ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΗΛΟΣ ΟΛΛΑΡΙΑΚΟ (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 30.06.2015

ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΗΛΟΣ ΟΛΛΑΡΙΑΚΟ (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 30.06.2015 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΗΛΟΣ ΟΛΛΑΡΙΑΚΟ (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ 30/06/2015 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν.4099/2012(ΑΡΘΡΟ 77) ΑI. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό επί Ποσοστό επί Αγοράς σε USD / Ξ.Ν Ξ.Ν USD EUR Καθαρού Συνόλου Ενεργητικού Ενεργητικού % % 1. ΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ 956.822,38 855.145,57 14,536 14,494 EUROBANK ERGASIAS A.E. 408.426,80 365.025,29 6,205 6,187 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ EUR 1.365.249,18 1.220.170,86 20,740 20,682 ΣΥΝΟΛO I.1 1.365.249,18 1.220.170,86 20,740 20,682 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) 1.365.249,18 1.220.170,86 20,740 20,682 II. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό επί Ποσοστό επί Αγοράς σε USD / Ξ.Ν Ξ.Ν USD EUR Καθαρού Συνόλου Ενεργητικού Ενεργητικού % % ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 3. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ - ΑΛΛΟ ΑΠΩΝ ΑΝΕΙΩΝ Περιγραφή Πηγή Πιστοληπτική Αποτίµησης ιαβάθµιση 1.37500 % US TREASURY 29/02/2012-28/02/2019 BLOOMBERG Aaa 1.000,0000 100,30468750 100.304,69 89.645,80 1,524 1,519 3.50000 % SOCIETE GENERALE 15/12/2010-15/01/2016 BLOOMBERG A 1.000,0000 101,37800000 101.378,00 90.605,06 1,540 1,536 FRANKFURT STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ 0.87500 % US TREASURY 15/04/2014-15/04/2017 BLOOMBERG Aaa 2.000,0000 100,51171875 201.023,44 179.661,67 3,054 3,045 0.87500 % US TREASURY 30/04/2012-30/04/2017 BLOOMBERG Aaa 2.500,0000 100,49218750 251.230,47 224.533,44 3,817 3,806 5.25000 % TELECOM ITALIA CAPITAL 28/09/2005-01/10/2015 BLOOMBERG BB+ 3.000,0000 100,66100000 301.983,00 269.892,75 4,588 4,575 LUXEMBURG STOCK EXCHANGE /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ 0.50000 % US TREASURY 28/02/2015-28/02/2017 BLOOMBERG Aaa 4.000,0000 99,92187500 399.687,50 357.214,68 6,072 6,055 0.75000 % US TREASURY 31/03/2013-31/03/2018 BLOOMBERG Aaa 6.000,0000 99,45312500 596.718,75 533.308,38 9,065 9,039 5.50000 % FINANSBANK AS 11/05/2011-11/05/2016 BLOOMBERG BB+ 4.000,0000 101,03400000 404.136,00 361.190,45 6,139 6,122 LONDON INTL STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ 0.75000 % US TREASURY 28/02/2013-28/02/2018 BLOOMBERG Aaa 4.500,0000 99,56250000 448.031,25 400.421,17 6,806 6,787 7.50000 % REPUBLIC OF TURKEY 14/01/2009-14/07/2017 BLOOMBERG BBB- 4.500,0000 110,37000000 496.665,00 443.886,85 7,545 7,524 LUXEMBURG STOCK EXCHANGE /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ 1.00000 % EUROPEAN INVESTMENT BANK 02/10/2012-15/12/2017 BLOOMBERG AAA 5.000,0000 99,96500000 499.825,00 446.711,06 7,593 7,572 LUXEMBURG STOCK EXCHANGE /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ 0.87500 % US TREASURY 15/10/2014-15/10/2017 BLOOMBERG Aaa 5.000,0000 100,21093750 501.054,69 447.810,07 7,612 7,590 0.75000 % US TREASURY 15/03/2014-15/03/2017 BLOOMBERG Aaa 