Οι Αγορές Με Μια Ματιά

Οι Αγορές Με Μια Ματιά 21 Σεπτεμβρίου 2018 Ομολογιακή Αγορά Απόδοση στη Λήξη 10 έτη Μεταβολή μ.β. % Ημέρας Αρχή Έτους ΗΠΑ 3.06 0 66 Γερμανία 0.47-2 4 Ελλάδα 4.07-3 -4 Ισπανία 1.51-2 -6 Ιταλία 2.88 3 87 Πορτογαλία 1.88-1 -6 Ιρλανδία 0.96-1 29 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους Ελλάδα 360-2 -9 Ισπανία 104 0-10 Ιταλία 241 5 82 Πορτογαλία 141 1-10 Ιρλανδία 49 0 25 Αναδ. Αγορές 374-5 63 Συνάλλαγμα & Επιτόκια Συνάλλαγμα Μεταβολή % Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους EUR/USD 1.1777 0.9-1.9 EUR/CHF 1.1294 0.0-3.5 EUR/GBP 0.8877 0.0 0.0 EUR/JPY 132.48 1.1-2.1 USD/JPY 112.49 0.2-0.2 GBP/USD 1.3265 0.9-1.8 Επιτόκια Κεντρ. Τραπεζών Ποσοστό % ΗΠΑ 1.75-2.00 Ευρωζώνη 0.00 Μ. Βρετανία 0.75 Ιαπωνία -0.10 Μετοχική Αγορά Μετοχικοί Δείκτες Μεταβολή % Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους S&P 500 2931 0.8 9.6 Dow Jones 26657 1.0 7.8 NASDAQ 8028 1.0 16.3 STOXX 600 383 0.7-2.9 DAX-30 12326 0.9-4.6 ΓΔ 681-1.2-15.1 Nikkei 23870 0.8 4.9 MSCI EM, $ 1037 0.6-10.5 Εμπορεύματα & Ναύλα Εμπορεύματα & Ναύλα Τιμή Ημέρας Μεταβολή % Αρχή Έτους Πετρέλαιο 70.8-0.4 17.2 Χρυσός 1207.2 0.3-7.4 Dry Baltic 1396.0 1.7 2.2 Σημαντικές Οικονομικές Ανακοινώσεις Ημέρας Piraeus Financial Markets Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Βασ. Σοφίας 94 & Κερασούντος 1 Αθήνα 11528 Tel: (+30) 216 3004504 Fax: (+30) 210 3739580 pcom@piraeusbank.gr Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Εκτίμηση 2:30 JN Aug Natl CPI YoY 0.90% 1.10% 2:30 JN Aug Natl CPI Ex Fresh Food YoY 0.80% 0.90% 2:30 JN Aug Natl CPI Ex Fresh Food, Energy YoY 0.30% 0.40% 3:30 JN Sep P Nikkei Japan PMI Mfg 52.5 -- 10:30 GE Sep P Markit/BME Germany Manufacturing PMI 55.9 55.7 10:30 GE Sep P Markit Germany Services PMI 55 55 10:30 GE Sep P Markit/BME Germany Composite PMI 55.6 55.4 11:00 EC Sep P Markit Eurozone Manufacturing PMI 54.6 54.5 11:00 EC Sep P Markit Eurozone Services PMI 54.4 54.4 11:00 EC Sep P Markit Eurozone Composite PMI 54.5 54.5 16:45 US Sep P Markit US Manufacturing PMI 54.7 55 16:45 US Sep P Markit US Services PMI 54.8 55 16:45 US Sep P Markit US Composite PMI 54.7 -- Τιμές κλεισίματος: 20/09/2018 Ασία: 21/09/2018

Ανασκόπηση Αγορών Απόδοση 10ετίας 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 Ευρωζώνη 0.0 3.0 2.9 2.8 2.7 ΗΠΑ 2.6 Οικονομία Η καταναλωτική εμπιστοσύνη στην Ευρωζώνη υποχώρησε τον Σεπ περισσότερο του αναμενομένου, με την μέτρηση στο -2,9 ενώ για την Ευρωπαϊκή Ένωση διαμορφώθηκε στο -2,8. Οι λιανικές πωλήσεις στην Μ. Βρετανία ενισχύθηκαν απροσδόκητα τον περασμένο μήνα λόγω του ιδιαίτερα ζεστού καλοκαιριού. Οι πωλήσεις ενισχύθηκαν 0,3% σε μηνιαία βάση, με την άνοδο να οδηγείται από πωλήσεις σε έπιπλα και ηλεκτρονικές συσκευές. Οι αιτήσεις επιδομάτων ανεργίας στις ΗΠΑ υποχώρησαν για 3η συνεχή εβδομάδα σε νέο χαμηλό 48 ετών. Πιο συγκεκριμένα υποχώρησαν κατά 3χιλ στις 201χιλ, στο χαμηλότερο επίπεδο από το 1969. Οι πωλήσεις υφιστάμενων κατοικιών υποχώρησαν 1,5% σε ετήσια βάση τον Αυγ και τα αποθέματα αυξήθηκαν για πρώτη φορά σε 3 έτη, καθώς η στεγαστική αγορά δείχνει σημάδια αδυναμίας παρά την γενικότερη καλή κατάσταση της οικονομίας. Μετοχικοί Δείκτες 3500 2940 3450 2920 3400 2900 3350 2880 3300 2860 3250 Eurostoxx 50 S&P 500 2840 3200 2820 Γενικός Δείκτης ΧΑ 760 740 720 700 680 660 Γενικός Δείκτης 640 Εμπορεύματα 72 1220 70 1210 1200 68 1190 66 1180 Πετρέλαιο Χρυσός 64 1170 USD ανά EUR 1.18 Ομόλογα Κέρδη σημείωσαν τα ευρωπαϊκά κρατικά ομόλογα την Πέμπτη, πλην των ιταλικών που υποχώρησαν για 2η συνεχόμενη συνεδρίαση. Η απόδοση του γερμανικού 10ετούς ομολόγου υποχώρησε 2 μ.β. στο 0,47%. Οι αντίστοιχες αποδόσεις της περιφέρειας διαμορφώθηκαν μεταξύ 1 μ.β. (Πορτογαλία) και 3 μ.