνάκη, Γενική ιευθύντρια της Ε.Α.Ε.Ε. η οποία επεσήµανε ότι τα θέµατα Εσωτερικού Ελέγχου αναφέρονται σαφώς και στις πρόσφατες νοµοθετικές ρυθµίσεις (ΕΠ.Ε.Ι.Α (3/133/18.11.2008 και στο ασφαλιστικό σχέδιο νόµου). µ.,., GROUPAMA,. π, π. ALLIANZ.. µπ, π µ µ,., Senior Manager PriceWaterhouseCoopers,. π, Senior Manager PriceWaterhouseCoopers, µ. π, µ / ππ., π - π πµ. Το σύνολο των παρουσιάσεων της Ηµερίδας της µπορείτε να το βρείτε στον ακόλουθο σύνδεσµο : http://www.eaee.gr/web/index.php?sec=24&ctg=50 5
Χρήσιµες ιστοσελίδες για το Solvency II www.cea.assur.org www.ceiops.eu http://ec.europa.eu/internal_market/insurance/solvency/index_en.htm 6