ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ Μάιος 2011 1
Περιεχόμενα Ι Εταιρικό Προφίλ ΙΙ Πελατειακή Βάση & Προϊόντα ΙΙΙ Στρατηγική ΙV Στοιχεία Κλάδου V Επενδυτικό Πρόγραμμα VI Στόχοι για το 2011 VII Οικονομικά Αποτελέσματα 2
Ι. ΕΤΑΙΡΙΚΟ ΠΡΟΦΙΛ : 1. Σημαντικότεροι σταθμοί 2. Εγκαταστάσεις Ομίλου 3. Δομή Ομίλου 4. Συγκριτικά Πλεονεκτήματα 3
Σημαντικότεροι σταθμοί στην εξέλιξη της ΣΙΔΜΑ 1931: Ιδρύεται η πρώτη εταιρεία των αδελφών Αμαρίλιο με έδρα την Θεσσαλονίκη και αντικείμενο την εμπορία χάλυβα. 1991: Αποκτά την πρώτη ισιωτική μηχανή και ξεκινάει τη μεταποιητική της δραστηριότητα. 1999: ξεκινάει στρατηγική συνεργασία με τον Όμιλο ΣΙΔΕΝΟΡ. 2004: Αρχίζει εξαγωγική δραστηριότητα στην Βουλγαρία. 2007: Ολοκληρώνεται η κατασκευή τριών νέων Κέντρων Επεξεργασίας Χάλυβα σε Οινόφυτα, Βουκουρέστι και Σόφια. 2009: Τα Κεντρικά Γραφεία μεταφέρονται στα Οινόφυτα. 1950-1990: Η έδρα της εταιρείας μεταφέρεται στην Αθήνα και εδραιώνεται η πρωτοκαθεδρία της στον κλάδο. 1996-1998: Δύο συγχωνεύσεις και μία εξαγορά εταιρειών του κλάδου. 2001: Πλειοψηφική συμμετοχή στη νεοσύστατη εταιρεία παραγωγής πανέλων πολυουρεθάνης «ΠΑΝΕΛΚΟ Α.Ε.». 2005: Εισέρχεται στο ΧΑΑ και ιδρύει θυγατρικές σε Ρουμανία και Βουλγαρία. 2008: Η παραγωγή μεταφέρεται στα Οινόφυτα. 2010: Η διανομή μεταφέρεται στα Οινόφυτα. 4
Εγκαταστάσεις Ομίλου Ασπρόπυργος Οινόφυτα Ωραιόκαστρο/ Θεσσαλονίκης ΠΑΝΕΛΚΟ (Λαμία) SIDMA Βουλγαρίας (Σόφια) SIDMA Ρουμανίας (Βουκουρέστι) 5
Εγκαταστάσεις Ομίλου ΑΣΠΡΟΠΥΡΓΟΣ ΟΙΝΟΦΥΤΑ ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ ΠΑΝΕΛΚΟ ΡΟΥΜΑΝΙΑ ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ ΟΙΚΟΠΕΔΑ 35 στρέμματα 80 στρέμματα 53 στρέμματα 43 στρέμματα 35 στρέμματα 39 στρέμματα ΑΠΟΘΗΚΕΣ & ΓΡΑΦΕΙΑ 13.500 m² 13.700 m² 20.000 m² 10.500 m² 6.500 m² 9.000 m² ΜΗΧΑΝΟΛΟΓΙΚΟΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ 4 Ισιώτριες Γραμμή επιφανειακής επεξεργασίας (φινιρίσματος) ανοξείδωτων Μεταλλοβολή Παντογράφος Γραμμή προφίλ 5 Ισιώτριες Γραμμή οξυγονοκοπής 2 Μηχανές παραγωγής πανέλων Γραμμή προφιλ Μηχάνημα διαμόρφωσης λαμαρινών 3 Ισιώτριες 2 Ισιώτριες ΠΑΡΑΓΩΓΙΚΗ ΔΥΝΑΜΙΚΟΤΗΤΑ 260.000 MT 255.000 MT 2.000.000 m² 85.000 MT 100.000 MT ΕΞΥΠΗΡΕΤΟΥΜΕΝΟΣ ΟΓΚΟΣ - 55% του συν. όγκου πωλήσεων της εταιρείας - 60% της συνολικής παραγωγής στην Ελλάδα - 45% του συν. όγκου πωλήσεων της εταιρείας - 40% της συνολικής παραγωγής στην Ελλάδα 6