β. (Ελλάδα) χαμηλότερα. Μικρές μεταβολές σημείωσαν τα αμερικάνικα κρατικά ομόλογα χθες. Η απόδοση της 10ετίας έκλεισε αμετάβλητη στο 3,06% αν και ενδοσυνεδριακά ενισχύθηκε έως το 3,0943% μετά τα δυνατά στοιχεία που ανακοινώθηκαν για την αγορά εργασίας. Η απόδοση της 2ετίας ενισχύθηκε 1 μ.β. στο 2,80%. Μετοχές Για 5η διαδοχική ημέρα ενισχύθηκε ο δείκτης Stoxx 600 (+0,70%) με τις τράπεζες και τον κλάδο των α υλών να οδηγούν την άνοδο. Η μετοχή της Rio Tinto ενισχύθηκε 2,5% με την εταιρία να ανακοινώνει πως θα διανείμει τα έσοδα από την πώληση δραστηριοτήτων της μονάδας άνθρακα στην Αυστραλία μέσω επαναγορών μετοχών ύψους $3,2δις. Ο κλάδος των αυτοκινητοβιομηχανιών επίσης ενισχύθηκε εν μέσω και της ένταξης της Aston Martin στο χρηματιστήριο, με την εταιρία να αποτιμάται έως και 5,07 δις. Άνοδος στην Αμερική με τον Dow Jones και τον S&P 500 να ανέρχονται σε καινούργια ιστορικά υψηλά, καθώς η αντίδραση της Κίνας στην επιβολή δασμών κρίνεται «καλύτερη της αναμενόμενης». Εταιρίες τεχνολογίας (Microsoft +1,6%, Apple +0,7%, Facebook +1,8%, Intel +2,2%) και βασικών καταναλωτικών αγαθών (Coca-Cola +1,4%, Procter & Gamble +1,6%) πρωτοστάτησαν στην κίνηση. Απώλειες για την General Electric ($12,46, -3,1%) μετά την νέα τιμή στόχο από την J.P. Morgan σε $10 από $11, λόγω του ζητήματος της οξείδωσης που παρατηρήθηκε στο πτερύγιο της πλέον εξελιγμένης της τουρμπίνας αερίου. Υψηλότερα κινούνται τα ασιατικά χρηματιστήρια σήμερα, με τον Nikkei να ενισχύεται 0,82%. Ο πληθωρισμός στην Ιαπωνία σημείωσε ελαφρά άνοδο τον Αυγ στο 1,3% έναντι εκτιμήσεων για μέτρηση στο 1,1%. Η BoJ περιόρισε τις αγορές ομολόγων για πρώτη φορά από τον Ιουλ. Εμπορεύματα Χαμηλότερα κινήθηκε χθες το πετρέλαιο ύστερα από την σύσταση του Ντ. Τραμπ για μείωση των τιμών από τον ΟΠΕΚ. Η κίνηση ενισχύθηκε και από τα στοιχεία που έδειξαν αύξηση της ρωσικής παραγωγής. Η τιμή του αργού έκλεισε στα $70,80/βαρέλι, καταγράφοντας πτώση 0,45%. Ο χρυσός ενισχύθηκε χθες λαμβάνοντας ώθηση από την σημαντική υποχώρηση του δολαρίου. Η τιμή του έκλεισε 0,26% υψηλότερα, στα $1207,20/ουγκιά. Συνάλλαγμα 1.17 1.16 1.15 1.14 1.13 USD ανά EUR Απώλειες κατέγραψε χθες το δολάριο έναντι του καλαθιού των βασικών νομισμάτων, καθώς το θετικό κλίμα στις αγορές ώθησε τους επενδυτές μακριά από την ασφάλεια του αμερικανικού νομίσματος. Η ισοτιμία EURUSD διαμορφώθηκε στο 1,1777 (κλείσιμο Ν. Υόρκης), σημειώνοντας άνοδο 0,89%. Τα Σχόλια για τις Αμερικάνικες Μετοχές επιμελείται η Piraeus Securities. σ. 2

Οικονομικές Ανακοινώσεις Οικονομικές Ανακοινώσεις Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Αναθεώρηση Εκτίμηση Πραγματική Δευ 17-Σεπ 12:00 EC Aug F CPI Core YoY 1.00% -- 1.00% 1.00% 12:00 EC Aug F CPI YoY 2.10% 2.10% 2.00% 2.00% 12:00 EC Aug CPI MoM -0.30% -- 0.20% 0.20% 15:30 US Sep Empire Manufacturing 25.6 -- 23.00 19.00 Τρι 18-Σεπ 17:00 US Sep NAHB Housing Market Index 67 -- 66 67 Τετ 19-Σεπ 2:50 JN Aug Trade Balance - 231.2b - 231.9b - 483.2b - 444.6b 2:50 JN Aug Exports YoY 3.90% -- 5.20% 6.60% 2:50 JN Aug Imports YoY 14.60% -- 14.50% 15.40% 5:47 JN Sep-19 BOJ Policy Balance Rate -0.10% -- -0.10% -0.10% 11:00 EC Jul ECB Current Account SA 23.5b 23.8b -- 21.3b 11:04 GR Jul Current Account Balance 210m -- -- 1577m 11:30 UK Aug CPI MoM 0.00% -- 0.50% 0.70% 11:30 UK Aug CPI YoY 2.50% -- 2.40% 2.70% 11:30 UK Aug CPI Core YoY 1.90% -- 1.80% 2.10% 15:30 US 2Q Current Account Balance -$124.1b -$121.7b -$103.4b -$101.5b 15:30 US Aug Housing Starts MoM 0.90% -0.30% 5.70% 9.20% 15:30 US Aug Building Permits MoM 1.50% 0.90% 0.50% -5.70% Πεμ 11:30 UK Aug Retail Sales Ex Auto Fuel MoM 0.90% 1.10% -0.20% 0.30% 11:30 UK Aug Retail Sales Ex Auto Fuel YoY 3.70% 4.00% 2.40% 3.50% 11:30 UK Aug Retail Sales Inc Auto Fuel