Οι Αγορές Με Μια Ματιά

Οι Αγορές Με Μια Ματιά 6 Ιουνίου 2019 Ομολογιακή Αγορά Απόδοση στη Λήξη 10 έτη Μεταβολή μ.β. % Ημέρας Αρχή Έτους ΗΠΑ 2.13 1-55 Γερμανία -0.23-2 -47 Ελλάδα 2.96 2-144 Ισπανία 0.63-4 -79 Ιταλία 2.47-5 -27 Πορτογαλία 0.68-4 -104 Ιρλανδία 0.35-5 -55 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους Ελλάδα 318 4-97 Ισπανία 86-2 -32 Ιταλία 270-3 20 Πορτογαλία 90-2 -58 Ιρλανδία 58-3 -8 Αναδ. Αγορές 382-6 -53 Συνάλλαγμα & Επιτόκια Συνάλλαγμα Μεταβολή % Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους EUR/USD 1.1221-0.3-2.1 EUR/CHF 1.1163 0.0-0.8 EUR/GBP 0.8846-0.2-1.6 EUR/JPY 121.71 0.0-3.3 USD/JPY 108.46 0.3-1.1 GBP/USD 1.2687-0.1-0.5 Επιτόκια Κεντρ. Τραπεζών Ποσοστό % ΗΠΑ 2.25-2.50 Ευρωζώνη 0.00 Μ. Βρετανία 0.75 Ιαπωνία -0.10 Μετοχική Αγορά Μετοχικοί Δείκτες Μεταβολή % Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους S&P 500 2826 0.8 12.7 Dow Jones 25540 0.8 9.5 NASDAQ 7575 0.6 14.2 STOXX 600 374 0.4 11.3 DAX-30 11981 0.1 13.5 ΓΔ 821 1.0 33.9 Nikkei 20797 0.1 3.9 MSCI EM, $ 1005-0.1 4.0 Εμπορεύματα & Ναύλα Εμπορεύματα & Ναύλα Τιμή Ημέρας Μεταβολή % Αρχή Έτους Πετρέλαιο 51.7-3.4 13.8 Χρυσός 1330.4 0.4 3.7 Dry Baltic 1141.0 1.7-10.2 Σημαντικές Οικονομικές Ανακοινώσεις Ημέρας Piraeus Financial Markets Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Βασ. Σοφίας 94 & Κερασούντος 1 Αθήνα 11528 Tel: (+30) 216 3004504 Fax: (+30) 210 3739580 pcom@piraeusbank.gr Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Εκτίμηση 9:00 GE Apr Factory Orders MoM 0.60% 0.00% 9:00 GE Apr Factory Orders WDA YoY -6.00% -5.90% 12:00 EC 1Q F Employment QoQ 0.30% -- 12:00 EC 1Q F Employment YoY 1.30% -- 12:00 EC 1Q F GDP SA QoQ 0.40% 0.40% 12:00 EC 1Q F GDP SA YoY 1.20% 1.20% 12:00 EC 1Q Household Cons QoQ 0.20% -- 12:00 GR Mar Unemployment Rate 18.50% -- 14:45 EC Jun-06 ECB Main Refinancing Rate 0.00% 0.00% 14:45 EC Jun-06 ECB Marginal Lending Facility 0.25% 0.25% 14:45 EC Jun-06 ECB Deposit Facility Rate -0.40% -0.40% 15:30 US 1Q F Nonfarm Productivity 3.60% 3.50% 15:30 US 1Q F Unit Labor Costs -0.90% -0.90% 15:30 US Jun-01 Initial Jobless Claims 215k 215k 15:30 US May-25 Continuing Claims 1657k 1660k 15:30 US Apr Trade Balance -$50.0b -$50.7b Τιμές κλεισίματος: 05/06/2019 Ασία: 06/06/2019

Ανασκόπηση Αγορών Απόδοση 10ετίας 0.1 2.6 2.5 0.0 2.4 2.3-0.1 2.2 2.1-0.2 2.0 1.9-0.3 Ευρωζώνη ΗΠΑ 1.8 Μετοχικοί Δείκτες 3500 2950 3450 2900 3400 2850 3350 2800 3300 3250 2750 3200 Eurostoxx 50 S&P 500 2700 3150 2650 Γενικός Δείκτης ΧΑ 850 800 750 700 Γενικός Δείκτης 650 Εμπορεύματα 65 1340 60 1320 55 1300 50 1280 45 1260 Πετρέλαιο Χρυσός 40 1240 USD ανά EUR 1.13 1.12 1.11 USD ανά EUR 1.10 Στην Ευρωζώνη, ο δείκτης υπηρεσιών PMI σύμφωνα με τα τελικά στοιχεία διαμορφώθηκε στο 52,9, ελαφρώς υψηλότερα από την αρχική εκτίμηση (52,5) αλλά και από τη μέτρηση του προηγούμενου μήνα (52,8). Οι λιανικές πωλήσεις τον Απρ σημείωσαν πτώση ελαφρώς μικρότερη της αναμενόμενης (-0,4% έναντι -0,5%) σε μηνιαία βάση, ενώ σε ετήσια βάση ενισχύθηκαν 1,5% επιβεβαιώνοντας τις εκτιμήσεις. Ο δείκτης τιμών παραγωγού υποχώρησε απροσδόκητα τον Απρ 0,3% σε μηνιαία βάση ενώ οι αναλυτές ανέμεναν ενίσχυσή του 0,2%. Στη Γερμανία, η οικονομική δραστηριότητα ενισχύθηκε με χαμηλότερο ρυθμό το Μάιο. Ο δείκτης υπηρεσιών PMI διαμορφώθηκε στο 55,4, έναντι 55,7 τον Απρ, υψηλότερα ωστόσο από την αρχική πρόβλεψη για υποχώρηση στο 55. Από τα στοιχεία αναδεικνύεται ότι η εγχώρια ζήτηση εξακολουθεί να στηρίζει την ανάπτυξη της γερμανικής οικονομίας καθώς η μεταποίηση συρρικνώνεται. Στη Μ. Βρετανία, ο δείκτης υπηρεσιών PMI ενισχύθηκε περισσότερο του αναμενόμενου τον Μάιο και διαμορφώθηκε στο 51 από 50,4 τον Απρ. Στην Αμερική, ο δείκτης υπηρεσιών ISM ενισχύθηκε τον Μάιο στο 56,9 λαμβάνοντας κυρίως ώθηση από την απασχόληση, τις νέες παραγγελίες και την επιχειρηματική δραστηριότητα και διαψεύδοντας τις εκτιμήσεις για υποχώρησή του στο 55,4. Ο δείκτης υπηρεσιών PMI, σύμφωνα με τα τελικά στοιχεία, υποχώρησε το Μάιο στο 50,9, σε συμφωνία με την αρχική εκτίμηση. Στον ιδιωτικό τομέα, σύμφωνα με την ADP, προστέθηκαν 27 χιλ νέες θέσεις εργασίας τον Μάιο, έναντι προσδοκιών για δημιουργία 185 χιλ νέων θέσεων, ενώ παράλληλα αναθεωρήθηκαν πτωτικά τα στοιχεία για τις νέες θέσεις που δημιουργήθηκαν τον Απρ από 275 χιλ σε 271 χιλ. Η αύξηση ήταν η μικρότερη που παρατηρήθηκε από το Μαρ του 2010. Κέρδη κατέγραψαν τα ευρωπαϊκά κρατικά ομόλογα χθες πλην των ελληνικών. Η απόδοση του γερμανικού 10ετούς ομολόγου υποχώρησε 2 μ.