Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 ης εκεµβρίου 2009

ΜΕΤΟΧΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ. Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 ης εκεµβρίου 2009 (σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς) 18 η εταιρική χρήση

Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις 31 ης εκεµβρίου 2009 σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) Βεβαιώνεται ότι οι συνηµµένες Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της ανώνυµης εταιρείας «Μετοχική Χρηµατιστηριακή A.E.Π.Ε.Υ.» την 8η Φεβρουαρίου 2010 και έχουν δηµοσιοποιηθεί µε την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στην διεύθυνση, www.metoxiki.gr. Οι ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις, οι οποίες παρατίθενται στις σελίδες από 5 έως και 54, καταρτίσθηκαν σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσµατα χρήσης της εταιρείας. Ο Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου Ο ιευθύνων Σύµβουλος Γεώργιος Χαραλαµπίδης Α..Τ. Μ 026076 Κωνσταντίνος Κοµηνάτος Α..Τ. Η 208048 Η Λογίστρια Ελένη Καραβασίλη Αρ. Αδείας ΟΕΕ A Tάξης 33759

ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ 1. Έκθεση ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου...5 2. Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή...11 3. Οικονοµικές Καταστάσεις...13 Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης...13 Κατάσταση Λογαριασµού Αποτελεσµάτων χρήσης...14 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων...14 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων...15 Κατάσταση Ταµειακών ροών...16 4. Γενικές πληροφορίες...17 5. Ακολουθούµενες Λογιστικές Αρχές...17 5.1 Βάση κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων...17 5.2 Εφαρµογή του.π.χ.α. 1...18 5.3 Νέα πρότυπα και ιερµηνείες...19 5.4 Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις και κρίσεις...31 5.5 Συµµετοχές σε επιχειρήσεις...32 5.6 Ενοποίηση...32 5.7 Ιδιοχρησιµοποιούµενα ενσώµατα πάγια...34 5.8 Άυλα περιουσιακά στοιχεία...34 5.9 Μισθώσεις...34 5.10 Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων...35 5.11 Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία...35 5.12 Συµφωνίες πράξεων χρεογράφων µε συµφωνία επαναγοράς...37 5.13 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα...37 5.14 Μετοχικό κεφάλαιο...37 5.15 Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις...37 5.16 Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών στους εργαζοµένους...37 5.17 Τρέχουσα και Αναβαλλόµενη φορολογία εισοδήµατος...39 5.18 Προβλέψεις...40 5.19 Αναγνώριση εσόδων...40 5.20 ιανοµή µερισµάτων...41 5.21 Κέρδη ανά µετοχή...41 5.22 Συµψηφισµός χρηµατοοικονοµικών µέσων...41 6. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου...41 7. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων...44 7.1. Ενσώµατα περιουσιακά στοιχεία...44 7.2 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία...45 7.3. Επενδύσεις σε λοιπές επιχειρήσεις...45 7.4. Λοιπά µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία...46 7.5. Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις - υποχρεώσεις...46 7.6. Πελάτες Χρηµατιστήριο Συµβάσεις repos...47 7.7. Λοιπές απαιτήσεις...48 7.8. Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση...48 7.9. Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα...48 7.10. Μετοχικό Κεφάλαιο...48 7.11. Λοιπά αποθεµατικά...48 7.12. Αποθεµατικό εύλογης αξίας...49 7.13. Αποτελέσµατα εις νέο...49 7.14. Προβλέψεις για παροχές στους εργαζόµενους...49 Σελίδα 3 από 54

7.15. Πελάτες Χρηµατιστήριο Συµβάσεις repos...51 7.16. Λοιπές υποχρεώσεις...51 7.17. Πωλήσεις...51 7.18. Κόστος παροχής υπηρεσιών...51 7.19. Άλλα έσοδα εκµεταλλεύσεως...52 7.20. Έξοδα διοικητικής λειτουργίας...52 7.21. Χρηµατοοικονοµικά έσοδα...52 7.22. Χρηµατοοικονοµικά έξοδα...52 7.23. Φόρος εισοδήµατος χρήσης...53 7.24. Κέρδη µετά από φόρους ανά µετοχή...53 8. Λοιπά πληροφοριακά στοιχεία...53 8.1. Μερίσµατα...53 8.2. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις απαιτήσεις...53 8.3. εσµεύσεις...53 8.4. Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη...54 8.5. Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού...54 Σελίδα 4 από 54

1. Έκθεση ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ «ΜΕΤΟΧΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ» Α.Ε.Π.Ε.Υ. ΤΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 2009 (1/1-31/12/2009) Κύριοι Μέτοχοι, Έχουµε την τιµή να σας υποβάλουµε για έγκριση, σύµφωνα µε το νόµο και το καταστατικό της εταιρίας, τον Ισολογισµό, την κατάσταση λογαριασµού Αποτελεσµάτων Χρήσεως, την κατάσταση Συνολικών Εσόδων, τον Πίνακα Μεταβολής Ιδίων Κεφαλαίων και την Κατάσταση ταµειακών ροών της δέκατης όγδοης εταιρικής χρήσης, που καλύπτει το χρονικό διάστηµα από 1/1-31/12/2009 και να σας εκθέσουµε τα ακόλουθα, σχετικά µε την δραστηριότητα της εταιρίας κατά την διάρκεια της ανωτέρω εταιρικής χρήσεως, την οικονοµική θέση και την προβλεπόµενη από το.σ. πορεία της στην αµέσως επόµενη χρήση: 1. Εξέλιξη των εργασιών Όπως προκύπτει από τις Οικονοµικές Καταστάσεις που επισυνάπτονται, η εταιρία µας είχε κατά την 18η εταιρική χρήση (1/1-31/12/2009) καθαρά κέρδη προ φόρων 42.138,13. Ο κύκλος εργασιών της διαµορφώθηκε σε ευρώ 357.657,17, δηλαδή µειώθηκε κατά 19% περίπου έναντι της προηγούµενης χρήσεως. Τόσο τα ανωτέρω αποτελέσµατα, όσο και η απόδοση ιδίων κεφαλαίων ήσαν κατά το 2009 αυξηµένα έναντι των αντιστοίχων του 2008 για τους λόγους που αναλύονται κατωτέρω. 2. Οικονοµική θέση της εταιρείας Κατά το α τρίµηνο του 2009, η εγχώρια χρηµατιστηριακή αγορά, ακολουθώντας τις διεθνείς τάσεις, όπως διαµορφώθηκαν στο πλαίσιο της παγκόσµιας οικονοµικής κρίσης, δέχτηκε έντονες πιέσεις, τόσο από πλευράς τιµών των µετοχών όσο και από πλευράς όγκου συναλλαγών. Οι πιέσεις αυτές κορυφώθηκαν τον Μάρτιο του 2009 και έκτοτε, εκδηλώθηκε µια βαθµιαία ανάκαµψη των χρηµατιστηριακών αγορών τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό, η οποία κορυφώθηκε στην εγχώρια αγορά τον Οκτώβριο. Ακολούθησε µια αποσύνδεση της ελληνικής αγοράς από τις ξένες λόγω τις εκδηλωθείσης «ελληνικής» πλέον κρίσης που εξεπήγαζε από το αναθεωρηµένο υψηλό έλλειµµα του προϋπολογισµού, την αναξιόπιστη εικόνα της Σελίδα 5 από 54

