Οι Αγορές Με Μια Ματιά

Οι Αγορές Με Μια Ματιά 28 Δεκεμβρίου 2015 Ομολογιακή Αγορά Απόδοση στη Λήξη 10 έτη Μεταβολή μ.β. % Ημέρας Αρχή Έτους ΗΠΑ 2.24-1 7 Γερμανία 0.64 1 10 Ελλάδα 8.20-12 -155 Ισπανία 1.84 1 23 Ιταλία 1.68 2-21 Πορτογαλία 2.55 1-13 Ιρλανδία 1.13-2 -12 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. Ελλάδα 756-13 -165 Ισπανία 120-1 13 Ιταλία 104 1-31 Πορτογαλία 191 0-23 Ιρλανδία 49-3 -22 Αναδ. Αγορές 450 1 46 Συνάλλαγμα & Επιτόκια Συνάλλαγμα EUR/USD 1.0963 0.5-9.4 EUR/CHF 1.0815 0.1-10.1 EUR/GBP 0.7354 0.2-5.3 USD/JPY 120.43-0.4 0.5 Επιτόκια Κεντρ. Τραπεζών Ποσοστό % ΗΠΑ 0.25-0.5 Ευρωζώνη 0.05 Μ. Βρετανία 0.50 Ιαπωνία 0.10 Μετοχική Αγορά Μετοχικοί Δείκτες S&P 500 2061-0.2 0.1 Dow Jones 17552-0.3-1.5 NASDAQ 5048 0.1 6.6 EUROSTOXX 50 3284-0.1 4.4 DAX-30 10728-9.4 ΓΔ 620 - -25.0 Nikkei 18873 0.4 8.2 MSCI EM, $ 804 0.1-15.9 Εμπορεύματα & Ναύλα Εμπορεύματα & Ναύλα Πετρέλαιο 38.1 1.6-28.5 Χρυσός 1076.2 0.5-9.2 Dry Baltic 478.0 0.6-38.9 Σημαντικές Οικονομικές Ανακοινώσεις Ημέρας Piraeus Financial Markets Investment Strategy Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Εκτίμηση 1:50 JN Nov P Industrial Production MoM 1.40% -0.50% 1:50 JN Nov P Industrial Production YoY -1.40% 1.60% 1:50 JN Nov Retail Sales MoM 1.10% -1.40% 17:30 US Dec Dallas Fed Manf. Activity -4.9-7 Βασ. Σοφίας 94 & Κερασούντος 1 Αθήνα 11528 Tel: (+30) 216 3004504 Fax: (+30) 210 3739580 InvestmentStrategy@piraeusbank.gr Πηγή: Bloomberg Τελευταία Ενημέρωση: 28/12/2015 9:33 πμ

Οικονομικές Ανακοινώσεις Οικονομικές Ανακοινώσεις Ωρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Αναθεώρηση Εκτίμηση Πραγματική Πεμ 24-Δεκ 15:30 US Dec-19 Initial Jobless Claims 271k 272k 270k 267k 15:30 US Dec-12 Continuing Claims 2238k 2242k 2200k 2195k Παρ 25-Δεκ 1:30 JN Nov Jobless Rate 3.10% -- 3.20% 3.30% 1:30 JN Nov Natl CPI YoY 0.30% -- 0.30% 0.30% 1:30 JN Nov Natl CPI Ex Fresh Food YoY -0.10% -- 0.00% 0.10% 1:30 JN Nov Natl CPI Ex Food, Energy YoY 0.70% -- 0.80% 0.90% 7:00 JN Nov Natl CPI Ex Fresh Food, Energy YoY 1.20% -- 1.20% 1.20% Δευ 28-Δεκ 1:50 JN Nov P Industrial Production MoM 1.40% -- -0.50% -1.0% 1:50 JN Nov P Industrial Production YoY -1.40% -- 1.60% 1.60% 1:50 JN Nov Retail Sales MoM 1.10% 1.20% -1.40% -2.50% 17:30 US Dec Dallas Fed Manf. Activity -4.9 -- -7.0 -- Τρι 29-Δεκ 16:00 US Oct S&P/CS 20 City MoM SA 0.61% -- 0.60% -- 16:00 US Oct S&P/CS Composite-20 YoY 5.45% -- 5.55% -- 17:00 US Dec Consumer Confidence Index 90.4 -- 93.8 -- Τετ 30-Δεκ 11:00 EC Nov M3 Money Supply YoY 5.30% -- 5.20% -- 17:00 US Nov Pending Home Sales MoM 0.20% -- 0.60% -- 17:00 US Nov Pending Home Sales NSA YoY 2.10% -- 3.60% -- Πεμ 31-Δεκ 12:00 GR Oct Retail Sales YoY -5.20% -- -5.20% -- 15:30 US Dec-26 Initial Jobless Claims 267k -- 273k -- 15:30 US Dec-19 Continuing Claims 2195k -- -- -- 16:00 US Dec ISM Milwaukee 45.34 -- 48.5 -- 16:45 US Dec Chicago