σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς 1
Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α Σελίδα Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου... 3-13 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή..... 14-16 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Χρήσεως 18 Κατάσταση Οικονομικής Θέσης. 19 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων. 20-21 Κατάσταση Ταμειακών Ροών... 22 Σημειώσεις επί των Ετήσιων Οικονομικών Καταστάσεων.. 23-82 2
Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΛΜΑ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΩΝ επί των Ενοποιημένων και Ατομικών Οικονομικών Καταστάσεων για τη χρήση από 1/1/2010 έως Κύριοι Μέτοχοι, Σύμφωνα με τις διατάξεις του Κ.Ν. 2190/1920 σας υποβάλλουμε την παρούσα Έκθεση Διαχειρίσεως του Διοικητικού Συμβουλίου για την εταιρική χρήση που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2010. Η παρούσα έκθεση παρέχει συνοπτικές χρηματοοικονομικές πληροφορίες για την οικονομική κατάσταση και τα αποτελέσματα της Εταιρείας ΕΛΜΑ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΩΝ και του Ομίλου εταιρειών αυτής, περιγραφή των σημαντικών γεγονότων που έλαβαν χώρα κατά τη τρέχουσα οικονομική χρήση και την επίδραση αυτών στις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις, περιγραφή των κυριοτέρων κινδύνων και αβεβαιοτήτων, παράθεση των σημαντικών συναλλαγών που καταρτίσθηκαν μεταξύ της Εταιρείας και του Ομίλου και συνδεδεμένων προσώπων και παράθεση ποιοτικού χαρακτήρα στοιχείων και εκτιμήσεων για την εξέλιξη των δραστηριοτήτων της Εταιρείας και του Ομίλου για την επόμενη οικονομική χρήση. Α. Συνοπτικές χρηματοοικονομικές πληροφορίες για τον Όμιλο και την Εταιρεία Η σοβαρή διεθνής χρηματοοικονομική κρίση, η οποία βρίσκεται σε εξέλιξη, επηρέασε σε ένα βαθμό την επιχειρηματική δραστηριότητα της Εταιρείας και του Ομίλου γεγονός που αποτυπώνεται και στα συνημμένα οικονομικά αποτελέσματα. Κύκλος εργασιών Ο κύκλος εργασιών του Ομίλου και της Εταιρείας, κατά το έτος του 2010, ανήλθε σε 73.241 για τον Όμιλο και σε 29.704 για την Εταιρεία, εμφανίζοντας μείωση 52,4 % και 65,6 % αντίστοιχα σε σχέση με την προηγούμενη χρήση του 2009. Σε επίπεδο Ομίλου η μείωση οφείλεται κυρίως στην μείωση των πωλήσεων (αυτοκινήτων και ανταλλακτικών) της Μητρικής και της θυγατρικής εταιρείας ΣΤΑΚΟΡ ΑΒΕΕΑ λόγω της χρηματοοικονομικής κρίσης που επικρατεί. 3
Καθαρές ζημιές προ φόρων Οι καθαρές ζημιές προ φόρων του Ομίλου και της Εταιρείας, κατά το έτος του 2010, ανήλθαν σε (18.376) για τον Όμιλο και σε (6.854) για την Εταιρεία, εμφανίζοντας επιδείνωση (16.874) και (7.955) αντίστοιχα σε σχέση με την προηγούμενη χρήση του 2009. Σε επίπεδο Ομίλου η αύξηση των ζημιών οφείλεται κυρίως στη μείωση των πωλήσεων της Μητρικής και της θυγατρικής εταιρείας ΣΤΑΚΟΡ ΑΒΕΕΑ. Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Οι ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες του Ομίλου και της Εταιρείας κατά τη διάρκεια της κλειόμενης οικονομικής χρήσεως ανήλθαν σε (9.534) και (4.906) αντίστοιχα, εμφανίζοντας επιδείνωση σε σχέση με την προηγούμενη χρήση κατά την οποία ανήλθαν σε 31.963 και σε 22.017 αντίστοιχα, γεγονός που οφείλεται κυρίως στις ταμειακές ροές από τα αποθέματα και τις μη δανειακές υποχρεώσεις. Επενδύσεις σε πάγια και άυλα περιουσιακά στοιχεία Οι επενδύσεις σε πάγια και άυλα περιουσιακά στοιχεία του Ομίλου και της Εταιρείας την κλειόμενη χρήση ανήλθαν σε 10.261 (περιλαμβάνεται και ιδιοχρησιμοποιούμενο ακίνητο επί της συμβολής των οδών Λεωφ. Αθηνών Πειραιώς 83 και Καστανίτσης αξίας 5.520 για το οποίο η θυγατρική εταιρεία ΣΤΑΚΟΡ σύναψε σύμβαση χρηματοδοτικής μίσθωσης) και 191 αντίστοιχα έναντι 3.076 και 1.200 αντίστοιχα κατά την προηγούμενη χρήση. Συντελεστής μόχλευσης Ο συντελεστής μόχλευσης του Ομίλου κατά την κλειόμενη χρήση αυξήθηκε (επιδεινώθηκε) σε 85,83 % από 73,54 % κατά την προηγούμενη χρήση και για την Εταιρεία αυξήθηκε (επιδεινώθηκε) σε 95,43 % από 87,96 % κατά την προηγούμενη χρήση. Ο συντελεστής υπολογίζεται ως το καθαρό χρέος διαιρούμενο με το συνολικό κεφάλαιο. Το καθαρό χρέος υπολογίζεται ως ο συνολικός δανεισμός (συμπεριλαμβάνονται βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα δάνεια όπως εμφανίζονται στην Κατάσταση Οικονομικής Θέσης) μείον τα χρηματικά διαθέσιμα. Το συνολικό κεφάλαιο υπολογίζεται ως τα ίδια κεφάλαια που εμφανίζονται στον Ισολογισμό συν το καθαρό χρέος. Πιο συγκεκριμένα: 4
Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Συνολικός Δανεισμός 124.911 108.028 73.866 66.983 Μείον: Χρηματικά διαθέσιμα 1.929 2.309 269 580 Καθαρό χρέος 122.982 105.720 73.598 66.403 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 20.302 38.041 3.524 9.087 Σύνολο κεφαλαίου 143.285 143.760 77.122 75.490 Συντελεστής μόχλευσης 85,83% 73,54% 95,43% 87,96% Η μεταβολή του συντελεστή μόχλευσης για τον Όμιλο κατά την κλειόμενη χρήση οφείλεται κατά κύριο λόγο: (α) στην αύξηση του τραπεζικού δανεισμού κατά το ποσό των 16.883 που είχε ως αποτέλεσμα την ισόποση αύξηση του καθαρού χρέους καθώς και (β) στην πραγματοποίηση ζημιογόνων αποτελεσμάτων μετά από φόρους συνολικού ποσού (17.962). Οι βασικοί χρηματοοικονομικοί δείκτες του Ομίλου για τις χρήσεις 2010 και 2009 έχουν ως ακολούθως: Δείκτης Γενικής Ρευστότητας Διαθέσιμα + Απαιτήσεις + Αποθέματα 55.196 85.393 58% 108% Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις 95.387 78.721 Ο δείκτης γενικής ρευστότητας μειώθηκε κατά την κλειόμενη χρήση σε 58 % (2009: 108 %), γεγονός που οφείλεται κυρίως α) στην μείωση των αποθεμάτων και των απαιτήσεων και β) στην αύξηση του βραχυπρόθεσμου δανεισμού. Ο Όμιλος και η Εταιρεία, όπως αναλυτικά αναφέρεται στη σημείωση 31, προχώρησε στην ανακατάταξη του μακροπρόθεσμου δανεισμού της στη γραμμή "Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις πληρωτέες την επόμενη χρήση" των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Δείκτης Περιθωρίου κέρδους Μικτά Κέρδη Χρήσεως 11.496 26.576 16% 17% Καθαρές Πωλήσεις Χρήσεως 73.241 153.880 Ο δείκτης περιθωρίου κέρδους μειώθηκε οριακά κατά την κλειόμενη χρήση σε 16 % (2009: 17 %). Δείκτης Συνολικού Χρέους Σύνολο υποχρεώσεων 150.802 156.596 743% 412% Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 20.302 38.041 Ο δείκτης συνολικού χρέους αυξήθηκε σε 743 % (2009: 412 %) γεγονός που οφείλεται 5
κυρίως στη μείωση της καθαρής θέσεως ως αποτέλεσμα της ζημιογόνας χρήσεως 2010. Κέρδη/(Ζημιές) ανά Μετοχή Σύνολο Καθαρών Κερδών Χρήσεως Μέσος Αριθμός Μετοχών (44,4942) (3,9540) Τα κέρδη/(ζημιές) ανά μετοχή ανήλθαν σε (44,4942) κατά την κλειόμενη χρήση έναντι (3,9540) την προηγούμενη χρήση (ποσά σε ). Β. Σημαντικά γεγονότα που έλαβαν χώρα κατά τη διάρκεια της κλειόμενης χρήσεως και επίδραση αυτών στις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις Τα σημαντικότερα γεγονότα που έλαβαν χώρα κατά τη διάρκεια της κλειόμενης οικονομικής χρήσεως, καθώς και η επίδραση αυτών στις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις έχουν ως ακολούθως: Κατά τη διάρκεια της κλειόμενης χρήσεως, με απόφαση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των μετόχων την 29η Ιουνίου 2010 πραγματοποιήθηκε αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου κατά 409 με κεφαλαιοποίηση φορολογικών αποθεματικών κατά το ποσό των 44 και κατά το ποσό των 364 με κεφαλαιοποίηση του αποθεματικού αναπροσαρμογής ακινήτων, το οποίο είχε σχηματισθεί εντός της χρήσεως 2008. Από την εν λόγω αύξηση εκδόθηκαν 45.370 νέες κοινές ονομαστικές μετοχές, ονομαστικής αξίας 9,00 εκάστη. Διαφυγόντα κέρδη Η Εταιρεία και ο Όμιλος στα πλαίσια της διαχείρισης των στοιχείων του ενεργητικού τους, ασφαλίζουν το σύνολο των παγίων εγκαταστάσεών