ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις 30 Ιουνίου 2006 Βάσει των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης Οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.Δ.Α.Κ. την 28 η Αυγούστου 2006 και έχουν αναρτηθεί στο διαδίκτυο στη διεύθυνση www.piraeusaedak.gr

Πίνακας Περιεχομένων των Οικονομικών Καταστάσεων ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ...2 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ...3 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ...4 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ...5 1. ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ...6 2. ΣΥΝΟΨΗ ΣΗΜΑΝΤΙΚΩΝ ΛΟΓΙΣΤΙΚΩΝ ΑΡΧΩΝ...6 2.1. Συναλλαγματικές μετατροπές...6 2.2. Ενσώματα Πάγια...6 2.3. Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία...6 2.4. Μισθωμένα Πάγια...7 2.5. Απαιτήσεις από Πελάτες...7 2.6. Ταμείο και Χρηματικά Διαθέσιμα...7 2.7. Μετοχικό Κεφάλαιο...7 2.8. Παροχές σε Εργαζομένους...7 2.9. Προβλέψεις...7 2.10. Απομείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων...7 2.11. Μερίσματα...7 2.12. Αναγνώριση Εσόδων και Εξόδων...7 2.13. Συναλλαγές συνδεδεμένων μερών...8 2.14. Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος...8 2.15. Νέα λογιστικά πρότυπα και ερμηνείες της ΔΕΕΧΠ...8 3. ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ ΤΗΣ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ...8 4. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΙΝΔΥΝΩΝ...8 4.1. Κίνδυνος αγοράς...8 4.2. Πιστωτικός κίνδυνος...8 4.3. Κίνδυνος επιτοκίων...8 4.4. Κίνδυνος ρευστότητας...8 5. ΠΑΓΙΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ...9 6. ΑΫΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ...9 7. ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ...9 8. ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ...10 9. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΠΕΛΑΤΕΣ...10 10. ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ & ΙΣΟΔΥΝΑΜΑ...10 11. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ...11 12. ΖΗΜΙΕΣ ΕΙΣ ΝΕΟ...11 13. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΑΡΟΧΩΝ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΛΟΓΩ ΕΞΟΔΟΥ ΑΠΌ ΤΗΝ ΥΠΗΡΕΣΙΑ...11 14. ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ...12 15. ΕΣΟΔΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ...12 16. ΚΟΣΤΟΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ...12 17. ΕΞΟΔΑ ΔΙΑΘΕΣΗΣ...12 18. ΕΞΟΔΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ...12 19. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΕΣΟΔΑ / (ΕΞΟΔΑ) ΚΑΘΑΡΑ...13 20. ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ...13 21. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ...13 22. ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΚΑΙ ΔΕΣΜΕΥΣΕΙΣ...14 23. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ...14 ΕΚΘΕΣΗ ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗΣ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ...15 1

ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ Σημείωση 30.06.2006 31.12.2005 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ενσώματα πάγια 5 103.925,58 0,00 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 6 30.700,00 0,00 Λοιπές απαιτήσεις 7 176.082,17 0,00 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις 8 26.849,00 5.744,43 337.556,75 5.744,43 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Απαιτήσεις από πελάτες 9 10.639,62 0,00 Λοιπές απαιτήσεις 7 966.647,68 1.659,78 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 10 1.615.379,53 49.622,80 2.592.666,83 51.282,58 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 2.930.223,58 57.027,01 ΠΑΘΗΤΙΚΟ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο 11 2.000.000,00 60.000,00 Ζημίες εις νέο 12-104.209,86-14.063,94 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 1.895.790,14 45.936,06 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 13 59.684,50 0,00 59.684,50 0,00 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 14 974.748,94 11.090,95 974.748,94 11.090,95 Σύνολο υποχρεώσεων 1.034.433,44 11.090,95 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 2.930.223,58 57.027,01 Οι σημειώσεις που παρατίθενται στις σελίδες 6 έως 14 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Ενδιάμεσων Οικονομικών Καταστάσεων της 30ης Ιουνίου 2006 2

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Σημείωση 01.01.2006-30.06.2006 24.05.2005-30.06.2005 Κύκλος εργασιών (έσοδα διαχείρισης) 15 1.090.457,06 0,00 Κόστος διαχείρισης 16-949.853,17 0,00 Μικτό κέρδος 140.603,90 0,00 Έξοδα διάθεσης 17-841,50 0,00 Έξοδα διοίκησης 18-231.081,23-2.378,15 Λοιπά έσοδα/(έξοδα) εκμετάλλευσης καθαρά 0,09 0,00 Αποτελέσματα εκμετάλλευσης -91.318,74-2.378,15 Χρηματοοικονομικά έσοδα/(έξοδα) καθαρά 19 1.602,25 0,00 Ζημίες προ φόρων -89.716,49-2.378,15 Φόρος εισοδήματος 20 15.721,07 521,63 Ζημίες μετά από φόρους -73.995,42-1.856,52 Οι σημειώσεις που παρατίθενται στις σελίδες 6 έως 14 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Ενδιάμεσων Οικονομικών Καταστάσεων της 30ης Ιουνίου 2006 3

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Σημείωση Μετοχικό Κεφάλαιο Ζημίες εις νέο Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο Έναρξης την 24 Μαΐου 2005 60.000,00 0,00 60.000,00 Αποτέλεσμα περιόδου 24.05.2005 30.06.2005 0,00-1.856,52-1.856,52 Υπόλοιπο την 30 Ιουνίου 2005 60.000,00-1.856,52 58.143,48 Υπόλοιπο Έναρξης την 1 Ιουλίου 2005 60.000,00-1.856,52 58.143,48 Αποτέλεσμα περιόδου 01.07.2005-31.12.2005 0,00-12.207,42-12.207,42 Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 2005 60.000,00-14.063,94 45.936,06 Υπόλοιπο Έναρξης την 1 Ιανουαρίου 2006 60.000,00-14.063,94 45.936,06 Έκδοση νέων Μετοχών 1.940.000,00 0,00 1.940.000,00 Έξοδα αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου (μετά τον αναλογούντα φόρο) 12 0,00-16.150,50-16.150,50 Αποτέλεσμα περιόδου 01.01.2006 30.06.2006 12 0,00-73.995,42-73.995,42 Υπόλοιπο την 30 Ιουνίου 2006 2.000.000,00-104.209,86 1.895.790,14 Οι σημειώσεις που παρατίθενται στις σελίδες 6 έως 14 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Ενδιάμεσων Οικονομικών Καταστάσεων της 30ης Ιουνίου 2006 4