β. στο -0,23%, σε νέο ιστορικό χαμηλό, με τις αντίστοιχες αποδόσεις στην περιφέρεια να υποχωρούν μεταξύ 4 μ.β. (Ισπανία, Πορτογαλία) και 5 μ.β. (Ιταλία). Τα ιταλικά ομόλογα διέγραψαν τις απώλειες που σημείωσαν ενδοσυνεδριακά, με την επίσημη ανακοίνωση της έναρξης της διαδικασίας από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή για την παραβίαση του ορίου του δημοσίου χρέους το 2018, μετά από σχόλιο του P. Moscovici ότι δεν βρισκόμαστε σε στάδιο επιβολής προστίμου για την Ιταλία. Η απόδοση του ελληνικού 10ετούς ομολόγου ενισχύθηκε για 2η συνεχόμενη συνεδρίαση και διαμορφώθηκε 2 μ.β. υψηλότερα στο 2,96% με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή να προειδοποιεί ότι υπάρχει κίνδυνος δημοσιονομικού εκτροχιασμού και μεγάλη καθυστέρηση στις μεταρρυθμίσεις. Μεικτή εικόνα παρουσίασαν τα αμερικάνικα κρατικά ομόλογα χθες εν μέσω μεικτών μακροοικονομικών ανακοινώσεων (χαμηλότερα των εκτιμήσεων στοιχεία για την αγορά εργασίας, αλλά υψηλότερα για τον δείκτη ISM υπηρεσιών) και νέων δηλώσεων αξιωματούχων της Fed. Η Φαιά Βίβλος (Beige Book) της Fed που δημοσιεύθηκε χθες ανέφερε ότι η αμερικάνικη οικονομία συνεχίζει να αναπτύσσεται ικανοποιητικά, αλλά υπάρχουν σημάδια επιβράδυνσης της δραστηριότητας και αυξημένης αβεβαιότητας. Η απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου ενισχύθηκε 1 μ.β. στο 2,13% ενώ του 2ετούς υποχώρησε 3 μ.β. στο 1,86%. Οικονομία Ομόλογα Μετοχές Σε θετικό έδαφος ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι ευρωπαϊκοί μετοχικοί δείκτες με εξαίρεση τον ιταλικό MIB που υποχώρησε 0,36%, καθώς η Ευρωπαϊκή Επιτροπή ξεκίνησε, όπως αναμενόταν, πειθαρχική διαδικασία κατά της Ιταλίας λόγω του δημοσίου χρέους της. Η Επιτροπή ανέφερε ότι η πολιτική της Ιταλίας έχει πλήξει την εμπιστοσύνη και ζήτησε την εξοικονόμηση 3-4 δις προκειμένου να αποφύγει η χώρα τις κυρώσεις. Προειδοποίηση από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή ότι διατρέχει σημαντικό κίνδυνο να αποκλίνει από τους δημοσιονομικούς στόχους του 2019 και του 2020 έλαβε και η Ισπανία. Ο Stoxx Europe 600 ενισχύθηκε για 3η διαδοχική μέρα καταγράφοντας άνοδο 0,38%. Υπεραπέδωσε ο Γενικός Δείκτης του ΧΑ που ενισχύθηκε 0,99%. Συνέχεια της ανοδικής κίνησης στην Αμερική στο απόηχο των δηλώσεων της Fed που αναθέρμαναν τις προσδοκίες για μείωση των επιτοκίων και παρά το απροσδόκητα μικρό μέγεθος νέων θέσεων εργασίας στο ιδιωτικό τομέα το Μάιο. H Alphabet ($1042,22, -1%) θα ασκήσει έφεση κατά της απόφασης επιβολής προστίμου $1,7 δις από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή για την κατάχρηση δεσπόζουσας θέσης από την Google στην αγορά διαδικτυακών αναζητήσεων. Αποτελέσματα ισχυρότερα των αναμενόμενων για την Ambarella ($39,78, +0,08%) και την Salesforce.com ($158,44, +5%) που επίσης βελτίωσε την εκτίμηση της για το έτος. Διακοπή του μερίσματος από την GameStop ($5,04, -35,5%) που ανακοίνωσε κέρδη και έσοδα χαμηλότερα των προσδοκιών. Με αρνητικά πρόσημα κινούνται σήμερα τα περισσότερα ασιατικά χρηματιστήρια καθώς παραμένει το αδιέξοδο στις εμπορικές διαπραγματεύσεις ΗΠΑ - Κίνας ενώ στις εξελίξεις της εμπορικής διένεξης ΗΠΑ - Μεξικού, ο Αμερικανός πρόεδρος ανέφερε ότι δεν έχει σημειωθεί αρκετή πρόοδος στις συνομιλίες, οι οποίες συνεχίζονται σήμερα, προειδοποιώντας ότι εάν δεν υπάρξει συμφωνία οι δασμοί της τάξης του 5% θα εφαρμοστούν τη Δευτέρα ακολουθούμενοι από μηνιαίες αυξήσεις μέχρι το όριο του 25%. Ο δείκτης Nikkei σημείωσε οριακές απώλειες 0,01% και ο δείκτης Shanghai Composite υποχωρεί 1,17%. Το χρηματιστήριο της Ν. Κορέας παραμένει σήμερα κλειστό λόγω αργίας. Τα Σχόλια για τις Αμερικάνικες Μετοχές επιμελείται η Piraeus Securities. σ. 2