Purchasing Manager 48.7 -- 50.3 -- Παρ 1-Ιαν 3:00 CH Dec Manufacturing PMI 49.6 -- 49.8 -- 3:00 CH Dec Non-manufacturing PMI 53.6 -- -- -- Δευ 4-Ιαν 3:35 JN Dec F Nikkei Japan PMI Mfg 52.5 -- -- -- 3:45 CH Dec Caixin China PMI Mfg 48.6 -- 48.9 -- 10:50 FR Dec F Markit France Manufacturing PMI 51.6 -- 51.6 -- 10:55 GE Dec F Markit/BME Germany Manufacturing PMI 53 -- 53 -- 11:00 EC Dec F Markit Eurozone Manufacturing PMI 53.1 -- 53.1 -- 11:00 GR Dec Markit Greece Manufacturing PMI 48.1 -- -- -- 11:30 UK Dec Markit UK PMI Manufacturing SA 52.7 -- 52.9 -- 15:00 GE Dec P CPI MoM 0.10% -- 0.20% -- 15:00 GE Dec P CPI YoY 0.40% -- 0.60% -- 15:00 GE Dec P CPI EU Harmonized MoM 0.10% -- 0.20% -- 15:00 GE Dec P CPI EU Harmonized YoY 0.30% -- 0.40% -- 16:45 US Dec F Markit US Manufacturing PMI 51.3 -- -- -- 17:00 US Nov Construction Spending MoM 1.00% -- 0.70% -- 17:00 US Dec ISM Manufacturing 48.6 -- 49.0 -- 17:00 US Dec ISM Prices Paid 35.5 -- 35.8 -- Πηγή: Bloomberg σ. 2

Ομόλογα Κυβερνητικα, Εταιρικα, Δει κτες Τιμές Ομολόγων 7-10 έτη από Αρχή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους ΗΠΑ 442 0.1-0.2-0.2-1.3 1.9 Μετοχές Δει κτες Γενικοι / Κλαδικοι, Θεμελιώδη Εμπορεύματα Οι Αγορές Αναλυτικά Απόδοση στη Λήξη 2 έτη Μεταβολή μ.β από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους ΗΠΑ 1.00 2 5 7 37 33 Επιτόκια & Συνάλλαγμα Επιτόκια Libor EUR USD GBP CHF JPY Εβδομάδας -0.228 0.390 0.485-0.848 0.041 Ευρωζώνη 251-0.3-1.0-1.8 0.3 1.5 Γερμανία -0.33 1 2 8-8 -23 2 Εβδομάδων -0.224 0.171 - -0.001 0.111 Γερμανία 508-0.1-0.7-1.3-0.2 0.6 Ιαπωνία 0.02 2 7 2 0 4 Μήνα -0.201 0.422 0.504-0.805 0.050 Ιαπωνία 267-0.1-0.2 0.3 0.6 1.2 Μ.Βρετανία 0.62-1 3 2 6 18 3 Μηνών -0.131 0.603 0.588-0.770 0.077 ΜΒ 599 0.1-0.7-0.6-0.9 1.0 Γαλλία -0.25 4 5 8-8 6 Μηνών -22-0.040 0.827 0.748-0.702 0.114 Ελλάδα 6,754 0.5-0.5-3.7 3.9 21.1 12 Μηνών 0.060 1.148 1.061-0.610 0.223 Ισπανία 0.09 0-1 12-5 -31 Αναδυόμενες Αγορές Συνάλλαγμα από Αρχή Ιταλία 0.04 3-3 7-9 -49 Κρατικά ($) 714 0.1 0.2-1.4 1.7 1.7 Πορτογαλία 0.13 0 1-1 -18-29 Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Εταιρικά Ανεπτυγμένες Αγορές Ευρωζώνη (IG) 213 0.0-0.3-0.9 1.2-0.7 EUR/USD 1.0963 0.5 0.9 3.8-1.9-9.4 ΗΠΑ (IG) 1,304 0.2-0.2-0.9-0.3-0.6 GBP/USD 1.4910 0.3 0.1-1.0-1.4-4.3 ΗΠΑ High Yield 1,589 0.1 0.6-2.9-2.5-4.8 USD/JPY 120.43-0.4-0.6-2.2 0.5 0.5 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. USD/CHF 0.9873-0.3-0.5-4.1 1.4-0.7 Απόδοση στη Λήξη 10 έτη AUD/USD 0.7263 0.4 1.2 0.5 3.5-11.2 Αναδυόμενες Αγορές 450 1-6 30-24 46 ΗΠΑ 2.24-1 4 4 20 7 USD/CAD 1.3821-0.2-1.0 3.4 3.8 18.9 Ισπανία 120-1 5 15-11 13 Γερμανία 0.64 1 9 17 5 10 EUR/JPY 131.99 0.0 0.2 1.5-1.5-8.9 Ιταλία 104 1 2 10-10 -31 EUR/CHF 1.0815 0.1 0.3-0.5-0.6-10.1 Ιαπωνία 0.28 1 1-3 -7-5 Πορτογαλία 191 0-3 6 11-23 EUR/GBP 0.7354 0.2 0.8 4.8-0.5-5.3 Ιρλανδία 49-3 -3-3 -16-22 Μ.