τους, αλλά και των εμπορευμάτων τους σε αναγνωρισμένου κύρους Όμιλο (consortium) ασφαλιστικών εταιρειών. Η εν λόγω ασφαλιστική κάλυψη, παρέχει την δυνατότητα αποζημίωσης της Εταιρείας και του Ομίλου σε περίπτωση όπου γεγονότα εκτός του ελέγχου της δημιουργούν συνθήκες απώλειας εσόδων. Όπως έχει ήδη αναφερθεί και στις οικονομικές καταστάσεις της προηγούμενης χρήσεως, ένα τέτοιο γεγονός συνέβη την 02/09/2009 (τρομοκρατική ενέργεια κατά του ΧΑ), το οποίο επηρέασε σημαντικά την ομαλή λειτουργία της Εταιρείας και του Ομίλου. Η Εταιρεία και ο Όμιλος έχουν στοιχειοθετήσει και τεκμηριώσει απαίτηση (με ίδια μέσα αλλά και με την χρήση εξωτερικών συμβούλων εγνωσμένου διεθνούς κύρους) για διαφυγόντα κέρδη προς τον ασφαλιστικό Όμιλο συνολικού ποσού 1.205 και 2.916 αντίστοιχα, από το οποίο την χρήση 2009 αφορά το ποσό των 233 και 1.164 αντίστοιχα και τη χρήση 2010 το ποσό των 972 και 1.752 αντίστοιχα. 6
Η εκτίμηση της Εταιρείας και του Ομίλου είναι ότι η πιθανότητα θετικής κατάληξης ως προς την είσπραξη της συγκεκριμένης απαίτησης είναι ιδιαιτέρως αυξημένη, καθώς και ότι θα λάβει χώρα εντός της τρέχουσας χρήσεως. Γ. Στοιχεία και εκτιμήσεις για την εξέλιξη των δραστηριοτήτων της Εταιρείας και του Ομίλου για την τρέχουσα οικονομική χρήση Η σοβαρή διεθνής χρηματοοικονομική κρίση, η οποία βρίσκεται σε εξέλιξη, έχει επεκταθεί στην πλειοψηφία των τομέων της παγκόσμιας οικονομίας και έχει επηρεάσει αρνητικά την επιχειρηματική δραστηριότητα της Εταιρείας και του Ομίλου. Στα πλαίσια αυτά η Διοίκηση έχει αναλάβει δράσεις που θα διασφαλίσουν την ενίσχυση των οικονομικών μεγεθών μέσω της αύξησης των πωλήσεων και της συγκράτησης των δαπανών. Δ. Δραστηριότητες του Ομίλου και της Εταιρείας στον τομέα ερευνών και ανάπτυξης Η Εταιρεία και ο Όμιλος δεν δραστηριοποιούνται στον τομέα ερευνών και ανάπτυξης. Ε. Υποκαταστήματα του Ομίλου O Όμιλος κατά τη διάρκεια της κλειόμενης διατηρεί εγκαταστάσεις και υποκαταστήματα στις εξής διευθύνσεις. Ποσιδίππου 5 & Πολυκράτους, Αθήνα, Έδρα Ποσιδίππου 5 & Πολυκράτους, Αθήνα, (Υποκατάστημα Μητρικής Εταιρείας) Αγίων Αναργύρων 23-25, Κηφισιά, (Υποκατάστημα Μητρικής Εταιρείας) Αχαρνών 373-375, Αθήνα, (Υποκατάστημα Μητρικής Εταιρείας) Φαώνος 66, Αθήνα, Αποθήκη 9ο ΧΛΜ ΕΟ Θεσ/νίκης-Ν. Μουδανίων (Κατάστημα - Συνεργείο Θυγατρικής Εταιρείας ΣΤΑΚΟΡ ΑΒΕΕΑ) Λ. Αθηνών 108, Αθήνα, (Υποκατάστημα Θυγατρικής Εταιρείας ΣΤΑΚΟΡ ΑΒΕΕΑ) Λ. Κηφισίας 354, Χαλάνδρι, (Υποκατάστημα Εταιρείας ΣΤΑΚΟΡ ΑΒΕΕΑ) Θηβών 57-59, Περιστέρι, Κατάστημα Πατρίδα, Βέροια, Κατάστημα - Συνεργείο (Θυγατρικής Εταιρείας ΣΤΑΚΟΡ ΑΒΕΕΑ) Νέα Περιφερειακή Οδός Βέροιας-Νάουσας, Βέροια, Κατάστημα 1 (Θυγατρικής Εταιρείας ΣΤΑΚΟΡ ΑΒΕΕΑ) Νέα Περιφερειακή Οδός Βέροιας-Νάουσας, Βέροια, Κατάστημα 2 (Θυγατρικής Εταιρείας ΣΤΑΚΟΡ ΑΒΕΕΑ) 7
Μοναστηρίου 184, Θεσσαλονίκη, Κατάστημα - Συνεργείο (Θυγατρικής Εταιρείας ΣΤΑΚΟΡ ΑΒΕΕΑ) 3ο ΧΛΜ. Ε.Ο. Γιαννιτσών - Θεσσαλονίκης, Γιαννιτσά (Κατάστημα Θυγατρικής Εταιρείας ΣΤΑΚΟΡ ΑΒΕΕΑ) 3ο ΧΛΜ. Ε.Ο. Γιαννιτσών Θεσσαλονίκης, Γιαννιτσά, Συνεργείο (Θυγατρικής Εταιρείας ΣΤΑΚΟΡ ΑΒΕΕΑ) Ηλέκτρας Αποστόλου, Θεσσαλονίκη, Αποθήκη (Θυγατρικής Εταιρείας ΣΤΑΚΟΡ ΑΒΕΕΑ) Λ. Ικάρου 87, Ηράκλειο (Κατάστημα Θυγατρικής Εταιρείας ΣΤΑΚΟΡ ΑΒΕΕΑ) Λ. Ικάρου 89-91, Ηράκλειο (Συνεργείο Θυγατρικής Εταιρείας ΣΤΑΚΟΡ ΑΒΕΕΑ) Λ. Σούδας 14, Χανιά (Κατάστημα Θυγατρικής Εταιρείας ΣΤΑΚΟΡ ΑΒΕΕΑ) 8ο ΧΛΜ. Ε.Ο. Λάρισας - Τρικάλων, Λάρισα, Κατάστημα (Θυγατρικής Εταιρείας ΣΤΑΚΟΡ ΑΒΕΕΑ) 2ο ΧΛΜ Γιαννιτσών-Εδέσσης, Γιαννιτσά, Κατάστημα - Συνεργείο (Θυγατρικής Εταιρείας ΣΤΑΚΟΡ ΑΒΕΕΑ) Τέρμα Μοναστηρίου, Θεσσαλονίκη, Κατάστημα (Θυγατρικής Εταιρείας ΣΤΑΚΟΡ ΑΒΕΕΑ) Γρηγορίου Λαμπράκη 364, Νίκαια, Κατάστημα (Θυγατρικής Εταιρείας ΣΤΑΚΟΡ ΑΒΕΕΑ) Αχαρνών 373-375 και Δεστούνης, Κατάστημα (Θυγατρικής Εταιρείας ΣΤΑΚΟΡ ΑΒΕΕΑ) Γρηγορίου Λαμπράκη 626, Κερατσίνι, Κατάστημα (Θυγατρικής Εταιρείας ΣΤΑΚΟΡ ΑΒΕΕΑ) Λ. Αθηνών-Πειραιώς 83 και Καστανίτσης, Κατάστημα, Συνεργείο (Θυγατρικής Εταιρείας ΣΤΑΚΟΡ ΑΒΕΕΑ) Αγίων Αναργύρων 23, Κηφισιά, Ανταλλακτικά (Θυγατρικής Εταιρείας ΣΤΑΚΟΡ ΑΒΕΕΑ) Εθν. Παλαιοκαστρίτσας, Κέρκυρα(Κατάστημα Θυγατρικής Εταιρείας ΡΕΚΟΡ ΚΟΡΦΟΥ) 8ο χλμ. Εθνικής οδού Ιωαννίνων-Αθηνών, Ιωάννινα (Κατάστημα Θυγατρικής Εταιρείας ΡΕΚΟΡ ΚΟΡΦΟΥ) Σολάρι, Κέρκυρα (Κατάστημα Θυγατρικής Εταιρείας ΡΕΚΟΡ ΚΟΡΦΟΥ) Αλυκές, Κέρκυρα (Κατάστημα Θυγατρικής Εταιρείας ΡΕΚΟΡ ΚΟΡΦΟΥ) 8