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Σημείωση 01.01.2006-30.06.2006 24.05.2005-30.06.2005 Ταμειακές Ροές από Λειτουργικές Δραστηριότητες Ζημίες προ φόρων -89.716,49-2.378,15 Προσαρμογή ζημιών προ φόρων Προστίθενται: αποσβέσεις 5,6 1.796,44 0,00 Προστίθενται: προβλέψεις 13 59.684,50 0,00 Μεταβολές κεφαλαίου κίνησης Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων -1.151.709,69 0,00 (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) 963.657,99 2.378,15 Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες -216.287,25 0,00 Ταμειακές Ροές από Επενδυτικές Δραστηριότητες Αγορές ενσώματων και άυλων παγίων περιουσιακών στοιχείων 5,6-136.422,02 0,00 Καθαρές ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες -136.422,02 0,00 Ταμειακές Ροές από Χρηματοδοτικές Δραστηριότητες Εισπράξεις από αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 1.940.000,00 60.000,00 Έξοδα αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου -21.534,00 0,00 Καθαρές ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες 1.918.466,00 60.000,00 Καθαρή αύξηση του ταμείου και ταμειακών ισοδύναμων 1.565.756,73 60.000,00 Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα έναρξης περιόδου 49.622,80 0,00 Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα λήξης περιόδου 10 1.615.379,53 60.000,00 Οι σημειώσεις που παρατίθενται στις σελίδες 6 έως 14 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Ενδιάμεσων Οικονομικών Καταστάσεων της 30ης Ιουνίου 2006 5

1. ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Η «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» («Εταιρεία»), συστάθηκε στις 24 Μαΐου 2005 με την αρχική επωνυμία «ΠΕΙΡΑΙΩΣ CONSTRUCTIONS ΚΤΗΜΑΤΙΚΗ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ ΚΑΙ ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ». Με την απόφαση της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της Εταιρίας στις 10.4.2006, αποφασίστηκε η μεταβολή της επωνυμίας και του σκοπού της. Με την υπ αριθμ. 6/378/14.4.2006 απόφαση του Δ. Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, εγκρίθηκε η τροποποίηση του άρθρου 2 ( σκοπού ) του καταστατικού της Εταιρίας και η μετατροπή της σε ανώνυμη εταιρία διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων του Ν. 3283/2004. Στις 12.5.2006 εγκρίθηκε από τη Νομαρχία Αθηνών το τροποποιημένο καταστατικό της Εταιρίας, η οποία εγγράφηκε στο Μητρώο Ανωνύμων Εταιριών με το νέο αριθμό Μ.Α.Ε. 58646/06/Β/05/3. Σύμφωνα με το νέο καταστατικό, σκοπός της Εταιρίας είναι η διαχείριση αμοιβαίων κεφαλαίων και συλλογικών επενδύσεων του Ν. 3283/2004 καθώς επίσης η διαχείριση χαρτοφυλακίων επενδύσεων τρίτων. Η διάρκειά της Εταιρίας είναι 50 έτη και λήγει το 2055. Δραστηριοποιείται στην Ελλάδα και η έδρα της είναι επί της Κοραή 3 στην Αθήνα. Είναι μέλος του Ομίλου της Τράπεζας Πειραιώς, η οποία στις 30.6.2006 συμμετείχε στο Μετοχικό Κεφάλαιο της Εταιρίας με ποσοστό 100%. Οι παρούσες ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας στις 28.08.2006. 2. ΣΥΝΟΨΗ ΣΗΜΑΝΤΙΚΩΝ ΛΟΓΙΣΤΙΚΩΝ ΑΡΧΩΝ Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί από τη Διοίκηση βάσει των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης («Δ.Π.Χ.Π.»), περιλαμβανομένων των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων («Δ.Λ.Π.») και ερμηνειών που έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Διερμηνειών των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης, όπως έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και Δ.Π.Χ.Π. που έχουν εκδοθεί από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (Σ.Δ.Λ.Π.). Η σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα µε τα.π.χ.π. απαιτεί τη χρήση ορισμένων σημαντικών λογιστικών εκτιμήσεων και την άσκηση κρίσης από τη Διοίκηση στη διαδικασία εφαρμογής των λογιστικών αρχών. Επίσης απαιτείται η χρήση υπολογισμών και υποθέσεων που επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, τη γνωστοποίηση ενδεχόμενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ημερομηνία σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα ποσά εισοδημάτων και εξόδων κατά τη διάρκεια του έτους υπό αναφορά. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισμοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της Διοίκησης σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισμούς. Λόγω αλλαγής του αντικειμένου της Εταιρείας, έχει γίνει αλλαγή των λογιστικών αρχών, σε σχέση με αυτές που είχαν εφαρμοσθεί κατά τη σύνταξη των Οικονομικών Καταστάσεων της 31.12.2005. 2.1. Συναλλαγματικές μετατροπές Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας καταρτίζονται σε ευρώ, που είναι το λειτουργικό νόμισμα της Εταιρείας. Η Εταιρεία τηρεί τα λογιστικά της βιβλία σε ευρώ. Συναλλαγές που γίνονται σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται σε ευρώ µε βάση την επίσημη τιμή του ξένου νοµίσµατος που ισχύει την ηµέρα της συναλλαγής. Κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων, οι απαιτήσεις και υποχρεώσεις σε ξένα νοµίσµατα, μετατρέπονται σε ευρώ µε βάση την επίσηµη τιµή του ξένου νοµίσµατος που ισχύει την ηµεροµηνία αυτή. Τα κέρδη ή ζηµίες από συναλλαγµατικές διαφορές περιλαµβάνονται στην κατάσταση αποτελεσµάτων. 2.2. Ενσώματα Πάγια Τα ενσώματα πάγια αποτιμώνται στο κόστος κτήσης μείον τις σωρευμένες αποσβέσεις. Το κόστος κτήσης περιλαμβάνει όλες τις άμεσα επιρριπτέες δαπάνες για την απόκτηση αυτών των στοιχείων. Οι επισκευές και συντηρήσεις καταχωρούνται στα έξοδα της χρήσης που πραγματοποιούνται. Αντίθετα, σημαντικές μεταγενέστερες προσθήκες και βελτιώσεις κεφαλαιοποιούνται στο κόστος των σχετικών παγίων εφόσον προσαυξάνουν την ωφέλιμη ζωή τους. Οι αποσβέσεις αυτών των στοιχείων υπολογίζονται με την σταθερή μέθοδο μέσα στην ωφέλιμη ζωή τους που έχει ως εξής: Λοιπός εξοπλισμός : 5 8 έτη Οι υπολειμματικές αξίες και οι ωφέλιμες ζωές των ενσώματων παγίων υπόκεινται σε επανεξέταση σε κάθε ετήσιο ισολογισμό. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσώματων πάγιων υπερβαίνουν την ανακτήσιμη αξία τους, οι διαφορές (απομείωση) καταχωρούνται στα έξοδα. Κατά την πώληση ή απόσυρση κάποιου περιουσιακού στοιχείου, το σχετικό κόστος και οι σωρευμένες αποσβέσεις διαγράφονται από τους αντίστοιχους λογαριασμούς την περίοδο της πώλησης ή απόσυρσης. 2.3. Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία αναγνωρίζονται στο κόστος κτήσης. Μεταγενέστερα αποτιµώνται στο ποσό αυτό μείον τις σωρευμένες αποσβέσεις και τις τυχόν σωρευμένες ζηµίες απομείωσης της αξίας τους. Το κόστος των άυλων περιουσιακών στοιχείων αποσβένεται βάσει συντελεστών που προσεγγίζουν την ωφέλιμη ζωή τους. Το κόστος λογισμικού αποσβένεται µε την σταθερή μέθοδο εντός 3 4 ετών. Υπολειμματικές αξίες δεν αναγνωρίζονται. Οι ωφέλιμες ζωές των άυλων περιουσιακών στοιχείων αξιολογούνται σε ετήσια βάση και οποιεσδήποτε τυχόν αναμορφώσεις εφαρμόζονται μελλοντικά. Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία ελέγχονται για απομείωση τουλάχιστον ετησίως σε εξατομικευμένο επίπεδο ή σε επίπεδο μονάδας δημιουργίας χρηματοροών στην οποία ανήκουν. Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας αφορούν λογισμικό. 6

