ΥΠΗΡΕΣΙΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ & ΣΥΜΒΟΥΛΕΥΤΙΚΗΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ

Eco ΗΜΕΡΗΣΙΟ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ Τετάρτη, 21 εκεµβρίου 2011 EQUITY INDICES Price Last Update 1D. 5D. Ytd P/E '11 Μερ.Απ.(%) BONDS 1D. Perform. CDS *1 Rating Outlook Europe (%) (%) (%) Country Maturity Price (%) (ytm%) bps S&P Moody's Fitch S&P / Moody's / Fitch ASE General Index (Greece) 660.07 201211 1.47 0.51-53.32 17.8 4.7 Germany 04 Jan 22 100.36 0.72 1.96 121 AAAu *- Aaa AAA -/ STABLE/ STABLE CSE Index (Cyprus) 245.30 201211 4.66 3.31-76.75-3.1 Greece 22 Oct 22 24.65 0.47 29.62 - CC Ca CCC NEG/ DEVELOP/ - DJ EuroStoxx 50 2,262.39 201211 2.70 0.06-18.99 9.0 5.4 Κύπρος (****) 01 Nov 15 64.92 - - - BBB *- Baa3 *- BBB *- -/ -/ - DJ Stoxx 600 238.51 201211 2.04 0.51-13.52 10.4 4.3 France 25 Oct 21 101.33-0.57 3.09 235 AAAu *- Aaa AAA -/ STABLE/ NEG MSCI World 1,163.90 201211 2.52 2.18-9.08 12.0 3.0 Austria 15 Sep 21 104.61 2.45 2.95 - AAA *- Aaa AAA -/ STABLE/ STABLE MSCI Euro 701.23 201211 2.70 0.38-18.36 9.3 5.0 Italy 01 Mar 22 89.46-3.29 6.53 502 Au *- A2 A+ *- -/ NEG/ - MSCI Pan Euro 796.51 201211 1.83 0.28-12.30 9.9 4.5 Spain 30 Apr 21 103.70-2.01 4.99 378 AA- *- A1 AA- *- -/ NEG/ - FTSE 100 (UK) 5,419.60 201211 1.02-1.29-8.14 9.8 4.1 Ireland 18 Oct 20 + 80.88 2.16 8.12 545 BBB+ *- Ba1 BBB+ *- -/ NEG/ - DAX 30 (Germany) 5,847.03 201211 3.11 1.26-15.43 9.8 4.2 Portugal 15 Apr 21 55.40 0.86 12.08 835 BBB- *- Ba2 BB+ -/ NEG/ NEG CAC 40 (France) 3,055.39 201211 2.73-0.76-19.70 8.9 4.9 Finland 15 Apr 21 108.85 2.81 2.42 90 AAA *- Aaa AAA -/ STABLE/ STABLE IBEX 35 (Spain) 8,454.40 201211 2.44 1.52-14.25 9.7 7.3 Poland 25 Oct 21 99.36 0.07 5.83 311 A- A2 A- STABLE/ STABLE/ STABLE MIB (Italy) 14,965.18 201211 2.87 0.77-25.82 10.5 5.0 Hungary 24 Jun 22 87.91 0.11 8.80 585 BBB- *- Ba1 BBB- -/ NEG/ NEG PSI 20 (Portofual) 5,350.82 201211 0.43 0.15-29.49 11.4 6.2 Czech 29 Sep 21 102.00 0.51 3.60 186 AA- A1 A+ STABLE/ STABLE/ STABLE ISEQ (Ireland) 2,782.80 201211 1.80 3.79-3.55 23.6 2.0 Romania 11 Jun 21 90.94 0.00 7.30 454 BB+ Baa3 BBB- STABLE/ STABLE/ STABLE OCEXI (Ιsland) 587.30 201211-0.11 0.51 3.18 36.8 0.1 Bulgaria 19 Jul 21 98.50 0.00 5.20 430 BBB Baa2 BBB- STABLE/ STABLE/ STABLE AEX (Holland) 301.79 201211 2.68 1.08-14.89 9.3 4.0 Turkey 15 Jan 20 106.30-0.77 9.37 320 BB Ba2 BB+ POS/ POS/ STABLE BEL20 (Belgium) 2,050.12 201211 2.51 0.88-20.49 22.0 5.3 Hungary 11 Jun 13 97.50 #N/A N/A 9.52 837*** B+ B2 B STABLE/ NEG/ STABLE LUXX (Luxembourg) 1,096.68 201211 1.82 0.99-28.89 15.3 3.9 Russia 14 Apr 21 98.96 0.07 7.91 304 BBB Baa1 BBB STABLE/ STABLE/ POS KFX (Denmark) 380.02 201211 1.40-0.11-16.95 16.7 2.0 UK 07 Sep 21 114.51 1.55 2.09 105 AAAu Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE ΟΜΧ (Finland) 5,217.04 201211 3.44 0.17-31.91 12.7 5.2 US 15 Nov 21 100.59 0.54 1.93 61 AA+u Aaa AAA NEG/ NEG/ NEG OBX (Norway) 348.40 201211 0.00 4.65-12.99 10.6 5.2 Japan 20 Dec 21 101.18 0.10 0.97 137 AA-u Aa3 AA NEG/ STABLE/ NEG OMX (Sweden) 959.67 201211 2.72 0.37-16.95 11.4 4.5 China 18 Aug 21 103.83-0.29 3.46 152 AA- Aa3 A+ STABLE/ POS/ - ATX (Austria) 1,842.73 201211 3.00 3.10-36.56 10.7 4.0 India 08 Nov 21 103.18-0.02 8.31 - BBB-u Baa3 BBB- STABLE/ -/ STABLE SMI (Switzerland) 5,804.31 201211 0.63 0.77-9.82 12.5 3.8 (*) Benchmark bond 10yr *1 CDS=Credit Default Swaps 10yr ***CDS 2yr **CDS 5yr (****) Bond Issue on Oct 25 10, 5-yr, 1bn, coupon 3.75%, price 99.589 & Y-t-M of 3.842% + 9yr Maturity Irish US / Latin America INTEREST RATES (CENTRAL BANKS) S&P/TSX (Καναδάς) 11,716.88 201211 1.54-0.37-12.84 12.8 3.0 Central Banks Int(%) (Last month) Last Update Next Meeting ΑΕΠ * Έλλ./ΑΕΠ Πληθ.* Ανεργ.* ΑΕΠ Πληθ. Ανεργ ** Dow Jones 12,103.58 201211 2.87 1.24 4.54 12.4 2.6 Europe (ECB) 1.00% (-25 bps) 081211 120112 1.40-6.20 3.00 10.30 1.70 1.60 10.00 Nasdaq 2,603.73 201211 3.19 0.95-1.85 15.6 1.5 UK (BoE) 0.50% (-) 081211 120112 0.50-10.30 4.80 8.30 1.55 3.30 7.80 Russell 2000 738.22 201211 4.19 2.81-5.80 22.0 3.3 Switzerland (SNB) 0.00% (-) 151211 150312 1.30 1.31-0.50 3.10 2.65 0.35 3.85 KBW Financials (ΒΚΧ) 38.20 201211 4.12 1.65-26.83 9.9 2.1 US (Fed) 0.25% (-) 131211 250112 1.50-8.60 3.40 8.60 2.90 1.60 9.60 S&P 500 1,241.30 201211 2.98 1.27-1.30 12.6 2.1 Japan (NoJ) 0.10% (-) 211211 211211-0.70-9.48-0.20 4.50 4.30-1.00 5.10 Financials 171.70 201211 3.83 1.62-20.05 11.5 1.9 Australia (RBA) 4.25% (-25 bps) 061211 070212 2.50-0.34 3.50 5.30 3.40 2.91 5.15 Health Care 395.22 201211 2.10 2.72 8.35 11.7 2.2 Canada (BOC) 1.00% (-) 061211 170112 3.00-3.02 2.90 7.40 2.90 1.80 8.00 Industrials 289.46 201211 3.41 2.31-3.87 13.5 2.4 Russia (CBR) 8.25% (-) - - 4.80 5.32 6.80 6.30 4.00 6.90 7.45 Telecom 