ΣΤ. Ίδιες μετοχές που κατέχονται από τον Όμιλο Ο Όμιλος κατά τη λήξη της κλειόμενης χρήσεως κατείχε 139.990 ίδιες μετοχές της Μητρικής Εταιρείας (122.428 κατά τη λήξη της προηγούμενης χρήσεως), η αξία των οποίων εμφανίζεται αφαιρετικά των ιδίων κεφαλαίων του Ομίλου. Ζ. Διαχείριση χρηματοοικονομικών κινδύνων Ο Όμιλος εκτίθεται σε διάφορους χρηματοοικονομικούς κινδύνους, οι κυριότεροι εκ των οποίων είναι οι διακυμάνσεις επιτοκίων, ο πιστωτικός κίνδυνος, ο κίνδυνος τιμής χρεογράφων και ο κίνδυνος ρευστότητας. Οι πολιτικές διαχειρίσεως των κινδύνων του Ομίλου έχουν ως στόχο την ελαχιστοποίηση των αρνητικών επιπτώσεων που μπορεί να έχουν οι κίνδυνοι αυτοί στη χρηματοοικονομική θέση και απόδοση του Ομίλου. Η διαχείριση κινδύνου διενεργείται από την Οικονομική Διεύθυνση του Ομίλου, οι πολιτικές της οποίας εγκρίνονται από το Διοικητικό Συμβούλιο. Η Οικονομική Διεύθυνση αναγνωρίζει, υπολογίζει και αντισταθμίζει χρηματοοικονομικούς κινδύνους σε στενή συνεργασία με τις λειτουργικές μονάδες του Ομίλου. Το Διοικητικό Συμβούλιο καταρτίζει αρχές για τη συνολική διαχείριση κινδύνου, καθώς και πολιτικές που καλύπτουν συγκεκριμένες περιοχές όπως κίνδυνο επιτοκίου, πιστωτικό κίνδυνο, τη χρήση χρηματοοικονομικών εργαλείων και επενδύσεις υπερβάλλουσας ρευστότητας. Συναλλαγματικός κίνδυνος Ο Όμιλος δεν εκτίθεται σε σημαντικό συναλλαγματικό κίνδυνο καθώς το μεγαλύτερο μέρος των περιουσιακών του στοιχείων και υποχρεώσεων είναι σε Ευρώ. Οι συναλλαγές του Ομίλου σε ξένο νόμισμα αφορούν κυρίως αγορές γεωργικών μηχανημάτων από τρίτες χώρες. Κίνδυνος τιμής Η Εταιρεία και ο Όμιλος εκτίθεται σε κίνδυνο τιμών ακινήτων λόγω των σημαντικών επενδύσεων σε ακίνητη περιουσία, οι οποίες περιλαμβάνονται στην κατάσταση οικονομικής θέσης στις κατηγορίες των ενσώματων ακινητοποιήσεων και των επενδύσεων σε ακίνητα. Η σχετική έκθεση περιορίζεται σημαντικά από το γεγονός ότι το σύνολο σχεδόν της ακίνητης περιουσίας αφορά ακίνητα στα οποία στεγάζονται αντιπροσωπείες πώλησης αυτοκινήτων και συνεργεία τα οποία εκμεταλλεύεται η εταιρεία και δεν υπάρχει για αυτά σχέδιο εκποιήσεως στο άμεσο μέλλον. Επίσης, ο σχετικός κίνδυνος που απορρέει από το χαρτοφυλάκιο επενδυτικών ακινήτων που κατέχει ο Όμιλος, περιορίζεται ουσιαστικά από την υιοθετούμενη στρατηγική της Διοικήσεως αναφορικά με τις εν λόγω επενδύσεις, η οποία 9
αφορά στην πραγματοποίηση επενδύσεων σε ακίνητη περιουσία μακροπρόθεσμου επενδυτικού ορίζοντα και την αποκόμιση βραχυπρόθεσμου οικονομικού οφέλους, κυρίως μέσω της μισθώσεως των σχετικών ακινήτων σε επιλεγμένους μισθωτές. Ο Όμιλος εκτίθεται σε κίνδυνο τιμών χρεογράφων λόγω των επενδύσεων του σε οντότητες, οι οποίες περιλαμβάνονται στην κατάσταση οικονομικής θέσης στην κατηγορία των χρηματοοικονομικών στοιχείων αποτιμώμενων στην εύλογη αξία τους μέσω της κατάστασης συνολικών εσόδων. Η Διοίκηση του Ομίλου παρακολουθεί τακτικά την πορεία των τιμών εκείνων των χρεογράφων τα οποία διαπραγματεύονται σε οργανωμένες αγορές (χρηματιστήριο) και αναλαμβάνει τις κατάλληλες κατά περίπτωση δράσεις με στόχο πάντα την εξασφάλιση ικανοποιητικών αποδόσεων σύμφωνα με τον χρονικό ορίζοντα εκάστης επενδύσεως. Ταμειακές ροές και δίκαιη αξία επιτοκίου κινδύνου Ο Όμιλος δεν έχει σημαντικά έντοκα στοιχεία ενεργητικού και συνεπώς το εισόδημα και οι λειτουργικές ταμειακές ροές είναι ουσιωδώς ανεξάρτητα από τις αλλαγές στην αγορά των επιτοκίων. Η