ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/07-03/08/2015. ALPHA ETF FTSE Athex Large Cap ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΣ 2015

ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/07-03/08/2015 ALPHA ETF FTSE Athex Large Cap ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΣ 2015

ALPHA ETF FTSE Athex Large Cap ΜΕΤΟΧΙΚΟ Αρ.Εγκρ.789/13.12.2007 ΦΕΚ 2474/Β/31/12/2007 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ 03/08/2015 Περίοδος 01/07/2015-03/08/2015 (Αποφ.Ε.Θ.Ε. Αρ.πρωτ. 9382/26.08.2015) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού Α. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ σε ΕUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΜΕΤΟΧΕΣ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ & ΑΕΡΙΟ ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ(ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛ.ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε.(ΚΟ) 40.613,000 7,93000000 322.061,09 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) 53.626,000 4,12000000 220.939,12 543.000,21 4,46% 4,59% ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. ΟΜΙΛ.ΕΠΙΧ. (ΚΟ) 61.139,000 4,97000000 303.860,83 303.860,83 2,50% 2,57% ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ&ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ ΤΙΤΑΝ A.E.T. (ΚΟ) 34.623,000 19,40000000 671.686,20 ΓΕΚ-ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 55.365,000 1,26000000 69.759,90 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε. (ΚΟ) 95.375,000 1,31000000 124.941,25 866.387,35 7,12% 7,34% ΒΙΟΜ/ΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ Ο.Λ.Π. Α.Ε (ΚΟ) (ΟΡΓΑΝ.ΛΙΜΕΝ.ΠΕΙΡΑΙΑ) 4.787,000 12,40000000 59.358,80 ΜΕΤΚΑ Α.Ε.(KΟ) 17.983,000 6,95000000 124.981,85 184.340,65 1,52% 1,56% ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ & ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ (ΚΟ) 73.557,000 6,61000000 486.211,77 486.211,77 4,00% 4,12% ΕΜΠΟΡΙΟ FOLLI - FOLLIE A.E.B.T.E 24.547,000 20,00000000 490.940,00 490.940,00 4,04% 4,16% ΤΑΞΙΔΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ ΟΠΑΠ A.E. (ΚΟ) 155.069,000 6,49000000 1.006.397,81 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ ΑΕ (ΚΟ) 21.566,000 6,15000000 132.630,90 1.139.028,71 9,36% 9,65% ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ Α.Ε. (ΚΟ) 180.506,000 7,25000000 1.308.668,50 1.308.668,50 10,76% 11,08% ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ ΔΕΗ Α.Ε.(ΚΟ) 76.702,000 3,66000000 280.729,32 Ε.ΥΔ.Α.Π. Α.Ε. (ΚΟ) 30.591,000 4,85000000 148.366,35 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε (ΚΟ) 29.895,000 2,64000000 78.922,80 508.018,47 4,18% 4,30% ΤΡΑΠΕΖΕΣ ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (ΚΟ) 2.749.955,000 0,22600000 621.489,83 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.E (KO) 1.088.883,000 0,84000000 914.661,72 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε (ΚΟ) 1.447.125,000 0,28000000 405.195,00 ΤΡΑΠEZA EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. 5.487.686,000 0,10100000 554.256,29 2.495.602,84 20,52% 21,13% ΑΚΙΝΗΤΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ GRIVALIA PROPERTIES REIC 29.086,000 6,99000000 203.311,14 LAMDA DEVELOPMENT Α.Ε. (KO) 28.771,000 3,47000000 99.835,37 303.146,51 2,49% 2,57% ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΛΛHNIKA ΧΡΗΜATIΣΤΗΡΙΑ Α.Ε. ΣΥΜ.ΕΚΚΑΘ.ΔΙΑΚ. & ΚΑΤΑΧ. 45.738,000 3,55000000 162.369,90 162.369,90 1,33% 1,38% ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΕΠΑΝΑΓΟΡΑΣ (RA) ALPHA BANK ΔΕΣΜ. ΓΙΑ ΕΠΑΝΑΓΟΡΑ (RA) 71.500,000 0,22600000 16.159,00 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠ.ΔΕΣΜ. ΓΙΑ (RA) 30.100,000 0,84000000 25.284,00 ΔΕΗ Α.