ΕΚΘΕΣΗ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ. Κατάστημα Πέτρου Ράλλη 457, Δημοτική Ενότητα Νίκαιας, Δήμος Νίκαιας-Αγίου Ιωάννη Ρέντη

Κατάστημα Πέτρου Ράλλη 457, Δημοτική Ενότητα Νίκαιας, Δήμος Νίκαιας-Αγίου Ιωάννη Ρέντη Κρίσιμη Ημερομηνία Εκτίμησης: 31 Δεκεμβρίου 2019 Ημερομηνία Έκθεσης: 13 Ιανουαρίου 2020 Κατ εντολή: Trastor Α.Ε.Ε.Α.Π. TRASTOR Α.Ε.Ε.ΑΠ. ΥΠΟΨΗ: ΚΟΥ ΤΑΣΟΥ ΚΑΖΙΝΟΥ ΑΡ. ΠΡΩΤ.: ΚΒ-ΚΖ/ΜΖ/ΑΟ-2019/11142 (19) Η εταιρεία ΑΞΙΕΣ Α.Ε., µέλος του διεθνούς δικτύου συνεργατών της CBRE, εκπονεί µελέτες εκτιµήσεων για πελάτες και παρέχει σχετικές συµβουλευτικές υπηρεσίες. Φέρει την αποκλειστική ευθύνη του περιεχοµένου της παρούσας µελέτης.

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ 1. ΠΕΡΙΛΗΨΗ ΕΚΘΕΣΗΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ... 4 2. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΝΑΘΕΣΗΣ, ΑΡΧΕΣ ΚΑΙ ΠΑΡΑΔΟΧΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ... 6 3.... 15 A. ΧΑΡΤΕΣ ΤΟΠΟΘΕΣΙΑΣ ΑΚΙΝΗΤΟΥ... 28 B. ΦΩΤΟΓΡΑΦΙΕΣ... 29 C. ΠΙΝΑΚΕΣ ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ... 30 D. ΠΙΝΑΚΕΣ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΑΞΙΑΣ... 31 E. ΕΝΤΟΛΗ ΑΝΑΘΕΣΗΣ ΠΕΛΑΤΗ... 34

Δήλωση Περιορισμένης Ευθύνης Η παρούσα έκθεση εκτίμησης (η «Έκθεση») έχει συνταχθεί από την ΑΞΙΕΣ Α.Ε. («ΑΞΙΕΣ») αποκλειστικά για την Trastor Α.Ε.Ε.Α.Π. (ο «Πελάτης») σύμφωνα με τους όρους της αρχικής σύμβασης ανάθεσης με ημερομηνία 30 Ιανουαρίου 2018 και της τροποποίησης της με ημερομηνία 12 Ιουνίου 2019 (η «Σύμβαση Ανάθεσης»). Η παρούσα Έκθεση είναι εμπιστευτική και απευθύνεται στον «Πελάτη» και στους λοιπούς αποδέκτες που αναφέρονται στη σχετική σελίδα της Έκθεσης. Ο «Πελάτης» και οι αποδέκτες της έκθεσης δεν επιτρέπεται να αποκαλύψουν μέρος ή το σύνολο της Έκθεσης χωρίς την έγγραφη συναίνεση της «ΑΞΙΕΣ». Η «ΑΞΙΕΣ» παρέχει την παρούσα έκθεση με την προϋπόθεση της αποκλειστικής χρήσης από τον «Πελάτη» και κανένα τρίτο πρόσωπο (φυσικό ή νομικό) δε μπορεί να τη χρησιμοποιήσει καθ οιονδήποτε τρόπο, εκτός αν δοθεί από την «ΑΞΙΕΣ» γραπτή συγκατάθεση. Στην περίπτωση που υπάρξει συναίνεση για τη χρήση της παρούσας Έκθεσης από τρίτα μέρη, εκτός του «Πελάτη», τότε η ευθύνη που αναλαμβάνει η «ΑΞΙΕΣ» σε οποιονδήποτε δεν είναι μεγαλύτερη από αυτήν που θα είχε αν ήταν ο «Πελάτης» της (ή ένας από τους Πελάτες της) σύμφωνα με τη Σύμβαση Ανάθεσης. Η μέγιστη συνολική ευθύνη που απορρέει με οποιονδήποτε τρόπο απέναντι σε όλα τα ενδιαφερόμενα μέρη, από ή σε σχέση με την Έκθεση και ανεξάρτητα από το αν αυτή προκύπτει από σύμβαση, αδικοπραξία, αμέλεια ή άλλη αιτία, δεν υπερβαίνει το ελάχιστο ενός εκ των παρακάτω: i) το 10% της αξίας του ακινήτου, στο οποίο αναφέρεται η Σύμβαση Ανάθεσης κατά την ημερομηνία της Σύμβασης Ανάθεσης ή ii) το ποσό της συμφωνηθείσας αμοιβής, όπως αναγράφεται στη Σύμβαση και επίσης η «ΑΞΙΕΣ» ουδεμία ευθύνη φέρει για οποιαδήποτε έμμεση ή υποθετική ζημία, διαφυγόντα κέρδη ή παρεπόμενη απώλεια εσόδων προερχόμενη με οποιοδήποτε τρόπο, είτε από σύμβαση, αδικοπραξία ή αμέλεια είτε από οποιαδήποτε άλλη αιτία. Κανένα σημείο της παρούσας έκθεσης δεν απαλλάσσει την «ΑΞΙΕΣ» από οποιαδήποτε ευθύνη έχει για την οποία υπάρχει πρόβλεψη από το νόμο. Δεδομένων των ανωτέρω κανένα φυσικό ή νομικό πρόσωπο πλην του «Πελάτη» ή/και των αποδεκτών δεν δύναται να κάνει οποιασδήποτε μορφής χρήση της Έκθεσης αυτής. Κατά συνέπεια η χρησιμότητα της Έκθεσης σε ότι αφορά τρίτα φυσικά ή νομικά πρόσωπα περιορίζεται σε επίπεδο απλής πληροφόρησης. Η «ΑΞΙΕΣ» δεν είναι υπεύθυνη καθ οιονδήποτε τρόπο για οποιαδήποτε ζημιά (θετική, υποθετική, άμεση ή έμμεση, διαφυγόντα κέρδη ή παράπλευρη απώλεια εσόδων) στην περίπτωση που γίνει μη εξουσιοδοτημένη από την «ΑΞΙΕΣ» χρήση της Έκθεσης από τρίτο, φυσικό ή νομικό πρόσωπο. Πέραν τούτου, η «ΑΞΙΕΣ» δεν είναι υποχρεωμένη να παρέχει οποιαδήποτε πληροφόρηση, διευκρίνιση ή να προβεί σε οποιασδήποτε μορφής διόρθωση της έκθεσης σε τρίτα φυσικά ή νομικά πρόσωπα πλην του «Πελάτη» και των αποδεκτών της έκθεσης. Ουδέν στοιχείο της παρούσας Έκθεσης αποτελεί συμβουλευτική υπηρεσία ως προς το και κατά πόσον ο αποδέκτης μπορεί να προβεί σε οποιαδήποτε μορφής δικαιοπραξία σχετική με το υπό μελέτη ακίνητο.

ΑΞΙΕΣ Α.Ε. ΠΕΡΙΛΗΨΗ ΕΚΘΕΣΗΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ ΠΕΡΙΛΗΨΗ ΕΚΘΕΣΗΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ ΠΕΡΙΛΗΨΗ ΕΚΘΕΣΗΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ Εξωτερική άποψη ακινήτου Εσωτερική άποψη ακινήτου Πηγή: ΑΞΙΕΣ Α.Ε. - 27/04/2018 Πηγή: ΑΞΙΕΣ Α.Ε. - 27/04/2018 Στοιχεία ακινήτου Διεύθυνση: Κύρια Χρήση : Εμπορική Πέτρου Ράλλη 457, Δημοτική Ενότητα Νίκαιας, Δήμος Νίκαιας-Αγίου Ιωάννη Ρέντη Ιδιοκτησιακό καθεστώς Για το σκοπό της παρούσας εκτίμησης δεν έγινε νομικός έλεγχος, βασιστήκαμε ωστόσο στα έγγραφα που μας παρασχέθηκαν για τους σκοπούς της αρχικής έκθεσης εκτίμησης του ακινήτου με αριθμό πρωτοκόλλου ΚΖ-ΜΤ/ΜΖ/ΑΟ 2018/10466(16) και ημερομηνία 23 Ιουλίου 2018. Βάσει του υπ αριθμόν 9.247/19-10-2007 συμβολαίου πώλησης του συμβολαιογράφου Πειραιώς Στέφανου Βασιλάκη, το ακίνητο είναι ιδιοκτησίας «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΗΣ ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ Α.Ε.Ε.Α.Π», νυν «Trastor Α.Ε.Ε.Α.Π.» (βάσει του ΦΕΚ 3012/28-4-2009) και στην παρούσα φάση είναι μισθωμένο. Θεωρούμε συνεπώς ότι σε περίπτωση πώλησης δεν θα υπάρξει οποιοδήποτε νομικό κώλυμα. Σελίδα 4 ΠΕΡΙΛΗΨΗ ΕΚΘΕΣΗΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ Μισθωτές Με βάση τα προσκομισθέντα έγγραφα το ακίνητο είναι μισθωμένο στην εταιρεία «ΥΙΟΙ ΑΣΗΜΑΚΗ ΛΑΖΟΓΛΟΥ Ο.Ε.». Μεικτό εισόδημα την 31 η Δεκεμβρίου 2019 37.560,43 ανά έτος ( 87,90/τμ/έτος) Μεικτό αγοραίο μίσθωμα την 31 η Δεκεμβρίου 2019 37.149,98 ανά έτος ( 86,94/τμ/έτος) Σκοπός εκτίμησης και Κρίσιμη Ημερομηνία Ο σκοπός του έργου είναι η εκτίμηση της Εύλογης αξίας του παραπάνω ακινήτου με κρίσιμη ημερομηνία εκτίμησης την 31 η Δεκεμβρίου 2019 προκειμένου να χρησιμοποιηθεί