Ανασκόπηση Αγορών Οικονομικές Ανακοινώσεις Εταιρικά Αποτελέσματα Εμπορεύματα Σημαντικές πιέσεις ασκήθηκαν χθες στο πετρέλαιο με το αργό να εισέρχεται σε bear market έχοντας υποχωρήσει άνω του 20% από τα υψηλά του Απρ, μετά τα στοιχεία που έδειξαν αύξηση των αποθεμάτων στις ΗΠΑ κατά 22 εκατ βαρέλια την περασμένη εδβομάδα, τη μεγαλύτερη αύξηση από το 1990. Η τιμή του αργού διαμορφώθηκε στα $51,68/βαρέλι καταγράφοντας απώλειες 3,37%. Σε θετικό έδαφος έκλεισε χθες ο χρυσός για 6η συνεχομένη ημέρα με την τιμή του να διαμορφώνεται στα $1330,38/ουγκιά, σημειώνοντας κέρδη 0,37%. Συνάλλαγμα Το δολάριο ενισχύθηκε έναντι ενός καλαθιού νομισμάτων (DXY +0,26%) και έναντι του ευρώ με την ισοτιμία EURUSD να υποχωρεί 0,28% και να διαμορφώνεται στο 1,1221 (κλείσιμο Ν. Υόρκης). Οικονομικές Ανακοινώσεις Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Αναθεώρηση Εκτίμηση Πραγματική Δευ 3-Ιουν 3:30 JN May F Nikkei Japan PMI Mfg 49.6 -- -- 49.8 4:45 CH May Caixin China PMI Mfg 50.2 -- 50.0 50.2 10:55 GE May F Markit/BME Germany Manufacturing PMI 44.3 -- 44.3 44.3 11:00 EC May F Markit Eurozone Manufacturing PMI 47.7 -- 47.7 47.7 11:00 GR May Markit Greece Manufacturing PMI 56.6 -- -- 54.2 11:30 UK May Markit UK PMI Manufacturing SA 53.1 -- 52.2 49.4 16:45 US May F Markit US Manufacturing PMI 50.6 -- 50.6 50.5 17:00 US May ISM Manufacturing 52.8 -- 53 52.1 17:00 US Apr Construction Spending MoM -0.90% 0.10% 0.40% 0.00% Τρι 4-Ιουν 2:50 JN May Monetary Base YoY 3.10% -- -- 3.60% 2:50 JN May Monetary Base End of period 514.6t -- -- 511.8t 12:00 EC Apr Unemployment Rate 7.70% -- 7.70% 7.60% 12:00 EC May A CPI Core YoY 1.30% -- 0.90% 0.80% 12:00 EC May CPI Estimate YoY 1.70% -- 1.30% 1.20% 12:00 GR 1Q F GDP (QoQ) -0.10% -- 0.30% 0.20% 12:00 GR 1Q F GDP SA YoY 1.60% -- -- 1.30% 12:00 GR 1Q F GDP NSA YoY 1.60% -- -- 0.90% 17:00 US Apr Factory Orders 1.90% 1.30% -1.00% -0.80% 17:00 US Apr Factory Orders Ex Trans 0.80% 0.30% -- 0.30% 17:00 US Apr F Durable Goods Orders -2.10% -- -- -2.10% 17:00 US Apr F Durables Ex Transportation 0.00% -- -- 0.00% 17:00 US Apr F Cap Goods Orders Nondef Ex Air -0.90% -- -- -1.00% Τετ 3:30 JN May Nikkei Japan PMI Services 51.8 -- -- 51.7 4:45 CH May Caixin China PMI Services 54.5 -- 54 52.7 10:55 GE May F Markit Germany Services PMI 55 -- 55 55.4 11:00 EC May F Markit Eurozone Services PMI 52.5 -- 52.5 52.9 11:30 UK May Markit/CIPS UK Services PMI 50.4 -- 50.5 51 12:00 EC Apr PPI MoM -0.10% -- 0.20% -0.30% 12:00 EC Apr PPI YoY 2.90% -- 3.10% 2.60% 12:00 EC Apr Retail Sales MoM 0.00% -- -0.50% -0.40% 12:00 EC Apr Retail Sales YoY 1.90% 2.00% 1.50% 1.50% 15:15 US May ADP Employment Change 275k 271k 185k 27k 16:45 US May F Markit US Services PMI 50.9 -- 50.9 50.9 17:00 US May ISM Non-Manufacturing Index 55.5 -- 55.4 56.9 21:00 US U.S. Federal Reserve Releases Beige Book Πεμ 6-Ιουν 9:00 GE Apr Factory Orders MoM 0.60% 0.00% 0.00% 0.30% 9:00 GE Apr Factory Orders WDA YoY -6.00% -5.90% -5.90% -5.30% 12:00 EC 1Q F Employment QoQ 0.30% -- -- -- 12:00 EC 1Q F Employment YoY 1.30% -- -- -- 12:00 EC 1Q F GDP SA QoQ 0.40% -- 0.40% -- 12:00 EC 1Q F GDP SA YoY 1.20% -- 1.20% -- 12:00 EC 1Q Household Cons QoQ 0.20% -- -- -- 12:00 GR Mar Unemployment Rate 18.50% -- -- -- 14:45 EC Jun-06 ECB Main Refinancing Rate 0.00% -- 0.00% -- 14:45 EC Jun-06 ECB Marginal Lending Facility 0.25% -- 0.25% -- 14:45 EC Jun-06 ECB Deposit Facility Rate -0.40% -- -0.40% -- 15:30 US 1Q F Nonfarm Productivity 3.60% -- 3.50% -- 15:30 US 1Q F Unit Labor Costs -0.90% -- -0.90% -- 15:30 US Jun-01 Initial Jobless Claims 215k -- 215k -- 15:30 US May-25 Continuing Claims 1657k -- 1660k -- 15:30 US Apr Trade Balance -$50.0b -- -$50.7b -- Παρ 7-Ιουν CH May Foreign Reserves $3094.95b -- $3089.50b -- 9:00 GE Apr Industrial Production SA MoM 0.50% -- -0.20% -- 9:00 GE Apr Industrial Production WDA YoY -0.90% -- -0.20% -- 9:00 GE Apr Trade Balance 22.7b 22.6b -- -- 9:00 GE Apr Exports SA MoM 1.50% 1.60% -1.00% -- 9:00 GE Apr Imports SA MoM 0.40% 0.60% -- -- 15:30 US May Change in Nonfarm Payrolls 263k -- 190k -- 15:30 US May Unemployment Rate 3.60% -- 3.60% -- 15:30 US May Average Hourly Earnings MoM 0.20% -- 0.30% -- 15:30 US May Average Hourly Earnings YoY 3.20% -- 3.20% -- 17:00 US Apr Wholesale Trade Sales MoM 2.30% -- 0.20% -- 17:00 US Apr F Wholesale Inventories MoM 0.70% -- -- -- Ανακοινώσεις Εταιρικών Αποτελεσμάτων 06/06/2019 Ώρα Εταιρία EPS Εκτίμηση 14:00 Jm Smucker Co/The 1.950 σ. 3

