Εκθεση και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις 31 εκεµβρίου Περιεχόµενα Σελίδα ιοικητικό Συµβούλιο και άλλοι αξιωµατούχοι 1 ήλωση των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου και των υπευθύνων της Εταιρείας για τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων 2 Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου 3 7 Έκθεση Εταιρικής ιακυβέρνησης 8 16 Έκθεση Επιτροπής Αµοιβών 17 18 Έκθεση ελεγκτών 19 20 Ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων 21 Ενοποιηµένος ισολογισµός 22 Ενοποιηµένη κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια 23 Ενοποιηµένη κατάσταση ταµειακών ροών 24 Σηµειώσεις στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις 25 49
Kanika Hotels Public Company Limited ιοικητικό συµβούλιο και άλλοι αξιωµατούχοι ιοικητικό Συµβούλιο Θεοδόσης Σ Καραολής Εκτελεστικός Πρόεδρος Ανδρέας Χ Ηράκλης Καπετάνιος Ανεξάρτητος µη εκτελεστικός Ρένος Σολοµίδης Ανεξάρτητος µη εκτελεστικός Νέαρχος Παπαπέτρου Ανεξάρτητος µη εκτελεστικός ώρα Ονουφρίου Εκτελεστικός Νεοκλής Νικολαίδης Εκτελεστικός Σπύρος Καραολής Εκτελεστικός Χρίστος Περίκου Εκτελεστικός Εγγεγραµµένο γραφείο Γωνία 28ης Οκτωβρίου και Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου ΙΙΙ Kanika Enaerios Complex Αpollo House Λεµεσός Γραµµατέας εταιρείας Cyproservus Co Limited Λεωφόρος Αρχ. Μακαρίου ΙΙΙ 284 Ακίνητα Φορτούνα 3ος όροφος 3105 Λεµεσός Επιτροπές Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης Επιτροπή ιορισµών Θεοδόσης Σ. Καραολής Πρόεδρος Ρένος Σολοµίδης Νέαρχος Παπαπέτρου Επιτροπή Αµοιβών Ρένος Σολοµίδης Πρόεδρος Νέαρχος Παπαπέτρου Ανδρέας Χ Ηράκλης Καπετάνιος Λειτουργός Συµµόρφωσης µε τον Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης Νεοκλής Νικολαίδης Επιτροπή Ελέγχου Ρένος Σολοµίδης Πρόεδρος Νέαρχος Παπαπέτρου Νεοκλής Νικολαίδης Άτοµο επικοινωνίας µεταξύ των µετόχων και της Εταιρείας ώρα Ονουφρίου (1)
Kanika Hotels Public Company Limited ήλωση των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου και των υπευθύνων της Εταιρείας για τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων Σύµφωνα µε το άρθρο 140(1) του περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόµο, εµείς τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου και οι υπεύθυνοι για τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων της Kanika Hotels Public Company Limited για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου, µε βάση τη γνώµη µας, που είναι προϊόν επιµελούς και ευσυνείδητης εργασίας, δηλώνουµε ότι τα στοιχεία που αναγράφονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις είναι αληθή και πλήρη. Μέλη του ιοικητικού Συµβουλίου και υπεύθυνοι σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων Ονοµατεπώνυµο Υπογραφή Θεόδοσης Σ. Καραολής Εκτελεστικός Πρόεδρος Σπύρος Καραολής Εκτελεστικός ώρα Ονουφρίου Εκτελεστικός Χρίστος Περίκου Εκτελεστικός Νεοκλής Νικολαϊδης Εκτελεστικός Οικονοµικός Σύµβουλος Ανδρέας Χ Ηρακλής Καπετάνιος Ανεξάρτητος µη εκτελεστικός Σύµβουλος Νέαρχος Παπαπέτρου Ανεξάρτητος µη εκτελεστικός Σύµβουλος Ρένος Σολοµίδης Ανεξάρτητος µη εκτελεστικός Σύµβουλος Λεµεσός 12 Απριλίου 2006 (2)
Kanika Hotels Public Company Limited Εκθεση ιοικητικού Συµβουλίου 1 Το ιοικητικό Συµβούλιο παρουσιάζει την έκθεση του µαζί µε τις ελεγµένες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Συγκροτήµατος για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου. Κύριες δραστηριότητες 2 Οι κύριες δραστηριότητες του Συγκροτήµατος, που δεν έχουν αλλάξει από τον προηγούµενο χρόνο, είναι η ιδιοκτησία και διαχείριση των ξενοδοχείων Alexander the Great Beach Hotel και Kanika Pantheon Hotel και η διαχείριση του ξενοδοχείου Olympic Lagoon Resort. Το ξενοδοχείο Αlexander The Great Βeach Hotel είναι στην Πάφο, έχει 202 δωµάτια (404 κλίνες) και είναι κατηγορίας τεσσάρων αστέρων. Το ξενοδοχείο Kanika Pantheon Hotel είναι στη Λεµεσό, έχει 158 δωµάτια (316 κλίνες) και είναι κατηγορίας τριών αστέρων. To ξενοδοχείο Olympic Lagoon Resort είναι στην Αγία Νάπα, έχει 259 δωµάτια, (518 κλίνες) και είναι κατηγορίας τεσσάρων αστέρων. Aνασκόπηση των εξελίξεων, της τρέχουσας κατάστασης και της επίδοσης των δραστηριοτήτων του Συγκροτήµατος 3 Το κέρδος από εργασίες για το έτος ανήλθε σε 1.096.494 σε σύγκριση µε κέρδος 935.966 για το αντίστοιχο περσινό έτος. Η αύξηση του κέρδους από εργασίες οφείλεται κυρίως στη βελτίωση της απόδοσης του ξενοδοχείου Kanika Pantheon. Τα καθαρά χρηµατοδοτικά έξοδα για το έτος ανήλθαν σε 59.608 σε σύγκριση µε καθαρά χρηµατοδοτικά έξοδα ύψους 92.053 για το αντίστοιχο περσινό έτος. Η µείωση οφείλεται κυρίως στην µείωση των χρεωστικών τόκων σε τραπεζικά δάνεια και παρατραβήγµατα. Τα αποτελέσµατα δεν παρουσιάζουν ουσιαστική διαφοροποίηση από την ήδη ανακοινωθείσα Ένδειξη Αποτελέσµατος. (3)
Kanika Hotels Public Company Limited Εκθεση ιοικητικού Συµβουλίου (συνέχεια) Aνασκόπηση των εξελίξεων, της τρέχουσας κατάστασης και της επίδοσης των δραστηριοτήτων του Συγκροτήµατος (συνέχεια) Κατά το έτος η εταιρεία διακρίθηκε για την άριστη εξυπηρέτηση και ποιότητα των υπηρεσιών που προσφέρει στους επισκέπτες των τριών ξενοδοχειακών µονάδων της, Alexander The Great Beach Hotel, Kanika Pantheon Hotel και Olympic Lagoon Resort. Οι οργανισµοί ταξιδιών Saga Group, TUI UK και Argo Holidays απένειµαν το έτος τα ακόλουθα βραβεία και τιµητικές διακρίσεις: Best Summer Sun 5* accommodation από TUI UK στο ξενοδοχείο Alexander The Great Beach Hotel Best Winter Sun 5T accommodation από TUI UK στο ξενοδοχείο Alexander The Great Beach Hotel Most Popular Hotel από Argo Holidays στο ξενοδοχείο Alexander The Great Beach Hotel Saga Group Good Food στο ξενοδοχείο Alexander The Great Beach Hotel Saga Group Top Ten στο ξενοδοχείο Alexander The Great Beach Hotel Thomas Cook Responsible Tourism Award στο ξενοδοχείο Olympic Lagoon Resort. Επιπρόσθετα η Εταιρεία βραβεύτηκε από τον Πρόεδρο της Κυπριακής ηµοκρατίας κ. Τάσσο Παπαδόπουλο µε το Κυπριακό Βραβείο Εξαγωγών για Τουριστικές Υπηρεσίες για το σε ειδική τελετή που έγινε στις 6 εκεµβρίου. Η Εταιρεία επίσης εφαρµόζει σε όλα της τα ξενοδοχεία τα συστήµατα ποιότητας ISO και HACCP. Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας δεν αναµένει οποιεσδήποτε σηµαντικές αλλαγές στις δραστηριότητες του Συγκροτήµατος για το προσεχές µέλλον πέραν αυτών που αναφέρονται στην προβλεπόµενη εξέλιξη του Συγκροτήµατος πιο κάτω. Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες 4 Τα αποτελέσµατα του Συγκροτήµατος επηρεάζονται σε µεγάλο βαθµό από το ύψος και την ποιότητα του τουριστικού ρεύµατος προς την Κύπρο. Οι κυριότεροι χρηµατοοικονοµικοί κίνδυνοι και αβεβαιότητες που αντιµετωπίζει το συγκρότηµα παρουσιάζονται στη Σηµείωση 3 των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. (4)