126.10 201211 1.88 1.16-2.05 17.6 5.4 Turkey (CBRT) 5.00% (-) 230206-1.50-5.55 9.48 8.80 8.10 6.50 11.80 Information Technology 411.46 201211 3.06 0.08 1.71 12.3 1.1 Ukraine (-) 7.75% (-) - - -15.00-5.61 5.20 1.50 - - - Energy 508.52 201211 3.95 0.11 0.35 10.2 1.9 Romania (NBR) 6.00% (-) - - 4.40-6.90 3.44 5.06 - - - Materials 209.70 201211 3.92 2.11-12.48 12.2 2.4 China (PBOC) 21.00% (-50 bps) - - 9.10-1.96 4.20 4.10 9.70 3.00 - Cons. Discretionary 304.75 201211 2.80 0.65 3.12 14.7 1.6 India (RBI) 8.50% (-) 161211 240112 6.90-4.00 9.39 - - - - Cons. Staples 331.12 201211 1.88 1.99 9.07 15.4 3.0 * GDP, Inflat., Unempl. = GDP growth, inflation, unemployment (annual %) ** Bloomberg, consensus estimates 2010 ; Data feed from Bloomberg, with the most recent data Asia, Pacific INTERBANK O/N 1 wk. 1 m 3 m 6 m 1 yr 3 yr 5 yr 10 yr 30yr ASX 200 (Australia) 4,139.50 211211 2.13-1.22-12.76 11.4 5.3 Europe 0.605 0.760 1.138 1.418 1.667 1.466 1.439 1.84 2.51 2.61 NZSE50FG (N. Ζealand) 3,223.08 211211 0.66-1.86-2.60 13.5 5.3 UK 0.580 0.675 0.767 1.070 1.363 1.358 1.372 1.61 2.39 3.04 NIKKEI 225 (Japan) 8,459.98 211211 1.48-0.69-17.29 16.4 2.3 Switzerland 0.050-0.023 0.032 0.052 0.098 0.098 0.228 0.63 1.31 1.55 Hang Seng (Hong Kong) 18,316.86 201211 1.31-0.20-20.48 10.0 4.0 US 0.070 0.202 0.291 0.570 0.799 0.681 0.836 1.28 2.10 2.65 MSCI China (China) 51.99 201211-0.25-1.76-21.92 9.1 3.6 Japan 0.098 0.115 0.105 0.170 0.310 0.355 0.395 0.48 0.99 1.76 Kospi (Korea) 1,848.41 211211 3.09-0.50-9.88 10.1 1.6 * Data for the 1yr, 3yr, 5yr, 10yr and 30 yr data refer to swaps TWSE (Taiwan) 6,966.48 211211 4.56 0.63-22.36 14.4 4.4 SET (Τhailand) 1,047.22 201211 1.35 2.32 1.40 12.5 3.8 FOREIGN EXCHANGE Price 1 Last Update 1D. 5D. Ytd FSSTI (Singapore) 2,664.19 201211 1.90-0.31-16.48 12.6 3.6 Country in Crny (%) (%) (%) Min.52wk/Date Max52wk/Date FBMKLCI (Malaysia) 1,478.14 201211 0.89 1.03-2.68 14.2 3.9 US - /$ Dollar 1.3119 201211 0.24 0.96-1.85 1.29 100111 1.49 040511 JCI (Indonesia) 3,784.17 201211 0.85 0.87 2.18 15.1 2.3 GB - / Sterling 0.8365 201211 0.13-0.41-2.43 0.83 100111 0.91 010711 CH - /CHF Swiss Franc 1.2177 201211-0.00-1.53-2.45 1.01 100811 1.32 060411 JP - / Yen 102.0100 201211 0.21 0.55-5.99 100.77 041011 123.33 110411 Emerging Markets CA - /Cad Dollar Canadian 1.3457 201211-0.10-0.27 1.24 1.28 100111 1.44 080611 ISE 100 (Turkey) 52,126.94 201211 2.73-0.81-21.03 9.3 3.1 AU - /AuD Dollar Australian 1.2889 201211-0.80-1.59-1.36 1.29 211211 1.43 170311 MEXBOL (Mexico) 36,239.39 201211 1.83-0.64-6.00 15.6 1.7 BG - /BGN Lev 1.9558 201211 0.00 0.01-0.01 1.95 090911 1.96 271011 SOFIX (Βulgaria) 301.88 201211-0.00-0.06-16.69 7.1 - PL - /PLN Zloty 4.4433 201211-0.13-2.43 12.33 3.83 120111 4.60 141211 BELEX15 (Serbia) 487.43 201211-0.80-0.58-25.22 5.4 - HU - /HUF Forint 299.6900 201211-0.23-1.82 7.80 261.81 070711 317.90 141111 PX (Czech) 867.90 201211 1.77 0.66-29.14 12.4 6.2 CZ - /CZK Czech Koruna 25.5310 201211-0.16-0.45 1.92 23.91 030211 26.21 281111 BUX (Hungary) 17,650.43 201211 0.75 4.29-17.24 9.1 3.9 TR - /TRY Turkish Lira 2.4623 201211-0.23 0.60 19.44 2.02 070111 2.60 090811 ΒΕΤ (Romania) 4,256.07 201211-0.63-0.99-19.22 7.3 3.7 RU - /RUB Russian Ruble 41.6290 201211-0.48 0.49 1.98 39.03 030311 43.90 270911 UX (Ukraine) 1,458.78 201211 0.17-5.72-40.30 23.8 0.3 UA - /UAH Hryvnia Ukraine 10.5230 201211 0.13 0.96-1.27 10.26 100111 11.90 040511 WIG (Poland) 37,148.86 201211 1.17-2.29-21.78 8.3 4.9 RO - /RON Leu Romania 4.3100 201211-0.05-0.90 0.67 4.06 280411 4.38 071111 NGSEINDX (Nigeria) 20,122.80 201211 0.39 1.26-18.76 9.9 5.1 CN - /CNY Renminbi China 8.3172 201211 0.06 0.45-5.59 8.22 141211 9.70 040511 ΤΑ-25 (Israel) 1,357.11 201211-0.27-2.02-16.77 9.8 3.0 HK - /Hkd Dollar Hond Kong 10.2071 201211 0.21 0.91-1.75 10.00 100111 11.61 040511 DFMGI (Dubai) 8,803.23 201211 0.26 0.45 1.40 12.2 4.1 AE - /AED Dirham UAE 4.8187 201211 0.24 0.99-1.87 4.76 141211 5.49 040511 DSM (Quatar) 8,803.23 201211 0.26 0.45 1.40 12.2 4.1 MERVAL (Argentine) 2,442.27 201211 1.75-1.31-30.69 8.3 5.3 IPSA (Chile) 4,179.20 201211 0.93 0.30-15.19 15.2 - SHIPPING Price Last Update 1D. 5D. Ytd Indices (dwt) (%) (%) (%) Min.52wk/Date Max52wk/Date BRICS Baltic Dry (BDI) 1,878 201211-0.4-2.3 5.9 1,043 040211 2,173 141011 Bovespa (Brazil) 56,864.85 201211 2.83-1.10-17.95 10.1 3.9 Baltic Capesize (>120,000) 3,565 201211-0.2-3.5 52.0 1,281 070211 3,725 121211 RTSI$ (Russia) 1,405.19 201211 0.67 2.59-20.62 4.8 3.8 Baltic Handysize (25,000-45,000) 583 201211-0.3-2.3-29.7 583 201211 836 211210 Sensex BSE (India) 15,410.10 201211 1.55-2.97-24.86 13.4 1.8 Baltic Pamanax (75,000-120,000) 1,758 201211-1.0 0.4-4.7 1,296 020211 2,132 110311 Shangai (China) 2,191.15 211211-1.12-1.68-21.97 10.5 2.8 Baltic Supramax (50,000-68,000) 1,187 201211-0.1-1.6-20.5 1,086 070211 1,612 240311 Hang Seng H Shares (China) 9,893.44 201211 1.58 0.05-22.05 8.2 3.8 Baltic Clean Tanker 885 201211 2.4 16.9 16.6 608 160211 894 270411 Baltic Dirty Tanker 889 201211 2.3 0.8-14.8 657 020211 1,079 211210 ETFs Price Last Update Stock Market MCap.