Ελλάδας στην Ευρώπη και τις διεθνείς αγορές και το υπέρογκο δηµόσιο χρέος και η οποία κατέληξε στην υποβάθµιση της χώρας και τη µεγάλη δυσκολία της να δανεισθεί από τις διεθνείς αγορές (υψηλά spreads). Τα έσοδα της εταιρίας µας ακολούθησαν σε ένα βαθµό τις εξελίξεις αυτές. Έτσι, ο κύκλος εργασιών διέγραψε χαµηλή τροχιά κατά τους τρεις πρώτους µήνες του έτους, εν συνεχεία ανήλθε αισθητά τον Απρίλιο και κυρίως τον Μάιο, σταθεροποιήθηκε κατά τους τρεις καλοκαιρινούς µήνες, ανήλθε πάλι το Σεπτέµβριο, κορυφώθηκε τον Οκτώβριο και ακολούθησε ήπια πτωτική τροχιά τον Νοέµβριο και εκέµβριο. Το ιοικητικό Συµβούλιο προσπάθησε καθ όλη τη διάρκεια της υπό κρίση χρήσεως να διατηρήσει την ιδιαίτερα προσεκτική πολιτική που ακολουθούσε και στο παρελθόν, κυρίως ως προς το σκέλος των δαπανών, χάρη στην οποία η οικονοµική κατάσταση της εταιρίας παρέµεινε σχετικά καλή. Αριθµοδείκτες οικονοµικής διάρθρωσης 31/12/2009 31/12/2008 Κυκλοφορούν ενεργητικό 3.753.373,73 81,43% 2.892.050,55 77,33% Σύνολο ενεργητικού 4.609.206,87 3.739.834,34 Πάγιο ενεργητικό 855.833,14 18,57% 847.783,79 22,67% Σύνολο ενεργητικού 4.609.206,87 3.739.834,34 Οι παραπάνω δείκτες δείχνουν την αναλογία κεφαλαίων που έχει διατεθεί σε κυκλοφοριακό και πάγιο ενεργητικό. Ίδια κεφάλαια 2.271.000,93 97,13% 2.249.200,57 150,89% Σύνολο υποχρεώσεων 2.338.205,94 1.490.633,77 Ο παραπάνω δείκτης δείχνει την οικονοµική αυτάρκεια της Εταιρείας. Σύνολο υποχρεώσεων 2.338.205,94 50,73% 1.490.633,77 39,86% Σύνολο παθητικού 4.609.206,87 3.739.834,34 Ίδια κεφάλαια 2.271.000,93 49,27% 2.249.200,57 60,14% Σύνολο παθητικού 4.609.206,87 3.739.834,34 Οι παραπάνω δείκτες δείχνουν την σχέση τρεχουσών υποχρεώσεων προς το συνολικό παθητικό. Σηµειωτέον ότι δεν υπάρχει δανειακή εξάρτηση της εταιρείας Ίδια κεφάλαια 2.271.000,93 265,36% 2.249.200,57 265,30% Πάγιο ενεργητικό 855.833,14 847.783,79 Ο δείκτης αυτός δείχνει το βαθµό χρηµατοδοτήσεως των ακινητοποιήσεων της εταιρείας από τα Ίδια Κεφάλαια. Σελίδα 6 από 54

Κυκλοφορούν ενεργητικό 3.753.373,73 161,98% 2.892.050,55 196,33% Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 2.317.248,89 1.473.063,67 Ο δείκτης αυτός δείχνει την δυνατότητα της Εταιρείας να καλύψει τις βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις της µε στοιχεία του κυκλοφορούντος ενεργητικού. Αριθµοδείκτες αποδόσεως και αποδοτικότητας 31/12/2009 31/12/2008 Καθαρά αποτελέσµατα εκµεταλλεύσεως (76.112,38) (21,28%) (74.188,54) (16,88) % Πωλήσεις υπηρεσιών 357.657,17 439.571,13 Ο αριθµοδείκτης αυτός απεικονίζει την απόδοση της εταιρείας χωρίς το συνυπολογισµό των εκτάκτων και ανόργανων αποτελεσµάτων. Καθαρά αποτελέσµατα χρήσεως προ φόρων 42.138,13 8,78% (11.865,36) (2,34) % Σύνολο εσόδων 479.775,22 506.550,76 Ο αριθµοδείκτης αυτός απεικονίζει την συνολική απόδοση της εταιρείας σε σύγκριση µε τα συνολικά της έσοδα Καθαρά αποτελέσµατα χρήσεως προ φόρων 42.138,13 1,86% (11.865,36) (0,53) % Ίδια κεφάλαια 2.271.000,93 2.249.200,57 Ο αριθµοδείκτης αυτός απεικονίζει την αποδοτικότητα των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας. Μικτά αποτελέσµατα 145.692,53 40,74% 145.038,16 33,00 % Πωλήσεις αποθεµάτων & υπηρεσιών 357.657,17 439.571,13 Ο αριθµοδείκτης αυτός απεικονίζει το ποσοστιαίο µέγεθος του µικτού κέρδους επί των πωλήσεων της εταιρείας. 3. Προβλεπόµενη πορεία Η αρνητική επίδραση της «ελληνικής» κρίσεως η οποία ήδη βρίσκεται στην κορύφωσή της, µε απρόβλεπτες ακόµη συνέπειες, είναι εµφανής στις πτωτικές τάσεις αλλά και την αστάθεια στο Ελληνικό Χρηµατιστήριο, οι οποίες προβλέπεται να εξακολουθήσουν. Έτσι το 2010 προβλέπεται ένα ιδιαίτερα κρίσιµο έτος για την ελληνική οικονοµία και το Ελληνικό Χρηµατιστήριο. Ελπίζεται ότι τα αυστηρότατα µέτρα που λαµβάνει η ελληνική κυβέρνηση και η υποστήριξη της Ευρωπαϊκής Ένωσης θα εκτονώσουν µερικώς τις πιέσεις, όµως η οικονοµία έχει ήδη εισέλθει σε τροχιά ύφεσης που προβλέπεται µακρά. Σελίδα 7 από 54

