ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΤ ΚΕΦΑΛΑΙΟΤ CPB EURO GLOBAL BOND FUND OF FUNDS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ

ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΤ ΚΕΦΑΛΑΙΟΤ CPB EURO GLOBAL BOND FUND OF FUNDS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ CPB ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ ΟΙ ΟΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧ ΟΤΝ ΕΓΓΤΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔ ΟΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡ ΟΗΓ ΟΤΜΕΝΕ ΑΠΟΔΟΕΙ ΔΕΝ ΔΙΑΦΑΛΙΖΟΤΝ ΣΙ ΜΕΛΛ ΟΝΣΙΚΕ 30/06/2016

CPB EURO GLOBAL BOND FUND OF FUNDS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ Άδεια ςφςταςησ : Απόφαςη Ε.Κ. 83/02.03.2011 Σελευταία Σροποποίηςη Κανονιςμοφ : Απόφαςη Ε.Κ. 186/11.10.2013 ΕΞΑΜΘΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΘ ΣΘ 30 ΙΟΤΝΙΟΤ 2016 ΠΕΡΙΟΔΟ (1 ΙΑΝΟΤΑΡΙΟΤ 2016-30 ΙΟΤΝΙΟΤ 2016) *ΑΡΘΡΟ 77 Ν. 4099/2012, Φ.Ε.Κ. 250Α/20.12.2012+ 1. ΙΟΛΟΓΙΜΟ ΟΡΓΑΝΙΜΩΝ ΕΠΕΝΔΤΕΩΝ Ε ΚΙΝΘΣΕ ΑΞΙΕ (ΟΕΚΑ) Ν. 4099/2012 (Ν. 4308/2014 Παράρτημα Β. - Τπόδειγμα Β.11 /Φ.Ε.Κ. 251 Α/24.11.2014) 30.06.2016 31.12.2015 31.12.2014 Μεταβιβάςιμοι τίτλοι (Ρίνακασ 3) 3.544.093,88 3.770.323,51 2.963.713,91 Κατακζςεισ ςε τράπεηεσ (Ρίνακασ 3) 60.240,95 13.522,74 325.742,50 Λοιπά περιουςιακά ςτοιχεία 1,17 0,25 6,32 φνολο καθαρών περιουςιακών ςτοιχείων 3.604.336,00 3.783.846,50 3.289.462,73 Υποχρεϊςεισ 9.301,36 6.003,53 4.437,61 Αξία καθαρών περιουςιακών ςτοιχείων 3.595.034,64 3.777.842,97 3.285.025,12 Αριθμόσ μονάδων (μεριδίων) ςε κυκλοφορία 999.569,21 1.078.408,42 932.658,59 Αξία καθαρών περιουςιακών ςτοιχείων κατά μονάδα (μερίδιο) 3,5966 3,5032 3,5222 Ανάλυςη χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάςιμοι τίτλοι που διαπραγματεφονται ςε άλλεσ ρυκμιηόμενεσ αγορζσ 3.544.093,88 3.770.323,51 2.963.713,91 φνολο 3.544.093,88 3.770.323,51 2.963.713,91 2. ΚΑΣΑΣΑΘ ΕΞΕΛΙΞΘ ΣΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΤΙΑΚΩΝ ΣΟΙΧΕΙΩΝ ΟΡΓΑΝΙΜΩΝ ΕΠΕΝΔΤΕΩΝ Ε ΚΙΝΘΣΕ ΑΞΙΕ (ΟΕΚΑ) Ν. 4099/2012 (Ν. 4308/2014 Παράρτημα Β. - Τπόδειγμα Β.12 /Φ.Ε.Κ. 251 Α/24.11.2014) Α. Κατάςταςη αποτελεςμάτων χρήςεωσ 01.01-30.06 30.06.2016 30.06.2015 30.06.2014 Ειςόδθμα από επενδφςεισ (Ρίνακασ 4.ΙΙΙ) 87.046,52 11.867,04 43.858,61 Λοιπά ειςοδιματα (Ρίνακασ 4.ΙV) 0,00 0,00 0,00 Ζξοδα διαχείριςθσ -13.536,57-13.198,73-13.084,02 Ζξοδα κεματοφφλακα -1.804,86-1.759,83-1.744,54 Λοιπά ζξοδα και φόροι (Ρίνακασ 4.ΙV) -7.215,08-4.211,18-4.563,25 Καθαρό ειςόδημα χρήςεωσ 01.01-30.06 64.490,01-7.302,70 24.466,80 Β. Κατάςταςη λοιπών μεταβολών καθαρών περιουςιακών ςτοιχείων αποτελεςμάτων χρήςεωσ 01.01-30.06 Ζκδοςθ νζων μεριδίων (Ρίνακασ 4.Ι) 12.020,04 913.017,22 12.472,40 Εξαγορζσ μεριδίων (Ρίνακασ 4.