ΧΕΛΛΕΝΙΚ ΣΗΓΟΥΕΪΣ Ανώνυµη Ναυτιλιακή Εταιρεία Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις για τη χρήση 2014 (01.01.2014 31.12.2014) Σε ενοποιηµένη και εταιρική βάση Σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) 1
Πίνακας περιεχοµένων Σελίδα Έκθεση ιαχείρισης ιοικητικού Συµβουλίου της HELLENIC SEAWAYS Α.Ν.Ε. προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων για τη χρήση 2014...5 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή...10 ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ...13 ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ...14 ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ...15 ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΑΜΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ...16 1. Γενικές πληροφορίες για την Εταιρεία και τον Όµιλο...17 2. Βάση κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων...18 2.1 Γενικό πλαίσιο...18 2.2 υνατότητα συνέχισης δραστηριότητας (going concern)...18 2.3 Χρήση κρίσεων και εκτιµήσεων της ιοίκησης...19 2.4 Νέα Πρότυπα που δεν έχουν τεθεί σε ισχύ...19 3. Βασικές λογιστικές πολιτικές...21 3.1 Βάση Ενοποίησης...21 3.1.1 Θυγατρικές...21 3.1.2 ιεταιρικές συναλλαγές...21 3.2 Μετατροπή στοιχείων σε ξένο νόµισµα...21 3.3 Άυλα περιουσιακά στοιχεία...21 3.4 Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία...21 3.5 Αποµείωση αξίας µη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων...22 3.6 Αποθέµατα...22 3.7 Χρηµατοοικονοµικά µέσα...23 3.7.1 Απαιτήσεις από πελάτες / Λοιπές απαιτήσεις...23 3.7.2 ιαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά στοιχεία...23 3.7.3 Ταµιακά διαθέσιµα και ταµιακά ισοδύναµα...23 3.7.4 ανειακές υποχρεώσεις...24 3.7.5 Υποχρεώσεις σε προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις...24 3.8 Προβλέψεις για παροχές σε εργαζοµένους...24 3.9 Λοιπές προβλέψεις / Ενδεχόµενες υποχρεώσεις και ενδεχόµενες απαιτήσεις...24 3.10 Φόρος εισοδήµατος (τρέχων και αναβαλλόµενος)...24 3.11 Λειτουργικές µισθώσεις...25 3.12 Αναγνώριση εσόδων...25 3.13 Αναγνώριση εξόδων...25 4. Άυλα και ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία...27 5. Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες...28 6. Λοιπά µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία...28 7. Αποθέµατα...29 8. Απαιτήσεις από πελάτες...29 9. Λοιπές απαιτήσεις...30 10. ιαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία...31 11. Ταµιακά διαθέσιµα και ταµιακά ισοδύναµα...31 12. Μετοχικό Κεφάλαιο και διαφορά υπέρ το άρτιο...31 13. Λοιπά αποθεµατικά...32 14. Αποτελέσµατα εις νέο...32 15. Μακροπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις...32 16. Προβλέψεις για παροχές σε εργαζόµενους και λοιπές προβλέψεις...33 17. Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις...35 18. Βραχυπρόθεσµες τραπεζικές υποχρεώσεις...35
19. ουλευµένα έξοδα χρήσης και έσοδα εποµένων χρήσεων...36 20. Κύκλος εργασιών (πωλήσεις)...36 21. Κόστος πωληθέντων...36 22. Λοιπά έσοδα...37 23. Έξοδα διοικητικής λειτουργίας...37 24. Έξοδα λειτουργίας ερευνών ανάπτυξης...37 25. Έξοδα λειτουργίας διάθεσης...38 26. Αµοιβές προσωπικού...38 27. Λοιπά έξοδα...39 28. Χρηµατοοικονοµικά έσοδα...39 29. Χρηµατοοικονοµικά έξοδα...39 30. Αποτελέσµατα από επενδυτικές δραστηριότητες...40 31. Φόρος εισοδήµατος...40 32. Μερίσµατα...41 33. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις...41 34. Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη...42 34.1 Απαιτήσεις - Υποχρεώσεις µε συνδεδεµένα µέρη...42 34.2 Αγορές - πωλήσεις µε συνδεδεµένα µέρη...42 34.3. Αµοιβές µελών ιοικητικού Συµβουλίου και Γενικών ιευθυντών...43 35. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου...43 35.1 Πιστωτικός κίνδυνος...43 35.2 Κίνδυνος ρευστότητας...43 35.3 Κίνδυνος συνθηκών αγοράς...44 35.4 ιαχείριση κεφαλαίου...44 36. Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού...45 3
Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις (εταιρικές και ενοποιηµένες), σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) για τη χρήση 2014 Βεβαιώνεται ότι οι συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας «ΧΕΛΛΕΝΙΚ ΣΗΓΟΥΕΪΣ Α.Ν.Ε.» στη συνεδρίαση της 28 ης Μαΐου 2015. Γεράσιµος Στρίντζης Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου της ΧΕΛΛΕΝΙΚ ΣΗΓΟΥΕΪΣ Α.Ν.Ε. 4
Έκθεση ιαχείρισης ιοικητικού Συµβουλίου της HELLENIC SEAWAYS Α.Ν.Ε. προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων για τη χρήση 2014 Κυρίες και Κύριοι Μέτοχοι, Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας παρουσιάζει και υποβάλλει στην κρίση σας τις εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της διαχειριστικής χρήσης 2014, µε την παρούσα έκθεση να αναφέρεται ιδιαίτερα στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. 1. Η θέση της Εταιρείας στην αγορά Το 2014 η Hellenic Seaways δραστηριοποιήθηκε στις γραµµές των Κυκλάδων, του Β.Α. Αιγαίου, των Σποράδων και του Σαρωνικού µε 16 πλοία, ενώ εκτός από την ακτοπλοΐα, συνέχισε την παρουσία της µε ένα πλοίο, µέσω της θυγατρικής HELLENIC SEAWAYS CARGO Ν.Ε., στη γραµµή Κορίνθου Βενετίας. Τα συνολικά στοιχεία της µεταφορικής κίνησης του Οµίλου για το 2014 παρουσιάζονται στον παρακάτω πίνακα: 2014 2013 % Επιβάτες 2.933.532 2.867.135 2,3% Ι.Χ. Οχήµατα και ίκυκλα 270.432 276.992-2,4% Φορτηγά 42.709 47.368-9,8% 2. Οικονοµικά Αποτελέσµατα για τη χρήση 2014 Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας και του Οµίλου συντάσσονται σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, ενώ οι λογιστικές πολιτικές που εφαρµόσθηκαν περιγράφονται αναλυτικά στις Σηµειώσεις των Ετήσιων Οικονοµικών Καταστάσεων, που αποτελούν αναπόσπαστο µέρος τους. Το 2014 ήταν µια χρονιά σταθεροποίησης για την ελληνική οικονοµία µετά από έξι έτη συνεχούς ύφεσης, γεγονός που σε συνδυασµό µε την αύξηση του εισερχόµενου τουρισµού, έφερε τα πρώτα σηµάδια ανάκαµψης στην επιβατική κίνηση του κλάδου, η οποία σηµείωσε οριακή αύξηση µετά από τις σωρευτικές απώλειες κατά 26% που είχε σηµειώσει τα προηγούµενα χρόνια. Θετική εξέλιξη για τον ακτοπλοϊκό κλάδο αποτέλεσε και η µείωση κατά 8% των τιµών των καυσίµων που αποτελούν το βασικότερο κόστος λειτουργίας των πλοίων. Κύκλος εργασιών Παρά το γεγονός πως ο Όµιλος δραστηριοποιήθηκε µε τρία πλοία λιγότερα σε σχέση µε την προηγούµενη χρήση, ο κύκλος εργασιών διαµορφώθηκε στα 104,3 εκ. σηµειώνοντας αύξηση κατά 1,3% σε σχέση µε το 2013, γεγονός που οφείλεται κυρίως στην αύξηση της µεταφορικής κίνησης λόγω της επιµήκυνσης της δροµολογιακής περιόδου και της εισόδου της Εταιρείας µας σε δύο νέες επιδοτούµενες γραµµές κατά το δ τρίµηνο του έτους. Μικτά Κέρδη Λόγω της σηµαντικής µείωσης του κόστους πωληθέντων κατά 13,6 εκ. (12,6%), η οποία οφείλεται τόσο στη µείωση των τιµών των καυσίµων, όσο και στη µείωση του αριθµού των πλοίων του Οµίλου, το µικτό αποτέλεσµα βελτιώθηκε κατά 14,9 εκ. σε σχέση µε το 2013, και διαµορφώθηκε σε 10,1 εκ. EBITDA 5
6 Ως συνέπεια των παραπάνω ο Όµιλος συνεπικουρούµενος και από την µείωση των εξόδων διάθεσης & διοίκησης κατά 1,5 εκ. (10,3%), παρουσίασε κέρδη προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων (EBITDA) ποσού 6,5 εκ., βελτιωµένο κατά 12,8 εκ. έναντι του 2013. Χρηµατοοικονοµικά έξοδα Τα χρηµατοοικονοµικά έξοδα σηµείωσαν µικρή άνοδο και ανήλθαν σε 9,1 εκ. έναντι 8,6 εκ. την προηγούµενη χρήση, κυρίως λόγω τις αύξησης των χρεωστικών τόκων που αφορούν υπερήµερες δανειακές υποχρεώσεις. Καθαρά αποτελέσµατα Τα καθαρά, µετά από φόρους αποτελέσµατα του Οµίλου παρουσίασαν σηµαντική βελτίωση σε σχέση µε το 2013, παρέµειναν όµως ζηµιογόνα κατά 17,4 εκ. έναντι ζηµιών 52,8 εκ. το 2013 και έχουν επιβαρυνθεί µε: Έκτακτες ζηµιές 1,6 εκ. που προήλθαν από την πώληση των Εξπρές Σαντορίνη και Ocean Life, έναντι αντίστοιχων ζηµιών 2,4 εκ. το 2013 που είχαν προέλθει από την πώληση των πλοίων Hellenic Master και Hellenic Trader Αποµείωση παγίων περιουσιακών στοιχείων (πλοίων) ύψους 1,9 εκ. έναντι 21,0 εκ. το 2013 3. Στοιχεία Ισολογισµού και Ταµιακών Ροών για τη χρήση 2014 Η καθαρή θέση του Οµίλου ανήλθε σε 68,6 εκ. µειωµένη κατά 17,6 εκ. σε σχέση µε το 2013, γεγονός που οφείλεται κυρίως στις ζηµιές της χρήσης. Στη χρήση του 2014 υπήρξαν µεταβολές στην αξία των ενσώµατων παγίων λόγω της πώλησης δυο πλοίων («Εξπρές Σαντορίνη» και «Ocean Life»), της αποµείωσης των παγίων και των αποσβέσεων της χρήσης. Η καθαρή τους αξία διαµορφώθηκε σε 248,8 εκ. έναντι 267,0 εκ. το 2013. Ο τραπεζικός δανεισµός του Οµίλου ανήλθε σε 162,0 εκ. µειωµένος κατά 2,1 εκ. σε σχέση µε το 2013 ( 164,1 εκ.). κατά τη χρήση του 2014 παρουσίασε εκροές σε επίπεδο λειτουργικών δραστηριοτήτων ποσού 0,1 εκ. έναντι εκροών 9,9 εκ. την προηγούµενη χρήση, κυρίως λόγω της βελτίωσης των λειτουργικών του αποτελεσµάτων. Οι εισροές από επενδυτικές δραστηριότητες ύψους 3,1 εκ. οφείλονται κυρίως στην πώληση των δύο πλοίων. Τα ταµιακά διαθέσιµα στη λήξη της χρήσης ανήλθαν σε 1,8 εκ., έναντι 1,2 εκ. την περυσινή χρήση. 4. Χρηµατοοικονοµικοί είκτες Ο δείκτης κεφαλαιακής µόχλευσης (Ίδια προς Ξένα Κεφάλαια), ανήλθε σε 0,34 στις 31 εκεµβρίου 2014 έναντι 0,42 το 2013. Ο δείκτης γενικής ρευστότητας (Κυκλοφορούν Ενεργητικό / Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις) στις 31 εκεµβρίου 2014 παρέµεινε περίπου στα ιδία επίπεδα µε το 2013 και ανήλθε σε 0,11. Σχετικά µε τους δείκτες δανειακής επιβάρυνσης, ο δείκτης Υποχρεώσεις / Ίδια Κεφάλαια διαµορφώθηκε στις 31 εκεµβρίου 2014 σε 2,95 έναντι 2,35 στις 31 εκεµβρίου 2013, ενώ ο δείκτης Τραπεζικές Υποχρεώσεις / Ίδια Κεφάλαια ανήλθε σε 2,36 στις 31 εκεµβρίου 2014 από 1,90 στις 31 εκεµβρίου 2013. 5. Σηµαντικά γεγονότα χρήσης 2014 Το Μάρτιο του έτους 2014 υπεγράφη σύµβαση µακροχρόνιας χρονοναύλωσης του πλοίου Νήσος Χίος στην εταιρεία «Baleria». Τον Απρίλιο του έτους 2014 η Εταιρεία προχώρησε στη σύναψη βραχυπρόθεσµου δανείου µε την