Βρετανία 1.92-2 9 10 16 16 EUR/NOK 9.5394 0.3 0.4 3.8 0.2 5.8 Ελλάδα 756-13 -2 52-14 -165 Γαλλία 1.01 2 12 22 2 18 Αναδυόμενες Αγορές Spreads 5 έτη Ισπανία 1.84 1 15 32-5 23 USD/CNY 6.4764 0.0-0.1 1.2 1.9 4.4 itraxx IG Ευρωζώνη 79 0-1 10-11 16 Ιταλία 1.68 2 11 26-4 -21 USD/RUB 70.2860 0.8-0.7 5.8 7.5 15.7 iboxx IG ΗΠΑ 90 0-6 6-4 23 Πορτογαλία 2.55 1 7 23 16-13 USD/BRL 3.9443 0.1-1.0 2.0-0.1 48.4 itraxx HY Ευρωζών 324 1-8 35-49 -21 Ιρλανδία 1.13-2 7 14-10 -12 USD/INR 66.2100 - -0.3-0.7 0.9 5.0 iboxx ΗΥ ΗΠΑ 476-4 -38 25-30 118 Ελλάδα 8.20-12 7 69-9 -155 USD/TRY 2.9187 0.1 0.4 0.2-3.5 25.0 Δείκτες από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό MSCI World, $ 1,674.0 0.1 2.5-1.2 5.8-2.1-7.7 8.3 ΗΠΑ ΗΠΑ 52 Εβδ Κλάδοι από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Πρώτες ύλες 278.3-0.2 4.3-2.8 10.9-8.8-15.0 14.0 S&P 500 2,061.0-0.2 2.8-0.9 7.3 0.1-3.5 10.4 Τεχνολογία 727.5-0.1 2.4-1.5 9.6 5.1-3.2 18.8 Dow Jones 17,552-0.3 2.5-0.9 7.8-1.5-4.4 14.2 Κοινής ωφελείας 221.1-0.1 2.3 2.4 0.6-7.9-12.7 7.5 NASDAQ 5,048.5 0.1 2.5-1.2 9.3 6.6-3.5 17.6 Υγεία 838.3 0.1 2.8 2.2 9.4 5.8-6.3 13.8 Russell 2000 1,154.8 0.2 3.0-3.6 4.9-4.1-10.9 7.1 Ενέργεια 458.7-0.9 4.6-7.9 1.6-21.8-24.9 6.2 VIX Index 15.74 1.1-24.0-2.4-35.8-18.0-70.5 44.7 Χρηματοικονομικά 324.5-0.1 3.0-1.5 6.3-2.6-5.9 9.6 S&P 500 Growth 1,170.5-0.1 2.3-1.1 8.0 4.4-2.7 12.4 Τηλεπικοινωνίες 151.3-0.4 3.0 2.7 7.2-0.8-6.3 11.4 S&P 500 Value 885.7-0.2 3.3-0.8 6.5-4.6-6.4 9.4 Βιομηχανία 466.8-0.1 3.2-1.5 8.1-4.0-6.4 10.9 Ευρώπη STOXX 600 366.3 0.0 1.4-5.0 5.3 6.9-11.8 Μη Κυκλικά 10.7 Κυκλικά προϊόντα 522.3 623.4-0.1-0.3 2.9 1.4 3.3-2.6 7.7 5.8 4.5 8.8-0.4-4.0 14.3 14.7 EUROSTOXX 50 3,284.5-0.1 0.7-6.3 5.9 4.4-14.4 10.5 Ευρώπη FTSE-100 (UK) 6,254.6 0.2 3.3-1.6 3.2-4.7-12.2 8.4 Πρώτες ύλες 1,933.8-0.2 3.1-7.9 2.6-12.2-27.3 7.6 DAX-30 (Γερμανία) 10,727.6-1.1-5.8 11.0 9.4-13.4 15.0 Τεχνολογία 354.0-0.3 1.7-3.9 13.0 13.4-6.7 24.5 CAC-40 (Γαλλία) 4,663.2-0.2 0.8-5.9 4.7 9.1-11.7 14.4 Κοινής ωφελείας 303.6 0.2 1.5-2.9 4.3-3.7-11.3 9.1 SMI (Ελβετία) 8,705.7-1.1-3.2 2.3-3.1-8.7 10.9 Υγεία 787.4-0.1 1.0-2.9 4.1 13.5-10.4 14.3 IBEX 35 (Ισπανία) 9,683 0.4-0.4-6.8 1.3-5.8-18.5 4.9 Ενέργεια 267.9 0.2 3.9-8.7 5.5-5.8-22.8 10.5 MIB 30 (Ιταλία) 21,456-1.0-5.6 0.8 12.9-11.2 19.3 Χρηματοικονομικά 821.2-0.1 1.0-4.3 3.6 3.5-14.2 8.4 MSCI Growth 128.1-0.1 1.0-4.8 6.6 13.4-8.2 16.6 Τηλεπικοινωνίες 345.7-0.1 1.2-6.9 4.0 8.0-13.5 12.5 MSCI Value 113.7 0.0 2.0-5.5 3.7-2.0-17.4 7.7 Βιομηχανία 1,734.8 0.0 1.3-6.5 7.2 7.2-11.9 11.0 Ιαπωνία Nikkei 18,873 0.4-0.6-4.4 8.5 8.2-9.9 Μη Κυκλικά Κυκλικά προϊόντα 13.7 3,294.4 1,894.7 0.1-0.2 0.9 1.4-4.9-5.0 6.5 7.0 16.9 10.7-5.9-12.5 21.5 15.2 Ελλάδα Θεμελιώδη PE EPS Growth P/BV ROE DY ΓΔ 620.0 - -0.5-2.3-5.2-25.0-34.5 11.2 '15 '16 '15 '16 '15 '16 '15 '16 '15 '16 FTSE Large Cap 181.6 - -0.7-3.3-4.3-31.4-35.9 12.2 S&P 500 20.26 18.7 5.5% 7.7% 5.1 4.8 21.5% 22.1% 2.1% 2.2% FTSE Mid Cap 808.9-2.7 