Οργανισμός Λιμένος Θεσσαλονίκης ΑΕ Οργανισμός Λιμένος Θεσσαλονίκης ΑΕ 1
O Λιμένας της Θεσσαλονίκης αποτελεί μέρος του κεντρικού δικτύου των Λιμένων της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Κατέχει στρατηγική θέση στο Δίκτυο Συνδυασμένων Μεταφορών της Νοτιοανατολικής Ευρώπης. Βασικές υποδομές του Λιμένα Θεσσαλονίκης και Επιχειρησιακές Μονάδες, αποτελούν ο Σταθμός Εμπορευματοκιβωτίων (ΣΕΜΠΟ) και ο Σταθμός Εξυπηρέτησης Συμβατικού Φορτίου. Οι υπόλοιποι επιχειρησιακοί τομείς της Εταιρείας είναι ο Επιβατικός Σταθμός και η Εκμετάλλευση Χώρων. Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος ΟΛΘ ΑΕ 2013-2017 (σε keuros) 01.01-31.12.17 01.01-31.12.16 01.01-31.12.15 01.01-31.12.14 01.01-31.12.13 Κύκλος εργασιών 54.232 48.061 50.881 54.831 51.560 Κόστος Πωληθέντων -32.422-25.890-26.549-28.302-28.635 Μικτά κέρδη 21.810 22.171 24.333 26.529 22.925 Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών Ως % των Πωλήσεων 40,22% 46,13% 47,82% 48,38% 44,46% και επενδυτικών αποτελεσμάτων (EBIT) 11.310 19.999 23.096 25.706 19.734 Ως % των Πωλήσεων 20,86% 41,61% 45,39% 46,88% 38,27% Κέρδη προ φόρων 12.474 21.082 24.514 28.389 24.342 23,00% 43,86% 48,18% 51,77% 47,21% Κέρδη μετά από φόρους 7.242 14.084 17.915 21.300 18.188 Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (EBITDA) Ως % των Πωλήσεων 13,36% 29,31% 35,21% 38,85% 35,28% 18.850 23.878 26.861 29.424 23.510 Ως % των Πωλήσεων 34,76% 49,68% 52,79% 53,66% 45,60% 2
Ανάλυση του Κύκλου Εργασιών της 31.12.2017 ανά Λειτουργικό Τομέα Λειτουργικοί Τομείς Πωλήσεις σε κeuros % Σεμπο 35.395 65,27% Συμβατικό φορτίο 16.937 31,23% Επιβατική κίνηση (Κρουαζιέρα-Ακτοπλοΐα) 210 0,39% Εκμετάλλευση χώρων 1.690 3,12% Σύνολο 54.232 100,00% 0,4% 3,1% Σεμπο 31,2% 65,3% Συμβατικό φορτίο Επιβατική κίνηση (Ακτοπλοΐα) Εκμετάλλευση χώρων 3
Οικονομικά Αποτελέσματα 2013-2017 ως προς τον κύκλο εργασιών (%) 43,86% 49,68% 48,18% 52,79% 51,77% 53,66% 47,21% 45,60% 38,85% 34,76% 35,21% 35,28% 29,31% 23,00% 13,36% Κέρδη προ φόρων Κέρδη μετά από φόρους EBITDA 4
Ναυτιλιακή Κίνηση 523 Πλοία μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων 619 578 500 440 168 148 Πλοία επιβατικά 82 85 48 Πλοία συμβατικού φορτίου 726 674 755 738 454 5
Διακίνηση Σταθμού Εμπορευματοκιβωτίων (ΣΕΜΠΟ) Αύξηση 16,74%, συγκριτικά με το 2016 Εμπορευματοκιβώτια (TEUS) 401.947 344.316 351.741 349.990 322.310 Διαμετακόμιση (Transit) 52.495 43.846 47.824 42.204 35.827 Μεταφόρτωση (Transshipment) 949 72 668 906 68 Εγχώρια (in&out) 348.503 300.398 303.249 306.880 286.415 Εξέλιξη Διακίνησης Εμπορευματοκιβωτίων (2013-2017) σε TEUs 401,95 0,95 52,50 351,74 344,32 349,99 0,07 0,67 0,91 43,85 47,82 42,20 322,31 0,07 35,83 348,50 300,40 303,25 306,88 286,41 Εγχώριο (in & out) Transit Transshipment 6
Διακίνηση Σταθμού Εξυπηρέτησης Συμβατικού Φορτίου Αύξηση 9,38%, συγκριτικά με το 2016 Στερεό Χύμα 2.996.715 2.766.172 3.589.534 4.107.372 3.584.503 Γενικό Φορτίο 546.588 513.947 415.790 653.801 584.490 Υγρό Χύμα 54.890 32.408 51.516 62.716 39.852 Ro-Ro 93.688 62.720 67.400 47.910 44.000 Σύνολο 3.691.881 3.375.247 4.124.240 4.871.799 4.252.845 Εξέλιξη Διακίνησης Συμβατικού Φορτίου (2013-2017) σε τόνους 3.692 93 547 55 3.375 63 514 32 4.125 67 416 52 4.872 48 654 63 4.253 44 584 40 2.997 2.766 3.590 4.107 3.585 Στερεό Χύμα Γενικό Φορτίο Υγρό Χύμα Ro-Ro 7