Kanika Hotels Public Company Limited Εκθεση ιοικητικού Συµβουλίου (συνέχεια) Προβλεπόµενη εξέλιξη του Συγκροτήµατος 5 Το Συγκρότηµα διαθέτει κατάλληλη υποδοµή για την επιτυχή αντιµετώπιση των προκλήσεων της αγοράς οι οποίες αναµένονται να είναι συνεχείς και έντονες. Το ιοικητικό Συµβούλιο και η ιεύθυνση αναµένουν διεύρυνση στον κύκλο εργασιών του Συγκροτήµατος. Εκτενέστερη αναφορά στις προβλεπόµενες εξελίξεις του Συγκροτήµατος θα παρουσιαστεί στον χαιρετισµό του προέδρου του Συγκροτήµατος, κ. Θεοδόση Καραολή, στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Αποτελέσµατα 6 Τα αποτελέσµατα του Συγκροτήµατος για το έτος παρουσιάζονται στη σελίδα 21. Το ιοικητικό Συµβούλιο εισηγείται την πληρωµή µερίσµατος όπως παρουσιάζεται πιο κάτω και το υπόλοιπο καθαρό κέρδος για το έτος µεταφέρεται στα αποθεµατικά. Μερίσµατα 7 Το ιοικητικό Συµβούλιο εισηγείται µέρισµα 1 (ένα) σεντ ανά µετοχή για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου που ανέρχεται σε 602.500 στους µετόχους που θα είναι εγγεγραµµένοι στο µητρώο της Εταιρείας στις 19 Ιουνίου 2006. Εφόσον το εν λόγω µέρισµα εγκριθεί από τους µετόχους θα πληρωθεί στις 30 Ιουνίου 2006. 8 Στις 22 Μαρτίου πληρώθηκε ειδικό ενδιάµεσο µέρισµα ύψους 1.656.876 από τα συσσωρευµένα κέρδη µέχρι 31 εκεµβρίου 2003 στους µετόχους που ήταν εγγεγραµµένοι στο µητρώο της Εταιρείας στις 11 Μαρτίου. 9 Στις 18 Αυγούστου πληρώθηκε µέρισµα ύψους 512.124 για το έτος. Μετοχικό κεφάλαιο 10 εν υπήρχαν αλλαγές στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας. ιοικητικό Συµβούλιο 11 Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου την 31 εκεµβρίου και την ηµεροµηνία αυτής της έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Ολα τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου υπηρέτησαν καθ όλο το έτος. (5)
Kanika Hotels Public Company Limited Εκθεση ιοικητικού Συµβουλίου (συνέχεια) 12 Σύµφωνα µε το Καταστατικό της Εταιρείας οι Σύµβουλοι οι οποίοι έχουν αποχωρήσει και όντες επανεκλέξιµοι έχουν υποβάλει υποψηφιότητα και προσφέρονται για επανεκλογή στην επόµενη Ετήσια Γενική Συνέλευση είναι οι κ.κ. Σπύρος Καραολής, Χρίστος Περίκου και Νέαρχος Παπαπέτρου. 13 εν υπήρχαν σηµαντικές αλλαγές στην κατανοµή των αρµοδιοτήτων ή στην αποζηµίωση του ιοικητικού Συµβουλίου. Συµµετοχή Συµβούλων στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας 14 Στις 31 εκεµβρίου και στις 10 Απριλίου 2006 το ποσοστό που κατείχε κατά κυριότητα στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας κάθε µέλος του ιοικητικού Συµβουλίου, η σύζυγος, τα ανήλικα τέκνα του και εταιρείες στις οποίες αυτός κατέχει, άµεσα ή έµµεσα, τουλάχιστον 20 τοις εκατό των µετοχών µε δικαίωµα ψήφου, ήταν: 31 εκεµβρίου Πλήρως πληρωθείσες συνήθεις µετοχές % 10 Απριλίου 2006 Πλήρως πληρωθείσες συνήθεις µετοχές % Θεοδόσης Καραολής 49,09 49,09 Ανδρέας X Hράκλης Καπετάνιος 2,86 2,86 Ρένος Σολοµίδης 0,04 0,04 ώρα Ονουφρίου 0,05 0,05 Νεοκλής Νικολαίδης 0,12 0,12 Σπύρος Καραολής 1,63 1,63 Νέαρχος Παπαπέτρου 0,02 0,02 Χρίστος Περίκου 0,03 0,03 (6)
Kanika Hotels Public Company Limited Εκθεση ιοικητικού Συµβουλίου (συνέχεια) Μέτοχοι που κατέχουν πέραν του 5 τοις εκατό του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας 15 Στις 10 Απριλίου 2006, οι µέτοχοι, που κατείχαν κατά κυριότητα πέραν του 5 τοις εκατό του εκδοθέντος µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας, ήσαν οι ακόλουθοι: Τheodosis Karaolis Holdings Limited 39,89 Θεοδόσης Καραολής 7,87 A. Kapetanios Holdings Limited 6,58 Γεγονότα µεταγενέστερα του ισολογισµού 16 εν υπήρχαν σηµαντικά γεγονότα µεταγενέστερα του ισολογισµού. Υποκαταστήµατα 17 Το Συγκρότηµα δεν λειτουργούσε µέσω οποιονδήποτε υποκαταστηµάτων κατά τη διάρκεια του έτους. % Ελεγκτές 18 Οι ελεγκτές, PricewaterhouseCoopers Limited, έχουν εκδηλώσει επιθυµία να συνεχίσουν να παρέχουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισµα που να εξουσιοδοτεί το ιοικητικό Συµβούλιο να καθορίσει την αµοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με εντολή του ιοικητικού Συµβουλίου Θεοδόσης Σ. Καραολής Εκτελεστικός Πρόεδρος Λεµεσός 12 Απριλίου 2006 (7)
Kanika Hotels Public Company Limited Έκθεση Εταιρικής ιακυβέρνησης Μέρος Α Υιοθέτηση Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης Το ιοικητικό Συµβούλιο αναγνωρίζει τη σηµασία του Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης ( ο Κώδικας ) για τη σωστή και χρηστή διοίκηση της Εταιρείας. Θεωρεί ότι η πλήρης εφαρµογή του Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης συµβάλλει στη διαφύλαξη και προώθηση των συµφερόντων όλων των Μετόχων. Στις 20 Νοεµβρίου 2002 το ιοικητικό Συµβούλιο πήρε την οµόφωνη απόφαση η Εταιρεία να υιοθετήσει όλες τις αρχές και διατάξεις του Κώδικα, όπως αυτός έχει εκδοθεί από το Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου τον Σεπτέµβριο του 2002 και αναθεωρήθηκε τον Νοέµβριο 2003. Μέσα στα πλαίσια της εν λόγω απόφασης, το ιοικητικό Συµβούλιο προέβη στη σύσταση Επιτροπών των οποίων η σύνθεση και τα καθήκοντα αναγράφονται στην παρούσα Έκθεση. Μέρος Β Τήρηση των ιατάξεων του Κώδικα ιοικητικό Συµβούλιο Η Εταιρεία διοικείται από το ιοικητικό Συµβούλιο το οποίο απαρτίζεται από 8 άτοµα, εκ των οποίων τα τρία είναι Ανεξάρτητοι µη-εκτελεστικοί Σύµβουλοι. Συνέρχεται σε τακτά χρονικά διαστήµατα. Κατά το υπό επισκόπηση έτος το ιοικητικό Συµβούλιο συνήλθε 6 φορές όπως προβλέπει και ο Κώδικας. Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας κατά την ηµεροµηνία αυτής της Έκθεσης αποτελείται από τους κ.κ. Θεοδόση Καραολή (Εκτελεστικό Πρόεδρο), Ανδρέα Χατζηράκλη Καπετάνιο (Ανεξάρτητο µη-εκτελεστικό), Ρένο Σολοµίδη (Ανεξάρτητο µη- Εκτελεστικό), Νέαρχο Παπαπέτρου (Ανεξάρτητο µη-εκτελεστικό), ώρα Ονουφρίου (Εκτελεστικό), Νεοκλή Νικολαίδη (Εκτελεστικό), Σπύρο Καραολή (Εκτελεστικό) και Χρίστο Περίκου ( Εκτελεστικό). Τα καθήκοντα του ιοικητικού Συµβουλίου καθορίζονται από το Καταστατικό της Εταιρείας, την ισχύουσα νοµοθεσία καθώς και τον Κώδικα. Μέσα στα πλαίσια αυτά τα καθήκοντα του ιοικητικού Συµβουλίου περιλαµβάνουν, µεταξύ άλλων, την εποπτεία, διαµόρφωση στρατηγικής και σχεδίου ανάπτυξης της Εταιρείας, τον καθορισµό της πολιτικής και των στόχων της Εταιρείας, την έγκριση του προϋπολογισµού και των σηµαντικών κεφαλαιουχικών δαπανών, τις ασυνήθεις συναλλαγές και τις συναλλαγές µε συγγενικά πρόσωπα, τις συγχωνεύσεις / εξαγορές καθώς και την επιχειρηµατική απόδοση της Εταιρείας και την παρακολούθηση των διαδικασιών επιλογής και αλλαγών λογιστικών αρχών. (8)