Ε ΔΕΣΜ ΓΙΑ ΕΠΑΝΑΓΟΡΑ (RA) 1.900,000 3,66000000 6.954,00 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ AE (KO) ΕΠΑΝΑΓΟΡΑ (RA) 1.000,000 7,93000000 7.930,00 ΕΛΠΕ Α.Ε. ΓΙΑ ΣΥΜΒΑΣΗ ΕΠΑΝΑΓΟΡΑΣ (RA) 400,000 4,12000000 1.648,00 ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΕ (ΚΟ) ΕΠΑΝΑΓΟΡΑ (RA) 2.400,000 1,31000000 3.144,00 JUMBO ΔΕΣΜ. ΓΙΑ ΣΥΜΒΑΣΗ ΕΠΑΝΑΓΟΡΑΣ (RA) 600,000 6,61000000 3.966,00 FOLLI - FOLLIE A.E.B.T.E (RA) 600,000 20,00000000 12.000,00 ΤΡ. ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΔΕΣΜ. ΓΙΑ ΕΠΑΝΑΓΟΡΑ (RA) 36.000,000 0,28000000 10.080,00 ΤΡΑΠEZA EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. ΔΕΣΜ. RA 145.400,000 0,10100000 14.685,40 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε (ΚΟ) RA 700,000 2,64000000 1.848,00 103.698,40 0,85% 0,88% ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 8.895.274,14 73,13% 75,33% 8.895.274,14 73,13% 75,33% 1

Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Β. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Τιμή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε ΕUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΑΘΗΝΑΣ ΣΕ EUR VIOHALCO SA 25.215,000 2,04000000 51.438,60 COCA-COLA HBC AG 142.899,000 18,94000000 2.706.507,06 2.757.945,66 22,67% 23,36% ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΕΠΑΝΑΓΟΡΑΣ (RA) ΒΙΟΧΑΛΚΟ ΔΕΣΜ. ΓΙΑ ΕΠΑΝΑΓΟΡΑ (RA) 3.900,000 2,04000000 7.956,00 COCACOLA ΔΕΣΜ. ΕΠΑΝΑΓΟΡΑ (RA) 3.400,000 18,94000000 64.396,00 72.352,00 0,60% 0,61% ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΓΕΝΙΚΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 2.830.297,66 23,27% 23,97% 2.830.297,66 23,27% 23,97% 11.725.571,80 96,40% 99,30% ΙΙ. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΠΕΡΙΘΩΡΙΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGINS) 19.891,57 ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 0,00 ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 15.171,31 ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΗΜΟΣΙΟ ΠΑΡΑΚΡΑΤΗΜΕΝΟΙ ΦΟΡΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 29.022,72 64.085,60 0,53% ΙΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 373.275,98 373.275,98 3,07% ΙV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - Λοιποί δεδουλευμένοι τόκοι 152,49 152,49 0,00% ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΕΠΑΝΑΓΟΡΑΣ (RA) 297.900,00 297.900,00 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 8.702,13 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 1.371,44 ΙΙΙ. ΚΕΦΑΛΑΙΟ 48.916.018,59 ΙV. ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ 345.068,46 V. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ (37.158.687,83) ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/07/2015-03/08/2015 (Κέρδη ) 50.613,08 ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 12.163.085,87 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΕΠΑΝΑΓΟΡΑΣ (RA) 297.900,00 297.900,00 ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΑΝΟΙΚΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ ΤΗΝ 03/08/2015 12.163.085,87 100,00% ΘΕΣΗ Αριθμός Τρέχουσα Αξία Τρέχουσα Αξία Ποσοστό ΕΙΔΟΣ Συμβολαίων Τιμή σε ΕUR σε EUR Επί Κ.Ε. % BELABRA LONG 600,0000 6,61000000 3.966,00 EEEBRA LONG 3.400,0000 18,94000000 64.396,00 FFGRPBRA LONG 600,0000 20,00000000 12.000,00 ALPHAΒRA LONG 71.500,0000 0,22600000 16.159,00 TPEIRΒRA LONG 36.000,0000 0,28000000 10.080,00 TENERGYBRA LONG 700,0000 2,64000000 1.848,00 ETEΒRA LONG 30.100,0000 0,84000000 25.284,00 ELLAKTORBRA LONG 2.400,0000 1,31000000 3.144,00 ELPEΒRA LONG 400,0000 4,12000000 1.648,00 PPCΒRA LONG 1.900,0000 3,66000000 6.954,00 EUROBΒRA LONG 145.400,0000 0,10100000 14.685,40 VIOΒRA LONG 3.900,0000 2,04000000 7.956,00 MOHΒRA LONG 1.000,0000 7,93000000 7.930,00 176.050,40 ΓΕΝΙΚΟ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ 176.050,40 1,49% ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. 