MoM 0.70% 0.90% -0.20% 0.30% 11:30 UK Aug Retail Sales Inc Auto Fuel YoY 3.50% 3.80% 2.30% 3.30% 15:30 US Sep Philadelphia Fed Business Outlook 11.9 -- 18 22.9 15:30 US Sep-15 Initial Jobless Claims 204k -- 210k 201k 15:30 US Sep-08 Continuing Claims 1696k -- 1705k 1645k 17:00 US Aug Leading Index 0.60% 0.70% 0.50% 0.40% 17:00 EC Sep A Consumer Confidence -1.9 -- -2-2.9 17:00 US Aug Existing Home Sales MoM -0.70% -- 0.50% 0.00% Παρ 21-Σεπ 2:30 JN Aug Natl CPI YoY 0.90% -- 1.10% 1.30% 2:30 JN Aug Natl CPI Ex Fresh Food YoY 0.80% -- 0.90% 0.90% 2:30 JN Aug Natl CPI Ex Fresh Food, Energy YoY 0.30% -- 0.40% 0.40% 3:30 JN Sep P Nikkei Japan PMI Mfg 52.5 -- -- 52.9 10:30 GE Sep P Markit/BME Germany Manufacturing PMI 55.9 -- 55.7 -- 10:30 GE Sep P Markit Germany Services PMI 55 -- 55 -- 10:30 GE Sep P Markit/BME Germany Composite PMI 55.6 -- 55.4 -- 11:00 EC Sep P Markit Eurozone Manufacturing PMI 54.6 -- 54.5 -- 11:00 EC Sep P Markit Eurozone Services PMI 54.4 -- 54.4 -- 11:00 EC Sep P Markit Eurozone Composite PMI 54.5 -- 54.5 -- 16:45 US Sep P Markit US Manufacturing PMI 54.7 -- 55 -- 16:45 US Sep P Markit US Services PMI 54.8 -- 55 -- 16:45 US Sep P Markit US Composite PMI 54.7 -- -- -- Δευ 24-Σεπ 11:00 GE Sep IFO Business Climate 103.8 -- -- -- 11:00 GE Sep IFO Expectations 101.2 -- -- -- 11:00 GE Sep IFO Current Assessment 106.4 -- -- -- 15:30 US Aug Chicago Fed Nat Activity Index 0.13 -- -- -- 17:30 US Sep Dallas Fed Manf. Activity 30.9 -- 31 -- σ. 3

Οι Αγορές Αναλυτικά Ομόλογα Κυβερνητικά, Εταιρικά, Δείκτες Τιμές Ομολόγων 7-10 έτη Μεταβολή % από Αρχή Μετοχές Δείκτες Γενικοί / Κλαδικοί, Θεμελιώδη Εμπορεύματα Απόδοση στη Λήξη 2 έτη Μεταβολή μ.β από Αρχή Επιτόκια & Συνάλλαγμα Επιτόκια Libor Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους EUR USD GBP CHF JPY ΗΠΑ 448 0.0-0.6-1.5-1.0-3.0 ΗΠΑ 2.80 1 3 18 28 92 Εβδομάδας -0.377 1.975 0.714-0.796-0.073 Ευρωζώνη 260 0.0-0.1 0.0-0.7-0.1 Γερμανία -0.53 0 1 8 14 10 2 Εβδομάδων -0.371 0.171 - -0.001 0.111 Γερμανία 529 0.1-0.3-1.2-0.9 0.6 Ιαπωνία -0.10 0 0 1 1 3 Μήνα -0.371 2.182 0.726-0.781-0.100 Ιαπωνία 273 0.0-0.1-0.1-0.6-0.3 Μ.Βρετανία 0.83-1 2 10 11 39 3 Μηνών -0.318 2.353 0.801-0.731-0.040 ΜΒ 650 0.1-0.5-1.1-1.0-1.3 Γαλλία -0.36-1 0 7 9 6 Μηνών 10-0.267 2.572 0.895-0.652 0.024 Ελλάδα 9,688 0.3 0.2 2.7 0.0 4.0 12 Μηνών -0.167 2.887 1.060-0.519 0.139 Ισπανία -0.21-1 1 5 3 13 Αναδυόμενες Αγορές Συνάλλαγμα Μεταβολή % από Αρχή Ιταλία 0.82 8-5 -65 12 107 Κρατικά ($) 775 0.6 0.4 1.8 0.5-5.6 Πορτογαλία -0.08 1 2 3 4 2 Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Εταιρικά Ανεπτυγμένες Αγορές Ιρλανδία -0.43 0 1 4 11 6 Ευρωζώνη (IG) 226 0.1 0.0-0.2 0.1-0.6 EUR/USD 1.1777 0.9 1.3 1.5 0.8-1.9 ΗΠΑ (IG) 1,436 0.3-0.3-0.6 0.9-3.4 GBP/USD 1.3265 0.9 1.5 2.4 0.4-1.8 ΗΠΑ High Yield 1,989 0.0 0.1 0.4 2.2 2.4 USD/JPY 112.49 0.2 0.4 1.3 1.6-0.2 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. USD/CHF 0.9590-0.8-1.0-1.0-3.2-1.6 Απόδοση στη Λήξη 10 έτη AUD/USD 0.7292 0.4 1.9 1.4-1.5-6.6 Αναδυόμενες Αγορές 374-5 -4 0-14 63 ΗΠΑ 3.06 0 7 20 20 66 USD/CAD 1.2903-0.2-1.0-1.1-1.8 2.6 Ισπανία 104 0 0-11 2-10 Γερμανία 0.47-2 2 15 17 4 EUR/JPY 132.48 1.1 1.7 2.8 2.4-2.1 Ιταλία 241 5-12 -50 3 82 EUR/CHF 1.1294 0.0 0.3 0.5-2.4-3.5 Ιαπωνία 0.12 0 1 2 9 8 Πορτογαλία 141 1 1-19 -7-10 EUR/GBP 0.8877 0.0-0.2-0.9 0.3 0.0 Ιρλανδία 49 0 1-4 -2 25 Μ.