τράπεζα Πειραιώς, ύψους 3,0 εκ. Κατά το δίµηνο Ιούλιος Αύγουστος του έτους 2014, η Εταιρεία προέβη στην πώληση των «Εξπρές Σαντορίνη» και «Ocean Life» τα οποία δεν εντάσσονταν πλέον στον επιχειρησιακό σχεδιασµό της. Τα έσοδα της πώλησης συνέβαλαν στην εκπλήρωση δανειακών υποχρεώσεων προς τις πιστώτριες τράπεζες. Στις 24 Ιουλίου του έτους 2014 η Τακτική Γενική Συνέλευση των µετόχων που πραγµατοποιήθηκε εξέλεξε νέο ιοικητικό Συµβούλιο το οποίο αποτελούν οι εξής σύµβουλοι: 1. Στρίντζης Γεράσιµος (Πρόεδρος) 2. Αγαπητός Αντώνιος (Α Αντιπρόεδρος & ιευθύνων Σύµβουλος) 3. Κληρονόµος Κωνσταντίνος (Β Αντιπρόεδρος) 4. Pacella Diego (Μέλος) 5. Γουρδοµιχάλης Γεώργιος (Μέλος) 6. Κορρές Αλκιβιάδης Ιωάννης (Μέλος) 7. Κυριακόπουλος Ιωάννης (Μέλος) 8. Μούργελας Γρηγόριος (Μέλος) 9. Παπαϊωάννου Γεώργιος (Μέλος) 10. Σαρλής Μιχαήλ (Μέλος) 11. Σιγάλας Λουκάς (Μέλος) Το τελευταίο τρίµηνο του έτους, η Εταιρεία ξεκίνησε να δραστηριοποιείται σε δύο νέες επιδοτούµενες γραµµές (από Καβάλα προς Λήµνο, Χίο, Μυτιλήνη και Σάµο καθώς και από Λαύριο προς υτικές Κυκλάδες) µετά από απευθείας ανάθεση από το Υπουργείο Ναυτιλίας και Αιγαίου. 6. Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες Οι σηµαντικότεροι επιχειρηµατικοί κίνδυνοι και αβεβαιότητες αφορούν: i Πιστωτικός κίνδυνος και ο Όµιλος εκτιµούν ότι ο πιστωτικός κίνδυνος κυµαίνεται σε χαµηλά επίπεδα δεδοµένου ότι, όσον αφορά την ακτοπλοΐα, υφίσταται ικανοποιητική διασπορά των απαιτήσεων από πελάτες. Επιπρόσθετα, οι διοικητικές υπηρεσίες εφαρµόζουν αυστηρές διαδικασίες πιστωτικού ελέγχου, οι οποίες περιλαµβάνουν ορισµό συγκεκριµένου πιστωτικού ορίου και όρων πληρωµής ανά πελάτη, ενώ επίσης έχουν ληφθεί εγγυητικές επιστολές τραπέζης ως εξασφάλιση των σηµαντικότερων απαιτήσεων. Σχετικά µε παλαιές ναυλώσεις πλοίων όπου η συγκέντρωση των απαιτήσεων είναι µεγαλύτερη, ο πιστωτικός κίνδυνος θεωρείται πλέον χαµηλός καθώς για την µεγαλύτερη απαίτηση που αφορά τις εταιρείες «ΑΝΕΚ» και «ΑΙΓΑΙΟΝ ΠΕΛΑΓΟΣ» (39% των συνολικών απαιτήσεων από Πελάτες του Οµίλου), η Εταιρεία σύναψε το Μάρτιο του 2015 συµφωνία αποπληρωµής του συνόλου της οφειλής τους κατόπιν συµφωνίας. ii Κίνδυνος διακύµανσης τιµών καυσίµων και ο Όµιλος εκτίθενται στον κίνδυνο αύξησης των τιµών των καυσίµων, δεδοµένης της σηµαντικής συµµετοχής του κόστους καυσίµων στο κόστος εκµετάλλευσης. Μια αύξηση ή µείωση κατά 1% στην τιµή των καυσίµων σε ετήσια βάση θα είχε επίδραση στα αποτελέσµατα και στην καθαρή θέση του Οµίλου κατά 0,4 εκ. Κατά συνέπεια, ενδεχόµενη αύξηση στις τιµές των καυσίµων αναµένεται να επιφέρει ουσιωδώς δυσµενείς επιδράσεις στα οικονοµικά αποτελέσµατα, τις ταµιακές ροές και τη χρηµατοοικονοµική κατάσταση του Οµίλου. iii Κίνδυνος διακύµανσης επιτοκίων Τα µακροπρόθεσµα και βραχυπρόθεσµα δάνεια του Οµίλου είναι σε ευρώ µε κυµαινόµενο επιτόκιο euribor πλέον περιθωρίου. Κατά συνέπεια, ο Όµιλος είναι εκτεθειµένος σε κίνδυνο διακύµανσης επιτοκίων, αφού σε περίπτωση ανόδου αυτών, θα επιβαρυνθεί µε υψηλότερους χρεωστικούς τόκους. Ενδεικτικά, µία µεταβολή σε ετήσια βάση κατά 1% στο επιτόκιο θα είχε επίδραση στα αποτελέσµατα και στα ίδια κεφάλαια του Οµίλου κατά 1,62 εκ. 7
iv Εποχικότητα δραστηριοτήτων Η δραστηριοποίηση του Οµίλου σε έναν κλάδο µε έντονο το στοιχείο της εποχικότητας, συνεπάγεται ότι µια τυχόν αύξηση ή µείωση της τουριστικής κίνησης προς την χώρα µας κατά τους θερινούς µήνες, δύναται να επηρεάσει σηµαντικά τα αποτελέσµατα του Οµίλου. v Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας λόγω της υποχώρησης των οικονοµικών µεγεθών αλλά και της σοβαρής περιστολής των δανειακών περιθωρίων των τραπεζών έχει αυξηθεί σηµαντικά σε σχέση µε τα προηγούµενα έτη. Για την αποφυγή του ενδεχοµένου δηµιουργίας ελλείψεων επαρκούς ρευστότητας, η ιοίκηση φροντίζει να υπάρχουν διαθέσιµες τραπεζικές πιστώσεις για την κάλυψη εκτάκτων αναγκών σε περιόδους χαµηλής ρευστότητας. Σε κάθε περίπτωση ωστόσο, δε µπορεί να αποκλειστεί το ενδεχόµενο να υπάρξει παραβίαση κάποιου ή κάποιων όρων των δανειακών συµβάσεων του Οµίλου, γεγονός που ενδέχεται να επιφέρει ουσιωδώς αρνητικές συνέπειες στην επιχειρηµατική δραστηριότητα, στα αποτελέσµατα της λειτουργίας, στις ταµιακές ροές και στη χρηµατοοικονοµική κατάσταση του Οµίλου. εδοµένου ότι στις 31.12.2014 δεν πληρούνταν όροι των σχετικών δανειακών συµβάσεων της Μητρικής όσον αφορά στην εξυπηρέτηση των δανείων, στην Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης αναταξινοµήθηκε σχεδόν το σύνολο των µακροπρόθεσµων δανείων και περιλαµβάνεται στις βραχυπρόθεσµες τραπεζικές υποχρεώσεις. Η ιοίκηση του Οµίλου βρίσκεται σε συνεννόηση µε τις δανείστριες τράπεζες της προκειµένου για την αναδιάρθρωση των όρων αποπληρωµής του συνόλου του δανεισµού της. Η σχετική συµφωνία, η οποία βρίσκεται σε τελικό στάδιο και αναµένεται να ολοκληρωθεί εντός των επόµενων εβδοµάδων, προβλέπει κεφαλαιοποίηση όλων των ληξιπρόθεσµων δανειακών υποχρεώσεων, επιµήκυνση της περιόδου αποπληρωµής, µείωση του µέσου επιτοκίου δανεισµού και εκταµίευση νέου βραχυπρόθεσµου δανείου ύψους 13,0 εκ. Η εξέλιξη αυτή θα ενισχύσει σηµαντικά τη ρευστότητα της Εταιρείας και θα συµβάλει στη βελτίωση των µεγεθών του ισολογισµού της. Επιπλέον, η διοίκηση του Οµίλου έχει ήδη προβεί σε µια σειρά ενεργειών για την ενίσχυση του κεφαλαίου κίνησης, όπως η περαιτέρω µείωση του λειτουργικού κόστους, η αναδιάταξη του στόλου, οι αποδροµολογήσεις πλοίων, η ρύθµιση εµπορικών υποχρεώσεων σε µεταγενέστερο χρόνο, ενώ εξετάζονται και οι περιπτώσεις περαιτέρω πώλησης πλοίων. 7. Σηµαντικά γεγονότα από τη λήξη της χρήσης µέχρι την ηµεροµηνία της παρούσας έκθεσης Τα σηµαντικότερα γεγονότα που συνέβησαν µετά την λήξη της χρήσης 2014, παρουσιάζονται παρακάτω: Στις 23 Μαρτίου 2015 εκδηλώθηκε πυρκαγιά στο πλοίο «Highspeed 5» που βρισκόταν ελλιµενισµένο στην ναυπηγοεπισκευαστική περιοχή της ραπετσώνας, εκτελώντας εργασίες µετασκευών και ετήσιων επιθεωρήσεων, µε αποτέλεσµα την απώλεια της ζωής ενός µέλους του πληρώµατος και την πρόκληση εκτεταµένων υλικών ζηµιών στο πλοίο. Το «Highspeed 5» είναι πλήρως ασφαλισµένο απέναντι σε οποιοδήποτε κίνδυνο ή αξίωση, συνεπώς το γεγονός αυτό δεν αναµένεται να επιφέρει ουσιώδη επίπτωση στα οικονοµικά αποτελέσµατα. Τον Απρίλιο 2015 κατοχυρώθηκε στην Εταιρεία διαγωνισµός του Υπουργείου Ναυτιλίας και Αιγαίου σχετικά µε την εξυπηρέτηση δύο επιδοτούµενων γραµµών (από Καβάλα προς τα νησιά του Β.Α. Αιγαίου) µε το πλοίο «Νήσος Μύκονος». Η διάρκεια της σύµβασης είναι έως τον Οκτώβριο του 2016. βρίσκεται σε διαδικασία φορολογικού ελέγχου για τις χρήσεις 2007 και 2008. Το πόρισµα του φορολογικού ελέγχου αναµένεται να µας δοθεί εντός του µηνός Ιουνίου 2015 και δεν προβλέπεται να επηρεάσει σηµαντικά τα οικονοµικά αποτελέσµατα της Εταιρείας. προχωρά σε αναδιάρθρωση των µακροπρόθεσµων δανείων της. Η σχετική σύµβαση αναδιάρθρωσης των δανείων αναµένεται να υπογραφεί τον Ιούνιο 2015. 8. Η εταιρική κοινωνική ευθύνη Ως αυθεντικός ακτοπλόος, η Hellenic Seaways διατηρεί έντονο το ενδιαφέρον για τις τοπικές κοινωνίες στις οποίες δραστηριοποιείται για περισσότερα από 15 χρόνια. µέσω των δράσεων κοινωνικής ευθύνης 8
