Οι Αγορές Με Μια Ματιά

Οι Αγορές Με Μια Ματιά 4 Ιουνίου 2019 Ομολογιακή Αγορά Απόδοση στη Λήξη 10 έτη Μεταβολή μ.β. % Ημέρας Αρχή Έτους ΗΠΑ 2.07-5 -61 Γερμανία -0.20 0-44 Ελλάδα 2.88-4 -152 Ισπανία 9-2 -72 Ιταλία 2.56-11 -18 Πορτογαλία 0.76-5 -96 Ιρλανδία 0.42 0-48 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους Ελλάδα 308-4 -108 Ισπανία 89-2 -28 Ιταλία 276-11 26 Πορτογαλία 96-5 -52 Ιρλανδία 63 0-4 Αναδ. Αγορές 398 6-36 Συνάλλαγμα & Επιτόκια Συνάλλαγμα Μεταβολή % Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους EUR/USD 1.1241-2.0 EUR/CHF 1.1158-0.2-0.9 EUR/GBP 0.8877 0.4-1.3 EUR/JPY 121.49 0.4-3.4 USD/JPY 108.07-0.2-1.5 GBP/USD 1.2664 0.3-0.7 Επιτόκια Κεντρ. Τραπεζών Ποσοστό % ΗΠΑ 2.25-2.50 Ευρωζώνη 0.00 Μ. Βρετανία 0.75 Ιαπωνία -0.10 Μετοχική Αγορά Μετοχικοί Δείκτες Μεταβολή % Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους S&P 500 2744-0.3 9.5 Dow Jones 24820 0.0 6.4 NASDAQ 7333-1.6 10.5 STOXX 600 370 0.4 10.0 DAX-30 11793 11.7 ΓΔ 837 0.8 36.4 Nikkei 20384-0.1 1.8 MSCI EM, $ 1008 4.4 Εμπορεύματα & Ναύλα Εμπορεύματα & Ναύλα Τιμή Ημέρας Μεταβολή % Αρχή Έτους Πετρέλαιο 53.3-0.5 17.3 Χρυσός 1325.3 1.5 3.3 Dry Baltic 1103.0-13.2 Σημαντικές Οικονομικές Ανακοινώσεις Ημέρας Piraeus Financial Markets Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Βασ. Σοφίας 94 & Κερασούντος 1 Αθήνα 11528 Tel: (+30) 216 3004504 Fax: (+30) 210 3739580 pcom@piraeusbank.gr Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Εκτίμηση 2:50 JN May Monetary Base YoY 3.10% -- 2:50 JN May Monetary Base End of period 514.6t -- 12:00 EC Apr Unemployment Rate 7.70% 7.70% 12:00 EC May A CPI Core YoY 1.30% 0.90% 12:00 EC May CPI Estimate YoY 1.70% 1.30% 12:00 GR 1Q F GDP (QoQ) -0.10% -- 12:00 GR 1Q F GDP SA YoY 1.60% -- 12:00 GR 1Q F GDP NSA YoY 1.60% -- 17:00 US Apr Factory Orders 1.90% -0% 17:00 US Apr Factory Orders Ex Trans 0.80% -- 17:00 US Apr F Durable Goods Orders -2.10% -- 17:00 US Apr F Durables Ex Transportation 0.00% -- 17:00 US Apr F Cap Goods Orders Nondef Ex Air -0.90% -- Τιμές κλεισίματος: 03/06/2019 Ασία: 04/06/2019

Ανασκόπηση Αγορών 0.1 0.0-0.1-0.2 3550 3500 3450 3400 3350 3300 3250 3200 3150 850 800 750 700 650 65 60 55 50 45 1340 1320 1300 Οικονομία Στην Ευρωζώνη, ο δείκτης μεταποίησης PMI σύμφωνα με τα τελικά στοιχεία, υποχώρησε ελαφρώς το Μάιο στο 47,7 σε συμφωνία με τις αρχικές εκτιμήσεις, παραμένοντας για 4ο διαδοχικό μήνα κάτω από το 50, το όριο που διαχωρίζει την συρρίκνωση από την ανάπτυξη. Στη Γερμανία, τα τελικά στοιχεία για τον δείκτη μεταποίησης PMI το Μάιο έδειξαν πτώση του στο 44,3 επιβεβαιώνοντας την αρχική εκτίμηση με το δείκτη να παραμένει για 5ο διαδοχικό μήνα κάτω από το 50. Η πτώση οδηγήθηκε από την μείωση της απασχόλησης και τη μειωμένη ζήτηση των νέων παραγγελιών. Στην Ελλάδα, ο δείκτης μεταποίησης PMI υποχώρησε το Μάιο στο 54,2, λαμβάνοντας ωστόσο στήριξη από την απότομη αύξηση της παραγωγής και των νέων παραγγελιών, καθώς και την ταχύτερη αύξηση της απασχόλησης. Η τιμή που καταγράφηκε είναι η χαμηλότερη των τελευταίων 3 μηνών, υποδεικνύει όμως σταθερή βελτίωση των λειτουργικών συνθηκών στον τομέα παραγωγής αγαθών. Στη Μ. Βρετανία, η μεταποιητική δραστηριότητα υποχώρησε απροσδόκητα το Μάιο στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιουλ του 2016 όταν οι Βρετανοί αποφάσισαν υπέρ του Brexit. Ο δείκτης PMI υποχώρησε στο 49,4 από 53,1 τον Απρ ενώ οι αναλυτές ανέμεναν μικρότερη υποχώρησή του στο 52,2. Την πτώση οδήγησε η μειωμένη ζήτηση στις νέες παραγγελίες τόσο εντός όσο και εκτός χώρας. Στην Αμερική, η μεταποιητική δραστηριότητα τον Μάιο υποχώρησε στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Οκτ του 2016, μια ένδειξη ότι ο εμπορικός πόλεμος μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας έχει επιπτώσεις στην οικονομία. Συγκεκριμένα ο δείκτης μεταποίησης ISM κατέγραψε πτώση το Μάιο στο 52,1 από 52,8 τον Απρ, κυρίως λόγω της πτώσης στην παραγωγή, στα αποθέματα και τις παραδόσεις προμηθευτών, ενώ οι αναλυτές ανέμεναν ενίσχυση του δείκτη στο 53. Σύμφωνα με τα τελικά στοιχεία του Μαΐου, ο δείκτης μεταποίησης PMI υποχώρησε στο χαμηλότερο επίπεδο από το Σεπ του 2009, στο 50,5, σε ελαφρώς χαμηλότερα επίπεδα από την αρχική εκτίμηση για πτώση στο 50,6. Ομόλογα Κέρδη κατέγραψαν στην πλειοψηφία τους τα ευρωπαϊκά κρατικά ομόλογα χθες με τις αποδόσεις των 10ετών ομολόγων στην Ισπανία, Πορτογαλία και Ελλάδα να καταγράφουν νέα ιστορικά χαμηλά. Η απόδοση του γερμανικού 10ετούς ομολόγου έκλεισε αμετάβλητη στο -0,20%, αν και ενδοσυνεδριακά υποχώρησε έως το -0,219% (νέο ιστορικό χαμηλό). Η απόδοση του ιταλικού χρεογράφου κατέγραψε την μεγαλύτερη υποχώρηση (-11 μ.