6.2-1.1 4.6-17.9 17.4 Euro stoxx 19.03 17.35 7.2% 6.5% 2.7 2.5 14.0% 14.0% 3.0% 3.2% Τράπεζες 59.7 - -0.5 4.2-66.1-93.8-94.2 49.1 Dax 30 16.79 15.05 9.5% 9.1% 2.6 2.4 14.2% 14.2% 2.7% 2.8% MSCI EM, $ 804.1 0.1 1.8-1.3 1.5-15.9-24.8 5.4 FTSE 100 18.95 17.67-17.8% 4.5% 4.1 3.7 20.1% 20.8% 3.9% 4.0% MSCI Eastern I 113.1 0.0 2.2-5.4-4.2-5.8-29.2 5.3 Ελλάδα 14 12.38 88.4% 10.0% 1.3 1.2 9.2% 10.7% 2.5% 3.1% RTS ($) - Ρωσία 781.1-0.6 2.0-7.8-1.1-1.2-28.5 10.3 Nikkei 225 17.91 16.21 12.4% 6.9% 1.6 1.5 9.5% 9.6% 2.0% 2.2% ISE 100 - Τουρκία 74,050 0.0 2.2-1.6-0.2-13.6-19.3 7.0 Ανατολική Ευρώ 10.14 9.198-20.7% 6.4% 1.5 1.4 14.5% 13.3% 3.9% 4.3% MSCI Latam, $ 1,860.4 0.1 0.0-3.1-1.8-31.8-33.0 2.8 Russia RTS 7.264 6.919-35.4% 5.0% 1.4 1.2 17.2% 14.2% 4.3% 4.7% Bovespa - Βραζιλία 44,015-0.2-2.4-2.3-12.0-24.9 3.0 Λατινική Αμερικ 17.66 14.63 1.3% 19.6% 3.2 3.0 17.4% 19.4% 3.9% 3.6% MSCI Asia, $ 407.3 0.1 1.9-0.1 4.1-11.0-22.5 8.7 Brazil Bovespa 14.99 12.62 7.9% 9.0% 3.3 3.0 19.5% 20.5% 4.6% 4.5% CSI - Κίνα 3,736.0-2.4-0.8 4.8 16.6 5.7-30.6 26.6 Ασία 15.53 13.88 1.0% 5.1% 2.5 2.2 15.4% 14.8% 2.9% 3.1% Sensen - Ινδία 25,982 0.6 1.8-0.6-0.7-5.5-13.5 4.6 China 13.04 11.68-4.4% 4.1% 1.6 1.4 14.3% 13.6% 3.5% 3.7% ASX - Αυστραλία 5,207.6-2.0 0.8 3.7-3.8-13.2 6.1 India 20.05 16.65 10.5% 16.6% 3.9 3.4 19.8% 20.3% 1.7% 1.9% από Αρχή Πηγή: Bloomberg, - Factset Τελευταία Ενημέρωση: 28/12/2015 9:33 πμ 52 Εβδ 52 Εβδ από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό CRB Reuters 176.1 0.50 2.29-3.53-9.12-23.42-25.73 3.55 Χρυσός 1076.2 0.53 0.94 1.07-3.49-9.17-17.72 2.84 Dry Baltic 478.0 0.63 0.21-18.15-46.89-38.87-60.88 1.49 Ασήμι 14.4 0.64 2.05 2.27-1.03-7.89-22.35 5.38 Πετρέλαιο 38.1 1.60 9.70-8.52-15.50-28.48-39.12 12.12 Χαλκός 4697.0-0.54 0.15 2.06-9.31-26.02-27.17 4.84 Φυσικό Αέριο 2.0 2.32 14.83-9.22-19.61-29.77-39.47 20.49 Αλουμίνιο 1531.0-0.15 1.90 6.01-2.93-16.51-21.86 6.77 Σιτάρι 467.5-0.43-3.95 1.63-8.82-20.73-24.69 3.60 Νικέλιο 8599.5-0.37-1.42-2.99-17.04-42.95-44.36 5.46 Καλαμπόκι 364.5-0.27-2.67-0.14-6.00-8.19-16.92 5.19 σ. 3

Γλωσσάριο Επιτόκια Euribor Libor Ομόλογα European Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ μιας μεγάλης ομάδας τραπεζών της Ευρωζώνης. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 εβδομάδα μέχρι 1 έτος). London Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ των τραπεζών στην αγορά του Λονδίνου. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 ημέρα μέχρι 1 έτος) και σε διάφορα νομίσματα. Απόδοση στη λήξη Η απόδοση που θα λάβει ο επενδυτής αν διακρατήσει το ομόλογο μέχρι τη λήξη [εκφράζεται ως ποσοστό επί τοις 100 (%)]. Spreads 10ετή Bid [price] Ask / Offer [price] Treasuries T-Bill itraxxig Ευρωζώνη iboxx IG ΗΠΑ itraxx HY Ευρωζώνη CDS [Credit Default Swap] Μετοχές Ανεπτυγμένη / Αναδυόμενη αγορά S&P 500 Index Dow Jones Index Η διαφορά της απόδοσης ομολόγων με την απόδοση ενός ομολόγου αναφοράς ίδιας διάρκειας, στην προκειμένη της γερμανικής 10ετίας. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να πουλήσει. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να αγοράσει. Ομόλογο δημοσίου των ΗΠΑ. Έντοκο γραμμάτιο / Ομόλογο δημοσίου βραχυπρόθεσμης διάρκειας. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS εταιρειών ΗΠΑ επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 60 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών υψηλών αποδόσεων και μεγάλης εμπορευσιμότητας. Συμβόλαιο ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης υποχρεώσεων. Πρόκειται για σύμβαση ανταλλαγής στην οποία ο αγοραστής της πραγματοποιεί σειρά πληρωμών προς τον αντισυμβαλλόμενο πωλητή και σε αντάλλαγμα δέχεται εφάπαξ πληρωμή σε περίπτωση που ο εκδότης κάποιου πιστωτικού μέσου αθετήσει την δέσμευση. Δεν υπάρχει επίσημος ορισμός της ανεπτυγμένης αγοράς αλλά γενικά στον χρηματοοικονομικό χώρο, ο όρος αναφέρεται σε χώρες με σχετικά υψηλό βαθμό υποδομής και ανάπτυξης. Ωστόσο οι διάφοροι οίκοι οικονομικής αξιολόγησης (π.χ. MSCI, S&P) έχουν καθορίσει, βάσει επιλεγμένων κριτηρίων, τις χώρες που κατατάσσουν στις ανεπτυγμένες αγορές, σε αντιδιαστολή με τις αναδυόμενες αγορές. Δείκτης 500 μετοχών μεγάλων εταιρειών στις ΗΠΑ, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Ο δείκτης περιλαμβάνει όλους τους βασικούς οικονομικούς κλάδους. Μεταξύ των κριτηρίων για τις μετοχές που περιλαμβάνονται στο δείκτη είναι η κεφαλαιοποίηση, η εμπορευσιμότητα και ο κλάδος στον οποίο ανήκει η εταιρεία. Δείκτης 30 μετοχών στις ΗΠΑ εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip), σταθμισμένων βάσει τιμής. Blue Chip Αναφέρεται στη μετοχή μεγάλης, εθνικά αναγωρισμένης εταιρείας, που είναι ευρέως καταξιωμένη και οικονομικά εύρωστη. NASDAQ Index Μετοχικός δείκτης, περιλαμβάνει μετοχές και παρόμοιου τύπου χρεόγραφα (όπως ADRs) εισηγμένων στο χρηματιστήριο του Nasdaq, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. O δείκτης περιλαμβάνει εταιρίες αμερικάνικες και μη. Russel 2000 Index Δείκτης 2000 μετοχών εταιριών ΗΠΑ, μικρής κεφαλαιοποίησης. VIX Index S&P 500 Growth Index S&P 500 Value Index STOXX 600 Index EUROSTOXX 50 Index FTSE 100 Index DAX 30 Index CAC 40 Index SMI Index IBEX 35 Index MIB 30 Index Δείκτης μεταβλητότητας της χρηματιστηριακής αγοράς, αντανακλά το "αίσθημα φόβου" των επενδυτών, δείκτης βασισμένος στην τεκμαρτή μεταβλητότητα των δικαιωμάτων (options) στον S&P 500. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που αναμένεται ναέχουν δυναμική ανάπτυξη και ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 600 μετοχών εταιρειών χαμηλής, μεσαίας και υψηλής κεφαλαιοποίησης από 18 διαφορετικές Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης 50 μετοχών εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) από 12 Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης μετοχών των 100 εταιριών