Ι) -286.859,28-246.919,18-447.781,52 Διαφορζσ επιμζτρθςθσ επενδφςεων (ςθμ. 16) 27.868,97 4.045,21 126.859,85 Κόςτθ ςυναλλαγϊν του χαρτοφυλακίου φνολο χρήςεωσ 01.01-30.06-328,07-328,91-462,55-247.298,34 669.814,34-308.911,82 φνολο μεταβολών καθαρών περιουςιακών ςτοιχείων (Α+Β) χρήςεωσ 01.01-30.06-182.808,33 662.511,64-284.445,02 ΕΝΕΡΓΘΣΙΚΟ 3. ΑΝΑΛΤΣΙΚΘ ΠΕΡΙΟΤΙΑΚΘ ΚΑΣΑΣΑΘ ΕΙΔΟ ΚΙΝΘΣΩΝ ΑΞΙΩΝ Σεμάχια / Μερίδια Σρζχουςα Σιμή Μονάδοσ ςε EURO Σρζχουςα Αξία ςε EURO Διάρθρωςη Επί υνόλου Ενεργητικοφ % Διάρθρωςη Επί Καθαροφ Ενεργητικοφ % I. ΕΠΕΝΔΤΕΙ ΕΞΩΣΕΡΙΚΟΤ Δ. ΚΤΚΛΟΦΟΡΟΤΝ ΕΝΕΡΓΘΣΙΚΟ I. Χρεόγραφα - Μερίδια Ο..Ε.Κ.Α. μη Ειςηγμζνα ςε Οργανωμζνη Αγορά Εξωτερικοφ 1. Μερίδια Ο..Ε.Κ.Α. ομολογιακά BGF EURO BOND FUND D2 - EUR 14.516,7500 29,640000 430.276,47 INVESCO EURO CORPORATE BOND C - EUR 11.500,0000 17,945800 206.376,70 AMUNDI FUNDS BOND EURO HIGH YIELD - EUR 55,6030 2.361,630000 131.313,71 PIONEER FUNDS EMERGING MARKETS BOND- EUR 200,2220 1.515,570000 303.450,46 SISF INTERNATIONAL EURO BOND FUND - EUR 18.377,6400 22,492300 413.355,39 JPM EMERGING MARKETS DEBT A ACC - EUR 6.749,3400 14,870000 100.362,69 PIMCO FUNDS G.I.S. PLC EURO BOND - EUR 14.056,8200 23,590000 331.600,38 PIMCO FUNDS GIS PLC INCOME - EUR 8.163,2650 12,600000 102.857,14 PIMCO GLOBAL BOND FUND INS - EUR 4.040,4040 26,570000 107.353,53 BGF FIXED INCOME GLOBAL OPP D2 - EUR 9.727,6300 10,120000 98.443,62 PIONEER FUNDS EURO STRATEGIC BOND- EUR 109,0760 1.766,650000 192.699,12 MORGAN STANLEY EUROPEAN CURR HY BOND-EUR 4.027,3860 50,510000 203.423,27 JPM FUNDS-EU GOVERNMENT BOND C - EUR 6.501,4600 16,238000 105.570,71 JPM FUNDS-EURO HIGH YIELD BOND C - EUR 11.980,5620 17,256000 206.736,58 PIONEER FUNDS EURO CORPORATE BOND-EUR 172,9660 1.537,080000 265.862,58 φνολο 3.199.682,35 88,77% 89,00% φνολο Μεριδίων Ομολογιακών Ο..Ε.Κ.Α. 3.199.682,35 88,77% 89,00%

2. Μερίδια Ο..Ε.Κ.Α. μικτά NN (L) FIRST CLASS MULTI ASSET IA - EUR 16,0470 6.177,870000 99.136,28 PICTET - MULTI - ASSET GLOBAL OPPORTUNITIES I - EUR 1.825,1446 116,560000 212.738,85 φνολο 311.875,13 8,65% 8,68% φνολο Μεριδίων Μικτών Ο..Ε.Κ.Α. 311.875,13 8,65% 8,68% III. Χρεόγραφα - Μερίδια Ο..Ε.Κ.Α. Ειςηγμζνα ςε Οργανωμζνη Αγορά Εξωτερικοφ (E.T.F.) 1. Μερίδια Ο..Ε.Κ.Α. μετοχικά ISHARES EURO AGGREGATE BOND ETF-EUR 260,000 125,14000000 32.536,40 φνολο 32.536,40 0,90% 0,91% φνολο Μεριδίων Μετοχικών Ο..Ε.Κ.Α. (E.T.F.) 32.536,40 0,90% 0,91% φνολο Μεριδίων Ο..Ε.Κ.Α. Εξωτερικοφ (ΔII+ΔIII) 3.544.093,88 98,33% 98,58% φνολο Χρεογράφων Εξωτερικοφ (ΔI) 3.544.093,88 98,33% 98,58% Γενικό φνολο Χρεογράφων (ΔI) 3.544.093,88 98,33% 98,58% II. Διαθζςιμα 1. Κατακζςεισ όψεωσ Εςωτερικοφ ςε EUR 240,95 2. Κατακζςεισ προκεςμίασ Εςωτερικοφ ςε EUR 60.000,00 60.240,95 1,67% 1,68% φνολο Κυκλοφοροφντοσ Ενεργητικοφ (ΔI+ΔII) 3.604.334,83 100,00% 100,26% Ε. ΜΕΣΑΒΑΣΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΜΟΙ ΕΝΕΡΓΘΣΙΚΟΤ 1. 'Εςοδα χριςεωσ ειςπρακτζα 1,17 1,17 0,00% 0,00% ΓΕΝΙΚΟ ΤΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΘΣΙΚΟΤ (Δ+Ε) 3.604.336,00 100,00% 100,26% ΠΑΘΘΣΙΚΟ Α. ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ I. Κεφάλαιο 1. Κεφάλαια μεριδιοφχων 3.228.410,15 2. Κζρδθ χριςεωσ ςε αφξθςθ κεφαλαίου 64.161,94 3.292.572,09 II. υςςωρευμζνεσ Διαφορζσ Αποτιμήςεωσ Επενδφςεων 302.462,55 302.462,55 φνολο ιδίων κεφαλαίων (AI+AII) 3.595.034,64 Γ. ΤΠΟΧΡΕΩΕΙ II. Βραχυπρόθεςμεσ υποχρεώςεισ 1. Υποχρεϊςεισ από φόρουσ - τζλθ 1.420,39 2. Ριςτωτζσ διάφοροι 5.309,03 3. Μεταβατικοί λογαριαςμοί πακθτικοφ 2.571,94 9.301,36 φνολο υποχρεώςεων (ΓII) 9.301,36 ΓΕΝΙΚΟ ΤΝΟΛΟ ΠΑΘΘΣΙΚΟΤ (Α+Γ) 3.604.336,00 4. ΚΑΣΑΣΑΘ ΕΙΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΑΝΑΣΙΜΘΘ / ΤΠΟΣΙΜΘΘ ΕΠΕΝΔΤΕΩΝ ΚΑΙ ΛΟΓΑΡΙΑΜΟΤ ΑΠΟΣΕΛΕΜΑΣΩΝ ΧΡΘΕΩ 01.01.2016-30.06.2016 *Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 και άρθρο 4 παρ. 6 Απόφαςη Ε.Κ. 17/633/20.12.2012 + Μερίδια Αξία ςε EURO Ι. Κεφάλαια Μεριδιοφχων Αρικμόσ Μεριδίων ςε κυκλοφορία τθν 31.12.2015 1.078.408,420 3.503.249,39 Πλζον: Ρωλιςεισ Μεριδίων από 01.01.2016 ζωσ 30.06.2016 3.380,879 12.020,04 Μείον: Eξαγορζσ Μεριδίων από 01.01.2016 ζωσ 30.06.2016 82.220,089 286.859,28 Μερίδια ςε κυκλοφορία και αξία αυτών την 30.06.2016 999.569,210 3.228.410,15 Αξία ςε EURO II. υςςωρευμζνη Ανατίμηςη / Τποτίμηςη Επενδφςεων Τρζχουςα αξία μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. μθ ειςθγμζνων ςε οργανωμζνθ αγορά εξωτερικοφ 3.511.557,48 Μείον: Αξία κτιςθσ μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. μθ ειςθγμζνων ςε οργανωμζνθ αγορά εξωτερικοφ 3.209.786,53 Ανατίμηςη επενδφςεων επί μεριδίων Ο..Ε.Κ.Α. μη ειςηγμζνων ςε οργανωμζνη αγορά εξωτερικοφ 301.770,95 Τρζχουςα αξία μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ειςθγμζνων ςε οργανωμζνθ αγορά εξωτερικοφ (E.T.F.) 32.536,40 Μείον: Αξία κτιςθσ μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ειςθγμζνων ςε οργανωμζνθ αγορά εξωτερικοφ (E.T.F.) 31.844,80 υςςωρευμζνη Ανατίμηςη επενδφςεων επί μεριδίων Ο..Ε.Κ.Α. ειςηγμζνων ςε οργανωμζνη αγορά εξωτερικοφ (E.T.F.) 691,60 Ποςά περιόδου 01.01.2016-30.06.2016 φνολο ςυςςωρευμζνησ ανατίμηςησ επενδφςεων 302.462,55

III. Αποτελζςματα Εκμεταλλεφςεωσ ΠΛΕΟΝ (ή μείον): 1. Τόκοι Κατακζςεων Πψεωσ Τραπεηϊν Εςωτερικοφ 0 2. Τόκοι Ρροκεςμιακϊν Κατακζςεων Τραπεηϊν Εςωτερικοφ 99,21 3. Ζςοδα χρεογράφων 0 4. Κζρδθ από πϊλθςθ μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων 89.819,76 89.918,97 Μείον: 1. Ζξοδα ςυμμετοχϊν και χρεογράφων -328,07 2. Ηθμίεσ από πϊλθςθ μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων -2.872,45-3.200,52 Ολικά αποτελζςματα (κζρδη) εκμεταλλεφςεωσ 86.718,45 IV. ΠΛΕΟΝ (ή ΜΕΙΟΝ): Ζκτακτα αποτελζςματα Μείον: 1. Ζξοδα προθγοφμενων χριςεων -91,09-91,09-91,09 Οργανικά και ζκτακτα αποτελζςματα (κζρδη) 86.627,36 ΜΕΙΟΝ: Οργανικά ζξοδα 1. Αμοιβι Εταιρίασ Διαχείριςθσ Χαρτοφυλακίου -13.536,57 2. Αμοιβι και Ρρομικεια Θεματοφφλακα -1.804,86 3. Φόροι - Τζλθ -1.420,36 4. Λοιπά Ζξοδα -3.608,12 5. Αμοβι Ελζγχου Ορκωτϊν Ελεγκτϊν - Λογιςτϊν -2.095,51-22.465,42-22.465,42 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΣΕΛΕΜΑΣΑ (Κζρδη) ΧΡΘΕΩ 64.161,94 ΤΝΟΛΙΚΘ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΘΣΙΚΟ ΣΘΝ 30.06.2016 3.595.034,64 5. ΜΕΣΑΒΟΛΘ ΣΘ ΤΝΘΕΘ ΣΟΤ ΧΑΡΣΟΦΤΛΑΚΙΟΤ ΚΑΣΑ ΣΘ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΣΘ ΧΡΘΕΩ 01.01.2016-30.06.2016 *Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 και άρθρο 4 παρ. 5 Απόφαςη Ε.