Βρετανία 1.59-2 6 16 31 40 EUR/NOK 9.5914 0.8-0.1-1.4 0.8-2.6 Ελλάδα 360-2 -4-47 -6-9 Γαλλία 0.79-1 2 11 12 0 Αναδυόμενες Αγορές Spreads 5 έτη Ισπανία 1.51-2 3 4 19-6 USD/CNY 6.8468 0.0-0.3 0.2 3.4 5.2 itraxx IG Ευρωζώνη 68 8 8-1 -6 23 Ιταλία 2.88 3-10 -35 20 87 USD/RUB 66.3033-0.6-2.7-1.7 5.6 14.9 iboxx IG ΗΠΑ 61 5 0 0-7 12 Πορτογαλία 1.88-1 3-4 10-6 USD/BRL 4.0768-1.2-2.3 0.5 5.2 23.1 itraxx HY Ευρωζών 266-14 -15-34 -53 33 Ιρλανδία 0.96-1 3 11 15 29 USD/INR 72.3825-0.7 2.0 5.7 13.3 iboxx ΗΥ ΗΠΑ 316-3 1.1 0.0-45 10 Ελλάδα 4.07-3 -2-33 11-4 USD/TRY 6.2001-0.8 0.5-5.2 35.0 63.2 Δείκτες Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Κλάδοι Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό ΗΠΑ MSCI World, $ 2,195.7 0.8 1.3 0.9 5.1 4.4-2.4 10.9 Πρώτες ύλες 381.0 1.1 2.5 2.5 4.8 0.6-5.2 10.2 ΗΠΑ S&P 500 2,930.8 0.8 0.9 1.0 7.8 9.6-0.1 17.8 Τεχνολογία Κοινής ωφελείας 1,315.7 268.2 1.2 0.1 0.3-1.9-0.9-0.6 8.0 1.8 18.9 0.3-1.4-7.4 33.0 11.6 Dow Jones 26,657 1.0 1.9 2.7 9.8 7.8-0.2 20.0 Υγεία 1,089.9 0.9 1.0 1.7 12.8 14.0-0.1 19.5 NASDAQ 8,028.2 1.0 0.2-1.0 6.9 16.3-1.3 26.5 Ενέργεια 552.4-0.1 1.2 0.9-1.6 3.6-5.3 16.2 Russell 2000 1,720.2 1.0-0.1-1.2 4.7 12.0-1.3 19.8 Χρηματοικονομικά 479.3 0.8 2.6 2.1 8.6 3.3-4.8 14.3 VIX Index 11.80 0.4-2.2-8.2-26.7 6.9-76.5 37.9 Ακίνητα 205.7 0.8-0.3-1.3 1.9 0.9-2.1 13.8 S&P 500 Growth 1,773.8 0.9 0.5 0.3 8.6 15.7-0.1 25.0 Τηλεπικοινωνίες 157.3 0.5-0.8 2.2 6.2-5.3-7.3 12.1 S&P 500 Value 1,163.5 0.7 1.4 1.9 6.9 3.2-2.7 11.3 Βιομηχανία 668.5 0.1 1.0 3.5 11.0 4.8-1.8 13.5 Ευρώπη STOXX 600 382.6 0.7 1.3 0.1 0.7-1.7-5.2 5.7 Μη Κυκλικά Κυκλικά προϊόντα 565.6 935.0 1.2 0.7 0.9 0.7 2.6 0.6 6.9 7.4-3.7 19.1-6.8-0.2 13.1 31.8 EUROSTOXX 50 3,403.1 1.0 1.7 0.3 0.2-2.9-8.2 4.3 Ευρώπη FTSE-100 (UK) 7,367.3 0.5 0.9-0.9-3.5-4.2-6.8 7.3 Πρώτες ύλες 2,785.5 1.2 4.2 2.0-0.7-0.8-7.0 7.6 DAX-30 (Γερμανία) 12,326.5 0.9 1.7-0.3 0.2-4.6-9.3 5.1 Τεχνολογία 459.5 0.1-0.2-4.0-2.0 4.7-9.3 10.8 CAC-40 (Γαλλία) 5,451.6 1.1 1.8 0.8 2.4 2.6-3.6 8.2 Κοινής ωφελείας 284.2 0.9 0.8-0.4-2.3-2.7-9.2 8.5 SMI (Ελβετία) 9,000.8 0.7 0.3 0.3 4.5-4.1-6.4 7.5 Υγεία 746.1 0.0-0.6-1.8 3.4 2.5-4.0 13.4 IBEX 35 (Ισπανία) 9,584 1.0 2.3 2.0-0.4-4.6-10.0 5.2 Ενέργεια 350.1 0.5 1.5 1.3 1.0 10.9-3.5 18.5 MIB 30 (Ιταλία) 21,388 0.5 2.4 5.5-1.1-2.1-12.9 5.7 Χρηματοικονομικά 764.8 1.3 3.1 3.7 1.6-8.5-14.4 5.1 MSCI Growth 136.6 0.6 0.6-1.1 1.4 0.8-2.5 8.6 Τηλεπικοινωνίες 242.8 0.4 1.3 1.1-2.9-13.8-16.2 3.7 MSCI Value 116.2 0.8 2.1 1.6-0.1-4.6-8.9 3.9 Βιομηχανία 2,142.7 0.7 1.1-0.2 2.7 0.7-4.0 8.8 Ιαπωνία Μη Κυκλικά Κυκλικά προϊόντα 3,230.3 1,975.4 0.8 1.0-0.5 1.7-2.3-0.2-0.5-0.2-4.9-1.2-7.0-8.7 7.1 4.1 Nikkei 23,870 0.8 3.4 4.4 7.0 4.9-1.1 18.1 Ελλάδα Θεμελιώδη PE EPS Growth P/BV ROE DY ΓΔ 681.0-1.2-0.1-6.7-10.1-15.1-24.0 0.8 '18 '19 '18 '19 '18 '19 '18 '19 '18 '19 FTSE Large Cap 1,789.9-1.2-0.3-6.8-9.9-14.1-21.4 0.6 S&P 500 20.8 21.4 23.4% 13.2% 5.2 5.2 26.0% 26.7% 1.8% 1.9% FTSE Mid Cap 1,113.1-0.5-0.2-6.7-9.8-7.1-21.5 16.5 EuroStoxx 17.9 15.9 8.3% 10.5% 2.9 2.7 15.1% 15.5% 3.4% 3.6% Τράπεζες 567.5-5.9-1.6-22.4-34.2-35.2-45.6 2.7 EuroStoxx Bks 10.0 8.8 6.5% 8.9% 0.9 0.8 8.6% 8.9% 5.4% 5.9% MSCI EM, $ 1,036.9 0.6 0.8-1.8-3.0-10.5-18.9 3.8 Dax 30 14.9 13.3-1.1% 10.8% 2.3 2.1 14.7% 14.9% 3.3% 3.5% MSCI Eastern I 157.9 0.1 2.8 1.6 0.8-4.6-15.7 7.3 FTSE100 14.9 13.4 26.2% 10.2% 3.0 2.9 18.8% 19.8% 4.4% 4.7% RTS ($) - Ρωσία 1,140.7 0.6 4.2 4.4-1.2-1.2-14.8 9.8 Ελλάδα 15.4 11.8 31.9% 26.9% 1.5 1.5 10.8% 12.2% 3.6% 3.4% ISE 100 - Τουρκία 96,121-0.5 1.4 3.7-0.4-16.7-20.9 13.5 Nikkei225 15.7 15.2 34.1% -3.2% 1.8 1.6 11.9% 11.1% 2.4% 2.6% MSCI Latam, $ 2,509.7 0.3 3.0 1.9 1.3-11.3-22.6 6.0 Ρωσία RTS($) 7.6 7.1 25.4% 4.3% 1.9 1.6 23.4% 21.1% 5.2% 5.7% Bovespa - Βραζιλία 78,116-0.1 3.6 1.9 7.4 2.2-11.6 13.1 World Equities 17.9 17.4 21.1% 10.2% 3.7 3.6 20.5% 20.9% 2.7% 2.9% MSCI Asia, $ 533.7 0.6 0.3-2.5-3.3-9.1-17.3 3.6 Βραζιλία Bovesp 13.6 12.3 62.4% 10.0% 2.5 2.3 17.5% 18.2% 4.3% 4.9% CSI - Κίνα 3,389.6 2.4 4.5 1.7-3.5-15.9-23.0 6.2 Emerging Marke 14.0 12.6 17.9% 9.5% 2.2 2.0 16.0% 16.1% 3.6% 3.9% Sensen - Ινδία 