Kanika Hotels Public Company Limited Η λήψη των σχετικών αποφάσεων καταγράφεται σε Πρακτικά. Όλες οι αποφάσεις του ιοικητικού Συµβουλίου γνωστοποιούνται στην Εκτελεστική ιεύθυνση της Εταιρείας το συντοµότερο δυνατό µετά από κάθε συνεδρία. Για την καλύτερη εκτέλεση των καθηκόντων του, το ιοικητικό Συµβούλιο µπορεί να επιληφθεί οιαδήποτε άλλα θέµατα και δύναται να χρησιµοποιεί τις συµβουλές εξωτερικών συµβούλων όπου και όταν αυτό κρίνεται αναγκαίο. Το ιοικητικό Συµβούλιο λειτουργεί µε βάση την αρχή της συλλογικής ευθύνης και καµία κατηγορία µελών του δεν διαφοροποιείται ως προς την ευθύνη του έναντι της Εταιρείας και των Μετόχων της. Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου και τα εκτελεστικά διευθυντικά στελέχη έχουν τη µόνιµη υποχρέωση άµεσης ανακοίνωσης και γνωστοποίησης πληροφοριών προς το ιοικητικό Συµβούλιο αλλά και προς τους Μετόχους µέσω της Ετήσιας Έκθεσης και των λογαριασµών της Εταιρείας, σχετικά µε οποιοδήποτε ίδιον ουσιαστικό συµφέρον που ενδέχεται να προκύψει από συναλλαγές της Εταιρείας καθώς και κάθε άλλη σύγκρουση ιδίων συµφερόντων µε αυτών της Εταιρείας ή συνδεδεµένων µε αυτή εταιρειών που ανακύπτει από την άσκηση των καθηκόντων τους. Γραµµατέας της Εταιρείας ιορίζεται από το ιοικητικό Συµβούλιο και αυτός διασφαλίζει όπως οι διαδικασίες ακολουθούνται και ότι υπάρχει συµµόρφωση µε το Καταστατικό της Εταιρείας και τους ισχύοντες κανονισµούς και νόµους. Γραµµατέας της Εταιρείας έχει διορισθεί η Εταιρεία Cyproservus Company Limited. Ολοι οι ιοικητικοί Σύµβουλοι έχουν πρόσβαση στις συµβουλές και στις υπηρεσίες του Γραµµατέα της Εταιρείας, ο οποίος έχει ευθύνη να διασφαλίζει ότι όλα τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου είναι κατάλληλα ενηµερωµένα για τα θέµατα που εγείρονται στις συνεδρίες. Αλλαγή του Γραµµατέα της Εταιρείας αποφασίζεται σε επίπεδο ιοικητικού Συµβουλίου. Μετά το πέρας κάθε συνεδρίας ο Γραµµατέας της Εταιρείας καταγράφει όλες τις αποφάσεις και κυκλοφορεί πρακτικά της συνεδρίας σε όλα τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου. Ισορροπία ιοικητικού Συµβουλίου Το ιοικητικό Συµβούλιο αποτελείται από τον Εκτελεστικό Πρόεδρο, τέσσερις άλλους Εκτελεστικούς Συµβούλους και τρεις Ανεξάρτητους µη-εκτελεστικούς Συµβούλους. Τα ονόµατα και οι θέσεις των Συµβούλων παρουσιάζονται στη σελίδα 1 της Ετήσιας Έκθεσης. (9)
Kanika Hotels Public Company Limited Η παρούσα ισορροπία του ιοικητικού Συµβουλίου πληρεί τις πρόνοιες του Κώδικα λόγω του ότι ο αριθµός των Ανεξάρτητων µη-εκτελεστικών Συµβούλων υπερβαίνει το ένα τρίτο του ιοικητικού Συµβουλίου και τα προσόντα και η πείρα τους είναι τέτοια που έχουν σηµαντική επιρροή στις αποφάσεις του ιοικητικού Συµβουλίου. Ο Εκτελεστικός Πρόεδρος είναι το ανώτατο εκτελεστικό διευθυντικό όργανο του ιοικητικού Συµβουλίου αναφορικά µε την εφαρµογή και υλοποίηση της γενικής πολιτικής του και προεδρεύει των συνεδριών του ιοικητικού Συµβουλίου και των Γενικών Συνελεύσεων της Εταιρείας. Λόγω του µεγέθους της Εταιρείας και της µεγάλης εµπειρίας του Προέδρου του ιοικητικού Συµβουλίου, δεν υπάρχει διαχωρισµός µε τη θέση του ιευθύνοντα Σύµβουλου αλλά υπάρχει ξέχωρη ανώτατη εκτελεστική θέση, εκείνη του Γενικού ιευθυντή, ο οποίος είναι ο αρµόδιος για την διεξαγωγή των εργασιών της Εταιρείας και είναι υπόλογος στον Εκτελεστικό Πρόεδρο. Παροχή Πληροφοριών Ο Γενικός ιευθυντής υποβάλλει στο ιοικητικό Συµβούλιο αναφορές και εκθέσεις σχετικά µε την οικονοµική κατάσταση και τις προοπτικές της Εταιρείας καθώς και για τα υπο µελέτη θέµατα που αναγράφονται στην ηµερήσια διάταξη της κάθε τακτικής συνεδρίασης του ιοικητικού Συµβουλίου. Μέσα στα πλαίσια αυτά οι ιοικητικοί Σύµβουλοι λαµβάνουν όλες τις απαραίτητες πληροφορίες και έγγραφα πριν από την κάθε συνεδρία του ιοικητικού Συµβουλίου. Ο Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου έχει την ευθύνη για την εύρυθµη και αποδοτική λειτουργία του ιοικητικού Συµβουλίου και προς τούτο φροντίζει ώστε τα πρακτικά των συνεδριάσεων του ιοικητικού Συµβουλίου τηρούνται από τον Γραµµατέα της Εταιρείας και αποστέλλονται σε όλα τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου. Επιτροπή ιορισµών Το ιοικητικό Συµβούλιο υιοθετώντας τις αρχές του Κώδικα προχώρησε στη σύσταση Επιτροπής ιορισµών την 20 η Νοεµβρίου 2002. Τα µέλη της, κατά την ηµεροµηνία αυτής της Εκθεσης, είναι οι κ.κ. Θεοδόσης Καραολής (Πρόεδρος), Ρένος Σολοµίδης και Νέαρχος Παπαπέτρου (Ανεξάρτητοι µη Εκτελεστικοί ιοικητικοί Σύµβουλοι). Η Επιτροπή ιορισµών έχει ευθύνη να βοηθά το ιοικητικό Συµβούλιο κατά τη διαδικασία επιλογής και διορισµού νέων ιοικητικών Συµβούλων καθώς επίσης και στον προγραµµατισµό αναφορικά µε τη διαδοχή των αποχωρούντων ιοικητικών Συµβούλων της Εταιρείας και την οµαλή αντικατάσταση τους. Οι όροι εντολής της Επιτροπής και η έναρξη των εργασιών της ολοκληρώθηκε µέσα στο 2003 και στα πλαίσια της αποτελεσµατικής υλοποίησης των ευθυνών της, έχει εξουσιοδοτηθεί όπως: 1. Aναζητεί και εξασφαλίζει οποιανδήποτε πληροφορία χρειάζεται από οποιοδήποτε µέλος του προσωπικού ή και από οποιανδήποτε εξωτερική πηγή. (10)
Kanika Hotels Public Company Limited 2. Εξασφαλίζει, όταν το θεωρεί απαραίτητο, εξωτερική νοµική ή άλλη ανεξάρτητη επαγγελµατική υπηρεσία, µε έξοδα της Εταιρείας για σκοπούς που αφορούν την εκτέλεση των καθηκόντων της. 3. Εξασφαλίζει τη συµµετοχή στις συνεδριάσεις της εξωτερικών συµβούλων µε σχετική εµπειρία σε θέµατα της αρµοδιότητας της, όταν αυτό κριθεί απαραίτητο. Η Επιτροπή ιορισµών συνέρχεται τουλάχιστον µια φορά το χρόνο και αναφέρεται στο ιοικητικό Συµβούλιο. Κατά την διάρκεια του η Επιτροπή ιορισµών έχει συνεδριάσει µία φορά και έχουν τηρηθεί πρακτικά τα οποία έχουν επικυρωθεί από τον Πρόεδρο της Επιτροπής. Επανεκλογή ιοικητικών Συµβούλων Σύµφωνα µε το Καταστατικό της Εταιρείας, σε κάθε Ετήσια Γενική Συνέλευση, το ένα τρίτο των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου αποχωρεί µε δικαίωµα επανεκλογής. Οι Σύµβουλοι οι οποίοι έχουν αποχωρήσει και όντες επανεκλέξιµοι έχουν υποβάλει υποψηφιότητα και προσφέρονται για επανεκλογή είναι οι κ.κ. Σπύρος Καραολής και Χρίστος Περίκου και Νέαρχος Παπαπέτρου. Όπως απαιτείται από τον Κώδικα, παρατίθενται πιο κάτω σύντοµα βιογραφικά σηµειώµατα των ιοικητικών Συµβούλων που αποχωρούν και προσφέρονται για επανεκλογή. Σπύρος Καραολής Γεννήθηκε το 1974. Είναι πτυχιούχος στη ιοίκηση Ξενοδοχείων από το Πανεπιστήµιο της Santa Barbara στην Καλιφόρνια. Είναι επίσης κάτοχος µεταπτυχιακού διπλώµατος Master στη ιοίκηση Ξενοδοχείων από το Πανεπιστήµιο Surrey της Αγγλίας. Έκανε πρακτική εξάσκηση σε διάφορες διευθυντικές θέσεις σε γνωστά ξενοδοχεία όπως το Four Seasons στη Santa Barbara. Ακολούθως εργάστηκε για πρακτική εξάσκηση στα ξενοδοχεία του Συγκροτήµατος KANIKA και είναι γνώστης του τρόπου λειτουργίας τους. Από το 2000 εργάζεται ως Director of Operations στην εταιρεία Kanika Hotels Limited. Χρίστος Περίκου Γεννήθηκε το 1952. Σπούδασε ξενοδοχειακά στη Γαλλία και είναι Γενικός ιευθυντής των ξενοδοχείων της Εταιρείας. Είναι πεπειραµένος διευθυντής ξενοδοχείων µε πείρα άνω των 20 ετών σε Ελλάδα και Κύπρο και από το 1990 είναι Γενικός ιευθυντής του Olympic Lagoοn Resort. (11)