Οι Αγορές Αναλυτικά Ομόλογα Κυβερνητικά, Εταιρικά, Δείκτες Τιμές Ομολόγων 7-10 έτη Μεταβολή % από Αρχή Ιαπωνία 278 0.2 0.3 0.3 0.2 1.0 Μ.Βρετανία 0.57-3 -3-3 -7-18 ΜΒ 684 0.2 0.2 0.2 1.2 3.6 Γαλλία -0.60-1 1 1-7 -15 Ελλάδα ### -0.2-0.3-0.3 6.9 14.1 Ισπανία -0.38 0-1 -1-1 -14 Αναδυόμενες Αγορές Κρατικά ($) 843 0.5 1.2 1.2 1.5 Ιταλία 7.7 Πορτογαλία 0.53-0.39-3 0-18 1-18 1 29-8 5-4 Εταιρικά Μετοχές Δείκτες Γενικοί / Κλαδικοί, Θεμελιώδη Εμπορεύματα Απόδοση στη Λήξη 2 έτη Μεταβολή μ.β από Αρχή Επιτόκια & Συνάλλαγμα Επιτόκια Libor Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους EUR USD GBP CHF JPY ΗΠΑ 484 0.0 0.2 0.2 2.8 5.7 ΗΠΑ 1.86-3 -7-7 -40-63 Εβδομάδας -0.391 2.378 0.696-0.818-0.105 Ευρωζώνη 275 0.2 0.5 0.5 1.8 4.9 Γερμανία -0.68-3 -2-2 -7-7 2 Εβδομάδων -0.371 0.171 - -0.001 0.111 Γερμανία 553 0.1 0.2 0.2 1.2 3.9 Ιαπωνία -0.22-3 -5-5 -5-8 Μήνα -0.379 2.421 0.726-0.802-0.133 3 Μηνών -0.322 2.474 0.793-0.714-0.064 6 Μηνών -0.254 2.424 0.869-0.657 0.006 12 Μηνών -0.177 2.405 0.986-0.517 0.078 Συνάλλαγμα Μεταβολή % από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Ανεπτυγμένες Αγορές Ευρωζώνη (IG) 232 0.2 0.3 0.3 0.8 4.1 EUR/USD 1.1221-0.3 0.5 0.5 0.0-2.1 ΗΠΑ (IG) 1,544 0.0 0.2 0.2 2.3 8.7 GBP/USD 1.2687-0.1 0.5 0.5-2.7-0.5 ΗΠΑ High Yield 2,052 0.2 0.5 0.5 0.7 8.0 USD/JPY 108.46 0.3 0.2 0.2-2.2-1.1 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. USD/CHF 0.9948 0.3-0.6-0.6 0.0 1.3 Απόδοση στη Λήξη 10 έτη AUD/USD 0.6970-0.3 0.5 0.5-1.8-1.1 Αναδυόμενες Αγορές 382-6 -5 0 9-53 ΗΠΑ 2.13 1 1 1-27 -55 USD/CAD 1.3415 0.2-0.7-0.7 0.5-1.6 Ισπανία 86-2 -6-6 -31-32 Γερμανία -0.23-2 -2-2 -16-47 EUR/JPY 121.71 0.0 0.6 0.6-2.1-3.3 Ιταλία 270-3 -18-18 14 20 EUR/CHF 1.1163 0.0-0.1-0.1 0.0-0.8 Ιαπωνία -0.12-2 -3-3 -4-13 Πορτογαλία 90-2 -11-11 -42-58 EUR/GBP 0.8846-0.2 0.0 0.0 2.8-1.6 Ιρλανδία 58-3 -5-5 -4-8 Μ.Βρετανία 0.86-4 -2-2 -14-41 EUR/NOK 9.8084 0.2 0.3 0.3 1.4-1.0 Ελλάδα 318 4 7 7-62 -97 Γαλλία 0.15-3 -6-6 -16-56 Αναδυόμενες Αγορές Spreads 5 έτη Ισπανία 0.63-4 -9-9 -47-79 USD/CNY 6.9089 0.0 0.1 0.1 2.9 0.4 itraxx IG Ευρωζώνη 66-1 -6-6 1-21 Ιταλία 2.47-5 -20-20 -2-27 USD/RUB 65.3375 0.4-0.2-0.2-0.6-5.8 iboxx IG ΗΠΑ 64-1 -5 0 1-24 Πορτογαλία 0.68-4 -13-13 -57-104 USD/BRL 3.8812 0.6-1.1-1.1-1.0 0.0 itraxx HY Ευρωζών 289-3 -21-21 20-63 Ιρλανδία 0.35-5 -7-7 -20-55 USD/INR 69.2600 - -0.6-0.6 0.1-0.7 iboxx ΗΥ ΗΠΑ 374-1 -17 0 25-75 Ελλάδα 2.96 2 4 4-78 -144 USD/TRY 5.7313-0.9-1.8-1.8 2.9 8.4 Δείκτες Μεταβολή % από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό MSCI World, $ 2,095.8 0.9 2.4 2.4-0.6 11.2-4.9 16.8 ΗΠΑ S&P 500 2,826.2 0.8 2.7 2.7-0.3 12.7-4.3 20.4 Dow Jones 25,540 0.8 2.9 2.9-1.5 9.5-5.2 17.6 NASDAQ 7,575.5 0.6 1.6 1.6-2.0 14.2-7.3 22.4 Russell 2000 1,506.8-0.1 2.8 2.8-2.1 11.7-13.5 18.9 VIX Index 16.09-5.2-14.0-14.0 17.4-36.7-55.6 58.2 S&P 500 Growth 1,733.2 1.0 1.9 1.9 0.1 14.6-3.8 22.8 S&P 500 Value 1,106.0 0.6 3.6 3.6-0.8 10.6-5.3 18.0 Ευρώπη STOXX 600 374.1 0.4 1.4 1.4-1.3 10.8-5.0 14.3 EUROSTOXX 50 3,340.0 0.2 1.8 1.8-0.4 11.3-5.7 14.8 FTSE-100 (UK) 7,220.2 0.1 0.8 0.8-0.8 7.3-7.4 10.5 DAX-30 (Γερμανία) 11,980.8 0.1 2.2 2.2 3.9 13.5-9.0 16.6 CAC-40 (Γαλλία) 5,292.0 0.5 1.6 1.6-1.1 11.9-5.5 16.2 SMI (Ελβετία) 9,658.6 0.6 1.4 1.4 1.9 14.6-1.3 18.7 IBEX 35 (Ισπανία) 9,151 0.4 1.6 1.6-1.0 7.1-8.4 10.4 MIB 30 (Ιταλία) 20,156-0.4 1.8 1.8-5.3 10.0-10.5 12.5 MSCI Growth 139.1 0.7 1.3 1.3 1.0 15.6-2.5 19.2 MSCI Value 109.0-0.1 1.3 1.3-3.8 5.3-9.5 8.7 Ιαπωνία Nikkei 20,797 0.1 1.0 1.0-1.9 3.9-14.9 9.8 Ελλάδα 52 Εβδ ΓΔ 821.4 1.0-1.1-1.1 13.9 33.9-2.0 38.6 FTSE Large Cap 2,102.5 0.9-0.6-0.6 11.9 30.7-1.6 35.8 FTSE Mid Cap 1,199.3 2.7 0.7 0.7 4.6 23.0-9.6 31.5 Τράπεζες 745.1 2.6-5.3-5.3 34.9 69.5-21.4 105.0 MSCI EM, $ 1,004.7-0.1 0.7 0.7-5.1 4.0-13.1 8.0 Θεμελιώδη '18 '19 '18 '19 '18 '19 '18 '19 '18 '19 S&P 500 17.3 16.8 22.1% 4.1% 3.3 3.1 27.5% 26.9% 1.9% 2.1% MSCI Eastern I 173.2-0.1 1.1 1.1 5.0 13.8-1.0 17.7 EuroStoxx 15.2 14.0-0.8% 8.2% 1.6 1.5 14.7% 15.0% 3.4% 3.6% RTS ($) - Ρωσία 1,303.4-0.3 1.3 1.3 8.8 22.0-1.5 26.1 FTSE100 15.2 14.3 21.6% 4.4% 3.7 3.7 24.2% 24.5% 4.8% 