37,353 0.6-1.9-3.3 5.4 9.7-4.2 20.2 Ινδία Sensex 26.5 22.3 21.6% 20.3% 4.4 4.0 21.9% 23.3% 1.5% 1.7% ASX - Αυστραλία 6,194.6 0.4 0.5-2.0 0.0 2.1-2.8 9.8 Hang Seng Chin 8.7 7.7 12.5% 9.2% 1.0 0.9 12.4% 12.5% 4.5% 4.9% Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό CRB Reuters 192.7 0.49 1.17-0.13-3.83-0.60-6.88 6.88 Χρυσός 1207.2 0.26 1.15 0.48-3.67-7.36-11.64 4.05 Dry Baltic 1396.0 1.68 2.20-11.59 0.79 2.20-21.31 47.26 Ασήμι 14.2 0.18 1.23-1.54-11.73-17.09-19.71 2.19 Πετρέλαιο 70.8-0.45 2.62 1.43-4.52 17.18-5.94 44.20 Χαλκός 6078.0-0.52 2.13 1.74-8.44-15.81-17.10 5.34 Φυσικό Αέριο 3.0 2.34 7.55 2.06 1.78 0.78-18.71 17.63 Αλουμίνιο 2023.5 1.02 0.82-4.08-6.49-10.40-25.06 2.96 Σιτάρι 524.0 0.29 9.17 1.06 5.33 22.72-11.64 35.58 Νικέλιο 12541.0 0.97-0.26-1.31-15.39-1.29-20.37 23.31 Καλαμπόκι 352.5 1.95 4.60 0.43 0.64 0.50-14.49 6.90 Πηγή: Bloomberg - Factset Τιμές κλεισίματος: 20/09/2018 Ασία: 21/09/2018 σ. 4

Γλωσσάριο Επιτόκια Euribor Libor Ομόλογα European Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ μιας μεγάλης ομάδας τραπεζών της Ευρωζώνης. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 εβδομάδα μέχρι 1 έτος). London Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ των τραπεζών στην αγορά του Λονδίνου. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 ημέρα μέχρι 1 έτος) και σε διάφορα νομίσματα. Απόδοση στη λήξη Η απόδοση που θα λάβει ο επενδυτής αν διακρατήσει το ομόλογο μέχρι τη λήξη [εκφράζεται ως ποσοστό επί τοις 100 (%)]. Spreads 10ετή Bid [price] Ask / Offer [price] Treasuries T-Bill itraxxig Ευρωζώνη iboxx IG ΗΠΑ itraxx HY Ευρωζώνη CDS [Credit Default Swap] Μετοχές Ανεπτυγμένη / Αναδυόμενη αγορά S&P 500 Index Dow Jones Index Η διαφορά της απόδοσης ομολόγων με την απόδοση ενός ομολόγου αναφοράς ίδιας διάρκειας, στην προκειμένη της γερμανικής 10ετίας. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να πουλήσει. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να αγοράσει. Ομόλογο δημοσίου των ΗΠΑ. Έντοκο γραμμάτιο / Ομόλογο δημοσίου βραχυπρόθεσμης διάρκειας. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS εταιρειών ΗΠΑ επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 60 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών υψηλών αποδόσεων και μεγάλης εμπορευσιμότητας. Συμβόλαιο ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης υποχρεώσεων. Πρόκειται για σύμβαση ανταλλαγής στην οποία ο αγοραστής της πραγματοποιεί σειρά πληρωμών προς τον αντισυμβαλλόμενο πωλητή και σε αντάλλαγμα δέχεται εφάπαξ πληρωμή σε περίπτωση που ο εκδότης κάποιου πιστωτικού μέσου αθετήσει την δέσμευση. Δεν υπάρχει επίσημος ορισμός της ανεπτυγμένης αγοράς αλλά γενικά στον χρηματοοικονομικό χώρο, ο όρος αναφέρεται σε χώρες με σχετικά υψηλό βαθμό υποδομής και ανάπτυξης. Ωστόσο οι διάφοροι οίκοι οικονομικής αξιολόγησης (π.χ. MSCI, S&P) έχουν καθορίσει, βάσει επιλεγμένων κριτηρίων, τις χώρες που κατατάσσουν στις ανεπτυγμένες αγορές, σε αντιδιαστολή με τις αναδυόμενες αγορές. Δείκτης 500 μετοχών μεγάλων εταιρειών στις ΗΠΑ, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Ο δείκτης περιλαμβάνει όλους τους βασικούς οικονομικούς κλάδους. Μεταξύ των κριτηρίων για τις μετοχές που περιλαμβάνονται στο δείκτη είναι η κεφαλαιοποίηση, η εμπορευσιμότητα και ο κλάδος στον οποίο ανήκει η εταιρεία. Δείκτης 30 μετοχών στις ΗΠΑ εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip), σταθμισμένων βάσει τιμής. Blue Chip Αναφέρεται στη μετοχή μεγάλης, εθνικά αναγωρισμένης εταιρείας, που είναι ευρέως καταξιωμένη και οικονομικά εύρωστη. NASDAQ Index Μετοχικός δείκτης, περιλαμβάνει μετοχές και παρόμοιου τύπου χρεόγραφα (όπως ADRs) εισηγμένων στο χρηματιστήριο του Nasdaq, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. O δείκτης περιλαμβάνει εταιρίες αμερικάνικες και μη. Russel 2000 Index Δείκτης 2000 μετοχών εταιριών ΗΠΑ, μικρής κεφαλαιοποίησης. VIX Index S&P 500 Growth Index S&P 500 Value Index STOXX 600 Index EUROSTOXX 50 Index FTSE 100 Index DAX 30 Index CAC 40 Index SMI Index IBEX 35 Index MIB 30 Index Δείκτης μεταβλητότητας της χρηματιστηριακής αγοράς, αντανακλά το "αίσθημα φόβου" των επενδυτών, δείκτης βασισμένος στην τεκμαρτή μεταβλητότητα των δικαιωμάτων (options) στον S&P 500. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που αναμένεται ναέχουν δυναμική ανάπτυξη και ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 600 μετοχών εταιρειών χαμηλής, μεσαίας και υψηλής κεφαλαιοποίησης από 18 διαφορετικές Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης 50 μετοχών εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) από 12 Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης μετοχών των 100 εταιριών με την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου του Λονδίνου, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης συνολικής απόδοσης (total return) 30 μετοχών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) και διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης. Η συνολική απόδοση περιλαμβάνει τα κεφαλαιακά κέρδη, τα μερίσματα και τις επιστροφές κεφαλαίου. Δείκτης μετοχών των 40 μεγαλύτερων εισηγμένων εταιρειών στην Γαλλία, βάσει κεφαλαιοποίησης και εμπορευσιμότητας. Δείκτης μετοχών των μεγαλύτερων και πιο εμπορεύσιμων εταιρειών που διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια της Γενεύης, της Ζυρίχης και της Βασιλείας. Δείκτης 35 μετοχών εταιρειών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα στο χρηματιστήριο της Μαδρίτη, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 30 μετοχών των μεγαλύτερων εισηγμένων εταιριών στο χρηματιστήριο του Μιλάνο. MSCI Growth Index [Europe] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές εταιρειών που αναμένεται να έχουν ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. MSCI Value Index [Europe] Nikkei Index Γενικός Δείκτης [ΓΔ] FTSE Large Cap Index FTSE Mid Cap Index MSCI EM Index MSCI Eastern Europe Index RTS Index ($) ISE 100 Index MSCI Latam Index Bovespa Index MSCI Index Asia CSI - Κίνα Sensex - Ινδία ASX Αυστραλία CRB Reuters Index Baltic Dry Index PE [Price/Earnings] EPS Growth P/BV [Price/Book Value] ROE [Return On Equity] DY [Dividend Yield] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 225 μετοχών, εισηγμένων στο Χρηματιστήριο του Τόκιο, σταθμισμένων βάσει τιμής. Ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Περιλαμβάνει 60 μετοχές, σταθμισμένες βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 25 μετοχών εταιρειών μεγάλης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών και έχουν υψηλή εμπορευσιμότητα. Δείκτης μετοχών μεσαίας κεφαλαιοποίησης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης μετοχών από 23 αναδυόμενες αγορές, περιλαμβάνει πάνω από 800 τίτλους. Δείκτης 51 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Ανατολικής Ευρώπης (Ρωσίας, Πολωνίας, Τσεχίας και Ουγγαρίας). Δείκτης 50 μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Μόσχας στην Ρωσία. Δείκτης 100 μετοχών, βάσει κεφαλαιοποίησης, που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Κωνσταντινούπολης στην Τουρκία. Δείκτης 140 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Λατινικής Αμερικής (Βραζιλίας, Μεξικό, Χιλής, Κολομβίας και Περού). Δείκτης μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο του Σάο Πάολο στην Βραζιλία. Δείκτης μετοχών εταιρειών μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης από οκτώ αναδυόμενες χώρες της Ασίας. Δείκτης 300 A-share μετοχών εισηγμένων