με την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου του Λονδίνου, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης συνολικής απόδοσης (total return) 30 μετοχών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) και διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης. Η συνολική απόδοση περιλαμβάνει τα κεφαλαιακά κέρδη, τα μερίσματα και τις επιστροφές κεφαλαίου. Δείκτης μετοχών των 40 μεγαλύτερων εισηγμένων εταιρειών στην Γαλλία, βάσει κεφαλαιοποίησης και εμπορευσιμότητας. Δείκτης μετοχών των μεγαλύτερων και πιο εμπορεύσιμων εταιρειών που διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια της Γενεύης, της Ζυρίχης και της Βασιλείας. Δείκτης 35 μετοχών εταιρειών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα στο χρηματιστήριο της Μαδρίτη, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 30 μετοχών των μεγαλύτερων εισηγμένων εταιριών στο χρηματιστήριο του Μιλάνο. MSCI Growth Index [Europe] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές εταιρειών που αναμένεται να έχουν ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. MSCI Value Index [Europe] Nikkei Index Γενικός Δείκτης [ΓΔ] FTSE Large Cap Index FTSE Mid Cap Index MSCI EM Index MSCI Eastern Europe Index RTS Index ($) ISE 100 Index MSCI Latam Index Bovespa Index MSCI Index Asia CSI - Κίνα Sensex - Ινδία ASX Αυστραλία CRB Reuters Index Baltic Dry Index PE [Price/Earnings] EPS Growth P/BV [Price/Book Value] ROE [Return On Equity] DY [Dividend Yield] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 225 μετοχών, εισηγμένων στο Χρηματιστήριο του Τόκιο, σταθμισμένων βάσει τιμής. Ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Περιλαμβάνει 60 μετοχές, σταθμισμένες βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 25 μετοχών εταιρειών μεγάλης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών και έχουν υψηλή εμπορευσιμότητα. Δείκτης μετοχών μεσαίας κεφαλαιοποίησης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης μετοχών από 23 αναδυόμενες αγορές, περιλαμβάνει πάνω από 800 τίτλους. Δείκτης 51 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Ανατολικής Ευρώπης (Ρωσίας, Πολωνίας, Τσεχίας και Ουγγαρίας). Δείκτης 50 μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Μόσχας στην Ρωσία. Δείκτης 100 μετοχών, βάσει κεφαλαιοποίησης, που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Κωνσταντινούπολης στην Τουρκία. Δείκτης 140 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Λατινικής Αμερικής (Βραζιλίας, Μεξικό, Χιλής, Κολομβίας και Περού). Δείκτης μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο του Σάο Πάολο στην Βραζιλία. Δείκτης μετοχών εταιρειών μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης από οκτώ αναδυόμενες χώρες της Ασίας. Δείκτης 300 A-share μετοχών εισηγμένων στο χρηματιστήριο της Σαγκάης στην Κίνα. Δείκτης αναφοράς του χρηματιστηρίου της Βομβάης στην Ινδία. Δείκτης μετοχών