(mnτ ) COMMODITIES Price Last Update 1D. 5D. Ytd DB X-Trackers MSCI EU Long 30.15 201211 0.40 6.50-0.69 Φρανκ. 664.9 (%) (%) (%) Min.52wk/Date Max52wk/Date Ishares DJ EuroStoxx50 Long 22.99 201211 0.00 4.88-2.95 Φρανκ. 2,740.4 CRB Reuters Jefferies IX 301.67 201211 1.98-1.34-9.35 292 041011 371 020511 Ishares S&P500 Long 9.42 201211-0.29 7.33 2.78 Φρανκ. 6,837.5 Crude, Generic ($/bbl), future 97.99 201211 0.77 3.20 7.23 75 041011 115 020511 Lyxor Dow Jones Long 92.47 201211-0.27 6.42 1.45 Φρανκ. 505.9 Gazoline RBOB ($/bbl), future 258.30 201211 0.17 3.17 9.39 235 070111 304 280411 Lyxor MSCI World Long 88.62 201211-0.44 5.95 0.18 Παρ. 509.0 Natural Gas (MMBTu), future 3.13 201211 0.13-0.13-40.27 3 191211 5 240111 DB X-Trackers S&P500 Short 32.40 201211 0.22-1.85 2.99 Φρανκ. 191.5 Gold ($/oz), Spot 1,629.95 201211 0.87 3.55 14.72 1,308 280111 1,921 060911 DB X-Tr.DJEuroStoxx50 Short 36.32 201211-0.16-5.39 2.63 Xetra 248.9 Silver ($/oz), Spot 29.66 201211 0.33 2.58-4.08 26 260911 50 250411 ETFS Oil $ Long 26.21 201211-2.76 0.85-3.50 Λονδ. 246.8 Palladium ($/oz), Spot 630.25 201211 0.36 1.94-21.39 537 051011 862 210211 ETFS Oil $ Short 51.79 201211 2.23-1.65 2.95 Λονδ. 41.6 Platinum ($/oz), Spot 1,442.50 201211 0.65 1.51-18.51 1,379 151211 1,917 230811 SPDR Gold $ Long 156.98 201211-0.93-3.99-7.73 NYSE Arca 50,627.5 Copper ($/MT), 3m future 7,410.00 201211 2.07-2.50-22.81 6,635 031011 10,190 150211 ETFS Gold $ Short 23.36 201211 2.34 4.03 7.50 Λονδ. 34.7 Aluminium ($/MT), 3m future 2,003.00 201211 2.09 0.07-18.91 1,956 141211 2,803 030511 Ishares BRIC Long 19.09 201211 0.00 5.24-1.39 Λονδ. 693.0 Nickel ($/MT), 3m future 18,865.00 201211 2.64 3.06-23.78 16,550 301111 29,425 210211 Zinc ($/MT), 3m future 1,867.00 201211 1.58-2.35-23.92 1,719 201011 2,600 210211 INDICES (INVESTMENT) Price Last Update Min.52wk/Date Max52wk/Date Steel ($/MT), 3m Billett 537.50 201211 0.47-3.15-5.70 507 191211 610 070111 VDAX (Dax30 Volatility) 27.63 201211-4.80-13.99 38.41 15 160211 55 090811 Corn future (bushels) 605.50 201211-0.25 4.26 6.27 544 040111 789 300811 VIX (SPX Volatility) 23.22 201211-6.82-8.62 30.82 14 280411 48 080811 Wheat future(cbt) (bushels) 606.50 201211-0.21 4.43-29.76 577 161211 995 090211 VXN (Nasdaq100 Volatility) 22.50 201211-6.83-11.03 15.50 15 200411 47 041011 Soybean future (bushels) 1,151.75 201211-0.24 3.76-11.91 1,105 141211 1,476 310811 ISE Sentiment 111.00 201211 13.27-1.77 9.90 50 011211 205 050111 Lean Hogs future (lbs) 83.90 201211-0.24-2.81 5.40 78 211210 94 181011 Put/Call CBOE Index 0.53 201211-13.11-32.91-27.40 0.32 140410 1.11 150611 Cattle Live future (lbs) 120.38 201211-0.23 1.35 6.06 112 040111 127 130711 itraxx EU (Corporate risk) 773.00 201211-0.02-4.98 76.82 347 030511 897 041011 Coffee future (bls) 229.90 201211 1.50-0.07 7.10 206 271210 300 030511 itraxx Crossover EU (Corp. risk) 179.50 201211 0.00-6.10 70.91 93 080411 216 041011 Sugar future (bls) 22.97 201211 0.79 0.35 9.80 19 301210 26 270711 CDX ΗΠΑ Crossover (corp. risk) 130.42 201211-2.71-0.60 28.46 89 050111 156 130911 FCOJ future (orange) (bls) 161.35 201211 0.16 0.06-5.89 147 280911 177 140711 CDX Emerging Mkts (corp. risk) 108.38 201211 0.05 0.06-4.59 104 041011 134 200911 Cotton No.2 future (bls) 86.68 201211-0.14 1.83-8.41 84 141211 135 060411 Country Athens Frankfurt London (GMT) Moscow New York Australia Tokyo Hong Kong Shangai Seoul India Time of operation of the Spot Market (Greek Time) 10:15 17:20 10:00 18:45 10:00 18:36 09:00 17:00 16:30 23:15 01:00 07:20 02:00 08:30 03:15 10:15 03:15 09:05 02:00 08:05 05:30 12:45 Local Time - 1-2 + 1-7 + 9 + 7 + 6 + 6 + 7 + 3 1/2 Source: Bloomberg, MSCI Τράπεζα Κύπρου, Υπηρεσία Επενδυτικής Στρατηγικής & Συµβουλευτικής ιαχείρισης 1 / 6

ΑΓΟΡΕΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ & Α/Κ Κύπρου Asset Management Α.Ε..Α.Κ. Ενεργητικό Καθαρή Τιµή Τιµή ιάθεσης Τιµή Εξαγοράς (%) 31.12.10 Κύπρου Ελληνικό ιαχειρίσεως ιαθεσίµων 2,891,649 4.9128 4.9128 4.8882 +2.9% Κύπρου Ελληνικό Οµολογιακό 4,008,139 2.8906 2.8906 2.8761-35.3% Κύπρου Ελληνικό Μετοχικό 10,012,643 1.0696 1.0696 1.0643-49.6% Κύπρου Ελληνικό Μικτό 4,820,649 1.6388 1.6388 1.6306-41.8% Κύπρου Dual Strategy Οµολογιακό Εξωτ. 559,512 2.7367 2.7914 2.7230-15.3% Κύπρου Euribor Return ( ) 261,825 2.8262 2.8262 2.8121-4.1% Κύπρου Libor Return ($) 5,688,543 4.7744 4.7744 4.7505-1.7% Κύπρου Fund of Funds Mετοχικό ( ) 801,685 2.9519 2.9519 2.9371-14.3% Κύπρου Fund of Funds Mικτό ( ) 1,276,881 2.9646 2.9646 2.9498-7.2% Πηγή: Κύπρου Asset Management Α.Ε..Α.Κ. Οι τιµές των µεριδίων αφορούν την: ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ. Baltic Dry Δείκτης (2010-11, μονάδες) 4,500 4,300 4,100 3,900 3,700 3,500 3,300 3,100 2,900 2,700 2,500 2,300 2,100 1,900 1,700 1,500 1,300 1,100 2010 2011 900 04.01.10 15.03.10 27.05.10 06.08.10 18.10.10 05.01.11 16.03.11 01.06.11 10.08.11 20.10.11 Πηγή : Bloomberg 19/12/2011 Σχόλιο Ηµέρας Ελληνικό Χρηματιστήριο Ο δείκτης FTSE ASE 20 υψηλής κεφαλαιοποίησης κινήθηκε 2,3% υψηλότερα. Η ΕΤΕ κέρδισε 4,6%, η Alpha Bank 1,9%, η EFG 1%, ο ΟΤΕ 9,6% και ο ΟΠΑΠ 2,5% µε τη ΕΗ να υποχωρεί 2,8%. Η αισιοδοξία που επικράτησε στις διεθνείς αγορές λόγω των καλύτερων από τα αναµενόµενα οικονοµικών στοιχείων στη Γερµανία (IFO) και τις ΗΠΑ (πωλήσεις κατοικιών) οδήγησαν το ΧΑ υψηλότερα. Διεθνείς Αγορές Τα χρηµατιστήρια των ΗΠΑ και της Ευρώπης έκλεισαν ανοδικά χθες αφού οι ανακοινώσεις οικονοµικών στοιχείων από τη Γερµανία και τις ΗΠΑ ήταν καλύτερες από τα αναµενόµενα. Ανακοινώθηκε ο δείκτης οικονοµικού κλίµατος IFO εκεµβρίου στη Γερµανία στο 107,2 από αναµενόµενο 106 και η ετήσια αύξηση του δείκτη τιµών παραγωγού Νοεµβρίου στο 5,2% (όσο αναµενόταν). Στις ΗΠΑ ανακοινώθηκαν οι ενάρξεις νέων κατοικιών Νοεµβρίου στις 685χιλ. από αναµενόµενες 635χιλ. και άδειες οικοδοµών του ίδιου µήνα στις 681χιλ. από αναµενόµενες 635χιλ. Οι ασιατικές αγορές κινούνται µε θετικό πρόσηµο σήµερα το πρωί. Σήµερα αναµένεται να ανακοινωθεί ο δείκτης τιµών παραγωγού Νοεµβρίου στη Γερµανία αυξηµένος κατά 5,3%. Στις ΗΠΑ αναµένεται να ανακοινωθούν οι πωλήσεις κατοικιών Νοεµβρίου και οι αιτήσεις στεγαστικών δανείων. Εταιρικά Νέα- Αποτελέσµατα Ελλάδα [Δημοπρασία Εντόκων] Το ηµόσιο άντλησε 1,3δις µέσω δηµοπρασίας εντόκων γραµµατίων 13 εβδοµάδων σήµερα µε µέσο σταθµικό κόστος τα 4,68% από 4,63% σε προηγούµενη αντίστοιχη δηµοπρασία. Οι προσφορές συνολικά έφθασαν τα 2,9δις. [Ελστάτ Βιομηχανικά στατιστικά μεγέθη] Οι βιοµηχανικές παραγγελίες Οκτωβρίου υποχώρησαν 15,8% ετησίως και οι µέσες βιοµηχανικές παραγγελίες του 12-µήνου (Νοέµβριος 2010 Οκτώβριος 2012) αυξήθηκαν 2,6% ετησίως. Ο δείκτης κύκλου εργασιών στη Βιοµηχανία Οκτωβρίου υποχώρησε 6,3% ετησίως ενώ η µέση ετήσια αύξηση για το 12- µηνο (Νοέµβριος 2010 Οκτώβριος 2012) έφθασε το 8,9%. [ATE Bank] Οι µετοχές της τράπεζας θα διαπραγµατεύονται χωρίς το δικαίωµα στην αύξηση µετοχικού κεφαλαίου από αύριο. Η περίοδος εξάσκησης του δικαιώµατος λήγει στις 28 εκεµβρίου. Διεθνείς Αγορές Company Name Company Ticker Date Time Period EPS Actual EPS Actual EPS Source Estimate Sales Actual Sales Actual Sales Source Estimate Navistar International Corp NAV US 20/12/2011 14:00 Q4 2011 3.37 * 3.088 4323 * 4445.67 Jefferies Group Inc JEF US 20/12/2011 15:00 Q4 2011 0.18 * 0.138 801.301 * 528.6 Carnival Corp CCL US 20/12/2011 16:15 Q4 2011 0.28 * 0.288 3696 * 3776.2 Oracle Corp ORCL US 20/12/2011 23:02 Q2 2012 0.54 0.57 8.811 9232.03 NIKE Inc NKE US 20/12/2011 23:15 Q2 2012 1 * 0.968 5731 * 5629.07 Walgreen Co WAG US 21/12/2011 14:30 Q1 2012 0.669 18205.2 Shaw Group Inc/The SHAW US 21/12/2011 15:00 Q1 2012 0.438 1515.77 TIBCO Software Inc TIBX US 21/12/2011 Aft-mkt Q4 2011 0.351 281.231 Micron Technology Inc MU US 21/12/2011 Aft-mkt Q1 2012-0.076 2119.52 Ισοτιμία Ευρώ/Δολάριο (2010-11, Τιμή 1 σε $) 1.50 1.45 1.40 1.35 1.30 1.25 1.20 2010 2011 1.15 01.01.1024.02.1019.04.1010.06.1003.08.1024.09.1017.11.1010.01.1103.03.1126.04.1117.06.1110.08.1103.10.1124.11.11 * Πηγή : Bloomberg Τράπεζα Κύπρου, Υπηρεσία Επενδυτικής Στρατηγικής & Συµβουλευτικής ιαχείρισης 2 / 6

ΑΓΟΡΕΣ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ, ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ Καµπύλη ιαφοράς Απόδοσης Κρατικών Οµολόγων ΓΕΡΜΑΝΙΑ, ΗΝΩΜΕΝΟ ΒΑΣΙΛΕΙΟ, ΗΠΑ (ΥτΜ %) 146.621 160.00 140.00 120.00 100.00 53.893 80.00 34.794 60.00 23.054 40.00 20.00 Y-t-M (%) 0.00 0.212 0.878 1.969 2.507 2 yr 5 yr 10 yr 30 yr Greece Germany US UK Πηγή : Bloomberg Μακροοικονοµικά-Οικονοµικά Νέα Date Time Event Survey Actual Prior Revised 12/20/2011 09:00 GE GfK Consumer Confidence Survey JAN 5.5 5.6 5.6 - - 12/20/2011 09:00 GE Producer Prices (MoM) NOV 0.10% 0.10% 0.20% - - 12/20/2011 09:00 GE Producer Prices (YoY) NOV 5.20% 5.20% 5.30% - - 12/20/2011 09:14 GR Current Account (Euro) OCT - - -1503M -1097M - - 12/20/2011 11:00 GE IFO - Business Climate DEC 106 107.2 106.6 - - 12/20/2011 11:00 GE IFO - Current Assessment DEC 116 116.7 116.7 - - 12/20/2011 11:00 GE IFO - Expectations DEC 97 98.4 97.3 - - 12/20/2011 15:30 US Housing Starts NOV 635K 685K 628K 627K 12/20/2011 15:30 US Housing Starts MOM% NOV 1.10% 9.30% -0.30% -2.90% 12/20/2011 15:30 US Building Permits NOV 635K 681K 653K 644K 12/20/2011 15:30 US Building