2.4. Μισθωμένα Πάγια Οι μισθώσεις στις οποίες ο εκμισθωτής διατηρεί ουσιωδώς όλους τους κινδύνους, αλλά και τις ωφέλειες που απορρέουν από το ιδιοκτησιακό καθεστώς καταχωρούνται ως λειτουργικές μισθώσεις. Οι πληρωμές που πραγματοποιούνται στα πλαίσια των λειτουργικών μισθώσεων (καθαρές από τυχόν άλλα κίνητρα που έλαβε ο εκμισθωτής) καταχωρούνται αναλογικά στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης κατά την διάρκεια της μίσθωσης. 2.5. Απαιτήσεις από Πελάτες Οι απαιτήσεις από πελάτες καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και μεταγενέστερα αποτιμούνται στο αναπόσβεστο κόστος με την χρήση του πραγματικού επιτοκίου (εάν αυτές είναι απαιτητές σε διάστημα άνω του ενός έτους), αφαιρουμένων και των ζημιών απομείωσης. Οι ζημίες απομείωσης (απώλειες από επισφαλείς απαιτήσεις) αναγνωρίζονται όταν υπάρχει αντικειμενική απόδειξη ότι η Εταιρεία δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα τα ποσά που οφείλονται με βάση τους συμβατικούς ό- ρους. Το ποσό της ζημίας απομείωσης είναι η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και της παρούσας αξίας των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμειακών ροών, προεξοφλουμένων με το πραγματικό επιτόκιο. Το ποσό της ζημίας απομείωσης καταχωρείται ως έξοδο στην κατάσταση αποτελεσμάτων. 2.6. Ταμείο και Χρηματικά Διαθέσιμα Το ταμείο και τα χρηματικά διαθέσιμα είναι περιουσιακά στοιχεία μειωμένου κινδύνου και εμπεριέχουν υπόλοιπα με ληκτότητα μικρότερη των τριών μηνών από την πρώτη ημέρα έκδοσής τους όπως μετρητά και χρηματικά διαθέσιμα σε Τράπεζες. 2.7. Μετοχικό Κεφάλαιο Οι κοινές μετοχές κατατάσσονται στα ίδια κεφάλαια. Άμεσα κόστη για την έκδοση μετοχών, εμφανίζονται, μετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου εισοδήματος, σε μείωση του προϊόντος της έκδοσης. 2.8. Παροχές σε Εργαζομένους Οι παροχές μετά την έξοδο από την υπηρεσία περιλαμβάνονται στο πρόγραμμα καθορισμένων παροχών του Ν.2112/20. Η υποχρέωση που καταχωρείται στον ισολογισμό για το πρόγραμμα καθορισμένων παροχών είναι η παρούσα αξία της δέσμευσης για την καθορισμένη παροχή μείον την εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων του προγράμματος και τις μεταβολές που προκύπτουν από τα μη αναγνωρισμένα αναλογιστικά κέρδη και ζημίες και το κόστος της προϋπηρεσίας. Η δέσμευση της καθορισμένης παροχής υπολογίζεται ετησίως από ανεξάρτητο αναλογιστή με τη χρήση της μεθόδου της προβεβλημένης πιστωτικής μονάδος (projected unit credit method). Τα αναλογιστικά κέρδη και οι ζημίες που προκύπτουν από τις προσαρμογές με βάση τα ιστορικά δεδομένα και είναι πάνω ή κάτω από το περιθώριο του 10% της σωρευμένης υποχρέωσης, καταχωρούνται στα αποτελέσματα μέσα στον αναμενόμενο μέσο ασφαλιστικό χρόνο των συμμετεχόντων στο πρόγραμμα. Το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται άμεσα στα αποτελέσματα με εξαίρεση την περίπτωση που οι μεταβολές του προγράμματος εξαρτώνται από τον εναπομένοντα χρόνο υπηρεσίας των εργαζομένων. Στην περίπτωση αυτή το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται στα αποτελέσματα με τη σταθερή μέθοδο μέσα στην περίοδο ωρίμανσης. 2.9. Προβλέψεις Οι προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν η Εταιρεία έχει µία παρούσα δέσμευση (νομική ή τεκμαιρόμενη), ως αποτέλεσμα γεγονότων του παρελθόντος, είναι πιθανό ότι θα υπάρξει εκροή πόρων για το διακανονισμό της δέσμευσης και το ποσό αυτής μπορεί να εκτιμηθεί αξιόπιστα. Σε περίπτωση που καταστεί πραγματικά βέβαιο, ότι θα προκύψει µία εισροή οικονοµικών ωφελειών, το περιουσιακό στοιχείο και το σχετικό έσοδο καταχωρούνται στις οικονομικές καταστάσεις της περιόδου στην οποία συμβαίνει η μεταβολή. Οι προβλέψεις επανεξετάζονται σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού και αν δεν είναι πλέον πιθανό ότι θα υπάρξει ε- κροή πόρων για το διακανονισμό της δέσμευσης, οι προβλέψεις αντιλογίζονται. Οι προβλέψεις χρησιμοποιούνται µόνο για το σκοπό για τον οποίο αρχικά δημιουργήθηκαν. Δεν αναγνωρίζονται προβλέψεις για μελλοντικές ζηµίες. Οι ενδεχόμενες απαιτήσεις δεν αναγνωρίζονται, παρά μόνο αν είναι βέβαιες. 2.10. Απομείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων Σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού, και εφόσον υπάρχει οποιαδήποτε σχετική ένδειξη ότι ένα περιουσιακό στοιχείο μπορεί να είναι απομειωμένο, η Εταιρεία εκτιμά το ανακτήσιμο ποσό του περιουσιακού στοιχείου. Όταν και µόνο όταν, το ανακτήσιμο ποσό του περιουσιακού στοιχείου είναι μικρότερο από τη λογιστική αξία του, η τελευταία θα μειώνεται στο ανακτήσιμο ποσό του και θα αναγνωρίζεται µία ζημία απομείωσης. Η ζημία απομείωσης καταχωρείται ως έξοδο στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων αμέσως, εκτός και αν προβλέπεται διαφορετικός λογιστικός χειρισμό από άλλο Δ.Λ.Π. Μία ζημία απομείωσης που καταχωρήθηκε για ένα περιουσιακό στοιχείο σε προηγούμενα έτη αναστρέφεται αν και μόνον αν έχει υπάρξει µία μεταβολή στις εκτιμήσεις που χρησιμοποιήθηκαν για να προσδιοριστεί το ανακτήσιμο ποσό του περιουσιακού στοιχείου από την τελευταία ζημία απομείωσης που είχε καταχωρηθεί. Αν αυτό συμβαίνει, η λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου αυξάνεται στο ανακτήσιμο ποσό του. 2.11. Μερίσματα Τα μερίσματα που διανέμονται στους μετόχους απεικονίζονται σαν υποχρέωση τη χρονική στιγμή κατά την οποία εγκρίνονται από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων. 2.12. Αναγνώριση Εσόδων και Εξόδων Τα έσοδα και τα έξοδα της Εταιρείας αναγνωρίζονται όταν καθίστανται δεδουλευμένα. Αναλυτικότερα: τα έσοδα από μερίσματα (εάν υπάρχουν) αναγνωρίζονται όταν εγκριθούν από την αρμόδια τακτική γενική συνέλευση των μετόχων 7

τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών λογίζονται την περίοδο που παρέχονται οι υπηρεσίες, με βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της παρεχόμενης υπηρεσίας σε σχέση με το σύνολο των παρεχόμενων υπηρεσιών τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται όταν καθίστανται δεδουλευμένα τα έξοδα αναγνωρίζονται όταν καθίστανται δεδουλευμένα 2.13. Συναλλαγές συνδεδεμένων μερών Τα συνδεδεμένα μέρη περιλαμβάνουν α) Τη μητρική Τράπεζα Πειραιώς, β) Εταιρείες που ελέγχει η μητρική Τράπεζα και με τις οποίες η Εταιρεία μας τελεί υπό κοινό έλεγχο, γ) Μέλη Δ.Σ. και Διοίκησης της Εταιρείας και δ) Οικονομικά εξαρτώμενα μέλη και συγγενείς πρώτου βαθμού (σύζυγοι, τέκνα, κ.ά.) των μελών Δ.Σ. και Διοίκησης. Συναλλαγές παρόμοιας φύσης γνωστοποιούνται συγκεντρωτικά. Όλες οι συναλλαγές με τη μητρική και τα συνδεδεμένα μέρη διενεργούνται με όρους που ισοδυναμούν με εκείνους που επικρατούν σε συναλλαγές σε καθαρά εμπορική βάση. 2.14. Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος Ο αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος αφορά περιπτώσεις προσωρινών διαφορών μεταξύ φορολογικής αναγνώρισης στοιχείων ενεργητικού και παθητικού και αναγνώρισής τους για σκοπούς σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων και υπολογίζεται με χρήση των φορολογικών συντελεστών που θα ισχύουν κατά τις χρήσεις που αναμένεται να ανακτηθούν τα στοιχεία του ενεργητικού και να τακτοποιηθούν οι υποχρεώσεις. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται για όλες τις εκπεστέες προσωρινές διαφορές και τις αχρησιμοποίητες φορολογικές ζημιές κατά την έκταση που είναι πιθανό ότι θα υπάρξει επαρκές φορολογικό εισόδημα για να καλύψει τις προσωρινές διαφορές. Η αξία των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων ελέγχεται σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού και μειώνεται κατά την έκταση που δεν αναμένεται να υπάρξει επαρκές φορολογητέο εισόδημα που θα καλύψει την αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση. 2.15. Νέα λογιστικά πρότυπα και ερμηνείες της ΔΕΕΧΠ Υπάρχουν νέα Δ.Π.Χ.Π., τροποποιήσεις και διερμηνείες που έχουν εκδοθεί και τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά τη διάρκεια της παρούσας περιόδου η μεταγενέστερα. Κατά την εκτίμηση της Εταιρείας δεν αναμένεται ουσιώδης επίδραση στις Οικονομικές Καταστάσεις από την εφαρμογή αυτών των νέων προτύπων και διερμηνειών. 3. ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ ΤΗΣ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύμφωνα µε τα.π.χ.π. μπορεί να απαιτήσει τη διενέργεια κάποιων εκτιμήσεων και παραδοχών από πλευράς της Διοίκησης της Εταιρείας, που επηρεάζουν τα ποσά που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις. Εφόσον πραγματοποιηθούν τέτοιες εκτιμήσεις θα παρατεθούν αναλυτικά στις σημειώσεις των οικονομικών καταστάσεων για κάθε σχετική περίπτωση. Τα απολογιστικά στοιχεία είναι πιθανό να διαφέρουν από αυτές τις εκτιμήσεις. 4. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΙΝΔΥΝΩΝ 4.1. Κίνδυνος αγοράς Συναλλαγματικός κίνδυνος Η Εταιρεία δραστηριοποιείται εντός της ζώνης του ευρώ, με αποτέλεσμα να μην είναι εκτεθειμένη σε συναλλαγματικό κίνδυνο, σε αντίθεση με τα Α/Κ που διαχειρίζεται και τα οποία είναι εκτεθειμένα σε περιορισμένο συναλλαγματικό κίνδυνο λόγω μικρών ενεργητικών, η επίδραση του οποίου δεν κρίνεται σημαντική. Κίνδυνος μεταβολής τιμών χρεογράφων Η Εταιρεία δε διατηρεί χαρτοφυλάκιο συναλλαγών και συνεπώς δεν εκτίθεται σε κίνδυνο μεταβολής των τιμών των χρεογράφων. Τα Α/Κ όμως, τα οποία διαχειρίζεται, εκτίθενται σε κίνδυνο μεταβολής των τιμών των χρεογράφων. Ο κίνδυνος αυτός μεταφέρεται στην Εταιρεία μέσω των εσόδων που πραγματοποιεί από την προμήθεια διαχείρισης των Α/Κ και η οποία έχει άμεση σχέση με το ενεργητικό των Α/Κ, όπως αυτό αποτιμάται καθημερινά. Για τον περιορισμό του κινδύνου αυτού, υπάρχει Επενδυτική Επιτροπή η οποία συνεδριάζει σε τακτά διαστήματα, παρακολουθεί τη σύνθεση των μετοχικών Α/Κ και ανάλογα με τις μεταβολές των τιμών των χρεογράφων, προσαρμόζει τη σύνθεση του Α/Κ. 4.2. Πιστωτικός κίνδυνος Η Εταιρεία δε διατρέχει πιστωτικό κίνδυνο στην παρούσα χρονική στιγμή, λόγω μη ύπαρξης απαιτήσεων από πιστωτές ή πελάτες, πλην των απαιτήσεων από τα Α/Κ που διαχειρίζεται. 4.3. Κίνδυνος επιτοκίων Οι ταμειακές ροές της Εταιρείας επηρεάζονται σε μικρό βαθμό από μεταβολές στις τιμές των επιτοκίων, καθώς τα ρευστά διαθέσιμα προς επένδυση εξαρτώνται κυρίως από τα επιτόκια του ευρώ, τα οποία αφενός έχουν ιστορικά χαμηλή μεταβλητότητα και αφετέρου η προβλεπόμενη μεταβλητότητα της αγοράς για μελλοντικές περιόδους παραμένει επίσης ιδιαίτερα χαμηλή. Η Εταιρεία δεν έχει υπόλοιπα τραπεζικών πιστώσεων. 4.4. Κίνδυνος ρευστότητας Η καλή διαχείριση των διαθεσίμων, η υγιής χρηματοοικονομική διάρθρωση και η προσεκτική επιλογή των επενδυτικών κινήσεων εξασφαλίζει έγκαιρα στην Εταιρεία την αναγκαία ρευστότητα για τις λειτουργίες της. 8

5. ΠΑΓΙΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 2006 Αξία κτήσης Έπιπλα & λοιπός εξοπλισμός Υπόλοιπο έναρξης 0,00 Αγορές 105.497,02 105.497,02 Συσσωρευμένες Αποσβέσεις Υπόλοιπο έναρξης 0,00 Αποσβέσεις περιόδου 1.571,44 1.571,44 Αναπόσβεστη αξία 30.06.2006 103.925,58 Στη χρήση 2005 η Εταιρεία δεν είχε στην κατοχή της πάγια περιουσιακά στοιχεία. 6. ΑΫΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 2006 Αξία κτήσης Λογισμικά Προγράμματα Υπόλοιπο έναρξης 0,00 Αγορές 30.925,00 Συσσωρευμένες Αποσβέσεις 30.925,00 Υπόλοιπο έναρξης 0,00 Αποσβέσεις περιόδου 225,00 225,00 Αναπόσβεστη αξία 30.06.2006 30.700,00 Στη χρήση 2005 η Εταιρεία δεν είχε στην κατοχή της άυλα περιουσιακά στοιχεία. 7. ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Το υπόλοιπο των λοιπών απαιτήσεων αναλύεται ως ακολούθως: 30.06.2006 31.12.2005 Μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Συμμετοχή στο Συνεγγυητικό Κεφάλαιο 176.082,17 0,00 ΣΥΝΟΛΑ 176.082,17 0,00 9