Kanika Hotels Public Company Limited Νέαρχος Παπαπέτρου Γεννήθηκε στη Λεµεσό το 1940. Σπούδασε ιοίκηση Επιχειρήσεων και είναι επίσης κάτοχος του διπλώµατος που παραχωρείται από το Institute of Bankers. Υπηρέτησε σε διάφορες θέσεις στον Τραπεζικό Τοµέα για 40 περίπου χρόνια και για αρκετά χρόνια ήταν ιευθυντής στο Συνεργατικό Ταµιευτήριο Λεµεσού. Επιτροπή Αµοιβών Κανένας ιοικητικός Σύµβουλος δεν εµπλέκεται στον καθορισµό της αµοιβής του. Το ιοικητικό Συµβούλιο στις 20 Νοεµβρίου 2002 προέβη στη σύσταση Επιτροπής Αµοιβών τα µέλη της οποίας κατά την ηµεροµηνία αυτής της Έκθεσης είναι τρεις Ανεξάρτητοι µη- Εκτελεστικοί ιοικητικοί Σύµβουλοι οι κ.κ. Ρένος Σολοµίδης (Πρόεδρος), Νέαρχος Παπαπέτρου και Ανδρέας Χ Ηράκλης Καπετάνιος. Η Επιτροπή Αµοιβών έχει την ευθύνη για τον καθορισµό των αµοιβών των ιοικητικών Συµβούλων βάση γραπτών όρων εντολής. Μέσα στα πλαίσια εκτέλεσης των καθηκόντων της η ρηθείσα Επιτροπή έχει εξουσιοδοτηθεί όπως: 1. ιερευνά οποιοδήποτε θέµα µέσα στα όρια των εξουσιών της. 2. Λαµβάνει οποιεσδήποτε πληροφορίες ή εξηγήσεις θεωρεί αναγκαίες από: - οποιοδήποτε εργοδοτούµενο της Εταιρείας - οποιαδήποτε εξωτερική πηγή 3. Εξασφαλίζει οποιαδήποτε νοµική ή άλλη ανεξάρτητη επαγγελµατική συµβουλή θεωρεί αναγκαία και αναθέτει τη διεξαγωγή ερευνών και/ή µελετών που θεωρεί απαραίτητες για την εκπλήρωση των υποχρεώσεων της. Η σχετική δαπάνη καλύπτεται από την Εταιρεία. 4. Εξασφαλίζει τη συµµετοχή στις συνεδριάσεις των εξωτερικών συµβούλων, όταν αυτή το κρίνει απαραίτητο. 5. Εξασφαλίζει αξιόπιστες πρόσφατες πληροφορίες σχετικά µε αµοιβές σε άλλες συγκρίσιµες εταιρείες. Η Επιτροπή Αµοιβών συνέρχεται τουλάχιστον µία φορά τον χρόνο και τηρούνται λεπτοµερή πρακτικά τα οποία επικυρώνονται από τον Πρόεδρο της Επιτροπής. Kατά τη διάρκεια του η Επιτροπή συνεδρίασε µία φορά. Η ακολουθούµενη πολιτική και το ύψος των αµοιβών των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου παρουσιάζεται στην Έκθεση Αµοιβών στη σελίδα 17 της Ετήσιας Έκθεσης. (12)
Kanika Hotels Public Company Limited Οικονοµικές Εκθέσεις Το ιοικητικό Συµβούλιο υποβάλλει ισορροπηµένη, λεπτοµερή και κατανοητή αξιολόγηση σε όλες τις περιπτώσεις δηµοσίων εκθέσεων, αναφορών σε εποπτικά όργανα καθώς και σε περιπτώσεις πληροφόρησης που απαιτείται από σχετικές νοµοθεσίες. Η αξιολόγηση για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου παρουσιάζεται στις σελίδες 3 7 της Ετήσιας Έκθεσης. Αρχή της συνεχιζόµενης λειτουργίας (Going Concern) Το ιοικητικό Συµβούλιο βεβαιώνει ότι η Εταιρεία διαθέτει επαρκείς πόρους για να συνεχίσει τη λειτουργία της ως δρώσα οικονοµική µονάδα. Επιτροπή Ελέγχου Τα µέλη της Επιτροπής Ελέγχου που συστάθηκε στις 20 Νοεµβρίου 2002 κατά την ηµεροµηνία αυτής της Έκθεσης απαρτίζουν οι κ.κ. Ρένος Σολοµίδης (Πρόεδρος Ανεξάρτητος µη-εκτελεστικός), Νέαρχος Παπαπέτρου (Ανεξάρτητος µη-εκτελεστικός) και Νεοκλής Νικολαίδης (Εκτελεστικός). Οι αρµοδιότητες και εξουσίες της Επιτροπής Ελέγχου βασίζονται σε συγκεκριµένους γραπτούς όρους εντολής. Η Επιτροπή Ελέγχου έχει την δυνατότητα να ζητά επαγγελµατικές συµβουλές σε θέµατα της αρµοδιότητας της και όποτε χρειαστεί δύναται να καλεί στις συνεδριάσεις ειδικούς επί των υπο συζήτηση θεµάτων. Η Επιτροπή Ελέγχου, µεταξύ άλλων, έχει ευθύνη για να:- 1. Εισηγείται προς το ιοικητικό Συµβούλιο θέµατα αναφορικά µε το διορισµό, τον τερµατισµό, και την αµοιβή των εξωτερικών Ελεγκτών της Εταιρείας καθώς και για τη συνεχή επιθεώρηση και έκταση της αποτελεσµατικότητας του εσωτερικού ελέγχου. 2. Βεβαιώνεται για την ανεξαρτησία και αντικειµενικότητα των Ελεγκτών της Εταιρείας. 3. Υποβάλλει κάθε χρόνο αναφορά στο ιοικητικό Συµβούλιο σχετικά µε το ποσό των ελεγκτικών και συµβουλευτικών αµοιβών που πληρώνονται από την εταιρεία και τις θυγατρικές της, στους ελεγκτές της εταιρείας καθώς επίσης και την τυχόν ανάθεση στους ελεγκτές ουσιωδών συµβουλευτικών καθηκόντων. (13)
Kanika Hotels Public Company Limited 4. Εξετάζει τις ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις καθώς και τους τελικούς λογαριασµούς της Εταιρείας και βεβαιώνεται για τη σωστή εφαρµογή των λογιστικών αρχών, καθώς και για τη συµµόρφωση της Εταιρείας µε τους Νόµους, τους Κανονισµούς του Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου και της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Συζητά µε τους Εξωτερικούς Ελεγκτές της Εταιρείας θέµατα τα οποία πηγάζουν από τον ενδιάµεσο ή τελικό έλεγχο των λογαριασµών (εάν κρίνεται αναγκαίο στην απουσία της ιεύθυνσης της Εταιρείας). 5. Επιβλέπει θέµατα επιλογής των λογιστικών χειρισµών για τις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας. 6. Εξετάζει και αξιολογεί περιοδικά την πολιτική της Εταιρείας στο τοµέα διαχείρισης κινδύνων και την επίδραση της στην πρόοδο της Εταιρείας. 7. Επιθεωρεί ουσιώδεις συναλλαγές της Εταιρείας ή/και θυγατρικών και συνδεδεµένων Εταιρειών της οιασδήποτε µορφής στις οποίες ιοικητικός Σύµβουλος, Πρώτος Εκτελεστικός ιευθυντής, Ανώτερο Εκτελεστικό Στέλεχος, Γραµµατέας, Ελεγκτής, ή Μεγαλοµέτοχος της Εταιρείας που κατέχει άµεσα ή έµµεσα πέραν του 5% του εκδοθέντος µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας ή των δικαιωµάτων ψήφου, έχει άµεσα ή έµµεσα οποιοδήποτε ουσιαστικό συµφέρον. 8. Συντάσσει την Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου περί Εταιρικής ιακυβέρνησης µε την συνεργασία του Λειτουργού Συµµόρφωσης του Κώδικα. Κατά τη διάρκεια των συνεδριάσεων της Επιτροπής Ελέγχου τηρούνται λεπτοµερή πρακτικά τα οποία επικυρώνονται από τον Πρόεδρο της. Κατά την διάρκεια του η Επιτροπή συνεδρίασε δύο φορές. Συµµόρφωση µε τον Κώδικα Για την συµµόρφωση της Εταιρείας µε τον Κώδικα, το ιοικητικό Συµβούλιο έχει διορίσει στις 20 Νοεµβρίου 2002 τον κ. Νεοκλή Νικολαϊδη, ιοικητικό Σύµβουλο και υπεύθυνο για την οικονοµική διαχείριση της Εταιρείας, ως τον αρµόδιο Λειτουργό Συµµόρφωσης ο οποίος παρακολουθεί σε συνεργασία µε την Επιτροπή Ελέγχου την εφαρµογή του Κώδικα. (14)