Κ. 17/633/20.12.2012 + φνθεςη Χαρτοφυλακίου Επί Καθαρήσ Αξίασ Ενεργητικοφ 30.06.2016 φνθεςη Χαρτοφυλακίου Επί Καθαρήσ Αξίασ Ενεργητικοφ 31.12.2015 Μεταβολή ςτη φνθεςη Χαρτοφυλακίου % Μερίδια Ο.Σ.Ε.Κ.Α. μθ ειςθγμζνα ςε οργανωμζνθ αγορά εξωτερικοφ 3.511.557,48 3.770.323,51-6,86% Μερίδια Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ειςθγμζνα ςε οργανωμζνθ αγορά εξωτερικοφ (E.T.F.) 32.536,40 0,00 100,00% φνολο 3.544.093,88 3.770.323,51-6,00% 6. ΚΑΣΑΣΑΘ ΔΙΑΝΟΜΘ ΑΠΟΣΕΛΕΜΑΣΩΝ ΚΑΣΑ ΣΘ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΣΘ ΧΡΘΕΩ 01.01.2016-30.06.2016 *Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 και άρθρο 4 παρ. 6 Απόφαςη Ε.Κ. 17/633/20.12.2012 + Αξία ςε EURO Κακαρά κζρδθ / (ηθμίεσ) χριςεωσ των εν κυκλοφορία μεριδίων τθν 30.06.2016 Θ διάκεςθ γίνεται ωσ εξισ: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΘΘΕΝΣΑ Μεταφορά ςτο κεφάλαιο των μεριδιοφχων 64.161,94 64.161,94 7. ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΘΣΙΚΟ / ΜΕΡΙΔΙΑ / ΚΑΘΑΡΘ ΣΙΜΘ ΜΕΡΙΔΙΟΤ 30.06.2016 *Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 και άρθρο 4 παρ. 3 & 4 Απόφαςη Ε.Κ. 17/633/20.12.2012 + Αξία ςε EURO Κακαρό Ενεργθτικό τθν 30.06.2016 Αρικμόσ Μεριδίων ςε Κυκλοφορία τθν 30.06.2016 Κακαρι Τιμι Μεριδίου τθν 30.06.2016 3.595.034,64 999.569,210 3,5966 8. ΤΓΚΡΙΣΙΚΟ ΠΙΝΑΚΑ ΣΡΙΩΝ (3) ΣΕΛΕΤΣΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΙΚΩΝ ΧΡΘΕΩΝ *Άρθρο 4 παρ.7 Απόφαςη Ε.Κ. 17/633/20.12.2012+ 30/6/2014 30/6/2015 30/6/2016 Κακαρι αξία ενεργθτικοφ 3.450.710,40 3.947.536,76 3.595.034,64 Κακαρι τιμι μεριδίου 3,5343 3,5239 3,5966 9. ΧΕΘ ΔΙΑΚΤΜΑΝΘ - ΑΠΟΔΟΘ ΚΑΣΑ ΣΘ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΣΘ ΧΡΘΕΩ 01.01.2016-30.06.2016 Θμεριςια τυπικι απόκλιςθ απόδοςθσ 0,16%

ημειώςεισ: 1) Εταιρία διαχείριςθσ : CPB ASSET MANAGEMENT Α.Ε. ΔΙΑΧΕΙΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ. Θεματοφφλακασ : ΤΑΡΕΗΑ ΡΕΙΑΙΩΣ Α.Ε. 2) Οι δεδουλευμζνοι τόκοι των πάςθσ μορφισ κατακζςεων ζωσ τθν 30.06.2016 περιλαμβάνονται ςτα ζςοδα τθσ χριςεωσ 01.01.2016-30.06.2016 και απεικονίηονται ςτουσ μεταβατικοφσ λογαριαςμοφσ του Ενεργθτικοφ. 3) Το αμοιβαίο κεφάλαιο ακολουκϊντασ πάγια τακτικι κεφαλαιοποίθςε το υπόλοιπο κερδϊν εισ νζο τθσ 30.06.2016 4) Θ μετατροπι των ξζνων νομιςμάτων ςε EUR ζγινε με βάςθ το Δελτίο Ιςοτιμιϊν Αναφοράσ τθσ Ευρωπαϊκισ Κεντρικισ Τράπεηασ τθσ 30.06.2016. 5) Θ αποτίμθςθ των μεριδίων των Αμοιβαίων Κεφαλαίων εξωτερικοφ που δεν διαπραγματεφονται ςε ενεργι αγορά (χρθματιςτιριο), ζγινε ςτθν εφλογθ αξία τουσ βάςθ τθσ κακαρισ τιμισ αυτϊν τθσ 30.06.2016. 6) Οι τιμζσ αποτίμθςθσ των Κινθτϊν Αξιϊν που είναι διαπραγματεφςιμεσ ςε χρθματιςτιρια εξωτερικοφ, λιφκθκαν από τον διεκνϊσ αναγνωριςμζνο πάροχο πλθροφόρθςθσ Bloomberg. 7) Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ακολουκϊντασ τισ διατάξεισ του Ν.4308/2014, κατθγοριοποίθςε το ςφνολο τθσ αξίασ των χρθματοοικονομικϊν ςτοιχείων του ενεργθτικοφ ωσ εξισ: Κατθγορία 1 Κατθγορία 2 Κατθγορία 3 Μερίδια Αμοιβαίων Κεφαλαίων 3.544.093,88 - - 3.544.093,88 Χρθματικά Διακζςιμα 60.240,95 - - 60.240,95 Απαιτιςεισ 1,17 - - 1,17 φνολο 3.604.336,00 3.604.336,00 Κατθγορία 1 : Στθν κατθγορία αυτι περιλαμβάνονται τα χρθματοοικονομικά ςτοιχεία που επιμετρικθκαν βάςει δθμοςιευμζνων τιμϊν. Κατθγορία 2 : Στθν κατθγορία αυτι περιλαμβάνονται τα χρθματοοικονομικά ςτοιχεία που επιμετρικθκαν βάςει τεχνικϊν επιμζτρθςθσ με χριςθ δεδομζνων που ζχουν παρατθριςιμεσ τιμζσ ςτθν αγορά. Κατθγορία 3 : Στθν κατθγορία αυτι περιλαμβάνονται τα χρθματοοικονομικά ςτοιχεία που επιμετρικθκαν βάςει τεχνικϊν επιμζτρθςθσ με χριςθ δεδομζνων που δεν ζχουν παρατθριςιμεσ τιμζσ ςτθν αγορά. 8) Στθ διάρκεια τθσ χριςθσ, εκπρόςωποι τθσ Εταιρίασ Διαχείριςθσ δεν ςυμμετείχαν ςτισ Γενικζσ Συνελεφςεισ των περιςςοτζρων από τι σ εκδότριεσ εταιρείεσ των μετοχϊν του Χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου για τθν άςκθςθ δικαιϊματοσ ψιφου διότι δεν υπιρξε αξιόλογθ ςυμμετοχι ανά εκδότρια εταιρεία. 9) Σκοπόσ του Α/Κ είναι θ επίτευξθ τθσ καλφτερθσ δυνατισ απόδοςθσ βάςει τθσ επενδυτικισ του πολιτικισ, ςε μεςοπρόκεςμο ορίηοντα, που προζρχεται κυρίωσ από υπεραξία, μζςω επενδφςεων ςε μερίδια ΟΣΕΚΑ ι ςε μερίδια άλλων οργανιςμϊν ςυλλογικϊν επενδφςεων, τα οποία επενδφουν το ενεργθτικό τουσ κατά κφριο λόγο ςε χρεωςτικοφσ τίτλουσ. 10) Δεν ζχουν επενδυκεί ςε ομίλουσ εταιρειϊν, ποςοςτά άνω του 20% επί του Κακαροφ Ενεργθτικοφ ςφμφωνα με τισ διατάξεισ τθσ παρ. 8 του άρκρου 61 του Ν. 4099/2012. 11) Τα αποτελζςμτα των προθγοφμενων χριςεων περιλαμβάνονται ςτο λογαριαςμό "Κεφάλαιο" των μεριδιοφχων. 12) Με βάςθ το άρκρο 63 παρ.2 του Ν.4099/2012, το μζγιςτο ποςοςτό τθσ προμικειασ διαχείριςθσ με τθν οποία ζχει επιβαρυνκεί το κακ αρό ενεργθτικό του αμοιβαίου κεφαλαίου για τθ περίοδο 01.01.2016-30.06.2016 είναι 0,75%. 13) Με τθν Ρράξθ Νομοκετικοφ Ρεριεχομζνου (ΡΝΡ) υπ αρικμόν 65/28.06.2015, θ χρονικι περίοδοσ από 28 Ιουνίου ζωσ και 6 Ιοφλιου 2015, κθρφχκθκε τραπεηικι αργία βραχείασ διάρκειασ. Για το ίδιο χρονικό διάςτθμα, το Δ.Σ. τθσ Επιτροπισ Κεφαλαιαγοράσ κατά τθν 715θ/29.06.2015 ςυνεδρίαςθ του, αποφάςιςε μεταξφ ά λλων, να παραμείνει κλειςτι θ οργανωμζνθ Αγορά του Χρθματιςτθρίου Ακθνϊν και να αναςταλεί θ μεταφορά κεφαλαίων κίνθςθσ κακϊσ και θ εξαγορά μεριδίων ΟΣΕΚΑ (άρκρο 8 του Ν. 4099/2012). Θ αναςτολι εξαγοράσ μεριδίων ΟΣΕΚΑ άρκθκε με τθν υπ αρικμόν 2/727/31.08.2015 απόφαςθ του Δ.Σ. τθσ Επιτροπισ Κεφαλαιαγοράσ. Επιπροςκζτωσ, ωσ και τθν θμερομθνία δθμοςίευςθσ τθσ Ετιςιασ Ζκκεςθσ Διαχείριςθσ του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουκοφν να ιςχφουν τα κάτωκι: α) Οι κατακζςεισ που διατθρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ςε ελλθνικά πιςτωτικά ιδρφματα, υπόκεινται ςτουσ περιοριςμοφσ ανάλθψθσ μετ ρθτϊν και μεταφοράσ κεφαλαίων κίνθςθσ, ςφμφωνα με τισ οικείεσ διατάξεισ περί περιοριςμϊν ςτθν κίνθςθ κεφαλαίων (capital controls). β) Σφμφωνα με τθν υπ αρικμόν ΓΔΟΡ 