στο χρηματιστήριο της Σαγκάης στην Κίνα. Δείκτης αναφοράς του χρηματιστηρίου της Βομβάης στην Ινδία. Δείκτης μετοχών των 200 μεγαλύτερων εταιρειών του χρηματιστηρίου της Αυστραλίας. Δείκτης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης περίπου 20 εμπορευμάτων. Ο δείκτης που εκφράζει το επίπεδο ναύλων που επικρατεί στην αγορά πλοίων ξηρού φορτίου. Η τρέχουσα τιμή προς τα εκτιμώμενα ετήσια κέρδη, των εταιρειών που συνθέτουν τον δείκτη. Ο εκτιμώμενος ρυθμός αύξησης των κερδών των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η τιμή του δείκτη προς την εκτιμώμενη σταθμισμένη λογιστική αξία των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η απόδοση των Ιδίων Κεφαλαίων. Δείκτης εκτιμώμενων κερδών προς τα ίδια κεφάλαια, εκφράζει πόσο αποδοτικά χρησιμοποιούν οι εταιρείες που συνθέτουν το δείκτη τα κεφάλαιά τους. Η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. σ. 5

Γνωστοποίηση Το παρόν έντυπο εκδόθηκε από την υπηρεσία Οικονομικής Ανάλυσης και Επενδυτικής Στρατηγικής της Τράπεζας Πειραιώς (εφεξής η «Τράπεζα»), η οποία εποπτεύεται από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα σε συνεργασία με την Τράπεζα της Ελλάδος, και αποστέλλεται ή τίθεται στη διάθεση τρίτων χωρίς να υπάρχει υποχρέωση προς τούτο από το συντάκτη του. Το παρόν κείμενο ή μέρος του δεν μπορεί να αναπαραχθεί με οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούμενη γραπτή έγκριση από τον συντάκτη του. Οι περιλαμβανόμενες στο παρόν πληροφορίες ή απόψεις απευθύνονται σε υφιστάμενους ή δυνητικούς πελάτες με γενικό τρόπο, χωρίς να έχουν λάβει υπ' όψιν τις εξατομικευμένες περιστάσεις, τους επενδυτικούς στόχους, την οικονομική δυνατότητα και την πείρα ή γνώση των πιθανών παραληπτών του παρόντος και, ως εκ τούτου, δεν συνιστούν και δεν πρέπει να εκλαμβάνονται ως πρόταση ή προσφορά για τη διενέργεια συναλλαγών σε χρηματοπιστωτικά μέσα ή νομίσματα, ούτε ως σύσταση ή συμβουλή για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων σχετικά με αυτά. Λαμβάνοντας υπ όψιν τα παραπάνω, ο λήπτης της παρούσας πληροφόρησης πρέπει να προχωρήσει στη δική του έρευνα, ανάλυση και επιβεβαίωση της πληροφορίας που περιέχεται σε αυτό το κείμενο και να αναζητήσει ανεξάρτητες νομικές, φορολογικές και επενδυτικές συμβουλές από επαγγελματίες, πριν προχωρήσει στη λήψη της επενδυτικής του απόφασης. Οι πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν βασίζονται σε πηγές που η Τράπεζα θεωρεί αξιόπιστες και παρατίθενται αυτούσιες, αλλά η Τράπεζα δεν μπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότητά τους. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία (τιμές κλεισίματος) και υπόκεινται σε μεταβολές χωρίς ειδοποίηση. H Τράπεζα ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Στην περίπτωση αυτή, η Τράπεζα δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών. Η Τράπεζα δεν υποχρεούται να επικαιροποιεί τις πληροφορίες που εμπεριέχονται στο παρόν. Λαμβάνοντας υπ' όψιν τα ανωτέρω, η Τράπεζα, τα Μέλη του Διοικητικού της Συμβουλίου και τα υπεύθυνα πρόσωπα ουδεμία ευθύνη αναλαμβάνουν ως προς τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στο παρόν ή/και την έκβαση τυχόν επενδυτικών αποφάσεων που λαμβάνονται σύμφωνα με αυτές. Ο Ομιλος της Τράπεζας Πειραιώς είναι ένας οργανισμός με σημαντική ελληνική, αλλά και αυξανόμενη διεθνή παρουσία και μεγάλο εύρος παρεχόμενων επενδυτικών υπηρεσιών. Στο πλαίσιο των επενδυτικών υπηρεσιών που παρέχει η Τράπεζα ή/και άλλες εταιρείες του Ομίλου της ενδέχεται να ανακύψουν περιπτώσεις σύγκρουσης συμφερόντων σε σχέση με τις παρεχόμενες στο παρόν πληροφορίες. Σχετικά επισημαίνεται ότι η Τράπεζα, τα υπεύθυνα πρόσωπα ή/και οι εταιρείες του Ομίλου της μεταξύ άλλων: α) Δεν υπόκεινται σε καμία απαγόρευση