01/07/2015-03/08/2015 ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. 366,80 ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ ΚΕΡΔΗ 366,80 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίμηση των μετοχών εταιρειών εσωτερικού και εξωτερικού εισηγμένων σε ενεργό αγορά (Χρηματιστήριο Αθηνών), έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος της 03/08/2015. 2. Η αποτίμηση των παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων εσωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος της 03/08/2015. 3. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των καταθέσεων όψεως έως και την 03/08/2015, περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου 01/07/2015-03/08/2015 και στους μεταβατικούς λογαριασμούς ενεργητικού. 4. Δεν έχουν επενδυθεί σε ομίλους εταιρειών ποσοστά άνω του 20% επί του Καθαρού Ενεργητικού, σύμφωνα με τις διατάξεις της παρ. 8 του άρθρου 61 του Ν.4099/2012, πλήν της μετοχής COCA-COLA HBC AG της οποίας το ποσοστό επένδυσης ανέρχεται στο 23,47% επί του καθαρού ενεργητικού. 5. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με Α.Π 5567/87/8 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Μετοχές 11.725.571,80 - - 11.725.571,80 Χρηματικά Διαθέσιμα 373.275,98 - - 373.275,98 Απαιτήσεις 64.238,09 - - 64.238,09 Σύνολο 12.163.085,87 - - 12.163.085,87 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 2

6. Οι οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) του Ν.4099/2012, από 1.1.2015, οφείλουν να εφαρμόζουν τις σχετικές διατάξεις του Ν.4308/2014 "Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα, συναφείς ρυθμίσεις και άλλες διατάξεις" και να συντάσσουν την "Κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμό)" του υποδείγματος Β.11 και την "Κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου" του υποδείγματος Β.12, του Παραρτήματος Β του προαναφερόμενου νόμου. Μετά από επικοινωνία με τις ρυθμιστικές αρχές και λόγω τεχνικών δυσκολιών στην προσαρμογή των στοιχείων της έκθεσης διαχείρισης, σύμφωνα με τα στοιχεία που ορίζονται στα υποδείγματα Β.11 και Β.12 του Παραρτήματος Β του Ν.4308/2014, η έκθεση του Αμοιβαίου κεφαλαίου συντάχθηκε με βάση το άρθρο 4 της απόφ. Ε.Κ.17/633/2012, όπως ίσχυε και την υπ'αριθμόν 9343/17/06/2015 επιστολή της Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών. Με τη μορφή παραρτήματος επισυνάπτονται οι καταστάσεις Β.11 και Β.12 του Ν.4308/2014. 7. Η παρούσα Έκθεση Διαχείρισης της περιόδου 1 Ιουλίου 2015 έως 3 Αυγούστου 2015, συντάχθηκε λόγω της ιδιάζουσας κατάστασης που επικράτησε στην Ελλάδα έως και την 31.7.2015, καθώς βάσει της από 715η/29.06.2015 συνεδρίασης του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς αποφασίστηκε η οργανωμένη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών να παραμείνει κλειστή, σύμφωνα με την Π.Ν.Π. της 28.6.2015. - Έχει συνταχθεί Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης για την χρήση που έληξε την 30 Ιουνίου 2015, η δε αποτίμηση των εισηγμένων μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών της 26 Ιουνίου 2015.- 8. Τα συγκριτικά στοιχεία που απεικονίζονται στους πίνακες 2 και 3 της παρούσας Έκθεσης, αφορούν στις διαχειριστικές χρήσεις 30 Ιουνίου 2014 και 30 Ιουνίου 2015, οι δε αναγραφόμενοι ετήσιοι δείκτες που απεικονίζονται στους πίνακες 10, 11 και 12 αφορούν τη διαχειριστική χρήση από 1 Ιουλίου 2014 έως 30 Ιουνίου 2015, λόγω του γεγονότος ότι θεωρούνται πιο αντιπροσωπευτικοί. 2. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΡΓΑΝΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ Μεταβιβάσιμοι Τίτλοι Μη Μεταβιβάσιμοι Τίτλοι Καταθέσεις σε Τράπεζες Λοιπά Περιουσιακά Στοιχεία Σύνολο καθαρών περιουσιακών στοιχείων Υποχρεώσεις Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων Αριθμός μονάδων(μεριδίων) σε κυκλοφορία Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα(μερίδιο) 03/08/2015 30/06/2015 30/06/2014 11.549.521,40 13.801.954,56 16.761.140,89 176.050,40 218.286,60 6.019.200,00 373.275,98 69.988,85 58.689,15 64.238,09 322.659,30 93.573,82 12.163.085,87 14.412.889,31 22.932.603,86 (355.142,03) (360.889,19) (25.821,15) 11.807.943,84 14.052.000,12 22.906.782,71 5.848.618,000 5.848.618,000 5.848.618,000 2,0189 2,4026 3,9166 Ανάλυση Χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάσιμοι Τίτλοι που διαπραγματέυονται σε Χρηματιστήριο 11.549.521,40 13.801.954,56 16.759.071,55 2. Λοιποί μεταβιβάσιμοι τίτλοι που δεν περιλαμβάνονται στις περιπτώσεις (1), (2) και (3) 0,00 0,00 2.069,34 3. Μη Μεταβιβάσιμοι Τίτλοι 176.050,40 218.286,60 6.019.200,00 Σύνολο 11.725.571,80 14.020.241,16 22.780.340,89 3. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΤΩΝ ΟΡΓΑΝΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ Κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσεως 03/08/2015 30/06/2015 30/06/2014 Εισόδημα από Επενδύσεις Πρόσοδοι 57.081,44 279.875,83 101.323,09 Λοιπά Εισοδήματα Κέρδη/(Ζημίες) από αγοραπωλησίες κινητών αξιών/μέσων χρηματαγοράς και πράξεων σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προιόντα 366,80 (7.484.819,33) (8.098.585,32) Εσοδα/(Εξοδα) προηγούμενων χρήσεων (327,60) 7,04 (0,14) Έξοδα Διαχείρισης (3.589,29) (46.934,36) (60.310,15) Έξοδα Θεματοφύλακα (1.305,19) (17.067,04) (21.930,96) Λοιπά Έξοδα και Φόροι (1.613,08) (34.556,25) (84.046,98) Καθαρό εισόδημα περιόδου 01.07.2015-03.08.2015 50.613,08 (7.303.494,11) (8.163.550,46) Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων χρήσεως 01.07.2015-03.08.2015 Διανομές και επανεπενδύσεις εισοδήματος Έκδοση νέων μεριδίων Εξαγορές μεριδίων Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων Σύνολο λοιπών μεταβολών χρήσεως 01.07.2015-03.08.2015 Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) 0,00 (345.068,46) 0,00 0,00 0,00 286.702,25 0,00 0,00 0,00 (2.294.669,36) (1.206.220,02) 14.512.685,58 (2.294.669,36) (1.551.288,48) 14.799.387,83 (2.244.056,28) (8.854.782,59) 6.635.837,37 4. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/07/2015-03/08/2015 03/08/2015 30/6/2015 Ποσοστό % Κινητές Αξίες εσωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 8.791.575,74 10.872.447,87-19,14% Κινητές Αξίες εξωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 2.757.945,66 2.929.506,69-5,86% Συμβάσεις επαναγοράς (RA) επί μετοχών εσωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 103.698,40 139.410,60-25,62% Συμβάσεις επαναγοράς (RA) επί μετοχών εξωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 72.352,00 78.876,00-8,27% 11.725.571,80 14.020.241,16-16,37% 5. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/07/2015-03/08/2015 ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/2015 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/07/2015 έως 03/08/2015 Μείον: Εξαγορές Μεριδίων από 01/07/2015 έως 03/08/2015 Μείον: Αποτελέσματα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα Μερίδια σε κυκλοφορία την 03/08/2015 Μερίδια Αξία Ευρώ 5.848.618,000 56.219.512,70 0,000 0,00 0,000 0,00 0,000 (7.303.494,11) 5.848.618,000 48.916.018,59 6. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ / ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΤΗΝ 03/08/2015 Aξία κτήσεως Μετοχών την 03/08/2015 Τρέχουσα αξία Μετοχών την 03/08/2015 Υποτίμηση Επενδύσεων επί Μετοχών 47.870.550,43 11.549.521,40 (36.321.029,03) Aξία κτήσεως παραγώγων χρηματοοικονομικών προιόντων την 03/08/2015 1.013.709,20 Τρέχουσα αξία παραγώγων χρηματοοικονομικών προιόντων την 03/08/2015 176.050,40 Υποτίμηση Επενδύσεων επί παράγωγων χρηματοοικονομικών προιόντων (837.658,80) ΥΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ (37.158.687,83) 3

7. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/07/2015-03/08/2015 A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ - Τόκοι 483,70 - Έσοδα μερισμάτων 56.597,74 Σύνολο 57.081,44 Β. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ - Κέρδη 366,80 Σύνολο 366,80 Γ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ Έξοδα προηγουμένων χρήσεων (327,60) Σύνολο (327,60) (Α+Β+Γ+Δ) 57.120,64 ΠΛΕΟΝ: Έξοδα - Αμοιβή εταιρίας διαχειρίσεως (3.589,29) - Αμοιβή και προμήθειες θεματοφύλακα (1.305,19) - Αμοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών λογιστών (158,07) - Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων (7,19) - Φόρος εισοδήματος προσόδων (1.370,45) - Προμήθειες και λοιπά έξοδα (77,37) Σύνολο (6.507,56) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ (ΚΕΡΔΗ) 50.613,08 8. ΜΕΡΙΔΙΑ / ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ TΗΝ 03/08/2015 Καθαρό Ενεργητικό την 03/08/2015 11.807.943,84 Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 03/08/2015 5.848.618,000 Καθαρή Τιμή Μεριδίου την 03/08/2015 2,0189 9. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ 30/06/2015 30/06/2014 30/06/2013 Συνολική Αξία Καθαρού Ενεργητικού 14.052.000,12 22.906.782,71 16.270.945,34 Καθαρή τιμή μεριδίου 2,4026 3,9166 2,8318 10. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ (01/07/2014-30/06/2015) 3,16% 11. ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΔΟΣΗΣ Α.Κ. ΜΕ ΑΠΟΔΟΣΗ ΔΕΙΚΤΗ (01/07/2014-30/06/2015) 1,02% 12.ΜΕΣΟΣ ΟΡΟΣ ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΔΟΣΗΣ Α.Κ. ΜΕ ΑΠΟΔΟΣΗ FTSE-25 X.A. Large Cap (01/07/2014-30/06/2015) 0,05% Αθήναι, 25 Σεπτεμβρίου 2015 Ο Θεματοφύλακας ALPHA BANK Η Εταιρεία Διαχειρίσεως ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α. Ν. ΣΠΑΝΟΣ Α.Ν. ΑΡΟΤΣΙΔΟΥ K.K. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 4

KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάς ΑΡΜΑΕ 29527/01AT/B/93/162/96 Telephone Τηλ: +30 210 60 62 100 Fax Φαξ: +30 210 60 62 111 Internet www.kpmg.com/gr e-mail info@kpmg.gr Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη Διοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT AΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό της Διαχειρίστριας Εταιρείας του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ETF FTSE Athex Large Cap ΜΕΤΟΧΙΚΟ» Έκθεση Ελέγχου επί της Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ETF FTSE Athex Large Cap ΜΕΤΟΧΙΚΟ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της περιόδου από 1 Ιουλίου 2015 έως 3 Αυγούστου 2015, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT AΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα περιόδου και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφαση του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ, Ελληνική Άνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρειών-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου.

ABCD που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της περιόδου από 1 Ιουλίου έως 3 Αυγούστου 2015, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν.4099/2012 περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφαση του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ. Θέμα έμφασης Χωρίς να διατυπώνουμε επιφύλαξη στη γνώμη μας, εφιστούμε την προσοχή σας στη σημείωση 6 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. Αθήνα, 28 Σεπτεμβρίου 2015 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Χαράλαμπος Συρούνης, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 19071 2