0001608 ΕΞ 2015/ 07.12.2015 απόφαςθ του Υπουργοφ Οικονομικϊν «Άρςθ περιοριςμϊν τθσ Ρράξθσ Νομοκετικοφ Ρεριεχομζνου τθσ 18.7.2015 (Α 84) για τθ διενζργεια ςυναλλαγϊν ςτισ ελλθνικζσ οργανωμζνεσ αγορζσ επί χρθματοπιςτωτικϊν μζςων», επετράπθ θ απόκτθςθ μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίκενται ςτθν Ελλάδα, υπό τθν προχπόκεςθ ότι τα κεφάλαια που προκφπτουν από νζεσ διακζςεισ μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μποροφν να μεταφζρονται ι να επενδφονται ςτο εξωτερικό, τθρουμζνων των διατάξεων τθσ παραγράφου 3 του άρκρου 1 τθσ απόφαςθσ αυτισ. Ωσ εκ τοφτου, οι προαναφερκζντεσ περιοριςμοί κίνθςθσ κεφαλαίων εξακολουκοφν να περιορίηουν ςθμαντικά τθ δραςτθριότθτα των αμο ιβαίων κεφαλαίων. 14) Στισ 27 Μαΐου 2016 δθμοςιεφτθκε ο νόμοσ 4389/2016 ο οποίοσ, μεταξφ άλλων, τροποποιεί με το άρκρο 48, το άρκρο 103 του νόμου 4 099/2012 που αφορά ςτον τρόπο υπολογιςμοφ του φόρου ενεργθτικοφ για τουσ ΟΣΕΚΑ. Ο νόμοσ προςδιορίηει ελάχιςτα όρια οφειλόμενου φόρου για κάκε εξάμθνο τα οποία υπολογίηονται ωσ ποςοςτά επί του μζςου όρου του κακαροφ ενεργθτικοφ του εκάςτοτε εξαμινου, ανάλογα με το είδοσ του αμοιβαίου κεφαλαίου. Θ διοίκθςθ λαμβάνοντασ υπόψθ και τθν ΡΟΛ.1074/2016, υπολόγιςε το φόρο ενεργθτικοφ από 01/01/2016 ζωσ 31/ 05/2016 χρθςιμοποιϊντασ τουσ ςυντελεςτζσ που ορίηονται ςτο άρκρο 103 του ν. 4099/2012 και από 1/6/2016 ζωσ 30/6/2016 με τουσ ςυντελεςτζσ του ελαχίςτου φόρου που ορίηονται ςτο άρκρο 48 του ν. 4389/2016. Ωσ εκ τοφτου, με τουσ αυξθμζνουσ ςυντελεςτζσ επιβαρφνκθκαν οι μεριδιοφχοι που ζλαβαν μζριςμα από τουσ ΟΣΕΚΑ από τθν 01.06.2016 και μετά. 15) Θ ςφνταξθ τθσ κατάςταςθσ χρθματοοικονομικισ κζςθσ (ιςολογιςμόσ) και τθσ κατάςταςθσ εξζλιξθσ των κακαρϊν περιουςιακϊν ςτοιχείω ν περιόδου πραγματοποιικθκε με βάςθ τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014, Ραράρτθμα Β, κατά τθν κρίςθ τθσ Διοίκθςθσ τθσ Διαχειρίςτριασ Εταιρίασ, κακϊσ δεν ζχουν εκδοκεί από τισ αρμόδιεσ αρχζσ οδθγίεσ για τθ ςφνταξι τουσ. 16) Θ ςυςςωρευμζνθ ανατίμθςθ/ υποτίμθςθ επενδφςεων όπωσ παρουςιάηεται ςτο 4.ΙΙ υπολογίηεται ϊσ θ διαφόρα μεταξφ του κόςτουσ κτιςθσ των επενδφςεων και τθν τρζχουςα αξία τουσ τθν 30/06/2016 θ οποία είναι και θ εφλογι τουσ αξία. Θ μεταβολι ςτθν εφλογθ αξία κάκε περιόδου από τθν προθγοφμενθ περίοδο προςτικζμενθ ςτθ ςυςςωρευμζνθ ανατίμθςθ/ υποτίμθςθ ςτθν αρχι τθσ περιόδου αποτελεί τθ ςυςςωρευμζνθ ανατίμθςθ/ υποτίμθςθ επενδφςεων τθσ τρζχουςασ περιόδου όπωσ παρουςιάηεται ςτον πίνακα 4.ΙΙ και περιλθπτικά παρακάτω: 30.06.2016 30.06.2015 30.06.2014 Συςςωρευμζνθ ανατίμθςθ/υποτίμθςθ επενδφςεων αρχισ περιόδου 274.593,58 285.416,31 327.167,29 Διαφορζσ επιμζτρθςθσ επενδφςεων 27.868,97 4.045,21 126.859,85 υςςωρευμζνη ανατίμηςη/υποτίμηςη επενδφςεων τρζχουςασ περιόδου 302.462,55 289.461,52 454.027,14 Αθήνα, 25 Αυγοφςτου 2016 Για το Θεματοφφλακα ΣΡΑΠΕΗΑ ΠΕΙΡΑΙΩ Α.Ε. Για τη Διαχειρίςτρια Εταιρία CPB ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΞΤΔΘ ΕΤΘ. ΠΑΠΑΔΘΜΘΣΡΙΟΤ Θ. ΠΑΝΑΓΙΩΣΑΚΘ ΑΡ. ΦΡΑΓΚΟΓΙΑΝΝΘ Σ.

