Οι Αγορές Με Μια Ματιά 5 Ιουλίου 2017 Ομολογιακή Αγορά Απόδοση στη Λήξη 10 έτη Μεταβολή μ.β. % Ημέρας Αρχή Έτους ΗΠΑ 2.35 0 9 Γερμανία 0.48 0 27 Ελλάδα 5.32 8 179 Ισπανία 1.53 0 14 Ιταλία 2.11 2 30 Πορτογαλία 2.97 4 80 Ιρλανδία 0.88 4 13 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους Ελλάδα 484 8 205 Ισπανία 105 0 13 Ιταλία 164 2 3 Πορτογαλία 249 4 106 Ιρλανδία 40 4 14 Αναδ. Αγορές 326 40 Συνάλλαγμα & Επιτόκια Συνάλλαγμα Μεταβολή % Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους EUR/USD 1.1346 0.2 7.9 EUR/CHF 1.0952 0.0 2.2 EUR/GBP 0.8781 0.0 2.9 EUR/JPY 128.54 0.2 4.5 USD/JPY 113.28 0.1 3.1 GBP/USD 1.2920 0.2 4.7 Επιτόκια Κεντρ. Τραπεζών Ποσοστό % ΗΠΑ 1.00 1.25 Ευρωζώνη 0.00 Μ. Βρετανία 0.25 Ιαπωνία 0.10 Μετοχική Αγορά Μετοχικοί Δείκτες Μεταβολή % Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους S&P 500 2429 8.5 Dow Jones 21479 8.7 NASDAQ 6110 13.5 STOXX 600 382 0.3 5.7 DAX30 12437 0.3 8.3 ΓΔ 826 0.2 28.3 Nikkei 20044 0.1 4.9 MSCI EM, $ 1007 0.7 16.8 Εμπορεύματα & Ναύλα Εμπορεύματα & Ναύλα Τιμή Ημέρας Μεταβολή % Αρχή Έτους Πετρέλαιο 47.1 12.4 Χρυσός 1223.3 0.3 6.2 Dry Baltic 871.0 1.2 9.4 Σημαντικές Οικονομικές Ανακοινώσεις Ημέρας Piraeus Financial Markets Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Βασ. Σοφίας 94 & Κερασούντος 1 Αθήνα 11528 Tel: (+30) 216 3004504 Fax: (+30) 210 3739580 InvestmentStrategy@piraeusbank.gr Πηγή: Bloomberg Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Εκτίμηση 2:30 JN Jun Nikkei Japan PMI Composite 53.4 3:30 JN Jun Nikkei Japan PMI Services 53.0 4:45 CH Jun Caixin China PMI Composite 51.5 4:45 CH Jun Caixin China PMI Services 52.8 10:55 GE Jun F Markit Germany Services PMI 53.7 53.7 10:55 GE Jun F Markit/BME Germany Composite PMI 56.1 56.1 11:00 EC Jun F Markit Eurozone Services PMI 54.7 54.7 11:00 EC Jun F Markit Eurozone Composite PMI 55.7 55.7 11:30 UK Jun Markit/CIPS UK Services PMI 53.8 53.5 11:30 UK Jun Markit/CIPS UK Composite PMI 54.4 53.9 12:00 EC May Retail Sales MoM 0.1% 0.4% 12:00 EC May Retail Sales YoY 2.5% 2.3% 17:00 US May Factory Orders 0.2% 0.5% 17:00 US May Factory Orders Ex Trans 0.1% 1.0% 17:00 US May F Durable Goods Orders 1.1% 17:00 US May F Durables Ex Transportation 0.1% 21:00 US 0:00 FOMC Meeting Minutes 0.0% 0.0% Τελευταία Ενημέρωση: 5/7/2017 10:12 πμ
Ανασκόπηση Αγορών Απόδοση 10ετίας 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 Ευρωζώνη 0.0 2.4 2.3 2.2 2.1 ΗΠΑ 2.0 Οικονομία Οι τιμές παραγωγού στην Ευρωζώνη υποχώρησαν τον Μάιο με τον ταχύτερο ρυθμό εδώ και ένα έτος, ενισχύοντας την πεποίθηση πως οι πληθωριστικές πιέσεις θα είναι ασθενείς παρά την ενδυνάμωση της οικονομίας. Οι τιμές υποχώρησαν 0,4% σε μηνιαία βάση αν και σε ετήσια βάση διαμορφώθηκαν 3,3% υψηλότερα. Στην Μ. Βρετανία ο δείκτης PMI για τον κατασκευαστικό κλάδο έδειξε επέκταση της δραστηριότητας τον Ιουν αλλά με επιβραδυνόμενο ρυθμό, με την μέτρηση να διαμορφώνεται στο 54,8 από 56 τον Μάιο. O πληθωρισμός στις 20 μεγαλύτερες οικονομίες υποχώρησε τον Μάιο στα χαμηλότερα επίπεδα από τον περσυνό Αυγ σύμφωνα με τον OECD, στα επίπεδα του 2,1% από 2,4% τον Απρ. Ομόλογα Μετοχικοί Δείκτες 3600 2460 3550 2450 2440 3500 2430 3450 2420 3400 Eurostoxx 50 S&P 500 2410 3350 2400 Γενικός Δείκτης ΧΑ 840 820 800 780 760 Γενικός Δείκτης 740 Εμπορεύματα 50 1300 48 1280 46 1260 44 1240 42 1220 40 Πετρέλαιο Χρυσός 1200 38 1180 Κλειστή παρέμεινε χθες η αγορά των κρατικών ομολόγων στις ΗΠΑ λόγω αργίας (Ημέρα της Ανεξαρτησίας). Τα κρατικά γερμανικά ομόλογα 10ετίας έκλεισαν χωρίς μεταβολή, διαγράφοντας τα κέρδη που σημείωναν ενδοσυνεδριακά. Η απόδοση της γερμανικής 10ετίας διατηρήθηκε στο 0,48%. Στην περιφέρεια οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων 10ετίας της Ελλάδας και της Πορτογαλίας σημείωσαν τη μεγαλύτερη πτώση, υποχωρώντας 8 μ.