Οι Αγορές Με Μια Ματιά

Οι Αγορές Με Μια Ματιά 3 Δεκεμβρίου 2015 Ομολογιακή Αγορά Απόδοση στη Λήξη 10 έτη Μεταβολή μ.β. % Ημέρας Αρχή Έτους ΗΠΑ 2.18 4 1 Γερμανία 0.47 0-7 Ελλάδα 7.77 10-198 Ισπανία 1.48-1 -13 Ιταλία 1.39-2 -50 Πορτογαλία 2.26 0-42 Ιρλανδία 1.00-1 -25 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. Ελλάδα 730 10-191 Ισπανία 101-1 -6 Ιταλία 92-2 -43 Πορτογαλία 179 0-35 Ιρλανδία 53-1 -18 Αναδ. Αγορές 425-1 21 Συνάλλαγμα & Επιτόκια Συνάλλαγμα Μεταβολή % EUR/USD 1.0615-0.2-12.3 EUR/CHF 1.0811-0.9-10.1 EUR/GBP 0.7100 0.7-8.6 USD/JPY 123.24 0.3 2.9 Επιτόκια Κεντρ. Τραπεζών Ποσοστό % ΗΠΑ 0-0.25 Ευρωζώνη 0.05 Μ. Βρετανία 0.50 Ιαπωνία 0.10 Μετοχική Αγορά Μετοχικοί Δείκτες Μεταβολή % S&P 500 2080-1.1 1.0 Dow Jones 17730-0.9-0.5 NASDAQ 5123-0.6 8.2 EUROSTOXX 50 3469-0.3 10.2 DAX-30 11190-0.6 14.1 ΓΔ 626-2.1-24.2 Nikkei 19940 0.0 14.3 MSCI EM, $ 822-0.4-14.1 Εμπορεύματα & Ναύλα Εμπορεύματα & Ναύλα Μεταβολή % Πετρέλαιο 39.9-4.6-25.0 Χρυσός 1053.7-1.5-11.1 Dry Baltic 590.0-1.3-24.6 Σημαντικές Οικονομικές Ανακοινώσεις Ημέρας Piraeus Financial Markets Investment Strategy Βασ. Σοφίας 94 & Κερασούντος 1 Αθήνα 11528 Tel: (+30) 216 3004504 Fax: (+30) 210 3739580 PiraeusBankInvestmentStrategy@piraeusbank.gr Πηγή: Bloomberg Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Εκτίμηση 3:35 JN Nov Nikkei Japan PMI Composite 52.3 -- 8:30 FR 3Q ILO Unemployment Rate 10.30% 10.40% 10:45 IT Nov Markit/ADACI Italy Composite PMI 53.9 -- 10:50 FR Nov F Markit France Composite PMI 51.3 51.3 10:55 GE Nov F Markit/BME Germany Composite PMI 54.9 54.9 11:00 EC Nov F Markit Eurozone Composite PMI 54.4 54.40 11:30 UK Nov Markit/CIPS UK Composite PMI 55.4 55.00 12:00 EC Oct Retail Sales MoM -0.10% 0.20% 12:00 EC Oct Retail Sales YoY 2.90% 2.60% 14:45 EC 0:00 ECB Main Refinancing Rate 0.05% 0.05% 14:45 EC 0:00 ECB Deposit Facility Rate -0.20% -0.30% 15:30 US 0:00 Initial Jobless Claims 260k 269k 15:30 US 0:00 Continuing Claims 2207k 2190k 16:45 US Nov F Markit US Composite PMI 56.1 -- 17:00 US Nov ISM Non-Manf. Composite 59.1 58 17:00 US Oct Factory Orders -1.00% 1.40% 17:00 US Oct Factory Orders Ex Trans -0.60% 0.20% 17:00 US Oct F Durable Goods Orders 3.00% -- 17:00 US Oct F Durables Ex Transportation 0.50% -- Τελευταία Ενημέρωση: 3/12/2015 10:12 πμ

Ανασκόπηση Αγορών Απόδοση 10ετίας 0.8 2.4 2.4 0.6 2.3 2.3 0.4 2.2 2.2 0.2 2.1 Ευρωζώνη ΗΠΑ 2.1 0.0 2.0 Μετοχικοί Δείκτες 3550 2120 3500 2100 2080 3450 2060 3400 2040 3350 2020 2000 3300 Eurostoxx 50 S&P 500 1980 3250 1960 Γενικός Δείκτης ΧΑ 750 700 650 600 Γενικός Δείκτης 550 Εμπορεύματα 49 1140 47 1120 45 1100 43 1080 41 1060 39 1040 37 Πετρέλαιο Χρυσός 1020 35 1000 USD ανά EUR 1.12 1.10 1.08 1.06 1.04 USD ανά EUR 1.02 Πηγή: Bloomberg, 3/12/2015 Οικονομία Ο δείκτης τιμών παραγωγού της Ευρωζώνης υποχώρησε τον Οκτώβριο 0,3% σε μηνιαία βάση ύστερα από ισόποση μείωση τον προηγούμενο μήνα και ενώ αναμενόταν μείωση 0,4%. Ομοίως σε ετήσια βάση η πτώση ήταν 3,1% όπως και τον Σεπτέμβριο ενώ αναμενόταν υποχώρηση 3,2%. Ο δείκτης τιμών καταναλωτή της Ευρωζώνης ενισχύθηκε 0,1% τον Νοέμβριο σε ετήσια βάση, όσο και τον Οκτώβριο, ενώ αναμενόταν άνοδος 0,2%. Ομοίως ο δομικός δείκτης αυξήθηκε 0,9% έναντι προηγούμενης και αναμενόμενης ανόδου 1,1%. Σύμφωνα με την τελική εκτίμηση η παραγωγικότητα του μη αγροτικού τομέα των ΗΠΑ το 3ο τρίμηνο ενισχύθηκε όπως αναμενόταν 2,2% έναντι ανόδου 1,6% που ήταν η αρχική εκτίμηση. Το μέσο κόστος εργασίας για το ίδιο διάστημα ενισχύθηκε 1,8% έναντι προηγούμενης εκτίμησης για άνοδο 1,4% και αναμενόμενης ανόδου 1%. Επιταχύνθηκε η ανάπτυξη της απασχόλησης στις ΗΠΑ τον Νοέμβριο, καθώς σύμφωνα με την ADP δημιουργήθηκαν επιπλέον 217 χιλ θέσεις εργασίας στον ιδιωτικό τομέα, έναντι εκτιμήσεων για 190 χιλ. Η αμερικανική οικονομία επεκτάθηκε με μέτριο ρυθμό τον Νοέμβριο σύμφωνα με την έκθεση Beige Book