Δομή Ομίλου ΣΙΔΜΑ Α.Ε. ΙΔΡΥΣΗ : 1931 94% ΠΑΝΕΛΚΟ Α.Ε. 2001 100% SIDMA BULGARIA 2005 100% SIDMA ROMANIA 2005 7
ΣΙΔΜΑ Μετοχική σύνθεση Κοινό 23,5% Όμιλος Βιοχάλκο 35,0% Διοίκηση 1,5% Οικογένειες Πιζάντε - Αμαρίλιο 40,0% 8
Συγκριτικά Πλεονεκτήματα Ομίλου Διαφοροποιημένη Πελατειακή Βάση: Kανένας πελάτης δεν συμμετέχει πάνω από 2% στις πωλήσεις. Συνέργειες: Συνεργασία στις αγορές και στην διακίνηση με τη Σιδενόρ, τον δυνατότερη εταιρεία σιδήρου στην Ελλάδα. Επέκταση στις αναπτυσσόμενες αγορές των Βαλκανίων μαζί με τη Σιδενόρ: Η Βουλγαρία και η Ρουμανία αντιμετωπίζουν υψηλότερους ρυθμούς ανάπτυξης σε σχέση με την Ελλάδα αφού η τωρινή τους κατανάλωση σε χάλυβα είναι πολύ μικρότερη σε σχέση με τις άλλες ανεπτυγμένες βιομηχανικά χώρες. Η κατανάλωση σε χάλυβα ανέρχεται σήμερα στα 110 κιλά/άτομο και 125 κιλά/άτομο αντίστοιχα, ενώ στην Ελλάδα η αντίστοιχη κατανάλωση είναι περίπου στα 200 κιλά/άτομο. Έμπειρο Management. Ισχυρό δίκτυο διανομής σε ολόκληρη την ελληνική επικράτεια. Ηγετική Θέση στην Ελληνική Αγορά. 9
Η ΣΙΔΜΑ ΜΕ ΜΙΑ ΜΑΤΙΑ Παραγωγός ΣΙΔΜΑ Α.Ε. Προϊόντα: Πλατέα, Επιμήκη, Συρματουργικά Προϊόντα & Πανέλα Υπηρεσίες: Επιπεδοποίηση & Κοπή, Μεταλλοβολή, Επιφανειακή επεξεργασία, Οξυγονοκοπή. Ηγετική Θέση στην αγορά χάλυβα Ελλάδας και Βαλκανίων. Δίκτυο Διανομής με 4 αποθήκες σε Ελλάδα και Βαλκάνια. 300 υπάλληλοι. Οικονομικά στοιχεία Χρήση 2009: Πωλήσεις: 160 εκ. Χρήση 2010: Πωλήσεις: 160 εκ. Πελάτης Κατασκευές Οικοδόμοι και πολιτικοί μηχανικοί Έμποροι: Λιανική Παραγωγή : Μηχανές Οικοσυσκευές Μηχανολογικά Άλλα: Δημόσιος Τομέας Μεταλλικά προϊόντα Ναυπηγική 10
ΙI. Πελατειακή Βάση & Προϊόντα 11
Πελατειακή Βάση Βιομηχανίες, οι οποίες χρησιμοποιούν υλικά χάλυβα ως πρώτη ύλη για την παραγωγή τους. Έμποροι σιδήρου και σχετικών προϊόντων. Κατασκευές με μεταλλικά κομμάτια. Κατασκευαστικές και συμμετοχικές εταιρίες για δημόσια και ιδιωτικά έργα. Περισσότεροι από 1.700 ενεργοί πελάτες Κανένας πελάτης δεν αντιπροσωπεύει παραπάνω από 2% του συνολικού ετήσιου κύκλου εργασιών 21,1% 36,0% Πελατειακή Βάση 42,9% Βιοτέχνες Έμποροι Χάλυβα Κατασκευαστικές Η Εταιρεία δεν εξαρτάται από συγκεκριμένα έργα και αγορές αφού υπάρχει μία ευρύτερη ζήτηση για τα προϊόντα της. 12