β.) καθώς τα τελικά στοιχεία για την μεταποιητική δραστηριότητα αναθεωρήθηκαν ανοδικά και ο πρωθυπουργός της Ιταλίας G. Conte τοποθετήθηκε εναντίον μιας σύγκρουσης με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή. Η απόδοση του ελληνικού 10ετούς ομολόγου υποχώρησε για 4η συνεχόμενη συνεδρίαση και διαμορφώθηκε 4 μ.β. χαμηλότερα στο 2,88%. Ισχυρά κέρδη σημείωσαν τα αμερικάνικα κρατικά ομόλογα χθες, καθώς τα στοιχεία για τον δείκτη ISM απογοήτευσαν αλλά και ο αξιωματούχος της Fed St. Louis J. Bullard ανέφερε για πρώτη φορά ότι μια χαλαρότερη νομισματική πολιτική θα ήταν δικαιολογημένη. Η απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου υποχώρησε 5 μ.β. στο 2,07% και του 2ετούς 9 μ.β. στο 1,83% με την αγορά να τιμολογεί δύο μειώσεις στα παρεμβατικά επιτόκια φέτος. Μετοχές 1280 Οι ευρωπαϊκοί μετοχικοί δείκτες διέγραψαν τα κέρδη που σημείωναν στο μεγαλύτερο μέρος της χθεσινής συνεδρίασης και ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές σε θετικό έδαφος. Ο Stoxx Europe 600 ενισχύθηκε 0,39%, με τον κλάδο της υγείας να οδηγεί την άνοδο. Στο προσκήνιο παρέμειναν οι εμπορικές σχέσεις ΗΠΑ-Μεξικού και ΗΠΑ- 1260 Πετρέλαιο Χρυσός 1240 Κίνας. Ο Αμερικανός πρόεδρος D. Trump στην 3ημερη επίσκεψη που πραγματοποιεί από χθες στη Μ. Βρετανία, ως προσκεκλημένος της βασίλισσας Ελισάβετ, παρότρυνε το Ηνωμένο Βασίλειο να απαλλαγεί από τα «δεσμά» της Ευρωπαϊκής Ένωσης και να συνάψει συμφωνία ελεύθερου εμπορείου με τις ΗΠΑ. Στην Ιταλία, ο πρωθυπουργός G. Conte απείλησε με παραίτηση αν δεν εκτονωθεί η ένταση μεταξύ Λέγκας του Βορρά και Κινήματος 5 USD ανά EUR Αστέρων. Με μεικτά πρόσημα έκλεισαν οι δείκτες στην Αμερική με την απόφαση της κυβέρνησης να επαναπροσδιορίσει τις εποπτικές της δραστηριότητες και την Goldman Sachs να εκτιμά ότι η ένταση στο θέμα των εμπορικών δασμών θα κλιμακωθεί. Η Alphabet ($1038,74, -6,1%) βρίσκεται υπό διερεύνηση σχετικά με αντιμονοπωλιακές πολιτικές στην υπηρεσία αναζήτησης Google αλλά και σε άλλες μονάδες της από το Υπ. Δικαιοσύνης. Στο στόχαστρο των αρχών επίσης βρίσκονται η Facebook ($164,15, -7,5%) και η Apple ($173,3, -1%). Η Humana ($250,32, +2,2%) δεν θα καταθέσει πρόταση εξαγοράς για την Centene ($51,82, -10,8%) πρακτικά επιτρέποντας της να USD ανά EUR ολοκληρώσει την προγραμματισμένη απόκτηση της WellCare Health Plans($277,49, +0,5%) για περισσότερο από $15 δις. Η Infineon ( 14,79, -8%) εξαγοράζει την Cypress Semiconductor ($22,07, +23,8%) για $23,85 ανά μετοχή, συνολικά $10,1 δις συμπεριλαμβανομένου χρέους. Εξακολουθούν οι πιέσεις στα περισσότερα ασιατικά χρηματιστήρια σήμερα μετά τις απώλειες των εταιριών τεχνολογίας στις ΗΠΑ και ενώ παραμένουν οι ανησυχίες για την πορεία της παγκόσμιας ανάπτυξης. Η προσοχή των επενδυτών στρέφεται στις κεντρικές τράπεζες, με την Κεντρική Τράπεζα στην Αυστραλία να ανακοινώνει μείωση των επιτοκίων κατά 25 μβ στο 1,25%. Ο δείκτης Nikkei σημείωσε οριακή πτώση 0,1% ενώ ο δείκτης Shanghai Composite υποχωρεί 0,96%. Τα Σχόλια για τις Αμερικάνικες Μετοχές επιμελείται η Piraeus Securities. σ. 2 40 1.13 1.12 1.11 Απόδοση 10ετίας -0.3 Μετοχικοί Δείκτες Εμπορεύματα 1.10 Ευρωζώνη 3000 2950 2900 2850 2800 2750 2700 Eurostoxx 50 S&P 500 2650 2600 Γενικός Δείκτης ΧΑ Γενικός Δείκτης 3.0 2.5 2.0 1.5 0.5 ΗΠΑ 0.0