της Fed. Η εικόνα των οικονομικών συνθηκών είναι θετική σε γενικές γραμμές, με τις καταναλωτικές δαπάνες να αυξάνονται σχεδόν σε όλες τις περιφέρειες, ενώ οι μισθοί σημείωσαν ήπια αύξηση σε αρκετές περιφέρειες. Ο σύνθετος δείκτης Nikkei PMI της Ιαπωνίας παρέμεινε αμετάβλητος τον Νοέμβριο, στο 52,3. Ο σύνθετος δείκτης Caixin PMI της Κίνας βελτιώθηκε τον Νοέμβριο στο 50,5 από 49,9 τον Οκτώβριο. Ομόλογα Απώλειες κατέγραψαν τα αμερικανικά κυβερνητικά ομόλογα την Τετάρτη με την απόδοση της διετίας να ανέρχεται στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων 5 ετών (0,93%), απόρροια των δηλώσεων της επικεφαλής της Fed από τις οποίες διαφάνηκε η πρόθεση της Fed να προβεί σε αύξηση των επιτοκίων την επόμενη εβδομάδα. Η αύξηση των νέων θέσεων εργασίας στον ιδιωτικό τομέα επέτεινε τις απώλειες. Στα γερμανικά κυβερνητικά ομόλογα η απόδοση της διετίας κατέγραψε νέο ιστορικό χαμηλό στο -0,45% ενόψει της σημερινής συνεδρίασης της ΕΚΤ. Μετοχές Με σημαντικές ζημιές έκλεισαν οι αμερικάνικες μετοχές, με τον κλάδο των πετρελαϊκών να υποχωρεί με την πτώση στην τιμή του πετρελαίου, ενώ η διοικητής της Fed Janet Yellen σηματοδότησε την αυξημένη εμπιστοσύνη προς την οικονομία, λειαίνοντας το έδαφος για αύξηση των επιτοκίων το Δεκέμβριο. Οι μετοχές των πετρελαϊκών εταιρειών σημείωσαν τη μεγαλύτερη πτώση των τελευταίων 2 μηνών (Devon Energy -6,37%, Chevron -2,41%, Exxon Mobil -2,86%, Kinder Morgan -7,85%). Η μετοχή της Qualcomm Inc. κατέγραψε άνοδο ($51,85, +5,17%) ωθώντας τις μετοχές του κλάδου της πληροφορικής υψηλότερα αφού υπέγραψε συμφωνία όπου επιτρέπει στην κινέζικη εταιρεία smartphone Xiaomi να χρησιμοποιεί δίπλωμα ευρεσιτεχνίας της. Άνοδος για την Yahoo Inc ($35,65, +5,75%) με την εταιρεία να φημολογείται ότι εξετάζει πώληση της μονάδας του Internet. Η μετοχή της NRG Energy ($10,79, -12,63%) κατέγραψε τη μεγαλύτερη πτώση στο δείκτη S&P 500, σημειώνοντας χαμηλό 11 ετών, αφού ανακοίνωσε ότι θα πουλήσει δύο σταθμούς παραγωγής ενέργειας έναντι $138 εκ. ως μέρος προγράμματος αναδιάρθρωσης των περιουσιακών της στοιχείων. Αμετάβλητος ο δείκτης Stoxx Europe 600 με τα στοιχεία για τον πληθωρισμό Ευρωζώνης να ενισχύουν τις προσδοκίες για νέα μέτρα από την ΕΚΤ στη σημερινή της συνεδρίαση. Ο κλάδος των πρώτων υλών δέχθηκε νέες πιέσεις, με την ArcelorMittal να υποχωρεί 8,9%, καθώς η Vale προέβλεψε ότι οι τιμές στο ατσάλι θα υποχωρήσουν περεταίρω. Για 4η ημέρα ενισχύθηκε η μετοχή της Ισπανικής εταιρίας εναλλακτικών πηγών ενέργειας Abengoa SA, η οποία έχει ανακάμψει 228% από τα πρόσφατα χαμηλά της. Στην Ασία, αμετάβλητος είναι ο δείκτης Nikkei, ενώ για 4η ημέρα ενισχύεται ο δείκτης Shanghai Composite στην Κίνα με τον κλάδο τεχνολογίας να κινείται 3,3% υψηλότερα. Εμπορεύματα Σημαντικά υποχώρησε χθες το πετρέλαιο λόγω της ενίσχυσης του δολαρίου, της διαφαινόμενης πρόθεσης της Σ. Αραβίας να μην συμφωνήσει σε μειώσεις παραγωγής στην αυριανή συνεδρίαση του ΟΠΕΚ αλλά και της αύξησης των αποθεμάτων στις ΗΠΑ. Η τιμή του crude έκλεισε 4,56% χαμηλότερα, στα $39,94 ανά βαρέλι. Πτώση σημείωσε ο χρυσός λόγω της ενίσχυσης του δολαρίου αλλά και των δηλώσεων της επικεφαλής της Fed, J. Yellen, που ενίσχυσαν τις προσδοκίες για αύξηση επιτοκίων από τη Fed. Η τιμή του έκλεισε με απώλειες 1,46%, στα $1059,70 ανά ουγγιά. Συνάλλαγμα Το ευρώ υποχώρησε έναντι του δολαρίου, λόγω της ενίσχυσης των προσδοκιών για αύξηση επιτοκίων από τη Fed ύστερα από τη δήλωση της J. Yellen ότι τα στοιχεία για την οικονομία ανταποκρίνονται στις προσδοκίες της Fed για συνεχή βελτίωση της απασχόλησης αλλά και για την επίτευξη του στόχου για τον πληθωρισμό. Η ισοτιμία EURUSD διαμορφώθηκε στο 1,0615 (κλείσιμο Ν. Υόρκης) καταγράφοντας πτώση 0,17%. σ. 2