ΑΞΙΕΣ Α.Ε. ΠΕΡΙΛΗΨΗ ΕΚΘΕΣΗΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ στη σύνταξη εξαμηνιαίων καταστάσεων επενδύσεων που δημοσιεύει η Α.Ε.Ε.Α.Π, όπως προβλέπεται από τη σχετική νομοθεσία. Σταθμισμένη εύλογη αξία την 31 η Δεκεμβρίου 2019 (κατόπιν στρογγυλοποίησης) 436.000 (Τετρακόσιες Τριάντα Έξι Χιλιάδες Ευρώ) Τονίζεται ότι προαναφερθείσα «Εύλογη Αξία» για σκοπούς λογιστικής απεικόνισης βάσει του ιεθνούς Προτύπου Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς 13 ουσιαστικά προκύπτει από στοιχεία της αγοράς και τείνει να εξισωθεί µε την «Αγοραία Αξία». Συντελεστές απόδοσης ΣΥΝΤΕΛΕΣΤΕΣ ΑΠΟΔΟΣΗΣ Συντελεστής απόδοσης στη λήξη της περιόδου 8,50% Συντελεστής προεξόφλησης 10,50% Απόδοση ανά έτος Μεταξύ 8,70% και 10,46% Βασικά κριτήρια καθορισμού της αξίας του ακινήτου (SWOT Analysis) ΘΕΤΙΚΑ Προβολή επί της οδού Πέτρου Ράλλη Καλή κατάσταση συντήρησης Δικαίωμα αποκλειστικής χρήσης ακάλυπτου χώρου του οικοπέδου Καλή προσβασιμότητα Ιδιαίτερα περιορισμένη προσφορά καταστημάτων προβολής και συνολικής επιφάνειας άνω των 400 τμ Το κατάστημα τελεί υπό χρόνια μίσθωση ΕΥΚΑΙΡΙΕΣ Η βελτίωση του οικονομικού κλίματος αναμένεται μακροπρόθεσμα να τονώσει την κτηματαγορά ΑΡΝΗΤΙΚΑ Η εν λόγω θέση δεν αποτελεί το πλέον εμπορικό τμήμα της οδού Πέτρου Ράλλη ΚΙΝΔΥΝΟΙ Η ανάκαμψη της ελληνικής οικονομίας βρίσκεται ακόμη σε αρχικό στάδιο Σελίδα 5 ΠΕΡΙΛΗΨΗ ΕΚΘΕΣΗΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ

ΑΞΙΕΣ Α.Ε. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΝΑΘΕΣΗΣ, ΑΡΧΕΣ ΚΑΙ ΠΑΡΑΔΟΧΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ Ημερομηνία έκθεσης 13 η Ιανουαρίου 2020 Παραλήπτης Ακίνητο Σκοπός κυριότητας Trastor Α.Ε.Ε.Α.Π. Υπόψη κου Τάσου Καζίνου Κατάστημα αποτελούμενο από ισόγειο, ημιώροφο και υπόγειο, με δικαίωμα αποκλειστικής χρήσης ακάλυπτου χώρου του οικοπέδου, που βρίσκεται επί της οδού Πέτρου Ράλλη 457 στη Νίκαια. Επένδυση Εντολή Ανάθεσης Εκτίμηση της εύλογης αξίας του ακινήτου σύμφωνα με τους όρους της αρχικής σύμβασης ανάθεσης με ημερομηνία 30 Ιανουαρίου 2018 και της τροποποίησης της με ημερομηνία 12 Ιουνίου 2019. Κρίσιμη ημερομηνία εκτίμησης 31 Δεκεμβρίου 2019 Σελίδα 6 Ιδιότητα Εκτιμητή Σκοπός εκτίμησης Η εκτίμηση πραγματοποιήθηκε από εκτιμητή της εταιρείας ΑΞΙΕΣ Α.Ε., η οποία αποτελεί ανεξάρτητη εταιρεία Εκτιμητών και Πραγματογνωμόνων Ακινήτων. Σύνταξη εξαμηνιαίας κατάστασης επενδύσεων. Σταθμισμένη εύλογη αξία 436.000 (ΤΕΤΡΑΚΟΣΙΕΣ ΤΡΙΑΝΤΑ ΕΞΙ ΧΙΛΙΑΔΕΣ ΕΥΡΩ), μη συμπεριλαμβανομένου ΦΠΑ. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΝΑΘΕΣΗΣ, ΑΡΧΕΣ ΚΑΙ ΠΑΡΑ ΟΧΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ Τονίζεται ότι η προαναφερθείσα «Εύλογη Αξία» για σκοπούς λογιστικής απεικόνισης βάσει του Διεθνούς Προτύπου Χρηματοοικονομικής Αναφοράς 13 προκύπτει από στοιχεία της αγοράς και τείνει να εξισωθεί με την αντίστοιχη «αγοραία αξία». Η άποψή μας για την Εύλογη Αξία σχετίζεται με τον σκοπό εκτίμησης και τις προϋποθέσεις που παρουσιάζονται στη συνέχεια, και έχει προκύψει από την ανάλυση πρόσφατων συγκριτικών στοιχείων. Συμμόρφωση με τα εκτιμητικά πρότυπα Ο υπολογισμός της αξίας έγινε με βάση συγκεκριμένες οδηγίες και κανόνες που έχουν θεσπισθεί από το Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS Valuation - Global Standards 2017). Τα χαρακτηριστικά του ακινήτου, στα οποία βασίζεται η εκτίμηση παρουσιάζονται σε αυτή την έκθεση.

ΑΞΙΕΣ Α.Ε. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΝΑΘΕΣΗΣ, ΑΡΧΕΣ ΚΑΙ ΠΑΡΑΔΟΧΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ Βεβαιώνουμε ότι διαθέτουμε επαρκή γνώση της κτηματαγοράς, τόσο τοπικά όσο και σε εθνικό επίπεδο, καθώς και τις απαραίτητες γνώσεις για την πλήρη και αξιόπιστη εκπόνηση της εκτίμησης. Παραδοχές Για το σκοπό της παρούσας εκτίμησης έχουν γίνει συγκεκριμένες παραδοχές, όσον αφορά το ιδιοκτησιακό καθεστώς, τις μισθώσεις, το πολεοδομικό καθεστώς και την κατάσταση συντήρησης συμπεριλαμβανομένων θεμάτων μόλυνσης εδάφους, υπόγειων υδάτων και υδροφόρου ορίζοντα οι οποίες παρατίθενται παρακάτω. Εάν κάποια από τα στοιχεία που μας παρασχέθηκαν και στα οποία βασίστηκε η εν λόγω εκτίμηση αποδειχθούν σε μεταγενέστερη φάση ανακριβή, η εκτιμηθείσα αξία ενδέχεται να αναθεωρηθεί. Ειδικές παραδοχές Καμία Παρέκκλιση από παραδοχές Κατάσταση κτηματαγοράς Καμία Οι αξίες που παρουσιάζονται στην παρούσα έκθεση αντιπροσωπεύουν την αντικειμενική μας εκτίμηση της αγοραίας αξίας του ακινήτου, όπως αυτή ορίζεται παρακάτω, κατά την κρίσιμη ημερομηνία εκτίμησης. Γίνεται επίσης η παραδοχή ότι κατά την ημερομηνία της εκτίμησης λαμβάνει χώρα ουσιαστικά πράξη αγοραπωλησίας ή υπογραφή σύμβασης, αφού έχει προηγηθεί προβολή και προώθηση του ακινήτου στην ελεύθερη αγορά. Στη συνέχεια, θα θέλαμε να επιστήσουμε την προσοχή σας αναφορικά με τις συνθήκες που επικρατούν στην ελληνική κτηματαγορά. Μετά από μια σημαντική περίοδο ύφεσης έχουν αρχίσει να παρατηρούνται σημάδια σταθεροποίησης και σε ορισμένες περιπτώσεις βελτίωσης. Το ασταθές ωστόσο οικονομικό κλίμα, η έλλειψη ρευστότητας, η επιβολή υψηλότερων φόρων στα ακίνητα και κατ επέκταση η έλλειψη επαρκών στοιχείων πραγματικών αγοραπωλησιών καθιστούν δύσκολο το να εκτιμηθούν επακριβώς οι κίνδυνοι που σχετίζονται με την εκτίμηση ακίνητης περιουσίας. Σελίδα 7 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΝΑΘΕΣΗΣ, ΑΡΧΕΣ ΚΑΙ ΠΑΡΑ ΟΧΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ

ΑΞΙΕΣ Α.Ε. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΝΑΘΕΣΗΣ, ΑΡΧΕΣ ΚΑΙ ΠΑΡΑΔΟΧΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ Παρόλα αυτά η παρασχεθείσα εκτίμηση αποτελεί έναν εύλογο προσδιορισμό της αξίας του ακινήτου, βάσει της γνώσης και εμπειρίας που έχουμε για τη συγκεκριμένη τοπική αγορά αλλά και βάσει των στοιχείων που συγκεντρώσαμε. Επισημαίνεται ότι η παρασχεθείσα αξία δεν σχετίζεται με ενδεχόμενη βραχυπρόθεσμη πώληση των ακινήτων ενώ συνιστάται τακτική ανασκόπηση της γενικότερης κατάστασης της κτηματαγοράς καθώς και επανεξέταση των εκθέσεών μας που αφορούν σε εκτιμήσεις ακινήτων. Εκτιμητής Ο εκτιμητής που εκπόνησε την παρούσα εκτίμηση είναι πλήρως καταρτισμένος, σύμφωνα με τα Εκτιμητικά Πρότυπα του RICS (RICS Valuation Global Standards [The Red Book]). Μη εξαρτημένη παροχή υπηρεσιών Γνωστοποίηση Η συνολική αμοιβή της ΑΞΙΕΣ Α.Ε. από τον εντολέα, συμπεριλαμβανομένης της αμοιβής για την εκπόνηση της παρούσας εκτίμησης, είναι χαμηλότερη του 5% του συνολικού εισοδήματός της. Οι υπογράφοντες την παρούσα έκθεση εκτίμησης υπογράφουν εκτιμήσεις για τον ίδιο εντολέα και για σκοπό παρόμοιο με αυτόν για τον οποίο εκπονείται η παρούσα εκτίμηση από τον Ιανουάριο του 2018. Επιπλέον, από τον Ιούνιο του 2017 η ΑΞΙΕΣ Α.Ε. εκπονεί κατ εξακολούθηση εκτιμήσεις για ακίνητα με σκοπό την απόκτησή τους και την ένταξη τους στο χαρτοφυλάκιο του εντολέα. Σελίδα 8 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΝΑΘΕΣΗΣ, ΑΡΧΕΣ ΚΑΙ ΠΑΡΑ ΟΧΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ Ασυμβίβαστο Εμπιστευτικότητα Περιουσιακή εκμετάλλευση και χρήση Με καλή πίστη δηλώνουμε ότι δεν υφίσταται θέμα ασυμβίβαστου σχετικά με την εν λόγω εκτίμηση. Αντίγραφα του σχετικού ελέγχου υπάρχουν στο αρχείο μας. Η παρούσα έκθεση είναι εμπιστευτική και απευθύνεται αποκλειστικά στον παραλήπτη για το συγκεκριμένο σκοπό που καθορίζεται στην εντολή εργασίας. Καμία ευθύνη δεν αναγνωρίζεται έναντι τρίτων για το σύνολο ή μέρος της παρούσας έκθεσης εκτίμησης. Τα δικαιώματα περιουσιακής εκμετάλλευσης και χρήσης της παρούσας έκθεσης εκτίμησης μεταβιβάζονται από την ΑΞΙΕΣ Α.Ε. στον Εντολέα μόνον με την πλήρη εξόφληση της συμφωνηθείσας αμοιβής. Η μη τήρηση των ανωτέρω συνιστά παράνομη ενέργεια και γεννά δικαίωμα αποζημίωσης στην ΑΞΙΕΣ Α.Ε.