5.000,0000 100,34375000 501.718,75 448.403,57 7,622 7,600 0.62500 % US TREASURY 15/02/2014-15/02/2017 BLOOMBERG Aaa 4.000,0000 100,13281250 400.531,25 357.968,76 6,085 6,067 5.204.287,79 4.651.253,71 79,061 78,838 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ USD 5.204.287,79 4.651.253,71 79,061 78,838 ΣΥΝΟΛO II.3 5.204.287,79 4.651.253,71 79,061 78,838 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 5.204.287,79 4.651.253,71 79,061 78,838 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II) 5.204.287,79 4.651.253,71 79,061 78,838 ΣΥΝΟΛΟ 6.569.536,97 5.871.424,57 99,801 99,519 (γ) Μεταβατικοί λογαριασµοί ενεργητικού 31.744,94 28.371,54 0,482 0,481 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 6.601.281,91 5.899.796,11 100,283 100,000 (α) Πιστωτές διάφοροι (15.448,31) (13.806,70) (0,235) (β) Υποχρεώσεις από φόρους τέλη (982,17) (877,80) (0,015) (γ) Μεταβατικοί λογαριασµοί παθητικού (2.216,91) (1.981,33) (0,034) ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (18.647,39) (16.665,83) (0,283) ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 6.582.634,52 5.883.130,28 100,000 (ΤΑ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΩΝ OPTIONS ΚΑΙ ΤΩΝ STOCK REPOS ΤΑ ΟΠΟΙΑ ΕΙΝΑΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΕΜΦΑΝΙΖΟΝΤΑΙ ΣΤΗΝ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΣΑΝ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ ΕΙΝΑΙ ΠΡΟΣΑΥΞΗΜΕΝΑ ΜΕ ΤΟΝ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΟ ΠΟΛΛΑΠΛΑΣΙΑΣΤΗ ΤΟΥ ΣΥΜΒΟΛΑΙΟΥ) ΑΙΙ. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΡΓΑΝΙΚΩΝ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (ΟΣΕΚΑ), Ν. 4099/2012 [N. 4308/2014 παράρτηµα Β. 11] Αξία EUR 30/06/2015 31/12/2014 31/12/2013 30/06/2015 31/12/2014 31/12/2013 5.204.287,79 5.773.754,40 5.252.862,63 4.651.253,71 4.755.583,88 3.808.906,23 Μεταβιβάσιµοι τίτλοι Καταθέσεις σε τράπεζες 1.365.249,18 770.903,90 1.911.225,99 1.220.170,86 634.959,14 1.385.850,19 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 31.744,94 17.874,60 20.815,11 28.371,54 14.722,53 15.093,27 Σύνολο περιουσικαών στοιχείων 6.601.281,91 6.562.532,90 7.184.903,73 5.899.796,11 5.405.265,55 5.209.849,69 Υποχρεώσεις (18.647,39) (9.951,70) (16.310,94) (16.665,83) (8.196,78) (11.827,24) Αξία καθαρών 6.582.634,52 6.552.581,20 7.168.592,79 5.883.130,28 5.397.068,77 5.198.022,45 περιουσιακών στοιχείων Αριθµός µονάδων (µεριδίων) σε κυκλοφορία 555.001,21 550.185,17 601.140,48 555.001,21 550.185,17 601.140,48 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά µονάδα (µερίδιο) 11,8606 11,9098 11,9250 10,6002 9,8095 8,6469 Ανάλυση χαρτοφυλάκιου 1. Μεταβιβάσιµοι τίτλοι που διαπραγµατεύονται σε επίσηµο χρηµατιστήριο αξιών 5.204.287,79 5.773.754,40 5.252.862,63 4.651.253,71 4.755.583,88 3.808.906,23 Σύνολο 5.204.287,79 5.773.754,40 5.252.862,63 4.651.253,71 4.755.583,88 3.808.906,23 Β. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ, ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (ΟΣΕΚΑ), Ν. 4099/2012 [N. 4308/2014 παράρτηµα Β. 12] Αξία EUR Α. Κατάσταση αποτελεσµάτων περιόδου 01.01-30.06 2015 2014 2013 2015 2014 2013 Εισόδηµα από επενδύσεις / Μερίσµατα & Τόκοι έσοδα 55.150,78 49.561,37 67.176,47 49.848,93 36.132,54 51.418,57 Λοιπά εισοδήµατα 40,22 19,51 737,45 34,69 14,28 567,28 Κέρδη /(ζηµίες) απο αγοραπωλησίες κινητών αξιών / µέσων χρηµαταγοράς και πράξεων σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα (32.349,67) 39.224,72 (135.939,25) 559.591,14 (370,41) 19.678,91 Έσοδα /(Έξοδα) από συναλλαγµατικές διαφορές 280,02 (98,67) (297,26) 93.889,48 (8.145,41) 10.848,22 Έξοδα διαχείρισης (26.191,41) (27.513,00) (30.236,70) (23.477,84) (20.072,68) (23.026,18) Έξοδα Θεµατοφύλακα (3.273,93) (3.439,13) (3.779,60) (2.934,70) (2.509,08) (2.878,31) Λοιπά έξοδα & φόροι (4.286,39) (6.000,68) (9.444,74) (3.838,50) (4.376,88) (7.188,93) Καθαρό εισόδηµα περιόδου 01.01-30.06 (10.630,38) 51.754,12 (111.783,63) 673.113,20 672,36 49.419,56 Β. Κατάσταση λοιπών µεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου 01.01-30.06 Αξία EUR Έκδοση νέων µεριδίων 1.095.767,14 121.939,21 175.380,63 962.922,84 89.347,01 132.299,36 Εξαγορές µεριδίων (1.038.067,02) (507.244,38) (720.163,08) (924.604,67) (370.142,15) (543.161,28) ιαφορές επιµέτρησης (16.934,20) (35.578,24) 177.603,66 (224.642,98) 60.362,18 47.919,36 επενδύσεων /Χαρτοφυλακίου& Τραπεζικών καταθέσεων Λοιπές µεταβολές των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων (82,22) 107,30 173,51 (726,88) 190,90 204,74 Σύνολο περιόδου 01.01-30.06 40.683,70 (420.776,11) (367.005,28) (187.051,69) (220.242,06) (362.737,82) Σύνολο µεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α + Β) περιόδου 01.01-30.06 30.053,32 (369.021,99) (478.788,91) 486.061,51 (219.569,70) (313.318,26) Σύνολο µεταβολών περιόδου 01.07-31.12 (246.989,60) (334.833,34) 418.616,02 (538.541,84) Σύνολο µεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α + Β) χρήσης 01.01-31.12 (616.011,59) (813.622,25) 199.046,32 (851.860,10) Γ. ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙ ΙΩΝ (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙ ΙΩΝ Μερίδια Μερίδια Αξία Ευρώ Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2014 550.185,169 6.559.250,19 550.185,169 5.184.109,16 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων απο 01/01/2015 έως 30/06/2015 91.826,597 1.095.767,14 91.826,597 962.922,84 Μείον: Εξαγορές απο 01/01/2015 έως 30/06/2015 87.010,558 1.038.067,02 87.010,558 924.604,67 Αποτελέσµατα περιόδου προς µεταφορά στο κεφάλαιο του Αµοιβαίου Κεφαλαίου - (10.630,38) - 673.113,20 Αξία Μεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/2015 555.001,208 6.616.950,31 555.001,208 5.222.427,33. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ-ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ( ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ) (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) Αξία Ευρώ Χαρτοφυλάκιο σε τιµές κτήσης την 30/06/2015 -[Κινητές Αξίες/Μέσα Χρηµαταγοράς/ΟΣΕΚΑ] 5.228.333,37 4.671.227,83 Χαρτοφυλάκιο σε τρέχουσες τιµές την 30/06/2015 -[Κινητές Αξίες/Μέσα Χρηµαταγοράς/ΟΣΕΚΑ] 5.204.287,79 4.651.253,71 Αρνητική Υπεραξία (Υποτίµηση)-[Κινητές Αξίες/Μέσα Χρηµαταγοράς/ΟΣΕΚΑ] (24.045,58) (19.974,12) Αρνητική Υπεραξία (Υποτίµηση) - [Σύνολο] (24.045,58) (19.974,12) Ε. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥ (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 3 & 4 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) Αξία Ευρώ Σύνολο καθαρού ενεργητικού την 30/06/2015 6.582.634,52 5.883.130,28 Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/2015 555.001,2080 555.001,2080 Καθαρή τιµή µεριδίου την 30/06/2015 11,8606 10,6002