Εν όψει των ανωτέρω η πορεία των εργασιών της εταιρίας κατά το τρέχον έτος 2010 αναµένεται να είναι αρνητική. 4. Συνάλλαγµα Ακίνητα Η εταιρία δεν είχε την 31/12/2009 στην κυριότητα της συνάλλαγµα και ακίνητα. 5. Υποκαταστήµατα Η εταιρία δεν έχει υποκαταστήµατα. 6. Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη (α). Μέλη ιοίκησης -Συναλλαγές µε Μέλη του ιοικητικού Συµβουλίου Βραχυπρόθεσµες παροχές : 31.12.2009 31.12.2008 Αµοιβές Μελών.Σ. 42.000,00 36.400,00 Κόστος κοινωνικής ασφάλισης 16.983,74 15.960,20 Μακροπρόθεσµες παροχές: εν υπάρχουν Παροχές µετά την έξοδο από την υπηρεσία: Αποζηµιώσεις σύνταξης - - Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών: εν υπάρχουν Σύµφωνα µε απόφαση της Γενικής Συνέλευσης των µετόχων της Εταιρείας, της 20ής Μαΐου 2009, για τη χρήση 1.1.2009 31.12.2009, εγκρίθηκε να καταβληθούν καθαρές αµοιβές στα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου, συνολικού ποσού 50.800,00 πλέον του αναλογούντα φόρου και των ασφαλιστικών εισφορών. Οι αµοιβές µελών.σ., που αναφέρονται ανωτέρω, επί των κερδών χρήσης, εξοφλήθησαν µερικώς στη χρήση 1.1.2009 31.12.2009. 7. Πληροφορίες για τα χρηµατοοικονοµικά µέσα Η εταιρία κατά το τέλος της χρήσης είχε τις κατωτέρω µετοχές εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αθηνών : Σελίδα 8 από 54

ΤΙΤΛΟΣ ΠΟΣΟΤΗΤΑ Εύλογη αξία 31.12.2009 ΣΥΝΟΛΑ ΕΥ ΑΠ 1,000.00 5.54 5,540.00 ΚΛΕΜΑΝ 400.00 2.30 920.00 ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΤΡ. 790.00 1.94 1,532.60 A.S. 1,000.00 0.77 770.00 S.& B.BIOMHX. 4484.00 4.88 21,881.92 ΤΡ.ΠΕΙΡΑΙΩΣ 638.00 8.09 5,161.42 MOTO ΥΝΑΜ 305.00 1.76 536.80 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ 400.00 5.02 2,008.00 Σύνολο 38,350.74 8. Γεγονότα µετά το κλείσιµο του Ισολογισµού Από τη λήξη της χρήσεως µέχρι την ηµεροµηνία έγκρισης των οικονοµικών καταστάσεων από το ιοικητικό Συµβούλιο, δεν υπήρξαν σηµαντικά γεγονότα που να επηρεάζουν την οικονοµική κατάσταση της εταιρίας. 9. ιάθεση κερδών Κέρδη ανά µετοχή Τα βασικά κέρδη ανά µετοχή υπολογίζονται µε διαίρεση του κέρδους που αναλογεί στους µετόχους της εταιρείας µε τον συνολικό αριθµό των κοινών µετοχών που είναι σε κυκλοφορία. Τα κέρδη ανά µετοχή αναλύονται ως εξής: 31/12/2009 31/12/2008 Κέρδη που αναλογούν στους µετόχους 37.274,28-28.121,76 Σταθµισµένος µέσος όρος µετοχών 20.000,00 20.000,00 Βασικά κέρδη ανά µετοχή 1,82-1,41 Μερίσµατα εν δόθηκε µέρισµα για την προηγούµενη χρήση 1/1/2008-31/12/2008. Σελίδα 9 από 54

Για την κλειόµενη χρήση προτάθηκε από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας διανοµή µερίσµατος ποσού 37.274,28 ( 1,86 ανά µετοχή). Η πρόταση διανοµής τελεί υπό την έγκριση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων και δεν έχει καταχωρηθεί στις οικονοµικές καταστάσεις της 31.12.2009. Τα παριστάµενα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου εγκρίνουν οµόφωνα την ανωτέρω Έκθεση ιαχείρισης της 18ης εταιρικής χρήσεως (1/1-31/12/2009), η οποία θα υποβληθεί για έγκριση στην ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της εταιρίας. Ο ιευθύνων Σύµβουλος Κων/νος Κοµηνάτος Σελίδα 10 από 54

2. Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της Ανώνυµης Εταιρείας «ΜΕΤΟΧΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ» Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας «ΜΕΤΟΧΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ» που αποτελούνται από την κατάσταση οικονοµικής θέσης της 31 εκεµβρίου 2009, τις καταστάσεις αποτελεσµάτων χρήσεως, συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και την περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών και µεθόδων και τις λοιπές επεξηγηµατικές πληροφορίες. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική θέση της Εταιρείας, κατά την 31 εκεµβρίου 2009, τη χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις ταµειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Σελίδα 11 από 54

Αναφορά επί άλλων Νοµικών και Κανονιστικών θεµάτων Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόµενων από τα άρθρα 43α και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 22 Φεβρουαρίου 2010 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Ανδρέας Μιχ. Ρούσσος Αρ Μ ΣΟΕΛ 12131 Συνεργαζόµενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. µέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, 11257 Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125 Σελίδα 12 από 54