Kanika Hotels Public Company Limited Εσωτερικός Έλεγχος Το ιοικητικό Συµβούλιο έχει την ευθύνη να επιθεωρεί τουλάχιστο µια φορά το χρόνο την αποτελεσµατικότητα των συστηµάτων εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας καθώς και των διαδικασιών για την επαλήθευση της ορθότητας, πληρότητας και εγκυρότητας των πληροφοριών που παρέχονται στους επενδυτές. Το ιοικητικό Συµβούλιο µε τη βοήθεια της Επιτροπής Ελέγχου βεβαιώνει ότι για το έτος που έληξε την 31 εκεµβρίου έχει επιθεωρήσει τα συστήµατα ελέγχου περιλαµβανοµένων των χρηµατοοικονοµικών και λειτουργικών συστηµάτων και των συστηµάτων συµµόρφωσης και διαχείρισης των κινδύνων που απειλούν την επίτευξη των στόχων της Εταιρείας καθώς και τις διαδικασίες επαλήθευσης της ορθότητας, πληρότητας και εγκυρότητας των πληροφοριών που παρέχονται στους επενδυτές και τα έχει βρει ικανοποιητικά. Η Εταιρεία κατά το έτος δεν διατηρούσε τµήµα εσωτερικού ελέγχου καθώς έχει κριθεί ως ικανοποιητικός και αποτελεσµατικός ο έλεγχος που ασκεί η Οικονοµική ιεύθυνση της Εταιρείας. Η Επιτροπή Ελέγχου αφού εξέτασε την ανάγκη δηµιουργίας Τµήµατος Εσωτερικού Ελέγχου, εισηγήθηκε στο ιοικητικό Συµβούλιο την ανάθεση ανασκήπησης του συστήµατος εσωτερικού ελέγχου βάση συµφωνηµένων διαδικασιών σε ανεξάρτητους εξωτερικούς ελεγκτές. Το ιοικητικό Συµβούλιο υιοθέτησε την εισήγηση της Επιτροπής Ελέγχου και διόρισε ως ανεξάρτητους ελεγκτές για την ανασκόπηση του συστήµατος εσωτερικού ελέγχου για το έτος τον οίκο Deloitte & Τοuche Limited. Το ιοικητικό Συµβούλιο βεβαιώνει ότι δεν έχει περιέλθει σε γνώση του οποιαδήποτε παράβαση των περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόµων και Κανονισµών. ανεισµός ιοικητικών Συµβούλων Κατά το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε οφειλές/δανεισµοί είτε των ιοικητικών Συµβούλων της Εταιρείας είτε των ιοικητικών Συµβούλων των θυγατρικών και των συνδεδεµένων εταιρειών της, από την Εταιρεία ή από συνδεδεµένες εταιρείες. (15)
Kanika Hotels Public Company Limited Σχέσεις µε τους Μετόχους Οι Ετήσιες Γενικές Συνελεύσεις διεξάγονται σύµφωνα µε τις πρόνοιες της ισχύουσας νοµοθεσίας και διασφαλίζεται η ισότιµη µεταχείριση όλων των κατόχων τίτλων. Όλες οι µετοχές της Εταιρείας απολαµβάνουν τα ίδια δικαιώµατα ψήφου. Ειδοποιήσεις για τις Ετήσιες Γενικές Συνελεύσεις αποστέλλονται ατοµικά σε όλους τους Μετόχους. Στις Ετήσιες Γενικές Συνελεύσεις υποβάλλεται ξεχωριστό ψήφισµα για κάθε ουσιαστικό θέµα. Μεταξύ άλλων περιλαµβάνεται η Ετήσια Έκθεση και οι Οικονοµικές Καταστάσεις, η εκλογή ιοικητικών Συµβούλων καθώς επίσης και οι αµοιβές των ιοικητικών Συµβούλων. Στις Γενικές Συνελεύσεις της Εταιρείας είναι παρόντες και διαθέσιµοι να απαντήσουν σε ερωτήσεις των παρευρισκοµένων οι Πρόεδροι των Επιτροπών Ελέγχου, Αµοιβών και ιορισµών σχετικά µε τις εργασίες των αντίστοιχων Επιτροπών. Οι Μέτοχοι, εφ όσον αντιπροσωπεύουν επαρκή αριθµό µετοχών (5%), έχουν τη δυνατότητα να εγγράφουν θέµατα προς συζήτηση στις Γενικές Συνελεύσεις των Μετόχων, τουλάχιστον 15 ηµέρες πριν από την ειδοποίηση για σύγκληση Γενικής Συνέλευσης. Λειτουργός Επικοινωνίας Το ιοικητικό Συµβούλιο επιθυµεί και ενθαρρύνει την παρουσία όλων των Μετόχων στις Ετήσιες Γενικές Συνελεύσεις έτσι ώστε να επιτυγχάνεται πλήρης ενηµέρωση, ουσιαστική συζήτηση και αποτελεσµατική λήψη αποφάσεων οι οποίες εξυπηρετούν τα συµφέροντα όλων των Μετόχων. Το ιοικητικό Συµβούλιο διόρισε την κυρία ώρα Ονουφρίου, Μέλος του ιοικητικού Συµβουλίου και Γενικό ιευθυντή της Εταιρείας, ως υπεύθυνο Λειτουργό Επικοινωνίας των Μετόχων µε την Εταιρεία (Investor Liaison Officer) τα καθήκοντα της οποίας περιλαµβάνουν την έγκαιρη και έγκυρη πληροφόρηση των Μετόχων σε θέµατα που αφορούν την Εταιρεία. Με εντολή του ιοικητικού Συµβουλίου Θεοδόσης Σ. Καραολής Εκτελεστικός Πρόεδρος Λεµεσός 12 Απριλίου 2006 (16)
Kanika Hotels Public Company Limited Έκθεση Επιτροπής Αµοιβών Πολιτική Αµοιβών Η Επιτροπή Αµοιβών καθορίζει και συστήνει στο ιοικητικό Συµβούλιο τις αµοιβές που κρίνει αναγκαίες να παραχωρηθούν για την προσέλκυση, διατήρηση και παροχή κινήτρου προς Εκτελεστικούς ιοικητικούς Συµβούλους που έχουν τις απαιτούµενες γνώσεις και εµπειρίες, αποφεύγοντας ταυτόχρονα να καταβληθούν αµοιβές ψηλότερες απ ότι απαιτείται για το σκοπό αυτό. Η Επιτροπή Αµοιβών εκτιµά πως η Εταιρεία τοποθετείται ανταγωνιστικά σε θέµατα αµοιβών στην αγορά και αξιολογεί τι καταβάλλεται σε συγκρίσιµες θέσεις και εταιρείες. Οι αµοιβές των Εκτελεστικών ιοικητικών Συµβούλων δεν συνδέονται µε την επίδοση και την κερδοφορία της Εταιρείας και δεν έχουν παραχωρηθεί οποιαδήποτε δικαιώµατα επιλογής αγοράς µετοχών (share options) σε Εκτελεστικούς ιοικητικούς Συµβούλους. Οι αµοιβές των µη-εκτελεστικών ιοικητικών Συµβούλων είναι ανάλογες µε το χρόνο που διαθέτουν για τις συνεδριάσεις και τη λήψη αποφάσεων για τη διοίκηση της Εταιρείας. Οι αµοιβές δεν συνδέονται µε την κερδοφορία της Εταιρείας και δεν λαµβάνουν τη µορφή συµµετοχής στο ασφαλιστικό/συνταξιοδοτικό πρόγραµµα της Εταιρείας. Οι αµοιβές όλων των ιοικητικών Συµβούλων υπό την ιδιότητά τους ως µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου εγκρίνονται από τους Μετόχους σε κάθε Ετήσια Γενική Συνέλευση. Εκτελεστικοί ιοικητικοί Σύµβουλοι Οι αµοιβές των Εκτελεστικών ιοικητικών Συµβούλων καθορίζονται ανάλογα µε τις ευθύνες, τις γνώσεις, τα προσόντα και τις εµπειρίες του κάθε Συµβούλου και συνδέονται µε την επίδοση του και όχι µε την απόδοση της Εταιρείας. Ο Εκτελεστικός Σύµβουλος, κ. Θεοδόσης Καραολής, δεν διατηρεί συµβόλαιο εργοδότησης µε την Εταιρεία. Οι υπόλοιποι Εκτελεστικοί Σύµβουλοι διατηρούν συµβόλαια µε την Εταιρεία η διάρκεια των οποίων δεν υπερβαίνει τα πέντε χρόνια και τα οποία λήγουν στις 31 εκεµβρίου 2009. Μη-Εκτελεστικοί ιοικητικοί Σύµβουλοι Η αµοιβή των µη-εκτελεστικών ιοικητικών Συµβούλων καθορίζεται από το ιοικητικό Συµβούλιο και εγκρίνεται κάθε χρόνο από τη Ετήσια Γενική Συνέλευση. (17)
Kanika Hotels Public Company Limited Αποζηµίωση ιοικητικών Συµβούλων Τα δικαιώµατα των ιοικητικών Συµβούλων για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου έχουν ως εξής: Αριθµός Συµβούλων ικαιώµατα Αµοιβές Σύνολο Εκτελεστικοί 5 5.000 264.895 269.895 Μη-Εκτελεστικοί 3 6.000-6.000 8 11.000 264.895 275.895 ========= ======== ========= ========= Η συνολική αµοιβή των Εκτελεστικών ιοικητικών Συµβούλων για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου αναλύεται κατά κατηγορία ως εξής : Αριθµός ιοικητικών Συµβούλων 1 έως 50.000 2 50.000 έως 100.000 3 5 ======== Με εντολή του ιοικητικού Συµβουλίου Θεοδόσης Σ. Καραολής Εκτελεστικός Πρόεδρος Λεµεσός, 12 Απριλίου 2006 (18)