Οικονομικές Ανακοινώσεις Εταιρικά Αποτελέσματα Οικονομικές Ανακοινώσεις Ωρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Αναθεώρηση Εκτίμηση Πραγματική Δευ 30-Νοε 1:50 JN Oct P Industrial Production YoY -0.80% -- -0.90% -1.40% 1:50 JN Oct Retail Sales MoM 0.70% 0.80% 0.30% 1.10% 12:00 GR Sep Retail Sales YoY -4.00% -3.80% -- -5.20% 15:00 GE Nov P CPI MoM 0.00% -- 0.10% 0.10% 15:00 GE Nov P CPI YoY 0.30% -- 0.40% 0.40% 15:00 GE Nov P CPI EU Harmonized MoM 0.00% -- 0.10% 0.10% 15:00 GE Nov P CPI EU Harmonized YoY 0.20% -- 0.30% 0.30% 16:45 US Nov Chicago Purchasing Manager 56.2 -- 54 48.7 17:00 US Oct Pending Home Sales MoM -2.30% -1.60% 1.00% 0.20% 17:30 US Nov Dallas Fed Manf. Activity -12.7 -- -10-4.9 Τρι 1-Δεκ 3:00 CH Nov Manufacturing PMI 49.8 -- 49.8 49.6 3:00 CH Nov Non-manufacturing PMI 53.1 -- -- 53.6 3:35 JN Nov F Nikkei Japan PMI Mfg 52.8 -- -- 52.6 3:45 CH Nov Caixin China PMI Composite 48.3 -- 48.3 48.6 10:50 FR Nov F Markit France Manufacturing PMI 50.8 -- 50.8 50.6 10:55 GE Nov Unemployment Claims Rate SA 6.40% -- 6.40% 6.30% 10:55 GE Nov F Markit/BME Germany Manufacturing PMI 52.6 -- 52.6 52.9 11:00 GR Nov Markit Greece Manufacturing PMI 47.3 -- -- 48.1 11:00 EC Nov F Markit Eurozone Manufacturing PMI 52.8 -- 52.8 52.8 11:30 UK Nov Markit UK PMI Manufacturing SA 55.5 55.2 53.6 52.7 12:00 EC Oct Unemployment Rate 10.80% -- 10.80% 10.70% 12:00 IT 3Q F GDP WDA YoY 0.90% -- 0.90% 0.80% 16:45 US Nov F Markit US Manufacturing PMI 52.6 -- 52.6 52.8 17:00 US Oct Construction Spending MoM 0.60% -- 0.60% 1% 17:00 US Nov ISM Manufacturing 50.1 -- 50.5 48.6 Τετ 12:00 EC Oct PPI MoM -0.30% -0.40% -0.40% 0.30% 12:00 EC Oct PPI YoY -3.10% -3.20% -3.20% -3.10% 12:00 EC Nov CPI Estimate YoY 0.10% -- 0.20% 0.10% 12:00 EC Nov A CPI Core YoY 1.10% -- 1.10% 0.90% 15:30 US 3Q F Nonfarm Productivity 1.60% -- 2.20% 2.20% 15:30 US 3Q F Unit Labor Costs 1.40% -- 1.00% 1.80% 16:45 US Nov ISM New York 65.8 -- 58.0 60.7 21:00 US U.S. Federal Reserve Releases Beige Book Πεμ 3-Δεκ 3:35 JN Nov Nikkei Japan PMI Composite 52.3 -- -- 52.3 8:30 FR 3Q ILO Unemployment Rate 10.30% 10.40% 10.40% 10.60% 10:45 IT Nov Markit/ADACI Italy Composite PMI 53.9 -- -- -- 10:50 FR Nov F Markit France Composite PMI 51.3 -- 51.3 -- 10:55 GE Nov F Markit/BME Germany Composite PMI 54.9 -- 54.9 -- 11:00 EC Nov F Markit Eurozone Composite PMI 54.4 -- 54.4 -- 11:30 UK Nov Markit/CIPS UK Composite PMI 55.4 -- 55.0 -- 12:00 EC Oct Retail Sales MoM -0.10% -- 0.20% -- 12:00 EC Oct Retail Sales YoY 2.90% -- 2.60% -- 14:45 EC Dec-03 ECB Main Refinancing Rate 0.05% -- 0.05% -- 14:45 EC Dec-03 ECB Deposit Facility Rate -0.20% -- -0.30% -- 15:30 US Nov-28 Initial Jobless Claims 260k -- 269k -- 15:30 US Nov-21 Continuing Claims 2207k -- 2190k -- 16:45 US Nov F Markit US Composite PMI 56.1 -- -- -- 17:00 US Nov ISM Non-Manf. Composite 59.1 -- 58.0 -- 17:00 US Oct Factory Orders -1.00% -- 1.40% -- 17:00 US Oct Factory Orders Ex Trans -0.60% -- 0.20% -- 17:00 US Oct F Durable Goods Orders 3.00% -- -- -- 17:00 US Oct F Durables Ex Transportation 0.50% -- -- -- Παρ 4-Δεκ 9:00 GE Oct Factory Orders MoM -1.70% -- 1.00% -- 9:00 GE Oct Factory Orders WDA YoY -1.00% -- -2.10% -- 15:30 US Nov Change in Nonfarm Payrolls 271k -- 200k -- 15:30 US Nov Unemployment Rate 5.00% -- 5.00% -- 15:30 US Nov Average Hourly Earnings MoM 0.40% -- 0.20% -- 15:30 US Nov Average Hourly Earnings YoY 2.50% -- 2.30% -- 15:30 US Nov Underemployment Rate 9.80% -- -- -- 15:30 US Oct Trade Balance -$40.81b -- -$40.65b -- Δευ 7-Νοε 9:00 GE Oct Industrial Production SA MoM -1.10% -- -- -- 9:00 GE Oct Industrial Production WDA YoY 0.20% -- -- -- 11:30 EC Dec Sentix Investor Confidence 15.1 -- -- -- 17:00 US Nov Labor Market Conditions Index Change 1.6 -- -- -- Πηγή: Bloomberg σ. 3