των 200 μεγαλύτερων εταιρειών του χρηματιστηρίου της Αυστραλίας. Δείκτης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης περίπου 20 εμπορευμάτων. Ο δείκτης που εκφράζει το επίπεδο ναύλων που επικρατεί στην αγορά πλοίων ξηρού φορτίου. Η τρέχουσα τιμή προς τα εκτιμώμενα ετήσια κέρδη, των εταιρειών που συνθέτουν τον δείκτη. Ο εκτιμώμενος ρυθμός αύξησης των κερδών των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η τιμή του δείκτη προς την εκτιμώμενη σταθμισμένη λογιστική αξία των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η απόδοση των Ιδίων Κεφαλαίων. Δείκτης εκτιμώμενων κερδών προς τα ίδια κεφάλαια, εκφράζει πόσο αποδοτικά χρησιμοποιούν οι εταιρείες που συνθέτουν το δείκτη τα κεφάλαιά τους. Η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. σ. 4

Γνωστοποίηση Το παρόν συνιστά διαφημιστική ανακοίνωση ενημερωτικού περιεχομένου, συντάσσεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς από την Τράπεζα Πειραιώς (εφεξής η «Τράπεζα»), η οποία εποπτεύεται από την Τράπεζα της Ελλάδος, και αποστέλλεται ή τίθεται στη διάθεση τρίτων χωρίς να υπάρχει υποχρέωση προς τούτο από το συντάκτη του. Οι περιλαμβανόμενες στο παρόν πληροφορίες ή απόψεις απευθύνονται σε υφιστάμενους ή δυνητικούς πελάτες με γενικό τρόπο, χωρίς να έχουν λάβει υπ' όψιν τις εξατομικευμένες περιστάσεις, τους επενδυτικούς στόχους, την οικονομική δυνατότητα και την πείρα ή γνώση των πιθανών παραληπτών του παρόντος και, ως εκ τούτου, δεν συνιστούν και δεν πρέπει να εκλαμβάνονται ως πρόταση ή προσφορά για τη διενέργεια συναλλαγών σε χρηματοπιστωτικά μέσα ή νομίσματα ούτε ως σύσταση ή συμβουλή για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων σχετικά με αυτά. Λαμβάνοντας υπ όψιν τα παραπάνω, ο λήπτης της παρούσας πληροφόρησης πρέπει να προχωρήσει στη δική του έρευνα, ανάλυση και επιβεβαίωση της πληροφορίας που περιέχεται σε αυτό το κείμενο, πριν προχωρήσει στη λήψη της επενδυτικής του απόφασης. H παρούσα πληροφόρηση δεν συνιστά έρευνα της Τράπεζας στον τομέα των επενδύσεων και, συνεπώς, δεν καταρτίσθηκε σύμφωνα με τις απαιτήσεις του νόμου που αποσκοπούν στη διασφάλιση της ανεξαρτησίας της έρευνας στον τομέα των επενδύσεων. Οι πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν βασίζονται σε πηγές που η Τράπεζα θεωρεί αξιόπιστες και παρατίθενται αυτούσιες, αλλά η Τράπεζα δεν μπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότητά τους. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε μεταβολές χωρίς ειδοποίηση. Η Τράπεζα ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Στην περίπτωση αυτή, η Τράπεζα δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών. Η Τράπεζα δεν υποχρεούται να επικαιροποιεί τις πληροφορίες που εμπεριέχονται στο παρόν. Η Τράπεζα είναι ένας οργανισμός με σημαντική ελληνική, αλλά και αυξανόμενη διεθνή παρουσία και μεγάλο εύρος παρεχόμενων επενδυτικών υπηρεσιών. Στο πλαίσιο των επενδυτικών