Έκθεση ελεγκτών προς τα µέλη της Kanika Hotels Public Company Limited PricewaterhouseCoopers Limited City House 6 Karaiskakis Street CY-3032 Limassol P O Box 53034 CY-3300 Limassol, Cyprus Telephone: + 357-25555000 Facsimile: + 357-25555001 www.pwc.com/cy Έκθεση επί των οικονοµικών καταστάσεων 1 Έχουµε ελέγξει τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Kanika Hotels Public Company Limited (η Εταιρεία) και της εξαρτηµένης της (το Συγκρότηµα) στις σελίδες 21 µέχρι 49, που αποτελούνται από τον ενοποιηµένο ισολογισµό στις 31 εκεµβρίου και την ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων, την ενοποιηµένη κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια και την ενοποιηµένη κατάσταση ταµειακών ροών για το έτος που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, και τις σχετικές σηµειώσεις. Αυτές οι οικονοµικές καταστάσεις είναι ευθύνη του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας. Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη πάνω σ αυτές τις οικονοµικές καταστάσεις µε βάση τον έλεγχό µας. Η έκθεση αυτή γίνεται αποκλειστικά προς τα µέλη της Εταιρείας, ως σώµα, σύµφωνα µε το Άρθρο 156 του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113. Η ελεγκτική µας εργασία έχει αναληφθεί ώστε να µπορέσουµε να εκθέσουµε στα µέλη της Εταιρείας εκείνα τα θέµατα που απαιτούνται από εµάς σε µια έκθεση ελεγκτή και για κανένα άλλο σκοπό. Στο µέγιστο βαθµό που επιτρέπεται από το νόµο, δεν αποδεχόµαστε ή αναλαµβάνουµε ευθύνη προς οποιονδήποτε εκτός της Εταιρείας και τα µέλη της Εταιρείας ως σώµα, για την ελεγκτική µας εργασία, για αυτή την έκθεση, ή για τις γνώµες που έχουµε σχηµατίσει. 2 ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν όπως προγραµµατίζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο για να πάρουµε λογικές διαβεβαιώσεις κατά πόσο οι οικονοµικές καταστάσεις δεν έχουν ουσιώδη λάθη. Ένας έλεγχος περιλαµβάνει την εξέταση, πάνω σε δειγµατοληπτική βάση, αποδεικτικών στοιχείων που υποστηρίζουν τα ποσά και άλλες πληροφορίες στις οικονοµικές καταστάσεις. Ένας έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση των λογιστικών αρχών που χρησιµοποιήθηκαν, των σηµαντικών υπολογισµών που έγιναν από το ιοικητικό Συµβούλιο καθώς και την αξιολόγηση της γενικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι ο έλεγχός µας παρέχει µια λογική βάση για τη γνώµη µας. C:\Documents and Settings\cefstratiou001\Desktop\-consolidated Greek (Printers).doc Board Members: Phidias K Pilides (CEO), Dinos N Papadopoulos (Deputy CEO), Tassos I Televantides, Panikos N Tsiailis, Christakis Santis, Stephos D Stephanides, Costas L Hadjiconstantinou, George Foradaris, Costas M Nicolaides, Angelos M Loizou, Vasilis Hadjivassiliou, Androulla S Pittas, Savvas C Michail, Costas L Mavrocordatos, Christos M Themistocleous, Panicos Kaouris, Nicos A Neophytou, George M Loizou, Timothy D Osburne, Pantelis G Evangelou, Liakos M Theodorou, Stelios Constantinou, Tassos Procopiou, Andreas T Constantinides, Theo Parperis, Constantinos Constantinou, Petros C Petrakis, Philippos C Soseilos, Evgenios C Evgeniou, Christos Tsolakis, Nicos A Theodoulou, Nikos T Nikolaides, Cleo A Papadopoulou, Marios S Andreou, Nicos P Chimarides, Aram Tavitian, Constantinos Taliotis, Stavros A Kattamis Directors of Operations: Adrian Ioannou, Androulla Aristidou, Achilleas Chrysanthou, George Skapoullaros, Bambos A Charalambous, Chris Odysseos, Demetris V Psaltis, Constantinos L Kapsalis Offices: Nicosia, Limassol, Larnaca, Paphos PricewaterhouseCoopers Ltd is a private company, Registered in Cyprus (Reg. No. 143594)
3 Κατά τη γνώµη µας, οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονοµικής κατάστασης του Συγκροτήµατος στις 31 εκεµβρίου και της χρηµατοοικονοµικής επίδοσης και των ταµειακών ροών του για το έτος που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαική Ένωση και τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης όπως αυτά εκδόθηκαν από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113, της Κύπρου. Έκθεση επί άλλων νοµικών απαιτήσεων 4 Σύµφωνα µε τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113, αναφέρουµε τα πιο κάτω: Έχουµε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαµε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου µας. Κατά τη γνώµη µας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας συµφωνούν µε τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώµη µας και από όσα καλύτερα έχουµε πληροφορηθεί και σύµφωνα µε τις εξηγήσεις που µας δόθηκαν οι οικονοµικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούµενες από τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ. 113, πληροφορίες µε τον απαιτούµενο τρόπο. Κατά τη γνώµη µας, οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου στις σελίδες 3 µέχρι 7 συνάδουν µε τις οικονοµικές καταστάσεις. PricewaterhouseCoopers Limited Chartered Accountants Λεµεσος, 12 Απριλίου 2006 C:\Documents and Settings\cefstratiou001\Desktop\-consolidated Greek (Printers).doc (20)
Ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Σηµ. Πωλήσεις 5 7.971.533 7.282.489 Κόστος πωληθέντων υπηρεσιών και αγαθών (6.189.592) (5.729.264) Μεικτό κέρδος 1.781.941 1.553.225 Αλλα κέρδη καθαρά 6 172.487 262.234 Εξοδα πωλήσεων και προώθησης (225.180) (249.914) Εξοδα διοικητικής λειτουργίας (632.754) (629.579) Κέρδος εργασιών 1.096.494 935.966 Χρηµατοδοτικά έξοδα 9 (59.608) (92.053) Κέρδος πριν τη φορολογία 1.036.886 843.913 Φορολογία 10 (146.907) (108.443) Καθαρό κέρδος για το έτος 889.979 735.470 ========== ========== Σεντ Σεντ Βασικό κέρδος ανά µετοχή των 0,20 11 1,48 1,22 ========== ========== Αναπροσαρµοσµένο κέρδος ανά µετοχή των 0,20 11 1,48 1,22 ========== ========== Oι σηµειώσεις στις σελίδες 25 µέχρι 49 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. C:\Documents and Settings\cefstratiou001\Desktop\-consolidated Greek (Printers).doc (21)
Ενοποιηµένος ισολογισµός στις 31 εκεµβρίου Περιουσιακά στοιχεία Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Aκίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισµός 13 23.104.918 23.250.246 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέµατα 14 159.722 240.061 Εµπορικά και άλλα εισπρακτέα 15 1.292.440 1.333.467 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 16 2.028.758 3.264.232 Σηµ. 3.480.920 4.837.760 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 26.585.838 28.088.006 ========== ========== Ιδια κεφάλαια και υποχρεώσεις Κεφάλαιο και αποθεµατικά Μετοχικό κεφάλαιο 17 12.050.000 12.050.000 Αποθεµατικό υπέρ το άρτιο 17 2.534.173 2.534.173 Αποθεµατικό αναδιοργάνωσης (1.984.000) (1.984.000) Αποθεµατικά δίκαιης αξίας 18 4.338.043 4.419.027 Κέρδη που κρατήθηκαν 6.066.649 7.256.172 23.004.865 24.275.372 Μη βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 20 1.754.986 1.746.441 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Εµπορικοί και άλλοι πιστωτές 21 1.576.820 1.310.971 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις 208.708 523.143 ανεισµός 19 40.459 232.079 1.825.987 2.066.193 Σύνολο υποχρεώσεων 3.580.973 3.812.634 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 26.585.838 28.088.006 ========== ========== Στις 12 Απριλίου 2006 το ιοικητικό Συµβούλιο της Kanika Hotels Public Company Limited ενέκρινε αυτές τις οικονοµικές καταστάσεις για έκδοση. Θεοδόσης Καραολής, Εκτελεστικός Πρόεδρος Νεοκλής Νικολαίδης, Σύµβουλος ώρα Ονουφρίου, Σύµβουλος Οι σηµειώσεις στις σελίδες 25 µέχρι 49 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. C:\Documents and Settings\cefstratiou001\Desktop\-consolidated Greek (Printers).doc (22)