3. Οικονοµικές Καταστάσεις Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης (ποσά σε ευρώ) Σηµ 31.12.2009 31.12.2008 Περιουσιακά στοιχεία Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία (α) Ενσώµατα περιουσιακά στοιχεία 7.1 6.890,33 10.143,78 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 7.2 1,32 1,32 Επενδύσεις σε λοιπές επιχειρήσεις 7.3 10.460,00 10.460,00 Λοιπά µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 7.4 833.922,08 818.173,43 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις 7.5 4.559,41 9.005,26 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία (β) Πελάτες - Χρηµατιστήριο 7.6 1.988.394,94 1.248.662,36 Λοιπές απαιτήσεις 7.7 244.385,55 157.207,04 Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση 7.8 38.350,74 40.866,35 Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 7.9 1.482.242,50 1.445.314,80 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων (α)+(β) 4.609.206,87 3.739.834,34 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων Iδια κεφάλαια και αποθεµατικά Μετοχικό Κεφάλαιο 7.10 1.500.000,00 1.500.000,00 Λοιπά αποθεµατικά 7.11 417.936,91 417.936,91 Αποθεµατικά εύλογης αξίας 7.12 (30.217,47) (15.666,15) Αποτελέσµατα εις νέον 7.13 383.281,49 346.929,81 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων (γ) 2.271.000,93 2.249.200,57 Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Προβλέψεις για παροχές στους εργαζόµενους 7.14 20.957,05 17.570,10 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Πελάτες - Χρηµατιστήριο - Συµβάσεις Repos 7.15 2.279.493,78 1.444.750,68 Λοιπές υποχρεώσεις 7.16 37.755,11 28.312,99 Σύνολο υποχρεώσεων (δ) 2.338.205,94 1.490.633,77 Σύνολο Καθαρής Θέσης και Υποχρεώσεων (γ)+(δ) 4.609.206,87 3.739.834,34 (Oι σηµειώσεις στις σελίδες 17-54 της παρούσας έκθεσης αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων). Σελίδα 13 από 54

Κατάσταση Λογαριασµού Αποτελεσµάτων χρήσης (ποσά σε ευρώ) Σηµ. 1.1-31.12.2009 1.1-31.12.2008 Πωλήσεις 7.17 357.657,17 439.571,13 Κόστος παροχής υπηρεσιών 7.18 211.964,64 294.532,97 Μικτό κέρδος 145.692,53 145.038,16 Άλλα έσοδα εκµεταλλεύσεως 7.19 110,90 0,00 Εξοδα διοικητικής λειτουργίας 7.20 221.915,81 219.226,70 Αποτελέσµατα προ φόρων χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων (76.112,38) (74.188,54) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 7.21 122.007,15 66.979,63 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 7.22 3.756,64 4.656,45 Κέρδη - Ζηµιές προ φόρων 42.138,13 (11.865,36) Φόρος εισοδήµατος 7.23 5.786,45 16.256,40 Κέρδη - Ζηµιές µετά από φόρους 36.351,68 (28.121,76) Ζηµιές ή Κέρδη µετά από φόρους ανά µετοχή 7.24 1,82 (1,41) Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και συνολικών αποσβέσεων. (71.933,08) (70.009,24) (Oι σηµειώσεις στις σελίδες 17-54 της παρούσας έκθεσης αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων). Κατάσταση Συνολικών Εσόδων (ποσά σε ευρώ) 1.1-31.12.2009 1.1-31.12.2008 Καθαρά αποτελέσµατα χρήσης 36.351,68 (28.121,76) Κέρδη / (ζηµιές) από αποτίµηση χρεογράφων απ'ευθείας στην καθαρή θέση (14.551,31) (30.044,00) Λοιπά συνολικά έσοδα περιόδου µετά φόρων (14.551,31) (30.044,00) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσης 21.800,37 (58.165,76) (Oι σηµειώσεις στις σελίδες 17-54 της παρούσας έκθεσης αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων). Σελίδα 14 από 54

Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων (ποσά σε ευρώ) Σηµ. Μετοχικό Κεφάλαιο Τακτικό αποθεµατικό Λοιπά αποθεµατικά Αποθεµατικό εύλογης αξίας Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Υπόλοιπο ιδίων κεφαλαίων την 31.12.2007 1.500.000,00 200.000,00 206.936,91 14.377,85 596.051,57 2.517.366,33 Μεταβολές καθαρής θέσης 01.01.2008-31.12.2008 Αποτέλεσµα χρήσης 7.13 0,00 0,00 0,00 0,00 (28.121,76) (28.121,76) Κέρδη / (ζηµιές) από αποτίµηση χρεογράφων απ'ευθείας στην καθαρή θέση 7.12 0,00 0,00 0,00 (30.044,00) 0,00 (30.044,00) Συνολικά έσοδα χρήσης 0,00 0,00 0,00 (30.044,00) (28.121,76) (58.165,76) Μεταφορά κερδών στα αποθεµατικά 0,00 11.000,00 0,00 0,00 (11.000,00) 0,00 ιανοµή µερισµάτων 8.1 0,00 0,00 0,00 0,00 (210.000,000 (210.000,000 Υπόλοιπο ιδίων κεφαλαίων την 31.12.2008 1.500.000,00 211.000,00 206.936,91-15.666,15 346.929,81 2.249.200,57 Μεταβολές καθαρής θέσης 01.01.2009-31.12.2009 Αποτέλεσµα χρήσης 0,00 0,00 0,00 0,00 36.351,68 36.351,68 Κέρδη / (ζηµιές) από αποτίµηση χρεογράφων απ'ευθείας στην καθαρή θέση 0,00 0,00 0,00 (14.551,32) 0,00 (14.551,31) Συνολικά έσοδα χρήσης 0,00 0,00 0,00 (14.551,32) 36.351,68 21.800,37 Μεταφορά κερδών στα αποθεµατικά 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 ιανοµή µερισµάτων 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Υπόλοιπο ιδίων κεφαλαίων την 31.12.2009 1.500.000,00 211.000,00 206.936,91-30.217,47 383.281,49 2.271.000,93 (Oι σηµειώσεις στις σελίδες 17-54 της παρούσας έκθεσης αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων). Σελίδα 15 από 54

Κατάσταση Ταµειακών ροών (ποσά σε ευρώ) Λειτουργικές δραστηριότητες 1.1-31.12.2009 1.1-31.12.2008 Ζηµιά - Κέρδη προ φόρων 36.351,68 (11.865,36) Πλέον / µειον προσαρµογές για: Αποσβέσεις 4.179,30 5.380,19 Προβλέψεις 2.591,95 13.110,07 Αποτελέσµατα πωλήσεων χρεογράφων 0,00 (438,17) Αποτελέσµατα (έσοδα) επενδυτικής δραστηριότητας: (122.007,15) (66.258,29) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα 2.600,25 2.795,46 Λειτουργικό αποτέλεσµα προ µεταβολών του κεφαλαίου κίνησης (76.283,97) (57.276,10) Πλέον / µειον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση απαιτήσεων (848.357,55) 2.002.100,26 Μείωση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) 847.572,17 (1.818.429,12) Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα 2.600,25 1.952,29 Καταβεβληµένοι φόροι 0,00 88.596,94 Σύνολο εισροών από λειτουργικές δραστηριότητες (α) (79.669,60) 35.845,81 Επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά ενσώµατων και άϋλων παγίων περιουσιακών στοιχείων (925,85) (5.882,41) Αγορά χρεογράφων (4.484,00) (38.249,27) Εισπράξεις από πωλήσεις χρεογράφων 0,00 67.951,05 Τόκοι και λοιπά χρηµατοοικονοµικά έσοδα εισπραχθέντα 122.007,15 66.258,29 Σύνολο εισροών από επενδυτικές δραστηριότητες (β) 116.597,30 90.077,66 Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Μερίσµατα πληρωθέντα 0,00 (210.000,00) Σύνολο εκροών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) 0,00 (210.000,00) Καθαρή µείωση - αύξηση στα ταµειακά διαθέσιµα από ισοδύναµα περιόδου (α) + (β) + (γ) 36.927,70 (84.076,53) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου 1.445.314,80 1.529.391,33 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου 1.482.242,50 1.445.314,80 (Oι σηµειώσεις στις σελίδες 17-54 της παρούσας έκθεσης αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων) Σελίδα 16 από 54