ΑΞΙΕΣ Α.Ε. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΝΑΘΕΣΗΣ, ΑΡΧΕΣ ΚΑΙ ΠΑΡΑΔΟΧΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ Δημοσίευση Με εκτίμηση, Απαγορεύεται η δημοσίευση της παρούσας έκθεσης εκτίμησης ή μέρους αυτής ή αναφορά σε αυτήν σε οποιοδήποτε μέσο ή έντυπο, χωρίς την προηγούμενη γραπτή έγκρισή μας αναφορικά με το περιεχόμενο και τη μορφή στην οποία θα παρουσιαστεί. Με εκτίμηση, Νίκος Χατζητσόλης, M.Sc., FRICS, CRE RICS Registered Valuer Διευθύνων Σύμβουλος Για την εταιρεία ΑΞΙΕΣ Α.Ε. Μέλος του διεθνούς δικτύου της CBRE Κέλλυ Ζολώτα, M.Sc., MRICS RICS Registered Valuer Διευθύντρια Επενδυτικών Ακινήτων Για την εταιρεία ΑΞΙΕΣ Α.Ε. Μέλος του διεθνούς δικτύου της CBRE Σελίδα 9 T: +30 213 0169550 T: +30 213 0169550 E: nick.chatzitsolis@cbre-axies.gr E: kelly.zolota@cbre-axies.gr ΑΞΙΕΣ Α.Ε. Regulated By RICS ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΝΑΘΕΣΗΣ, ΑΡΧΕΣ ΚΑΙ ΠΑΡΑ ΟΧΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ T: +30 213 0169 550 F: +30 213 0169 595 W: www.cbre-axies.gr Κωδικός Έργου: 4284

ΑΞΙΕΣ Α.Ε. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΝΑΘΕΣΗΣ, ΑΡΧΕΣ ΚΑΙ ΠΑΡΑΔΟΧΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ ΑΝΤΙΚΕΙΜΕΝΟ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ ΚΑΙ ΠΗΓΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ Πηγές πληροφοριών H μελέτη έχει βασιστεί στην προηγούμενη έκθεση εκτίμησης του ακινήτου με αριθμό πρωτοκόλλου ΚΑ- ΚΖ/ΜΖ/ΑΟ-2019/10952 (16) και ημερομηνία 8 Ιουλίου 2019 καθώς και σε νεότερα στοιχεία αναφορικά με το τρέχον μίσθωμα. Για τις ανάγκες της εκτίμησης, θεωρήσαμε τα στοιχεία που αναφέρονται στην προηγούμενη εκτίμηση ως ακριβή και πλήρη. Σε περίπτωση που οποιοδήποτε από τα στοιχεία αυτά αποδειχθούν ανακριβή, διατηρούμε το δικαίωμα αναθεώρησης της έκθεσης. Ακίνητο Αυτοψία Επιφάνειες ακινήτου Περιβαλλοντολογικά θέματα Η παρούσα έκθεση περιλαμβάνει συνοπτική περιγραφή του ακινήτου, στην οποία βασίσαμε την εκτίμηση μας. Στο ακίνητο είχε πραγματοποιηθεί εσωτερική αυτοψία στις 27 Απριλίου 2018 για τους σκοπούς της αρχικής εκτίμησης του ακινήτου, ενώ για τις ανάγκες της παρούσας εκτίμησης πραγματοποιήθηκε εξωτερική αυτοψία. Για το λόγο αυτό έχουμε τη διαβεβαίωση εκ μέρους του εντολέα ότι δεν έχουν λάβει χώρα σημαντικές αλλαγές από την τελευταία εσωτερική αυτοψία στην κατάσταση του ακινήτου. Δεν έγινε εμβαδομέτρηση του ακινήτου, αλλά βασιστήκαμε στις επιφάνειες που αναφέρονται στην ως άνω προηγούμενη έκθεση εκτίμησης. Δεν πραγματοποιήσαμε ούτε έχουμε υπόψη μας κάποιο περιβαλλοντικό έλεγχο ή άλλη περιβαλλοντική έρευνα ή έρευνα του εδάφους που ενδεχομένως πραγματοποιήθηκε στο ακίνητο και πιθανώς επεσήμανε μόλυνση ή την πιθανότητα μόλυνσης. Σελίδα 10 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΝΑΘΕΣΗΣ, ΑΡΧΕΣ ΚΑΙ ΠΑΡΑ ΟΧΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ Δεν έχουμε διεξαγάγει κανενός είδους έρευνα, όσον αφορά την παρούσα ή τυχόν προηγούμενες χρήσεις του υπό μελέτη ακινήτου, ή των παρακείμενων ακινήτων, προκειμένου να πιστοποιηθεί η ύπαρξη πιθανών παραγόντων μόλυνσης. Συνεπώς, και για τον σκοπό της παρούσας εκτίμησης θεωρούμε ότι δεν υφίσταται θέμα εδαφικών ή/και περιβαλλοντικών μολύνσεων.

ΑΞΙΕΣ Α.Ε. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΝΑΘΕΣΗΣ, ΑΡΧΕΣ ΚΑΙ ΠΑΡΑΔΟΧΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ Κατάσταση συντήρησης Δεν έχουμε εκπονήσει έλεγχο στατικής επάρκειας του κτιρίου τμήμα του οποίου αποτελεί το υπό μελέτη, των εγκαταστάσεων του ή του περιβάλλοντα χώρου του ακινήτου. Ομοίως, δεν διενεργήσαμε έλεγχο σχετικά με τα υλικά κατασκευής. Επιπλέον δεν έχει γίνει διερεύνηση ενδεχόμενης χρήσης επικίνδυνων για την υγεία υλικών κατά την κατασκευή του κτιρίου, καθώς και της χρήσης επικίνδυνων τεχνικών ανέγερσης σε μέρος ή στο σύνολο του ακινήτου. Συνεπώς δεν είμαστε σε θέση να βεβαιώσουμε ότι δεν υπάρχουν στο ακίνητο κακοτεχνίες ή επικίνδυνα υλικά. Πολεοδομικά στοιχεία Δεν πραγματοποιήσαμε έλεγχο πολεοδομικής νομιμότητας για τις ανάγκες της εκτίμησης, παρά βασιστήκαμε στα όσα αναφέρονται στην προηγούμενη έκθεση εκτίμησης. Τίτλοι, ιδιοκτησιακό καθεστώς, μισθώσεις Στην παρούσα έκθεση αναφέρονται στοιχεία που αφορούν το ιδιοκτησιακό καθεστώς του ακινήτου, καθώς και την υφιστάμενη μίσθωση, όπως αυτά μας γνωστοποιήθηκαν από τον πελάτη. Σε όσα σημεία της έκθεσης γίνεται αναφορά στα παραπάνω στοιχεία, εκφράζεται η άποψη μας σχετικά με το περιεχόμενο των χορηγηθέντων εγγράφων. Τονίζουμε ότι η πλήρης ανάλυση των νομικών εγγράφων (μισθωτηρίων συμβάσεων, συμβολαίων αγοραπωλησίας, μεταγραφών κτλ) αφορά τον υπεύθυνο για αυτή την υπόθεση, νομικό σύμβουλο ή δικηγόρο. Επισημαίνεται ότι δεν έχει διερευνηθεί η οικονομική κατάσταση/φερεγγυότητα του μισθωτή. Κατά συνέπεια η οικονομική κατάστασή του δε λήφθηκε υπόψη στην εκτίμησή μας. Σελίδα 11 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΝΑΘΕΣΗΣ, ΑΡΧΕΣ ΚΑΙ ΠΑΡΑ ΟΧΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ

ΑΞΙΕΣ Α.Ε. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΝΑΘΕΣΗΣ, ΑΡΧΕΣ ΚΑΙ ΠΑΡΑΔΟΧΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ ΑΡΧΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ Εύλογη αξία H εκτίμηση πραγματοποιήθηκε με βάση την «Εύλογη Αξία», η οποία σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοκονομικής Αναφοράς (IFRS) ορίζεται ως: «Η τιμή που θα λαμβανόταν από την εκποίηση ενός περιουσιακού στοιχείου ή θα καταβαλλόταν για την μεταβίβαση ενός στοιχείου του παθητικού σε μία ομαλή συναλλαγή μεταξύ παραγόντων της αγοράς κατά την κρίσιμη ημερομηνία εκτίμησης.» Η «Εύλογη Αξία» για σκοπούς λογιστικής απεικόνισης βάσει του Διεθνούς Προτύπου Χρηματοοικονομικής Αναφοράς 13 ουσιαστικά προκύπτει από στοιχεία της αγοράς και τείνει να εξισωθεί με την «Αγοραία Αξία», η οποία ορίζεται ως: «Το εκτιμώμενο ποσό για το οποίο μια ιδιοκτησία δύναται να μεταβιβαστεί κατά την ημερομηνία της εκτίμησης, μεταξύ ενός προτιθέμενου αγοραστή και ενός προτιθέμενου πωλητή, σε μία ελεύθερη συναλλαγή εντός του πλαισίου της αγοράς και κατόπιν κατάλληλης προώθησης, όπου κάθε ένα από τα συμβαλλόμενα μέρη έχει ενεργήσει με επίγνωση, σύνεση και χωρίς εξαναγκασμό.» Δεδομένου ότι πρόκειται για επενδυτικό ακίνητο και προκειμένου να καταλήξουμε στην καθαρή αξία του έχουν αφαιρεθεί φόροι και έξοδα που προκύπτουν σε περίπτωση αγοραπωλησίας. Σελίδα 12 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΝΑΘΕΣΗΣ, ΑΡΧΕΣ ΚΑΙ ΠΑΡΑ ΟΧΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ Μισθωτική αξία Το ακίνητο Οι μισθωτικές αξίες που αναφέρονται στην παρούσα έκθεση εκτίμησης χρησιμοποιούνται προκειμένου να προσδιοριστεί η εύλογη αξία του ακινήτου. Δεν δύνανται να χρησιμοποιηθούν για άλλο λόγο και δεν συνδέονται απαραίτητα με τον ορισμό του αγοραίου μισθώματος σύμφωνα με τα Διεθνή Εκτιμητικά Πρότυπα και τα Εκτιμητικά Πρότυπα του RICS. Η πρόσοψη του καταστήματος θεωρήθηκε αναπόσπαστο τμήμα του ακινήτου. Μόνιμα παρακολουθήματα του κτιρίου, τμήμα του οποίου αποτελεί το υπό μελέτη, όπως κεντρική θέρμανση, κ.λπ., θεωρείται ότι αποτελούν αναπόσπαστα τμήματα του κτιρίου και έχουν συμπεριληφθεί στη συνολική αξία.