ΣΤ. ΛΟΙΠΕΣ ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΠΟΥ ΕΠΗΡΕΑΖΟΥΝ ΤΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ / ΠΑΘΗΤΙΚΟ (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Ποσοστό επί Ποσοστό επί Καθαρού Καθαρού Ενεργητικού % Αξία EUR Ενεργητικού % Συναλλαγµατικές διαφορές αποτίµησης λοιπών στοιχείων καθαρού ενεργητικού σε Ξ.Ν. /Στοιχεία Ενεργητικού - - 7.587,20 0,013 Συναλλαγµατικές διαφορές αποτίµησης λοιπών στοιχείων καθαρού ενεργητικού σε Ξ.Ν. / Στοιχεία Παθητικού 360,17 0,005 (23,33) (0,000) Σύνολο Συναλλαγµατικών διαφορών αποτίµησης λοιπών στοιχείων καθαρού ενεργητικού σε Ξ.Ν. 360,17 0,005 7.563,87 0,012 Ζ. ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 5 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Ποσοστό επί Κ.Ε. % Αξία Ευρώ Ποσοστό επί Κ.Ε. % ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / Ε.Ε. 903.186,00 13,721 807.208,87 12,263 (α). Κινητές Αξίες εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά εκδοτών µε τιµές διαπραγµατεύσιµες-δηµοσιευµένες. 903.186,00 13,721 807.208,87 12,263 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / ΤΡΙΤΕΣ ΧΩΡΕΣ 4.301.101,79 65,340 3.844.044,84 58,397 (α). Κινητές Αξίες εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά εκδοτών µε τιµές διαπραγµατεύσιµες-δηµοσιευµένες. 4.301.101,79 65,340 3.844.044,84 58,397 Η. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗΝ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗ ΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ΑΝΑΦΟΡΑΣ (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 5 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Αξία Ευρώ Μεταβολή % Μεταβολή % 30/06/2015 31/12/2014 30/06/2015 31/12/2014 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / Ε.Ε. 903.186,00 1.020.811,00 (11,523) 807.208,87 840.796,48 (3,995) (α). Κινητές Αξίες εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά εκδοτών µε τιµές διαπραγµατεύσιµες-δηµοσιευµένες. 903.186,00 1.020.811,00 (11,523) 807.208,87 840.796,48 (3,995) ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / ΤΡΙΤΕΣ ΧΩΡΕΣ 4.301.101,79 4.752.943,40 (9,507) 3.844.044,84 3.914.787,40 (1,807) (α). Κινητές Αξίες εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά εκδοτών µε τιµές διαπραγµατεύσιµες-δηµοσιευµένες. 4.301.101,79 4.752.943,40 (9,507) 3.844.044,84 3.914.787,40 (1,807) Θ. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ(άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ.7 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) USD 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 7.982.215,04 7.168.592,79 6.552.581,20 Σύνολο Καθαρού Ενεργητικού Καθαρή τιµή µεριδίου 11,7698 11,9250 11,9098 EUR 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 6.049.882,55 5.198.022,45 5.397.068,77 8,9206 8,6469 9,8095 Ι. ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2015-30/06/2015 Τυπική Απόκλιση: 0,06 % ΙΑ. ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΤΗΣ 30/06/2015 (ΕΛΤΕ Κανονιστική Πράξη 006/2009) Αξία χρηµατοοικονοµικών στοιχείων στις 30/06/2015 που επιµετρήθηκαν σε έυλογη αξία µε: Αξία Ευρώ Ποσοστό % ηµοσιευµένες Τιµές 5.204.287,79 4.651.253,71 100,000 Σύνολο αξίας χρηµατοοικονοµικών στοιχείων 30/06/2015 5.204.287,79 4.651.253,71 100,000 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ i. Εταιρία ιαχείρισης : ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. ii. Θεµατοφύλακας : ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. iii. Βάσει της Πράξης Νοµοθετικού Περιεχοµένου (ΠΝΠ) υπ αριθµόν 65/28.06.2015, η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιούλιου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία. Για το ίδιο χρονικό διάστηµα, το.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 715η/29.06.2015 συνεδρίαση του, αποφάσισε µεταξύ άλλων, να παραµείνει κλειστή η οργανωµένη Αγορά του Χρηµατιστηρίου Αθηνών καθώς και να ανασταλεί η εξαγορά µεριδίων αµοιβαίων κεφαλαίων (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Σαν αποτέλεσµα των ανωτέρω: α) οι καταθέσεις που διατηρεί το αµοιβαίο κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύµατα, υπόκεινται στους περιορισµούς ανάληψης µετρητών και µεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, όπως αυτοί θεσπίστηκαν µε την ΠΝΠ 65/28.06.2015 και εφαρµόζονται βάσει των σχετικών υπουργικών αποφάσεων, β) η αναστολή εξαγοράς µεριδίων αµοιβαίων κεφαλαίων σε συνδυασµό και µε τους προαναφερθέντες περιορισµούς κίνησης κεφαλαίων περιορίζουν σηµαντικά τη δραστηριότητα των αµοιβαίων κεφαλαίων. iv. Η σύνταξη της κατάστασης χρηµατοοικονοµικής θέσης (ισολογισµός) και της κατάστασης εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου πραγµατοποιήθηκε µε βάση τα υποδείγµατα του Νόµου 4308/2014, Παράρτηµα Β, κατά την κρίση της ιοίκησης της Εταιρίας, καθώς το Υπουργείο Οικονοµικών, ως αρµόδιο όργανο, δεν έχει εκδώσει ακόµα οδηγίες για τη σύνταξή τους. v. Τα αποτελέσµατα της περιόδου 01/01/2015-30/06/2015 βρίσκονται προς µεταφορά στο λογαριασµό «Κεφάλαιο». vi. Σκοπός του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη της υψηλότερης δυνατής απόδοσης, τόσο από εισόδηµα όσο και από υπεραξία, σε µακροπρόθεσµη βάση. Για την επίτευξη του παραπάνω σκοπού, το Αµοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε επιλεγµένους οµολογιακούς τίτλους υψηλής εµπορευσιµότητας και πιστοληπτικής ικανότητας που εκδίδονται από εκδότες της Ε.Ε. και των Η.Π.Α., διαπραγµατεύονται στις µεγαλύτερες διεθνείς κεφαλαιαγορές και εκφράζονται σε ολάριο Η.Π.Α. (USD). Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά µε το Αµοιβαίο Κεφάλαιο, ο επενδυτής µπορεί να ανατρέξει στον Κανονισµό, στο Ενηµερωτικό ελτίο και στο έγγραφο Βασικών Πληροφοριών του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΤΗΣ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑΣ ΣΥΝΤΑΞΗΣ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Το.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 725η/03.08.2015 συνεδρίαση του, αποφάσισε µεταξύ άλλων, την επαναλειτουργία της Οργανωµένης αγοράς του Χρηµατιστηρίου Αθηνών και του Πολυµερούς Μηχανισµού ιαπραγµάτευσης (ΠΜ ) Εναλλακτική Αγορά (ΕΝΑ) καθώς και την επαναλειτουργία της Ηλεκτρονικής ευτερογενούς Αγοράς Τίτλων (Η ΑΤ).

ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ Σύµφωνα µε την υπ αριθµ. 06/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε., τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που αποτελούν στοιχεία του ενεργητικού του Α/Κ αποτιµώνται στην εύλογη αξία της ηµεροµηνίας επιµέτρησής τους. Ειδικότερα : 1. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Η αποτίµηση των οµολογιών εξωτερικού έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των δηµοσιευµένων τιµών κλεισίµατος Bloomberg (BGN) της 30/06/2015. Οι τυχόν καταβληθέντες τόκοι κατά την αγορά των οµολογιών καθώς και οι δουλευµένοι τόκοι αυτών από την απόκτησή τους ή την προηγούµενη επέτειό τους έως 30/06/2015, η οποία ήταν η τελευταία εργάσιµη του εξαµήνου, περιλαµβάνονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς ενεργητικού. Οι τόκοι που αφορούν την περίοδο του Α εξαµήνου 2015 έχουν συµπεριληφθεί στα έσοδα της περιόδου αυτής. Η εταιρία SIV Portfolio plc (πρώην Cheyne Finance plc) έχει τεθεί σε καθεστώς εκκαθάρισης βάσει της οποίας αδυνατεί να πληρώσει τους οµολογιούχους µειωµένης εξασφάλισης της οµολογίας 0% CHEYNE-FINANCE PLC 31/10/2006-20/12/2021 /FRN. Για τον λόγο αυτό το Αµοιβαίο Κεφάλαιο εµφανίζει απαίτηση ίση µε την αξία κτήσης του οµολόγου σε USD 445.000,00 / 350.504,25 Ευρώ (τρέχουσα αξία 397.712,04 Ευρώ), µε ταυτόχρονη δηµιουργία ισόποσης επισφαλούς πρόβλεψης. 2. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ Οι καταθέσεις προθεσµίας που περιλαµβάνονται στα Χρηµατικά ιαθέσιµα αποτιµήθηκαν στην τρέχουσα αξία, ενώ οι δουλευµένοι τόκοι από την έναρξη των καταθέσεων έως 30/06/2015, περιλαµβάνονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς ενεργητικού. Τέλος, οι δουλευµένοι τόκοι που αφορούν την περίοδο του Α εξαµήνου 2015 έχουν συµπεριληφθεί στα έσοδα της περιόδου αυτής. 3. ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ ΞΕΝΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΩΝ Η µετατροπή σε ευρώ της τρέχουσας αξίας των αξιογράφων, των χρηµατικών διαθεσίµων, των µεταβατικών λογαριασµών ενεργητικού και παθητικού και των απαιτήσεων - υποχρεώσεων σε νόµισµα εκτός Ευρωζώνης έγινε µε βάση την τιµή του ελτίου Ισοτιµιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 30/06/2015 ως εξής : Ευρώ 1,11890 USD. 4. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ (Απόφαση 3/645/30.04.2013 Ε.Κ.) H χρήση Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων υπόκειται σε περιορισµούς βάσει της απόφασης 3/645/30.04.2013 Ε.Κ. Η αποτίµηση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων που είναι εισηγµένα σε Χρηµατιστήρια εξωτερικού έγινε σε όλη τη διάρκεια του Α Εξαµήνου 2015 στην τιµή Fixing και τα σχετικά αποτελέσµατα έχουν λογιστικοποιηθεί.