Permits MOM% NOV -1.40% 5.70% 10.90% 9.30% 12/21/2011 14:00 US MBA Mortgage Applications Dec-16 - - - - 4.10% - - 12/21/2011 17:00 US Existing Home Sales Revisions 12/21/2011 17:00 EC Euro-Zone Consumer Confidence DEC A -21 - - -20.4 - - 12/21/2011 17:00 US Existing Home Sales NOV 5.05M - - 4.97M - - 12/21/2011 17:00 US Existing Home Sales MoM NOV 2.20% - - 1.40% - - 12/21/2011 GE Import Price Index (MoM) NOV - - - - -0.30% - - 12/21/2011 GE Import Price Index (YoY) NOV 5.30% - - 6.80% - - Συνάλλαγµα Το Ευρώ ανατιµήθηκε στην χθεσινή συνεδρίαση καθώς η Ισπανία κατόρθωσε να δανειστεί µε πιο χαµηλά επιτόκια και να υπερκαλύψει τις ανάγκες της ενώ και ο δείκτης επιχειρηµατικής εµπιστοσύνης στην Γερµανία αυξήθηκε έναντι των εκτιµήσεων. Ως αποτέλεσµα το Ευρώ κατέγραψε κέρδη της τάξης του 0,7% έναντι στο δολάριο, µε την τιµή του να κλείνει στα $1,3082. Οµόλογα Τα Treasuries κατέγραψαν απώλειες µε τις αποδόσεις των 30ετών οµολόγων να αναρριχώνται από τα χαµηλά 11 εβδοµάδων καθώς οι νέες άδειες οικοδοµών και οι ενάρξεις κατοικιών στις ΗΠΑ τον Νοέµβριο σηµείωσαν απροσδόκητη άνοδο. Η απόδοση της δεκαετίας αυξήθηκε 11 µ.β. στο 1.92% και η απόδοση της διετίας σηµείωσε άνοδο 2 µ.β. στο 0.26% Τα γερµανικά κρατικά οµόλογα παρουσίασαν ζηµίες καθώς ο δείκτης Ιfo για τις επιχειρηµατικές προσδοκίες στη Γερµανία σηµείωσε άνοδο για δεύτερο διαδοχικό µήνα στις 98.4 µονάδες. Η απόδοση της δεκαετίας αυξήθηκε 7 µ.β. στο 1.96% και της διετίας κατά 1 µ.β. στο 0.21%. Εµπορεύµατα Χρυσός: Ο χρυσός κινήθηκε σε θετικό έδαφος στη χθεσινή συνεδρίαση λόγω του ότι το δολάριο αποδυναµώθηκε καθώς οι χώρες της Ευρώπης προσέφεραν 150 δις. Ευρώ στο ιεθνές Νοµισµατικό Ταµείο για την καταπολέµηση της κρίσης χρέους. Επίσης η ΕΚΤ ενίσχυσε τη στήριξη που προσφέρει στην αγορά οµολόγων και η επιχειρηµατική εµπιστοσύνη στη Γερµανία παρουσίασε άνοδο για δεύτερη συνεχόµενο µήνα. Η τιµή του µετάλλου έκλεισε στα $1615.90 ανά ουγκιά µε άνοδο 1.36%. Πετρέλαιο: Με κέρδη έκλεισε τη χθεσινή συνεδρίαση το πετρέλαιο λόγω της θετικής πορείας των µετοχικών αγορών. Η τιµή του πετρελαίου έκλεισε στα $97.22 το βαρέλι µε άνοδο 3.56%. Τράπεζα Κύπρου, Υπηρεσία Επενδυτικής Στρατηγικής & Συµβουλευτικής ιαχείρισης 3 / 6

Eu ro Stoxx 50 (DJ) Tick er Se ctor Ma in M arket Mc ap. P rice 52 W k (%) P/ E P /E P /BV D iv Yi eld (%) Vola tility RSI ΜΑ ΜΑ MACD (εκα τ.) * * L. Date L. H. Date H. 1 D. 5 D. 6 M. Ytd 11 ε 12π 1 1ε 11 ε 12π 1 0 D. 14 D. 3 0 D. 20 0 D. 9 D. DE UTSCHE B O- NEW 63DU Financials X etra 8,019 41.13 35.46 041011 56.00 160511 2.3-2.6-21.7 #N/A N/A 9.2 8.4 2.3 5.2 5.7 30.2 46.6 42.0 #N/A N/A 0.3 ANHEUSER-BUSCH I ABI Consumer Staples EN Brussels 72,652 45.25 33.85 110811 45.61 081211 0.2 1.6 12.8 5.7 15.7 14.2 2.4 2.9 3.7 20.4 65.1 43.6 40.4 0.8 AIR LIQUIDE SA AI Materials EN Paris 25,996 91.61 80.90 110811 100.65 020511 2.2 0.7-3.6-3.2 16.9 15.9 2.6 2.8 3.0 23.0 54.6 89.7 92.0 0.2 ALLIANZ SE- REG ALV Financials Xetra 34,343 75.43 56.16 130911 108.85 170211 4.4 3.3-21.1-15.2 9.6 6.6 0.8 5.7 6.3 57.5 52.0 73.6 84.5 0.2 BASF SE BAS Materials Xetra 48,588 52.90 42.19 120911 70.22 020511 3.4 3.5-18.9-11.4 8.4 9.6 2.0 4.5 4.5 37.5 55.6 51.1 56.8 0.5 BAYER AG -REG BAY N Health Care Xetra 38,858 46.99 35.36 060911 59.44 060511 5.0 2.8-18.5-15.0 9.8 9.7 2.0 3.5 3.7 40.2 55.3 46.1 50.0 0.2 B BV A BBV A Financials Continuous 31,724 6.47 5.03 130911 9.49 180211 4.4 5.7-19.5-14.4 7.4 7.2 0.8 6.4 6.3 44.8 57.2 6.1 7.1 0.0 B AY E R M OT ORE N W K BM W Cons um er Dis cretionar y X etra 33,405 52.22 43.49 041011 73.85 260711 4.3-1.4-19.5-11.3 6.8 7.6 1.2 4.4 4.8 44.8 46.3 53.7 58.8-0.8 DA NONE BN Cons um er Staples E N P aris 30,112 46.89 41.92 230911 53.16 080711-0.3-1.7-10.1-0.3 16.0 14.6 2.2 3.0 3.2 21.8 46.2 47.5 48.0-0.0 B NP P A RIB A S BNP Financials E N P aris 36,401 30.14 22.72 230911 59.93 170211 6.0 0.2-43.2-36.7 5.3 5.0 0.5 4.9 5.6 74.8 51.4 29.4 41.4-0.1 CA RREF OUR S A CA Cons um er Staples E N P aris 11,820 17.40 14.66 130911 31.98 010211 4.9-0.8-27.1-35.4 12.5 11.0 1.3 5.0 5.3 63.2 46.2 18.3 21.7-0.3 CRH PLC CRH Materials Dublin 10,087 14.03 10.28 130911 17.40 280211 1.7 2.8-4.7-9.5 17.8 15.9 1.0 4.5 4.5 33.6 58.6 13.3 13.8 0.2 AXA CS Financials EN Paris 24,573 10.43 7.88 230911 16.16 080211 4.5 3.2-32.2-16.3 5.2 5.2 0.5 6.9 7.7 60.6 51.9 10.1 12.5 0.0 DA IM LE R AG DAI Cons um er Dis cretionar y X etra 35,392 33.19 29.02 251111 59.09 180111 5.9 1.6-31.7-34.6 6.5 6.9 0.9 6.1 6.1 53.3 51.5 32.4 42.3-0.3 DE UTSCHE B ANK- RG DBK Financials X etra 26,630 28.65 20.79 120911 48.70 170211 5.5 3.2-30.5-26.7 5.9 5.6 0.5 2.7 2.8 57.4 53.7 27.6 34.1 0.1 V INCI S A DG Indus tr ials E N P aris 18,198 32.21 28.46 251111 45.48 020511 2.3-0.8-25.3-20.8 9.3 9.1 1.4 5.5 5.6 31.2 49.7 31.8 38.1-0.2 DE UTS CHE T ELE K OM