Ομόλογα Κυβερνητικα, Εταιρικα, Δει κτες Τιμές Ομολόγων 7-10 έτη Μεταβολή % από Αρχή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους ΗΠΑ 442-0.3 0.3 0.2-0.9 2.3 Μετοχές Δει κτες Γενικοι / Κλαδικοι, Θεμελιώδη Εμπορεύματα Οι Αγορές Αναλυτικά Απόδοση στη Λήξη 2 έτη Μεταβολή μ.β από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους ΗΠΑ 0.93 3 2 0 31 27 Επιτόκια & Συνάλλαγμα Επιτόκια Libor EUR USD GBP CHF JPY Εβδομάδας -0.171 0.155 0.486-0.827 0.043 Ευρωζώνη 251 0.1 0.1 0.2 2.3 3.5 Γερμανία -0.44 0-3 -3-19 -34 2 Εβδομάδων -0.174 0.171 - -0.001 0.111 Γερμανία 508 0.0 0.0 0.1 1.3 2.1 Ιαπωνία 0.00 0 0 0-2 2 Μήνα -0.161 0.244 0.502-0.859 0.034 Ιαπωνία 267 0.0 0.1 0.1 0.4 1.0 Μ.Βρετανία 0.57 0-3 -3 1 13 3 Μηνών -0.116 0.422 0.573-0.843 0.073 ΜΒ 599 0.1 0.5 0.6 0.3 2.2 Γαλλία -0.35 0-2 -2-17 6 Μηνών -32-0.045 0.663 0.729-0.812 0.116 Ελλάδα 6,754-0.6-2.7-1.5 6.3 23.8 12 Μηνών 0.045 0.984 1.028-0.731 0.222 Ισπανία -0.04 0-1 -1-18 -44 Αναδυόμενες Αγορές Συνάλλαγμα Μεταβολή % από Αρχή Ιταλία -0.03 0-1 -1-16 -57 Κρατικά ($) 714-0.1-0.4 0.0 3.1 3.1 Πορτογαλία 0.12-3 -2-3 -19-30 Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Εταιρικά Ανεπτυγμένες Αγορές Ευρωζώνη (IG) 213 0.0 0.0 0.1 2.2 0.3 EUR/USD 1.0615-0.2 0.2 0.5-5.0-12.3 ΗΠΑ (IG) 1,304 0.0 0.6 0.5 1.1 0.8 GBP/USD 1.4951-0.9-0.6-0.7-1.2-4.0 ΗΠΑ High Yield 1,589 0.1 0.5 0.4 0.8-1.6 USD/JPY 123.24 0.3 0.4 0.1 2.8 2.9 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. USD/CHF 1.0183-0.7-1.2-1.0 4.6 2.4 Απόδοση στη Λήξη 10 έτη AUD/USD 0.7309-0.2 1.6 1.1 4.1-10.6 Αναδυόμενες Αγορές 425-1 11 6-49 21 ΗΠΑ 2.18 4-4 -3 14 1 USD/CAD 1.3343-0.1-0.2-0.1 0.2 14.8 Ισπανία 101-1 -5-3 -29-6 Γερμανία 0.47 0 1 0-12 -7 EUR/JPY 130.83 0.1 0.6 0.6-2.4-9.7 Ιταλία 92-2 -3-3 -22-43 EUR/CHF 1.0811-0.9-0.9-0.5-0.6-10.1 Ιαπωνία 0.32 2 1 2-3 -1 Πορτογαλία 179 0-5 -5-1 -35 EUR/GBP 0.7100 0.7 0.8 1.2-3.9-8.6 Ιρλανδία 53-1 3 1-12 -18 Μ.Βρετανία 1.75-1 -6-7 -1 0 EUR/NOK 9.1851 0.2-0.4 0.0-3.5 1.9 Ελλάδα 730 10 45 26-40 -191 Γαλλία 0.79 0 1 0-20 -4 Αναδυόμενες Αγορές Spreads 5 έτη Ισπανία 1.48-1 -4-4 -41-13 USD/CNY 6.3987 0.0 0.1 0.0 0.7 3.1 itraxx IG Ευρωζώνη 69-1 -1 0-21 6 Ιταλία 1.39-2 -2-3 -34-50 USD/RUB 67.3833 1.1 1.4 1.5 3.1 10.9 iboxx IG ΗΠΑ 82 2-2 -2-11 16 Πορτογαλία 2.26 0-4 -6-13 -42 USD/BRL 3.8373-0.4-0.2-0.8-2.8 44.4 itraxx HY Ευρωζών 284-3 -7-4 -88-61 Ιρλανδία 1.00-1 4 1-24 -25 USD/INR 66.6050 0.2-0.2-0.1 1.5 5.6 iboxx ΗΥ ΗΠΑ 437 3-14 -14-68 80 Ελλάδα 7.77 10 46 26-52 -198 USD/TRY 2.8894 0.0-1.2-0.8-4.5 23.7 Δείκτες Μεταβολή % από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό MSCI World, $ 1,696.2-0.8-0.2 0.1 7.2-0.8-6.5 9.8 ΗΠΑ ΗΠΑ 52 Εβδ Κλάδοι Μεταβολή % από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Πρώτες ύλες 284.7-1.3-0.4-0.6 13.5-6.8-13.0 16.7 S&P 500 2,079.5-1.1-0.5 0.0 8.3 1.0-2.6 11.4 Τεχνολογία 742.1-0.6 0.5 0.5 11.8 7.2-1.2 21.2 Dow Jones 17,730-0.9-0.4 0.1 8.9-0.5-3.4 15.4 Κοινής ωφελείας 212.9-2.2-1.3-1.4-3.2-11.3-16.0 3.5 NASDAQ 5,123.2-0.6-0.1 0.3 10.9 8.2-2.1 19.4 Υγεία 826.6-0.9-0.5 0.8 7.9 4.4-7.6 12.2 Russell 2000 1,191.7-1.0-0.9-0.5 8.3-1.1-8.0 10.5 Ενέργεια 486.2-3.1-2.0-2.4 7.7-17.1-20.4 12.5 VIX Index 15.91 8.5 5.2-1.4-35.1-17.1-70.1 46.2 Χρηματοικονομικά 329.5-1.2-0.3 0.0 7.9-1.1-4.5 11.3 S&P 500 Growth 1,186.1-0.9-0.4 0.2 9.4 5.7-1.4 13.9 Τηλεπικοινωνίες 146.4-1.1-0.3-0.6 3.7-4.0-9.3 7.8 S&P 500 Value 889.8-1.4-0.6-0.4 7.0-4.1-5.9 9.9 Βιομηχανία 471.9-1.0-1.2-0.4 9.3-3.0-5.4 12.1 Ευρώπη STOXX 600 384.2 0.0 0.1-0.3 10.5 12.2-7.5 Μη Κυκλικά 20.4 Κυκλικά προϊόντα 506.6 640.7-0.6-0.9-0.8-0.7 0.2 0.1 4.5 8.7 1.4 11.9-3.3-1.3 10.9 18.4 EUROSTOXX 50 3,468.7-0.3-0.6-1.1 11.9 10.2-9.6 18.7 Ευρώπη FTSE-100 (UK) 6,420.9 0.4 0.7 1.0 5.9-2.2-9.9 11.3 Πρώτες ύλες 2,038.9-0.8-2.1-2.9 8.2-7.4-23.3 13.4 DAX-30 (Γερμανία) 11,190.0-0.6-0.9-1.7 15.8 14.1-9.7 21.4 Τεχνολογία 369.7 0.5 1.3 0.4 18.0 18.4-2.5 30.0 CAC-40 (Γαλλία) 4,905.8-0.2-0.5-1.0 10.1 14.8-7.2 24.9 Κοινής ωφελείας 312.7-0.3-0.3 0.0 7.5-0.9-8.7 12.4 SMI (Ελβετία) 9,016.6 0.3 0.2 0.3 5.9 0.4-5.5 14.8 Υγεία 813.4 0.6 0.6 