β. και 4 μ.β. αντίστοιχα. Μετοχές Κλειστή παρέμεινε χθες και η χρηματιστηριακή αγορά στην Αμερική λόγω αργίας (Ημέρα της Ανεξαρτησίας). Οριακές απώλειες για τον δείκτη Stoxx Europe 600 με τους κλάδους των τηλεπικοινωνιών και της κοινής ωφέλειας να καταγράφουν τις μεγαλύτερες απώλειες. Στον τραπεζικό κλάδο, η Banco Santander ξεκίνησε πώληση μετοχών αξίας 7,1 δις, για να χρηματοδοτήσει την απορρόφηση της Banco Popular Espanol, την οποία αγόρασε τον περασμένο μήνα στο πλαίσιο σχεδίου διάσωσης. Ανοδικά κινούνται οι βασικοί ασιατικοί δείκτες με τον Nikkei να ενισχύεται 0,25% και τον PMI του κλάδου των υπηρεσιών στην Ιαπωνία να ενισχύεται τον Ιουν με τον υψηλότερο ρυθμό σε διάστημα σχεδόν 2 ετών. Ο δείκτης Shanghai Composite στην Κίνα σημειώνει άνοδο 0,6%, ενώ ο κλάδος υπηρεσιών αναπτύχθηκε τον Ιουν αλλά με επιβραδυνόμενο ρυθμό. Εμπορεύματα Σταθεροποιητικές τάσεις καταγράφει σήμερα το πρωί το αργό πετρέλαιο που κινείται στην περιοχή των $47/ βαρέλι. Σύμφωνα με Ρώσους κυβερνητικούς αξιωματούχους, η Ρωσία δεν είναι διατεθειμένη να συμφωνήσει σε πρόταση για μεγαλύτερη μείωση της παραγωγής στην συνάντηση του ΟΠΕΚ αργότερα μέσα στο μήνα. Μετά από 3 πτωτικές συνεδριάσεις ο χρυσός ανέκαμψε χθες, με τη δοκιμή βαλλιστικού πυραύλου της Βόρειας Κορέας να στρέφει τους επενδυτές στην ασφάλεια του πολύτιμου μετάλλου. Η τιμή του έκλεισε στα $1223,26/ ουγκιά, σημειώνοντας άνοδο 0,26%. Συνάλλαγμα Το ευρώ δεν κατάφερε να διατηρήσει τα κέρδη που σημείωνε στην αρχή της χθεσινής ημέρας έναντι του δολαρίου, με την ισοτιμία EURSD να υποχωρεί για 3η διαδοχική ημέρα και διαμορφώνεται στο 1,1346 (κλείσιμο Ν. Υόρκης), καταγράφοντας πτώση 0,16%. USD ανά EUR 1.15 1.14 1.13 1.12 1.11 1.10 USD ανά EUR 1.09 Πηγή: Bloomberg, 5/7/2017 Τα Σχόλια για τις Αμερικάνικες Μετοχές επιμελείται η Piraeus Securities. σ. 2
Οικονομικές Ανακοινώσεις Εταιρικά Αποτελέσματα Οικονομικές Ανακοινώσεις Δευτ 3:30 03Ιουλ JN Jun F Nikkei Japan PMI Mfg 52 52.4 4:45 CH Jun Caixin China PMI Mfg 49.6 49.8 50.4 10:55 GE Jun F Markit/BME Germany Manufacturing PMI 59.3 59.3 59.6 11:00 EC Jun F Markit Eurozone Manufacturing PMI 57.3 57.3 57.4 11:00 GR Jun Markit Greece Manufacturing PMI 49.6 50.5 11:30 UK Jun Markit UK PMI Manufacturing SA 56.7 56.3 56.3 54.3 12:00 EC May Unemployment Rate 9.30% 9.30% 9.30% 16:45 US Jun F Markit US Manufacturing PMI 52.1 52.1 52 17:00 US Jun ISM Manufacturing 54.9 55.3 57.8 17:00 US May Construction Spending MoM 1.40% 0.70% 0.30% 0.00% Τρι 0 12:00 EC May PPI MoM 0.00% 0.20% 0.40% 12:00 EC May PPI YoY 4.30% 3.50% 3.30% Τετ 05Ιουλ 2:30 JN Jun Nikkei Japan PMI Composite 53.4 52.9 3:30 JN Jun Nikkei Japan PMI Services 53 53.3 4:45 CH Jun Caixin China PMI Composite 51.5 51.1 4:45 CH Jun Caixin China PMI Services 52.8 51.6 10:55 GE Jun F Markit Germany Services PMI 53.7 53.7 10:55 GE Jun F Markit/BME Germany Composite PMI 56.1 56.1 11:00 EC Jun F Markit Eurozone Services PMI 54.7 54.7 11:00 EC Jun F Markit Eurozone Composite PMI 55.7 55.7 11:30 UK Jun Markit/CIPS UK Services PMI 53.8 53.5 11:30 UK Jun Markit/CIPS UK Composite PMI 54.4 53.9 12:00 EC May Retail Sales MoM 0.10% 0.40% 12:00 EC May Retail Sales YoY 2.50% 2.30% 17:00 US May Factory Orders 0.20% 0.50% 17:00 US May Factory Orders Ex Trans 0.10% 1.00% 17:00 US May F Durable Goods Orders 1.10% 17:00 US May F Durables Ex Transportation 0.10% 21:00 US Jun14 FOMC Meeting Minutes Πεμ 06Ιουλ 9:00 GE May Factory Orders MoM 2.10% 1.90% 9:00 GE May Factory Orders WDA YoY 3.50% 4.50% 12:00 GR Apr Unemployment Rate 22.50% 14:30 EC ECB account of the monetary policy meeting 15:15 US Jun ADP Employment