ΑΞΙΕΣ Α.Ε. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΝΑΘΕΣΗΣ, ΑΡΧΕΣ ΚΑΙ ΠΑΡΑΔΟΧΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ Η/Μ εξοπλισμός, κινητά παρακολουθήματα και λοιπά πάγια δεν λαμβάνονται υπόψη στην παρούσα εκτίμηση. Όλες οι επιφάνειες, διαστάσεις, οι ηλικίες των τμημάτων του ακινήτου κ.λπ που αναφέρονται στην παρούσα έκθεση, είτε είναι κατά προσέγγιση είτε προκύπτουν από τα παρασχεθέντα έγγραφα. Περιβαλλοντολογικά θέματα Δεδομένου ότι δεν έχουμε πληροφορίες για κάποια έρευνα ή αναφορά που να υποδεικνύει την παρουσία μολυσματικών ή επικίνδυνων υλικών, η παρούσα εκτίμηση έχει εκπονηθεί βάσει των ακόλουθων παραδοχών: (α) το ακίνητο δεν είναι μολυσμένο και δεν επηρεάζεται από υφιστάμενη ή προτεινόμενη περιβαλλοντική νομοθεσία, και (β) θεωρούμε ότι το ακίνητο διαθέτει όλα τα απαραίτητα ενεργειακά πιστοποιητικά, όπως αυτά ορίζονται από την τρέχουσα νομοθεσία. Κατάσταση συντήρησης Δεδομένης της έλλειψης σχετικών πληροφοριών που να υποδεικνύουν το αντίθετο, υποθέτουμε ότι: (α) το έδαφος του ακινήτου δεν υπόκειται σε ιδιάζουσες συνθήκες, ούτε έχουν βρεθεί σε αυτό αρχαιολογικά ευρήματα ώστε να επηρεαστεί η τρέχουσα αξία του ή οι ενδεχόμενες προοπτικές αξιοποίησής του, τόσο επί του παρόντος, όσο και μελλοντικά, Σελίδα 13 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΝΑΘΕΣΗΣ, ΑΡΧΕΣ ΚΑΙ ΠΑΡΑ ΟΧΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ (β) τα κτίσματα είναι ελεύθερα από οξειδώσεις, διάβρωση και άλλα, δομικά ή μη, αφανή ελαττώματα, και (γ) κατά τη διάρκεια της κατασκευής ή της ζωής του ακινήτου δεν χρησιμοποιήθηκαν υλικά που θεωρούνται ανθυγιεινά ή επικίνδυνα ή/και αμφίβολες τεχνικές, όπως ισχύει και για προσθήκες, επεκτάσεις ή/και ανακατασκευές. Αν και έχει ληφθεί υπόψη η ηλικία, καθώς και η γενικότερη κατάσταση του ακινήτου, ενδεχόμενα σχόλια που αναφέρονται σε στοιχεία του ακινήτου δεν αποτελούν άποψη ή παροχή συμβουλευτικών υπηρεσιών. Σε καμία περίπτωση δεν πρέπει να θεωρηθεί ότι τα σχόλια μας αφορούν χώρους στους οποίους δεν κατέστη δυνατή η πρόσβαση, ή δίκτυα τα οποία δεν ήταν δυνατόν να επιθεωρήσουμε.

ΑΞΙΕΣ Α.Ε. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΝΑΘΕΣΗΣ, ΑΡΧΕΣ ΚΑΙ ΠΑΡΑΔΟΧΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ Τίτλοι, ιδιοκτησιακό καθεστώς, πολεοδομικά Εκτός κι εάν αναφέρεται διαφορετικά και δεδομένης της απουσίας άλλων στοιχείων, υποθέτουμε ότι: θέματα και μισθωτήρια (α) το ακίνητο είναι ελεύθερο από υποθήκες, περιοριστικά μέτρα, καθώς και από οποιαδήποτε άλλη επιβάρυνση ή δέσμευση, (β) όλα τα τμήματα του ακινήτου και οι εγκαταστάσεις του έχουν ανεγερθεί σύμφωνα με τις επιτρεπόμενες χρήσεις γης και τους σχετικούς όρους δόμησης κατά την εποχή κατασκευής του και είναι καθόλα νόμιμα, (γ) το ακίνητο δεν επηρεάζεται από τρέχουσες ή ενδεχόμενες μελλοντικές πολεοδομικές ρυθμίσεις, (δ) όλα τα τμήματα του ακινήτου και οι λοιπές δομικές κατασκευές, εγκαταστάσεις και δίκτυα, είναι συμβατά με τον κώδικα πολεοδομικής νομοθεσίας, τον κτιριοδομικό κανονισμό και τους νόμους και διατάξεις της τοπικής αυτοδιοίκησης και διαθέτουν τα απαραίτητα συστήματα πυρασφάλειας, ασφαλείας και υγιεινής, (ε) σε περίπτωση που χρειάζονται τροποποιήσεις προκειμένου το ακίνητο να πληρεί τους όρους της σχετικής νομοθεσίας περί ΑΜΚ και ΑΜΕΑ, το σχετικό κόστος είναι ασήμαντο ή αμελητέο, (στ) ο μισθωτής δεν έχει προβεί σε καμία πρόσθετη εργασία, η οποία μπορεί να επηρεάσει την άποψη μας για το μίσθωμα που θα μπορούσε να επιτευχθεί σε περίπτωση ανανέωσης της μισθωτήριας σύμβασης, Σελίδα 14 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΝΑΘΕΣΗΣ, ΑΡΧΕΣ ΚΑΙ ΠΑΡΑ ΟΧΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ (ζ) ο μισθωτής θα εκπληρώσει τις οικονομικές υποχρεώσεις του βάσει των συμβολαίων του, (η) δεν συντρέχουν περιορισμοί στην υφιστάμενη από τον μισθωτή χρήση του ακινήτου ή άλλοι ανασταλτικοί παράγοντες στη μισθωτήρια σύμβαση, οι οποίοι θα επηρέαζαν την αξία του, και (θ) δεν συντρέχουν περιορισμοί για την υπεκμίσθωση ή/και την περαιτέρω εκμετάλλευση του ακινήτου από πλευράς μισθωτή.

ΑΞΙΕΣ Α.Ε. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΚΙΝΗΤΟΥ Διεύθυνση ακινήτου και τοποθεσία Το υπό μελέτη ακίνητο βρίσκεται στην περιοχή της Νίκαιας και συγκεκριμένα επί της οδού Πέτρου Ράλλη αρ. 457, στο Δήμο Νίκαιας Αγίου Ιωάννη Ρέντη της Περιφερειακής Ενότητας Πειραιώς. Χωροθετείται εντός του Οικοδομικού Τετραγώνου που ορίζεται επιπλέον από τις οδούς Τζαβέλλα, Καισαρείας και Φρυγίας. Η Νίκαια αποτελεί πυκνοκατοικημένη συνοικία νοτιοανατολικά του Πειραιά, σε απόσταση περίπου 9 χλμ δυτικά του κέντρου της Αθήνας. Επικρατέστερη χρήση γης είναι η κατοικία, ενώ συνυπάρχει με λιανικό εμπόριο και υπηρεσίες τοπικού χαρακτήρα. Η λεωφόρος Γρηγορίου Λαμπράκη και η οδός Πέτρου Ράλλη αποτελούν κεντρικούς οδικούς άξονες, με την τελευταία να συνδέει τις δυτικές συνοικίες του Πειραιά και την περιοχή του Σχιστού με την Αθήνα. Η οδός Πέτρου Ράλλη χαρακτηρίζεται από εμπορική κίνηση με καταστήματα λιανικής πώλησης και χρήσεις υγειονομικού ενδιαφέροντος, αλλά και υποκαταστήματα τραπεζών και διοικητικές υπηρεσίες, εξυπηρετώντας τις ανάγκες των κατοίκων. Το πλέον εμπορικό της τμήμα οριοθετείται από το ύψος της πλατείας Δαβάκη έως και το Γενικό Κρατικό Νοσοκομείο Νίκαιας, όπου η εν λόγω οδός είναι διπλής κατεύθυνσης. Ως προς την ειδικότερη θέση του υπό μελέτη, το συγκεκριμένο τμήμα της οδού Πέτρου Ράλλη είναι μονής κατεύθυνσης και δευτερεύουσας συγκριτικά εμπορικότητας. Χαρακτηρίζεται από συνεχή μέτωπα χαμηλού ύψους κτιρίων κατοικιών, παλαιάς κατασκευής, τα οποία στις περισσότερες περιπτώσεις στεγάζουν στο ισόγειο εμπορικά καταστήματα τοπικής εξυπηρέτησης. Στην εν λόγω θέση συναντώνται επίσης διάσπαρτα αυτοτελή επαγγελματικά κτίρια και συνεργεία αυτοκινήτων, σε συνδυασμό με πολυώροφα κτίρια κατοικιών, νεότερης ωστόσο κατασκευής. Συγκοινωνιακά, το ακίνητο είναι προσβάσιμο μέσω λεωφορειακών γραμμών και γραμμών τρόλεϊ που διέρχονται από την προαναφερθείσα οδό, ωστόσο τις ώρες αιχμής υπάρχει έντονη κυκλοφοριακή συμφόρηση. Απόσπασμα χάρτη της περιοχής περιλαμβάνεται στο σχετικό παράρτημα της παρούσης. Σελίδα 15 Περιγραφή ακινήτου Βάσει της αρχικής έκθεσης εκτίμησης, πρόκειται για κατάστημα, το οποίο καταλαμβάνει τμήμα του ισογείου και υπογείου ενός πολυώροφου κτιρίου κατοικιών. Tο κτίριο έχει ανεγερθεί βάσει της υπ αριθμόν 1641/24-05-1963 άδειας οικοδομής του πολεοδομικού γραφείου Πειραιώς επί οικοπέδου εμβαδού 231,38 τμ, το οποίο φέρει πρόσωπο βόρεια επί της οδού Πέτρου Ράλλη σε πλευρά μήκους 13,50 μέτρων, ενώ προς τις λοιπές πλευρές συνορεύει με ιδιοκτησίες αγνώστων. Το υπό μελέτη κατάστημα αναπτύσσεται σε τρία επίπεδα και περιλαμβάνει ισόγειο, πατάρι και υπόγειο με συνολική επιφάνεια - σύμφωνα με τα από Δεκεμβρίου 2012 αρχιτεκτονικά σχέδια του πολιτικού μηχανικού Ανδρέα Γραμματικού - 427,29 τμ και ποσοστό συνιδιοκτησίας επί του οικοπέδου 415, το οποίο αντιστοιχεί σε 96,02 τμ οικοπέδου. Στην αποκλειστική χρήση του υπό μελέτη ανήκει - βάσει τίτλου - ο πίσω ακάλυπτος χώρος του οικοπέδου. Το ισόγειο αποτελεί τον κύριο χώρο πώλησης, ενώ το υπόγειο περιλαμβάνει χώρους κύριας και βοηθητικής χρήσης, όπως ψυκτικούς θαλάμους και W.C. Ο ημιώροφος αφορά χώρο βοηθητικής/αποθηκευτικής χρήσης.