Ενοποιηµένη κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικό υπέρ το άρτιο Αποθεµατικό αναδιοργάνωσης (2) Αποθεµατικά δίκαιης αξίας Κέρδη που κρατήθηκαν (1) Σύνολο Σηµ. Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 12.050.000 2.534.173 (1.984.000) 1.842.910 6.671.306 21.114.389 Γη και κτίρια: Κέρδη δίκαιης αξίας µετά τη φορολογία 18 - - - 2.649.940-2.649.940 Μεταφορά αποσβέσεων 18 - - - (90.497) 90.497 - Αναπροσαρµογή αναβαλλόµενων φορολογικών υποχρεώσεων 18 - - - 16.674-16.674 Καθαρό κέρδος που αναγνωρίστηκε στα ίδια κεφάλαια - - - 2.576.117 90.497 2.666.614 Καθαρό κέρδος για το έτος - - - - 735.470 735.470 Σύνολο αναγνωρισµένων κερδών για το - - - 2.576.117 825.967 3.402.084 Μέρισµα για το 2003 12 - - - - (241.101) (241.101) Υπόλοιπο την 31 εκεµβρίου / 1 Ιανουαρίου 12.050.000 2.534.173 (1.984.000) 4.419.027 7.256.172 24.275.372 Γη και κτίρια: Μεταφορά αποσβέσεων 18 - - - (89.498) 89.498 - Αναπροσαρµογή αναβαλλόµενων φορολογικών υποχρεώσεων 18 - - - 8.514-8.514 Καθαρό κέρδος που αναγνωρίστηκε στα ίδια κεφάλαια - - - (80.984) 89.498 8.514 Καθαρό κέρδος για το έτος - - - - 889.979 889.979 Σύνολο αναγνωρισµένων κερδών για το - - - (80.984) 979.477 898.493 Μέρισµα για το 2003 και 12 - - - - (2.169.000) (2.169.000) Υπόλοιπο την 31 εκεµβρίου 12.050.000 2.534.173 (1.984.000) 4.338.043 6.066.649 23.004.865 ======= ======== ======== ======== ======== ======= (1) Από την 1 Ιανουαρίου 2003, εταιρείες που δεν διανέµουν 70% των κερδών τους µετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άµυνα της ηµοκρατίας Νόµο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέµει αυτό το ποσό σαν µέρισµα. Έκτακτη αµυντική εισφορά προς 15% θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόµενη διανοµή µερίσµατος στην έκταση που οι µέτοχοι (άτοµα και εταιρείες) κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσό τής λογιζόµενης διανοµής µερίσµατος µειώνεται µε οποιοδήποτε πραγµατικό µέρισµα ήδη διανεµήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αµυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασµό των µετόχων. (2) Το αποθεµατικό αναδιοργάνωσης προέκυψε από τον υιοθέτηση του ΛΠ 22 Συνένωση Επιχειρήσεων, Business Combinations για την ενοποίηση των λογαριασµών της Kanika Alexander Great Beach Hotel Limited όπως εξηγείται στην σηµείωση 2 σελίδα 26 των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. Οι σηµειώσεις στις σελίδες 25 µέχρι 49 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. C:\Documents and Settings\cefstratiou001\Desktop\-consolidated Greek (Printers).doc (23)
Ενοποιηµένη κατάσταση ταµειακών ροών για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Σηµ Ροή µετρητών από εργασίες Κέρδος πριν τη φορολογία 1.036.886 843.913 Αναπροσαρµογές για: Αποσβέσεις ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού 13 464.454 415.628 Χρεωστικούς τόκους 9 59.608 92.053 Πιστωτικούς τόκους 6 (70.487) (166.867) ιαγραφές ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού 13-5.341 Κέρδος από διάθεση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού 13 - (61) 1.490.461 1.190.007 Αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης: Αποθέµατα 1.543 (48.070) Εµπορικά και άλλα εισπρακτέα 41.027 33.426 Εµπορικοί και άλλοι πιστωτές 265.850 399.771 Μετρητά που προήλθαν από εργασίες 1.798.881 1.575.134 Φορολογία που πληρώθηκε (444.284) (87.234) Καθαρά µετρητά από εργασίες 1.354.597 1.487.900 Ροή µετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού 13 (240.330) (107.551) Εισπράξεις από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού 13-61 Τόκοι που εισπράχτηκαν 70.487 166.867 Κίνηση στα υπόλοιπα µε συγγενικές εταιρείες - (113.534) Καθαρά µετρητά για επενδυτικές δραστηριότητες (169.843) (54.157) Ροή µετρητών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Πληρωµές δανείων - (804.310) Τόκοι που πληρώθηκαν (59.608) (63.702) Μερίσµατα που πληρώθηκαν στους µετόχους της Εταιρείας 12 (2.169.000) (241.101) Καθαρά µετρητά για χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (2.228.608) (1.109.113) Καθαρή (µείωση)/αύξηση στα µετρητά και τραπεζικά παρατραβήγµατα (1.043.854) 324.630 Μετρητά και τραπεζικά παρατραβήγµατα στην αρχή του έτους 3.032.153 2.707.523 Μετρητά και τραπεζικά παρατραβήγµατα στο τέλος του έτους 16 1.988.299 3.032.153 ========= ========= Οι σηµειώσεις στις σελίδες 25 µέχρι 49 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. C:\Documents and Settings\cefstratiou001\Desktop\-consolidated Greek (Printers).doc (24)
Σηµειώσεις στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις 1 Γενικές πληροφορίες Χώρα συστάσεως Η Kanika Hotels Public Company Limited συστάθηκε µε έδρα την Κύπρο, ως ιδιωτική εταιρεία περιορισµένης ευθύνης σύµφωνα µε τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ.113. Στις 7 Φεβρουαρίου 2000 µετατράπηκε σε ηµόσια Εταιρεία σύµφωνα µε τις πρόνοιες του Περί Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόµων και Κανονισµών. Το εγγεγραµµένο γραφείο είναι στην Γωνιά 28 ης Οκτωβρίου & Λεωφόρος Αρχ. Μακαρίου ΙΙΙ, Kanika Enaerios Complex, Αpollon House, Λεµεσός, Κύπρος. Κύριες δραστηριότητες Οι κύριες δραστηριότητες των εταιρειών που αποτελούν το Συγκρότηµα, που δεν έχουν αλλάξει από τον προηγούµενο χρόνο, είναι: Η ιθύνουσα εταιρεία Kanika Hotels Public Company Limited είναι ιδιοκτήτρια του ξενοδοχείου Kanika Pantheon και των κεντρικών γραφείων του Συγκροτήµατος και διαχειρίστρια όλων των ξενοδοχειακών δραστηριοτήτων του Συγκροτήµατος. Από την 1 Ιανουαρίου 2002 η ιθύνουσα εταιρεία ενοικίασε το ξενοδοχείο Olympic Lagoon Resort στην Αγία Νάπα το οποίο και διαχειρίζεται από την ηµεροµηνία αυτή και για περίοδο πέντε ετών. Η εξαρτηµένη εταιρεία Kanika Alexander the Great Beach Hotel Limited είναι ιδιοκτήτρια του ξενοδοχείου Alexander the Great Βeach Hotel. 2 Περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών Οι κυριότερες λογιστικές αρχές που εφαρµόστηκαν στην κατάρτιση αυτών των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων εκτίθενται πιο κάτω. Αυτές οι αρχές έχουν εφαρµοστεί µε συνέπεια για όλα τα έτη που παρουσιάζονται σε αυτές τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις εκτός όπου δηλώνεται διαφορετικά. C:\Documents and Settings\cefstratiou001\Desktop\-consolidated Greek (Printers).doc (25)