όσον αφορά στη διαπραγμάτευση για ίδιο λογαριασμό ή στο πλαίσιο διαχείρισης χαρτοφυλακίου πριν από τη δημοσιοποίηση του παρόντος εντύπου, ή την απόκτηση μετοχών πριν από δημόσια εγγραφή ή την απόκτηση λοιπών κινητών αξιών. β) Ενδέχεται να παρέχουν έναντι αμοιβής υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής σε κάποιον από τους εκδότες, για τους οποίους τυχόν παρέχονται με το παρόν πληροφορίες. γ) Ενδέχεται να συμμετέχουν στο μετοχικό κεφάλαιο εκδοτών ή να αποκτούν άλλους τίτλους εκδόσεως των εν λόγω εκδοτών ή να έλκουν άλλα χρηματοοικονομικά συμφέροντα από αυτούς. δ) Ενδέχεται να παρέχουν υπηρεσίες ειδικού διαπραγματευτή ή αναδόχου σε κάποιους από τους τυχόν αναφερόμενους στο παρόν εκδότες. ε) Ενδεχομένως να έχουν εκδώσει σημειώματα διαφορετικά ή μη συμβατά με τις πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν. Η Τράπεζα και οι λοιπές εταιρίες του Ομίλου της έχουν θεσπίσει, εφαρμόζουν και διατηρούν αποτελεσματική πολιτική, η οποία αποτρέπει τη δημιουργία καταστάσεων συγκρούσεως συμφερόντων και τη διάδοση των κάθε είδους πληροφοριών μεταξύ των υπηρεσιών ("σινικά τείχη"), καθώς επίσης συμμορφώνονται διαρκώς με τις προβλέψεις και τους κανονισμούς σχετικά με τις προνομιακές πληροφορίες και την κατάχρηση αγοράς. Επίσης, η Τράπεζα βεβαιώνει ότι δεν έχει οποιουδήποτε είδους συμφέρον ή σύγκρουση συμφερόντων με α) οποιαδήποτε άλλη νομική οντότητα ή πρόσωπο που θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας και β) με οποιαδήποτε άλλη νομική οντότητα ή πρόσωπο τα οποία δεν θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας, αλλά που είχαν πρόσβαση στην παρούσα έρευνα πριν από τη δημοσιοποίησή της. Ρητά επισημαίνεται ότι οι επενδύσεις που περιγράφονται στο παρόν έντυπο εμπεριέχουν επενδυτικούς κινδύνους, μεταξύ των οποίων και ο κίνδυνος απώλειας του επενδεδυμένου κεφαλαίου. Ειδικότερα επισημαίνεται ότι: α) τα αριθμητικά στοιχεία αναφέρονται στο παρελθόν και ότι οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, β) εφόσον τα αριθμητικά στοιχεία αποτελούν προσομοίωση προηγούμενων επιδόσεων, οι προηγούμενες αυτές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, γ) η απόδοση ενδέχεται να επηρεαστεί θετικά ή αρνητικά από συναλλαγματικές διακυμάνσεις, σε περίπτωση που τα αριθμητικά στοιχεία είναι εκπεφρασμένα σε ξένο (πλην του ευρώ) νόμισμα, δ) οι τυχόν προβλέψεις σχετικά με τις μελλοντικές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, ε) η φορολογική μεταχείριση των αναφερόμενων στο παρόν πληροφοριών και συναλλαγών εξαρτάται και από τα ατομικά δεδομένα εκάστου επενδυτή και ενδέχεται να μεταβληθεί στο μέλλον. Ως εκ τούτου ο παραλήπτης οφείλει να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα φορολογική νομοθεσία. Η διανομή του παρόντος εντύπου εκτός Ελλάδος ή/και σε πρόσωπα διεπόμενα από αλλοδαπό δίκαιο μπορεί να υπόκειται σε περιορισμούς ή απαγορεύσεις σύμφωνα με την εκάστοτε εφαρμοστέα νομοθεσία. Για το λόγο αυτό, ο παραλήπτης του παρόντος καλείται να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα νομοθεσία, ώστε να διερευνήσει τυχόν τέτοιους περιορισμούς ή/και απαγορεύσεις. Στοιχεία επικοινωνίας Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Λεκκός Ηλίας Lekkosi@piraeusbank.gr Τίτλος: Chief Economist Τηλ: 2103288120 Βασιλακοπούλου Ξένια vasilakopouloup@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004521 Διακουμάκου Ευαγγελία diakoumakoue@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004528 Παπαδοπούλου Λουΐζα papadopouloul@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004413 Σιωρά Χριστίνα siorac@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004525 Στεφάνου Κατερίνα stefanoua@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004522 σ. 6