ΑΞΙΕΣ Α.Ε. Τα δάπεδα σε όλα τα επίπεδα είναι επιστρωμένα με κεραμικά πλακίδια, ενώ στην οροφή υπάρχουν ενσωματωμένα φωτιστικά σώματα, καθώς και εγκατεστημένο σύστημα κλιματισμού, εξαερισμού, πυρανίχνευσης και πυρόσβεσης. Η σύνδεση όλων των επιπέδων του ακινήτου επιτυγχάνεται μέσω εσωτερικού κλιμακοστασίου και ανελκυστήρα. Η βιτρίνα του καταστήματος καλύπτεται στο μεγαλύτερο μέρος της από μεγάλου μεγέθους υαλοστάσια σε πλαίσια αλουμινίου. Φωτογραφίες του ακινήτου περιλαμβάνονται στο σχετικό παράρτημα της έκθεσης. Δίκτυα και παροχές Η εκτίμηση πραγματοποιείται με την παραδοχή ότι το ακίνητο εξυπηρετείται από όλα τα βασικά δίκτυα κοινής ωφέλειας. Επισημαίνεται ότι στις σχετικές εγκαταστάσεις δεν πραγματοποιήθηκε έλεγχος. Επιφάνεια ακινήτου Δεν πραγματοποιήθηκε εμβαδομέτρηση στο ακίνητο, αλλά κατόπιν εντολής, βασιστήκαμε στις επιφάνειες που μας είχαν παρασχεθεί από την Trastor Α.Ε.Ε.Α.Π. για τους σκοπούς της υπ αριθμόν πρωτοκόλλου ΚΖ-ΜΤ/ΜΖ/ΑΠ-2018/10466(16) αρχικής έκθεσης εκτίμησης της εταιρείας μας. Βάσει της εν λόγω έκθεσης οι επιμέρους του υπό μελέτη καταστήματος έχουν ως εξής: ΕΠΙΦΑΝΕΙΑ ΕΠΙΦΑΝΕΙΑ ΝΟΜΙΜΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΒΑΣΕΙ (ΤΜ) ΒΑΣΕΙ Ν. ΕΠΙΦΑΝΕΙΑ ΟΡΟΦ ΟΣ ΧΡΗΣΗ ΤΙΤΛΟΥ (ΤΜ) 4014/2011 (ΤΜ) Υπόγειο Κατάστημα / Κύρια 172,90 0,14 173,04 και βοηθητική χρήση Ισόγειο Πατάρι Σύνολο ανωδομής Σύνολο υπογείων Γενικό σύνολο Κατάστημα / Κύρια χρήση Αποθήκη/ Βοηθητική χρήση 150,77-150,77 95,02 8,46 103,48 254,25 173,04 427,29 415,00 ΠΟΣΟΣΤΟ ΣΥΝΙΔΙΟΚΤΗΣΙΑΣ ΣΤΟ ΟΙΚΟΠΕΔΟ ( ) Σελίδα 16 Κατάσταση συντήρησης Δεν πραγματοποιήθηκε στατική μελέτη, έλεγχος στατικής επάρκειας, τεχνική έκθεση κτιρίου ή Η/Μ ή έλεγχος των δικτύων και παροχών του ακινήτου, ούτε μας παρασχέθηκε κάποια σχετική έκθεση άλλης εταιρείας ή ανεξάρτητου μελετητή. Στο ακίνητο είχε πραγματοποιηθεί σύντομη εσωτερική αυτοψία για τους σκοπούς της αρχικής εκτίμησης στις 27 Απριλίου 2018 κατά την διάρκεια της οποίας δεν κατέστη δυνατή η πρόσβαση στο επίπεδο του παταριού, στους χώρους βοηθητικής χρήσης του υπογείου και στον ακάλυπτο χώρο του ακινήτου, λόγω αδυναμίας υπόδειξης των εν λόγω χώρων από τον εκπρόσωπο του εντολέα. Για τους σκοπούς της παρούσας εκτίμησης πραγματοποιήθηκε εξωτερική αυτοψία, κατά τη διάρκεια της οποία διαπιστώθηκε ότι η κατάσταση συντήρησης τόσο του κτιρίου εξωτερικά όσο και του υπό μελέτη ακινήτου ήταν καλή.

ΑΞΙΕΣ Α.Ε. Περιβαλλοντολογικά θέματα Κατόπιν εντολής σας, δεν πραγματοποιήθηκε έρευνα για την ύπαρξη ή μη μόλυνσης του εδάφους ή των κτιρίων ή για την πιθανή ύπαρξη περιβαλλοντικών ζητημάτων. Κατά συνέπεια, υιοθετούμε την παραδοχή ότι δεν υπάρχει κάποιος παράγοντας που θα επηρεάσει την αξία του ακινήτου. Δεν πραγματοποιήθηκε έρευνα σχετικά με τις προηγούμενες χρήσεις του ακινήτου ή των όμορων ιδιοκτησιών προκειμένου να διαπιστωθεί εάν υπάρχει πιθανότητα μόλυνσης ή άλλα περιβαλλοντικά ζητήματα και κατά συνέπεια υποθέτουμε πως δεν ισχύει τίποτα από τα παραπάνω. Πολεοδομικό καθεστώς Για τις ανάγκες της εκτίμησης δεν πραγματοποιήσαμε έλεγχο πολεοδομικής νομιμότητας. Με βάση την αρχική έκθεση εκτίμησης το κτίριο - τμήμα του οποίου αποτελεί το υπό μελέτη - έχει ανεγερθεί βάσει της υπ αριθμόν 1641/24-05-1963 άδειας οικοδομής του πολεοδομικού γραφείου Πειραιώς, ενώ όλες οι πολεοδομικές παραβάσεις του ακινήτου που αφορούν αλλαγή χρήσης ή/και καθ υπέρβαση δόμηση έχουν τακτοποιηθεί (υπ αριθμόν 505778/19-11-2012 βεβαίωση περαίωσης της διαδικασίας υπαγωγής στο Ν.4014/2011). Πέραν των παραπάνω, για τους σκοπούς της παρούσης δεν πραγματοποιήσαμε έρευνα όρων δόμησης, παρά βασιστήκαμε σε σχετικές πληροφορίες που παρέχονται ηλεκτρονικά από το υπουργείο περιβάλλοντος και ενέργειας, από όπου προκύπτει πως ο συντελεστής δόμησης για το συγκεκριμένο Ο.Τ. είναι ίσος με 2,6. Τέλος, δεν έχουν υποπέσει στην αντίληψή μας οποιαδήποτε ζητήματα πολεοδομικής φύσης που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τόσο την τρέχουσα, όσο και τη μελλοντική αξία του ακινήτου. ΦΠΑ Δεν μας έχουν παρασχεθεί πληροφορίες σχετικά με το αν το ακίνητο υπόκειται ή όχι σε ΦΠΑ. Όλες οι αξίες που παρουσιάζονται στην παρούσα έκθεση, δεν περιλαμβάνουν ΦΠΑ. Σελίδα 17

ΑΞΙΕΣ Α.Ε. ΝΟΜΙΚΟ ΚΑΘΕΣΤΩΣ Ιδιοκτησιακό καθεστώς Για το σκοπό της παρούσας εκτίμησης δεν έγινε νομικός έλεγχος, βασιστήκαμε ωστόσο στα έγγραφα που μας παρασχέθηκαν για τους σκοπούς της αρχικής έκθεσης εκτίμησης του ακινήτου με αριθμό πρωτοκόλλου ΚΖ-ΜΤ/ΜΖ/ΑΟ 2018/10466 (16) και ημερομηνία 23 Ιουλίου 2018. Βάσει του υπ αριθμόν 9.247/19-10-2007 συμβολαίου πώλησης του συμβολαιογράφου Πειραιώς Στέφανου Βασιλάκη, το ακίνητο είναι ιδιοκτησίας «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΗΣ ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ Α.Ε.Ε.Α.Π», νυν «Trastor Α.Ε.Ε.Α.Π.» (βάσει του ΦΕΚ 3012/28-4-2009) και στην παρούσα φάση είναι μισθωμένο. Θεωρούμε συνεπώς ότι σε περίπτωση πώλησης δεν θα υπάρξει οποιοδήποτε νομικό κώλυμα. Μισθώσεις Βάση της μισθωτήριας σύμβασης που μας είχε παρασχεθεί για τους σκοπούς της αρχικής εκτίμησης αλλά και νεότερων στοιχείων αναφορικά με το τρέχον μίσθωμα, οι βασικοί όροι της μίσθωσης συνοψίζονται στον παρακάτω πίνακα. ΜΙΣΘΩΤΗΣ ΥΙΟΙ ΑΣΗΜΑΚΗΣ ΛΑΖΟΓΛΟΥ Ο.Ε. Ημερομηνία σύνταξης συμφωνητικού μίσθωσης 5-Οκ τ-12 & τροποποιήσεων Εκ μισθωτής TRASTOR Α.Ε.Ε.Α.Π Μισθωτής ΥΙΟΙ ΑΣΗΜΑΚΗΣ ΛΑΖΟΓΛΟΥ Ο.Ε. Περιγραφή μισθωμένου χώρου Υπόγειο: 173,04 τμ Ισόγειο: 150,77 τμ Πατάρι: 103,48 Δικαίωμα αποκλειστικής χρήσης ακάλυπτου χώρου (κήπος) Μισθωμένη επιφάνεια (τμ) 427,29 Καταγγελία μίσθωσης Ναι Τρέχον μηνιαίο μίσθωμα ( ) 3.130,04 Ημερομηνία έναρξης ισχύουσας μίσθωσης 5-Οκ τ-12 Διάρκ εια ισχύουσας μίσθωσης (έτη) 12 + 4 Ημερομηνία λήξης ισχύουσας μίσθωσης 4-Οκ τ-24 Αναπροσαρμογή μισθώματος ΔΤΚ +1% 3% Ημερομηνία αναπροσαρμογής 5-Σεπ-19 Σελίδα 18 Στο σημείο αυτό επισημαίνεται ότι για το σκοπό της παρούσας εκτίμησης δεν έχουμε βασιστεί στις επιφάνειες που αναγράφονται στο μισθωτήριο συμβόλαιο καθώς μας προσκομίσθηκαν μεταγενέστερα έγγραφα τακτοποιήσεων στα οποία και τελικώς βασιζόμαστε.