4. Γενικές πληροφορίες Η Εταιρεία µε την επωνυµία «ΜΕΤΟΧΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ» και διακριτικό τίτλο «ΜΕΤΟΧΙΚΗ ΑΕΠΕΥ» συστάθηκε το 1991 Η εταιρεία είναι εγγεγραµµένη στο Μητρώο Ανωνύµων Εταιρειών µε αριθµό 24059/06/Β/91/34, έχει ως έδρα το ήµο Αθήνας (οδός Γ. Γενναδίου 3-10678) και η διεύθυνση της στο διαδίκτυο είναι www.metoxiki.gr. Η διάρκεια της εταιρείας έχει ορισθεί σε πενήντα έτη (50) από την καταχώρηση στο οικείο µητρώο Ανωνύµων Εταιρειών. Οι κυριότερες δραστηριότητες της εταιρείας είναι. Η παροχή επενδυτικών υπηρεσιών και παρεποµένων υπηρεσιών και η άσκηση επενδυτικών δραστηριοτήτων κατά την έννοια του νόµου 3606/2007, σύµφωνα µε την άδεια που της έχει χορηγηθεί από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Η συνεργασία µε άλλες επιχειρήσεις που παρέχουν επενδυτικές υπηρεσίες και γενικά επιδιώκουν παρεµφερείς σκοπούς καθώς και να συµµετέχει σ αυτές. Συνοπτικά οι βασικές πληροφορίες για το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρείας έχουν ως εξής: Σύνθεση ιοικητικού Συµβουλίου Γεώργιος Χαραλαµπίδης του Χρήστου Γεώργιος Κοµινάτος Γεννατάς του Σπυρίδωνος Κωνσταντίνος Κοµηνάτος του Σπυρίδωνος Γεώργιος Λαµπρόπουλος του Θεόδωρου Θεόδωρος Βουτεράκος του Γρηγορίου Πρόεδρος Αντιπρόεδρος ιευθύνων Σύµβουλος Μέλος Μέλος Η θητεία του ιοικητικού Συµβουλίου λήγει την 30 η Ιουνίου 2011. 5. Ακολουθούµενες Λογιστικές Αρχές 5.1 Βάση κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων Οι οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας καταρτίσθηκαν από τη ιοίκηση της µε βάση τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς («.Π.Χ.Α.») (International Financial Reporting Standards - IFRS), που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, σύµφωνα µε τον Κανονισµό αριθ. 1606/2002 της Ευρωπαϊκής Ενώσης. Ο Ισολογισµός µετάβασης και οι οικονοµικές καταστάσεις υπόκεινται στις διατάξεις του.π.χ.α.1 «Πρώτη εφαρµογή των.π.χ.α.», επειδή αποτελούν τις πρώτες οικονοµικές καταστάσεις που καταρτίζονται µε βάση τα.π.χ.α.. Σελίδα 17 από 54

Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα.π.χ.α. απαιτεί τη χρήση ορισµένων λογιστικών εκτιµήσεων και παραδοχών. Επίσης, απαιτεί την άσκηση κρίσης από τη ιοίκηση κατά τη διαδικασία εφαρµογής των λογιστικών αρχών της εταιρείας. Οι εκτιµήσεις και παραδοχές βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της ιοίκησης σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες. Οι περιοχές που απαιτούν µεγαλύτερο βαθµό άσκησης κρίσης ή πολυπλοκότητας, ή όπου οι εκτιµήσεις και παραδοχές είναι σηµαντικές για τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων, παρουσιάζονται στην παράγραφο (5.4) κατωτέρω. Οι οικονοµικές καταστάσεις συντάσσονται βάσει της αρχής της συνέχισης της λειτουργίας της εταιρείας και της αρχής του ιστορικού κόστους, όπως αυτή έχει τροποποιηθεί από την αναπροσαρµογή στην εύλογη αξία των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων που είναι διαθέσιµα προς πώληση. εν υπάρχουν πρότυπα που να έχουν εφαρµοστεί πριν από την ηµεροµηνία έναρξης της εφαρµογής τους. Τα στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων της εταιρίας επιµετρώνται βάση του νοµίσµατος του πρωτεύοντος οικονοµικού περιβάλλοντος, στο οποίο η εταιρία λειτουργεί ( «λειτουργικό νόµισµα» ). Οι οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ, που είναι το λειτουργικό νόµισµα και το νόµισµα παρουσίασης της εταιρίας. 5.2 Εφαρµογή του.π.χ.α. 1 Η ηµεροµηνία µετάβασης στα.π.χ.α. είναι η 1η Ιανουαρίου 2007, ενώ η ηµεροµηνία πρώτης εφαρµογής των.π.χ.α. είναι η 1η Ιανουαρίου 2008. Κατά τη προετοιµασία και κατάρτιση του Ισολογισµού µετάβασης, η Εταιρεία εφάρµοσε τις υποχρεωτικές καθώς και ορισµένες από τις προαιρετικές εξαιρέσεις από την πλήρη αναδροµική εφαρµογή των.π.χ.α., που προβλέπονται από το.π.χ.α. 1, «Πρώτη Εφαρµογή των.π.χ.α.», οι οποίες περιγράφονται κατωτέρω: 5.2.1 Εξαίρεση από την πλήρη αναδροµική εφαρµογή που αποφάσισε η εταιρεία: α) Απαλλαγή παροχών σε εργαζοµένους Η εταιρεία έχει αποφασίσει να αναγνωρίσει όλα τα συσσωρευµένα αναλογιστικά κέρδη και ζηµιές όπως αυτά διαµορφώθηκαν την 1η Ιανουαρίου 2007. 5.2.2 Εξαιρέσεις από την πλήρη αναδροµική εφαρµογή που ακολούθησε υποχρεωτικά η εταιρεία: α) Εξαίρεση διαγραφής χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού και παθητικού Τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που διαγράφτηκαν πριν την 1η Ιανουαρίου 2007 δεν αναγνωρίζονται σύµφωνα µε τα.π.χ.α. (εκτός και εάν η αναγνώριση τους επιτρέπεται από µεταγενέστερη συναλλαγή ή γεγονός). Σελίδα 18 από 54