Change 253k 183k 15:30 US Jul01 Initial Jobless Claims 244k 243k 15:30 US Jun24 Continuing Claims 1948k 1940k 15:30 US May Trade Balance $47.6b $46.3b 16:45 US Jun F Markit US Services PMI 53 53 16:45 US Jun F Markit US Composite PMI 53 17:00 US Jun ISM NonManf. Composite 56.9 56.5 Παρ 07Ιουλ 9:00 GE May Industrial Production SA MoM 0.80% 0.20% 9:00 GE May Industrial Production WDA YoY 2.90% 4.00% 11:30 UK May Industrial Production MoM 0.20% 0.30% 11:30 UK May Industrial Production YoY 0.80% 0.20% CH Jun Foreign Reserves $3053.6b $3060.0b 15:30 US Jun Change in Nonfarm Payrolls 138k 177k 15:30 US Jun Unemployment Rate 4.30% 4.30% 15:30 US Jun Average Hourly Earnings MoM 0.20% 0.30% 15:30 US Jun Average Hourly Earnings YoY 2.50% 2.60% Δευτ 10Ιουλ 2:50 JN May BoP Current Account Adjusted  1807.4b 2:50 JN May Trade Balance BoP Basis  553.6b 4:30 CH Jun CPI YoY 1.50% 1.50% 4:30 CH Jun PPI YoY 5.50% 5.50% 9:00 GE May Trade Balance 18.1b 9:00 GE May Current Account Balance 15.1b 9:00 GE May Exports SA MoM 0.90% 9:00 GE May Imports SA MoM 1.20% 11:30 EC Jul Sentix Investor Confidence 28.4 12:00 GR May Industrial Production YoY 1.00% 12:00 GR Jun CPI EU Harmonized YoY 1.50% 12:00 GR Jun CPI YoY 1.20% 17:00 US Jun Labor Market Conditions Index Change 2.3 Ανακοινώσεις Εταιρικών Αποτελεσμάτων 05/07/2017 Ώρα Εταιρία EPS Εκτίμηση Yum! Brands Inc 0.610 Πηγή: Bloomberg σ. 3
Οι Αγορές Αναλυτικά Ομόλογα Κυβερνητικά, Εταιρικά, Δείκτες Τιμές Ομολόγων 7 10 έτη Μεταβολή % από Αρχή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους ΗΠΑ 454 0.3 0.3 0.3 2.0 Ευρωζώνη 256 0.1 0.1 0.1 0.1 0.3 Γερμανία 0.61 2 4 4 4 16 Μετοχές Δείκτες Γενικοί / Κλαδικοί, Θεμελιώδη Εμπορεύματα Απόδοση στη Λήξη 2 έτη Μεταβολή μ.β από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους ΗΠΑ 1.41 0 3 3 3 22 Επιτόκια & Συνάλλαγμα Επιτόκια Libor EUR USD GBP CHF JPY Εβδομάδας 0.379 1.188 0.234 0.788 0.029 2 Εβδομάδων 0.373 0.171 0.001 0.111 Γερμανία 514 0.1 0.0 0.0 0.0 1.7 Ιαπωνία 0.12 0 0 0 0 6 Μήνα 0.373 1.227 0.253 0.785 0.016 Ιαπωνία 272 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 Μ.Βρετανία 0.33 1 3 3 3 25 3 Μηνών 0.331 1.301 0.304 0.729 0.001 ΜΒ 645 0.2 0.1 0.1 0.1 0.8 Γαλλία 0.40 5 3 3 3 6 Μηνών 25 0.271 1.456 0.463 0.658 0.021 Ελλάδα 8,886 0.6 0.7 0.7 0.7 18.2 12 Μηνών 0.157 1.748 0.682 0.490 0.125 Ισπανία 0.25 1 0 0 0 2 Αναδυόμενες Αγορές Συνάλλαγμα Μεταβολή % από Αρχή Ιταλία 0.15 2 4 4 4 3 Κρατικά ($) 821 0.2 0.2 0.2 6.1 Πορτογαλία 0.08 5 6 6 6 4 Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Εταιρικά Ανεπτυγμένες Αγορές Ιρλανδία 0.36 6 4 4 4 19 Ευρωζώνη (IG) 223 0.1 0.1 0.1 0.1 0.8 EUR/USD 1.1346 0.2 0.7 0.7 0.7 7.9 Ελλάδα 3.54 10 31 398 398 398 GBP/USD 1.2920 0.2 0.8 0.8 0.8 4.7 ΗΠΑ (IG) 1,436 0.2 0.2 0.2 4.1 ΗΠΑ High Yield 1,903 0.0 0.0 0.0 5.0 USD/JPY 113.28 0.1 0.8 0.8 0.8 3.1 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. USD/CHF 0.9655 0.2 0.8 0.8 0.8 5.3 Απόδοση στη Λήξη 10 έτη AUD/USD 0.7606 0.7 1.1 1.1 1.1 5.5 Αναδυόμενες Αγορές 326 3 3 3 40 ΗΠΑ 2.35 0 5 5 5 9 USD/CAD 1.2937 0.5 0.2 0.2 0.2 3.7 Ισπανία 105 0 2 2 2 13 Γερμανία 0.48 0 1 1 1 27 EUR/JPY 128.54 0.2 0.1 0.1 0.1 4.5 Ιταλία 164 2 5 5 5 3 EUR/CHF 1.0952 0.0 0.0 0.0 0.0 2.2 Ιαπωνία 0.08 0 0 0 0 4 Πορτογαλία 249 4 7 7 7 106 EUR/GBP 0.8781 0.0 0.1 0.1 0.1 2.9 Ιρλανδία 40 4 3 3 3 14 Μ.