Γκάμα προϊόντων Θερμής έλασης Ψυχρής έλασης Πικλαρισμένα Γαλβανισμένα Αυλακωτά & τραπεζοειδή Προβαμμένα Ανοξείδωτα Χρησιμοποιούνται κυρίως στην παραγωγή και στις βιομηχανικές δραστηριότητες. Πλατεά Προϊόντα σε ρολά & φύλλα Επιμήκη Προϊόντα Σίδερα Εμπορίου Δοκάρια Ορθογώνιοι κοιλοδοκοί Σωλήνες Κατασκευών Κυρίως χρησιμοποιούνται για κτίρια, μεταλλικές κατασκευές, μεταλλουργικές επιχειρήσεις, φράχτες, κλπ. Γαλβανισμένο σύρμα Γαλβανισμένο πλέγμα περιφράξεων Μαύρο σύρμα Ευρέως χρησιμοποιείται για φράχτες, συγκράτηση πλημμύρων, υποστηρικτικές κατασκευές και γεωργία Συρματουργικά Προϊόντα Πανέλα Κυρίως χρησιμοποιούνται ως κάλυψη σε βιομηχανικά κτίρια. 13
Τυπικά προϊόντα & Υπηρεσίες Πλατέα Προϊόντα Κοιλοδοκοί Σωλήνες Κατασκευών Επιμήκη Προϊόντα Αυλακωτά Προϊόντα Πριόνι Μεταλλοβολή Βαφή Κοπή & Σχίσιμο Επιφανειακή επεξεργασία Οξυγονοκοπή 14
ΙII. Στρατηγική 1. Πολιτική Διαχείρισης Κινδύνων 2. Θωρακίζοντας τη ΣΙΔΜΑ ενάντια στην κρίση 3. Έμφαση στο εξωτερικό 15
Πολιτική Διαχείρισης Κινδύνων Η αποτελεσματική διαχείριση των κινδύνων αποτελεί κεντρικό άξονα στην ανάπτυξη και στην επιτυχία της ΣΙΔΜΑ. Κίνδυνοι για την εταιρεία μπορεί να προέλθουν από: Αιτία Αιτία Αφερεγγυότητα Αφερεγγυότητα Πελατών Πελατών Κυκλικότητα Κυκλικότητα Αγοράς Αγοράς Απειλή Απειλή της της κυρίαρχης κυρίαρχης θέσης θέσης στην στην αγορά αγορά Ρευστότητα Ρευστότητα Έλλειψη Έλλειψη κεφαλαίων κεφαλαίων για για ανάπτυξη ανάπτυξη Μέτρο Μέτρο Πρόληψης Πρόληψης Ασφάλεια Ασφάλεια Πιστώσεων Πιστώσεων 82% 82% των των υπολοίπων υπολοίπων ασφαλισμένο ασφαλισμένο Διατήρηση χαμηλών αποθεμάτων Διατήρηση χαμηλών αποθεμάτων Μακροχρόνιες σχέσεις με προμηθευτές Μακροχρόνιες σχέσεις με προμηθευτές Περισσότερα προϊόντα προστιθέμενης αξίας Περισσότερα προϊόντα προστιθέμενης αξίας Εκτεταμένο Εκτεταμένο Δίκτυο Δίκτυο Πωλήσεων Πωλήσεων Διευρυμένη Διευρυμένη πελατειακή πελατειακή βάση βάση Έμφαση Έμφαση στον στον όγκο όγκο πωλήσεων πωλήσεων για για τη τη διατήρηση διατήρηση της της αγοραστικής αγοραστικής δύναμης δύναμης Βελτίωση Βελτίωση ημερών ημερών πίστωσης πίστωσης Μεγιστοποίηση Μεγιστοποίηση ημερών ημερών προμηθευτών προμηθευτών Διατήρηση Διατήρηση αυξημένων αυξημένων διαθεσίμων διαθεσίμων 16