Ανασκόπηση Αγορών Οικονομικές Ανακοινώσεις Εταιρικά Αποτελέσματα Εμπορεύματα Το πετρέλαιο για 4η διαδοχική συνεδρίαση διεύρυνε τις απώλειές του εν μέσω ανησυχιών για επιβράδυνση της παγκόσμιας οικονομικής ανάπτυξης εξαιτίας των εμπορικών τριβών αλλά και λόγω της αυξανόμενης παραγωγής από τη Σ. Αραβία. Η τιμή του διαμορφώθηκε στα $53,25/βαρέλι καταγράφοντας πτώση 0,47%. Ο χρυσός χθες έκλεισε σε θετικό έδαφος για 4η συνεχόμενη ημέρα καθώς οι αυξανόμενες ανησυχίες για τις δυσμενείς επιπτώσεις του εμπορικού πολέμου στην παγκόσμια οικονομία στρέφουν τους επενδυτές στα α- σφαλή καταφύγια. Η τιμή του διαμορφώθηκε στα $1325,27/ουγκιά σημειώνοντας άνοδο 1,52%. Συνάλλαγμα Το δολάριο υποχώρησε χθες εκ νέου έναντι ενός καλαθιού βασικών νομισμάτων (DXY -0,62%) και έναντι του ευρώ, με την ισοτιμία EURUSD να ενισχύεται 0,64% και να διαμορφώνεται στο 1,1241 (κλείσιμο Ν. Υόρκης). Οικονομικές Ανακοινώσεις Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Αναθεώρηση Εκτίμηση Πραγματική Δευ 3:30 JN May F Nikkei Japan PMI Mfg 49.6 -- -- 49.8 4:45 CH May Caixin China PMI Mfg 50.2 -- 50.0 50.2 10:55 GE May F Markit/BME Germany Manufacturing PMI 44.3 -- 44.3 44.3 11:00 EC May F Markit Eurozone Manufacturing PMI 47.7 -- 47.7 47.7 11:00 GR May Markit Greece Manufacturing PMI 56.6 -- -- 54.2 11:30 UK May Markit UK PMI Manufacturing SA 53.1 -- 52.2 49.4 16:45 US May F Markit US Manufacturing PMI 5 -- 5 50.5 17:00 US May ISM Manufacturing 52.8 -- 53 52.1 17:00 US Apr Construction Spending MoM -0.90% 0.10% 0.40% 0.00% Τρι 4-Ιουν 2:50 JN May Monetary Base YoY 3.10% -- -- 3.60% 2:50 JN May Monetary Base End of period 514.6t -- -- 511.8t 12:00 EC Apr Unemployment Rate 7.70% -- 7.70% -- 12:00 EC May A CPI Core YoY 1.30% -- 0.90% -- 12:00 EC May CPI Estimate YoY 1.70% -- 1.30% -- 12:00 GR 1Q F GDP (QoQ) -0.10% -- -- -- 12:00 GR 1Q F GDP SA YoY 1.60% -- -- -- 12:00 GR 1Q F GDP NSA YoY 1.60% -- -- -- 17:00 US Apr Factory Orders 1.90% -- -0% -- 17:00 US Apr Factory Orders Ex Trans 0.80% 0.70% -- -- 17:00 US Apr F Durable Goods Orders -2.10% -- -- -- 17:00 US Apr F Durables Ex Transportation 0.00% -- -- -- 17:00 US Apr F Cap Goods Orders Nondef Ex Air -0.90% -- -- -- Τετ 5-Ιουν 3:30 JN May Nikkei Japan PMI Services 51.8 -- -- -- 4:45 CH May Caixin China PMI Services 54.5 -- 54.2 -- 10:55 GE May F Markit Germany Services PMI 55 -- 55 -- 11:00 EC May F Markit Eurozone Services PMI 52.5 -- 52.5 -- 11:30 UK May Markit/CIPS UK Services PMI 50.4 -- 5 -- 12:00 EC Apr PPI MoM -0.10% -- -- -- 12:00 EC Apr PPI YoY 2.90% -- -- -- 12:00 EC Apr Retail Sales MoM 0.00% -- 0.00% -- 12:00 EC Apr Retail Sales YoY 1.90% -- 2.00% -- 15:15 US May ADP Employment Change 275k -- 178k -- 16:45 US May F Markit US Services PMI 50.9 -- -- -- 17:00 US May ISM Non-Manufacturing Index 55.5 -- 55.6 -- 21:00 US U.S. Federal Reserve Releases Beige Book Πεμ 6-Ιουν 9:00 GE Apr Factory Orders MoM 0% -- 0.20% -- 9:00 GE Apr Factory Orders WDA YoY -6.00% -- -5.70% -- 12:00 EC 1Q F Employment QoQ 0.30% -- -- -- 12:00 EC 1Q F Employment YoY 1.30% -- -- -- 12:00 EC 1Q F GDP SA QoQ 0.40% -- 0.40% -- 12:00 EC 1Q F GDP SA YoY 1.20% -- 1.20% -- 12:00 EC 1Q Household Cons QoQ 0.20% -- -- -- 12:00 GR Mar Unemployment Rate 18.50% -- -- -- 14:45 EC Jun-06 ECB Main Refinancing Rate 0.00% -- 0.00% -- 14:45 EC Jun-06 ECB Marginal Lending Facility 0.25% -- 0.25% -- 14:45 EC Jun-06 ECB Deposit Facility Rate -0.40% -- -0.40% -- 15:30 US 1Q F Nonfarm Productivity 3.60% -- 3.60% -- 15:30 US 1Q F Unit Labor Costs -0.90% -- -0.90% -- 15:30 US Jun-01 Initial Jobless Claims 215k -- -- -- 15:30 US May-25 Continuing Claims 1657k -- -- -- 15:30 US Apr Trade Balance -$50.0b -- -$50.5b -- Παρ 7-Ιουν CH May Foreign Reserves $3094.95b -- $3089.50b -- 9:00 GE Apr Industrial Production SA MoM 0.50% -- -0.20% -- 9:00 GE Apr Industrial Production WDA YoY -0.90% -- -0.20% -- 9:00 GE Apr Trade Balance 22.7b 22.6b -- -- 9:00 GE Apr Exports SA MoM 1.50% 1.60% -0% -- 9:00 GE Apr Imports SA MoM 0.40% 0% -- -- 15:30 US May Change in Nonfarm Payrolls 263k -- 190k -- 15:30 US May Unemployment Rate 3.60% -- 3.60% -- 15:30 US May Average Hourly Earnings MoM 0.20% -- 0.30% -- 15:30 US May Average Hourly Earnings YoY 3.20% -- 3.20% -- 17:00 US Apr Wholesale Trade Sales MoM 2.30% -- 0.20% -- 17:00 US Apr F Wholesale Inventories MoM 0.70% -- -- -- Ανακοινώσεις Εταιρικών Αποτελεσμάτων 04/06/2019 Ώρα Εταιρία EPS Εκτίμηση Bef-mkt Tiffany & Co 15 Aft-mkt Salesforce.Com Inc 06 σ. 3