Βρετανία 1.25 2 1 1 1 1 EUR/NOK 9.4797 0.3 0.6 0.6 0.6 4.3 Ελλάδα 484 8 11 11 11 205 Γαλλία 0.82 1 1 1 1 14 Αναδυόμενες Αγορές Spreads 5 έτη Ισπανία 1.53 0 1 1 1 14 USD/CNY 6.8007 0.0 0.3 0.3 0.3 2.1 itraxx IG Ευρωζώνη 55 0 1 1 1 17 Ιταλία 2.11 2 5 5 5 30 USD/RUB 59.4306 0.3 0.9 0.9 0.9 3.4 iboxx IG ΗΠΑ 60 0 0 0 7 Πορτογαλία 2.97 4 6 6 6 80 USD/BRL 3.3096 0.2 0.0 0.0 0.0 1.7 itraxx HY Ευρωζών 246 2 1 1 1 41 Ιρλανδία 0.88 4 2 2 2 13 USD/INR 64.7400 0.2 0.2 0.2 0.2 4.7 iboxx ΗΥ ΗΠΑ 336 3 3 3 18 Ελλάδα 5.32 8 10 10 10 179 USD/TRY 3.5588 0.1 1.1 1.1 1.1 1.0 Δείκτες Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Κλάδοι Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό ΗΠΑ MSCI World, $ 1,918.9 0.1 0.1 0.1 0.1 9.6 1.0 18.0 Πρώτες ύλες 340.5 0.9 0.9 0.9 9.1 1.3 20.6 ΗΠΑ S&P 500 2,429.0 0.2 0.2 0.2 8.5 1.0 17.1 Τεχνολογία Κοινής ωφελείας 932.3 262.4 0.8 0.5 0.8 0.5 0.8 0.5 15.4 6.3 5.6 4.7 32.6 14.3 Dow Jones 21,479 0.6 0.6 0.6 8.7 0.4 21.3 Υγεία 918.3 0.2 0.2 0.2 15.2 2.1 20.4 NASDAQ 6,110.1 0.5 0.5 0.5 13.5 3.7 27.7 Ενέργεια 487.5 2.0 2.0 2.0 12.1 15.0 3.8 Russell 2000 1,426.7 0.8 0.8 0.8 5.1 0.5 26.1 Χρηματοικονομικά 415.1 1.3 1.3 1.3 7.4 1.0 38.8 VIX Index 11.22 0.4 0.4 0.4 20.1 51.2 19.7 Ακίνητα 200.9 0.9 0.9 0.9 5.6 6.0 12.9 S&P 500 Growth 1,371.6 0.2 0.2 0.2 12.1 2.2 17.7 Τηλεπικοινωνίες 155.4 0.9 0.9 0.9 12.0 16.2 1.8 S&P 500 Value 1,045.1 0.8 0.8 0.8 4.4 1.4 16.0 Βιομηχανία 586.4 0.6 0.6 0.6 9.0 1.2 22.2 Ευρώπη STOXX 600 382.3 0.3 0.8 0.8 0.8 5.8 3.6 20.5 Μη Κυκλικά Κυκλικά προϊόντα 566.2 712.7 0.1 0.2 0.1 0.2 0.1 0.2 6.5 10.0 3.8 2.8 10.8 17.2 EUROSTOXX 50 3,479.5 0.4 1.1 1.1 1.1 5.7 5.1 26.9 Ευρώπη FTSE100 (UK) 7,357.2 0.3 0.6 0.6 0.6 3.0 3.2 14.4 Πρώτες ύλες 2,509.4 0.0 2.3 2.3 2.3 3.6 4.0 33.8 DAX30 (Γερμανία) 12,437.1 0.3 0.9 0.9 0.9 8.3 4.0 33.7 Τεχνολογία 412.7 0.4 0.2 0.2 0.2 12.2 6.2 34.7 CAC40 (Γαλλία) 5,174.9 0.4 1.1 1.1 1.1 6.4 4.9 27.4 Κοινής ωφελείας 291.2 0.6 0.1 0.1 0.1 5.2 6.6 14.7 SMI (Ελβετία) 8,971.4 0.4 0.7 0.7 0.7 9.1 1.9 18.3 Υγεία 763.0 0.4 0.1 0.1 0.1 6.9 5.3 16.9 IBEX 35 (Ισπανία) 10,567 0.4 1.2 1.2 1.2 13.0 5.5 34.5 Ενέργεια 292.3 0.0 1.9 1.9 1.9 9.4 11.7 9.3 MIB 30 (Ιταλία) 21,031 0.1 2.2 2.2 2.2 9.3 3.7 37.5 Χρηματοικονομικά 839.1 0.1 2.2 2.2 2.2 8.5 1.7 51.7 MSCI Growth 132.4 0.4 0.3 0.3 0.3 7.6 4.1 16.1 Τηλεπικοινωνίες 290.2 0.6 0.1 0.1 0.1 0.7 7.7 8.1 MSCI Value 120.4 0.2 1.3 1.3 1.3 3.3 3.7 25.8 Βιομηχανία 2,079.9 0.6 0.3 0.3 0.3 10.7 3.9 31.4 Ιαπωνία Μη Κυκλικά Κυκλικά προϊόντα 3,445.4 1,926.5 0.6 0.3 0.3 0.7 0.3 0.7 0.3 0.7 7.6 3.0 5.1 6.7 15.3 25.7 Nikkei 20,044 0.1 0.1 0.1 0.1 4.9 1.3 32.7 Ελλάδα Θεμελιώδη PE EPS Growth P/BV ROE DY ΓΔ 825.9 0.2 0.3 0.3 0.3 28.3 0.5 58.7 '17 '18 '17 '18 '17 '18 '17 '18 '17 '18 FTSE Large Cap 2,153.8 0.5 0.0 0.0 0.0 23.7 1.7 57.1 S&P 500 21.28 18.93 9.2% 13.1% 4.6 4.3 22.4% 22.9% 2.0% 2.1% FTSE Mid Cap 1,142.0 2.1 4.6 4.6 4.6 51.5 0.7 76.2 EuroStoxx 18.66 16.42 21.4% 9.9% 2.8 2.6 14.7% 14.7% 3.0% 3.2% Τράπεζες 1,053.7 0.8 1.3 1.3 1.3 25.7 4.6 87.1 EuroStoxx Bks 12.67 11.17 53.7% 9.5% 0.9 0.9 7.6% 8.0% 3.8% 4.3% MSCI EM, $ 1,006.7 0.7 0.4 0.4 0.4 16.8 1.6 23.2 Dax 30 15.87 14.51 17.0% 7.1% 2.6 2.3 16.2% 15.6% 2.7% 3.0% MSCI Eastern I 142.1 0.2 0.8 0.8 0.8 3.1 7.2 18.8 FTSE100 16.82 15.25 31.3% 10.5% 3.6 3.4 20.8% 21.1% 4.0% 4.3% RTS ($) Ρωσία 1,017.6 0.8 1.7 1.7 1.7 11.7 15.0 13.3 Ελλάδα 15.43 11.87 41.4% 33.1% 1.3 1.2 8.7% 9.5% 2.2% 2.6% ISE 100 Τουρκία 101,208 0.7 0.8 0.8 0.8 29.5 0.0 43.7 Nikkei225 16.01 14.96 8.0% 6.5% 1.6 1.5 10.2% 10.0% 2.4% 2.5% MSCI Latam, $ 2,558.7 0.0 0.6 0.6 0.6 9.3 7.5 17.9 Ρωσία RTS($) 8.08 7.01 21.5% 17.1% 1.6 1.4 18.5% 18.3% 4.8% 5.4% Bovespa Βραζιλία 63,232 0.1 0.5 0.5 0.5 5.0 9.0 24.4 Λατ. Αμερική 18.07 15.45 56.7% 8.9% 2.9 2.7 16.4% 17.0% 3.1% 3.3% MSCI Asia, $ 508.5 0.9 0.6 0.6 0.6 21.4 2.0 26.7 Βραζιλία Bovesp 16.06 13.35 50.7% 7.7% 2.8 2.6 17.4% 17.9% 3.6% 4.2% CSI Κίνα 3,638.7 0.5 0.8 0.8 0.8 9.9 1.0 15.3 Ασία 16.82 14.92 19.9% 9.5% 2.4 2.1 15.3% 15.4% 2.6% 2.8% Sensen Ινδία 31,254 0.1 1.1 1.1 1.1 17.4 0.9 21.5 Ινδία Sensex 22.18 18.54 9.8% 