Θωρακίζοντας τη ΣΙΔΜΑ 1 Μείωση 20% τωνλειτουργικώνεξόδωνμεταξύ2008 & 2009 και περαιτέρω μείωση 10% μεταξύ 2009 & 2010. Συνολική εξοικονόμηση 8 εκ. 2 Διατήρηση αποθεμάτων στα ελάχιστα δυνατά επίπεδα έτσι ώστε να αποφευχθούν οι κίνδυνοι από την αυξομείωση των τιμών. 3 Έμφαση στη διεθνή δραστηριότητα. Μείωση εξάρτησης από την εγχώρια αγορά. 4 Βελτίωσηρευστότηταςμειώνονταςτιςμέρεςπελατώνσε120 μέχρι το τέλος της τρέχουσας χρονιάς έναντι 150 το 2010 και αυξάνοντας τις μέρες προμηθευτών σε 70 από 60 το προηγούμενο χρόνο. 5 Εκμετάλλευση των ακινήτων της εταιρείας (εγκαταστάσεις Ασπροπύργου) για την επίτευξη οικονομιών κλίμακας και τη βελτίωση της κεφαλαιακής της δομής. 17
Επέκταση στα Βαλκάνια Στόχος: Η δημιουργία δικτύου από σύγχρονα κέντρα επεξεργασίας και εμπορίας χάλυβα σταβαλκάνια. Στρατηγική συνεργασία στις παραπάνω χώρες: με την ΣΙΔΕΝΟΡ και τους κύριους προμηθευτές μας Επιχειρηματικές ευκαιρίες: Καλύτεροι ρυθμοί ανάπτυξης από την εγχώρια αγορά Αυξημένη ζήτηση για χαλυβουργικά προϊόντα (εκσυγχρονισμός υποδομών, μεταλλικές κατασκευές, βιομηχανία λευκών προϊόντων, ναυπηγεία). Έλλειψη μεγάλων και οργανωμένων Κέντρων Επεξεργασίας Χάλυβα Συγκριτικά Πλεονεκτήματα: Τεχνογνωσία, εμπειρία, οικονομική ευρωστία. Σημαντική παρουσία του Ομίλου ΣΙΔΕΝΟΡ στα Βαλκάνια. ΡΟΥΜΑΝΙΑ ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ ΑΛΒΑΝΙΑ ΕΛΛΑΔΑ 18
Έμφαση στο Εξωτερικό Πωλήσεις Ιαν Δεκ. 2009 125,7 Ομίλου σε εκατομμύρια 20% Στο σύνολο 32,1 Πωλήσεις Ιαν Δεκ. 2010 22% 118,2 25% Στο σύνολο 38,8 Παρατηρήσεις Ο κύριος όγκος πωλήσεων παρέμεινε αμετάβλητος με μία αύξηση 22% στις πωλήσεις εξωτερικού (από 20% σε 25%). Οι πωλήσεις στο εξωτερικό αφορούν εξαγωγές από τις εταιρείες του ομίλου ΣΙΔΜΑ & ΠΑΝΕΛΚΟ καθώς και πωλήσεις από τη SIDΜΑ Romania και SIDMA Bulgaria. Σταδιακή ανάπτυξη δικτύου πωλήσεων στα Βαλκάνια μέσω εξαγωγών, αλλά και αυξανόμενης παρουσίας των εταιριών στη Βουλγαρία και στη Ρουμανία. Έσοδα Εσωτερικού Έσοδα Εξωτερικού Έσοδα Εσωτερικού Έσοδα Εξωτερικού ΟιτρέχουσεςεξαγωγέςτηςΣΙΔΜΑ Ελλάδος αριθμούν το 7% των συνολικών πωλήσεων και ο στόχος είναι να φτάσουν το 10% μέχρι το τέλος του 2011. 19