30.06.2006 31.12.2005 Βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις Απαιτήσεις από Ελληνικό Δημόσιο 59.582,37 1.273,78 Λοιποί χρεώστες 369.978,21 0,00 Έξοδα επόμενων χρήσεων 0,00 386,00 Προϋπολογισμένες πωλήσεις υπηρεσιών 537.087,10 0,00 ΣΥΝΟΛΑ 966.647,68 1.659,78 8. ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συμψηφίζονται όταν υπάρχει εφαρμόσιμο νομικό δικαίωμα να συμψηφισθούν οι τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις έναντι των τρεχουσών φορολογικών υποχρεώσεων και όταν οι αναβαλλόμενοι φόροι εισοδήματος αφορούν στην ίδια φορολογική αρχή. 30.06.2006 31.12.2005 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις 26.849.00 5.744,43 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 0,00 0,00 26.849.00 5.744,43 Η συνολική μεταβολή στην αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση είναι η παρακάτω: Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2006 5.744,43 Πίστωση στην κατάσταση Αποτελεσμάτων (διαγραφή άυλων στοιχείων ενεργητικού) Πίστωση στην κατάσταση Αποτελεσμάτων (πρόβλεψη αποζημίωσης προσωπικού) Μεταφορά στα Ίδια Κεφάλαια (διαγραφή εξόδων αύξησης μετοχικού κεφαλαίου) 799,94 14.921,13 5.383,50 Υπόλοιπο την 30 Ιουνίου 2006 26.849.00 Η αναβαλλόμενη φορολογία ενεργητικού για τη χρήση 2005 αφορά σε αναβαλλόμενο φόρο ύψους 417,30 από διαγραφή άυλων στοιχείων ενεργητικού και 5.327,12 από φορολογικές ζημιές. 9. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΠΕΛΑΤΕΣ Το υπόλοιπο των απαιτήσεων από τους πελάτες, αναλύεται ως εξής: 30.06.2006 31.12.2005 Πελάτες εσωτερικού 503,07 0,00 Πελάτες εξωτερικού 10.136,55 0,00 10.639,62 0,00 10. ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ & ΙΣΟΔΥΝΑΜΑ Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα ταμειακών διαθεσίμων της Εταιρείας, αναλύονται ως εξής: 30.06.2006 31.12.2005 Ταμείο 2.783,73 0,00 Καταθέσεις όψεως 312.595,80 49.622,80 Καταθέσεις προθεσμίας 1.300.000,00 0,00 ΣΥΝΟΛΑ 1.615.379,53 49.622,80 10

11. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Τον Απρίλιο του 2006 πραγματοποιήθηκε αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας κατά 1.940.000,00, με την έκδοση 194.000 νέων μετοχών, ονομαστικής αξίας 10,00 η καθεμία. Αριθμός μετοχών Μετοχικό κεφάλαιο Υπόλοιπο 24.05.2005 (έναρξη εταιρείας) 6.000 60.000,00 Υπόλοιπο 30.06.2005 6.000 60.000,00 Υπόλοιπο 31.12.2005 6.000 60.000,00 Υπόλοιπο 01.01.2006 6.000 60.000,00 Έκδοση νέων κοινών μετοχών 194.000 1.940.000,00 Υπόλοιπο 30.06.2006 200.000 2.000.000,00 12. ΖΗΜΙΕΣ ΕΙΣ ΝΕΟ Οι ζημίες εις νέο της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: Ζημίες εις νέο Υπόλοιπο Έναρξης την 24 Μαΐου 2005 0,00 Αποτέλεσμα περιόδου 01.01.2005 30.06.2005-1.856,52 Υπόλοιπο την 30 Ιουνίου 2005-1.856,52 Αποτέλεσμα περιόδου 01.07.2005 31.12.2005 12.207,42 Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 2005-14.063,94 Υπόλοιπο Έναρξης την 1 Ιανουαρίου 2006-14.063,94 Έξοδα αύξησης μετοχικού κεφαλαίου -16.150,50 Αποτέλεσμα περιόδου 01.01.2006 30.06.2006-73.995,42 Υπόλοιπο την 30 Ιουνίου 2006-104.209,86 13. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΑΡΟΧΩΝ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΛΟΓΩ ΕΞΟΔΟΥ ΑΠΌ ΤΗΝ ΥΠΗΡΕΣΙΑ 30.06.2006 31.12.2005 Προβλέψεις αποζημίωσης προσωπικού 59.684,50 0,00 ΣΥΝΟΛΑ 59.684,50 0,00 Για τη χρήση 2005 η Εταιρεία δεν απασχολούσε προσωπικό. Η πρόβλεψη αποζημίωσης προσωπικού δημιουργήθηκε με αντίστοιχη χρέωση στα αποτελέσματα περιόδου. 11

14. ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της Εταιρείας αναλύονται ως ακολούθως: 30.06.2006 31.12.2005 Προμηθευτές 18.441,18 0,00 Υποχρεώσεις από φόρους 24.252,96 0,00 Ασφαλιστικοί οργανισμοί 16.578,95 0,00 Υποχρεώσεις προς συνδεδεμένα μέρη 2.728,50 3.010,70 Λοιποί πιστωτές 99.270,95 8.080,25 Προϋπολογισμένες αμοιβές & έξοδα τρίτων 813.476,40 0,00 ΣΥΝΟΛΑ 974.748,94 11.090,95 Οι προϋπολογισμένες αμοιβές & έξοδα τρίτων αφορούν προμήθειες προς την Τράπεζα Πειραιώς περιόδου β τριμήνου 2006. 15. ΕΣΟΔΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Ο κύκλος εργασιών (έσοδα διαχείρισης) της Εταιρείας περιλαμβάνει αμοιβές και προμήθειες από τη διαχείριση των αμοιβαίων κεφαλαίων και αναλύεται ως εξής: 01.01.2006-30.06.2006 24.05.2005-30.06.2005 Αμοιβή διαχείρισης Α.Κ. 334.845,46 0,00 Προμήθειες διάθεσης Α.Κ. 8.239,39 0,00 Προμήθειες εξαγοράς Α.Κ. 12.916,39 0,00 Προμήθειες διάθεσης - εξαγοράς ξένων Α.Κ. 186.116,31 0,00 Προϋπολογισμένες αμοιβές διαχείρισης Α.Κ. 537.087,10 0,00 Λοιπά έσοδα 11.252,41 0,00 ΣΥΝΟΛΑ 1.090.457,06 0,00 16. ΚΟΣΤΟΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ 01.01.2006-30.06.2006 24.05.2005-30.06.2005 Αμοιβές & έξοδα προσωπικού 87.576,20 0,00 Αμοιβές & προμήθειες 862.276,97 0,00 ΣΥΝΟΛΑ 949.853,17 0,00 Οι αμοιβές & προμήθειες ποσού 862.276,97 αφορούν το κόστος χρήσης του δικτύου της Τράπεζας Πειραιώς. 17. ΕΞΟΔΑ ΔΙΑΘΕΣΗΣ Τα έξοδα διάθεσης αναλύονται ως ακολούθως: 01.01.2006-30.06.2006 24.05.2005-30.06.2005 Έξοδα προβολής & διαφήμισης 841,50 0,00 ΣΥΝΟΛΑ 841,50 0,00 18. ΕΞΟΔΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ Τα έξοδα διοίκησης αναλύονται ως ακολούθως: 12

01.01.2006-30.06.2006 24.05.2005-30.06.2005 Αμοιβές & έξοδα προσωπικού 29.192,07 0,00 Αμοιβές & προμήθειες 34.705,00 1.138,71 Παροχές τρίτων 12.502,02 0,00 Φόροι - τέλη 3.549,22 660,00 Αποσβέσεις 1.796,44 0,00 Λοιπά λειτουργικά έξοδα 149.336,48 579,44 ΣΥΝΟΛΑ 231.081,23 2.378,15 Τα λοιπά λειτουργικά έξοδα αναλύονται ως ακολούθως : 68.314,78 συνδρομές-εισφορές, 11.892,60 γραφική ύλη, 61.397,40 έξοδα συμμετοχής σε ING, 5.978,99 έξοδα δημοσιεύσεων και 1.752,71 λοιπά διάφορα. 19. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΕΣΟΔΑ / (ΕΞΟΔΑ) ΚΑΘΑΡΑ Τα χρηματοοικονομικά έσοδα και έξοδα της Εταιρείας αναλύονται ως ακολούθως: 01.01.2006-30.06.2006 24.05.2005-30.06.2005 Προμήθειες εγγυητικών επιστολών -1.338,22 0,00 Προμήθειες & έξοδα τραπεζών -23,52 0,00 Έσοδα από τόκους 2.963,99 0,00 ΣΥΝΟΛΑ 1.602,25 0,00 20. ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ Η Εταιρεία φορολογείται για τα κέρδη της τρέχουσας χρήσης με ονομαστικό συντελεστή φόρου 29 % επί των κερδών. Η τρέχουσα περίοδος είναι ζημιογόνος και επομένως δεν οφείλεται φόρος εισοδήματος. Το υπόλοιπο της 30.06.2006 αφορά αναβαλλόμενο φόρο (Σημείωση 8). 30.06.2006 30.06.2005 Τρέχων φόρος 0,00 0,00 Αναβαλλόμενος φόρος 15.721,07 521,63 ΣΥΝΟΛΟ 15.721,07 521,63 30.06.2006 30.06.2005 Ζημίες προ φόρων με βάση τα ΔΠΧΠ -89.716,49-2.378,15 Φόρος υπολογισμένος με 29% (2005-32%) 26.017,78 761,01 Διαφορά φορολογικού συντελεστή -3.588,66-71,34 Φόρος εισοδήματος επί μη αναγνωρίσιμων εξόδων -6.708,06-168,04 Φόροι 15.721,06 521,63 Η Εταιρεία αναγνώρισε αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση επί διαγραφής άυλων στοιχείων ενεργητικού και επί της πρόβλεψης αποζημίωσης προσωπικού. 21. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ Στα πλαίσια των δραστηριοτήτων της, η Εταιρεία συναλλάσσεται με άλλες εταιρείες του Ομίλου της Τράπεζας Πειραιώς. Όλες οι συναλλαγές με τη μητρική και τα συνδεδεμένα μέρη διενεργούνται με όρους που ισοδυναμούν με εκείνους που επικρατούν σε συναλλαγές σε καθαρά εμπορική βάση. 13