17.9% 3.9 3.5 21.1% 22.6% 1.8% 2.0% ASX Αυστραλία 5,777.3 0.1 1.0 1.0 1.0 2.0 3.0 14.4 Κίνα CSI300 16.85 15.04 8.0% 6.8% 2.0 1.8 12.8% 12.9% 2.7% 3.0% Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό CRB Reuters 176.2 0.79 0.79 0.79 8.50 10.29 5.81 Χρυσός 1223.26 0.26 1.47 1.47 1.47 6.16 11.06 9.12 Dry Baltic 871.0 1.25 3.33 3.33 3.33 9.37 34.90 38.03 Ασήμι 16.0 3.20 3.20 3.20 0.30 23.98 2.15 Πετρέλαιο 47.07 2.24 2.24 2.24 12.38 14.79 20.11 Χαλκός 5871.3 0.63 0.87 0.87 0.87 6.25 5.00 28.25 Φυσικό Αέριο 3.0 2.77 2.77 2.77 20.76 26.11 17.01 Αλουμίνιο 1919.3 0.07 0.46 0.46 0.46 13.30 2.43 24.18 Σιτάρι 536.8 5.04 5.04 5.04 31.56 0.42 49.30 Νικέλιο 9141.0 2.19 2.20 2.20 2.20 8.26 22.10 4.95 Καλαμπόκι 378.0 2.02 2.02 2.02 7.39 3.51 25.58 Πηγή: Bloomberg, Factset Τελευταία Ενημέρωση: 5/7/2017 10:12 πμ σ. 4
Γλωσσάριο Επιτόκια Euribor Libor Ομόλογα European Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ μιας μεγάλης ομάδας τραπεζών της Ευρωζώνης. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 εβδομάδα μέχρι 1 έτος). London Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ των τραπεζών στην αγορά του Λονδίνου. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 ημέρα μέχρι 1 έτος) και σε διάφορα νομίσματα. Απόδοση στη λήξη Η απόδοση που θα λάβει ο επενδυτής αν διακρατήσει το ομόλογο μέχρι τη λήξη [εκφράζεται ως ποσοστό επί τοις 100 (%)]. Spreads 10ετή Bid [price] Ask / Offer [price] Treasuries TBill itraxxig Ευρωζώνη iboxx IG ΗΠΑ itraxx HY Ευρωζώνη CDS [Credit Default Swap] Μετοχές Ανεπτυγμένη / Αναδυόμενη αγορά S&P 500 Index Dow Jones Index Η διαφορά της απόδοσης ομολόγων με την απόδοση ενός ομολόγου αναφοράς ίδιας διάρκειας, στην προκειμένη της γερμανικής 10ετίας. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να πουλήσει. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να αγοράσει. Ομόλογο δημοσίου των ΗΠΑ. Έντοκο γραμμάτιο / Ομόλογο δημοσίου βραχυπρόθεσμης διάρκειας. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS εταιρειών ΗΠΑ επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 60 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών υψηλών αποδόσεων και μεγάλης εμπορευσιμότητας. Συμβόλαιο ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης υποχρεώσεων. Πρόκειται για σύμβαση ανταλλαγής στην οποία ο αγοραστής της πραγματοποιεί σειρά πληρωμών προς τον αντισυμβαλλόμενο πωλητή και σε αντάλλαγμα δέχεται εφάπαξ πληρωμή σε περίπτωση που ο εκδότης κάποιου πιστωτικού μέσου αθετήσει την δέσμευση. Δεν υπάρχει επίσημος ορισμός της ανεπτυγμένης αγοράς αλλά γενικά στον χρηματοοικονομικό χώρο, ο όρος αναφέρεται σε χώρες με σχετικά υψηλό βαθμό υποδομής και ανάπτυξης. Ωστόσο οι διάφοροι οίκοι οικονομικής αξιολόγησης (π.χ. MSCI, S&P) έχουν καθορίσει, βάσει επιλεγμένων κριτηρίων, τις χώρες που κατατάσσουν στις ανεπτυγμένες αγορές, σε αντιδιαστολή με τις αναδυόμενες αγορές. Δείκτης 500 μετοχών μεγάλων εταιρειών στις ΗΠΑ, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Ο δείκτης περιλαμβάνει όλους τους βασικούς οικονομικούς κλάδους. Μεταξύ των κριτηρίων για τις μετοχές που περιλαμβάνονται στο δείκτη είναι η κεφαλαιοποίηση, η εμπορευσιμότητα και ο κλάδος στον οποίο ανήκει η εταιρεία. Δείκτης 30 μετοχών στις ΗΠΑ εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip), σταθμισμένων βάσει τιμής. Blue Chip Αναφέρεται στη μετοχή μεγάλης, εθνικά αναγωρισμένης εταιρείας, που είναι ευρέως καταξιωμένη και οικονομικά εύρωστη. NASDAQ Index Μετοχικός δείκτης, περιλαμβάνει μετοχές και παρόμοιου τύπου χρεόγραφα (όπως ADRs) εισηγμένων στο χρηματιστήριο του Nasdaq, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. O δείκτης περιλαμβάνει εταιρίες αμερικάνικες και μη. Russel 2000 Index Δείκτης 2000 μετοχών εταιριών ΗΠΑ, μικρής κεφαλαιοποίησης. VIX Index S&P 500 Growth Index S&P 500 Value Index STOXX 600 Index EUROSTOXX 50 Index FTSE 100 Index DAX 30 Index CAC 40 Index SMI Index IBEX 35 Index MIB 30 Index Δείκτης μεταβλητότητας της χρηματιστηριακής αγοράς, αντανακλά το "αίσθημα φόβου" των επενδυτών, δείκτης βασισμένος στην τεκμαρτή μεταβλητότητα των δικαιωμάτων (options) στον S&P 500. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που αναμένεται ναέχουν δυναμική ανάπτυξη και ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 600 μετοχών εταιρειών χαμηλής, μεσαίας και υψηλής κεφαλαιοποίησης από 18 διαφορετικές Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης 50 μετοχών εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) από 12 Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης μετοχών των 100 εταιριών με την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου του Λονδίνου, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης συνολικής απόδοσης (total return) 30 μετοχών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) και διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης. Η συνολική απόδοση περιλαμβάνει τα κεφαλαιακά κέρδη, τα μερίσματα και τις επιστροφές κεφαλαίου. Δείκτης μετοχών των 40 μεγαλύτερων εισηγμένων εταιρειών στην Γαλλία, βάσει κεφαλαιοποίησης και εμπορευσιμότητας. Δείκτης μετοχών των μεγαλύτερων και πιο εμπορεύσιμων εταιρειών που διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια της Γενεύης, της Ζυρίχης και της Βασιλείας. Δείκτης 35 μετοχών εταιρειών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα στο χρηματιστήριο της Μαδρίτη, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 30 μετοχών των μεγαλύτερων εισηγμένων εταιριών στο χρηματιστήριο του Μιλάνο. MSCI Growth Index [Europe] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές εταιρειών που αναμένεται να έχουν ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. MSCI Value Index [Europe] Nikkei Index Γενικός Δείκτης [ΓΔ] FTSE Large Cap Index FTSE Mid Cap Index MSCI EM Index MSCI Eastern Europe Index RTS Index ($) ISE 100 Index MSCI Latam Index Bovespa Index MSCI Index Asia CSI Κίνα Sensex Ινδία ASX Αυστραλία CRB Reuters Index Baltic Dry Index PE [Price/Earnings] EPS Growth P/BV [Price/Book Value] ROE [Return On Equity] DY [Dividend Yield] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 225 μετοχών, εισηγμένων στο Χρηματιστήριο του Τόκιο, σταθμισμένων βάσει τιμής. Ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Περιλαμβάνει 60 μετοχές, σταθμισμένες βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 25 μετοχών εταιρειών μεγάλης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών και έχουν υψηλή εμπορευσιμότητα. Δείκτης μετοχών μεσαίας κεφαλαιοποίησης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης μετοχών από 23 αναδυόμενες αγορές, περιλαμβάνει πάνω από 800 τίτλους. Δείκτης 51 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Ανατολικής Ευρώπης (Ρωσίας, Πολωνίας, Τσεχίας και Ουγγαρίας). Δείκτης 50 μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Μόσχας στην Ρωσία. Δείκτης 100 μετοχών, βάσει κεφαλαιοποίησης, που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Κωνσταντινούπολης στην Τουρκία. Δείκτης 140 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Λατινικής Αμερικής (Βραζιλίας, Μεξικό, Χιλής, Κολομβίας και Περού). Δείκτης μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο του Σάο Πάολο στην Βραζιλία. Δείκτης μετοχών εταιρειών μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης από οκτώ αναδυόμενες χώρες της Ασίας. Δείκτης 300 Ashare μετοχών εισηγμένων στο χρηματιστήριο της Σαγκάης στην Κίνα. Δείκτης αναφοράς