Οι Αγορές Αναλυτικά Ομόλογα Κυβερνητικά, Εταιρικά, Δείκτες Τιμές Ομολόγων 7-10 έτη Μεταβολή % από Αρχή Ιαπωνία 278 0.0 0.0 0.0-0.1 0.7 Μ.Βρετανία 0.57-3 -3-3 -7-18 ΜΒ 684 0.2 0.2 0.2 1.2 3.6 Γαλλία -0.59 2 2 2-6 -14 Ελλάδα ### 0.4 0.4 0.4 7.6 14.8 Ισπανία -0.38 0 0 0-1 -14 Αναδυόμενες Αγορές Κρατικά ($) 843 0.2 0.2 0.2 0.5 Ιταλία 6.7 Πορτογαλία 4-0.39-7 1-7 1-7 1 41-8 16-4 Εταιρικά Μετοχές Δείκτες Γενικοί / Κλαδικοί, Θεμελιώδη Εμπορεύματα Απόδοση στη Λήξη 2 έτη Μεταβολή μ.β από Αρχή Επιτόκια & Συνάλλαγμα Επιτόκια Libor Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους EUR USD GBP CHF JPY ΗΠΑ 484 0.5 0.5 0.5 3.1 6.0 ΗΠΑ 1.83-9 -9-9 -43-66 Εβδομάδας -0.392 2.389 0.701-0.820-0.108 Ευρωζώνη 275 0.2 0.2 0.2 1.4 4.6 Γερμανία -5 1 1 1-4 -4 2 Εβδομάδων -0.371 0.171 - -0.001 0.111 Γερμανία 553 0.0 0.0 0.0 3.7 Ιαπωνία -0.18-1 -1-1 -1-4 Μήνα -0.378 2.431 0.726-0.808-0.127 3 Μηνών -0.322 2.503 0.796-0.713-0.061 6 Μηνών -0.250 2.517 0.872-63 0.003 12 Μηνών -0.168 2.510 0.995-0.527 0.089 Συνάλλαγμα Μεταβολή % από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Ανεπτυγμένες Αγορές Ευρωζώνη (IG) 232 0.0 0.0 0.0 0.5 3.8 EUR/USD 1.1241 0.2-2.0 ΗΠΑ (IG) 1,544 0.4 0.4 0.4 2.5 8.9 GBP/USD 1.2664 0.3 0.3 0.3-2.8-0.7 ΗΠΑ High Yield 2,052-0.1-0.1-0.1 0.1 7.4 USD/JPY 108.07-0.2-0.2-0.2-2.5-1.5 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. USD/CHF 0.9925-0.8-0.8-0.8-0.3 1.1 Απόδοση στη Λήξη 10 έτη AUD/USD 977-1.7 - Αναδυόμενες Αγορές 398 6 0 0 26-36 ΗΠΑ 2.07-5 -5-5 -33-61 USD/CAD 1.3438 - - - 0.7-1.5 Ισπανία 89-2 -2-2 -27-28 Γερμανία -0.20 0 0 0-13 -44 EUR/JPY 121.49 0.4 0.4 0.4-2.3-3.4 Ιταλία 276-11 -11-11 20 26 EUR/CHF 1.1158-0.2-0.2-0.2-0.1-0.9 Ιαπωνία -0.09 0 0 0-1 -10 Πορτογαλία 96-5 -5-5 -36-52 EUR/GBP 0.8877 0.4 0.4 0.4 3.1-1.3 Ιρλανδία 63 0 0 0 1-4 Μ.Βρετανία 0.86-2 -2-2 -14-41 EUR/NOK 9.7909 0.1 0.1 0.1 1.2-1.1 Ελλάδα 308-4 -4-4 -73-108 Γαλλία 0.20-1 -1-1 -12-51 Αναδυόμενες Αγορές Spreads 5 έτη Ισπανία 9-2 -2-2 -40-72 USD/CNY 6.9037 0.0 0.0 0.0 2.9 0.4 itraxx IG Ευρωζώνη 70-1 -1-1 5-17 Ιταλία 2.56-11 -11-11 7-18 USD/RUB 65.2908-0.2-0.2-0.2-0.7-5.9 iboxx IG ΗΠΑ 70 0 0 0 6-18 Πορτογαλία 0.76-5 -5-5 -49-96 USD/BRL 3.8862-0.9-0.9-0.9-0.9 0.1 itraxx HY Ευρωζών 307-3 -3-3 38-46 Ιρλανδία 0.42 0 0 0-13 -48 USD/INR 69.2650 - - - 0.2-0.7 iboxx ΗΥ ΗΠΑ 395 2 0 0 46-54 Ελλάδα 2.88-4 -4-4 -86-152 USD/TRY 5.8340-0.1-0.1-0.1 4.7 10.3 Δείκτες Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Κλάδοι Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό ΗΠΑ MSCI World, $ 2,045.1-0.1-0.1-0.1-3.0 8.6-7.2 14.0 Πρώτες ύλες 34 3.4 3.4 3.4-1.9 7.6-1 15.4 ΗΠΑ S&P 500 2,744.5-0.3-0.3-0.3-3.2 9.5-7.1 Τεχνολογία 17.0 Κοινής ωφελείας 1,236.5 297.0-1.8-1.8-1.8-4.8 13.6 1-11.6-2.4 22.3 22.1 Dow Jones 24,820 0.0 0.0 0.0-4.3 6.4-7.9 14.3 Υγεία 1,010.1 0.3 0.3 0.3-4.9 0.9-9.2 8.1 NASDAQ 7,333.0-1.6-1.6-1.6-5.1 10.5-10.3 18.5 Ενέργεια 438.0 1.4 1.4 1.4-10.5 3.3-24.1 10.8 Russell 2000 1,470.0 0.3 0.3 0.3-4.5 9.0-15.6 16.0 Χρηματοικονομικά 433.6 0.7 0.7 0.7 1.5 9.5-9.8 18.2 VIX Index 18.86 0.8 0.8 0.8 37.6-25.8-47.9 85.4 Ακίνητα 226.1 0.4 0.4 0.4 0.8 17.5-23.0 S&P 500 Growth 1,681.7-1.1-1.1-1.1-2.9 11.2-6.6 19.2 Υπηρ. Επικοινωνίας 153.1-2.8-2.8-2.8-2.9 10.3-11.1 17.1 S&P 500 Value 1,075.1 0.7 0.7 0.7-3.5 7.5-7.9 14.7 Βιομηχανία 609.1 0.7 0.7 0.7-3.7 12.3-9.5 20.7 Ευρώπη STOXX 600 370.5 0.4 0.4 0.4-2.3 9.7-6.0 Μη Κυκλικά 13.2 Κυκλικά προϊόντα 577.5 868.2 1.3-1.2 1.3-1.2 1.3-1.2-0.5-3.7 10.7 11.1-3.5-9.4 16.2 20.5 EUROSTOXX 50 3,300.2-1.5 10.0-6.8 13.5 Ευρώπη FTSE-100 (UK) 7,184.8 0.3 0.3 0.3-1.3 6.8-7.8 9.9 Πρώτες ύλες 2,566.3 0.7 0.7 0.7-5.9 8.5-14.4 11.9 DAX-30 (Γερμανία) 11,792.8 2.3 11.7-10.5 14.7 Τεχνολογία 459.9-0.3-0.3-0.3 0.5 17.2-9.2 22.6 CAC-40 (Γαλλία) 5,241.5-2.0 10.8-6.4 Κοινής ωφελείας 15.0 310.3-1.9 8.6-3.3 15.1 SMI (Ελβετία) 9,602.7 0.8 0.8 0.8 1.3 13.9-1.9 Υγεία 18.0 771.5 1.4 1.4 1.4-2.4 8.9-3.2 12.3 IBEX 35 (Ισπανία) 9,023 0.2 0.2 0.2-2.4 5.7-9.6 Ενέργεια 8.9 317.1 0.4 0.4 0.4-6.1 5.3-13.7 8.7 MIB 30 (Ιταλία) 19,874 0.4 0.4 0.4-6.6 8.5-11.7 Χρηματοικονομικά 10.9 672.3-0.5-0.5-0.5-3.6 4.0-14.4 7.6 MSCI Growth 138.2 