30.06.2006 01.01.2006-30.06.2006 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΕΣΟΔΑ ΕΞΟΔΑ Μητρική 1.612.595,80 0,00 2.963,99 55.056,27 Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 0,00 2.728,50 0,00 13.964,15 ΣΥΝΟΛΑ 1.612.595,80 2.728,50 2.963,99 69.020,42 31.12.2005 24.05.2005 30.06.2005 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΕΣΟΔΑ ΕΞΟΔΑ Μητρική 49.622,80 0,00 0,00 0,00 Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 0,00 3.010,70 0,00 0,00 ΣΥΝΟΛΑ 49.622,80 3.010,70 0,00 0,00 Οι απαιτήσεις από τη μητρική αφορούν καταθέσεις όψεως και προθεσμίας στη μητρική τράπεζα. Τα έσοδα από τη μητρική αφορούν πιστωτικούς τόκους, ενώ τα έξοδα αφορούν α) χρεωστικούς τόκους και συναφή έξοδα ( 1.361,74), β) προμήθειες δικτύου ( 48.800,57) και γ) ενοίκια κτιρίου ( 4.893,96). ΠΑΡΟΧΕΣ ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΔΙΟΙΚΗΣΗ Για την περίοδο από 01.01.2006 έως 30.06.2006 οι μικτές αμοιβές των μελών του Δ.Σ. ανήλθαν στο ποσό των 22.688,00, σε αντίθεση με την περίοδο από 24.05.2005 έως 30.06.2005, όπου δεν καταβλήθηκαν αμοιβές σε μέλη του Δ.Σ. 22. ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΚΑΙ ΔΕΣΜΕΥΣΕΙΣ Δεν εκκρεμούν αγωγές κατά της Εταιρείας ούτε λοιπές ενδεχόμενες υποχρεώσεις λόγω δεσμεύσεων την 30.06.2006 που θα επηρέαζαν την οικονομική κατάστασή της. Η περίοδος για την οποία η Εταιρεία μισθώνει το χώρο των γραφείων της, μέσω λειτουργικής μίσθωσης, είναι έως 31.12.2006 και διέπεται από τη σχετική περί εμπορικής μίσθωσης νομοθεσία. Με βάση τη μη ακυρούμενη σύμβαση λειτουργικής μίσθωσης και τα σωρευτικά μελλοντικά μισθώματα, πληρωτέα, ανέρχονται στο ποσό των 33.709,79. 23. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ Δεν υπάρχουν γεγονότα μετά την ημερομηνία του ισολογισμού που να επηρεάζουν τις τρέχουσες οικονομικές καταστάσεις. Αθήνα, 28 Αυγούστου 2006 Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ. ΤΟ ΜΕΛΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ. Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΚΑΙ ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΜΑΚΚΑΣ ΧΑΡΑΛΑΜΠΟΣ ΜΠΑΜΠΛΕΚΟΣ ΗΡΑΚΛΗΣ ΛΕΤΣΙΟΣ ΙΩΑΝΝΗΣ 14

ΕΚΘΕΣΗ ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗΣ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους Μετόχους της Ανώνυμης Εταιρείας ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.Δ.Α.Κ. Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων Επισκοπήσαμε τo συνημμένο ενδιάμεσο ισολογισμό της «ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.Δ.Α.Κ. Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων» (η «Εταιρεία») της 30 Ιουνίου 2006 και τις σχετικές ενδιάμεσες καταστάσεις αποτελεσμάτων, ταμειακών ροών και μεταβολών ιδίων κεφαλαίων της Εταιρείας για την εξαμηνιαία περίοδο που έληξε την 30 Ιουνίου 2006. Η ευθύνη της σύνταξης των ενδιάμεσων οικονομικών καταστάσεων βαρύνει τη διοίκηση της Εταιρείας. Η ευθύνη μας περιορίζεται στην έκδοση της σχετικής έκθεσης για αυτές τις ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις, με βάση την επισκόπηση που διενεργήσαμε. Η επισκόπησή μας διενεργήθηκε σύμφωνα με το Διεθνές Πρότυπο Αναθέσεων Επισκόπησης 2400, όπως προβλέπεται από τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα. Το Πρότυπο αυτό απαιτεί να σχεδιάσουμε και να εκτελέσουμε την επισκόπηση για την απόκτηση σχετικής διασφάλισης ως προς το αν οι ενδιάμεσες εταιρικές οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδεις ανακρίβειες. Η επισκόπηση περιορίζεται κυρίως σε αναζήτηση πληροφοριών από το προσωπικό της εταιρείας και σε αναλυτικές διαδικασίες που εφαρμόζονται σε οικονομικά δεδομένα και έτσι παρέχει λιγότερη διασφάλιση από έναν έλεγχο. Δεν διενεργήσαμε έλεγχο και κατά συνέπεια δεν εκφράζουμε γνώμη ελέγχου. Με βάση την επισκόπησή μας, δεν έχουν περιέλθει στην αντίληψή μας στοιχεία που θα μας οδηγούσαν στο συμπέρασμα ότι οι συνημμένες ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για την εξαμηνιαία περίοδο που έληξε την 30 Ιουνίου 2006 δεν έχουν συνταχθεί, από όλες τις ουσιώδεις απόψεις, σύμφωνα με το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 34 Ενδιάμεση Οικονομική Έκθεση. Αθήνα, 30 Αυγούστου 2006 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Πράιςγουωτερχαους Κούπερς Ανώνυμος ελεγκτική Εταιρεία Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Λ. Κηφισίας 268 Βασίλειος Γούτης 152 32 Χαλάνδρι AM ΣΟΕΛ 10411 ΑΜ ΣΟΕΛ 113 15