έκθεση σε κίνδυνο επιτοκίων των υποχρεώσεων και επενδύσεων παρακολουθείται σε προϋπολογιστική βάση. Η χρηματοδότηση του Ομίλου έχει διαμορφωθεί σύμφωνα με ένα προκαθορισμένο συνδυασμό σταθερών και κυμαινόμενων επιτοκίων, προκειμένου να μετριαστεί ο κίνδυνος από τη μεταβολή των επιτοκίων., εάν τα επιτόκια των δανειακών υποχρεώσεων ήταν 0,50 % υψηλότερα/χαμηλότερα και οι υπόλοιπες μεταβλητές παρέμεναν σταθερές, τα μετά φόρων αποτελέσματα της κλειόμενης χρήσεως και η καθαρή θέση του Ομίλου θα εμφανίζονταν μειωμένα/αυξημένα κατά το ποσό των 443 περίπου, κυρίως λόγω των υψηλότερων/χαμηλότερων εξόδων χρεωστικών τόκων που θα προέκυπταν από τις δανειακές υποχρεώσεις με κυμαινόμενο επιτόκιο. Πιστωτικός κίνδυνος Οι κύριες πηγές εσόδων του Ομίλου αποτελούνται από την εμπορία αυτοκινήτων (καινούργιων και μεταχειρισμένων), από την εμπορία ανταλλακτικών, από την παροχή υπηρεσιών συντήρησης αυτοκινήτων, από την εκμετάλλευση ακινήτων και σταθμών αυτοκινήτων. Ο Όμιλος προκειμένου να περιορίσει τους πιστωτικούς κινδύνους αξιολογεί την πιστοληπτική ικανότητα των πελατών. Η χρηματοοικονομική κατάσταση των πελατών παρακολουθείται 10
διαρκώς από το Τμήμα Πιστωτικού Ελέγχου. Η εξασφάλιση των απαιτήσεων διενεργείται επίσης, μέσω της ευρείας διασποράς της πελατειακής βάσης. Επίσης, ορισμένες εταιρείες του Ομίλου προκειμένου να περιοριστεί ο πιστωτικός κίνδυνος ζητούν από τους επίσημους διανομείς αυτοκινήτων εγγυητικές επιστολές τραπεζών, το ύψος των οποίων καθορίζεται αναλόγως του όγκου συναλλαγών που αναμένεται να πραγματοποιήσει ο κάθε πελάτης. Κίνδυνος ρευστότητας Συνετή διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας προϋποθέτει επαρκείς εξασφαλίσεις χρηματικών διαθεσίμων και τη διαθεσιμότητα χρηματοδότησης μέσω επαρκών πιστωτικών ορίων. Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στην ενδεχόμενη αδυναμία του Ομίλου να εκπληρώσει τις χρηματοοικονομικές του υποχρεώσεις κατά τη λήξη τους. Ο Όμιλος διαχειρίζεται τους κινδύνους που μπορεί να δημιουργηθούν από έλλειψη επαρκούς ρευστότητας φροντίζοντας να υπάρχουν πάντα εξασφαλισμένες τραπεζικές πιστώσεις προς χρήση. Κατά τη λήξη της κλειόμενης χρήσεως, εφαρμόζοντας το Δ.Λ.Π 1 "Παρουσίαση Οικονομικών Καταστάσεων", ο Όμιλος και η Εταιρεία προχώρησαν στην ανακατάταξη δανείων, ποσού 17.600 και 12.500 αντίστοιχα, από τη γραμμή της Κατάστασης Οικονομικής Θέσης "Μακροπρόθεσμα δάνεια" στη γραμμή "Βραχυπρόθεσμα δάνεια" δεδομένου ότι κατά την 31 Δεκεμβρίου 2010 δεν πληρούνταν χρηματοοικονομικοί όροι (covenants), που ρυθμίζουν τις σχετικές τραπεζικές υποχρεώσεις και παράλληλα προβλέπεται δικαίωμα καταγγελίας εκ μέρους των δανειστών για την περίπτωση αυτή, που θα καθιστούσε τις δανειακές υποχρεώσεις αυτές άμεσα εξοφλητέες. Ο Όμιλος βρίσκεται σε διαδικασία διαπραγμάτευσης με τα πιστωτικά ιδρύματα για τον επανακαθορισμό των όρων των υποχρεώσεων αυτών. Επιπλέον, κατά τη λήξη της κλειόμενης χρήσεως το σύνολο των βραχυπροθέσμων υποχρεώσεων για τον Όμιλο και την Εταιρεία υπερέβαινε το σύνολο των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων κατά το ποσό των 40.080 και 19.213 αντίστοιχα, εκ των οποίων ποσό 17.600 και 12.500 αντίστοιχα προέρχεται από την ανακατάταξη των μακροπρόθεσμων τραπεζικών υποχρεώσεων που αναφέρονται ανωτέρω. λόγω της μη τήρησης συγκεκριμένων χρηματοοικονομικών δεικτών εντός καθορισμένων ορίων (covenants). Η Διοίκηση της Εταιρείας προτίθεται να προβεί εντός της χρήσεως 2011 σε μια σειρά ενεργειών για την ενίσχυση της ρευστότητάς της, μεταξύ των οποίων περιλαμβάνονται: (α) Λήψη μέτρα για τη βελτιστοποίηση είσπραξης των απαιτήσεων της. (β) Περιορισμός των λειτουργικών της δαπανών. 11