του χρηματιστηρίου της Βομβάης στην Ινδία. Δείκτης μετοχών των 200 μεγαλύτερων εταιρειών του χρηματιστηρίου της Αυστραλίας. Δείκτης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης περίπου 20 εμπορευμάτων. Ο δείκτης που εκφράζει το επίπεδο ναύλων που επικρατεί στην αγορά πλοίων ξηρού φορτίου. Η τρέχουσα τιμή προς τα εκτιμώμενα ετήσια κέρδη, των εταιρειών που συνθέτουν τον δείκτη. Ο εκτιμώμενος ρυθμός αύξησης των κερδών των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η τιμή του δείκτη προς την εκτιμώμενη σταθμισμένη λογιστική αξία των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η απόδοση των Ιδίων Κεφαλαίων. Δείκτης εκτιμώμενων κερδών προς τα ίδια κεφάλαια, εκφράζει πόσο αποδοτικά χρησιμοποιούν οι εταιρείες που συνθέτουν το δείκτη τα κεφάλαιά τους. Η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. σ. 5
Γνωστοποίηση Το παρόν έντυπο εκδόθηκε από την υπηρεσία Οικονομικής Ανάλυσης και Επενδυτικής Στρατηγικής της Τράπεζας Πειραιώς (εφεξής η «Τράπεζα»), η οποία εποπτεύεται από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα σε συνεργασία με την Τράπεζα της Ελλάδος, και αποστέλλεται ή τίθεται στη διάθεση τρίτων χωρίς να υπάρχει υποχρέωση προς τούτο από το συντάκτη του. Το παρόν κείμενο ή μέρος του δεν μπορεί να αναπαραχθεί με οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούμενη γραπτή έγκριση από τον συντάκτη του. Οι περιλαμβανόμενες στο παρόν πληροφορίες ή απόψεις απευθύνονται σε υφιστάμενους ή δυνητικούς πελάτες με γενικό τρόπο, χωρίς να έχουν λάβει υπ' όψιν τις εξατομικευμένες περιστάσεις, τους επενδυτικούς στόχους, την οικονομική δυνατότητα και την πείρα ή γνώση των πιθανών παραληπτών του παρόντος και, ως εκ τούτου, δεν συνιστούν και δεν πρέπει να εκλαμβάνονται ως πρόταση ή προσφορά για τη διενέργεια συναλλαγών σε χρηματοπιστωτικά μέσα ή νομίσματα, ούτε ως σύσταση ή συμβουλή για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων σχετικά με αυτά. Λαμβάνοντας υπ όψιν τα παραπάνω, ο λήπτης της παρούσας πληροφόρησης πρέπει να προχωρήσει στη δική του έρευνα, ανάλυση και επιβεβαίωση της πληροφορίας που περιέχεται σε αυτό το κείμενο και να αναζητήσει ανεξάρτητες νομικές, φορολογικές και επενδυτικές συμβουλές από επαγγελματίες, πριν προχωρήσει στη λήψη της επενδυτικής του απόφασης. Οι πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν βασίζονται σε πηγές που η Τράπεζα θεωρεί αξιόπιστες και παρατίθενται αυτούσιες, αλλά η Τράπεζα δεν μπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότητά τους. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία (τιμές κλεισίματος) και υπόκεινται σε μεταβολές χωρίς ειδοποίηση. H Τράπεζα ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Στην περίπτωση αυτή, η Τράπεζα δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών. Η Τράπεζα δεν υποχρεούται να επικαιροποιεί τις πληροφορίες που εμπεριέχονται στο παρόν. Λαμβάνοντας υπ' όψιν τα ανωτέρω, η Τράπεζα, τα Μέλη του Διοικητικού της Συμβουλίου και τα υπεύθυνα πρόσωπα ουδεμία ευθύνη αναλαμβάνουν ως προς τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στο παρόν ή/και την έκβαση τυχόν επενδυτικών αποφάσεων που λαμβάνονται σύμφωνα με αυτές. Ο Ομιλος της Τράπεζας Πειραιώς είναι ένας οργανισμός με σημαντική ελληνική, αλλά και αυξανόμενη διεθνή παρουσία και μεγάλο εύρος παρεχόμενων επενδυτικών υπηρεσιών. Στο πλαίσιο των επενδυτικών υπηρεσιών που παρέχει η Τράπεζα ή/και άλλες εταιρείες του Ομίλου της ενδέχεται να ανακύψουν περιπτώσεις σύγκρουσης συμφερόντων σε σχέση με τις παρεχόμενες στο παρόν πληροφορίες. Σχετικά επισημαίνεται ότι η Τράπεζα, τα υπεύθυνα πρόσωπα ή/και οι εταιρείες του Ομίλου της μεταξύ άλλων: α) Δεν υπόκεινται σε καμία απαγόρευση όσον αφορά στη διαπραγμάτευση