υπηρεσιών που παρέχει η Τράπεζα ή/και άλλες εταιρείες του Ομίλου της ενδέχεται να ανακύψουν περιπτώσεις σύγκρουσης συμφερόντων σε σχέση με τις παρεχόμενες στο παρόν πληροφορίες. Σχετικά επισημαίνεται ότι η Τράπεζα και οι λοιπές εταιρίες του Ομίλου της μεταξύ άλλων: Δεν υπόκεινται σε καμία απαγόρευση όσον αφορά τη διαπραγμάτευση για ίδιο λογαριασμό ή στο πλαίσιο διαχείρισης χαρτοφυλακίου πριν από τη δημοσιοποίηση του παρόντος ή την απόκτηση μετοχών πριν από δημόσια εγγραφή. Ενδέχεται να παρέχουν επενδυτικές υπηρεσίες έναντι αμοιβής σε κάποιον από τους εκδότες για τους οποίους παρέχονται με το παρόν πληροφορίες. Ενδέχεται να συμμετέχουν στο μετοχικό κεφάλαιο εκδοτών ή να έλκουν άλλα χρηματοοικονομικά συμφέροντα από αυτούς. Ενδέχεται να παρέχουν υπηρεσίες ειδικού διαπραγματευτή ή αναδόχου σε κάποιους από τους αναφερόμενους στο παρόν εκδότες. Η Τράπεζα ενδεχομένως να έχει εκδώσει σημειώματα διαφορετικά ή μη συμβατά με τις πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν. Η Τράπεζα και οι λοιπές εταιρίες του Ομίλου της έχουν θεσπίσει, εφαρμόζουν και διατηρούν αποτελεσματική πολιτική σχετικά με τις συγκρούσεις συμφερόντων και συμμορφώνεται διαρκώς με τις προβλέψεις και τους κανονισμούς σχετικά με τις προνομιακές πληροφορίες και την κατάχρηση αγοράς. Ρητά επισημαίνεται ότι: τα αριθμητικά στοιχεία αναφέρονται στο παρελθόν και ότι οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, εφόσον τα αριθμητικά στοιχεία αφορούν προσομοίωση προηγούμενων επιδόσεων, οι προηγούμενες αυτές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, η απόδοση ενδέχεται να επηρεαστεί θετικά ή αρνητικά από συναλλαγματικές διακυμάνσεις, σε περίπτωση που τα αριθμητικά στοιχεία είναι εκπεφρασμένα σε ξένο (πλην του ευρώ) νόμισμα, οι τυχόν προβλέψεις σχετικά με τις μελλοντικές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, η φορολογική μεταχείριση των αναφερόμενων στο παρόν πληροφοριών και συναλλαγών εξαρτάται και από τα ατομικά δεδομένα εκάστου επενδυτή και ενδέχεται να μεταβληθεί στο μέλλον. Ως εκ τούτου ο παραλήπτης οφείλει να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα φορολογική νομοθεσία. Το παρόν κείμενο ή μέρος του δεν μπορεί να αναπαραχθεί με οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούμενη γραπτή έγκριση από τον συντάκτη του. Στοιχεία επικοινωνίας Investment Strategy Λάμπρος Γιώργος Head lamprosg@piraeusbank.gr 2107469056 Ανδρίκος Παναγιώτης Business Analyst andrikosp@piraeusbank.gr 2163004512 Βασιλακοπούλου Ξένια Business Analyst vasilakopouloup@piraeusbank.gr 2163004521 Διακουμάκου Ευαγγελία Analyst diakoumakoue@piraeusbank.gr 2163004528 Παπαδοπούλου Λουΐζα Business Analyst papadopouloul@piraeusbank.gr 2163004413 Σιωρά Χριστίνα Manager siorac@piraeusbank.gr 2163004525 Στεφάνου Κατερίνα Assistant Manager stefanoua@piraeusbank.gr 2163004522 Τα Σχόλια για τις Αμερικάνικες Μετοχές επιμελείται η Piraeus Securities. σ. 5