IV. Στοιχεία Κλάδου 1. Κύκλος τιμών χάλυβα 2. EU - Φαινομενική Κατανάλωση 3. Βιομηχανική κατανάλωση 20
Κύκλος Χάλυβα και σχέση EBITDA / ταμειακών ροών Θεωρητική σχέση* Σχόλια Περιθώρια Κέρδη Περιθώρια Τιμές Χάλυβα Κόστος Υλικών Ταμειακές Ροές Πωλήσεις EBITDA Ζημιές 1) H εταιρεία αγοράζει και πουλάει γενικώς σε τιμές spot. 2) Οι τιμές όταν αυξάνουν είναι αποτέλεσμα του πληθωριστικού περιβάλλοντος του χάλυβα. 3) Το κόστος πωληθέντων υπολογίζεται μεσοσταθμικά και υστερεί των αυξήσεων των τιμών του χάλυβα. 4) Η χρονική αυτή διαφορά δημιουργεί κέρδη (ζημιές σε περιβάλλον μείωσης των τιμών του χάλυβα) αυξάνοντας (ελαττώνοντας) το EBITDA 5) Υποθέτοντας σταθερό όγκο αποθεμάτων, οι ταμειακές ροές επηρεάζονται από υψηλότερες ανάγκες σε κεφάλαια κίνησης. 6) Τα κέρδη (ζημιές) αντικατοπτρίζονται από αυξήσεις (ελαττώσεις) των τιμών των αποθεμάτων. *Υποθέτοντας σταθερούς όγκους αποθεμάτων 21
EU - Φαινομενική Κατανάλωση EU ΦΑΙΝΟΜΕΝΙΚΗ ΚΑΤΑΝΑΛΩΣΗ ΣΕ ΕΤΟΙΜΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΧΑΛΥΒΑ.ΥΠΟΛΟΓΙΖΕΤΑΙ ΑΥΞΗΣΗ + 4 % ΑΠΟ 139 ΕΚ. TON ΤΟ 2010 ΣΕ 145 ΕΚ. TON ΤΟ 2011 156 153 175 184 7% 171 32% 19% 117 139 4% 145 2004 2005 2006 2007 2008 2009 E 2010 F 2011 SOURCE: WORLDSTEEL,EUROFER, UPDATED 06.02.11 22
Βιομηχανική Παραγωγή το 2009-5,7 = CHANGE IN INDUSTRIAL PRODUCTION, LATEST AVAILABLE FIGURES AS OF SEPTEMBER 2009 YEAR-ON-YEAR COMPARISON -23,2-1,2-15,7-29,5-15,3-11,2-10,3-14,4-15,2-0,7-7,6-1,2-13,9-12,8-11,9-5,7-10,4-10,0-14,0-15,0-3,6-16,3-19,3-12,5-6,5-15,7-8,6-9,0-7,5 SOURCE : EUROMETAL CHART BASED ON EIU AND EUROSTAT FIGURES IN APRIL 2009, EUROPEAN MANUFACTURING HAS REACHED THE BOTTOM LINE. SINCE THEN RECOVERY IS VERY SLOW IN EUROPE AND REMAINS AT VERY LOW LEVEL. WORLD RANKING, INDUSTRIAL PRODUCTION GROWTH CHINA + 16,1 % SOUTH KOREA + 11,0 % INDIA + 9,1 % TAIWAN + 6,6 % EGYPT + 6,4 % EU-ZONE INDUSTRIAL PRODUCTION APRIL 2009-22 % Y-O-Y MAY 2009: - 17 % Y-O-Y JUNE 2009: - 17 % Y-O-Y JULY 2009: - 16 % Y-O-Y AUGUST 2009-15 % Y-O-Y SEPT 2009-14 % Y-O-Y 23