(γ) Η Εταιρεία βρίσκεται σε προχωρημένο στάδιο επίτευξης συμφωνίας με τις Τράπεζες που συνεργάζεται για την αναχρηματοδότηση και επιμήκυνση των μακροπρόθεσμων και μέρους των βραχυπρόθεσμων τραπεζικών της υποχρεώσεων. Η αποτελεσματική διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας και η εξεύρεση όλων των αναγκαίων κεφαλαίων για την εμπρόθεσμη ικανοποίηση των συμβατικών υποχρεώσεων του Ομίλου κρίνεται ως καθοριστικής σημασίας παράγοντας για τη συνέχιση της ομαλής λειτουργίας του στο μέλλον. Η Διοίκηση επισκοπεί τις κυλιόμενες προβλέψεις των ρευστών διαθεσίμων με βάση τις προσδοκώμενες ταμειακές ροές του Ομίλου. Στον επόμενο πίνακα παρατίθεται ανάλυση των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων του Ομίλου, σύμφωνα με τις συμβατικές ημερομηνίες διευθέτησης αυτών. Μέχρι 1 έτος Από 1 έως και 2 έτη Από 2 έως και 5 έτη Πάνω από 5 έτη Δάνεια 81.125 6.265 35.294 2.228 Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 13.250 0 0 0 Η. Σημαντικές συναλλαγές που καταρτίσθηκαν μεταξύ της Εταιρείας και του Ομίλου και συνδεδεμένων προσώπων Οι σημαντικότερες συναλλαγές που καταρτίσθηκαν μεταξύ της Εταιρείας και του Ομίλου με συνδεδεμένα πρόσωπα, όπως αυτά ορίζονται στο Δ.Λ.Π. 24, κατά τη διάρκεια της κλειόμενης χρήσεως έχουν ως ακολούθως: ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΠΡΟΣΩΠΑ Α. Συνδεδεμένα πρόσωπα Έσοδα από συνδεδεμένα πρόσωπα Κατά τη χρήση Έξοδα προς συνδεδεμένα πρόσωπα Ο ΟΜΙΛΟΣ Απαιτήσεις από συνδεδεμένα πρόσωπα ποσά σε χιλιάδες ευρώ Υποχρεώσεις προς συνδεδεμένα πρόσωπα ΙΝΦΟΚΡΑΦΤ ΕΠΕ 49 1.428 62 128 I.S.F. A.E. 0 7.161 289 1.698 ΠΑΡΕΛΙΩΝ 1 0 87 0 Σύνολο 50 8.589 438 1.826 12
ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΠΡΟΣΩΠΑ Α. Συνδεδεμένα πρόσωπα Έσοδα από συνδεδεμένα πρόσωπα Κατά τη χρήση Έξοδα προς συνδεδεμένα πρόσωπα Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Απαιτήσεις από συνδεδεμένα πρόσωπα ποσά σε χιλιάδες ευρώ Υποχρεώσεις προς συνδεδεμένα πρόσωπα ΣΤΑΚΟΡ 8.733 542 13.458 5 ΕΛΒΑΤ 37 860 130 163 ΡΕΚΟΡ ΚΟΡΦΟΥ 1.099 6 1.674 3 CINE PARK 0 19 97 0 ΙΝΦΟΚΡΑΦΤ ΕΠΕ 1 773 62 0 I.S.F. A.E. 0 6.760 289 0 ΠΑΡΕΛΙΩΝ 1 0 12 0 Σύνολο 9.871 8.959 15.722 171 Οι συναλλαγές και αμοιβές των Μελών της Διοίκησης και των Διευθυντικών Στελεχών του Ομίλου και της Εταιρείας κατά την κλειόμενη χρήση ανήλθαν σε 750 και 264 αντίστοιχα. υφίστανται απαιτήσεις του Ομίλου και της Εταιρείας από και προς Μέλη της Διοίκησης και Διευθυντικά Στελέχη συνολικού ποσού 14 και 1 αντίστοιχα καθώς και υποχρεώσεις του Ομίλου και της Εταιρείας συνολικού ποσού 58 και 42 αντίστοιχα. Θ. Σημαντικά γεγονότα που συνέβησαν από τη λήξη της χρήσεως μέχρι την ημερομηνία συντάξεως της παρούσας εκθέσεως Πέραν των ήδη μνημονευθέντων γεγονότων, δεν υπάρχουν άλλα μεταγενέστερα του ισολογισμού της 31ης Δεκεμβρίου 2010 γεγονότα, που θα μπορούσαν να επηρεάσουν ουσιωδώς την οικονομική θέση του Ομίλου και της Εταιρείας: Αθήνα, 29 Απριλίου 2011 Με εκτίμηση, Ο Αντιπρόεδρος του Δ.Σ. & Διευθύνων Σύμβουλος Μιχαήλ Ιωάννου Κορτέσης 13
Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της Εταιρείας «ΕΛΜΑ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΩΝ» Έκθεση επί των Εταιρικών και Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες εταιρικές και τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας «ΕΛΜΑ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΩΝ» (η «Εταιρεία») και των θυγατρικών της (ο «Όμιλος»), που αποτελούνται από την εταιρική και ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης της 31 Δεκεμβρίου 2010, τις εταιρικές και ενοποιημένες καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Εταιρικές και Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις εταιρικές και τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά 14
τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρείας «ΕΛΜΑ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΩΝ» και των θυγατρικών αυτής κατά την 31 Δεκεμβρίου 2010 και τη χρηματοοικονομική τους επίδοση και τις ταμειακές τους ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Θέματα Έμφασης Χωρίς να διατυπώνουμε επιφύλαξη στη γνώμη μας, εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: 1) Στην επεξηγηματική σημείωση 31 των ετήσιων Οικονομικών Καταστάσεων, στην οποία γίνεται αναφορά στο γεγονός ότι ο Όμιλος λόγω μη τήρησης ορισμένων χρηματοοικονομικών δεικτών υφιστάμενων τραπεζικών υποχρεώσεων συνολικού ποσού 17.600 χιλ. κατά την 31.12.2010 εντός προκαθορισμένων ορίων, προχώρησε στην ανακατάταξή τους από το λογαριασμό της Κατάστασης Οικονομικής Θέσης "Μακροπρόθεσμα Δάνεια" στο λογαριασμό "Βραχυπρόθεσμα Δάνεια". Ο Όμιλος βρίσκεται σε διαδικασία διαπραγμάτευσης με τα πιστωτικά ιδρύματα για τον επανακαθορισμό των όρων των υποχρεώσεων αυτών. 2) Στην επεξηγηματική σημείωση 5.3 των ετήσιων Οικονομικών Καταστάσεων, στην οποία γίνεται αναφορά στο γεγονός ότι το σύνολο των βραχυπροθέσμων υποχρεώσεων του Ομίλου υπερβαίνει το σύνολο των κυκλοφορούντων περιουσιακών του στοιχείων. Η επιτυχής διαχείριση των εν λόγω συνθηκών κρίνεται ως καθοριστικός παράγοντας για τη 15
δυνατότητα συνέχισης της ομαλής δραστηριότητας του Ομίλου στο μέλλον. Αναφορά επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Θεμάτων Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθρα 43α, 108 και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 2 Ιουνίου 2011 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής BDO Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. Πατησίων 81 & Χέϋδεν, 104 34 Αθήνα Γεώργιος Ιωάννη Μποζίκας Α.Μ. ΣΟΕΛ 111 Α.Μ. ΣΟΕΛ 29711 16
ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΑΠΟ 1η ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2010 ΕΩΣ 31η ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2010 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΔΙΕΘΝΗ ΠΡΟΤΥΠΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΑΝΑΦΟΡΑΣ 17
Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Σημείωση ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ Πωλήσεις 7 73.241 153.880 29.704 86.255 Μείον: Κόστος πωλήσεων 8 (61.745) (127.304) (24.786) (71.203) Μικτό κέρδος 11.496 26.576 4.918 15.052 Λοιπά έσοδα εκμεταλλεύσεως 9 4.891 9.358 1.880 1.754 16.387 35.934 6.798 16.805 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 10 (8.408) (8.599) (2.913) (2.847) Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως 11 (16.225) (19.145) (5.810) (7.903) Λοιπά λειτουργικά έξοδα 12 (3.326) (2.649) (564) (439) Λειτουργικά αποτελέσματα (11.572) 5.541 (2.489) 5.616 Κόστος χρηματοδότησης 13 (6.760) (7.143) (3.784) (4.515) Αποτελέσματα συνήθων εργασιών (18.333) (1.602) (6.274) 1.101 Έσοδα επενδύσεων 14 (43) 100 (581) 0 Αποτελέσματα προ φόρων (18.376) (1.502) (6.854) 1.101 Φόρος εισοδήματος 15 414 (1.821) 970 (554) Αποτελέσματα μετά φόρων (17.962) (3.323) (5.884) 547 Δικαιώματα τρίτων 8.100 2.446 0 0 Αποτελέσματα μετά φόρων που αναλογούν στον Όμιλο (9.863) (876) (5.884) 547 Αποδιδόμενα σε: - Ιδιοκτήτες μητρικής (9.863) (876) (5.884) 547 - Δικαιώματα μειοψηφίας (8.100) (2.446) 0 0 Λοιπά συνολικά έσοδα μετά φόρων: Αναπροσαρμογή αξίας ακινήτων σε εύλογες αξίες Φόρος εισοδημάτων επί των λοιπών συνολικών εσόδων Σύνολο λοιπών συνολικών εσόδων μετά φόρων 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά φόρων (17.962) (3.323) (5.884) 547 Αποδιδόμενα σε: - Ιδιοκτήτες μητρικής (9.863) (876) (5.884) 547 - Δικαιώματα μειοψηφίας (8.100) (2.446) 0 0 Κέρδη ανά μετοχή ( ανά μετοχή) Βασικά 16 (44,4942) (3,9540) (16,2700) 1,5122 Οι σημειώσεις από την σελίδα 23 έως και την σελίδα 82 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων. 18