Το λογιστικοποιηµένο αποτέλεσµα από τη χρήση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων εξωτερικού ήταν κέρδος 1.593,72 δολλάρια (ευρώ 1.399,40). ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ, ΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΤΟΥ Ι ΙΟΥ ΟΜΙΛΟΥ To Αµοιβαίο Κεφάλαιο δεν επιτρέπεται να επενδύει, αθροιστικά, ποσοστό µεγαλύτερο του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε κινητές αξίες των εταιριών του ίδιου οµίλου, καθώς και σε καταθέσεις και κινδύνους από πράξεις εξωχρηµατιστηριακών παράγωγων χρηµατοοικονοµικών µέσων (άρθρα 61-64 Ν. 4099/2012). Παρατίθεται ανάλυση των επενδύσεων σε εταιρίες του ίδιου οµίλου σε ποσοστό µεγαλύτερο ή ίσο του 5%, στις 30/06/2015: ΟΜΙΛΟΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. : 20,68% ιαθέσιµα-καταθέσεις 14,54% Οµολογίες εκδοτών οµίλου 6,14% Λόγω των συνθηκών που επικρατούσαν στις αγορές κατά την διάρκεια της τραπεζικής αργίας, προέκυψε υπέρβαση στον Όµιλο ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. (20,68%), η οποία έχει ήδη τακτοποιηθεί. ΟΜΙΛΟΣ EUROBANK ERGASIAS SA : 6,20% ιαθέσιµα-καταθέσεις 6,20% ΟΜΙΛΟΣ EUROPEAN INVESTMENT BANK : 7,59% Οµολογίες εκδοτών οµίλου 7,59% Αθήνα, 28 Αυγούστου 2015 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ Β. ΑΜΠΑΡΙΩΤΟΥ Σ. ΓΚΑΒΕΡΑΣ Ε. ΣΑΡΑΝΤΙΝΟΣ ΧΡ. ΜΠΑΜΠΑΡΟΥΤΣΗΣ ιευθύνων Σύµβουλος Υποδιευθυντής Λογιστικής Υποστήριξης & ιεκπεραίωσης Συναλλαγών

Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη ιοίκηση της «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασµό των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ ΟΛΛΑΡΙΑΚΟ (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Έκθεση Ελέγχου επί της Εξαµηνιαίας Έκθεσης ιαχειρίσεως Αµοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαµε τη συνηµµένη Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ ΟΛΛΑΡΙΑΚΟ (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» (η Έκθεση ιαχειρίσεως) της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2015, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «ιαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσµατα περιόδου και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ιαχειρίσεως Η διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση της Έκθεσης ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισµοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυµες εταιρείες διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασµό µε την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφαση του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης ιαχειρίσεως απαλλαγµένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτής της Έκθεσης ιαχειρίσεως µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και να διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση ιαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγµένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση ιαχειρίσεως. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης ιαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης ιαχειρίσεως, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της ιαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης ιαχειρίσεως. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, η συνηµµένη Έκθεση ιαχειρίσεως, της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2015, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν.4099/2012 περιλαµβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόµου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφαση του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ.

Έµφαση Θεµάτων Εφιστούµε την προσοχή σας στα εξής: (1) στη σηµείωση iv της Έκθεσης ιαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύµφωνα µε τις υφιστάµενες κανονιστικές διατάξεις. (2) στη σηµείωση iii της Έκθεσης ιαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στις ιδιάζουσες συνθήκες που επικρατούν στις αγορές χρήµατος και κεφαλαίου στην Ελλάδα και στις ενδεχόµενες επιπτώσεις, που αυτές πιθανόν να έχουν, στην δραστηριότητα των Αµοιβαίων Κεφαλαίων και στην αποτίµηση των στοιχείων της περιουσιακής τους κατάστασης. Στην Έκθεσή µας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση µε τα θέµατα αυτά. Αναφορά επί Άλλων Νοµικών και Κανονιστικών Θεµάτων Όπως αναφέρεται και στις σηµειώσεις της Έκθεσης ιαχειρίσεως στη παράγραφο «Πληροφορίες σχετικά µε τις Επενδύσεις σε Κινητές Αξίες, ιαθέσιµα Καταθέσεις Εταιριών του Ίδιου Οµίλου» το Αµοιβαίο Κεφάλαιο κατά την 30η Ιουνίου 2015 είχε συµπτωµατική υπέρβαση των επενδυτικών ορίων του άρθρου 61 του Ν. 4099/2012. Αθήνα, 31 Αυγούστου 2015 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ηµήτριος Γ. Γκότσης Α.Μ. ΣΟΕΛ: 23031 Deloitte. Χατζηπαύλου, Σοφιανός & Καµπάνης Ανώνυµη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού, 151 25 Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120