για ίδιο λογαριασμό ή στο πλαίσιο διαχείρισης χαρτοφυλακίου πριν από τη δημοσιοποίηση του παρόντος εντύπου, ή την απόκτηση μετοχών πριν από δημόσια εγγραφή ή την απόκτηση λοιπών κινητών αξιών. β) Ενδέχεται να παρέχουν έναντι αμοιβής υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής σε κάποιον από τους εκδότες, για τους οποίους τυχόν παρέχονται με το παρόν πληροφορίες. γ) Ενδέχεται να συμμετέχουν στο μετοχικό κεφάλαιο εκδοτών ή να αποκτούν άλλους τίτλους εκδόσεως των εν λόγω εκδοτών ή να έλκουν άλλα χρηματοοικονομικά συμφέροντα από αυτούς. δ) Ενδέχεται να παρέχουν υπηρεσίες ειδικού διαπραγματευτή ή αναδόχου σε κάποιους από τους τυχόν αναφερόμενους στο παρόν εκδότες. ε) Ενδεχομένως να έχουν εκδώσει σημειώματα διαφορετικά ή μη συμβατά με τις πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν. Η Τράπεζα και οι λοιπές εταιρίες του Ομίλου της έχουν θεσπίσει, εφαρμόζουν και διατηρούν αποτελεσματική πολιτική, η οποία αποτρέπει τη δημιουργία καταστάσεων συγκρούσεως συμφερόντων και τη διάδοση των κάθε είδους πληροφοριών μεταξύ των υπηρεσιών ("σινικά τείχη"), καθώς επίσης συμμορφώνονται διαρκώς με τις προβλέψεις και τους κανονισμούς σχετικά με τις προνομιακές πληροφορίες και την κατάχρηση αγοράς. Επίσης, η Τράπεζα βεβαιώνει ότι δεν έχει οποιουδήποτε είδους συμφέρον ή σύγκρουση συμφερόντων με α) οποιαδήποτε άλλη νομική οντότητα ή πρόσωπο που θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας και β) με οποιαδήποτε άλλη νομική οντότητα ή πρόσωπο τα οποία δεν θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας, αλλά που είχαν πρόσβαση στην παρούσα έρευνα πριν από τη δημοσιοποίησή της. Ρητά επισημαίνεται ότι οι επενδύσεις που περιγράφονται στο παρόν έντυπο εμπεριέχουν επενδυτικούς κινδύνους, μεταξύ των οποίων και ο κίνδυνος απώλειας του επενδεδυμένου κεφαλαίου. Ειδικότερα επισημαίνεται ότι: α) τα αριθμητικά στοιχεία αναφέρονται στο παρελθόν και ότι οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, β) εφόσον τα αριθμητικά στοιχεία αποτελούν προσομοίωση προηγούμενων επιδόσεων, οι προηγούμενες αυτές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, γ) η απόδοση ενδέχεται να επηρεαστεί θετικά ή αρνητικά από συναλλαγματικές διακυμάνσεις, σε περίπτωση που τα αριθμητικά στοιχεία είναι εκπεφρασμένα σε ξένο (πλην του ευρώ) νόμισμα, δ) οι τυχόν προβλέψεις σχετικά με τις μελλοντικές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, ε) η φορολογική μεταχείριση των αναφερόμενων στο παρόν πληροφοριών και συναλλαγών εξαρτάται και από τα ατομικά δεδομένα εκάστου επενδυτή και ενδέχεται να μεταβληθεί στο μέλλον. Ως εκ τούτου ο παραλήπτης οφείλει να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα φορολογική νομοθεσία. Η διανομή του παρόντος εντύπου εκτός Ελλάδος ή/και σε πρόσωπα διεπόμενα από αλλοδαπό δίκαιο μπορεί να υπόκειται σε περιορισμούς ή απαγορεύσεις σύμφωνα με την εκάστοτε εφαρμοστέα νομοθεσία. Για το λόγο αυτό, ο παραλήπτης του παρόντος καλείται να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα νομοθεσία, ώστε να διερευνήσει τυχόν τέτοιους περιορισμούς ή/και απαγορεύσεις. Στοιχεία επικοινωνίας Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Λεκκός Ηλίας Lekkosi@piraeusbank.gr Τίτλος: Chief Economist Τηλ: 2103288120 Βασιλακοπούλου Ξένια vasilakopouloup@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004521 Διακουμάκου Ευαγγελία diakoumakoue@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004528 Παπαδοπούλου Λουΐζα papadopouloul@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004413 Σιωρά Χριστίνα siorac@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004525 Στεφάνου Κατερίνα stefanoua@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004522 σ. 6