β) Εξαίρεση εκτιµήσεων Οι εκτιµήσεις σύµφωνα µε το.π.χ.α. 1 την 1η Ιανουαρίου 2007 και 31 η εκεµβρίου 2007, θα πρέπει να συµφωνούν µε τις εκτιµήσεις που έγιναν την ίδια ηµεροµηνία σύµφωνα µε τα προηγούµενα λογιστικά πρότυπα εκτός και αν υπάρχουν αποδείξεις ότι οι εκτιµήσεις αυτές είναι λανθασµένες. Πληροφορίες που ελήφθησαν µετά τη µετάβαση στα.π.χ.α. αντιµετωπίζονται σύµφωνα µε το ΛΠ 10 «γεγονότα µετά την ηµεροµηνία ισολογισµού». 5.3 Νέα πρότυπα και ιερµηνείες Το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων καθώς και η Επιτροπή ιερµηνειών έχουν εκδώσει µια σειρά νέων λογιστικών προτύπων (.Π.Χ.Α.) και διερµηνειών ( ΕΕΧΠ), τα οποία είναι υποχρεωτικά για επόµενες λογιστικές περιόδους. Η εκτίµηση της εταιρείας σχετικά µε την επίδραση των τροποποιήσεων των προτύπων και των νέων διερµηνειών έχει ως εξής: ΛΠ 27 (Τροποποιηµένο) «Ενοποιηµένες και Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις» Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2009. [Κανονισµός (ΕΚ) αριθ. 494/2009 της Επιτροπής, της 3 Ιουνίου 2009, L 149-12.6.2009] Το τροποποιηµένο ΛΠ 27 απαιτεί συναλλαγές που οδηγούν σε αλλαγές ποσοστών συµµετοχής σε θυγατρική να καταχωρούνται στην καθαρή θέση. Επιπλέον, το τροποποιηµένο πρότυπο µεταβάλλει το λογιστικό χειρισµό για τις ζηµίες που πραγµατοποιούνται από θυγατρική εταιρεία καθώς και της απώλειας του ελέγχου θυγατρικής. Η έγκριση των τροποποιήσεων στο ΛΠ 27 συνεπάγεται τροποποιήσεις στα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) 1, ΠΧΑ 4, ΠΧΑ 5, και στα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα ( ΛΠ) ΛΠ 1, ΛΠ 7, ΛΠ 14, ΛΠ 21, ΛΠ 28, ΛΠ 31, ΛΠ 32, ΛΠ 33, ΛΠ 39 και στη διερµηνεία 7 της Μόνιµης Επιτροπής ιερµηνειών (ΜΕ ) προκειµένου να εξασφαλιστεί η συνέπεια µεταξύ των διεθνών λογιστικών προτύπων. Η εταιρεία δεν έχει θυγατρικές και συγγενείς εταιρείες και δεν θα εφαρµόσει όλες τις αλλαγές των ανωτέρω προτύπων. ΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Χρηµατοπιστωτικά µέσα: Παρουσίαση» Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2011. [Κανονισµός (ΕΕ) αριθ. 1293/2009 της Επιτροπής, της 23ης εκεµβρίου 2009 L347-24/12/2009] Η τροποποίηση στο ΛΠ 32 διευκρινίζει πώς αντιµετωπίζονται λογιστικά ορισµένα δικαιώµατα όταν τα εκδοθέντα µέσα εκφράζονται σε νόµισµα διαφορετικό από το νόµισµα επιχειρηµατικής λειτουργίας του εκδότη. Εάν τα εν λόγω µέσα διανέµονται κατ αναλογία στους υφιστάµενους µετόχους του εκδότη έναντι συγκεκριµένου ποσού µετρητών, πρέπει να ταξινοµούνται ως µετοχικό κεφάλαιο, ακόµα και αν η τιµή άσκησής τους εκφράζεται σε νόµισµα διαφορετικό από το νόµισµα επιχειρηµατικής λειτουργίας του εκδότη. Πιο συγκεκριµένα, η τροποποίηση αφορά δικαιώµατα, δικαιώµατα προαίρεσης ή δικαιώµατα Σελίδα 19 από 54

αγοράς µετοχής για την απόκτηση συγκεκριµένου αριθµού ιδίων συµµετοχικών τίτλων της οικονοµικής οντότητας. Η τροποποίηση δεν θα έχει εφαρµογή στην Εταιρία. ΛΠ 39 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Αναγνώριση και Επιµέτρηση» Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2009. [Κανονισµός (ΕΚ) αριθ. 839/2009 της Επιτροπής, της 15ης Σεπτεµβρίου 2009 L244-16/9/2009] Η παρούσα τροποποίηση αποσαφηνίζει το πώς χρησιµοποιείται η λογιστική αντιστάθµισης στο µέρος του χρηµατοοικονοµικού µέσου που αντιστοιχεί στον πληθωρισµό και στα συµβόλαια δικαιώµατος προαίρεσης όταν χρησιµοποιούνται ως µέσα αντιστάθµισης. Η τροποποίηση αυτή δεν έχει εφαρµογή στην Εταιρία, καθώς δεν ακολουθεί λογιστική αντιστάθµισης σύµφωνα µε το ΛΠ 39. ΠΧΑ 1 (Αντικατάσταση) «Πρώτη εφαρµογή των.π.χ.α» Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2010. [Κανονισµός (ΕΚ) αριθ. 1136/2009 της Επιτροπής, της 25ης Νοεµβρίου 2009 L311-26.11.2009] Το αναδιαρθρωµένο ΠΧΑ 1 αντικαθιστά το ισχύον ΠΧΑ 1, ώστε να καταστεί ευχερέστερη η χρήση του ΠΧΑ 1 και η τροποποίησή του µελλοντικά. Επιπλέον, στο αναδιαρθρωµένο ΠΧΑ 1 διαγράφονται από το πρότυπο µερικές παρωχηµένες µεταβατικές καθοδηγήσεις και περιλαµβάνονται µερικές ήσσονος σηµασίας αναδιατυπώσεις. Οι ισχύουσες απαιτήσεις παραµένουν αµετάβλητες. Η συγκεκριµένη τροποποίηση δεν θα έχει επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας καθώς η Εταιρία έχει ήδη µεταβεί στα ΠΧΑ. ΠΧΑ 3 (Αναθεωρηµένο) «Συνενώσεις Επιχειρήσεων» Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2009. [Κανονισµός (ΕΚ) αριθ. 495/2009 της Επιτροπής της 3ης Ιουνίου 2009, L 149-12.6.2009] Το αναθεωρηµένο ΠΧΑ 3 εισάγει µια σειρά αλλαγών στο λογιστικό χειρισµό συνενώσεων επιχειρήσεων οι οποίες θα επηρεάσουν: α) Το ποσό της υπεραξίας που προκύπτει, β) Τα αποτελέσµατα της αναφερόµενης περιόδου στην οποία πραγµατοποιείται η απόκτηση επιχειρήσεων και γ) Τα µελλοντικά αποτελέσµατα. Αυτές οι αλλαγές περιλαµβάνουν: α) Την καταχώριση στα αποτελέσµατα, δαπανών που σχετίζονται µε την απόκτηση και β) Την καταχώριση στα αποτελέσµατα, µεταγενέστερων µεταβολών στην εύλογη αξία του ενδεχόµενου τιµήµατος. Σελίδα 20 από 54