0.3 7.6 17.2-7.5 23.1 IBEX 35 (Ισπανία) 10,342-0.4 0.3-0.4 8.2 0.6-13.0 12.0 Ενέργεια 292.0-0.2 0.0-0.5 15.0 2.7-15.9 20.5 MIB 30 (Ιταλία) 22,552-0.1-0.1-0.7 5.9 18.6-6.6 27.2 Χρηματοικονομικά 858.0-0.5 0.3 0.0 8.2 8.1-10.4 15.9 MSCI Growth 134.4 0.3 0.4-0.1 11.8 18.9-3.7 27.0 Τηλεπικοινωνίες 366.3-0.3-1.6-1.3 10.2 14.5-8.3 20.5 MSCI Value 119.6-0.3-0.3-0.6 9.1 3.1-13.1 13.3 Βιομηχανία 1,830.3-0.2-0.2-1.3 13.1 13.2-7.0 21.7 Ιαπωνία Nikkei 19,940 0.0 0.3 1.0 14.7 14.3-4.8 Μη Κυκλικά Κυκλικά προϊόντα 20.2 3,468.2 1,992.5 0.6 0.1 0.0 1.4 0.2 0.0 12.2 12.5 23.1 16.4-0.6-8.0 33.0 25.0 Ελλάδα Θεμελιώδη PE EPS Growth P/BV ROE DY ΓΔ 626.2-2.1-3.6-1.4-4.3-24.2-40.3 11.2 '15 '16 '15 '16 '15 '16 '15 '16 '15 '16 FTSE Large Cap 186.8-1.4-2.8-0.5-1.6-29.5-45.0 15.4 S&P 500 20.26 18.7 5.5% 7.7% 5.1 4.8 21.5% 22.1% 2.1% 2.2% FTSE Mid Cap 750.9-1.5-1.2-1.4-8.1-2.9-23.8 7.8 Euro stoxx 19.03 17.35 7.2% 6.5% 2.7 2.5 14.0% 14.0% 3.0% 3.2% Τράπεζες 51.9-9.5-9.7-9.5-70.6-94.6-96.2 0.0 Dax 30 16.79 15.05 9.5% 9.1% 2.6 2.4 14.2% 14.2% 2.7% 2.8% MSCI EM, $ 821.8-0.4-0.6 0.9 3.8-14.1-23.1 7.7 FTSE 100 18.95 17.67-17.8% 4.5% 4.1 3.7 20.1% 20.8% 3.9% 4.0% MSCI Eastern I 117.5-1.1-2.9-1.7-0.4-2.1-26.5 10.3 Ελλάδα 14 12.38 88.4% 10.0% 1.3 1.2 9.2% 10.7% 2.5% 3.1% RTS ($) - Ρωσία 833.9-0.6-2.6-1.6 5.6 5.5-23.7 44.2 Nikkei 225 17.91 16.21 12.4% 6.9% 1.6 1.5 9.5% 9.6% 2.0% 2.2% ISE 100 - Τουρκία 76,395-0.5 1.0 1.5 3.0-10.9-16.8 9.5 Ανατολική Ευρώ 10.14 9.198-20.7% 6.4% 1.5 1.4 14.5% 13.3% 3.9% 4.3% MSCI Latam, $ 1,925.6-1.3-3.4 0.3 1.6-29.4-34.0 6.4 Russia RTS 7.264 6.919-35.4% 5.0% 1.4 1.2 17.2% 14.2% 4.3% 4.7% Bovespa - Βραζιλία 44,915-0.3-2.1-0.5-0.3-10.2-23.3 5.1 Λατινική Αμερικ 17.66 14.63 1.3% 19.6% 3.2 3.0 17.4% 19.4% 3.9% 3.6% MSCI Asia, $ 413.3-0.3 0.3 1.4 5.6-9.7-21.4 10.3 Brazil Bovespa 14.99 12.62 7.9% 9.0% 3.3 3.0 19.5% 20.5% 4.6% 4.5% CSI - Κίνα 3,743.2 0.6 5.2 5.0 16.9 5.9-30.4 28.5 Ασία 15.53 13.88 1.0% 5.1% 2.5 2.2 15.4% 14.8% 2.9% 3.1% Sensen - Ινδία 25,967-0.6-0.6-0.7-0.7-5.6-13.5 4.6 China 13.04 11.68-4.4% 4.1% 1.6 1.4 14.3% 13.6% 3.5% 3.7% ASX - Αυστραλία 5,227.7-0.6 0.5 1.2 4.1-3.4-12.8 6.3 India 20.05 16.65 10.5% 16.6% 3.9 3.4 19.8% 20.3% 1.7% 1.9% Μεταβολή % από Αρχή Πηγή: Bloomberg, - Factset Τελευταία Ενημέρωση: 3/12/2015 10:12 πμ 52 Εβδ 52 Εβδ Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό CRB Reuters 180.8-1.92-1.31-0.93-6.67-21.36-28.86 0.07 Χρυσός 1053.7-1.46-0.35-1.04-5.50-11.07-19.44 0.70 Dry Baltic 590.0-1.34 1.55 1.03-34.44-24.55-51.72 18.47 Ασήμι 14.0-0.54-0.21-0.51-3.71-10.19-23.84 1.52 Πετρέλαιο 39.9-4.56-4.24-4.11-11.42-25.02-41.46 5.80 Χαλκός 4571.5-1.60-0.45-0.67-11.73-28.00-30.31 2.04 Φυσικό Αέριο 2.2-2.96-2.12-3.13-14.22-25.06-44.99 11.14 Αλουμίνιο 1484.0 1.07 1.82 2.75-5.91-19.07-25.55 3.49 Σιτάρι 452.3-0.93-2.90-1.68-11.80-23.31-33.20 0.22 Νικέλιο 8943.0-0.01 2.30 0.89-13.72-40.67-47.57 9.68 Καλαμπόκι 364.0-0.82 1.32-0.27-6.13-8.31-17.04 5.05 σ. 4

Γλωσσάριο Επιτόκια Euribor Libor Ομόλογα European Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ μιας μεγάλης ομάδας τραπεζών της Ευρωζώνης. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 εβδομάδα μέχρι 1 έτος). London Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ των τραπεζών στην αγορά του Λονδίνου. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 ημέρα μέχρι 1 έτος) και σε διάφορα νομίσματα. Απόδοση στη λήξη Η απόδοση που θα λάβει ο επενδυτής αν διακρατήσει το ομόλογο μέχρι τη λήξη [εκφράζεται ως ποσοστό επί τοις 100 (%)]. Spreads 10ετή Bid [price] Ask / Offer [price] Treasuries T-Bill itraxxig Ευρωζώνη iboxx IG ΗΠΑ itraxx HY Ευρωζώνη CDS [Credit Default Swap] Μετοχές Ανεπτυγμένη / Αναδυόμενη αγορά S&P 500 Index Dow Jones Index Η διαφορά της απόδοσης ομολόγων με την απόδοση ενός ομολόγου αναφοράς ίδιας διάρκειας, στην προκειμένη της γερμανικής 10ετίας. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να πουλήσει. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να αγοράσει. Ομόλογο δημοσίου των ΗΠΑ. Έντοκο γραμμάτιο / Ομόλογο δημοσίου βραχυπρόθεσμης διάρκειας. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS εταιρειών ΗΠΑ επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 60 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών υψηλών αποδόσεων και μεγάλης εμπορευσιμότητας. Συμβόλαιο ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης υποχρεώσεων. Πρόκειται για σύμβαση ανταλλαγής στην οποία ο αγοραστής της πραγματοποιεί σειρά πληρωμών προς τον αντισυμβαλλόμενο πωλητή και σε αντάλλαγμα δέχεται εφάπαξ πληρωμή σε περίπτωση που ο εκδότης κάποιου πιστωτικού μέσου αθετήσει την δέσμευση. Δεν υπάρχει επίσημος ορισμός της ανεπτυγμένης αγοράς αλλά γενικά στον χρηματοοικονομικό χώρο, ο όρος αναφέρεται σε χώρες με σχετικά υψηλό βαθμό υποδομής και ανάπτυξης. Ωστόσο οι διάφοροι οίκοι οικονομικής αξιολόγησης (π.χ. MSCI, S&P) έχουν καθορίσει, βάσει επιλεγμένων κριτηρίων, τις χώρες που κατατάσσουν στις ανεπτυγμένες αγορές, σε αντιδιαστολή με τις αναδυόμενες αγορές. Δείκτης 500 μετοχών μεγάλων εταιρειών στις ΗΠΑ, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Ο δείκτης περιλαμβάνει όλους τους βασικούς οικονομικούς κλάδους. Μεταξύ των κριτηρίων για τις μετοχές που περιλαμβάνονται στο δείκτη είναι η κεφαλαιοποίηση, η εμπορευσιμότητα και ο κλάδος στον οποίο ανήκει η εταιρεία. Δείκτης 30 μετοχών στις ΗΠΑ εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip), σταθμισμένων βάσει τιμής. Blue Chip Αναφέρεται στη μετοχή μεγάλης, εθνικά αναγωρισμένης εταιρείας, που είναι ευρέως καταξιωμένη και οικονομικά εύρωστη. NASDAQ Index Μετοχικός δείκτης, περιλαμβάνει μετοχές και παρόμοιου τύπου χρεόγραφα (όπως ADRs) εισηγμένων στο χρηματιστήριο του Nasdaq, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. O δείκτης περιλαμβάνει εταιρίες αμερικάνικες και μη. Russel 2000 Index Δείκτης 2000 μετοχών εταιριών ΗΠΑ, μικρής κεφαλαιοποίησης. VIX Index S&P 500 Growth Index S&P 500 Value Index STOXX 600 Index EUROSTOXX 50 Index FTSE 100 Index DAX 30 Index CAC 40 Index SMI Index IBEX 35 Index MIB 30 Index Δείκτης μεταβλητότητας της χρηματιστηριακής αγοράς, αντανακλά το "αίσθημα φόβου" των επενδυτών, δείκτης βασισμένος στην τεκμαρτή μεταβλητότητα των δικαιωμάτων (options) στον S&P 500. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που αναμένεται ναέχουν δυναμική ανάπτυξη και ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 600 μετοχών εταιρειών χαμηλής, μεσαίας και υψηλής κεφαλαιοποίησης από 18 διαφορετικές Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης 50 μετοχών εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) από 12 Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης μετοχών των 100 εταιριών με την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου του Λονδίνου, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης συνολικής απόδοσης (total return) 30 μετοχών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) και διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης. Η συνολική απόδοση περιλαμβάνει τα κεφαλαιακά κέρδη, τα μερίσματα και τις επιστροφές κεφαλαίου. Δείκτης μετοχών των 40 μεγαλύτερων εισηγμένων εταιρειών στην Γαλλία, βάσει κεφαλαιοποίησης και εμπορευσιμότητας. Δείκτης μετοχών των μεγαλύτερων και πιο εμπορεύσιμων εταιρειών που διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια της Γενεύης, της Ζυρίχης και της Βασιλείας. Δείκτης 35 μετοχών εταιρειών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα στο χρηματιστήριο της Μαδρίτη, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 30 μετοχών των μεγαλύτερων εισηγμένων εταιριών στο χρηματιστήριο του Μιλάνο. MSCI Growth Index [Europe] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές εταιρειών