Βιομηχανική Παραγωγή το 2010 IN 2010, BOOMING ASIAN INDUSTRIES HAVE BEEN LEADING WORLD RECOVERY OF INDUSTRIAL PRODUCTION. IN 2011, EUROPEAN INDUSTRIAL PRODUCTION IS RANKING AGAIN AMONG THE TOP INDUSTRY PERFORMERS. INDUSTRY IN CENTRAL EUROPE IS BOOMING. +5,7 = CHANGE IN INDUSTRIAL PRODUCTION, LATEST AVAILABLE FIGURES AS OF JANUARY 2011 YEAR-ON-YEAR COMPARISON WORLD RANKING, INDUSTRIAL PRODUCTION GROWTH +9,6 +18,1 +73,4 +75,9 +40,4 +29,1 +41,1 +16,7 +22,7 +5,8 +4,1 SOURCE : EUROMETAL CHART BASED ON EIU AND EUROSTAT FIGURES; UPDATED: 04.04.11 TURKEY + 18,9 % CZECH REPUBLIC + 16,9 % SWEDEN + 15,0 % CHINA + 14,9 % TAIWAN + 13,3 % POLAND + 10,7 % SOUTH KOREA + 9,1 % INDONESIA + 7,6 % EURO ZONE + 6,6 % HONGKONG + 5,8 % USA + 5,6 % MEXICO + 6,6 % CANADA +6,3 % SINGAPORE + 4,8 % INDIA + 3,7 % EURO ZONE INDUSTRIAL PRODUCTION IS BACK IN THE TOP WORLD LEAGUE 24
V. Επενδυτικό Πρόγραμμα VI. Στόχοι για το 2011 VII. Οικονομικά Αποτελέσματα 25
Εξέλιξη Επενδυτικού Προγράμματος τελευταίας 6ετίας Συνολικές Επενδύσεις Παγίων Εταιρείας 2005 2010: 29 εκ. χιλιάδες. Στόχοι Διατήρηση ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος στην αγορά Καλύτερη εξυπηρέτηση πελατών Μείωση λειτουργικών εξόδων Αύξηση προστιθέμενης αξίας Εγκατάσταση νέων μηχανημάτων Μεγαλύτερη γκάμα προϊόντων Επενδύσεις στις θυγατρικές 2001 2010: 18 εκ. Έμφασηστιςξένεςαγορέςγιανα μειώσουμε το ρίσκο της εγχώριας. 26
Στόχοι για το 2011 Συνέχιση της ανάπτυξης στα Βαλκάνια προκειμένου να αντισταθμιστεί η μειωμένη ζήτηση στην Ελληνική αγορά. Σύμπτυξη των δραστηριοτήτων της Νότιας Ελλάδος σε μία εγκατάσταση προκειμένου να επιτευχθούν οικονομίες κλίμακας και να ελευθερωθούν πάγια στοιχεία της εταιρείας. Εκμετάλλευση των μεγάλων επιφανειών των στεγών των κτιρίων για την πώληση ενέργειας παραγόμενης από φωτοβολταϊκά πανέλα. Εγγυημένη πηγή εσόδων. Νέα αποθήκη στην Timisoara με στόχο την αύξηση μεριδίου αγοράς σε περιοχές εκτός Βουκουρεστίου. 27