4.8% ISE 100 - Τουρκία 90,346 - -0.3-0.3-3.7-1.0-14.7 8.2 Nikkei225 15.8 15.1 5.1% 4.1% 1.6 1.5 10.8% 10.1% 2.1% 2.1% MSCI Latam, $ 2,700.8-0.9 0.6 0.6-1.7 5.3-9.2 14.1 Dax 30 13.6 13.0-6.3% 7.6% 1.5 1.5 13.4% 13.8% 3.3% 3.4% Ελλάδα 17.8 14.5 16.3% 27.1% 1.6 1.6 10.9% 12.4% 3.9% 3.9% Bovespa - Βραζιλία 95,999-1.4-1.1-1.1 0.6 9.2-4.4 39.0 Hang Seng Chin 15.0 12.7 0.8% 6.5% 2.4 2.0 13.6% 13.4% 3.8% 4.0% MSCI Asia, $ 502.3 0.1 0.8 0.8-6.7 3.5-16.8 8.3 Ινδία Sensex 28.9 22.0 14.3% 24.1% 4.1 3.7 20.0% 21.8% 1.4% 1.8% CSI - Κίνα 3,577.6-0.5-1.4-1.4-7.6 18.8-13.3 21.9 Βραζιλία Bovesp 15.2 13.9 77.9% 8.5% 2.7 2.5 17.7% 17.4% 3.6% 3.7% Sensen - Ινδία 39,940-0.4 0.6 0.6 3.3 10.7-0.9 20.0 Ρωσία RTS($) 7.6 7.1 43.6% 0.7% 2.6 2.0 27.2% 25.9% 5.5% 6.2% ASX - Αυστραλία 6,384.3 0.4-0.2-0.2 3.3 13.1-1.9 18.0 Em. Markets 17.2 15.4 12.0% 3.1% 2.6 2.3 15.4% 15.0% 3.3% 3.5% Μεταβολή % από Αρχή PE EPS Growth P/BV ROE DY 52 Εβδ Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό CRB Reuters 172.3-1.80-1.72-1.72-6.21 1.49-14.57 2.46 Χρυσός 1330.4 0.37 1.91 1.91 2.95 3.74-1.22 14.66 Dry Baltic 1141.0 1.69 4.11 4.11 65.60-10.23-35.68 91.76 Ασήμι 14.8 0.15 1.54 1.54-2.11-4.82-14.75 6.72 Πετρέλαιο 51.68-3.37-3.40-3.40-14.07 13.81-32.80 22.00 Χαλκός 5794.0-1.21-0.45-0.45-10.70-2.79-20.97 1.24 Φυσικό Αέριο 2.4-1.57-3.10-3.10-10.67-19.12-51.75 0.98 Αλουμίνιο 1748.8-0.99-1.62-1.62-7.97-4.06-25.62 0.30 Σιτάρι 490.8-3.25-2.44-2.44 7.21-2.48-17.24 17.90 Νικέλιο 11653.0-0.88-2.66-2.66-9.64 9.89-26.01 11.66 Καλαμπόκι 414.8-2.47-2.87-2.87 16.34 10.60-5.31 25.78 Κλάδοι Μεταβολή % από Αρχή Τιμές κλεισίματος: 05/06/2019 Ασία: 06/06/2019 ΗΠΑ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Πρώτες ύλες 352.7 0.8 7.1 7.1 1.6 11.4-7.8 19.5 Τεχνολογία 1,294.4 1.4 2.8 2.8-0.4 18.9-7.4 28.0 Κοινής ωφελείας 303.5 2.1 3.2 3.2 2.8 13.0-0.3 24.8 Υγεία 1,034.0 0.7 2.7 2.7-2.7 3.3-7.0 10.7 Ενέργεια 440.3-1.1 1.9 1.9-10.1 3.8-23.7 11.4 Χρηματοικονομικά 447.9 0.6 4.0 4.0 4.8 13.1-6.8 22.1 Ακίνητα 230.0 2.3 2.2 2.2 2.5 19.6 0.0 25.2 Υπηρ. Επικοινωνίας 156.0 0.1-1.0-1.0-1.1 12.4-9.5 19.3 Βιομηχανία 630.2 1.1 4.2 4.2-0.3 16.2-6.3 24.9 Μη Κυκλικά 588.5 1.1 3.3 3.3 1.4 12.8-1.6 18.5 Κυκλικά προϊόντα 895.0 0.4 1.9 1.9-0.7 14.5-6.6 24.3 Ευρώπη 52 Εβδ Πρώτες ύλες 2,592.8-0.3 1.7 1.7-4.9 9.6-13.5 13.1 Τεχνολογία 462.3 0.8 0.3 0.3 1.0 17.8-8.8 23.3 Κοινής ωφελείας 314.7 1.4 2.1 2.1-0.5 10.1-2.0 16.7 Υγεία 770.3 0.3 1.3 1.3-2.5 8.7-3.4 12.1 Ενέργεια 316.6-0.6 0.2 0.2-6.3 5.1-13.8 8.6 Χρηματοικονομικά 683.9-0.3 1.2 1.2-1.9 5.8-12.9 9.5 Ακίνητα 1,721.2 1.0 1.5 1.5-2.6 10.9-9.6 12.2 Τηλεπικοινωνίες 242.3 0.6 1.6 1.6-2.4-1.1-8.0 4.8 Βιομηχανία 2,076.3 0.6 1.9 1.9 0.9 14.2-5.8 17.8 Μη Κυκλικά 3,508.0 0.8 0.9 0.9 0.3 17.4-1.2 20.2 Κυκλικά προϊόντα 1,881.4 0.7 2.3 2.3-0.7 13.4-12.0 17.7 Πηγή: Bloomberg - Factset σ. 4

Γλωσσάριο Επιτόκια Euribor Libor Ομόλογα European Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ μιας μεγάλης ομάδας τραπεζών της Ευρωζώνης. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 εβδομάδα μέχρι 1 έτος). London Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ των τραπεζών στην αγορά του Λονδίνου. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 ημέρα μέχρι 1 έτος) και σε διάφορα νομίσματα. Απόδοση στη λήξη Η απόδοση που θα λάβει ο επενδυτής αν διακρατήσει το ομόλογο μέχρι τη λήξη [εκφράζεται ως ποσοστό επί τοις 100 (%)]. Spreads 10ετή Bid [price] Ask / Offer [price] Treasuries T-Bill itraxxig Ευρωζώνη iboxx IG ΗΠΑ itraxx HY Ευρωζώνη CDS [Credit Default Swap] Μετοχές Ανεπτυγμένη / Αναδυόμενη αγορά S&P 500 Index Dow Jones Index Η διαφορά της απόδοσης ομολόγων με την απόδοση ενός ομολόγου αναφοράς ίδιας διάρκειας, στην προκειμένη της γερμανικής 10ετίας. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να πουλήσει. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να αγοράσει. Ομόλογο δημοσίου των ΗΠΑ. Έντοκο γραμμάτιο / Ομόλογο δημοσίου βραχυπρόθεσμης διάρκειας. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS εταιρειών ΗΠΑ επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 60 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών υψηλών αποδόσεων και μεγάλης εμπορευσιμότητας. Συμβόλαιο ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης υποχρεώσεων. Πρόκειται για σύμβαση ανταλλαγής στην οποία ο αγοραστής της πραγματοποιεί σειρά πληρωμών προς τον αντισυμβαλλόμενο πωλητή και σε αντάλλαγμα δέχεται εφάπαξ πληρωμή σε περίπτωση που ο εκδότης κάποιου πιστωτικού μέσου αθετήσει την δέσμευση. Δεν υπάρχει επίσημος ορισμός της ανεπτυγμένης αγοράς αλλά γενικά στον χρηματοοικονομικό χώρο, ο όρος αναφέρεται σε χώρες με σχετικά υψηλό βαθμό υποδομής και ανάπτυξης. Ωστόσο οι διάφοροι οίκοι οικονομικής αξιολόγησης (π.χ. MSCI, S&P) έχουν καθορίσει, βάσει επιλεγμένων κριτηρίων, τις χώρες που κατατάσσουν στις ανεπτυγμένες αγορές, σε αντιδιαστολή με τις αναδυόμενες αγορές. Δείκτης 500 μετοχών μεγάλων εταιρειών στις ΗΠΑ, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Ο δείκτης περιλαμβάνει όλους τους βασικούς οικονομικούς κλάδους. Μεταξύ των κριτηρίων για τις μετοχές που περιλαμβάνονται στο δείκτη είναι η κεφαλαιοποίηση, η εμπορευσιμότητα και ο κλάδος στον οποίο ανήκει η εταιρεία. Δείκτης 30 μετοχών στις ΗΠΑ εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip), σταθμισμένων βάσει τιμής. Blue Chip Αναφέρεται στη μετοχή μεγάλης, εθνικά αναγωρισμένης εταιρείας, που είναι ευρέως καταξιωμένη και οικονομικά εύρωστη. NASDAQ Index Μετοχικός δείκτης, περιλαμβάνει μετοχές και παρόμοιου τύπου χρεόγραφα (όπως ADRs) εισηγμένων στο χρηματιστήριο του Nasdaq, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. O δείκτης περιλαμβάνει εταιρίες αμερικάνικες και μη. Russel 2000 Index Δείκτης 2000 μετοχών εταιριών ΗΠΑ, μικρής κεφαλαιοποίησης. VIX Index S&P 500 Growth Index S&P 500 Value Index STOXX 600 Index EUROSTOXX 50 Index FTSE 100 Index DAX 30 Index CAC 40 Index SMI Index IBEX 35 Index MIB 30 Index Δείκτης μεταβλητότητας της χρηματιστηριακής αγοράς, αντανακλά το "αίσθημα φόβου" των επενδυτών, δείκτης βασισμένος στην τεκμαρτή μεταβλητότητα των δικαιωμάτων (options) στον S&P 500. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που αναμένεται ναέχουν δυναμική ανάπτυξη και ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 600 μετοχών εταιρειών χαμηλής, μεσαίας και υψηλής κεφαλαιοποίησης από 18 διαφορετικές Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης 50 μετοχών εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) από 12 Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης μετοχών των 100 εταιριών με την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου του Λονδίνου, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης συνολικής απόδοσης (total return) 30 μετοχών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) και διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης. Η συνολική απόδοση περιλαμβάνει τα κεφαλαιακά κέρδη, τα μερίσματα και τις επιστροφές κεφαλαίου. Δείκτης μετοχών των 40 μεγαλύτερων εισηγμένων εταιρειών στην Γαλλία, βάσει κεφαλαιοποίησης και εμπορευσιμότητας. Δείκτης μετοχών των μεγαλύτερων και πιο εμπορεύσιμων εταιρειών που διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια της Γενεύης, της Ζυρίχης και της Βασιλείας. Δείκτης 35 μετοχών εταιρειών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα στο χρηματιστήριο της Μαδρίτη, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 30 μετοχών των μεγαλύτερων εισηγμένων εταιριών στο χρηματιστήριο του Μιλάνο. MSCI Growth Index [Europe] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές εταιρειών που αναμένεται να έχουν ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. MSCI Value Index [Europe] Nikkei Index Γενικός Δείκτης [ΓΔ] FTSE Large Cap Index FTSE Mid Cap Index MSCI EM Index MSCI Eastern Europe Index RTS Index ($) ISE 100 Index MSCI Latam Index Bovespa Index MSCI Index Asia CSI - Κίνα Sensex - Ινδία ASX Αυστραλία CRB Reuters Index Baltic Dry Index PE [Price/Earnings] EPS Growth P/BV [Price/Book Value] ROE [Return On Equity] DY [Dividend Yield] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 225 μετοχών, εισηγμένων στο Χρηματιστήριο του Τόκιο, σταθμισμένων βάσει τιμής. Ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Περιλαμβάνει 60 μετοχές, σταθμισμένες βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 25 μετοχών εταιρειών μεγάλης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών και έχουν υψηλή εμπορευσιμότητα. Δείκτης μετοχών μεσαίας κεφαλαιοποίησης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης μετοχών από 23 αναδυόμενες αγορές, περιλαμβάνει πάνω από 800 τίτλους. Δείκτης 51 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Ανατολικής Ευρώπης (Ρωσίας, Πολωνίας, Τσεχίας και Ουγγαρίας). Δείκτης 50 μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Μόσχας στην Ρωσία. Δείκτης 100 μετοχών, βάσει κεφαλαιοποίησης, που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Κωνσταντινούπολης στην Τουρκία. Δείκτης 140 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Λατινικής Αμερικής (Βραζιλίας, Μεξικό, Χιλής, Κολομβίας και Περού). Δείκτης μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο του Σάο Πάολο στην Βραζιλία. Δείκτης μετοχών εταιρειών μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης από οκτώ αναδυόμενες χώρες της Ασίας. Δείκτης 300 A-share μετοχών εισηγμένων στο χρηματιστήριο της Σαγκάης στην Κίνα. Δείκτης αναφοράς του χρηματιστηρίου της Βομβάης στην Ινδία. Δείκτης μετοχών των 200 μεγαλύτερων εταιρειών του χρηματιστηρίου της Αυστραλίας. Δείκτης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης περίπου 20 εμπορευμάτων. Ο δείκτης που εκφράζει το επίπεδο ναύλων που επικρατεί στην αγορά πλοίων ξηρού φορτίου. Η τρέχουσα τιμή προς τα εκτιμώμενα ετήσια κέρδη, των εταιρειών που συνθέτουν τον δείκτη. Ο εκτιμώμενος ρυθμός αύξησης των κερδών των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η τιμή του δείκτη προς την εκτιμώμενη σταθμισμένη λογιστική αξία των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η απόδοση των Ιδίων Κεφαλαίων. Δείκτης εκτιμώμενων κερδών προς τα ίδια κεφάλαια, εκφράζει πόσο αποδοτικά χρησιμοποιούν οι εταιρείες που συνθέτουν το δείκτη τα κεφάλαιά τους. Η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. σ. 5

Γνωστοποίηση Το παρόν έντυπο εκδόθηκε από την υπηρεσία Οικονομικής Ανάλυσης και Επενδυτικής Στρατηγικής της Τράπεζας Πειραιώς (εφεξής η «Τράπεζα»), η οποία εποπτεύεται από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα σε συνεργασία με την Τράπεζα της Ελλάδος, και αποστέλλεται ή τίθεται στη διάθεση τρίτων χωρίς να υπάρχει υποχρέωση προς τούτο από το συντάκτη του. Το παρόν κείμενο ή μέρος του δεν μπορεί να αναπαραχθεί με οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούμενη γραπτή έγκριση από τον συντάκτη του. Οι περιλαμβανόμενες στο παρόν πληροφορίες ή απόψεις απευθύνονται σε υφιστάμενους ή δυνητικούς πελάτες με γενικό τρόπο, χωρίς να έχουν λάβει υπ' όψιν τις εξατομικευμένες περιστάσεις, τους επενδυτικούς στόχους, την οικονομική δυνατότητα και την πείρα ή γνώση των πιθανών παραληπτών του παρόντος και, ως εκ τούτου, δεν συνιστούν και δεν πρέπει να εκλαμβάνονται ως πρόταση ή προσφορά για τη διενέργεια συναλλαγών σε χρηματοπιστωτικά μέσα ή νομίσματα, ούτε ως σύσταση ή συμβουλή για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων σχετικά με αυτά. Λαμβάνοντας υπ όψιν τα παραπάνω, ο λήπτης της παρούσας πληροφόρησης πρέπει να προχωρήσει στη δική του έρευνα, ανάλυση και επιβεβαίωση της πληροφορίας που περιέχεται σε αυτό το κείμενο και να αναζητήσει ανεξάρτητες νομικές, φορολογικές και επενδυτικές συμβουλές από επαγγελματίες, πριν προχωρήσει στη λήψη της επενδυτικής του απόφασης. Οι πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν βασίζονται σε πηγές που η Τράπεζα θεωρεί αξιόπιστες και παρατίθενται αυτούσιες, αλλά η Τράπεζα δεν μπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότητά τους. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία (τιμές κλεισίματος) και υπόκεινται σε μεταβολές χωρίς ειδοποίηση. H Τράπεζα ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Στην περίπτωση αυτή, η Τράπεζα δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών. Η Τράπεζα δεν υποχρεούται να επικαιροποιεί τις πληροφορίες που εμπεριέχονται στο παρόν. Λαμβάνοντας υπ' όψιν τα ανωτέρω, η Τράπεζα, τα Μέλη του Διοικητικού της Συμβουλίου και τα υπεύθυνα πρόσωπα ουδεμία ευθύνη αναλαμβάνουν ως προς τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στο παρόν ή/και την έκβαση τυχόν επενδυτικών αποφάσεων που λαμβάνονται σύμφωνα με αυτές. Ο Ομιλος της Τράπεζας Πειραιώς είναι ένας οργανισμός με σημαντική ελληνική, αλλά και αυξανόμενη διεθνή παρουσία και μεγάλο εύρος παρεχόμενων επενδυτικών υπηρεσιών. Στο πλαίσιο των επενδυτικών υπηρεσιών που παρέχει η Τράπεζα ή/και άλλες εταιρείες του Ομίλου της ενδέχεται να ανακύψουν περιπτώσεις σύγκρουσης συμφερόντων σε σχέση με τις παρεχόμενες στο παρόν πληροφορίες. Σχετικά επισημαίνεται ότι η Τράπεζα, τα υπεύθυνα πρόσωπα ή/και οι εταιρείες του Ομίλου της μεταξύ άλλων: α) Δεν υπόκεινται σε καμία απαγόρευση όσον αφορά στη διαπραγμάτευση για ίδιο λογαριασμό ή στο πλαίσιο διαχείρισης χαρτοφυλακίου πριν από τη δημοσιοποίηση του παρόντος εντύπου, ή την απόκτηση μετοχών πριν από δημόσια εγγραφή ή την απόκτηση λοιπών κινητών αξιών. β) Ενδέχεται να παρέχουν έναντι αμοιβής υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής σε κάποιον από τους εκδότες, για τους οποίους τυχόν παρέχονται με το παρόν πληροφορίες. γ) Ενδέχεται να συμμετέχουν στο μετοχικό κεφάλαιο εκδοτών ή να αποκτούν άλλους τίτλους εκδόσεως των εν λόγω εκδοτών ή να έλκουν άλλα χρηματοοικονομικά συμφέροντα από αυτούς. δ) Ενδέχεται να παρέχουν υπηρεσίες ειδικού διαπραγματευτή ή αναδόχου σε κάποιους από τους τυχόν αναφερόμενους στο παρόν εκδότες. ε) Ενδεχομένως να έχουν εκδώσει σημειώματα διαφορετικά ή μη συμβατά με τις πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν. Η Τράπεζα και οι λοιπές εταιρίες του Ομίλου της έχουν θεσπίσει, εφαρμόζουν και διατηρούν αποτελεσματική πολιτική, η οποία αποτρέπει τη δημιουργία καταστάσεων συγκρούσεως συμφερόντων και τη διάδοση των κάθε είδους πληροφοριών μεταξύ των υπηρεσιών ("σινικά τείχη"), καθώς επίσης συμμορφώνονται διαρκώς με τις προβλέψεις και τους κανονισμούς σχετικά με τις προνομιακές πληροφορίες και την κατάχρηση αγοράς. Επίσης, η Τράπεζα βεβαιώνει ότι δεν έχει οποιουδήποτε είδους συμφέρον ή σύγκρουση συμφερόντων με α) οποιαδήποτε άλλη νομική οντότητα ή πρόσωπο που θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας και β) με οποιαδήποτε άλλη νομική οντότητα ή πρόσωπο τα οποία δεν θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας, αλλά που είχαν πρόσβαση στην παρούσα έρευνα πριν από τη δημοσιοποίησή της. Ρητά επισημαίνεται ότι οι επενδύσεις που περιγράφονται στο παρόν έντυπο εμπεριέχουν επενδυτικούς κινδύνους, μεταξύ των οποίων και ο κίνδυνος απώλειας του επενδεδυμένου κεφαλαίου. Ειδικότερα επισημαίνεται ότι: α) τα αριθμητικά στοιχεία αναφέρονται στο παρελθόν και ότι οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, β) εφόσον τα αριθμητικά στοιχεία αποτελούν προσομοίωση προηγούμενων επιδόσεων, οι προηγούμενες αυτές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, γ) η απόδοση ενδέχεται να επηρεαστεί θετικά ή αρνητικά από συναλλαγματικές διακυμάνσεις, σε περίπτωση που τα αριθμητικά στοιχεία είναι εκπεφρασμένα σε ξένο (πλην του ευρώ) νόμισμα, δ) οι τυχόν προβλέψεις σχετικά με τις μελλοντικές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, ε) η φορολογική μεταχείριση των αναφερόμενων στο παρόν πληροφοριών και συναλλαγών εξαρτάται και από τα ατομικά δεδομένα εκάστου επενδυτή και ενδέχεται να μεταβληθεί στο μέλλον. Ως εκ τούτου ο παραλήπτης οφείλει να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα φορολογική νομοθεσία. Η διανομή του παρόντος εντύπου εκτός Ελλάδος ή/και σε πρόσωπα διεπόμενα από αλλοδαπό δίκαιο μπορεί να υπόκειται σε περιορισμούς ή απαγορεύσεις σύμφωνα με την εκάστοτε εφαρμοστέα νομοθεσία. Για το λόγο αυτό, ο παραλήπτης του παρόντος καλείται να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα νομοθεσία, ώστε να διερευνήσει τυχόν τέτοιους περιορισμούς ή/και απαγορεύσεις. Στοιχεία επικοινωνίας Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Λεκκός Ηλίας Lekkosi@piraeusbank.gr Τίτλος: Chief Economist Τηλ: 2103288120 Διακουμάκου Ευαγγελία Diakoumakoue@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004528 Διαμαντοπούλου Αγάπη Diamantopoulouag@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004529 Σιωρά Χριστίνα Siorac@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004525 Στεφάνου Κατερίνα Stefanoua@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004522 σ. 6