0.7 0.7 0.7 0.3 14.8-3.2 Τηλεπικοινωνίες 18.4 239.2 0.3 0.3 0.3-3.7-2.3-9.2 3.5 MSCI Value 107.8 0.2 0.2 0.2-5.0 4.1-10.5 Βιομηχανία 7.5 2,046.4 0.4 0.4 0.4-0.5 12.6-7.2 16.1 Ιαπωνία Μη Κυκλικά Κυκλικά προϊόντα 3,496.9 1,843.2 0.2 0.2 0.2 0.0-2.8 17.0 11.1-1.5-13.8 19.8 15.3 Nikkei 20,384-0.1-1.1-1.1-3.9 1.8-16.6 7.6 Ελλάδα Θεμελιώδη PE EPS Growth P/BV ROE DY ΓΔ 836.8 0.8 0.8 0.8 16.0 36.4-0.1 41.2 '18 '19 '18 '19 '18 '19 '18 '19 '18 '19 FTSE Large Cap 2,129.9 0.7 0.7 0.7 13.3 32.4-0.3 37.5 S&P 500 17.3 16.8 22.1% 4.1% 3.3 3.1 27.5% 26.9% 1.9% 2.1% FTSE Mid Cap 1,185.8-0.4-0.4-0.4 3.4 21.6-1 30.1 EuroStoxx 15.2 14.0-0.8% 8.2% 1.6 1.5 14.7% 15.0% 3.4% 3.6% Τράπεζες 791.2 43.3 80.0-16.6 117.6 EuroStoxx Bks 8.8 8.7 2.5% 1.7% 0.8 0.7 8.4% 8.2% 5.8% 6.1% MSCI EM, $ 1,008.3-4.7 4.4-12.8 8.4 FTSE100 15.2 14.3 21.6% 4.4% 3.7 3.7 24.2% 24.5% 4.8% 4.8% MSCI Eastern I 174.4 1.8 1.8 1.8 5.7 14.6-0.3 18.5 Nikkei225 15.8 15.1 5.1% 4.1% 1.6 1.5 10.8% 10.1% 2.1% 2.1% RTS ($) - Ρωσία 1,315.2 2.2 2.2 2.2 9.8 23.1-27.3 Dax 30 13.6 13.0-6.3% 7.6% 1.5 1.5 13.4% 13.8% 3.3% 3.4% ISE 100 - Τουρκία 90,346-0.3-0.3-0.3-3.7 - -14.7 8.2 Ελλάδα 17.8 14.5 16.3% 27.1% 1.6 1.6 10.9% 12.4% 3.9% 3.9% MSCI Latam, $ 2,692.9 0.3 0.3 0.3-1.9 4.9-9.4 13.8 World Equities 17.0 16.0 16.0% 4.3% 2.9 2.7 21.4% 2% 2.7% 2.8% Bovespa - Βραζιλία 97,020 0.0 0.0 0.0 1.7 10.4-3.4 40.5 Hang Seng Chin 15.0 12.7 0.8% 6.5% 2.4 2.0 13.6% 13.4% 3.8% 4.0% MSCI Asia, $ 503.6 1.1 1.1 1.1-6.5 3.8-16.6 8.6 Ινδία Sensex 28.9 22.0 14.3% 24.1% 4.1 3.7 20.0% 21.8% 1.4% 1.8% CSI - Κίνα 3,60-0.9-0.8-0.8-7.0 19.6-12.7 22.6 Βραζιλία Bovesp 15.2 13.9 77.9% 8.5% 2.7 2.5 17.7% 17.4% 3.6% 3.7% Sensen - Ινδία 40,123-0.4 3.8 11.2-0.5 20.5 Ρωσία RTS($) 7.6 7.1 43.6% 0.7% 2.6 2.0 27.2% 25.9% 5.5% 6.2% ASX - Αυστραλία 6,332.4 0.2 - - 2.5 12.1-2.7 17.0 Emerging Marke 17.2 15.4 12.0% 3.1% 2.6 2.3 15.4% 15.0% 3.3% 3.5% Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό CRB Reuters 174.7-0.37-0.37-0.37-4.92 2.89-13.39 3.87 Χρυσός 1325.3 1.52 1.52 1.52 2.55 3.34-1.60 14.22 Dry Baltic 1103.0 4 4 4 60.09-13.22-37.82 85.38 Ασήμι 14.7 1.19 1.19 1.19-2.45-5.15-15.04 6.35 Πετρέλαιο 53.25-0.47-0.47-0.47-11.46 17.26-30.75 25.71 Χαλκός 5828.0 0.14 0.14 0.14-10.18-2.22-20.51 1.83 Φυσικό Αέριο 2.4-2.08-2.08-2.08-9.73-18.27-51.25 0.88 Αλουμίνιο 1757.8-1.11-1.11-1.11-7.50-3.57-25.36 0.82 Σιτάρι 519.8 3.33 3.33 3.33 13.54 3.28-12.35 24.86 Νικέλιο 11820.0-1.27-1.27-1.27-8.35 11.46-24.95 13.26 Καλαμπόκι 424.3-4 -4-4 19.00 13.13-3.14 28.66 Τιμές κλεισίματος: 03/06/2019 Ασία: 04/06/2019 Πηγή: Bloomberg - Factset σ. 4

Γλωσσάριο Επιτόκια Euribor Libor Ομόλογα European Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ μιας μεγάλης ομάδας τραπεζών της Ευρωζώνης. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 εβδομάδα μέχρι 1 έτος). London Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ των τραπεζών στην αγορά του Λονδίνου. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 ημέρα μέχρι 1 έτος) και σε διάφορα νομίσματα. Απόδοση στη λήξη Η απόδοση που θα λάβει ο επενδυτής αν διακρατήσει το ομόλογο μέχρι τη λήξη [εκφράζεται ως ποσοστό επί τοις 100 (%)]. Spreads 10ετή Bid [price] Ask / Offer [price] Treasuries T-Bill itraxxig Ευρωζώνη iboxx IG ΗΠΑ itraxx HY Ευρωζώνη CDS [Credit Default Swap] Μετοχές Ανεπτυγμένη / Αναδυόμενη αγορά S&P 500 Index Dow Jones Index Η διαφορά της απόδοσης ομολόγων με την απόδοση ενός ομολόγου αναφοράς ίδιας διάρκειας, στην προκειμένη της γερμανικής 10ετίας. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να πουλήσει. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να αγοράσει. Ομόλογο δημοσίου των ΗΠΑ. Έντοκο γραμμάτιο / Ομόλογο δημοσίου βραχυπρόθεσμης διάρκειας. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS εταιρειών ΗΠΑ επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 60 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών υψηλών αποδόσεων και μεγάλης εμπορευσιμότητας. Συμβόλαιο ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης υποχρεώσεων. Πρόκειται για σύμβαση ανταλλαγής στην οποία ο αγοραστής της πραγματοποιεί σειρά πληρωμών προς τον αντισυμβαλλόμενο πωλητή και σε αντάλλαγμα δέχεται εφάπαξ πληρωμή σε περίπτωση που ο εκδότης κάποιου πιστωτικού μέσου αθετήσει την δέσμευση. Δεν υπάρχει επίσημος ορισμός της ανεπτυγμένης αγοράς αλλά γενικά στον χρηματοοικονομικό χώρο, ο όρος αναφέρεται σε χώρες με σχετικά υψηλό βαθμό υποδομής και ανάπτυξης. Ωστόσο οι διάφοροι οίκοι οικονομικής αξιολόγησης (π.