Η έγκριση του αναθεωρηµένου ΠΧΑ 3 συνεπάγεται τροποποιήσεις στα ΠΧΑ ΠΧΑ 1, ΠΧΑ 2, ΠΧΑ 7, στα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα ( ΛΠ) 12, ΛΠ 16, ΛΠ 28, ΛΠ 32, ΛΠ 33, ΛΠ 34, ΛΠ 36, ΛΠ 37, ΛΠ 38, ΛΠ 39 και στη διερµηνεία 9 της Επιτροπής ιερµηνειών των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς (Ε ΠΧΑ) προκειµένου να εξασφαλιστεί η συνέπεια µεταξύ των διεθνών λογιστικών προτύπων. Η αναθεώρηση δεν έχει εφαρµογή στην Εταιρεία. Ε ΠΧΑ 12 «ιακανονισµοί για την παροχή δηµόσιας υπηρεσίας» [Κανονισµός (ΕΚ) αριθ. 254/2009 της Επιτροπής, της 25ης Μαρτίου 2009, L 80-26.3.2009] Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την 29η Μαρτίου 2009. Επιτρέπεται η εφαρµογή πριν από την ηµεροµηνία αυτή. Το Ε ΠΧΑ 12 αφορά τις ιδιωτικές οικονοµικές οντότητες που συµπρατουν µε το ηµόσιο για τη δηµιουργία και εκµετάλευση έργων κοινής ωφέλειας. Το διεθνές πρότυπο χρηµατοοικονοµικής αναφοράς ( ΠΧΑ) 1, η Ε ΠΧΠ 4 Προσδιορισµός των συµφωνιών που περιέχουν µίσθωση και η διερµηνεία ΜΕ 29 Γνωστοποίηση - Συµφωνίες για παραχώρηση του δικαιώµατος παροχής υπηρεσιών της µόνιµης Επιτροπής διερµηνειών τροποποιούνται σύµφωνα µε το προσάρτηµα Β της IFRIC 12 όπως αναφέρεται στο παράρτηµα του παρόντος κανονισµού. Η διερµηνεία δεν έχει εφαρµογή στην Εταιρεία. Ε ΠΧΑ 15 «Συµφωνίες για την κατασκευή ακίνητης περιουσίας» Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2010. [Κανονισµός (ΕΚ) αριθ. 636/2009 της Επιτροπής της 22ας Ιουλίου 2009 L191-23.7.2009] Η διερµηνεία διευκρινίζει και καθοδηγεί σχετικά µε το πότε πρέπει να αναγνωρίζονται στους λογαριασµούς τα έσοδα από την κατασκευή ακινήτων, και ειδικότερα, εάν µια σύµβαση κατασκευής εµπίπτει στο πεδίο εφαρµογής του.λ.π. 11 Συµβάσεις Κατασκευής ή του.λ.π. 18 Έσοδα αναγνωρίζουν το έσοδο ανάλογα µε το στάδιο ολοκλήρωσης του ακινητού σύµφωνα µε το ΛΠ 11. Επειδή η Εταιρεία δε δραστηριοποιήται στο χώρο των πωλήσεων ακινήτων, η διερµηνεία δεν θα έχει εφαρµογή στην Εταιρεία. Ε ΠΧΑ 16 «Αντισταθµίσεις µιας Καθαρής Επένδυσης σε Εκµετάλλευση Εξωτερικού» Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2009. [Κανονισµός (ΕΚ) αριθ. 460/2009 της Επιτροπής, της 4ης Ιουνίου 2009, L 139-5.6.2009] Η διερµηνεία έχει εφαρµογή σε µία οικονοµική οντότητα που αντισταθµίζει τον κίνδυνο ξένου νοµίσµατος που προκύπτει από καθαρή επένδυσή της σε εκµετάλλευση στο εξωτερικό και πληρεί τους όρους για λογιστική αντιστάθµισης σύµφωνα µε το ΛΠ 39. Η διερµηνεία παρέχει οδηγίες σχετικά µε Σελίδα 21 από 54