που υλοποιεί, αποτελεί ζωογόνο στοιχείο της καθηµερινότητας των νησιωτικών περιοχών ακόµα και για βασικές ανάγκες όπως είναι η υγεία και η εκπαίδευση. Στο πλαίσιο αυτό αναπτύσσει ένα ευρύ πρόγραµµα εταιρικής κοινωνικής ευθύνης το οποίο εστιάζει στις νησιωτικές κοινωνίες, τον τουρισµό και την κοινωνική πολιτική, βασιζόµενο σε τρείς πυλώνες: Περιβάλλον, Τοπικές Κοινωνίες, Πολιτισµός. Η Hellenic Seaways στηρίζει έµπρακτα την ελληνική κοινωνία. Αποτελεί αυτονόητη υποχρέωση και δέσµευση της Εταιρείας να ενισχύει το έργο τοπικών συλλόγων, επαγγελµατικών συνδέσµων, πολιτιστικών κέντρων και ενώσεων πολιτών. Παράλληλα, βρίσκεται δίπλα στις ευπαθείς κοινωνικές οµάδες, προσφέροντας στήριξη στους ανθρώπους που δοκιµάζονται καθηµερινά. Σε κάθε έκφανση της δραστηριότητάς της η Εταιρεία αποτελεί κρίσιµο αρωγό του πολιτισµού της χώρας µας. Συγκεκριµένα, προωθεί και στηρίζει έµπρακτα κάθε πρωτοβουλία για την ανάδειξη και την προστασία των πολιτιστικών µας µνηµείων, τις αθλητικές αλλά και ψυχαγωγικές διοργανώσεις σε όλη την περιφέρεια της Ελλάδας. Επιπλέον, η Hellenic Seaways είναι ιδιαίτερα ευαισθητοποιηµένη σε περιβαλλοντικά θέµατα που αφορούν τη διαφύλαξη του θαλάσσιου περιβάλλοντος και της πλούσιας βιοποικιλότητας της χώρας µας. Στόχος της Εταιρείας είναι, αφενός η µείωση της περιβαλλοντικής της επίδρασης και αφετέρου η διαρκής βελτίωση της περιβαλλοντικής της απόδοσης. Η Hellenic Seaways έχει αναπτύξει ολοκληρωµένα προγράµµατα, επιλέγοντας αντιπροσωπευτικούς δείκτες προς παρακολούθηση και έχει θέσει µετρήσιµους στόχους, η πορεία των οποίων καταγράφεται σε µηνιαία βάση. H Εταιρεία συνεπής προς τις δεσµεύσεις της για υπεύθυνη εταιρική λειτουργία, εφαρµόζει ένα πλήρες σύστηµα ποιοτικής και περιβαλλοντικής διαχείρισης όπως αυτό ορίζεται από τα πρότυπα ISO 9001:2008 και 14001:2004. 9. Οι προοπτικές της Εταιρείας και του Οµίλου Η εξέλιξη του ακτοπλοϊκού κλάδου και του Οµίλου για το 2015 θα εξαρτηθεί κυρίως από την οικονοµική κατάσταση της Ελληνικής οικονοµίας καθώς και από την πορεία των διεθνών τιµών καυσίµων όπου κατά το πρώτο 5µηνο του έτους παρουσιάζουν µείωση της τάξεως του 30%. Βάσει των δεδοµένων της µεταφορικής κίνησης των πρώτων µηνών της χρήσης αλλά και του προγραµµατισµού των δροµολογίων που έχει γίνει για το 2015, η Εταιρεία θεωρεί πως εάν δεν υπάρξουν σηµαντικές αλλαγές στο ελληνικό οικονοµικό περιβάλλον, ο Όµιλος θα παρουσιάσει αύξηση του κύκλου εργασιών και βελτίωση της κερδοφορίας του. Επιπρόσθετα, η επικείµενη αναδιάρθρωση του συνόλου των δανειακών υποχρεώσεων της Εταιρείας, θα αυξήσει τη ρευστότητά της και θα δηµιουργήσει ευνοϊκές συνθήκες για την περαιτέρω ανάπτυξη αυτής. Κυρίες και Κύριοι Μέτοχοι, Από τα στοιχεία που σας εκθέσαµε παραπάνω αλλά και από τις Οικονοµικές Καταστάσεις που συνοδεύουν την παρούσα Έκθεση ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου, µπορείτε να διαµορφώσετε πλήρη εικόνα σε ό, τι αφορά τις εργασίες και την πορεία τόσο της Εταιρείας όσο και του Οµίλου για τη χρήση 2014. Πειραιάς, 28 Μαΐου 2015 ΤΟ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ και κατ εντολή αυτού Ο Πρόεδρος Γεράσιµος Στρίντζης 9
DFK PD AUDIT ΑΕ Ανώνυµη Εταιρεία Ορκωτών Ελεγκτών, Λογιστών & Συµβούλων Επιχειρήσεων ΑΜ ΣΟΕΛ: 163 ΑΜ ΕΛΤΕ: 031 Βασιλίσσης Σοφίας 4 & Λ.Κηφισίας 153 151 24 Μαρούσι Tηλ.: +30 (210) 7249302 Fax: +30 (210) 7212075 www.pd-audit.gr Προς τους Μετόχους της Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή ΧΕΛΛΕΝΙΚ ΣΗΓΟΥΕΪΣ Ανώνυµη Ναυτιλιακή Εταιρεία Έκθεση επί των Εταιρικών και Ενοποιηµένων Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας «ΧΕΛΛΕΝΙΚ ΣΗΓΟΥΕΪΣ Ανώνυµη Ναυτιλιακή Εταιρεία» που αποτελούνται από την εταιρική και ενοποιηµένη κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης της 31 ης εκεµβρίου 2014, τις εταιρικές και ενοποιηµένες καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και περίληψη σηµαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηµατικές πληροφορίες. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Εταιρικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και να διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των εταιρικών και
DFK PD AUDIT ΑΕ Ανώνυµη Εταιρεία Ορκωτών Ελεγκτών, Λογιστών & Συµβούλων Επιχειρήσεων ΑΜ ΣΟΕΛ: 163 ΑΜ ΕΛΤΕ: 031 Βασιλίσσης Σοφίας 4 & Λ.Κηφισίας 153 151 24 Μαρούσι Tηλ.: +30 (210) 7249302 Fax: +30 (210) 7212075 www.pd-audit.gr ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική θέση της Εταιρείας «ΧΕΛΛΕΝΙΚ ΣΗΓΟΥΕΪΣ Ανώνυµη Ναυτιλιακή Εταιρεία» και των θυγατρικών αυτής κατά την 31 η εκεµβρίου 2014 και τη χρηµατοοικονοµική τους επίδοση και τις ταµειακές τους ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Θέµατα έµφασης Χωρίς να διατυπώνουµε επιφύλαξη στη γνώµη µας, εφιστούµε την προσοχή σας: α) στη σηµείωση 2.2 επί των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων, όπου αναφέρεται ότι κατά την 31 η εκεµβρίου 2014, ο Όµιλος έχει σωρευµένες ζηµίες ποσού Ευρώ 137 εκατ. περίπου (Εταιρεία: ποσό Ευρώ 112 εκατ. περίπου), ενώ το σύνολο των βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων του Οµίλου υπερβαίνει το σύνολο των κυκλοφορούντων στοιχείων του ενεργητικού κατά ποσό Ευρώ 178 εκατ. περίπου (Εταιρεία: ποσό Ευρώ 167 εκατ. περίπου). Οι παραπάνω συνθήκες, υποδηλώνουν την ύπαρξη ουσιώδους αβεβαιότητας που µπορεί να δηµιουργήσει σοβαρή αµφιβολία ως προς τη δυνατότητα του Οµίλου και της Εταιρείας να συνεχίσουν τη δραστηριότητά τους. Όπως αναλυτικά περιγράφεται στη σηµείωση 2.2 επί των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων, η ιοίκηση του Οµίλου και της Εταιρείας βρίσκεται σε συνεννόηση µε τις πιστώτριες τράπεζες για την αναδιάρθρωση των όρων αποπληρωµής του συνόλου των δανειακών τους υποχρεώσεων και τη λήψη νέου βραχυπρόθεσµου δανείου, ενισχύοντας σηµαντικά µε τον τρόπο αυτό την ρευστότητά τους και τη δυνατότητα οµαλής συνέχισης της δραστηριότητάς τους. β) Το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της Εταιρείας καθίσταται µικρότερο από το ½ του µετοχικού κεφαλαίου µε συνέπεια να συντρέχουν οι προϋποθέσεις εφαρµογής των διατάξεων του άρθρου 47 του Κ.Ν. 2190/1920. Οι συνηµµένες εταιρικές οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε δεδοµένη την αρχή της συνέχισης της επιχειρηµατικής δραστηριότητας της Εταιρείας.
DFK PD AUDIT ΑΕ Ανώνυµη Εταιρεία Ορκωτών Ελεγκτών, Λογιστών & Συµβούλων Επιχειρήσεων ΑΜ ΣΟΕΛ: 163 ΑΜ ΕΛΤΕ: 031 Βασιλίσσης Σοφίας 4 & Λ.Κηφισίας 153 151 24 Μαρούσι Tηλ.: +30 (210) 7249302 Fax: +30 (210) 7212075 www.pd-audit.gr Αναφορά επί Άλλων Νοµικών και Κανονιστικών Θεµάτων Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόµενων από τα άρθρα 43 α,108 και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 28 Μαΐου 2015 DFK PD AUDIT A.E. ΑΜ ΣΟΕΛ 163 Μαρία Οδ. Ντάλλα Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 2317
ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ (ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ) Σηµ. 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2013 Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Άυλα περιουσιακά στοιχεία 4 38 11 33 2 Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία 4 248.834 267.045 245.727 258.554 Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες 5 0 0 17.052 25.010 Απαιτήσεις από πελάτες 8 2.000 0 2.000 0 Λοιπά µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 6 144 146 142 144 Σύνολο µη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 251.016 267.202 264.954 283.710 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέµατα 7 843 1.887 685 1.381 Απαιτήσεις από πελάτες 8 11.115 11.654 7.669 8.437 Λοιπές απαιτήσεις 9 6.546 7.081 20.924 17.662 Ταµιακά διαθέσιµα και ταµιακά ισοδύναµα 11 1.836 1.162 1.486 681 Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 20.340 21.784 30.764 28.161 ΣΥΝΟΛΟ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ (ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ) 271.356 288.986 295.718 311.871 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ(ΠΑΘΗΤΙΚΟ) Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 12 194.038 194.038 194.038 194.038 ιαφορά υπέρ το άρτιο 12 9.376 9.376 9.376 9.376 Λοιπά αποθεµατικά 13 2.687 2.687 2.687 2.687 Αποτελέσµατα εις νέο 14 (137.456) (119.868) (112.202) (93.207) Ίδια κεφάλαια µετόχων εταιρείας 68.645 86.233 93.899 112.894 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων αποδιδόµενων στους µετόχους της µητρικής εταιρείας 68.645 86.233 93.899 112.894 Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Μακροπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις 15 3.326 9.285 3.326 9.285 Προβλέψεις για παροχές σε εργαζοµένους 16 795 555 761 504 Λοιπές προβλέψεις 16 218 243 218 243 Σύνολο µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων 4.339 10.083 4.305 10.032 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 17 26.513 29.591 25.721 25.928 Βραχυπρόθεσµες τραπεζικές υποχρεώσεις 18 158.686 154.843 158.686 154.843 ουλευµένα έξοδα χρήσης και έσοδα εποµένων χρήσεων 19 13.173 8.236 13.107 8.174 Σύνολο βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων 198.372 192.670 197.514 188.945 Σύνολο Υποχρεώσεων 202.711 202.753 201.819 198.977 ΣΥΝΟΛΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ) 271.356 288.986 295.718 311.871 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις που αναφέρονται στις σελ. 17 έως 45 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των Οικονοµικών Καταστάσεων.
ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ Σηµ. Κύκλος εργασιών (πωλήσεις) 20 104.276 102.940 97.617 90.534 Κόστος πωληθέντων 21 (94.179) (107.745) (85.953) (91.295) Μικτά κέρδη / (ζηµίες) 10.097 (4.805) 11.664 (761) Λοιπά έσοδα 22 2.191 1.818 1.925 1.711 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 23 (5.771) (6.590) (5.601) (6.074) Έξοδα λειτουργίας ερευνών - ανάπτυξης 24 (72) (63) (72) (63) Έξοδα λειτουργίας διάθεσης 25 (7.492) (8.198) (6.710) (7.417) Λοιπά έξοδα 27 (4.330) (3.698) (2.244) (1.111) Ζηµίες προ φόρων, χρηµατοδοτικών & επενδυτικών αποτελεσµάτων (5.377) (21.536) (1.038) (13.715) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 28 635 850 567 801 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 29 (9.126) (8.637) (9.088) (8.578) Αποτελέσµατα από επενδυτικές δραστηριότητες 30 (1.558) (2.391) 807 (7) Αποµειώσεις θυγατρικών 0 0 (8.058) (8.000) Αποµειώσεις πλωτών µέσων (1.900) (21.000) (1.900) (19.500) Ζηµίες προ φόρων (17.326) (52.714) (18.710) (48.999) Φόρος εισοδήµατος 31 (57) (54) (57) (40) Ζηµίες µετά από φόρους (17.383) (52.768) (18.767) (49.039) Κέρδη / (ζηµίες) προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων (EBITDA) Κέρδη / (ζηµίες) προ φόρων, χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων (ΕΒΙΤ) 6.525 (6.287) 9.933 (1.744) (5.377) (21.536) (1.038) (13.715) Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις που αναφέρονται στις σελ. 17 έως 45 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των Οικονοµικών Καταστάσεων. 14
ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Μετοχικό κεφάλαιο ιαφορά υπέρ το άρτιο Λοιπά αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέο Σύνολα ιδίων κεφαλαίων Υπόλοιπο 01.01.2013 194.038 9.376 2.687 (67.347) 138.754 Ζηµίες χρήσεως 01.01.2013 έως 31.12.2013 0 0 0 (52.768) (52.768) Αναλογιστικά κέρδη / (ζηµιές) υποχρεώσεων καθορισµένων παροχών (IAS 19) 0 0 0 247 247 Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήµατα χρήσης 0 0 0 (52.521) (52.521) Υπόλοιπο την 31.12.2013 194.038 9.376 2.687 (119.868) 86.233 Ζηµίες χρήσεως 01.01.2014 έως 31.12.2014 0 0 0 (17.383) (17.383) Αναλογιστικά κέρδη / (ζηµιές) υποχρεώσεων καθορισµένων παροχών (IAS 19) 0 0 0 (205) (205) Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήµατα χρήσης 0 0 0 (17.588) (17.588) Υπόλοιπο την 31.12.2014 194.038 9.376 2.687 (137.456) 68.645 Υπόλοιπο 01.01.2013 194.038 9.376 2.687 (44.377) 161.724 Ζηµίες χρήσεως 01.01.2013 έως 31.12.2013 0 0 0 (49.039) (49.039) Αναλογιστικά κέρδη / (ζηµιές) υποχρεώσεων καθορισµένων παροχών (IAS 19) 0 0 0 209 209 Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήµατα χρήσης 0 0 0 (48.830) (48.830) Υπόλοιπο την 31.12.2013 194.038 9.376 2.687 (93.207) 112.894 Ζηµίες χρήσεως 01.01.2014 έως 31.12.2014 0 0 0 (18.767) (18.767) Αναλογιστικά κέρδη / (ζηµιές) υποχρεώσεων καθοριµένων παροχών (IAS 19) 0 0 0 (228) (228) Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήµατα χρήσης 0 0 0 (18.995) (18.995) Υπόλοιπο την 31.12.2014 194.038 9.376 2.687 (112.202) 93.899 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις που αναφέρονται στις σελ. 17 έως 45 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των Οικονοµικών Καταστάσεων. 15
ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΑΜΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Ταµιακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη / (ζηµίες) προ φόρων (17.326) (52.714) (18.710) (48.999) Πλέον / (Μείον) προσαρµογές για: Αποσβέσεις 11.902 15.248 10.971 11.970 Προβλέψεις επισφαλών απαιτήσεων 2.019 832 1.494 406 Προβλέψεις αποζηµίωσης προσωπικού 91 299 85 270 Λοιπές προβλέψεις 80 100 80 100 Χρησιµοποιηθείσες προβλέψεις πελατών και αποζηµίωσης προσωπικού (56) (535) (56) (505) Αποµειώσεις συµµετοχών 0 0 8.058 8.000 Αποµειώσεις πλοίων 1.900 21.000 1.900 19.500 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα 8.869 8.499 8.851 8.482 Πιστωτικοί τόκοι (330) (516) (329) (516) (Κέρδη) / ζηµίες από πώληση παγίων 1.558 2.391 (807) 7 Αποτελέσµατα εκµετάλλευσης προ µεταβολών κεφαλαίου κίνησης 8.707 (5.396) 11.537 (1.285) Μεταβολές του κεφαλαίου κίνησης (Αύξηση) / Μείωση: Αποθεµάτων 1.044 427 696 218 (Αύξηση) / Μείωση: Απαιτήσεων από πελάτες (3.480) 7.029 (2.724) 6.764 (Αύξηση) / Μείωση: Λοιπών απαιτήσεων 535 (1.810) (3.262) (5.010) (Αύξηση) / Μείωση: Προκαταβολών 2 5 2 4 Αύξηση / (Μείωση): Προµηθευτών και λοιπών υποχρεώσεων (3.194) (2.934) (326) 1.102 Αύξηση / (Μείωση): ουλευµένων εξόδων - εσόδων εποµένων χρήσεων 413 (2.500) 409 (2.455) Αποτελέσµατα εκµετάλλευσης µετά από µεταβολές κεφαλαίου κίνησης 4.027 (5.179) 6.332 (662) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα (4.094) (4.642) (4.076) (4.546) Καταβεβληµένοι φόροι εισοδήµατος (43) (56) (43) (42) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) (110) (9.877) 2.213 (5.250) Ταµιακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Αυξήσεις κεφαλαίου θυγατρικών 0 0 (100) (1.360) Αγορές ενσώµατων πάγιων και άυλων περιουσιακών στοιχείων (1.011) (630) (1.010) (506) Εισπράξεις από πωλήσεις / αποζηµιώσεις παγίων 3.835 3.670 1.743 0 Τόκοι εισπραχθέντες 330 516 329 516 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) 3.154 3.556 962 (1.350) Ταµιακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια 3.120 12.553 3.120 12.553 Εξοφλήσεις δανειακών υποχρεώσεων (5.487) (5.974) (5.487) (5.974) Μερίσµατα πληρωθέντα (3) (7) (3) (7) Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) (2.370) 6.572 (2.370) 6.572 Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 674 251 805 (28) χρήσης (α)+(β)+(γ) Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα στην έναρξη της περιόδου 1.162 911 681 709 Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα στη λήξη της περιόδου 1.836 1.162 1.486 681 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις που αναφέρονται στις σελ. 17 έως 45 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των Οικονοµικών Καταστάσεων. 16
1. Γενικές πληροφορίες για την Εταιρεία και τον Όµιλο Η µητρική Εταιρεία ΧΕΛΛΕΝΙΚ ΣΗΓΟΥΕΪΣ Α.Ν.Ε. (εφεξής «Εταιρεία» ή «Μητρική») είναι ανώνυµη ναυτιλιακή Εταιρεία, µε διακριτικό τίτλο HELLENIC SEAWAYS, η οποία στις διεθνείς συναλλαγές φέρει την επωνυµία HELLENIC SEAWAYS MARITIME S.A. Η προηγούµενη ονοµασία της Εταιρείας ήταν ΕΛΛΑΣ ΦΛΑΪΝΓΚ ΝΤΟΛΦΙΝΣ Α.Ν.Ε. και η προηγούµενη αυτής ήταν ΜΙΝΩΑΝ ΦΛΑΙΝΓΚ ΝΤΟΛΦΙΝΣ Α.Ν.Ε. προήλθε από τη µετονοµασία, την αλλαγή σκοπού και αντικειµένου δραστηριότητας της Εταιρείας ΣΕΡΕΣ ΕΛΛΗΝΙΚΑΙ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΑΙ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Α.Ε. (ΦΕΚ 1118/26.2.1999 τεύχος Α.Ε. και Ε.Π.Ε.). Η έδρα της Εταιρείας ευρίσκεται στο δήµο Πειραιά (οδός Άστιγγος 6, Πλατεία Καραϊσκάκη, Τ.Κ. 185 31). Το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας διαιρείται σε 77.615.000 ονοµαστικές µετοχές ονοµαστικής αξίας 2,50 εκάστης, οι οποίες κατέχονται σήµερα από περισσότερα των 2.200 φυσικών και νοµικών προσώπων. Στον όµιλο HELLENIC SEAWAYS Α.Ν.Ε. (εφεξής «Όµιλος»), πέραν της Μητρικής περιλαµβάνονται και οι ακόλουθες θυγατρικές εταιρείες, οι οποίες ελέγχονται καθ ολοκληρία (ποσοστό συµµετοχής 100 %) από τη Μητρική: Επωνυµία Ποσοστό Συµµετοχής Μητρικής Έδρα Hellenic Seaways Cargo N.E. 100% Ελλάδα Hellenic Seaways Management S.A. 100% Λιβερία World Cruises Holdings Ltd 100% Λιβερία Helcat Lines S.A. 100% Νήσοι Marshall Alpha Ferries Ltd* 100% Λιβερία Betta Ferries Ltd* 100% Λιβερία Vertino Shipping Company Limited* 100% Κύπρος * Εταιρείες σε αδράνεια δραστηριοποιείται στον κλάδο της επιβατηγού ναυτιλίας, παρέχοντας υπηρεσίες θαλάσσιων µεταφορών επιβατών και εµπορευµάτων στην Ελλάδα και το εξωτερικό. Η µητρική Εταιρεία HELLENIC SEAWAYS Α.Ν.Ε. δραστηριοποιείται κύρια στην ελληνική ακτοπλοΐα µε την εκµετάλλευση ιδιόκτητων επιβατηγών και επιβατηγών - οχηµαταγωγών πλοίων µε ελληνική σηµαία, ενώ η θυγατρική HELLENIC SEAWAYS CARGO Ν.Ε. δραστηριοποιείται πλέον στην εκµετάλλευση µισθωµένου επιβατηγού-οχηµαταγωγού πλοίου µε ελληνική σηµαία στη γραµµή Ελλάδος - Ιταλίας. Η αλλοδαπή Εταιρεία HELLENIC SEAWAYS MANAGEMENT S.A που είναι εγκατεστηµένη στην Ελλάδα βάσει του Α.Ν. 89/1967 ασχολείται µε τη διαχείριση πλοίων του Οµίλου, που εκτελούν πλόες εξωτερικού. Η εταιρεία World Cruises Holdings Ltd αποκτήθηκε στις 13 Ιουλίου 2009 και είχε δραστηριοποιηθεί κατά το 2014 στην εκµετάλλευση ιδιόκτητου επιβατηγού πλοίου µε σηµαία Μάλτας, µέχρι την πώλησή του στις 13.08.2014. Η εταιρεία Helcat Lines S.A. ιδρύθηκε την 17 η Αυγούστου 2009 και δραστηριοποιείται στην εκµετάλλευση ιδιόκτητου κρουαζιερόπλοιου µε σηµαία Μάλτας. Οι εταιρείες Alpha Ferries Ltd και Betta Ferries Ltd ιδρύθηκαν στις 10 Ιουνίου 2010. Τα οικονοµικά µεγέθη των παραπάνω θυγατρικών έχουν συµπεριληφθεί στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας µε τη µέθοδο της ολικής ενοποίησης. 17