χ. MSCI, S&P) έχουν καθορίσει, βάσει επιλεγμένων κριτηρίων, τις χώρες που κατατάσσουν στις ανεπτυγμένες αγορές, σε αντιδιαστολή με τις αναδυόμενες αγορές. Δείκτης 500 μετοχών μεγάλων εταιρειών στις ΗΠΑ, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Ο δείκτης περιλαμβάνει όλους τους βασικούς οικονομικούς κλάδους. Μεταξύ των κριτηρίων για τις μετοχές που περιλαμβάνονται στο δείκτη είναι η κεφαλαιοποίηση, η εμπορευσιμότητα και ο κλάδος στον οποίο ανήκει η εταιρεία. Δείκτης 30 μετοχών στις ΗΠΑ εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip), σταθμισμένων βάσει τιμής. Blue Chip Αναφέρεται στη μετοχή μεγάλης, εθνικά αναγωρισμένης εταιρείας, που είναι ευρέως καταξιωμένη και οικονομικά εύρωστη. NASDAQ Index Μετοχικός δείκτης, περιλαμβάνει μετοχές και παρόμοιου τύπου χρεόγραφα (όπως ADRs) εισηγμένων στο χρηματιστήριο του Nasdaq, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. O δείκτης περιλαμβάνει εταιρίες αμερικάνικες και μη. Russel 2000 Index Δείκτης 2000 μετοχών εταιριών ΗΠΑ, μικρής κεφαλαιοποίησης. VIX Index S&P 500 Growth Index S&P 500 Value Index STOXX 600 Index EUROSTOXX 50 Index FTSE 100 Index DAX 30 Index CAC 40 Index SMI Index IBEX 35 Index MIB 30 Index Δείκτης μεταβλητότητας της χρηματιστηριακής αγοράς, αντανακλά το "αίσθημα φόβου" των επενδυτών, δείκτης βασισμένος στην τεκμαρτή μεταβλητότητα των δικαιωμάτων (options) στον S&P 500. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που αναμένεται ναέχουν δυναμική ανάπτυξη και ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 600 μετοχών εταιρειών χαμηλής, μεσαίας και υψηλής κεφαλαιοποίησης από 18 διαφορετικές Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης 50 μετοχών εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) από 12 Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης μετοχών των 100 εταιριών με την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου του Λονδίνου, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης συνολικής απόδοσης (total return) 30 μετοχών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) και διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης. Η συνολική απόδοση περιλαμβάνει τα κεφαλαιακά κέρδη, τα μερίσματα και τις επιστροφές κεφαλαίου. Δείκτης μετοχών των 40 μεγαλύτερων εισηγμένων εταιρειών στην Γαλλία, βάσει κεφαλαιοποίησης και εμπορευσιμότητας. Δείκτης μετοχών των μεγαλύτερων και πιο εμπορεύσιμων εταιρειών που διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια της Γενεύης, της Ζυρίχης και της Βασιλείας. Δείκτης 35 μετοχών εταιρειών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα στο χρηματιστήριο της Μαδρίτη, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 30 μετοχών των μεγαλύτερων εισηγμένων εταιριών στο χρηματιστήριο του Μιλάνο. MSCI Growth Index [Europe] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές εταιρειών που αναμένεται να έχουν ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. MSCI Value Index [Europe] Nikkei Index Γενικός Δείκτης [ΓΔ] FTSE Large Cap Index FTSE Mid Cap Index MSCI EM Index MSCI Eastern Europe Index RTS Index ($) ISE 100 Index MSCI Latam Index Bovespa Index MSCI Index Asia CSI - Κίνα Sensex - Ινδία ASX Αυστραλία CRB Reuters Index Baltic Dry Index PE [Price/Earnings] EPS Growth P/BV [Price/Book Value] ROE [Return On Equity] DY [Dividend Yield] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 225 μετοχών, εισηγμένων στο Χρηματιστήριο του Τόκιο, σταθμισμένων βάσει τιμής. Ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Περιλαμβάνει 60 μετοχές, σταθμισμένες βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 25 μετοχών εταιρειών μεγάλης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών και έχουν υψηλή εμπορευσιμότητα. Δείκτης μετοχών μεσαίας κεφαλαιοποίησης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης μετοχών από 23 αναδυόμενες αγορές, περιλαμβάνει πάνω από 800 τίτλους. Δείκτης 51 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Ανατολικής Ευρώπης (Ρωσίας, Πολωνίας, Τσεχίας και Ουγγαρίας). Δείκτης 50 μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Μόσχας στην Ρωσία. Δείκτης 100 μετοχών, βάσει κεφαλαιοποίησης, που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Κωνσταντινούπολης στην Τουρκία. Δείκτης 140 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Λατινικής Αμερικής (Βραζιλίας, Μεξικό, Χιλής, Κολομβίας και Περού). Δείκτης μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο του Σάο Πάολο στην Βραζιλία. Δείκτης μετοχών εταιρειών μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης από οκτώ αναδυόμενες χώρες της Ασίας. Δείκτης 300 A-share μετοχών εισηγμένων στο χρηματιστήριο της Σαγκάης στην Κίνα. Δείκτης αναφοράς του χρηματιστηρίου της Βομβάης στην Ινδία. Δείκτης μετοχών των 200 μεγαλύτερων εταιρειών του χρηματιστηρίου της Αυστραλίας. Δείκτης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης περίπου 20 εμπορευμάτων. Ο δείκτης που εκφράζει το επίπεδο ναύλων που επικρατεί στην αγορά πλοίων ξηρού φορτίου. Η τρέχουσα τιμή προς τα εκτιμώμενα ετήσια κέρδη, των εταιρειών που συνθέτουν τον δείκτη. Ο εκτιμώμενος ρυθμός αύξησης των κερδών των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η τιμή του δείκτη προς την εκτιμώμενη σταθμισμένη λογιστική αξία των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η απόδοση των Ιδίων Κεφαλαίων. Δείκτης εκτιμώμενων κερδών προς τα ίδια κεφάλαια, εκφράζει πόσο αποδοτικά χρησιμοποιούν οι εταιρείες που συνθέτουν το δείκτη τα κεφάλαιά τους. Η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. σ. 5

Γνωστοποίηση Το παρόν έντυπο εκδόθηκε από την υπηρεσία Οικονομικής Ανάλυσης και Επενδυτικής Στρατηγικής της Τράπεζας Πειραιώς (εφεξής η «Τράπεζα»), η οποία εποπτεύεται από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα σε συνεργασία με την Τράπεζα της Ελλάδος, και αποστέλλεται ή τίθεται στη διάθεση τρίτων χωρίς να υπάρχει υποχρέωση προς τούτο από το συντάκτη του. Το παρόν κείμενο ή μέρος του δεν μπορεί να αναπαραχθεί με οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούμενη γραπτή έγκριση από τον συντάκτη του. Οι περιλαμβανόμενες στο παρόν πληροφορίες ή απόψεις απευθύνονται σε υφιστάμενους ή δυνητικούς πελάτες με γενικό τρόπο, χωρίς να έχουν λάβει υπ' όψιν τις εξατομικευμένες περιστάσεις, τους επενδυτικούς στόχους, την οικονομική δυνατότητα και την πείρα ή γνώση των πιθανών παραληπτών του παρόντος και, ως εκ τούτου, δεν συνιστούν και δεν πρέπει να εκλαμβάνονται ως πρόταση ή προσφορά για τη διενέργεια συναλλαγών σε χρηματοπιστωτικά μέσα ή νομίσματα, ούτε ως σύσταση ή συμβουλή για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων σχετικά με αυτά. Λαμβάνοντας υπ όψιν τα παραπάνω, ο λήπτης της παρούσας πληροφόρησης πρέπει να προχωρήσει στη δική του έρευνα, ανάλυση και επιβεβαίωση της πληροφορίας που περιέχεται σε αυτό το κείμενο και να αναζητήσει ανεξάρτητες νομικές, φορολογικές και επενδυτικές συμβουλές από επαγγελματίες, πριν προχωρήσει στη λήψη της επενδυτικής του απόφασης. Οι πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν βασίζονται σε πηγές που η Τράπεζα θεωρεί αξιόπιστες και παρατίθενται αυτούσιες, αλλά η Τράπεζα δεν μπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότητά τους. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία (τιμές κλεισίματος) και υπόκεινται σε μεταβολές χωρίς ειδοποίηση. H Τράπεζα ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Στην περίπτωση αυτή, η Τράπεζα δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών. Η Τράπεζα δεν υποχρεούται να επικαιροποιεί τις πληροφορίες που εμπεριέχονται στο παρόν. Λαμβάνοντας υπ' όψιν τα ανωτέρω, η Τράπεζα, τα Μέλη του Διοικητικού της Συμβουλίου και τα υπεύθυνα πρόσωπα ουδεμία ευθύνη αναλαμβάνουν ως προς τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στο παρόν ή/και την έκβαση τυχόν επενδυτικών αποφάσεων που λαμβάνονται σύμφωνα με αυτές. Ο Ομιλος της Τράπεζας Πειραιώς