Έκθεση Ανεξάπτητος Οπκωτού Ελεγκτή Λογιστή Πξνο ηε Δηνίθεζε ηεο «CPB ASSET MANAGEMENT Αλώλπκε Εηαηξεία Δηαρείξηζεο Ακνηβαίσλ Κεθαιαίσλ» γηα ινγαξηαζκό ησλ κεξηδηνύρσλ ηνπ Ακνηβαίνπ Κεθαιαίνπ «CPB EURO GLOBAL BOND FUND OF FUNDS OMOΛΟΓΙΑΚΟ» κε αξ. Ε.Κ. 83/02.03.2011. Έκθεση Ελέγσος επί τηρ Εξαμηνιαίαρ Έκθεσηρ Διασειπίσεωρ Αμοιβαίος Κευαλαίος Ειέγμακε ηε ζπλεκκέλε Εμακεληαία Έθζεζε Δηαρεηξίζεσο ηνπ Ακνηβαίνπ Κεθαιαίνπ» (ε Έθζεζε Δηαρεηξίζεσο) ηεο ρξήζεσο από 1 ε Ιαλνπαξίνπ έσο 30 ε Ινπλίνπ 2016, πνπ θαηαξηίζηεθε από ηε δηαρεηξηδόκελε ηελ πεξηνπζία ηνπ ηνπ «CPB ASSET MANAGEMENT Αλώλπκε Εηαηξεία Δηαρείξηζεο Ακνηβαίσλ Κεθαιαίσλ» εθεμήο «Δηαρεηξίζηξηα Εηαηξεία» θαη πεξηέρεη ηελ θαηάζηαζε ρξεκαηννηθνλνκηθήο ζέζεο (ηζνινγηζκό), ηελ θαηάζηαζε εμέιημεο ησλ θαζαξώλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ πεξηόδνπ, θαζώο θαη ηηο ινηπέο πιεξνθνξίεο, ηα ζηνηρεία θαη ηηο επεμεγεκαηηθέο ζεκεηώζεηο ηνπ Ακνηβαίνπ Κεθαιαίνπ. Εςθύνη τηρ Διοίκησηρ τηρ Διασειπίστπιαρ Εταιπείαρ για την Έκθεση Διασειπίσεωρ Η δηνίθεζε ηεο Δηαρεηξίζηξηαο Εηαηξείαο είλαη ππεύζπλε γηα ηελ θαηάξηηζε ηεο Έθζεζεο Δηαρεηξίζεσο, ζύκθσλα κε ηηο δηαηάμεηο ηνπ Ν. 4099/2012 «Οξγαληζκνί ζπιινγηθώλ επελδύζεσλ ζε θηλεηέο αμίεο θαη αλώλπκεο εηαηξείεο δηαρείξηζεο ακνηβαίσλ θεθαιαίσλ» θαη ηηο ζρεηηθέο δηαηάμεηο ηνπ Ν. 4308/2014 «Ειιεληθά Λνγηζηηθά Πξόηππα, ζπλαθείο ξπζκίζεηο θαη άιιεο δηαηάμεηο», ζε ζπλδπαζκό κε ηελ Απόθαζε 17/633/20.12.2012 ηνπ Δηνηθεηηθνύ Σπκβνπιίνπ ηεο Επηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο, όπσο θαη γηα εθείλεο ηηο εζσηεξηθέο δηθιίδεο, πνπ ε δηνίθεζε ηεο Δηαρεηξίζηξηαο Εηαηξείαο θαζνξίδεη σο απαξαίηεηεο, ώζηε λα θαζίζηαηαη δπλαηή ε θαηάξηηζε Έθζεζεο Δηαρεηξίζεσο απαιιαγκέλεο από νπζηώδε αλαθξίβεηα, πνπ νθείιεηαη είηε ζε απάηε είηε ζε ιάζνο. Εςθύνη τος Ελεγκτή Η δηθή καο επζύλε είλαη λα εθθξάζνπκε γλώκε επί απηήο ηεο Έθζεζεο Δηαρεηξίζεσο κε βάζε ηνλ έιεγρό καο. Δηελεξγήζακε ηνλ έιεγρό καο ζύκθσλα κε ηα Δηεζλή Πξόηππα Ειέγρνπ. Τα πξόηππα απηά απαηηνύλ λα ζπκκνξθσλόκαζηε κε θαλόλεο δενληνινγίαο, θαζώο θαη λα ζρεδηάδνπκε θαη δηελεξγνύκε ηνλ έιεγρν κε ζθνπό ηελ απόθηεζε εύινγεο δηαζθάιηζεο γηα ην εάλ ε Έθζεζε Δηαρεηξίζεσο απηή είλαη απαιιαγκέλε από νπζηώδε αλαθξίβεηα. Ο έιεγρνο πεξηιακβάλεη ηε δηελέξγεηα δηαδηθαζηώλ γηα ηελ απόθηεζε ειεγθηηθώλ ηεθκεξίσλ, ζρεηηθά κε ηα πνζά, ηηο ινηπέο πιεξνθνξίεο, ηα ζηνηρεία θαη ηηο επεμεγεκαηηθέο ζεκεηώζεηο ζηελ Έθζεζε Δηαρεηξίζεσο. Οη επηιεγόκελεο δηαδηθαζίεο βαζίδνληαη ζηελ θξίζε ηνπ ειεγθηή πεξηιακβαλνκέλεο ηεο