Ο αριθµός του απασχολούµενου προσωπικού κατά την 31 η εκεµβρίου 2014 ανερχόταν σε 464 άτοµα για την Εταιρεία (εκ των οποίων τα 357 απασχολούνταν ως πληρώµατα στα πλοία της) και σε 479 άτοµα για τον Όµιλο (πληρώµατα πλοίων 361 άτοµα). 2. Βάση κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων 2.1 Γενικό πλαίσιο Οι ετήσιες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της 31 ης εκεµβρίου 2014 (εφεξής «Οικονοµικές Καταστάσεις») έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς (εφεξής «ΠΧΑ»), όπως αυτά έχουν εκδοθεί από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (εφεξής «Σ ΛΠ») και την Επιτροπή ιερµηνειών τους και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι οικονοµικές καταστάσεις συντάχθηκαν σύµφωνα µε την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας (going concern) και την αρχή του ιστορικού κόστους. Επίσης, σηµειώνεται ότι ο Όµιλος εφάρµοσε το ΠΧΑ 1 «Πρώτη εφαρµογή των ΠΧΑ» κατά τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων της χρήσης 2007, οι οποίες ήταν οι πρώτες που συντάχθηκαν µε βάση τα ΠΧΑ, µε ηµεροµηνία µετάβασης για το σκοπό του ΠΧΑ 1 την 1 η Ιανουαρίου 2005. 2.2 υνατότητα συνέχισης δραστηριότητας (going concern) για τη χρήση 2014 παρουσίασε ζηµιές µετά από φόρους ποσού 17,4 εκατ. έναντι 52,8 εκατ. τη χρήση 2013 και αντίστοιχα η Εταιρεία παρουσίασε ζηµιές 18,8 εκατ. για το 2014 έναντι 49,0 εκατ. το 2013. Το σύνολο των σωρευµένων ζηµιών ανέρχεται σε ποσό 137 εκατ. περίπου για τον Όµιλο και σε ποσό 112 εκατ. περίπου για την Εταιρεία στις 31 εκεµβρίου 2014. Mέρος των µακροπρόθεσµων δανείων της 31.12.2014 εµφανίζεται στις βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις δεδοµένου ότι δεν πληρούνταν όροι των σχετικών δανειακών συµβάσεων όσον αφορά στην εξυπηρέτηση των δανείων. Ως συνέπεια της αναταξινόµησης των µακροπρόθεσµων δανείων, το σύνολο των βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων του Οµίλου στις 31.12.2014 ανερχόταν σε 198,4 εκατ. (Εταιρεία: 197,5 εκατ)., ενώ το σύνολο των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων ανερχόταν σε 20,3 εκατ (Εταιρεία: 30,8 εκατ). Η ιοίκηση του Οµίλου, από την προηγούµενη χρήση, έχει λάβει µέτρα για την αντιµετώπιση των προβληµάτων ρευστότητας προβαίνοντας σε µια σειρά ενεργειών όπως: - Aναδιάρθρωση των όρων αποπληρωµής του συνόλου του δανεισµού της. Η σχετική συµφωνία, η οποία βρίσκεται σε τελικό στάδιο και αναµένεται να ολοκληρωθεί εντός των επόµενων εβδοµάδων, προβλέπει κεφαλαιοποίηση όλων των ληξιπρόθεσµων δανειακών υποχρεώσεων, επιµήκυνση της περιόδου αποπληρωµής, µείωση του µέσου επιτοκίου δανεισµού και εκταµίευση νέου βραχυπρόθεσµου δανείου ύψους 13,0 εκ. Η εξέλιξη αυτή θα ενισχύσει σηµαντικά τη ρευστότητα της Εταιρείας και του Οµίλου και θα συµβάλει στη βελτίωση των µεγεθών των οικονοµικών καταστάσεών τους. Σηµειώνεται ότι τον Απρίλιο του 2014 η Εταιρεία προχώρησε στη σύναψη βραχυπρόθεσµου δανείου µε την Τράπεζα Πειραιώς, ύψους 3,0 εκ. - Κινήσεις για πωλήσεις πλοίων που θα έχουν άµεσα θετική επίδραση στη ρευστότητα και εκτιµάται ότι στο προσεχές διάστηµα θα υπάρξουν σχετικές συµφωνίες. Ήδη τα δύο τελευταία χρόνια πουλήθηκαν 4 πλοία τα οποία δεν εντάσσονται πλέον στον επιχειρησιακό σχεδιασµό του Οµίλου. - ραστηριοποίηση σε νέες επιδοτούµενες γραµµές που συµβάλουν στην αύξηση των µεριδίων αγοράς και εξασφαλίζουν σταθερή χρήση των πλοίων σε δωδεκάµηνη βάση. Ήδη από τον Απρίλιο του 2015 κατοχυρώθηκε στην Εταιρεία διαγωνισµός του Υπουργείου Ναυτιλίας και Αιγαίου σχετικά µε την εξυπηρέτηση δύο επιδοτούµενων γραµµών (από Καβάλα προς τα νησιά του Β.Α. Αιγαίου) µε το πλοίο «Νήσος Μύκονος». Η διάρκεια της σύµβασης είναι έως τον Οκτώβριο του 2016, ενώ παράλληλα η εταιρεία δραστηριοποιείται µε απευθείας ανάθεση σε ακόµα µία επιδοτούµενη γραµµή µε το πλοίο Άρτεµις. - Μακροχρόνιες ναυλώσεις πλοίων οι οποίες εξασφαλίζουν ρευστότητα καθ όλη τη διάρκεια του έτους. - Τέλος, τίθεται υπό εξέταση η δυνατότητα αύξησης µετοχικού κεφαλαίου στο προσεχές µέλλον µε σκοπό την ενίσχυση της κεφαλαιακής επάρκειας του Οµίλου και της Εταιρείας. 18
Λαµβάνοντας υπόψη τα ανωτέρω γεγονότα, οι οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου και της Εταιρείας καταρτίσθηκαν βάσει της αρχής της συνέχισης της δραστηριότητας (going concern). Ως εκ τούτου, οι συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις δεν περιλαµβάνουν προσαρµογές σχετικές µε την ανακτησιµότητα και την ταξινόµηση των περιουσιακών στοιχείων του ενεργητικού, τα ποσά και την ταξινόµηση των υποχρεώσεων ή άλλες προσαρµογές οι οποίες τυχόν θα απαιτούνταν αν η Εταιρεία και ο Όµιλος δεν ήταν σε θέση να συνεχίσουν οµαλά τη δραστηριότητά τους. 2.3 Χρήση κρίσεων και εκτιµήσεων της ιοίκησης Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων, σύµφωνα µε τα ΠΧΑ., απαιτεί όπως η ιοίκηση προβαίνει στη διενέργεια αξιολογικών κρίσεων και εκτιµήσεων που επηρεάζουν τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις, τα ποσά εσόδων και εξόδων καθώς και τη γνωστοποίηση ενδεχόµενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων. Οι εν λόγω αξιολογικές κρίσεις και εκτιµήσεις βασίζονται στην πληρέστερη πληροφόρηση που έχει στη διάθεσή της η ιοίκηση για τον Όµιλο και τις αγορές στις οποίες δραστηριοποιείται, καθώς και στην εµπειρία της σε σχέση µε συναφείς συναλλαγές ή γεγονότα και θεωρούνται λογικές κάτω από τις παρούσες συνθήκες. Μεταγενέστερες πιθανές αλλαγές στις υπάρχουσες συνθήκες λαµβάνονται υπόψη προκειµένου να αναθεωρηθούν, εάν είναι αναγκαίο, οι εν λόγω κρίσεις και εκτιµήσεις. Τα πραγµατικά αποτελέσµατα ενδέχεται να διαφέρουν από αυτές τις εκτιµήσεις. Οι εκτιµήσεις και οι σχετικές µε αυτές υποθέσεις αναθεωρούνται σε συνεχή βάση. Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις για τα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας και του Οµίλου αποτελούν αυτές της ωφέλιµης διάρκειας ζωής και της υπολειµµατικής αξίας των πλοίων, δεδοµένου ότι επηρεάζουν σε σηµαντικό βαθµό τις οικονοµικές καταστάσεις (βλέπε Λογιστική πολιτική 3.4). Επίσης, η ανακτησιµότητα των απαιτήσεων, ο σχηµατισµός προβλέψεων σχετικά µε τις υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών ή για άλλες ενδεχόµενες υποχρεώσεις απαιτούν κρίσεις και εκτιµήσεις που είναι επίσης σηµαντικές, δεδοµένου ότι µπορούν να επηρεάσουν σηµαντικά τις οικονοµικές καταστάσεις. 2.4 Νέα Πρότυπα που δεν έχουν τεθεί σε ισχύ Τα ακόλουθα πρότυπα και τροποποιήσεις προτύπων δεν έχουν τεθεί ακόµα σε ισχύ, δεν έχουν υιοθετηθεί πρόωρα από τον Όµιλο και την Εταιρεία και δεν έχουν εγκριθεί ακόµα από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η ιοίκηση εκτιµά ότι τα ακόλουθα πρότυπα ενδέχεται να έχουν επίδραση στην οικονοµική θέση και τις επιδόσεις του Οµίλου χωρίς ωστόσο να έχει προβεί ακόµα σε εκτίµηση της επίδρασής τους. ΠΧΑ 9 " Χρηµατοοικονοµικά µέσα" (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2018): Το Πρότυπο αυτό πρόκειται να αντικαταστήσει το ΛΠ 39 και αναφέρεται στην ταξινόµηση και επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων". Ο Όµιλος εξετάζει την ενδεχόµενη επίπτωση από την εφαρµογή του Προτύπου στις οικονοµικές του καταστάσεις ΠΧΑ 15 «Έσοδα από Συµβόλαια µε Πελάτες» Το πρότυπο αυτό αντικαθιστά το ΛΠ 11 «Κατασκευαστικά Συµβόλαια», το ΛΠ 18 «Έσοδα», την Ε ΠΧΑ 13 «Προγράµµατα Επιβράβευσης Πελατών», την Ε ΠΧΑ 15 «Συµφωνίες για την Κατασκευή Ακινήτων», την Ε ΠΧΑ 18 «Μεταβιβάσεις Περιουσιακών Στοιχείων από Πελάτες» και το SIC-31 «Έσοδα - Συναλλαγές Ανταλλαγής που εµπεριέχουν διαφηµιστικές υπηρεσίες». Προσδιορίζει πότε και πώς µια εταιρία που ακολουθεί τα ΠΧΑ θα αναγνωρίζει τα έσοδα ενώ απαιτεί από αυτές τις οντότητες να παρέχουν στους χρήστες των οικονοµικών καταστάσεων πιο ενηµερωτικές, συναφείς γνωστοποιήσεις. Το πρότυπο ισχύει για οικονοµικές περιόδους πληροφόρησης που αρχίζουν κατά ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2017, παρότι επιτρέπεται η πρόωρη εφαρµογή. Τροποποίηση του ΠΧΑ 11 «Απόκτηση συµµετοχών σε σχήµατα υπό κοινό έλεγχο» Αυτή η τροποποίηση προσθέτει νέες οδηγίες για τη λογιστικοποίηση της απόκτησης συµµετοχής σε µια κοινή επιχείρηση που αποτελεί επιχείρηση σύµφωνα µε τα ΠΧΑ και διευκρινίζει τον κατάλληλο λογιστικό χειρισµό για 19