είναι ένας οργανισμός με σημαντική ελληνική, αλλά και αυξανόμενη διεθνή παρουσία και μεγάλο εύρος παρεχόμενων επενδυτικών υπηρεσιών. Στο πλαίσιο των επενδυτικών υπηρεσιών που παρέχει η Τράπεζα ή/και άλλες εταιρείες του Ομίλου της ενδέχεται να ανακύψουν περιπτώσεις σύγκρουσης συμφερόντων σε σχέση με τις παρεχόμενες στο παρόν πληροφορίες. Σχετικά επισημαίνεται ότι η Τράπεζα, τα υπεύθυνα πρόσωπα ή/και οι εταιρείες του Ομίλου της μεταξύ άλλων: α) Δεν υπόκεινται σε καμία απαγόρευση όσον αφορά στη διαπραγμάτευση για ίδιο λογαριασμό ή στο πλαίσιο διαχείρισης χαρτοφυλακίου πριν από τη δημοσιοποίηση του παρόντος εντύπου, ή την απόκτηση μετοχών πριν από δημόσια εγγραφή ή την απόκτηση λοιπών κινητών αξιών. β) Ενδέχεται να παρέχουν έναντι αμοιβής υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής σε κάποιον από τους εκδότες, για τους οποίους τυχόν παρέχονται με το παρόν πληροφορίες. γ) Ενδέχεται να συμμετέχουν στο μετοχικό κεφάλαιο εκδοτών ή να αποκτούν άλλους τίτλους εκδόσεως των εν λόγω εκδοτών ή να έλκουν άλλα χρηματοοικονομικά συμφέροντα από αυτούς. δ) Ενδέχεται να παρέχουν υπηρεσίες ειδικού διαπραγματευτή ή αναδόχου σε κάποιους από τους τυχόν αναφερόμενους στο παρόν εκδότες. ε) Ενδεχομένως να έχουν εκδώσει σημειώματα διαφορετικά ή μη συμβατά με τις πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν. Η Τράπεζα και οι λοιπές εταιρίες του Ομίλου της έχουν θεσπίσει, εφαρμόζουν και διατηρούν αποτελεσματική πολιτική, η οποία αποτρέπει τη δημιουργία καταστάσεων συγκρούσεως συμφερόντων και τη διάδοση των κάθε είδους πληροφοριών μεταξύ των υπηρεσιών ("σινικά τείχη"), καθώς επίσης συμμορφώνονται διαρκώς με τις προβλέψεις και τους κανονισμούς σχετικά με τις προνομιακές πληροφορίες και την κατάχρηση αγοράς. Επίσης, η Τράπεζα βεβαιώνει ότι δεν έχει οποιουδήποτε είδους συμφέρον ή σύγκρουση συμφερόντων με α) οποιαδήποτε άλλη νομική οντότητα ή πρόσωπο που θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας και β) με οποιαδήποτε άλλη νομική οντότητα ή πρόσωπο τα οποία δεν θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας, αλλά που είχαν πρόσβαση στην παρούσα έρευνα πριν από τη δημοσιοποίησή της. Ρητά επισημαίνεται ότι οι επενδύσεις που περιγράφονται στο παρόν έντυπο εμπεριέχουν επενδυτικούς κινδύνους, μεταξύ των οποίων και ο κίνδυνος απώλειας του επενδεδυμένου κεφαλαίου. Ειδικότερα επισημαίνεται ότι: α) τα αριθμητικά στοιχεία αναφέρονται στο παρελθόν και ότι οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, β) εφόσον τα αριθμητικά στοιχεία αποτελούν προσομοίωση προηγούμενων επιδόσεων, οι προηγούμενες αυτές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, γ) η απόδοση ενδέχεται να επηρεαστεί θετικά ή αρνητικά από συναλλαγματικές διακυμάνσεις, σε περίπτωση που τα αριθμητικά στοιχεία είναι εκπεφρασμένα σε ξένο (πλην του ευρώ) νόμισμα, δ) οι τυχόν προβλέψεις σχετικά με τις μελλοντικές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, ε) η φορολογική μεταχείριση των αναφερόμενων στο παρόν πληροφοριών και συναλλαγών εξαρτάται και από τα ατομικά δεδομένα εκάστου επενδυτή και ενδέχεται να μεταβληθεί στο μέλλον. Ως εκ τούτου ο παραλήπτης οφείλει να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα φορολογική νομοθεσία. Η διανομή του παρόντος εντύπου εκτός Ελλάδος ή/και σε πρόσωπα διεπόμενα από αλλοδαπό δίκαιο μπορεί να υπόκειται σε περιορισμούς ή απαγορεύσεις σύμφωνα με την εκάστοτε εφαρμοστέα νομοθεσία. Για το λόγο αυτό, ο παραλήπτης του παρόντος καλείται να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα νομοθεσία, ώστε να διερευνήσει τυχόν τέτοιους περιορισμούς ή/και απαγορεύσεις. Στοιχεία επικοινωνίας Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Λεκκός Ηλίας Lekkosi@piraeusbank.gr Τίτλος: Chief Economist Τηλ: 2103288120 Διακουμάκου Ευαγγελία Diakoumakoue@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004528 Διαμαντοπούλου Αγάπη Diamantopoulouag@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004529 Σιωρά Χριστίνα Siorac@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004525 Στεφάνου Κατερίνα Stefanoua@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004522 σ. 6