Κατάσταση αποτελεσμάτων Ομίλου Στοιχεία Αποτελεσμάτων σε εκατ. Δεκ-10 Δ% Δεκ-09 Κύκλος Εργασιών 119,8-0,2% 120,1 Κόστος πωλήσεων 109,9-9,7% 121,7 Μικτά Κέρδη 10,0-1,5 περιθώριο Μικτού Κέρδους 8,3% 9,6 pp -1,3% EBIT -2,3-85,1% -15,4 περιθώριο ebit (%) -1,9% 10,9 pp -12,8% EBITDA 0,7-11,9 περιθώριο ebitda (%) 0,5% 10,5 pp -9,9% ΚΠΦ -8,5-59,5% -21,0 Φόροι 1,1-68,5% 3,4 ΚΜΦ -7,4-57,7% -17,6 Δικαιώματα Μειοψηφίας -0,1 82,2% 0,0 Καθαρά Κέρδη -7,3-58,0% -17,5 περιθώριο καθαρών κερδών -6,1% 8,4 pp -14,6% Κέρδη Ανά Μετοχή -0,73-58,0% -1,75 Έσοδα (+ Αντιπροσωπεία) 156,9-0,6% 157,8 28
Ισολογισμός Ισολογισμός Δεκ-10 Δ% Δεκ-09 σε εκατ. Ενεργητικό ΠάγιαΣτοιχείαΕνεργητικού 52,8-17,6% 64,0 Αποθέματα 26,1-3,9% 27,2 Απαιτήσεις από Πελάτες 61,9-7,6% 67,0 Διαθέσιμα 27,5 115,5% 12,8 Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού 15,0 352,4% 3,3 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 183,3 5,2% 174,3 Παθητικό Μακροπρόθεσμες Τραπεζικές Υποχρεώσεις 14,2-82,3% 80,1 Σύνολο Μακροπρόθεσμων Υποχρεώσεων 16,5-80,0% 82,1 Βραχυπρόθεσμες Τραπεζικές Υποχρεώσεις 98,3 293,5% 25,0 Προμηθευτές 27,7 32,4% 21,0 Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 10,3 32,3% 7,8 Σύνολο Βραχυπρόθεσμων Υποχρεώσεων 136,3 153,8% 53,7 Σύνολο Υποχρεώσεων 152,8 12,5% 135,9 Μετοχικό Κεφάλαιο 23,4 0,0% 23,4 Καθαρή Θέση Μετόχων 6,7-49,2% 13,1 Δικαιώματα Μειοψηφίας 0,5-73,3% 1,9 Σύνολο Καθαρής Θέσης 30,6-20,5% 38,4 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 183,3 5,2% 174,3 29
Ταμειακές ροές σε εκατ. Δεκ-10 Δ% Δεκ-09 Λειτουργικές δραστηριότητες 8,6-64,3% 24,0 Επενδυτικές δραστηριότητες -1,7-2,6% -1,8 Χρηματοδοτικές δραστηριότητες 7,9-136,3% -21,8 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης περιόδου 12,8 2,7% 12,4 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου 27,5 115,5% 12,8 Οι ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες παρέμειναν θετικές. Οι επενδύσεις κινήθηκαν στα χαμηλότερα επίπεδα των τελευταίων ετών ως αποτέλεσμα του περιοριστικού Προϋπολογισμού για το 2010. Οι χρηματοδοτικές δραστηριότητες αυξήθηκαν κυρίως λόγω της αύξησης των ταμειακών διαθέσιμων. 30
Για να προστεθείτε στη λίστα Εξυπηρέτησης Μετόχων στείλτε μας ένα σύντομο e-mail με τα στοιχεία σας. Θεσμικοί Επενδυτές και Αναλυτές: o Τηλ: +30 210 3498221 / Φαξ: +30 210 3498281 o E-mail: ir@sidma.gr o Internet: www.sidma.gr 31