τις κτήσεις αυτές. Αυτή η τροποποίηση ισχύει µελλοντικά για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν κατά ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2016, παρότι επιτρέπεται η πρόωρη εφαρµογή. Τροποποιήσεις των ΛΠ 16 και ΛΠ 38 «Αποσαφήνιση των Αποδεκτών Μεθόδων Απόσβεσης». Η τροποποίηση του ΛΠ 16 ορίζει ρητά ότι οι βασισµένες στα έσοδα µέθοδοι απόσβεσης δεν µπορούν να χρησιµοποιούνται για τα ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία. Η τροποποίηση του ΛΠ 38 εισάγει το µαχητό τεκµήριο ότι η χρήση µεθόδων απόσβεσης βασισµένων στα έσοδα για τα άυλα περιουσιακά στοιχεία δεν είναι κατάλληλη. Οι τροποποιήσεις ισχύουν για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν κατά ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2016 µε µελλοντική ισχύ. Επιτρέπεται η πρόωρη εφαρµογή. Τροποποίηση ΛΠ 27 «Μέθοδος καθαρής θέσης στις ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις» Αυτή η τροποποίηση επιτρέπει στις οικονοµικές οντότητες να χρησιµοποιούν την µέθοδο της καθαρής θέσης προκειµένου να λογιστικοποιήσουν τις επενδύσεις σε θυγατρικές, κοινοπραξίες και συγγενείς στις ατοµικές τους οικονοµικές καταστάσεις και επίσης ξεκαθαρίζει τον ορισµό των ατοµικών οικονοµικών καταστάσεων. Αυτή η τροποποίηση ισχύει µελλοντικά για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2016. Οι τροποποιήσεις δεν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Επιτρέπεται η πρόωρη εφαρµογή της Κύκλος ετήσιων αναβαθµίσεων ΠΧΑ (2012-2014). Ο κύκλος αναβαθµίσεων ισχύει µελλοντικά για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2016. Οι τροποποιήσεις δεν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Επιτρέπεται η πρόωρη εφαρµογή τους. Ο κύκλος αναβαθµίσεων είναι µια συλλογή από τροποποιήσεις των παρακάτω ΠΧΑ. ΠΧΑ 5 «Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται προς πώληση και ιακοπείσες δραστηριότητες. ΠΧΑ 7 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα, Γνωστοποιήσεις» ΛΠ 19 «Παροχές σε εργαζοµένους» ΛΠ 34 «Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις» Σηµαντικές λογιστικές αρχές και η Εταιρεία εφαρµόζει µε συνέπεια τις λογιστικές αρχές για όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, µε εξαίρεση την εφαρµογή των νέων προτύπων, τροποποιήσεων προτύπων και διερµηνειών που αναφέρονται παρακάτω, η εφαρµογή των οποίων είναι υποχρεωτική για τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2014. Τα νέα πρότυπα που υιοθετήθηκαν στη χρήση και δεν είχαν επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου και της Εταιρείας ήταν: (α) ΛΠ 32 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα - Παρουσίαση» (τροποποίηση) Η τροποποίηση αυτή δίνει διευκρινήσεις για την εφαρµογή των κριτηρίων συµψηφισµού χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων. (β) ΛΠ 36 «Αποµείωση Αξίας περιουσιακών στοιχείων» (τροποποίηση) Η τροποποίηση αυτή αφορά σε αλλαγές στις γνωστοποιήσεις σχετικά µε το ανακτήσιµο ποσό µη χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων. (γ) ΛΠ 39 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα» (τροποποίηση) (δ) ιερµηνεία 21 «Εισφορές» Η διερµηνεία αυτή σχετίζεται µε τον τρόπο οριστικοποίησης των υποχρεώσεων εισφορών που επιβάλλονται από τις κυβερνήσεις. 20
3. Βασικές λογιστικές πολιτικές Οι βασικές λογιστικές πολιτικές οι οποίες έχουν υιοθετηθεί στην κατάρτιση των οικονοµικών καταστάσεων της χρήσης 2014, έχουν εφαρµοσθεί µε συνέπεια από όλες τις εταιρείες του Οµίλου και κατά τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων της προηγούµενης χρήσης 2013 και έχουν ως ακολούθως : 3.1 Βάση Ενοποίησης 3.1.1 Θυγατρικές Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας περιλαµβάνουν τις οικονοµικές καταστάσεις της Μητρικής, καθώς και όλων των θυγατρικών εταιρειών της. Αυτές ελέγχονται, άµεσα ή έµµεσα, από τη Μητρική, µέσω της κατοχής της πλειοψηφίας των µετοχών τους (βλέπε σηµείωση 1) και του ελέγχου των διοικητικών συµβουλίων τους. Οι θυγατρικές ενοποιούνται πλήρως µε την µέθοδο της ολικής ενοποίησης, από την ηµεροµηνία που αποκτάται ο έλεγχος επ αυτών και παύουν να ενοποιούνται όταν τέτοιος έλεγχος δεν υφίσταται. Όπου απαιτήθηκε, οι λογιστικές αρχές των θυγατρικών έχουν τροποποιηθεί, ώστε να είναι οµοιόµορφες µε αυτές που έχουν υιοθετηθεί από τη Μητρική. Στις εταιρικές οικονοµικές καταστάσεις της Μητρικής, οι θυγατρικές αποτιµώνται στο κόστος κτήσης τους µείον τις τυχόν ζηµίες αποµείωσης. 3.1.2 ιεταιρικές συναλλαγές Οι διεταιρικές (µεταξύ των εταιρειών του Οµίλου) συναλλαγές, τα διεταιρικά υπόλοιπα καθώς και τα µη πραγµατοποιηθέντα κέρδη από διεταιρικές συναλλαγές περιουσιακών στοιχείων απαλείφονται κατά τη σύνταξη των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. Οι µη πραγµατοποιηθείσες ζηµίες, επίσης απαλείφονται, εκτός εάν η συναλλαγή παρέχει ενδείξεις αποµείωσης του µεταβιβασθέντος περιουσιακού στοιχείου. 3.2 Μετατροπή στοιχείων σε ξένο νόµισµα Τα στοιχεία που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις αποτιµώνται στο νόµισµα του πρωτεύοντος οικονοµικού περιβάλλοντος, στο οποίο δραστηριοποιείται η Εταιρεία (λειτουργικό νόµισµα), το οποίο είναι το Ευρώ. Οι συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα µετατρέπονται σε Ευρώ, µε τη χρήση των ισοτιµιών που ήταν σε ισχύ κατά την ηµεροµηνία των συναλλαγών αυτών. Κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων, τα νοµισµατικά στοιχεία του ενεργητικού και παθητικού που είναι εκφρασµένα σε άλλα νοµίσµατα, αποτιµώνται στις συναλλαγµατικές ισοτιµίες της ηµεροµηνίας αυτής. Τα κέρδη και ζηµίες από συναλλαγµατικές διαφορές που προκύπτουν, καταχωρούνται στα χρηµατοοικονοµικά έσοδα ή έξοδα της κατάστασης αποτελεσµάτων χρήσης αναλόγως της φύσης τους (πιστωτικές ή χρεωστικές συναλλαγµατικές διαφορές αντίστοιχα). 3.3 Άυλα περιουσιακά στοιχεία Στα άυλα περιουσιακά στοιχεία περιλαµβάνονται: (α) οι άδειες χρήσεως λογισµικών προγραµµάτων και (β) το κόστος κατοχύρωσης του εµπορικού σήµατος της Εταιρείας. Οι άδειες λογισµικών προγραµµάτων και το εµπορικό σήµα αποτιµώνται στο κόστος κτήσης τους, µειωµένο κατά τις σωρευµένες αποσβέσεις τους. Οι αποσβέσεις διενεργούνται µε τη σταθερή µέθοδο, καθ όλη την ωφέλιµη διάρκεια ζωής τους, η οποία έχει ορισθεί σε τρία (3) έτη για τα λογισµικά προγράµµατα και δέκα (10) έτη για το εµπορικό σήµα. 3.4 Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία Τα ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία αποτιµώνται στις οικονοµικές καταστάσεις στις αξίες κόστους κτήσης τους, πλέον τόκων κατασκευαστικής περιόδου, µειωµένες κατά τις σωρευµένες αποσβέσεις και τις τυχόν αποµειώσεις της αξίας τους και αυξηµένες µε τις µεταγενέστερες προσθήκες - βελτιώσεις. 21
Οι αποσβέσεις των παγίων περιουσιακών στοιχείων διενεργούνται µε βάση τη σταθερή µέθοδο απόσβεσης και επιβαρύνουν τα αποτελέσµατα χρήσης, καθ όλη τη διάρκεια της εκτιµώµενης ωφέλιµης ζωής των παγίων περιουσιακών στοιχείων. Η ιοίκηση της Εταιρείας προέβη σε εκτιµήσεις για την ωφέλιµη διάρκεια ζωής και την υπολειµµατική αξία των πάγιων περιουσιακών στοιχείων, οι οποίες έχουν ως εξής: α) Εκτιµώµενη ωφέλιµη διάρκεια ζωής Κατηγορία περιουσιακών στοιχείων Έτη Πλοία συµβατικά (επιβατηγά οχηµαταγωγά) 35 Πλοία ταχύπλοα τύπου catamaran (επιβατηγά ή επιβατηγά οχηµαταγωγά) 25 Πλοία υδροπτέρυγα ιπτάµενα δελφίνια (επιβατηγά) 35 Πλοία τύπου Ro/Ro (φορτηγά οχηµαταγωγά) 35 Εγκαταστάσεις κτιρίων σε ακίνητα τρίτων 9 Μηχανήµατα 6,67 Επιβατικά αυτοκίνητα 6,67 Φορτηγά αυτοκίνητα 5 Μοτοποδήλατα 6,67 Έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός 5 Ηλεκτρονικοί υπολογιστές 3,33 β) Υπολειµµατική αξία Ορίσθηκε µόνο για τα πλοία σε ποσοστό 20 % επί του κόστους κτήσης. Οι εκτιµήσεις αυτές, επανεξετάζονται σε τακτά χρονικά διαστήµατα και αναπροσαρµόζονται εάν χρειασθεί, αλλά δεν αναµένεται να διαφοροποιηθούν τους επόµενους δώδεκα (12) µήνες. Κατά την πώληση ενσώµατου πάγιου περιουσιακού στοιχείου, η διαφορά µεταξύ του τιµήµατος πώλησης και της αναπόσβεστης αξίας αυτού, µετά την αφαίρεση τυχόν εξόδων της πώλησης, καταχωρείται στα αποτελέσµατα της χρήσης κατά την οποία πραγµατοποιείται η πώληση ως κέρδος ή ζηµία από την πώληση παγίων. 3.5 Αποµείωση αξίας µη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων Οι λογιστικές αξίες των µη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων (ενσώµατα πάγια και άυλα περιουσιακά στοιχεία) ελέγχονται για σκοπούς αποµείωσης, όταν γεγονότα ή αλλαγές στις συνθήκες υποδηλώνουν ότι η λογιστική αξία τους (αναπόσβεστο κόστος) µπορεί να µην είναι ανακτήσιµη. Η ζηµία αποµείωσης αναγνωρίζεται κατά το ποσό που η λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου υπερβαίνει την ανακτήσιµη αξία του και καταχωρείται στην κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσης. Η ανακτήσιµη αξία προσδιορίζεται ως η µεγαλύτερη αξία µεταξύ της εύλογης αξίας µειωµένης κατά τα έξοδα πώλησης και της αξίας χρήσης. Η εύλογη αξία είναι το ποσό που µπορεί να ληφθεί από την πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου στα πλαίσια µιας συναλλαγής, στην οποία τα µέρη έχουν πλήρη γνώση και προσχωρούν οικειοθελώς, µετά την αφαίρεση κάθε πρόσθετου άµεσου κόστους διάθεσης του περιουσιακού στοιχείου, ενώ αξία χρήσης είναι η καθαρή παρούσα αξία των εκτιµώµενων µελλοντικών ταµιακών ροών που αναµένεται να πραγµατοποιηθούν από τη συνεχή χρήση ενός περιουσιακού στοιχείου και από την πρόσοδο που αναµένεται να προκύψει από τη διάθεσή του στο τέλος της εκτιµώµενης ωφέλιµης ζωής του. Ζηµιά αποµείωσης που έχει αναγνωριστεί κατά τις προηγούµενες περιόδους επανεκτιµάται σε κάθε χρήση για τυχόν ενδείξεις µείωσής της και αντιλογίζεται εάν υπάρξει αλλαγή στις εκτιµήσεις που χρησιµοποιήθηκαν για τον προσδιορισµό της ανακτήσιµης αξίας µέχρι το ύψος της λογιστικής αξίας, που θα προσδιοριζόταν, καθαρή από αποσβέσεις, εάν δεν είχε καταχωρηθεί η ζηµιά αποµείωσης. 3.6 Αποθέµατα 22