DTE Telec omm unication S er vices X etra 38,179 8.84 7.88 130911 11.38 040511-0.6-3.2-16.8-8.5 12.4 12.4 1.0 8.0 8.0 25.2 41.9 9.1 9.9-0.0 E NEL S PA E NEL Utilities B rs aitaliana 28,417 3.02 2.78 251111 4.86 280411 0.4-0.1-30.0-19.2 6.8 6.6 0.7 8.8 9.1 32.2 45.0 3.1 3.9-0.0 ENI SPA E NI Energy BrsaItaliana 61,803 15.43 11.83 110811 18.66 160211 2.0-2.3-4.0-5.6 7.5 7.0 1.0 6.7 6.9 32.4 48.7 15.5 15.5 0.1 E.ON A G E OAN Utilities X etra 32,936 16.46 12.50 120911 25.54 240111 2.5-2.0-14.8-28.2 13.5 10.0 0.8 6.1 6.6 45.2 44.4 17.1 18.3-0.0 TO TAL SA FP Energy EN Paris 87,530 37.03 29.40 230911 44.55 040311 1.4-3.8-4.7-6.6 7.1 7.0 1.3 6.2 6.4 29.7 47.1 37.4 37.8 0.3 FRA NCE TELE COM FTE Telec omm unication S er vices E N P aris 31,389 11.85 11.12 230911 16.65 210211 1.2-3.2-18.4-24.0 7.6 7.9 1.1 11.8 11.8 23.8 40.5 12.3 13.8-0.1 GE NE RALI A SS IC G Financials B rs aitaliana 17,671 11.35 10.34 110811 17.05 140211 2.2-3.9-21.8-20.1 11.4 8.0 1.1 3.3 4.7 47.6 40.9 12.0 13.4-0.2 S OC GE NE RALE GL E Financials E N P aris 13,360 17.22 14.32 130911 52.70 170211 4.7-2.8-57.1-57.2 4.3 3.8 0.3 0.0 8.1 70.3 46.5 17.6 30.7-0.2 GDF S UE Z GS Z Utilities E N P aris 45,558 20.23 17.65 251111 30.05 200111 3.6-0.6-17.9-24.7 12.0 10.9 0.7 7.6 7.9 50.4 50.2 19.9 23.2-0.0 IBE RDRO LA S A IBE Utilities Continuous 28,201 4.79 4.29 130911 6.50 180211 1.6-0.5-21.3-16.9 9.5 9.0 0.9 6.9 7.2 33.9 46.9 4.8 5.5-0.0 ING GR OE P NV -CV A INGA Financials E N A m sterdam 20,782 5.42 4.21 230911 9.50 300311 5.6 2.5-34.5-25.5 3.8 4.1 0.5 0.0 4.2 71.8 48.6 5.5 7.0-0.1 INTESA SANPAOLO IS P Financials BrsaItaliana 20,951 1.29 0.85 130911 2.47 170211 5.8 7.0-30.6-32.2 8.8 8.1 0.4 5.6 6.0 76.3 55.5 1.2 1.5 0.0 INDITE X ITX Cons um er Dis cretionar y Continuous 39,108 62.74 50.79 150311 69.22 271011 0.4 1.7 1.1 12.3 20.4 18.1 5.4 2.9 3.4 31.3 48.4 63.2 61.2-0.4 LVM H M OE T HE NNES M C Cons um er Dis cretionar y E N P aris 53,672 105.70 94.16 041011 132.65 270711 1.1-3.9-9.4-14.1 17.0 15.3 2.6 2.3 2.6 32.2 38.5 111.6 115.0-1.2 A RCELO RMITT AL M T Materials E N A m sterdam 21,517 13.79 10.47 230911 28.55 080211 5.5 2.9-38.8-48.8 8.4 7.5 0.4 5.5 5.7 67.8 53.2 13.3 18.8-0.0 MUENCHENER RUE- R M UV 2 Financials Xetra 16,639 92.78 77.80 230911 126.00 180211 3.1 1.7-11.0-18.2 24.0 6.6 0.7 6.7 7.0 38.2 53.0 90.3 99.0 0.1 NOK IA O YJ NOK1V Inform ation T ec hnology Helsinki 13,654 3.65 3.33 110811 8.49 090211 2.2-5.3-13.3-52.9 15.4 16.0 1.1 5.1 5.4 43.4 33.6 4.2 4.8-0.2 L'OR EA L OR Cons um er Staples E N P aris 47,236 78.48 68.83 230911 91.24 080711 1.0-0.3-10.4-5.5 18.5 17.3 2.9 2.5 2.7 28.7 51.7 77.8 80.9 0.2 KONINKLIJKE PHIL P HIA Industrials EN Amsterdam 15,563 15.43 12.01 230911 25.45 180111 5.3 2.2-14.2-32.7 21.5 12.1 1.1 4.9 5.1 49.7 58.1 14.5 16.8 0.2 REPSOL YPF SA RE P Energy Continuous 27,744 22.73 17.31 110811 24.90 060411 2.5-0.5-0.6 9.0 12.4 10.1 1.1 5.0 5.4 37.4 57.0 21.9 21.8 0.3 RW E AG RW E Utilities X etra 16,201 26.45 21.15 130911 55.69 240111 1.7 0.0-30.3-46.8 6.3 6.2 0.9 8.0 8.1 33.1 40.9 28.2 34.3-0.5 SANO FI S AN Health Care EN Paris 72,997 54.46 42.85 110811 56.82 070711 1.5 2.9 3.9 13.8 8.2 9.2 1.3 4.8 5.0 24.8 66.6 50.9 51.2 0.8 B ANCO SA NTA NDE R S AN Financials Continuous 49,690 5.80 5.08 251111 9.39 170211 3.6 2.9-27.7-26.8 6.8 6.6 0.7 10.1 9.8 41.6 54.0 5.6 7.0-0.0 SAP AG S AP Information T echnology Xetra 52,188 42.50 32.88 190811 46.15 270411 0.9-2.1-1.3 11.5 15.0 13.8 4.1 1.7 1.8 18.3 44.6 43.3 41.4 0.1 S AINT G OB AIN S GO Indus tr ials E N P aris 15,344 28.65 26.07 230911 47.64 280411 5.3-1.9-32.7-25.6 8.6 8.1 0.8 4.4 4.8 55.7 45.4 29.5 37.4-0.5 SIEMENS AG-REG S IE Industrials Xetra 66,664 72.92 62.13 120911 99.39 010411 2.3-0.3-22.0-21.3 10.5 9.6 1.9 4.3 4.4 25.8 50.6 72.5 82.4 0.1 S CHNEIDE R E LE CTR S U Indus tr ials E N P aris 21,531 39.23 35.00 251111 61.83 040411 5.2-0.1-30.8-29.9 10.8 10.4 1.4 4.3 4.5 59.5 48.7 39.3 49.0-0.3 TE LEF ONICA TE F Telec omm unication S er vices Continuous 60,153 13.18 12.50 130911 18.75 090211 2.2-1.8-20.5-22.3 9.0 8.4 2.7 12.1 9.9 29.1 42.2 13.6 15.5-0.2 TE LECO M IT ALIA S TIT Telec omm unication S er vices B rs aitaliana 14,919 0.81 0.70 130911 1.16 020311 1.1-2.0-12.9-16.5 6.4 6.5 0.6 8.3 9.4 31.6 44.2 0.8 0.9-0.0 UNICRE DIT SP A UCG Financials B rs aitaliana 14,288 0.74 0.64 230911 2.03 180211 6.3 2.1-51.3-52.2-6.7 0.3 0.0 3.9 79.2 48.1 0.7 1.2-0.0 UNIBA IL-ROD AM CO UL Financials E N P aris 12,139 132.05 123.30 251111 162.95 070711 3.4 1.0-15.2-9.2 14.8 14.1 1.0 6.1 6.3 40.0 48.8 132.0 144.9-1.1 UNILEVER NV- CVA UNA Consumer Staples EN Amsterdam 77,256 25.54 20.90 170311 25.77 131211 0.6-0.2 14.3 9.6 16.4 15.0 4.5 3.4 3.7 15.0 60.0 24.7 23.1 0.3 VIVENDI V IV Telecommunication Services EN Paris 20,389 16.35 14.10 110811 22.07 250111 2.2-1.7-13.6-19.1 7.0 6.7 0.9 9.0 9.2 33.0 50.1 16.2 17.5 0.1 V OLK SW A GE N-P FD V OW 3 Cons um er Dis cretionar y X etra 51,439 118.60 86.40 041011 152.20 180711 3.0-1.5-11.4-2.3 6.2 6.6 0.9 2.6 3.1 41.9 47.3 121.7 121.3-0.2 Τράπεζα Κύπρου, Υπηρεσία Επενδυτικής Στρατηγικής & Συµβουλευτικής ιαχείρισης 4 / 6