ΑΞΙΕΣ Α.Ε. ΜΕΘΟΔΟΛΟΓΙΑ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ Βάσει της Ελληνικής Νομοθεσίας και πιο συγκεκριμένα του ΦΕΚ 949/31.7.2000, σε περιπτώσεις εκτίμησης ακινήτων που απαιτούνται για Εταιρείες Επενδύσεων σε Ακίνητη Περιουσία (ΑΕΕΑΠ) είναι απαραίτητη η εφαρμογή δυο μεθοδολογιών εκτίμησης, οι οποίες στη συνέχεια σταθμίζονται. Για το σκοπό της συγκεκριμένης εκτίμησης και δεδομένων των χαρακτηριστικών του ακινήτου εφαρμόστηκαν και κατόπιν σταθμίστηκαν με συντελεστές 80%/20% (όπως υποδεικνύεται από την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς) οι μέθοδοι Κεφαλαιοποίησης Εισοδήματος (υπό τη μορφή των Προεξοφλούμενων Χρηματοοικονομικών Ροών) και Συγκριτικών Στοιχείων. Μέθοδος 1 η : Μέθοδος Κεφαλαιοποίησης Εισοδήματος Προεξοφλούμενες Χρηματοοικονομικές Ροές Η Μέθοδος Κεφαλαιοποίησης Εισοδήματος στηρίζεται στη λογική ότι η αξία ενός ακινήτου προκύπτει από την κεφαλαιοποιημένη αξία του μισθώματος που μπορεί να αξιώσει ή που αξιώνει, υιοθετώντας τον κατάλληλο συντελεστή κεφαλαιοποίησης, ο οποίος ενσωματώνει όλα τα ρίσκα που σχετίζονται με το μίσθωμα του ακινήτου. Με τον τρόπο αυτό εξάγεται η κεφαλαιακή του αξία. Αναφορικά με την προσέγγιση των Προεξοφλούμενων Χρηματοοικονομικών Ροών, βασίζεται στη δημιουργία ενός μοντέλου χρηματοροών, στο οποίο λαμβάνονται υπόψη τα έσοδα και έξοδα που αφορούν το ακίνητο εισοδήματος που εκτιμάται, η αίσθηση του εκτιμητή σχετικά με την παρούσα κατάσταση και την εξέλιξη της αγοράς, καθώς και: κάθε εισοδηματική μεταβολή που μπορεί να προκύψει από ενδεχόμενες ή/και αναμενόμενες αλλαγές της αγοραίας μισθωτικής αξίας, το ενδεχόμενο το ποσό του τρέχοντος μισθώματος να υπερβαίνει το αντίστοιχο αγοραίο μίσθωμα, οι επιπτώσεις των φθορών ενός ακινήτου στο ύψος του ενοικίου ή/και στις κεφαλαιουχικές δαπάνες για μετατροπές μεγάλης κλίμακας, ή για αντικατάσταση εξοπλισμού, οι περίοδοι που το ακίνητο ενδέχεται να παραμένει κενό, άρα να μην αποδίδει κάποιο εισόδημα, τα έξοδα που υπεισέρχονται κατά τις παραπάνω περιόδους, τα έξοδα που αποσκοπούν στην επαναμίσθωση του ακινήτου (διαφήμιση, αμοιβές μεσιτών και δικηγόρων), η ενδεχόμενη ανακαίνιση του ακινήτου καθώς και όλες οι απαραίτητες βελτιώσεις σε αυτό, οι συνθήκες που επικρατούν στην αγορά αλλά και η προβλεπόμενη εξέλιξη του ακινήτου ως επένδυση κατά τη λήξη της περιόδου μίσθωσης. Από τα παραπάνω προκύπτουν οι χρηματοροές εσόδων και εξόδων σε τρέχουσες τιμές κατά την περίοδο εκμετάλλευσης του ακινήτου. Το χρονοδιάγραμμα προκύπτει από αυτό που θεωρείται εύλογο από έναν εν δυνάμει επενδυτή για παράδειγμα μέχρι την συμφωνηθείσα λήξη της μισθωτήριας σύμβασης ή ακόμη και νωρίτερα ανάλογα με τις ακριβείς συνθήκες κάθε ακινήτου, τα χαρακτηριστικά του μισθωτή κλπ. Σελίδα 19

ΑΞΙΕΣ Α.Ε. Η χρηματοροή που προκύπτει από τα έσοδα και έξοδα του ακινήτου προεξοφλείται (ή ανάγεται σε σημερινές αξίες) βάσει ενός συντελεστή προεξόφλησης, ο οποίος αντικατοπτρίζει το συνολικό ποσοστό απόδοσης στο οποίο στοχεύει ο επενδυτής κατά την κρίσιμη ημερομηνία εκτίμησης. Εδώ τονίζεται ότι, καθώς οι αναμενόμενες αποδόσεις διαφέρουν από επενδυτή σε επενδυτή, η μέθοδος των Προεξοφλούμενων Χρηματοοικονομικών Ροών χρησιμοποιείται κυρίως για τον προσδιορισμό της επενδυτικής αξίας ή της αξίας του ακινήτου για έναν συγκεκριμένο επενδυτή. Εντούτοις, η συγκεκριμένη μέθοδος μπορεί να εφαρμοστεί και για τον προσδιορισμό της αγοραίας αξίας ενός οποιοδήποτε ακινήτου που παράγει πρόσοδο, υιοθετώντας τους κατάλληλους όρους, όπως αυτοί προκύπτουν από την έρευνα της κατά περίπτωση αγοράς. Το άθροισμα των προεξοφλούμενων τιμών μας δίνει την Καθαρή Παρούσα Αξία του επενδυτικού ακινήτου και ισούται ουσιαστικά με το ποσό που θα ήταν διατεθειμένος να πληρώσει ένας δυνητικός αγοραστής για το υπό εκτίμηση ακίνητο, ώστε για τη δεδομένη περίοδο που μελετάται να έχει το αναμενόμενο ποσοστό απόδοσης. Ως εκ τούτου, η Καθαρή Παρούσα Αξία ισούται με την Εύλογη αξία. Μέθοδος 2 η : Μέθοδος Συγκριτικών Στοιχείων ή Κτηματαγοράς Σύμφωνα με την μέθοδο αυτή, ο προσδιορισμός της αξίας γίνεται με βάση τα συμπεράσματα που προκύπτουν από έρευνα και συλλογή συγκριτικών στοιχείων που παρουσιάζουν τη μεγαλύτερη δυνατή ομοιότητα χαρακτηριστικών με το υπό εκτίμηση ακίνητο. Συνεπώς, για την εφαρμογή της μεθόδου αυτής λαμβάνονται υπ όψη τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά του αντικειμένου εκτίμησης και στη συνέχεια γίνεται επεξεργασία συγκριτικών στοιχείων. Τα ειδικά χαρακτηριστικά, τα οποία λαμβάνονται υπ όψη στην αξιολόγηση των συγκριτικών στοιχείων, είναι ενδεικτικά τουλάχιστον τα εξής: Η τοποθεσία του ακινήτου (θέση, χαρακτήρας, φυσιογνωμία γύρω περιοχής, πρόσβαση, γειτονικές χρήσεις, πιθανές οχλήσεις κλπ), που είναι μοναδική για κάθε ακίνητο και αποτελεί σημαντική παράμετρο για τον καθορισμό της αξίας του. Τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά του ακινήτου, όπως το μέγεθος, οι κατασκευαστικές προδιαγραφές, η κατάσταση συντήρησης, οι παροχές, κλπ. Το πολεοδομικό καθεστώς που διέπει το ακίνητο, ήτοι οι όροι και οι περιορισμοί δόμησης, οι επιτρεπόμενες χρήσεις και ο συνδυασμός των δύο, τα οποία αποτελούν σημαντικές παραμέτρους καθορισμού αξίας. Η χρονική στιγμή στην οποία αντιστοιχούν τα συγκριτικά στοιχεία, σε συνδυασμό με την κατάσταση της κτηματαγοράς κατά τη δεδομένη χρονική στιγμή. Η αγορά ακινήτων είναι μια αγορά που χαρακτηρίζεται από έντονη κυκλικότητα προσφοράς και ζήτησης, η οποία αντικατοπτρίζεται αντιστοίχως στις αξίες των διαφόρων ακινήτων. Συνεπώς, η εισαγωγή της χρονικής διάστασης, καθώς και των τάσεων που επικρατούν στους επιμέρους τομείς της κτηματαγοράς κατά την αξιολόγηση των συγκριτικών στοιχείων, είναι απαραίτητη προϋπόθεση για την εξαγωγή ορθών συμπερασμάτων. Με βάση τα παραπάνω και λαμβάνοντας υπ όψη τα θετικά και αρνητικά χαρακτηριστικά του ακινήτου, υιοθετούμε τις πλέον κατάλληλες τιμές μονάδας για τον προσδιορισμό της αξίας του ακινήτου. Σελίδα 20

ΑΞΙΕΣ Α.Ε. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΤΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ Γενικά χαρακτηριστικά Η οδός Πέτρου Ράλλη αποτελεί βασικό οδικό άξονα και κύρια εμπορική αγορά της Νίκαιας, η οποία ωστόσο παρουσιάζει σημαντικές διαφοροποιήσεις μεταξύ των διαφορετικών τμημάτων της. Ειδικότερα, το τμήμα μονής κατεύθυνσης της προαναφερθείσας οδού - όπου βρίσκεται και το υπό μελέτη - αποτελεί θύλακα επαγγελματικών χρήσεων δευτερεύουσας εμπορικότητας συγκριτικά με το διαπλατυσμένο και διπλής κατεύθυνσης τμήμα αυτής. Κύριο χαρακτηριστικό στην εν λόγω θέση είναι τα συνοικιακά ως επί το πλείστον καταστήματα, με συνεπακόλουθα χαμηλότερες μισθωτικές αξίες συγκριτικά με πιο εμπορικές και αναγνωρισμένες θέσεις κατά μήκος της. Κατά την έρευνά μας διαπιστώθηκε ότι η κατάσταση της τοπικής κτηματαγοράς δεν έχει μεταβληθεί κατά το τελευταίο εξάμηνο. Πιο συγκεκριμένα ο αριθμός των κενών καταστημάτων προβολής - με έμφαση στην εγγύς του ακινήτου περιοχή- εξακολουθεί να είναι περιορισμένος αλλά επαρκής για να καλύψει την υφιστάμενη ζήτηση. Το εν λόγω απόθεμα αφορά σε ποσοστό 70% περίπου καταστήματα συνολικής επιφάνειας έως και 100 τμ, τα οποία χρήζουν στις περισσότερες περιπτώσεις ανακαίνισης, λόγου του εν γένει παλαιού κτιριακού δυναμικού της περιοχής. Η προσφορά εμπορικών ακινήτων συνολικής επιφάνειας άνω των 400 τμ που να βρίσκονται σε καλή κατάσταση συντήρησης είναι μικρή (κάτω του 10-15% περίπου), με το μεγαλύτερο μέρος της εν λόγω κατηγορίας καταστημάτων είτε να ιδιοχρησιμοποιείται είτε να τελεί υπό χρόνια μίσθωση από επαγγελματίες της τοπικής αγοράς, οι οποίοι χάριν της σημαντικής μείωσης των μισθωμάτων τα τελευταία έτη, διατήρησαν την παρουσία τους στην περιοχή. Το επενδυτικό ενδιαφέρον εξακολουθεί να είναι περιορισμένο. Στοιχεία μισθωμάτων Για το σκοπό της παρούσας εκτίμησης πραγματοποιήσαμε έρευνα της τοπικής κτηματαγοράς. Βάσει των στοιχείων που συλλέξαμε διαπιστώθηκε πως η υπό μελέτη περιοχή χαρακτηρίζεται από μειωμένη εμπορική δραστηριότητα και οι τιμές μίσθωσης για καταστήματα μέτριας προβολής και σε μέτρια κατάσταση συντήρησης, κυμαίνονται μεταξύ 7,50/τμ/μήνα και 10,00/τμ/μήνα σε όρους κύριας χρήσης (απομειώνοντας σε ποσοστό ίσο με 1/5 την επιφάνεια των χώρων βοηθητικής χρήσης και 1/2 την επιφάνεια των χώρων κύριας χρήσης σε επίπεδο διαφορετικό του ισογείου), ενώ για καταστήματα αντίστοιχης προβολής με το υπό μελέτη και σε καλή κατάσταση συντήρησης, οι τιμές κυμαίνονται μεταξύ 10,00/τμ/μήνα και 15,00/τμ/μήνα σε όρους κύριας χρήσης με το άνω όριο του εύρους να αφορά χώρους κατάλληλους για χρήση υγειονομικού ενδιαφέροντος. Σε κάθε περίπτωση ωστόσο, οι διακυμάνσεις οφείλονται στη διαφοροποίηση της προβολής και το μήκος της πρόσοψης, στην επιφάνεια και στη χρήση, στη διάταξη των χώρων, στην ακριβή θέση του εκάστοτε ακινήτου, και στην υφιστάμενη χρήση (υγειονομικού ενδιαφέροντος, λιανικής πώλησης κα.). Παρακάτω αναλύονται οι κύριοι όροι μιας τυπικής επαγγελματικής μίσθωσης: Κατάσταση ακινήτου: Διάρκεια μίσθωσης: Καθαρό ενοίκιο: Θερμό κέλυφος Ελάχιστη διάρκεια 3 έτη, εκτός αν τα δυο μέρη συμφωνήσουν διαφορετικά. Η συνήθης τακτική είναι τα 6 έτη με δικαίωμα επέκτασης 3 έτη ακόμη Καταβάλλεται μηνιαίως προκαταβολικά. Δεν περιλαμβάνει Σελίδα 21