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σημείωση Πάγιο ενεργητικό Ενσώματες ακινητοποιήσεις 17 74.088 70.046 2.634 3.241 Ασώματες ακινητοποιήσεις 18 65 220 10 15 Υπεραξία (Goodwill) 19 3.700 3.700 0 0 Συμμετοχές σε θυγατρικές εταιρείες 20 0 0 29.719 27.438 Συμμετοχές σε συγγενείς εταιρείες 0 0 0 0 Επενδύσεις σε ακίνητα 21 36.569 34.722 7.648 7.210 Μακροπρόθεσμες απαιτήσεις 22 169 270 190 178 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις 15 1.207 130 1.207 130 Σύνολο πάγιου ενεργητικού 115.798 109.088 41.408 38.212 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέματα 24 32.212 48.064 14.444 22.281 Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 25 21.055 35.020 23.661 37.320 Χρηματοοικονομικά στοιχεία αποτιμώμενα στην εύλογη αξία τους μέσω της κατάστασης 26 110 154 0 0 συνολικών εσόδων Μετρητά και χρηματικά διαθέσιμα 27 1.929 2.309 269 580 Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού 55.307 85.548 38.374 60.181 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 171.105 194.636 79.781 98.393 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο 28 3.255 2.847 3.255 2.847 Διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο 28 6.159 6.159 6.159 6.159 Αποθεματικό επανεκτίμησης ακινήτων 29 5.188 5.188 0 0 Αποθεματικά κεφάλαια 29 2.771 2.891 3.092 2.891 Υπόλοιπο κερδών (ζημιών) εις νέο (10.121) (10.765) (8.981) (2.809) Ίδιες μετοχές 30 (1.217) (1.059) 0 0 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ιδιοκτητών μητρικής 6.035 5.260 3.524 9.087 Δικαιώματα Μειοψηφίας 14.267 32.780 0 0 Σύνολο Ιδίων κεφαλαίων 20.302 38.041 3.524 9.087 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Δάνεια 31 43.786 66.258 17.980 39.870 Προβλέψεις για παροχές στους εργαζομένους 32 1.589 1.603 602 602 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 15 9.773 9.609 0 0 Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις 33 92 131 9 8 Λοιπές Προβλέψεις 34 175 275 80 60 Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων 55.415 77.875 18.670 40.540 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 35 13.250 35.392 1.386 20.645 Δάνεια 31 81.125 41.771 55.886 27.113 Βραχυπρόθεσμες φορολογικές υποχρεώσεις 1.012 1.558 315 1.007 Σύνολο βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων 95.387 78.721 57.587 48.765 Σύνολο υποχρεώσεων 150.802 156.596 76.257 89.306 ΣΥΝΟΛΟ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 171.105 194.636 79.781 98.393 Οι σημειώσεις από την σελίδα 23 έως και την σελίδα 82 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων. 19
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΟΜΙΛΟΥ Μετοχικό κεφάλαιο Διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο Τακτικό αποθεματικό Αποθεματικά φορολογικών νόμων Λοιπά Αποθεματικά Αποθεματικά επανεκτίμησης ακινήτων Υπόλοιπο εις νέο Ίδιες μετοχές Δικαιώματα τρίτων Σύνολο Υπόλοιπα κατά την 1η Ιανουαρίου 2009 σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Α. 2.847 6.159 614 2.273 90 5.188 (9.707) (1.059) 35.026 41.432 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσεως 2009 μετά από φόρους 0 0 0 (86) 0 0 (790) 0 (2.446) (3.323) Μεταβολή ποσοστού συμμετοχής υφιστάμενων θυγατρικών 0 0 0 0 0 0 (268) 0 200 (68) Υπόλοιπα κατά την 31η Δεκεμβρίου 2009 σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Α. 2.847 6.159 614 2.187 90 5.188 (10.765) (1.059) 32.780 38.041 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσεως 2010 μετά από φόρους 0 0 0 (76) 0 0 (9.787) 0 (8.100) (17.962) Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 408 0 0 (44) 0 0 (365) 0 0 (0) Αύξηση ιδίων μετοχών (λόγω κεφαλαιοποίησης αποθεματικών και χορήγησης δωρεάν μετοχών σε θυγατρική) 0 0 0 0 0 0 0 (158) 0 (158) Μεταβολή ποσοστού συμμετοχής υφιστάμενων θυγατρικών 0 0 0 0 0 0 10.796 0 (10.413) 382 Υπόλοιπα κατά την 31η Δεκεμβρίου 2010 σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Α. 3.255 6.159 614 2.067 90 5.188 (10.121) (1.217) 14.267 20.302 Οι σημειώσεις από την σελίδα 23 έως και την σελίδα 82 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων. 20