Dow Jones (30Εταιρίες) Main Market Mcap. Price 52 Wk (%) P/E P/E P/BV Div Yield (%) Volatility RSI ΜΑ ΜΑ MACD (εκατ.) * * L. Date L. H. Date H. 1 D. 5 D. 6 M. Ytd 11ε 12π 11ε 11ε 12π 10 D. 14 D. 30 D. 200 D. 9 D. ALCOA INC AA Materials New York 9,451 8.88 8.45 041011 18.47 080411 4.1-1.8-42.3-42.3 11.0 9.4 0.7 1.34 1.35 43.06 40.1 9.6 13.5-0.3 AMERICAN EXPRESS AXP Financials New York 55,658 47.92 41.30 041011 53.80 070711 4.1 1.1-3.3 11.6 11.8 11.5 3.0 1.51 1.64 34.22 51.4 47.7 48.1-0.2 BOEIN G CO/TH E BA Industrials New York 53,840 72.44 56.01 110811 80.65 020511 3.2 2.2-2.1 11.0 16.2 14.8 10.3 2.36 2.45 28.40 62.9 68.2 69.3 1.4 BANK OF AMERICA BAC Financials New York 52,402 5.17 4.92 191211 15.31 140111 3.6-2.8-52.3-61.2 14.2 5.3 0.2 0.77 1.16 47.59 40.1 5.6 9.2-0.2 CATERPILLAR INC CAT Industrials New York 59,314 91.73 67.55 041011 116.42 020511 5.1 0.8-9.5-2.1 13.5 10.2 4.4 1.94 2.01 51.22 50.4 92.8 96.7 0.0 CISCO SYSTEMS CSCO Information T echnology NASDAQ GS 98,970 18.41 13.30 090811 22.34 070211 4.0-0.3 18.7-9.0 10.3 9.5 2.0 1.30 1.30 34.14 52.5 18.4 16.7 0.1 CHEVRON CORP CVX Energy New York 206,457 103.67 86.68 041011 110.00 271011 4.0 0.0 2.0 13.6 7.5 8.0 1.7 2.98 3.18 34.90 54.6 101.4 101.6 0.1 DU PONT (EI) DD Materials New York 41,586 45.01 37.11 041011 57.00 020511 4.1 3.5-13.0-9.8 11.5 10.5 3.8 3.64 3.64 37.18 47.9 46.1 49.5-0.4 WALT DISNEY CO DIS Consumer Discretionary New York 64,980 36.17 28.20 041011 44.34 040311 4.1-0.4-6.7-3.6 12.4 10.9 1.6 1.29 1.41 35.24 54.5 35.5 37.3 0.3 GENERAL ELECTRIC GE Industrials New York 182,431 17.28 14.03 041011 21.65 140211 2.5 5.2-8.1-5.5 12.6 11.1 1.4 3.45 3.95 28.81 63.8 16.1 17.7 0.2 HOME DEPOT INC HD Consumer Discretionary New York 64,669 41.95 28.13 090811 41.99 201211 4.4 6.2 18.4 19.7 17.6 15.3 3.6 2.49 2.75 30.90 70.2 38.8 35.8 0.9 HEWLETT -PACKARD HPQ Information Technology New York 51,406 25.91 21.50 230911 49.38 100211 3.1-3.3-26.6-38.5 6.2 5.8 1.2 1.40 1.48 30.66 43.9 27.1 32.4 0.1 IBM IBM Information Technology New York 220,685 187.24 144.33 211210 194.89 071211 2.4-2.0 12.6 27.6 14.0 12.6 8.0 1.50 1.62 24.15 50.6 186.6 173.3 1.5 INTEL CORP INTC Information T echnology NASDAQ GS 121,444 23.85 19.16 190811 25.78 071211 3.2 1.2 10.1 13.4 9.8 9.7 2.7 3.27 3.58 34.59 48.8 24.2 22.1 0.0 JOHNSON&JOHNSO N JNJ Health Care New York 176,194 64.52 57.50 160311 68.05 070711 1.6 1.8-3.0 4.3 13.0 12.3 2.8 3.53 3.74 18.88 54.4 63.8 64.0-0.0 JPMORGAN CHASE JPM Financials New York 122,390 32.21 27.85 041011 48.35 160211 4.9 2.9-21.3-24.1 7.2 6.6 0.7 3.00 4.01 49.23 51.7 31.6 38.2-0.1 KRAFT FOODS INC KFT Consumer Staples New York 65,211 36.91 30.21 310111 36.97 201211 1.9 1.7 6.0 17.1 16.2 14.6 1.7 3.15 3.23 16.56 63.1 35.7 34.3 0.4 COCA-COLA CO/THE KO Consumer Staples New York 155,352 68.40 61.29 160311 71.77 080911 1.5 2.9 3.2 4.0 17.9 16.5 4.8 2.73 3.01 15.16 60.1 66.8 67.2-0.1 MCDONALDS CORP MCD Consumer Discretionary New York 101,114 98.82 72.14 140111 98.95 131211 1.6 0.8 19.3 28.7 18.9 17.3 7.2 2.57 2.89 13.40 67.3 95.1 85.5 1.4 3M CO MMM Industrials New York 56,285 80.31 68.65 041011 98.19 070711 3.2 1.1-14.0-6.9 13.6 12.7 3.4 2.78 3.00 29.78 52.3 79.9 86.2 0.2 MERCK & C O MRK Health Care New York 112,986 37.07 29.47 090811 37.65 190511 1.6 5.9 3.6 2.9 9.9 9.6 2.1 4.19 4.39 20.52 66.1 35.2 34.1 0.5 MICROSOFT CORP MSFT Information T echnology NASDAQ GS 219,137 26.05 23.65 160611 29.46 270111 2.1 1.1 5.2-6.7 9.4 8.5 3.2 2.93 3.06 22.04 54.5 25.6 25.7-0.1 PFIZER INC PFE Health Care New York 164,962 21.46 16.63 090811 21.54 201211 1.5 3.4 5.0 22.6 9.4 9.3 1.8 3.72 4.07 16.58 69.3 20.0 19.6 0.4 PROCTER & GAMBLE PG Consumer Staples New York 181,009 65.79 57.56 090811 67.71 170511 1.3 1.6 2.4 2.3 15.6 14.4 2.9 3.17 3.54 12.52 61.4 63.7 63.5 0.4 AT&T INC T Telecommunication Services New York 172,565 29.12 27.20 310111 31.93 030511 1.3 0.3-6.4-0.9 12.9 11.8 1.5 5.93 6.09 10.22 54.7 28.8 29.6 0.0 TRAVELERS COS IN TRV Financials New York 24,003 58.15 45.98 041011 64.16 060511 2.5 4.0 0.1 4.4 17.6 10.1 0.9 2.76 2.91 17.72 61.8 55.9 56.3 0.2 UNITED TECH CORP UTX Industr ials New York 67,413 74.40 66.88 041011 91.83 070711 3.7 0.3-13.0-5.5 13.6 12.9 2.9 2.51 2.72 34.07 49.1 75.3 79.8-0.4 VERIZON COMMUNIC VZ Telecommunication Services New York 111,007 39.21 32.28 090811 39.35 201211 1.5 2.5 8.9 9.6 17.9 15.3 2.7 5.03 5.14 12.94 67.3 37.4 36.7 0.4 WAL-MART STORES WMT Consumer Staples New York 202,708 59.19 48.31 100811 59.39 081111 2.4 2.8 11.1 9.8 13.2 12.1 2.8 2.46 2.73 17.01 60.9 57.9 54.1 0.4 EXXON MOBIL CORP XOM Energy New York 393,043 82.00 67.03 090811 88.23 230211 3.1 1.8 1.8 12.1 9.6 9.9 2.4 2.26 2.37 25.70 60.2 78.9 79.2 0.7 * Price, Market cap in local currency 3,608,674 Σηµειώσεις Ticker Sector P/E (Price / Earnings per share) ε=εκτίµηση π=πρόβλεψη (Bloomberg) Τιµή / Καθαρά µετά φόρων κέρδη ανά µετοχή, όπως υπολογίζονται από το Bloomberg P/BV (Price / Book value per share) Τιµή / Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ανά µετοχή, όπως υπολογίζονται από το Bloomberg Μεταβλ.