2 Περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών (συνέχεια) Βάση ετοιµασίας Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Kanika Hotels Public Company Limited έχουν καταρτιστεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ( ΠΧΠ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ( ΠΧΠ) όπως αυτά εκδόθηκαν από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (Σ ΛΠ). Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις συνάδουν και µε τα δύο αυτά πλαίσια πληροφόρησης επειδή κατά το χρόνο ετοιµασίας τους όλα τα εφαρµόσιµα ΠΧΠ που εκδόθηκαν από το Σ ΛΠ έχουν υιοθετηθεί από την ΕΕ µέσω της διαδικασίας υιοθέτησης που καθορίστηκε από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή. Επιπρόσθετα οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί σύµφωνα µε τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113, της Κύπρου και τους περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόµους και Κανονισµούς. Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους όπως έχει τροποποιηθεί µε την εκτίµηση σε δίκαιη αξία της γης και των κτιρίων. Η κατάρτιση των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΠ απαιτεί τη χρήση ορισµένων σηµαντικών λογιστικών εκτιµήσεων και την άσκηση κρίσης από τη διεύθυνση στη διαδικασία εφαρµογής των λογιστικών αρχών του Συγκροτήµατος. Οι τοµείς που απαιτούν µεγαλύτερου βαθµού κρίση ή είναι πιο πολύπλοκοι ή τοµείς όπου οι παραδοχές και οι υπολογισµοί έχουν σηµαντική επίδραση στις ενοποιηµενες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται στη Σηµείωση 4. Βάση ενοποίησης Οι εξαρτηµένες εταιρείες δηλαδή εκείνες οι εταιρείες στις οποίες το Συγκρότηµα κατέχει περισσότερες από τις µισές µετοχές µε δικαίωµα ψήφου ή έχει τη δύναµη, µε οποιοδήποτε άλλο τρόπο να ελέγχει τις οικονοµικές και λειτουργικές αρχές τους, έχουν περιληφθεί στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Η ύπαρξη και επιρροή ενδεχοµένων δικαιωµάτων ψήφου, τα οποία µπορούν στο παρόν στάδιο να εξασκηθούν ή να µετατραπούν σε δικαιώµατα ψήφου λαµβάνεται υπόψη όταν καθορίζεται κατά πόσο το Συγκρότηµα ελέγχει µια άλλη εταιρεία. Οι εξαρτηµένες εταιρείες περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις από την ηµεροµηνία κατά την οποία ο έλεγχος µεταφέρεται στο Συγκρότηµα µέχρι την ηµεροµηνία που παύει ο έλεγχος. Η ενοποίηση έγινε βάσει των προνοιών του ΛΠ Αρ.22 Συνένωση επιχειρήσεων, και ακολουθήθηκε η µέθοδος συγχώνευσης (uniting of interests). Όλα τα υπόλοιπα και οι συναλλαγές µεταξύ εταιρειών του Συγκροτήµατος καθώς επίσης και οποιαδήποτε µη πραγµατοποιηθέντα κέρδη πάνω σε αυτές τις συναλλαγές, απαλείφονται πλήρως κατά την ενοποίηση. Μη πραγµατοποιηθείσες ζηµιές επίσης απαλείφονται πλήρως εκτός και αν το κόστος δεν µπορεί να ανακτηθεί. Όπου ήταν απαραίτητο, οι λογιστικές αρχές των εξαρτηµένων εταιρειών έχουν τροποποιηθεί έτσι ώστε να συνάδουν µε τις λογιστικές αρχές που υιοθετούνται από το Συγκρότηµα. C:\Documents and Settings\cefstratiou001\Desktop\-consolidated Greek (Printers).doc (26)
2 Περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών (συνέχεια) Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρηµένων ΠΧΠ Κατά το τρέχον έτος το Συγκρότηµα υιοθέτησε όλα τα καινούργια και αναθεωρηµένα ΠΧΠ τα οποία σχετίζονται µε τις εργασίες της και είναι εφαρµόσιµα για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου. Η υιοθέτηση αυτή δεν έχει επιφέρει σηµαντικές αλλαγές στις λογιστικές αρχές του Συγκροτήµατος εκτός από όσα αναφέρονται πιο κάτω: Το ΛΠ24 επηρέασε την αναγνώριση συγγενικών µερών και άλλες γνωστοποιήσεις σχετικά µε συγγενικά µέρη. Όλες οι αλλαγές στις λογιστικές αρχές έχουν γίνει σύµφωνα µε τις µεταβατικές πρόνοιες του σχετικού λογιστικού προτύπου. Κατά την ηµεροµηνία έγκρισης αυτών των οικονοµικών καταστάσεων τα πιο κάτω λογιστικά πρότυπα είχαν εκδοθεί αλλά δεν είχαν τεθεί ακόµη σε εφαρµογή: Σε ισχύ για το Συγκρότηµα από 1 Ιανουαρίου 2006: - ΠΧΠ 6 Έρευνα και Αξιολόγηση Ορυκτών Πόρων - ΠΧΠ 19 (Αναθεώρηση) Παροχές σε εργαζόµενους - ΠΧΠ 21 (Αναθεώρηση) Καθαρή επένδυση σε ραστηριότητα στο Εξωτερικό - ΛΠ 39 Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Αναγνώριση και Αποτίµηση και ΠΧΠ 4 Ασφαλιστικά Συµβόλαια Συµβόλαια Χρηµατοοικονοµικών Εγγυήσεων - ΛΠ 39 Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Αναγνώριση και Αποτίµηση Αντισταθµίσεις ταµειακών ροών για προβλεπόµενες Ενδοεταιρικές Πράξεις. - IFRIC Ερµηνεία 4 Ο προσδιορισµός εάν µια συµφωνία εµπεριέχει µίσθωση - IFRIC Ερµηνεία 5 ικαιώµατα σε Συµµετοχές σε Ταµεία Θέσης εκτός Λειτουργίας, Αποκατάστασης Περιβαλλοντικής Αποκατάστασης Τα πιο πάνω λογιστικά πρότυπα δεν σχετίζονται µε τις εργασίες του Συγκροτήµατος. Σε ισχύ για το Συγκρότηµα από 1 Ιανουαρίου 2007: - IFRIC Ερµηνεία 8 Έκταση του ΠΧΠ 2 - ΠΧΠ 7 Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις και ΠΧΠ 1 (Αναθεώρηση) Παρουσιάση Οικονοµικών Καταστάσεων Η διεύθυνση του Συγκροτήµατος µελετά την επίδραση πιο πάνω προτύπων στις εργασίες του Συκροτήµατος. C:\Documents and Settings\cefstratiou001\Desktop\-consolidated Greek (Printers).doc (27)
2 Περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών (συνέχεια) Βάση ενοποίησης (συνέχεια) Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρηµένων ΠΧΠ (συνέχεια) - IFRIC Ερµηνεία 7 Εφαρµογή της Μεθόδου Επαναδιατύπωσης µε βάση το ΛΠ 29 Χρηµατοοικονοµική Πληροφόρηση για Υπερπληθωριστικές Οικονοµίες (ισχύει για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν από 1 Μαρτίου 2006) - IFRIC Ερµηνεία 6 Υποχρεώσεις που προκύπτουν από Συµµετοχή σε Συγκεκριµένη Αγορά Απώλειες από Ηλεκτρικό και Ηλεκτρονικό Εξοπλισµό Τα πιο πάνω λογιστικά πρότυπα δεν σχετίζονται µε τις εργασίες του Συγκροτήµατος. To ιοικητικό Συµβούλιο αναµένει πως η υιοθέτηση αυτών των λογιστικών προτύπων σε µελλοντικές περιόδους δεν θα έχει σηµαντική επίδραση στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Συγκροτήµατος. Αναγνώριση εισοδηµάτων Ο κύκλος εργασιών του Συγκροτήµατος προέρχεται από ξενοδοχειακές δραστηριότητες. Το εισόδηµα αποτελείται από την αξία τιµολόγησης για προιόντα και υπηρεσίες µετά την αφαίρεση Φόρου Προστιθέµνης Αξίας, άλλων φόρων, επιστροφών και εκπτώσεων. Τα έσοδα του Συγκροτήµατος αναγνωρίζονται ως εξής: (α) Πωλήσεις αγαθών Οι πωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται όταν σηµαντικοί κίνδυνοι και οφέλη ιδιοκτησίας των αγαθών έχουν µεταφερθεί στον πελάτη. Αυτό γίνεται συνήθως όταν το Συγκρότηµα έχει πωλήσει ή παραδώσει τα αγαθά στον πελάτη, ο πελάτης έχει αποδεχθεί τα αγαθά και η αποπληρωµή των σχετικών εισπρακτέων ποσών είναι εύλογα εξασφαλισµένη. (β) Πωλήσεις υπηρεσιών Οι πωλήσεις υπηρεσιών από ξενοδοχειακές δραστηριότητες και υπηρεσίες διαχείρισης αναγνωρίζονται στη λογιστική περίοδο που προσφέρονται οι υπηρεσίες µε αναφορά στη συµπλήρωση της συγκεκριµένης συναλλαγής υπολογισµένη µε βάση τις υπηρεσίες που προσφέρθηκαν ως αναλογία των συνολικών υπηρεσιών που θα προσφερθούν. (γ) Πιστωτικοί τόκοι Οι πιστωτικοί τόκοι αναγνωρίζονται κατά αναλογία χρόνου χρησιµοποιώντας τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. (δ) Εισόδηµα από ενοίκια Το εισόδηµα από ενοίκια αναγνωρίζεται σύµφωνα µε την αρχή των δεδουλευµένων εσόδων ανάλογα µε την ουσία των σχετικών συµφωνιών ενοικίασης. C:\Documents and Settings\cefstratiou001\Desktop\-consolidated Greek (Printers).doc (28)