Τα αποθέµατα περιλαµβάνουν εµπορεύµατα και καύσιµα - λιπαντικά επί των πλοίων. Το κόστος κτήσης περιλαµβάνει όλες τις δαπάνες που πραγµατοποιήθηκαν για να φθάσουν τα αποθέµατα στην παρούσα θέση και κατάσταση. Κατά την ηµεροµηνία ισολογισµού, τα αποθέµατα αποτιµώνται στη χαµηλότερη τιµή, µεταξύ κόστους κτήσης και καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας. Η καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία των καυσίµων και λιπαντικών επί των πλοίων είναι η εκτιµώµενη τιµή πώλησης, µειωµένη µε τα έξοδα πωλήσεων. 3.7 Χρηµατοοικονοµικά µέσα Χρηµατοοικονοµικό µέσο είναι κάθε σύµβαση που δηµιουργεί χρηµατοοικονοµικό περιουσιακό στοιχείο σε µία επιχείρηση και χρηµατοοικονοµική υποχρέωση σε µία άλλη. και ο Όµιλος διαθέτουν µόνο µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα, τα οποία αποτελούν οι απαιτήσεις από πελάτες και οι λοιπές απαιτήσεις, τα διαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά στοιχεία, τα ταµιακά διαθέσιµα και ταµιακά ισοδύναµα (χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού), καθώς και οι δανειακές υποχρεώσεις, οι υποχρεώσεις σε προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις (χρηµατοοικονοµικά στοιχεία παθητικού). Τα µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα αναγνωρίζονται αρχικά στις οικονοµικές καταστάσεις στην εύλογη αξία τους (η οποία συµπίπτει µε το κόστος συναλλαγής), προσαρµοσµένη κατά τα άµεσα κόστη συναλλαγής, όταν η Εταιρεία και ο Όµιλος γίνονται συµβαλλόµενα µέρη σε συναλλαγή µε αντικείµενο τα µέσα αυτά. Ένα χρηµατοοικονοµικό στοιχείο ενεργητικού παύει να αναγνωρίζεται στις οικονοµικές καταστάσεις, όταν τα συµβατικά δικαιώµατα της Εταιρείας και του Οµίλου επί των ταµιακών ροών του στοιχείου αυτού λήξουν ή όταν µεταβιβασθεί το στοιχείο αυτό σε τρίτο, χωρίς να διατηρηθεί ο έλεγχος ή όλα τα ουσιώδη οφέλη ή οι κίνδυνοι που συνδέονται µε αυτό. Οι αγορές και πωλήσεις χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού που πραγµατοποιούνται κατά τη συνήθη δραστηριότητα των εταιρειών του Οµίλου καταχωρούνται στις οικονοµικές καταστάσεις κατά την ηµεροµηνία της συναλλαγής, δηλαδή κατά την ηµεροµηνία που δεσµεύονται να αγοράσουν ή να πωλήσουν το στοιχείο αυτό. Ένα χρηµατοοικονοµικό στοιχείο παθητικού παύει να αναγνωρίζεται στις οικονοµικές καταστάσεις, όταν οι συµβατικές υποχρεώσεις της Εταιρείας και του Οµίλου που απορρέουν από αυτό, λήξουν ή ακυρωθούν. 3.7.1 Απαιτήσεις από πελάτες / Λοιπές απαιτήσεις Οι απαιτήσεις από πελάτες και οι λοιπές απαιτήσεις επιµετρώνται στην αξία που αναγνωρίσθηκαν αρχικά (ονοµαστική αξία που συµπίπτει µε την εύλογη αξία), µειωµένη από τυχόν προβλέψεις για µη εισπρακτέα υπόλοιπα. Για το σκοπό αυτό, σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού όλες οι καθυστερηµένες ή επισφαλείς απαιτήσεις εκτιµώνται για να προσδιορισθεί η αναγκαιότητα ή µη πρόβλεψης για επισφαλείς απαιτήσεις. Κάθε οριστικά ανεπίδεκτο είσπραξης υπόλοιπο διαγράφεται µε αντίστοιχη µείωση της πρόβλεψης για επισφαλείς απαιτήσεις. 3.7.2 ιαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά στοιχεία Τα διαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους, η οποία είναι η χρηµατιστηριακή τιµή κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Τα σχετικά κέρδη ή ζηµίες αναγνωρίζονται σε αποθεµατικό εύλογης αξίας των ιδίων κεφαλαίων, έως ότου εκποιηθούν ή διαπιστωθεί ότι υπάρχει µόνιµη αποµείωση της αξίας τους, οπότε το σωρευτικό κέρδος ή ζηµία που είχε προηγουµένως αναγνωρισθεί στα ίδια κεφάλαια, µεταφέρεται στα αποτελέσµατα χρήσης. 3.7.3 Ταµιακά διαθέσιµα και ταµιακά ισοδύναµα Τα ταµιακά διαθέσιµα και ταµιακά ισοδύναµα περιλαµβάνουν µετρητά στο ταµείο, καταθέσεις όψεως καθώς και βραχυπρόθεσµες τραπεζικές καταθέσεις µέχρι τριών µηνών από την ηµεροµηνία του ισολογισµού. 23
3.7.4 ανειακές υποχρεώσεις Οι δανειακές υποχρεώσεις περιλαµβάνουν τραπεζικά και οµολογιακά δάνεια. Όλα τα δάνεια αρχικώς αναγνωρίζονται στο κόστος, που είναι η εύλογη αξία του ανταλλάγµατος που λαµβάνεται, µειωµένα µε το κόστος σύναψης του τραπεζικού δανείου ή το κόστος έκδοσης του οµολογιακού δανείου. Μετά την αρχική αναγνώριση, τα δάνεια αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος µε τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. 3.7.5 Υποχρεώσεις σε προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Οι προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις περιλαµβάνουν εµπορικές και λοιπές υποχρεώσεις. Αυτές αναγνωρίζονται στα ονοµαστικά τους ποσά που θεωρείται ότι ταυτίζονται µε την εύλογη αξία τους, εκτός εάν η επίδραση της διαχρονικής αξίας του χρήµατος είναι σηµαντική. 3.8 Προβλέψεις για παροχές σε εργαζοµένους Οι υποχρεώσεις για αποζηµίωση προσωπικού (εκτός των πληρωµάτων των πλοίων) κατά τη συνταξιοδότηση, υπολογίζονται στην παρούσα αξία των µελλοντικών παροχών που θεωρούνται δουλευµένες κατά το τέλος της χρήσης µε βάση την αναγνώριση δικαιώµατος παροχών των εργαζοµένων κατά τη διάρκεια της αναµενόµενης εργασιακής ζωής. Οι ανωτέρω υποχρεώσεις υπολογίζονται ετησίως µε βάση οικονοµικές και αναλογιστικές παραδοχές που γίνονται από ανεξάρτητο εκτιµητή και καθορίζονται χρησιµοποιώντας την αναλογιστική µέθοδο αποτίµησης των εκτιµώµενων µονάδων υποχρέωσης (projected unit credit method). Οι σχετικές προβλέψεις περιλαµβάνονται στα λοιπά έξοδα των εξόδων διοικητικής λειτουργίας και των εξόδων λειτουργίας διάθεσης και αποτελούνται από την παρούσα αξία των παροχών που έγιναν δουλευµένες κατά τη διάρκεια της χρήσης, τους τόκους επί της υποχρέωσης παροχών, τυχόν κόστος προγενέστερης υπηρεσίας (προϋπηρεσίας). Τα αναλογιστικά κέρδη ή ζηµίες αναγνωρίζονται απευθείας στα λοιπά συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήµατα της περιόδου κατά την οποία πραγµατοποιούνται. Αναφορικά µε τα πληρώµατα των πλοίων, µε βάση την υφιστάµενη νοµοθεσία, αυτά δε σωρεύουν δικαιώµατα επί αποζηµιώσεων αποχώρησης, λόγω απόλυσης ή συνταξιοδότησης και κατά συνέπεια οι οικονοµικές καταστάσεις δεν περιλαµβάνουν σχετική πρόβλεψη. 3.9 Λοιπές προβλέψεις / Ενδεχόµενες υποχρεώσεις και ενδεχόµενες απαιτήσεις Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν η Εταιρεία και ο Όµιλος έχουν παρούσες νοµικές ή τεκµαιρόµενες δεσµεύσεις, ως αποτέλεσµα γεγονότων του παρελθόντος, είναι πιθανή η πραγµατοποίησή τους µέσω εκροής πόρων και η εκτίµηση των σχετικών ποσών των υποχρεώσεων µπορεί να γίνει µε αξιοπιστία. Οι προβλέψεις επανεξετάζονται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού και προσαρµόζονται, προκειµένου να αντανακλούν την παρούσα αξία της δαπάνης που αναµένεται να απαιτηθεί για την τακτοποίηση της δέσµευσης. Οι ενδεχόµενες υποχρεώσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις αλλά γνωστοποιούνται, εκτός εάν η πιθανότητα εκροής πόρων για την τακτοποίησή τους είναι µικρή. Οι ενδεχόµενες απαιτήσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις, αλλά γνωστοποιούνται εφόσον η εισροή οικονοµικών οφελών είναι πιθανή. 3.10 Φόρος εισοδήµατος (τρέχων και αναβαλλόµενος) Σύµφωνα µε την ισχύουσα νοµοθεσία περί φορολογίας πλοίων (άρθρο 2 Ν.27/1975), οι πλοιοκτήτριες πλοίων µε Ελληνική σηµαία απαλλάσσονται του φόρου εισοδήµατος για τα κέρδη από την εκµετάλλευση των πλοίων τους. Με βάση τον ίδιο νόµο, τα πλοία υπόκεινται µόνο σε ειδικό φόρο, βάσει των κόρων της ολικής χωρητικότητάς τους. Ο φόρος αυτός θεωρείται φόρος εισοδήµατος. Τα κέρδη από τις µη ναυτιλιακές δραστηριότητες φορολογούνται µε βάση τις γενικές διατάξεις περί φορολογίας εισοδήµατος, όπου βάσει των ισχυουσών διατάξεων ο φορολογικός συντελεστής ανέρχεται σε ποσοστό 26% για τη χρήση 2014. Η δαπάνη για τρέχοντα φόρο εισοδήµατος αφορά εποµένως τον τρέχοντα φόρο πλοίων βάσει του Ν. 27/1975 και το φόρο εισοδήµατος για τις µη ναυτιλιακές δραστηριότητες, ο οποίος υπολογίζεται µε τον τρόπο που προβλέπουν οι διατάξεις του άρθρου 2 του Ν. 27/1975. 24