= Μεταβλητότητα (Volatility) Μονάδα µέτρησης κινδύνου Ετησιοποιηµένη τυπική απόκλιση της µεταβολής της µετοχής κατά τις τελευταίες x ηµέρες RSI= Τεχνικός είκτης (Relative Strength index) Υπολογίζει υπεραγ./υπερπουλ. τιµές-αποκλίσεις Σχέση ανοδικών και καθοδικών κλεισιµάτων σε συγκεκριµένο χρονικό διάστηµα ΜΑ= Κινητός Μέσος Όρος (Moving Average) Καταγράφει την τάση Απλός µέσος όρος της τιµής της µετοχής των τελευταίων x ηµερών ΜΑCD= Κινητός Μέσος Όρος (Moving Average Convergence Divergence) Σύστηµα αγοραπωλησιών µε τοµές Η ιαφορά µεταξύ των εκθετικών µέσων των 12 και 26 ηµερών συγκρινόµενη κινητών µέσων όρων µε τον εκθετικό κινητό µέσο των 9 ηµερώ Τράπεζα Κύπρου, Υπηρεσία Επενδυτικής Στρατηγικής & Συµβουλευτικής ιαχείρισης 5 / 6

ΑΠΟΠΟΙΗΣΗ ΕΥΘΥΝΗΣ Το παρόν κείµενο έχει συνταχθεί κι εκδοθεί από την Τράπεζα Κύπρου η οποία εποπτεύεται κατ αρχήν στην έδρα της από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου κι επικουρικά στην Ελλάδα από την Τράπεζα της Ελλάδος. Επιπλέον εποπτεύεται και από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Το παρόν κείµενο έχει αποκλειστικά και µόνο ενηµερωτική χρήση κι εντάσσεται στις διαφηµιστικές ανακοινώσεις, έτσι όπως ορίζονται στη σχετική νοµοθεσία. εν προορίζεται και δεν θα πρέπει να εκλαµβάνεται ως πρόταση για τη διενέργεια συναλλαγών σε χρηµατοπιστωτικά µέσα ή νοµίσµατα ούτε ως σύσταση ή επενδυτική συµβουλή για παροχή οποιασδήποτε υπηρεσίας ή επένδυση σε οποιαδήποτε χρηµατοπιστωτικά µέσα ή νοµίσµατα. Οι πληροφορίες και οι απόψεις που εµπεριέχονται στο παρόν έχουν αντληθεί από πηγές οι οποίες πιστεύεται ότι είναι αξιόπιστες αλλά η Τράπεζα Κύπρου δεν µπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότητάς τους και έτσι δεν θα πρέπει να θεωρούνται ως τέτοιες. Κάθε άποψη που εκφράζεται στο παρόν κείµενο αντικατοπτρίζει κάποια κρίση τη στιγµή της έκδοσης και µπορεί να µεταβληθεί χωρίς καµία ειδοποίηση. Ρητά επιπλέον διευκρινίζεται ότι δεν καταρτίστηκε σύµφωνα µε τις νοµικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στη διασφάλιση της ανεξαρτησίας της έρευνας στον τοµέα των επενδύσεων και ότι δεν υπόκειται σε καµία απαγόρευση διαπραγµάτευσης (dealing) πριν από τη διάδοσή του. Οι απόψεις και εισηγήσεις που εκφράζονται στο παρόν κείµενο δεν λαµβάνουν υπόψη τις προσωπικές ιδιαιτερότητες, στόχους ή ανάγκες των επενδυτών. Σε κάθε περίπτωση, οι αποδέκτες θα πρέπει να προβαίνουν στη δική τους έρευνα και ανάλυση των πληροφοριών που περιέχονται στην ενηµέρωση αυτή προτού λάβουν οποιεσδήποτε επενδυτικές αποφάσεις. Τα χρηµατοπιστωτικά µέσα που αναφέρονται στο παρόν κείµενο εµπεριέχουν επενδυτικό κίνδυνο συµπεριλαµβανοµένης της απώλειας του κεφαλαίου που έχει επενδυθεί. Οι προηγούµενες αποδόσεις ενός χρηµατοπιστωτικού µέσου δεν αποτελούν ένδειξη της µελλοντικής του απόδοσης και η απόδοση ενός χρηµατοπιστωτικού µέσου εκπεφρασµένου σε νόµισµα διαφορετικό από εκείνο του κράτους µέλους στο οποίο είναι εγκατεστηµένος ο αποδέκτης ενδέχεται να αυξηθεί ή να µειωθεί ως αποτέλεσµα συναλλαγµατικών διακυµάνσεων. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου και οι θυγατρικές εταιρίες ή οι εργαζόµενοι σε αυτές έχουν ή µπορεί να έχουν στο µέλλον θέσεις στις κινητές αξίες που αναφέρονται στο παρόν και µπορούν να πραγµατοποιούν συναλλαγές µε αυτές. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου µπορεί να παρέχει υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής ή να ενεργεί σαν «ειδικός διαπραγµατευτής» ή να συµµετέχει σε προσφορά τίτλων ή να παρέχει άλλες υπηρεσίες σε κάθε εταιρία ή οποία αναφέρεται στο παρόν κείµενο σαν ένα µόνο από τους παράγοντες του θα µπορούσε να επηρεάσει τις επενδυτικές τους αποφάσεις. Το παρόν κείµενο ή µέρος του δεν µπορεί να αναπαραχθεί µε οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούµενο γραπτή έγκριση από τον εκδότη (Τράπεζα Κύπρου). Τράπεζα Κύπρου ηµόσια Εταιρία Λίµιτεδ Υπηρεσία Επενδυτικής Στρατηγικής & Συµβουλευτικής ιαχείρισης Μητροπόλεως 9, 105 57 Αθήνα, Ελλάδα Τηλ. +30 210.33.54.760 Fax. +30 210.33.57.749 Email KyprouResearch@bankofcyprus.gr www.bankofcyprus.gr Τράπεζα Κύπρου, Υπηρεσία Επενδυτικής Στρατηγικής & Συµβουλευτικής ιαχείρισης 6 / 6