ΑΞΙΕΣ Α.Ε. τέλος χαρτοσήμου ή ΦΠΑ, λειτουργικά και κοινόχρηστα έξοδα Δυνατότητα διακοπής σύμβασης: Αναπροσαρμογή: Εγγύηση: Λειτουργικά και κοινόχρηστα έξοδα: Βάσει Ν. 4242/2014 (τυπικό επαγγελματικό μισθωτήριο) Συνήθως με βάσει τον ΔΤΚ ή ΔΤΚ+1% 2 μηνιαία μισθώματα Καταβάλλονται από το μισθωτή Τέλος χαρτοσήμου ή ΦΠΑ: Καταβάλλεται από το μισθωτή Στο σχετικό παράρτημα της παρούσης επισυνάπτονται πίνακες με συγκριτικά στοιχεία μισθώσεων. Στοιχεία αποδόσεων επενδυτικών ακινήτων Το 2019 αποτέλεσε έτος ορόσημο για την ελληνική αγορά επενδυτικών ακινήτων. Βάσει στοιχείων που συγκεντρώθηκαν από την ΑΞΙΕΣ Α.Ε., η συνολική αξία των επενδύσεων που ολοκληρώθηκαν μέσα στο έτος είναι σχεδόν διπλάσια σε σχέση με το 2018. Ειδικότερα, έως και το Νοέμβριο του 2019 η συνολική αξία των συναλλαγών ξεπέρασε τα 350 εκατομμύρια, αποτελώντας επίπεδο ρεκόρ της τελευταίας δεκαετίας, ενώ αναμένεται και η ολοκλήρωση τριών ακόμη αγοραπωλησιών χαρτοφυλακίων, οι οποίες εκτιμάται πως θα ξεπεράσουν συνολικά τα 200 εκ. Ένας συνδυασμός παραγόντων όπως η μείωση του «ρίσκου χώρας», οι υψηλότερες αποδόσεις σε ένα περιβάλλον χαμηλότερων επιτοκίων, η επίσπευση του ρυθμού εκκαθάρισης των μη εξυπηρετούμενων δανείων από τις συστημικές τράπεζες καθώς και η πολιτική βούληση για την ενίσχυση του κλάδου, συνετέλεσαν στη δημιουργία ενός θετικού επενδυτικού κλίματος, εδραιώνοντας την ελληνική αγορά ακινήτων ως επενδυτικό στόχο τόσο των εγχώριων όσο και των διεθνών επενδυτών. Σελίδα 22 Εταιρείες ιδιωτικών συμφερόντων και εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητη περιουσία όπως οι Trastor Α.Ε.Ε.Α.Π., ΠΑΝΓΑΙΑ Α.Ε.Ε.Α.Π., ΟΡΙΛΙΝΑ Α.Ε.Ε.Α.Π. και Briq Properties, ήταν οι κύριοι αγοραστές για ακόμη μια χρόνια. Οι «παραδοσιακοί» τομείς όπως τα γραφεία σε κύριες αναγνωρισμένες γραφειακές αγορές της Αττικής, όπως το κέντρο της Αθήνας και η λεωφόρος Κηφισίας, και σε λιγότερο βαθμό τα εμπορικά καταστήματα σε αναγνωρισμένους εμπορικούς δρόμους, αποτελούν τη μερίδα του λέοντος των συναλλαγών, με τον κλάδο των αποθηκών και των logistics να συγκεντρώνουν ολοένα και περισσότερο ενδιαφέρον. Ως ήταν αναμενόμενο το αυξημένο επενδυτικό ενδιαφέρον σε συνδυασμό με το περιορισμένο απόθεμα διαθέσιμων επενδυτικών ακινήτων που συνδυάζουν καλές κατασκευαστικές προδιαγραφές και φερέγγυους μισθωτές έχει επηρεάσει τις αποδόσεις, οι οποίες ως γενική ένδειξη μπορούμε να πούμε ότι διαμορφώνονται σήμερα μεταξύ 5,75% και 9,00% στα επαγγελματικά ακίνητα, αναλόγως χρήσης και εμπορικότητας. Σε ό,τι αφορά τα καταστήματα σε δευτερεύουσες αγορές όπως η Νίκαια, οι αποδόσεις κυμαίνονται μεταξύ 8,50% και 9,50%.

ΑΞΙΕΣ Α.Ε. ΒΑΣΙΚΕΣ ΥΠΟΘΕΣΕΙΣ ΚΑΙ ΔΕΔΟΜΕΝΑ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ Συνοπτική παρουσίαση εισοδημάτων από μισθώσεις Το ακίνητο μισθώνεται από την εταιρεία «ΥΙΟΙ ΑΣΗΜΑΚΗ ΛΑΖΟΓΛΟΥ Ο.Ε.» και το ετήσιο μεικτό μίσθωμα για το 1 ο μισθωτικό έτος της χρηματοροής ανέρχεται σε 37.842, ενώ καταλήγει σε 45.490 το 2029. Συντελεστές αναπροσαρμογών Η αναπροσαρμογή του συμφωνηθέντος ενοικίου έγινε με βάση τα όσα προβλέπονται στη μισθωτήρια σύμβαση και πιο συγκεκριμένα με βάση τον ΔΤΚ+1%, το οποίο σε κάθε περίπτωση δεν δύναται να είναι χαμηλότερο του 3%. Το αγοραίο μίσθωμα θεωρούμε θα αναπροσαρμόζεται με ΔΤΚ+1% έως τη λήξη της επενδυτικής περιόδου, το οποίο αντιστοιχεί σε συνολική αύξηση στη δεκαετία της τάξης του 26,13%. Στον παρακάτω πίνακα παρουσιάζεται η εξέλιξη του ΔΤΚ βάσει των προβλέψεων του Oxford Economics (Νοέμβριος 2019): ΕΤΟΣ 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 ΔΤΚ 0,3% 0,7% 0,9% 1,3% 1,5% 1,5% 1,6% 1,8% 1,9% 2,0% 2,0% Λειτουργικά και άλλα κόστη Στα πλαίσια της ανάλυσης μας έχουμε υιοθετήσει κόστος μίσθωσης ίσο με 12% του αγοραίου μισθώματος, το οποίο υπολογίζεται σε περίπτωση επαναμίσθωσης. Κατόπιν εντολής σας δεν λήφθηκαν ωστόσο λοιπά έξοδα που επιβαρύνουν τον ιδιοκτήτη, όπως φόρος κατοχής ακινήτου (ΕΝΦΙΑ) και κόστος ασφάλισης. Συνεπώς η ανάλυση μας γίνεται στη βάση της μεικτής απόδοσης (gross yield). Σελίδα 23 Προσδιορισμός αγοραίας τιμής μίσθωσης Σε συνέχεια την έρευνας κτηματαγοράς για ακίνητα στην άμεσα γύρω περιοχή του ακινήτου και αφού λήφθηκαν υπόψη τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά του υπό μελέτη, όπως η κατάσταση συντήρησης, οι πρόσθετες παροχές, η επιφάνεια του, η εμπορικότητα της θέσης του με πρόσωπο επί της οδού Πέτρου Ράλλη καθώς και η χρήση του υιοθετήθηκε: τιμή μονάδας της τάξης των 12,00/τμ/μήνα για τους χώρους κύριας χρήσης του ισογείου, τιμή μονάδας της τάξης των 6,00/τμ/μήνα για τους χώρους κύριας χρήσης του υπογείου, το οποίο αντιστοιχεί σε ποσοστό 50% της αξίας του ισογείου, και τιμή μονάδας της τάξης των 2,40/τμ/μήνα για τους χώρους βοηθητικής χρήσης του παταριού, το οποίο αντιστοιχεί σε ποσοστό 20% της αξίας του ισογείου. Με βάση τις παραπάνω τιμές μονάδας το αγοραίο μίσθωμα για το σύνολο του καταστήματος προσδιορίζεται σε 3.095/μήνα ή 37.150/έτος, ήτοι σε μέση τιμή της τάξης των 9,56/μήνα/τμ για την κύρια χρήση. Συντελεστής απόδοσης στη λήξη της περιόδου Λαμβάνοντας υπόψη τα χαρακτηριστικά του ακινήτου, όπως τη χρήση και τη θέση του, καθώς και τις προβλέψεις για την πορεία της οικονομίας μακροπρόθεσμα όπως αυτές