Επιβατική Κίνηση (Κρουαζιέρα-Ακτοπλοΐα) Εσωτερικό 47.939 50.633 0 24.866 33.299 Διεθνείς Κρουαζιέρες 2.424 18.875 26.356 19.720 14.542 18,9 2,4 47,9 50,6 26,4 19,7 24,9 14,5 33,3 Διεθνείς Κρουαζιέρες Εσωτερικό 8
Σύνθεση Μετοχικού Κεφαλαίου 2018 2017 Μέτοχοι / Αριθμός μετοχών 10.080.000 100% 10.080.000 100% South Europe Gateway Thessaloniki Limited 6.753.600 67,00% - - Ευρύ Επενδυτικό Κοινό 2.593.806 25,73% 2.593.806 25,73% Ταμείο Αξιοποίησης Ιδιωτικής Περιουσίας του Δημοσίου ΑΕ 732.594 7,27% 7.486.194 74,27% 9
ΟΛΘ ΑΕ ΑΠΟΔΟΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΓΙΑ ΤΟΥΣ ΜΕΤΟΧΟΥΣ ΤΗΣ Πορεία της μετοχής της ΟΛΘ ΑΕ σε σύγκριση με τον Γενικό Δείκτη από 01/01/2017 έως 30/05/2018 (+50,43%) Χρηματιστηριακή Τιμή της μετοχής την 31.12.2017 = 24,70 B/V (Λογιστική αξία της μετοχής) = 13,68 P/E (Λόγος χρηματιστηριακής τιμής της μετοχής προς κέρδη ανά μετοχή )=34,38 Το P/BV (Λόγος χρηματιστηριακής τιμής της μετοχής προς τη λογιστική της αξία (book value)=1,81 10
Ισχυρή Χρηματοοικονομική Θέση - Προοπτικές Η Εταιρεία διατηρεί ισχυρή ρευστότητα με μηδενικό δανεισμό. Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα και τα λοιπά χρηματοοικονομικά στοιχεία της ΟΛΘ ΑΕ ανέρχονται σε 90.325 keuros έναντι των 75.566 keuros του 2016 σημειώνοντας αύξηση 19,53%, παρά το γεγονός ότι ο συντελεστής φορολογίας εισοδήματος είναι 29% και η προκαταβολή φόρου εισοδήματος 100%. Το προτεινόμενο μέρισμα από τα κέρδη της χρήσης του 2017 είναι 0,16 ανά μετοχή. Σημειώνεται ότι κατά τα τελευταία τρία χρόνια η ΟΛΘ ΑΕ πλήρωσε μερίσματα ύψους 30.442 keuros Η μερισματική πολιτική της Εταιρείας στοχεύει στην ικανοποίηση των μετόχων παράλληλα με την δημιουργία αποθεματικών για χρηματοδότηση των επενδύσεών της. H Εταιρεία έχει ένα σημαντικό αριθμό πελατών και προμηθευτών. Ο πιστωτικός κίνδυνος στον οποίο εκτίθεται η Εταιρεία έναντι των πελατών της είναι περιορισμένος, λόγω της μεγάλης διασποράς του πελατολογίου και της πάγιας τακτικής της, να λαμβάνει προκαταβολές πριν την έναρξη των εργασιών ή εγγυητικές επιστολές. 11
Προτεραιότητες της νέας Διοίκησης Αποκατάσταση της εύρυθμης λειτουργίας του λιμανιού Προμήθεια υπερσύγχρονου εξοπλισμού χειρισμού φορτίων Αναδιοργάνωση της ΟΛΘ ΑΕ και ανάπτυξη πελατο-κεντρικής κουλτούρας Άμεση έναρξη των υποχρεωτικών επενδύσεων με αιχμή του δόρατος την επέκταση του 6 ου Προβλήτα και τη δημιουργία υποδομής για την εξυπηρέτηση πλοίων New Panamax και την προσέγγιση κύριων γραμμών Ανάπτυξη δραστηριοτήτων εκτός λιμανιού (beyond the port activities). 12
Η διακίνηση του Σταθμού Εμπορευματοκιβωτίων τους τέσσερις πρώτους μήνες του 2018 παρουσιάζει αύξηση κατά 8,4% 2018 2017 2016 2015 2014 Ιανουάριος-Απρίλιος Transit 16.544 16.937 14.933 15.271 11.759 Transshipment 25 592 42 40 516 Εγχώρια (in & out) 117.960 106.569 100.551 92.486 92.394 Σύνολο 134.529 124.098 115.526 107.797 104.669 Διακίνηση Εμπορευματοκιβωτίων σε Teus Ιανουάριος-Απρίλιος 134.53 0,03 16,54 124.10 0,59 16,94 115.53 0,04 14,94 107.80 104.67 0,04 0,52 15,27 11,76 117,96 106,57 100,55 92,49 92,39 2018 2017 2016 2015 2014 Eγχώρια (in & out) Transit Transshipment 13