και η Εταιρεία δε διενεργούν προβλέψεις για τυχόν πρόσθετους φόρους και προσαυξήσεις για ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις και αναγνωρίζουν ως δαπάνη φόρου εισοδήµατος τυχόν διαφορές φορολογικού ελέγχου κατά το χρόνο που ο έλεγχος αυτός ολοκληρωθεί. Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος είναι ο φόρος που θα πληρωθεί ή θα ανακτηθεί στο µέλλον για έσοδα ή έξοδα που έγιναν κατά τη διάρκεια µιας χρήσης, αλλά θεωρούνται φορολογητέα έσοδα ή εκπιπτέα έξοδα εποµένων χρήσεων. Λόγω του ανωτέρω ειδικού φορολογικού καθεστώτος που ισχύει για τις ηµεδαπές εταιρείες του Οµίλου, δε λογίζονται αναβαλλόµενοι φόροι στην Εταιρεία και τον Όµιλο. 3.11 Λειτουργικές µισθώσεις Οι µισθώσεις όπου ο εκµισθωτής µεταβιβάζει το δικαίωµα χρήσης ενός περιουσιακού στοιχείου για µία συµφωνηµένη χρονική περίοδο, χωρίς ωστόσο να µεταβιβάζει και τους κινδύνους και τα οφέλη της ιδιοκτησίας του, ταξινοµούνται ως λειτουργικές µισθώσεις. Οι πληρωµές που γίνονται από το µισθωτή για λειτουργικές µισθώσεις, αναγνωρίζονται ως έξοδο στην κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσης κατά τη διάρκεια της µίσθωσης. Η µητρική Εταιρεία και ο Όµιλος λειτουργούν ως µισθωτές για λειτουργικές µισθώσεις. 3.12 Αναγνώριση εσόδων Τα έσοδα περιλαµβάνουν την αξία παροχής υπηρεσιών και την αξία πωλήσεων αγαθών, καθαρά από Φόρο Προστιθέµενης Αξίας, κρατήσεις υπέρ τρίτων, εκπτώσεις και επιστροφές. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: Έσοδα από ναύλους: Οι παρεχόµενες υπηρεσίες αφορούν κυρίως στη θαλάσσια µεταφορά επιβατών και εµπορευµάτων και τα έσοδα είναι οι σχετικοί ναύλοι από εισιτήρια ή ναυλώσεις πλοίων. Τα έσοδα από εισιτήρια αναγνωρίζονται τη χρονική στιγµή πραγµατοποίησης του ταξιδίου για την οποία έχει εκδοθεί το εισιτήριο, ενώ τα έσοδα από ναυλώσεις πλοίων αναγνωρίζονται µε βάση τη λογιστική αρχή του δουλευµένου. Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών που σχετίζονται µε υπηρεσίες που θα παρασχεθούν σε µεταγενέστερη χρήση, αναγνωρίζονται σε λογαριασµό υποχρέωσης (έσοδα εποµένων χρήσεων) και µεταφέρονται στα έσοδα της περιόδου στην οποία παρέχονται οι υπηρεσίες. Έσοδα από πωλήσεις επί των πλοίων: Τα έσοδα από την πώληση αγαθών επί των πλοίων αναγνωρίζονται µε την παράδοση των αγαθών, ενώ τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών επί των πλοίων (βάσει συµβάσεων µε τρίτους στους οποίους έχει παραχωρηθεί η εκµετάλλευση των χώρων εστίασης και των καταστηµάτων των πλοίων) αναγνωρίζονται µε βάση την αρχή του δουλευµένου στα πλαίσια των σχετικών συµβάσεων. Έσοδα από πιστωτικούς τόκους (Χρηµατοοικονοµικά έσοδα): Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας µε βάση το πραγµατικό επιτόκιο. Έσοδα από µερίσµατα µετοχών διαθέσιµων προς πώληση (Χρηµατοοικονοµικά έσοδα): Τα έσοδα από µερίσµατα µετοχών αναγνωρίζονται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων κατά την ηµεροµηνία έγκρισης της διανοµής τους. 3.13 Αναγνώριση εξόδων 25
Έξοδα επισκευών και συντηρήσεων (Κόστος πωληθέντων) : Τα έξοδα εκµετάλλευσης αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα χρήσης σε δουλευµένη βάση. Με βάση την αρχή αυτή, τα έξοδα επισκευών, συντηρήσεων και περιοδικών επιθεωρήσεων µηχανών των πλοίων αναγνωρίζονται ως εξής: α) Τα έξοδα επισκευών και συντηρήσεων που διενεργούνται κατά την ετήσια ακινησία των πλοίων αναγνωρίζονται στη χρήση κατά την οποία αυτά δραστηριοποιούνται µετά το τέλος της ακινησίας τους, κατανεµόµενα στις περιόδους (τρίµηνο, εξάµηνο, εννεάµηνο) αυτής της χρήσης, µε βάση τα πραγµατοποιηθέντα µίλια πλεύσης τους σε σχέση µε τα προϋπολογισθέντα. β) Τα έξοδα περιοδικών επιθεωρήσεων µηχανών των πλοίων που γίνονται ανά τακτά χρονικά διαστήµατα (τριετία έως εξαετία ανάλογα µε τις προδιαγραφές των κατασκευαστών τους σε συνδυασµό µε τις ώρες λειτουργίας τους) αναγνωρίζονται στις αντίστοιχες χρήσεις µε βάση τις πραγµατοποιηθείσες ώρες λειτουργίας τους σε κάθε χρήση. Έξοδα από χρεωστικούς τόκους (Χρηµατοοικονοµικά έξοδα): Τα έξοδα από τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας µε βάση το πραγµατικό επιτόκιο και περιλαµβάνουν τόκους από βραχυπρόθεσµα και µακροπρόθεσµα δάνεια. Τα έξοδα από χρεωστικούς τόκους όταν ο δανεισµός αφορά άµεσα στην απόκτηση ή κατασκευή πάγιου περιουσιακού στοιχείου και µέχρις ότου περατωθεί η κατασκευή του πάγιου αυτού περιουσιακού στοιχείου, αναγνωρίζονται στο κόστος κτήσης του πάγιου αυτού στοιχείου. Το κόστος δανεισµού κεφαλαιοποιείται ως τµήµα του κόστους του περιουσιακού στοιχείου, εφόσον πιθανολογείται ότι θα αποφέρει στο µέλλον οικονοµικά οφέλη στην επιχείρηση και µπορεί να αποτιµηθεί αξιόπιστα. 26
4. Άυλα και ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία Η ανάλυση και κίνηση των άυλων και ενσώµατων παγίων περιουσιακών στοιχείων του Οµίλου και της Εταιρείας, για τις χρήσεις 2014-2013, έχει ως εξής: Πλωτά µέσα Μηχανήµατα Επιβατικά & λοιπά αυτοκίνητα Έπιπλα, εγκαταστάσεις κτιρίων & λοιπός εξοπλισµός Άυλα περιουσιακά στοιχεία Σύνολο Αξία κτήσης 399.454 69 29 4.441 2.292 406.285 Προσθήκες χρήσης 576 0 0 45 9 630 Μειώσεις χρήσης (20.293) 0 0 (60) 0 (20.353) Αποµειώσεις χρήσης (21.000) 0 0 0 0 (21.000) Αξία κτήσης 358.737 69 29 4.426 2.301 365.562 Προσθήκες χρήσης 905 0 0 67 39 1.011 Μειώσεις χρήσης (15.657) 0 0 (57) (100) (15.814) Αποµειώσεις χρήσης (1.900) 0 0 0 0 (1.900) Αξία κτήσης 342.085 69 29 4.436 2.240 348.859 Σωρευµένες αποσβέσεις 91.151 69 29 4.020 2.280 97.549 Αποσβέσεις χρήσης 15.101 0 0 137 10 15.248 Μειώσεις χρήσης (14.238) 0 0 (53) 0 (14.291) Σωρευµένες αποσβέσεις 92.014 69 29 4.104 2.290 98.506 Αποσβέσεις χρήσης 11.760 0 0 131 11 11.902 Μειώσεις χρήσης (10.269) 0 0 (50) (100) (10.419) Σωρευµένες αποσβέσεις 93.503 69 29 4.185 2.202 99.988 Αναπόσβεστη αξία 266.723 0 0 322 11 267.056 Αναπόσβεστη αξία 248.582 0 0 252 38 248.872 Πλωτά µέσα Μηχανήµατα Επιβατικά & λοιπά αυτοκίνητα Έπιπλα, εγκαταστάσεις κτιρίων & λοιπός εξοπλισµός Άυλα περιουσιακά στοιχεία Σύνολο Αξία κτήσης 358.237 69 29 4.228 2.142 364.705 Προσθήκες χρήσης 461 0 0 46 0 507 Μειώσεις χρήσης 0 0 0 (35) 0 (35) Αποµειώσεις χρήσης (19.500) 0 0 0 0 (19.500) Αξία κτήσης 339.198 69 29 4.239 2.142 345.677 Προσθήκες χρήσης 905 0 0 66 39 1.010 Μειώσεις χρήσης (3.657) 0 0 (57) 0 (3.714) Αποµειώσεις χρήσης (1.900) 0 0 0 0 (1.900) Αξία κτήσης 334.546 69 29 4.248 2.181 341.073 Σωρευµένες αποσβέσεις 69.066 69 29 3.883 2.130 75.177 Αποσβέσεις χρήσης 11.828 0 0 132 10 11.970 Μειώσεις χρήσης 0 0 0 (26) 0 (26) Σωρευµένες αποσβέσεις 80.894 69 29 3.989 2.140 87.121 Αποσβέσεις χρήσης 10.836 0 0 127 8 10.971 Μειώσεις χρήσης (2.726) 0 0 (52) 0 (2.778) Σωρευµένες αποσβέσεις 89.004 69 29 4.063 2.148 95.313 Αναπόσβεστη αξία 258.304 0 0 250 2 258.556 Αναπόσβεστη αξία 245.542 0 0 185 33 245.760 27
Οι µειώσεις χρήσης 2014 στην αξία κτήσης και τις αποσβέσεις αφορούν στις πωλήσεις των πλοίων «ΕΞΠΡΕΣ ΣΑΝΤΟΡΙΝΗ» και «OCEAN LIFE», που ολοκληρώθηκαν εντός της κλειόµενης χρήσης. Το συνολικό τίµηµα των πωλήσεων αυτών ανήλθε σε 3.821 χιλ., ενώ το αποτέλεσµα από τις πωλήσεις διαµορφώθηκε σε ζηµία 1.558 χιλ. προβαίνει σε αποτίµηση της αξίας των πλοίων κατά την ηµεροµηνία του Ισολογισµού. Προκειµένου να προσδιοριστούν οι εύλογες αξίες των πλοίων, λαµβάνονται υπόψη εκτιµήσεις ανεξάρτητων οίκων εµπειρογνωµόνων. Κατά την 31.12.2014 δεν προέκυψε θέµα για το σχηµατισµό πρόβλεψης υποτίµησης. Στην προηγούµενη χρήση είχε σχηµατιστεί σχετική πρόβλεψη ποσού 21 εκατ. περίπου. Εφαρµόζοντας τα οριζόµενα στο ΛΠ 36, διενεργήθηκε αποµείωση κατά 1.900 χιλ. σε µηχανές πλοίων, των οποίων η καθαρή λογιστική αξία, στο τέλος της χρήσης 2014, ήταν µεγαλύτερη της εύλογης αξίας τους. Το ποσό της αποµείωσης καταχωρήθηκε στην Κατάσταση Συνολικού Εισοδήµατος της χρήσης 01.01-31.12.2014. Η ιοίκηση της Εταιρείας εκτιµά ότι µετά τις αποµειώσεις αυτές η λογιστική αξία όλων των πλοίων του Οµίλου προσεγγίζει την εύλογη αξία τους κατά την 31.12.2014. Επί ορισµένων πλοίων του Οµίλου έχουν εγγραφεί ναυτικές υποθήκες, ποσού 258.192 χιλ., για την εξασφάλιση των µακροπρόθεσµων, βραχυπρόθεσµων δανειακών και λοιπών υποχρεώσεων του Οµίλου. Επιπλέον, για υποχρεώσεις προς προµηθευτές η Εταιρεία έχει προσηµειώσει ποσό 13.500 χιλ. Κατά συνέπεια το σύνολο των προσηµειώσεων για τον Όµιλο είναι 271.692 χιλ. 5. Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες Οι συµµετοχές της Μητρικής σε θυγατρικές εταιρείες και τα αντίστοιχα ποσοστά συµµετοχής αναφέρονται στη σηµείωση 1. Οι αξίες των συµµετοχών στις θυγατρικές πλέον των συσσωρευµένων αποµειώσεων που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας έχουν ως εξής : Hellenic Seaways Cargo N.E. 10.000 10.000 Hellenic Seaways Management S.A. 0 0 World Cruises Holdings Ltd 0 8.058 Helcat Lines S.A. 7.051 6.951 Alpha Ferries Ltd 0 0 Betta Ferries Ltd 0 0 Vertino Shipping Company Limited 1 1 Σύνολο 17.052 25.010 Η αξία των συµµετοχών σε θυγατρικές στις οικονοµικές καταστάσεις της Μητρικής κατά την ανέρχεται σε 17.052 χιλ., µειωµένη σε σχέση µε την κατά 7.958 χιλ., που οφείλεται σε αποµείωση της αξίας συµµετοχής της θυγατρικής World Cruises Holdings Ltd κατά 8.058 χιλ. και αυξηµένη κατά 100 χιλ. από αύξηση κεφαλαίου της θυγατρικής Helcat Lines S.A.. 6. Λοιπά µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Τα λοιπά µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία του Οµίλου και της Εταιρείας αφορούν σε εγγυήσεις ενοικίων, ΕΗ, ΟΛΠ, κλπ. 28