ΑΞΙΕΣ Α.Ε. ανακοινώνονται από έγκριτους Οικονομικούς Αναλυτές, υιοθετήθηκε συντελεστής κεφαλαιοποίησης του αγοραίου μισθώματος στη λήξη της περιόδου ίσος με 8,50%. Κενές περίοδοι και επαναμίσθωση Η συμβατική λήξη της μίσθωσης είναι στις 4 Οκτωβρίου 2024. Κατά τη λήξη της μίσθωσης έχουμε υποθέσει ότι το ακίνητο θα επαναμισθωθεί σε αγοραία επίπεδα, υιοθετώντας κενή περίοδο ίση με πέντε μήνες και περίοδο χάρητος μέσω της μη καταβολής ενοικίου ενός μήνα. Συντελεστής προεξόφλησης Ο συντελεστής προεξόφλησης ή συντελεστής παρούσας αξίας αποτελεί την απαιτούμενη απόδοση που θα επιθυμούσε να λάβει ένας επενδυτής από το δικαίωμα αξιοποίησης ενός ακινήτου για συμφωνημένο διάστημα. Το μέγεθος αυτό υπολογίζεται με βάση το άθροισμα της πλέον σταθερής απόδοσης με το πιο περιορισμένο ρίσκο (Risk Free Rate) πλέον πρόσθετου ποσοστού ρίσκου που σχετίζεται με τη συγκεκριμένη επένδυση (Risk Premium), βάσει του τύπου e = RFR + Rp. Βάσει της διεθνούς βιβλιογραφίας για τον προσδιορισμό του Rp (risk premium) χρησιμοποιείται ο τύπος: K = e g +d = RFR + Rp - g +d Όπου: Κ: αρχική απόδοση του ακινήτου e: η αιτούμενη απόδοση (επιτόκιο προεξόφλησης) g: η πραγματική αύξηση του μισθώματος d: η ετήσια απαξίωση του ακινήτου (φυσική, τεχνική και λειτουργική) Κατά συνέπεια ο τύπος διαμορφώνεται ως εξής: Σελίδα 24 K = RFR + Rp g + d Rp = K RFR + g d e = RFR + K RFR + g d = K + g - d Κατά συνέπεια το επιτόκιο προεξόφλησης αποτελεί το άθροισμα της αρχικής απόδοσης του ακινήτου, ενσωματώνοντας τη φερεγγυότητα του μισθωτή και τη δομή του μισθωτηρίου, της μέσης ετήσιας πραγματικής εξέλιξης του αγοραίου μισθώματος και της απαξίωσης του ακινήτου. Δεδομένου ότι σε περιπτώσεις αντίστοιχων ακινήτων η φυσική, τεχνική και λειτουργική απαξίωση είναι πολύ μικρή ο τύπος καταλήγει σε e = K + g. Βάσει αυτών ο συντελεστής προεξόφλησης καθορίστηκε σε ποσοστό 10,50%, όπως αναλύεται στον παρακάτω πίνακα. ΕΠΙΤΟΚΙΟ ΠΡΟΕΞΟΦΛΗΣΗΣ 10,50% Cap rate (k) 9,50% Φερεγγυότητα μισθωτή (i) 0,00% Δομή μισθωτήριου συμβολαίου (q) 0,00% Πραγματική εξέλιξη αγοραίου μισθώματος 1,00% Με βάση τη γνώση και αίσθηση που έχουμε για την ελληνική αγορά ακινήτων και βάσει των στοιχείων που προέκυψαν από συζητήσεις μας με εν δυνάμει επενδυτές ο εν λόγω συντελεστής κρίνεται εύλογος.

ΑΞΙΕΣ Α.Ε. Κόστη αγοράς και προώθησης Σε περιπτώσεις αντίστοιχων ακινήτων είθισται να γίνεται μεταβίβαση των μετοχών της εταιρείας που ανήκει το ακίνητο και όχι του ακινήτου (Special Purpose Vehicle - SPV). Συνεπώς για το σκοπό της παρούσας εκτίμησης και προκειμένου να προσδιοριστεί η καθαρή αξία του ακινήτου (μη συμπεριλαμβανομένων εξόδων μεταβίβασης) έχουμε θεωρήσει ότι τα κόστη αγοράς σε αντίστοιχες περιπτώσεις ανέρχονται σε 1,5% της αξίας, ενώ τα έξοδα προώθησης στη λήξη της περιόδου υπολογίστηκαν σε 0,50% της αξίας πώλησης. Προσδιορισμός αγοραίας τιμής μονάδας για την εφαρμογή της μεθόδου Συγκριτικών στοιχείων ή Κτηματαγοράς Βάσει της έρευνάς μας και δεδομένων των χαρακτηριστικών του ακινήτου, υιοθετήθηκαν οι κάτωθι αγοραίες τιμές μονάδος: 1.700/τμ για το ισόγειο, 850/τμ για το υπόγειο, το οποίο αντιστοιχεί σε ποσοστό 50% της τιμής μονάδας του ισογείου, λαμβάνοντας υπόψη την κύρια χρήση του, και 340/τμ για το πατάρι, το οποίο αντιστοιχεί σε ποσοστό 20% της τιμής μονάδας του ισογείου, δεδομένης της βοηθητικής χρήσης του. ΕΚΤΙΜΗΣΗ ΑΞΙΑΣ Βασικά κριτήρια καθορισμού της αξίας του ακινήτου (SWOT Analysis) ΘΕΤΙΚΑ Προβολή επί της οδού Πέτρου Ράλλη Καλή κατάσταση συντήρησης Δικαίωμα αποκλειστικής χρήσης ακάλυπτου χώρου του οικοπέδου Καλή προσβασιμότητα Ιδιαίτερα περιορισμένη προσφορά καταστημάτων προβολής και συνολικής επιφάνειας άνω των 400 τμ ΑΡΝΗΤΙΚΑ Η εν λόγω θέση δεν αποτελεί το πλέον εμπορικό τμήμα της οδού Πέτρου Ράλλη Σελίδα 25 Το κατάστημα τελεί υπό χρόνια μίσθωση ΕΥΚΑΙΡΙΕΣ Η βελτίωση του οικονομικού κλίματος αναμένεται μακροπρόθεσμα να τονώσει την κτηματαγορά ΚΙΝΔΥΝΟΙ Η ανάκαμψη της ελληνικής οικονομίας βρίσκεται ακόμη σε αρχικό στάδιο Σταθμισμένη εύλογη αξία Εκτιμούμε ότι η σταθμισμένη Εύλογη αξία του ακινήτου που βρίσκεται επί της οδού Πέτρου Ράλλη αρ.457, στη Νίκαια, με κρίσιμη ημερομηνία εκτίμησης την 31 η Δεκεμβρίου 2019, κατόπιν στρογγυλοποίησης, είναι: 436.000 (Τετρακόσιες Τριάντα Έξι Χιλιάδες Ευρώ)

ΑΞΙΕΣ Α.Ε. Τονίζεται ότι προαναφερθείσα «Εύλογη Αξία» για σκοπούς λογιστικής απεικόνισης βάσει του ιεθνούς Προτύπου Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς 13 ουσιαστικά προκύπτει από στοιχεία της αγοράς και τείνει να εξισωθεί µε την «Αγοραία Αξία» Πίνακας δεδομένων και αποτελεσμάτων εκτίμησης ΕΜΠΟΡΙΚΟ ΚΑΤΑΣΤΗΜΑ ΑΚΙΝΗΤΟ ΠΕΤΡΟΥ ΡΑΛΛΗ 457, ΝΙΚΑΙΑ Μισθωτής Super Market Ασημάκης Συνολική επιφάνεια ανωδομής (τμ) 254,25 Συνολική επιφάνεια υπογείων (τμ) 173,04 Συνολική επιφάνεια κτιρίου (τμ) 427,29 Μεικτά ετήσια έσοδα την 31η Δεκεμβρίου 2019 37.560 Μεικτά ετήσια έσοδα 1ου έτους 37.842 Καθαρά ετήσια έσοδα 1ου έτους 37.842 Αγοραίο ετήσιο μίσθωμα την 31η Δεκεμβρίου 2019 37.150 Μέθοδος Προεξοφλούμενων Χρηματοροών Έτος εξόδου μοντέλου χρηματοροών 31-Δεκ-29 Μεικτό αγοραίο μίσθωμα κατά την έξοδο 46.858 Εξέλιξη αγοραίου μισθώματος 26,13% Συντελεστής κεφαλαιοποίησης στη λήξη της περιόδου 8,50% Συντελεστής προεξόφλησης 10,50% Εύλογη αξία βάσει μοντέλου χρηματορών 435.066 Απόδοση ανά έτος Μεταξύ 8,70% και 10,46% Μέθοδος Συγκριτικών Στοιχείων Εύλογη αξία βάσει μεθόδου συγκριτικών στοιχείων 438.576 Στάθμιση δύο μεθόδων (80%/20%) Σταθμισμένη αξία 435.768 Ανάλυση ευαισθησίας (Μεθόδου Προεξοφλούμενων Χρηματοροών) Σελίδα 26 ΣΥΝΤΕΛΕΣΤΗΣ ΠΡΟΕΞΟΦΛΗΣΗΣ ΣΥΝΤΕΛΕΣΤΗΣ ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΣΤΗ ΛΗΞΗ 7,50% 8,00% 8,50% 9,00% 9,50% 9,50% 492.011 476.793 463.367 451.431 440.752 10,00% 476.272 461.732 448.902 437.500 427.296 10,50% 461.222 447.326 435.066 424.167 414.417 11,00% 446.826 433.544 421.825 411.407 402.087 11,50% 433.051 420.353 409.148 399.189 390.278 Εκτίμηση κόστους αποκατάστασης Δεν έχει πραγματοποιηθεί αυτοψία στο ακίνητο από ειδικό εμπειρογνώμονα της εταιρείας και ούτε έγινε αποτίμηση του κόστους ανακατασκευής. Το αναφερόμενο κόστος αποτελεί ενδεικτική τιμή για ασφαλιστικούς σκοπούς, ενώ η εταιρεία μας δεν φέρει ουδεμία ευθύνη. Το κόστος ανακατασκευής του ακινήτου υπολογίζεται στο στρογγυλοποιημένο ποσό των 309.000, συμπεριλαμβανομένων των επαγγελματικών αμοιβών και εξαιρουμένων των ΦΠΑ και πληθωρισμού. Οι πλήρεις πίνακες υπολογισμών επισυνάπτονται στο σχετικό παράρτημα της παρούσης.

ΑΞΙΕΣ Α.Ε. ΧΑΡΤΕΣ ΤΟΠΟΘΕΣΙΑΣ ΑΚΙΝΗΤΟΥ Σελίδα 27 ΠΑΡΑΡΤΗΜΑΤΑ ΧΑΡΤΕΣ ΤΟΠΟΘΕΣΙΑΣ ΑΚΙΝΗΤΟΥ

ΑΞΙΕΣ Α.Ε. ΧΑΡΤΕΣ ΤΟΠΟΘΕΣΙΑΣ ΑΚΙΝΗΤΟΥ ΧΑΡΤΕΣ ΤΟΠΟΘΕΣΙΑΣ ΑΚΙΝΗΤΟΥ Απόσπασμα χάρτη περιοχής με επισήμανση της θέσης του ακινήτου Πέτρου Ράλλη 457, Νίκαια ΧΑΡΤΕΣ ΤΟΠΟΘΕΣΙΑΣ ΑΚΙΝΗΤΟΥ Σελίδα 28 Πηγή: Google Maps

ΑΞΙΕΣ Α.Ε. ΦΩΤΟΓΡΑΦΙΕΣ ΦΩΤΟΓΡΑΦΙΕΣ Εξωτερική άποψη ακινήτου Πρόσοψη επί της οδού Πέτρου Ράλλη Εσωτερική άποψη ακινήτου Χώρος κύριας χρήσης υπογείου Πηγή: ΑΞΙΕΣ Α.Ε.- 27/04/2018 Πηγή: ΑΞΙΕΣ Α.Ε.- 27/04/2018 Εσωτερική άποψη ακινήτου Ισόγειο Εσωτερική άποψη ακινήτου Ισόγειο ΦΩΤΟΓΡΑΦΙΕΣ Σελίδα 29 Πηγή: ΑΞΙΕΣ Α.Ε.- 27/04/2018 Πηγή: ΑΞΙΕΣ Α.Ε.- 27/04/2018