που αναμένεται να έχουν ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. MSCI Value Index [Europe] Nikkei Index Γενικός Δείκτης [ΓΔ] FTSE Large Cap Index FTSE Mid Cap Index MSCI EM Index MSCI Eastern Europe Index RTS Index ($) ISE 100 Index MSCI Latam Index Bovespa Index MSCI Index Asia CSI - Κίνα Sensex - Ινδία ASX Αυστραλία CRB Reuters Index Baltic Dry Index PE [Price/Earnings] EPS Growth P/BV [Price/Book Value] ROE [Return On Equity] DY [Dividend Yield] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 225 μετοχών, εισηγμένων στο Χρηματιστήριο του Τόκιο, σταθμισμένων βάσει τιμής. Ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Περιλαμβάνει 60 μετοχές, σταθμισμένες βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 25 μετοχών εταιρειών μεγάλης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών και έχουν υψηλή εμπορευσιμότητα. Δείκτης μετοχών μεσαίας κεφαλαιοποίησης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης μετοχών από 23 αναδυόμενες αγορές, περιλαμβάνει πάνω από 800 τίτλους. Δείκτης 51 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Ανατολικής Ευρώπης (Ρωσίας, Πολωνίας, Τσεχίας και Ουγγαρίας). Δείκτης 50 μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Μόσχας στην Ρωσία. Δείκτης 100 μετοχών, βάσει κεφαλαιοποίησης, που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Κωνσταντινούπολης στην Τουρκία. Δείκτης 140 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Λατινικής Αμερικής (Βραζιλίας, Μεξικό, Χιλής, Κολομβίας και Περού). Δείκτης μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο του Σάο Πάολο στην Βραζιλία. Δείκτης μετοχών εταιρειών μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης από οκτώ αναδυόμενες χώρες της Ασίας. Δείκτης 300 A-share μετοχών εισηγμένων στο χρηματιστήριο της Σαγκάης στην Κίνα. Δείκτης αναφοράς του χρηματιστηρίου της Βομβάης στην Ινδία. Δείκτης μετοχών των 200 μεγαλύτερων εταιρειών του χρηματιστηρίου της Αυστραλίας. Δείκτης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης περίπου 20 εμπορευμάτων. Ο δείκτης που εκφράζει το επίπεδο ναύλων που επικρατεί στην αγορά πλοίων ξηρού φορτίου. Η τρέχουσα τιμή προς τα εκτιμώμενα ετήσια κέρδη, των εταιρειών που συνθέτουν τον δείκτη. Ο εκτιμώμενος ρυθμός αύξησης των κερδών των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η τιμή του δείκτη προς την εκτιμώμενη σταθμισμένη λογιστική αξία των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η απόδοση των Ιδίων Κεφαλαίων. Δείκτης εκτιμώμενων κερδών προς τα ίδια κεφάλαια, εκφράζει πόσο αποδοτικά χρησιμοποιούν οι εταιρείες που συνθέτουν το δείκτη τα κεφάλαιά τους. Η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. σ. 5

Γνωστοποίηση Το παρόν συνιστά διαφημιστική ανακοίνωση ενημερωτικού περιεχομένου, συντάσσεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς από την Τράπεζα Πειραιώς (εφεξής η «Τράπεζα»), η οποία εποπτεύεται από την Τράπεζα της Ελλάδος, και αποστέλλεται ή τίθεται στη διάθεση τρίτων χωρίς να υπάρχει υποχρέωση προς τούτο από το συντάκτη του. Οι περιλαμβανόμενες στο παρόν πληροφορίες ή απόψεις απευθύνονται σε υφιστάμενους ή δυνητικούς πελάτες με γενικό τρόπο, χωρίς να έχουν λάβει υπ' όψιν τις εξατομικευμένες περιστάσεις, τους επενδυτικούς στόχους, την οικονομική δυνατότητα και την πείρα ή γνώση των πιθανών παραληπτών του παρόντος και, ως εκ τούτου, δεν συνιστούν και δεν πρέπει να εκλαμβάνονται ως πρόταση ή προσφορά για τη διενέργεια συναλλαγών σε χρηματοπιστωτικά μέσα ή νομίσματα ούτε ως σύσταση ή συμβουλή για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων σχετικά με αυτά. Λαμβάνοντας υπ όψιν τα παραπάνω, ο λήπτης της παρούσας πληροφόρησης πρέπει να προχωρήσει στη δική του έρευνα, ανάλυση και επιβεβαίωση της πληροφορίας που περιέχεται σε αυτό το κείμενο, πριν προχωρήσει στη λήψη της επενδυτικής του απόφασης. H παρούσα πληροφόρηση δεν συνιστά έρευνα της Τράπεζας στον τομέα των επενδύσεων και, συνεπώς, δεν καταρτίσθηκε σύμφωνα με τις απαιτήσεις του νόμου που αποσκοπούν στη διασφάλιση της ανεξαρτησίας της έρευνας στον τομέα των επενδύσεων. Οι πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν βασίζονται σε πηγές που η Τράπεζα θεωρεί αξιόπιστες και παρατίθενται αυτούσιες, αλλά η Τράπεζα δεν μπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότητά τους. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε μεταβολές χωρίς ειδοποίηση. Η Τράπεζα ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Στην περίπτωση αυτή, η Τράπεζα δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών. Η Τράπεζα δεν υποχρεούται να επικαιροποιεί τις πληροφορίες που εμπεριέχονται στο παρόν. Η Τράπεζα είναι ένας οργανισμός με σημαντική ελληνική, αλλά και αυξανόμενη διεθνή παρουσία και μεγάλο εύρος παρεχόμενων επενδυτικών υπηρεσιών. Στο πλαίσιο των επενδυτικών υπηρεσιών που παρέχει η Τράπεζα ή/και άλλες εταιρείες του Ομίλου της ενδέχεται να ανακύψουν περιπτώσεις σύγκρουσης συμφερόντων σε σχέση με τις παρεχόμενες στο παρόν πληροφορίες. Σχετικά επισημαίνεται ότι η Τράπεζα και οι λοιπές εταιρίες του Ομίλου της μεταξύ άλλων: Δεν υπόκεινται σε καμία απαγόρευση όσον αφορά τη διαπραγμάτευση για ίδιο λογαριασμό ή στο πλαίσιο διαχείρισης χαρτοφυλακίου πριν από τη δημοσιοποίηση του παρόντος ή την απόκτηση μετοχών πριν από δημόσια εγγραφή. Ενδέχεται να παρέχουν επενδυτικές υπηρεσίες έναντι αμοιβής σε κάποιον από τους εκδότες για τους οποίους παρέχονται με το παρόν πληροφορίες. Ενδέχεται να συμμετέχουν στο μετοχικό κεφάλαιο εκδοτών ή να έλκουν άλλα χρηματοοικονομικά συμφέροντα από αυτούς. Ενδέχεται να παρέχουν υπηρεσίες ειδικού διαπραγματευτή ή αναδόχου σε κάποιους από τους αναφερόμενους στο παρόν εκδότες. Η Τράπεζα ενδεχομένως να έχει εκδώσει σημειώματα διαφορετικά ή μη συμβατά με τις πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν. Η Τράπεζα και οι λοιπές εταιρίες του Ομίλου της έχουν θεσπίσει, εφαρμόζουν και διατηρούν αποτελεσματική πολιτική σχετικά με τις συγκρούσεις συμφερόντων και συμμορφώνεται διαρκώς με τις προβλέψεις και τους κανονισμούς σχετικά με τις προνομιακές πληροφορίες και την κατάχρηση αγοράς. Ρητά επισημαίνεται ότι: τα αριθμητικά στοιχεία αναφέρονται στο παρελθόν και ότι οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, εφόσον τα αριθμητικά στοιχεία αφορούν προσομοίωση προηγούμενων επιδόσεων, οι προηγούμενες αυτές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, η απόδοση ενδέχεται να επηρεαστεί θετικά ή αρνητικά από συναλλαγματικές διακυμάνσεις, σε περίπτωση που τα αριθμητικά στοιχεία είναι εκπεφρασμένα σε ξένο (πλην του ευρώ) νόμισμα, οι τυχόν προβλέψεις σχετικά με τις μελλοντικές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, η φορολογική μεταχείριση των αναφερόμενων στο παρόν πληροφοριών και συναλλαγών εξαρτάται και από τα ατομικά δεδομένα εκάστου επενδυτή και ενδέχεται να μεταβληθεί στο μέλλον. Ως εκ τούτου ο παραλήπτης οφείλει να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα φορολογική νομοθεσία. Το παρόν κείμενο ή μέρος του δεν μπορεί να αναπαραχθεί με οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούμενη γραπτή έγκριση από τον συντάκτη του. Στοιχεία επικοινωνίας Investment Strategy Λάμπρος Γιώργος Head lamprosg@piraeusbank.gr 2107469056 Ανδρίκος Παναγιώτης Business Analyst andrikosp@piraeusbank.gr 2163004512 Βασιλακοπούλου Ξένια Business Analyst vasilakopouloup@piraeusbank.gr 2163004521 Διακουμάκου Ευαγγελία Analyst diakoumakoue@piraeusbank.gr 2163004528 Παπαδοπούλου Λουΐζα Business Analyst papadopouloul@piraeusbank.gr 2163004413 Σιωρά Χριστίνα Manager siorac@piraeusbank.gr 2163004525 Στεφάνου Κατερίνα Assistant Manager stefanoua@piraeusbank.gr 2163004522 Τα Σχόλια για τις Αμερικάνικες Μετοχές επιμελείται η Piraeus Securities. σ. 6