εθηίκεζεο ησλ θηλδύλσλ νπζηώδνπο αλαθξίβεηαο ηεο Έθζεζεο Δηαρεηξίζεσο πνπ νθείιεηαη είηε ζε απάηε είηε ζε ιάζνο. Καηά ηε δηελέξγεηα απηώλ ησλ εθηηκήζεσλ θηλδύλνπ, ν ειεγθηήο εμεηάδεη ηηο εζσηεξηθέο δηθιίδεο πνπ ζρεηίδνληαη κε ηελ θαηάξηηζε θαη εύινγε παξνπζίαζε ηεο Έθζεζεο Δηαρεηξίζεσο, κε ζθνπό ην ζρεδηαζκό ειεγθηηθώλ δηαδηθαζηώλ θαηάιιεισλ γηα ηηο πεξηζηάζεηο, αιιά όρη κε ζθνπό ηελ έθθξαζε γλώκεο επί ηεο απνηειεζκαηηθόηεηαο ησλ εζσηεξηθώλ δηθιίδσλ ηεο Δηαρεηξίζηξηαο Εηαηξείαο. Ο έιεγρνο πεξηιακβάλεη επίζεο ηελ αμηνιόγεζε ηεο θαηαιιειόηεηαο ησλ ινγηζηηθώλ αξρώλ θαη κεζόδσλ πνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ θαη ηνπ εύινγνπ ησλ εθηηκήζεσλ πνπ έγηλαλ από ηε δηνίθεζε ηεο Δηαρεηξίζηξηαο Εηαηξείαο, θαζώο θαη αμηνιόγεζε ηεο ζπλνιηθήο παξνπζίαζεο ηεο Έθζεζεο Δηαρεηξίζεσο. Πηζηεύνπκε όηη ηα ειεγθηηθά ηεθκήξηα πνπ έρνπκε ζπγθεληξώζεη είλαη επαξθή θαη θαηάιιεια γηα ηε ζεκειίσζε ηεο ειεγθηηθήο καο γλώκεο. ΠΡΑΙΓΟΤΩΣΕΡΥΑΟΤΚΟΤΠΕΡ Ανώνσμη Ελεγκηική Εηαιρεία, Λεωθ. Κηθιζίας 268, 15232 Υαλάνδρι Σ: +30 210 6874400, Φ: +30 210 6874444, www.pwc.gr Λεωθ. Κηθιζίας 260 & Κόδροσ, 15232 Υαλάνδρι, Σ: +30 210 6874400, Φ: +30 210 6874444 Εθνικής Ανηίζηαζης 17, 55134 Θεζζαλονίκη, Σ: +30 2310 488880, Φ: +30 2310 459487

Γνώμη Καηά ηε γλώκε καο, ε ζπλεκκέλε Έθζεζε Δηαρεηξίζεσο, ηεο ρξήζεσο από 1 ε Ιαλνπαξίνπ έσο 30 ε Ινπλίνπ 2016, έρεη θαηαξηηζηεί από θάζε νπζηώδε άπνςε ζύκθσλα κε ην Ν. 4099/2012, πεξηιακβάλνληαο ηηο πιεξνθνξίεο πνπ πξνβιέπνληαη από ην άξζξν 77 ηνπ λόκνπ απηνύ, ηηο ζρεηηθέο δηαηάμεηο ηνπ Ν. 4308/2014 θαη ηηο ινηπέο πιεξνθνξίεο, ηα ζηνηρεία θαη ηηο επεμεγεκαηηθέο ζεκεηώζεηο πνπ θαζνξίδνληαη από ην άξζξν 4 ηεο Απόθαζεο 17/633/20.12.2012 ηνπ Δηνηθεηηθνύ Σπκβνπιίνπ ηεο Επηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο. Έμυαση Θεμάτων Εθηζηνύκε ηελ πξνζνρή ζαο ζηα εμήο: 1) Σηε ζεκείσζε 15 ηεο Έθζεζεο Δηαρεηξίζεσο όπνπ γίλεηαη αλαθνξά ζην πιαίζην θαηάξηηζήο ηεο ζύκθσλα κε ηηο πθηζηάκελεο θαλνληζηηθέο δηαηάμεηο. 2) Σηε ζεκείσζε 13 ηεο Έθζεζεο Δηαρεηξίζεσο όπνπ γίλεηαη αλαθνξά ζηνπο ζπλερηδόκελνπο πεξηνξηζκνύο πνπ ζέηεη ην Ννκνζεηηθό / Καλνληζηηθό πιαίζην ζρεηηθά κε ηελ θίλεζε θεθαιαίσλ νη νπνίνη εθηηκάηαη όηη επεξεάδνπλ ζεκαληηθά ηελ δξαζηεξηόηεηα ησλ ακνηβαίσλ θεθαιαίσλ. Σηε γλώκε καο δελ δηαηππώλεηαη επηθύιαμε ζε ζρέζε κε ηα ζέκαηα απηά. Aζήλα, 26 Απγνύζηνπ 2016 Ο Οξθσηόο Ειεγθηήο Λνγηζηήο ΠξάηογνπσηεξρανποΚνύπεξο Αλώλπκνο Ειεγθηηθή Εηαηξεία Λεσθ. Κεθηζίαο 268 152 32 Χαιάλδξη Κσλζηαληίλνο Μηραιάηνο ΑΜ ΣΟΕΛ 113 ΑΜ ΣΟΕΛ 17701 2 of 2