τον τρόπο µε τον οποίο µία οικονοµική οντότητα πρέπει να καθορίσει τα ποσά που αναταξινοµούνται από τα ίδια κεφάλαια στα αποτελέσµατα τόσο για το µέσο αντιστάθµισης όσο και για το αντισταθµιζόµενο στοιχείο. Επειδή η Εταιρεία δεν εφαρµόζει λογιστική αντιστάθµισης για οποιαδήποτε επένδυση σε εκµετάλλευση στο εξωτερικό, η διερµηνεία δεν θα έχει εφαρµογή στην Εταιρεία. Ε ΠΧΑ 17 «ιανοµές Μη-Ταµειακών Περιουσιακών Στοιχείων σε Ιδιοκτήτες» Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Νοεµβρίου 2009. [Κανονισµός (ΕΚ) αριθ. 1142/2009 της Επιτροπής, της 26ης Νοεµβρίου 2009 L312 27/11/2009] Η διερµηνεία παρέχει καθοδήγηση στον λογιστικό χειρισµό των ακόλουθων µη αµοιβαίων (nonreciprocal) διανοµών στοιχείων ενεργητικού από την οικονοµική οντότητα στους µετόχους που ενεργούν υπό την ιδιότητά τους ως µέτοχοι : α) διανοµές µη χρηµατικών στοιχείων ενεργητικού και β) διανοµές που δίνουν στους µετόχους την επιλογή απολαβής είτε µη χρηµατικών στοιχείων ενεργητικού είτε µετρητών. Επίσης έγιναν ορισµένες τροποποιήσεις στο ΠΧΑ 5 και στο ΛΠ 10. Ε ΠΧΑ 18 «Μεταβιβάσεις περιουσιακών στοιχείων από πελάτες» Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Νοεµβρίου 2009. [Κανονισµός (ΕΚ) αριθ. 1164/2009 της Επιτροπής της 27ης Νοεµβρίου 2009 L 314 1/12/2009] Η διερµηνεία διευκρινίζει τις απαιτήσεις των ΠΧΑ για τις συµφωνίες στις οποίες η οικονοµική οντότητα λαµβάνει από έναν πελάτη ένα ενσώµατο περιουσιακό στοιχείο, το οποίο πρέπει στη συνέχεια να χρησιµοποιήσει για να παρέχει στον πελάτη τη συνεχή πρόσβαση σε αγαθά ή σε υπηρεσίες. Σε ορισµένες περιπτώσεις, η οικονοµική οντότητα λαµβάνει µετρητά από έναν πελάτη που πρέπει να χρησιµοποιηθούν µόνο για την απόκτηση ή την κατασκευή του ενσώµατου περιουσιακού στοιχείου. Επίσης έγιναν ορισµένες τροποποιήσεις στο ΠΧΑ 1. Η διερµηνεία δεν θα έχει εφαρµογή στην Εταιρία. Νέα πρότυπα που εφαρµόστηκαν από την χρήση 2009: ΛΠ 1 (Αναθεωρηµένο 2007) «Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων» Εφαρµόζεται για τις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2009. [Κανονισµός (ΕΚ) αριθ. 1274/2008 της Επιτροπής της 17ης εκεµβρίου 2008, L339-18.12.2008] Το ΛΠ 1 έχει αναθεωρηθεί για να αναβαθµίσει τη χρησιµότητα των πληροφοριών που παρουσιάζονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι πιο σηµαντικές αλλαγές είναι: Σελίδα 22 από 54

α) Η κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων να περιλαµβάνει µόνο συναλλαγές µε µετόχους, β) Η εισαγωγή µιας καινούργιας κατάστασης Συνολικών Εσόδων που συνδυάζει όλα τα στοιχεία εσόδων και εξόδων, τα οποία καταχωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσµάτων µε τα «Λοιπά Συνολικά Εισοδήµατα», γ) Επαναδιατυπώσεις στις οικονοµικές καταστάσεις ή αναδροµικές εφαρµογές νέων λογιστικών αρχών και µεθόδων πρέπει να παρουσιάζονται από την αρχή της ενωρίτερης συγκριτικής περιόδου. Ο Κανονισµός συνοδεύεται από ένα προσάρτηµα ανάλογων τροποποιήσεων περιορισµένης έκτασης σε αρκετά ΛΠ, ΠΧΑ, Ε ΠΧΑ και ΜΕ που ισχύουν και αυτές για περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την 1.1.2009. Η Εταιρεία έχει εφαρµόσει τις παραπάνω τροποποιήσεις και έχει κάνει τις απαραίτητες αλλαγές στην παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων για το έτος 2009. ΛΠ 23 «Κόστος ανεισµού» (αναθεωρηµένο το 2007) [Κανονισµός (ΕΚ) αριθ. 1260/2008 της Επιτροπής της 10ης εκεµβρίου 2008, L338-17.12.2008] Εφαρµόζεται για τις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2009. Το πρότυπο αντικαθιστά την προηγούµενη έκδοση του ΛΠ 23. Η βασική διαφορά σε σχέση µε την προηγούµενη έκδοση αφορά στην κατάργηση της επιλογής καταχώρισης ως εξόδου του κόστους δανεισµού που σχετίζεται µε περιουσιακά στοιχεία ενεργητικού, τα οποία απαιτείται ένα σηµαντικό χρονικό διάστηµα προκειµένου να µπορέσουν να λειτουργήσουν ή να πωληθούν. Επίσης έγιναν ορισµένες τροποποιήσεις στα ΠΧΑ 1, ΛΠ 1, ΛΠ 7, ΛΠ 11, ΛΠ 16, ΛΠ 38 και Ε ΠΧΑ 1 που ισχύουν από την ή µετά την 1.1.2009. Η Εταιρεία εφαρµόζει το ΛΠ 23 από την 1 Ιανουαρίου 2009. ΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Χρηµατοπιστωτικά µέσα: Παρουσίαση» και ΛΠ 1 (Τροποποίηση) «Παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων» - Χρηµατοπιστωτικά Μέσα διαθέσιµα από τον κάτοχο [Κανονισµός (ΕΚ) αριθ. 53/2009 της Επιτροπής της 21ης Ιανουαρίου 2009, L 17-22.1.2009] Εφαρµόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2009. Η τροποποίηση στο ΛΠ 32 απαιτεί ορισµένα χρηµατοοικονοµικά µέσα διαθέσιµα από τον κάτοχο και υποχρεώσεις που προκύπτουν κατά την ρευστοποίηση, να καταταχθούν ως Ίδια Κεφάλαια εάν πληρούνται συγκεκριµένα κριτήρια. Η τροποποίηση στο ΛΠ 1 απαιτεί γνωστοποίηση συγκεκριµένων πληροφοριών αναφορικά µε τα µέσα αυτά που κατατάσσονται ως Ίδια Κεφάλαια. Επίσης έγιναν µερικές τροποποιήσεις στο ΠΧΑ 7, ΛΠ 39 και Ε ΠΧΑ 2 που ισχύουν για περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την 1.1.2009. Επειδή η Εταιρεία δεν κατέχει τέτοια µέσα, οι τροποποιήσεις δεν έχουν επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της χρήσεως 2009. Σελίδα 23 από 54

ΛΠ 39 (Τροποποίηση) «Χρηµατοπιστωτικά µέσα: Καταχώριση και Αποτίµηση» και Ε ΠΧΑ 9 «Επανεκτίµηση των Ενσωµατωµένων Παραγώγων» [Κανονισµός (ΕΚ) αριθ. 1171/2009 της Επιτροπής της 30ής Νοεµβρίου 2009, L314-1/12/2009] Εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2009. Με τις τροποποιήσεις της διερµηνείας Ε ΧΠΑ 9 και του ΛΠ 39 αποσαφηνίζεται ο χειρισµός των παραγώγων χρηµατοοικονοµικών µέσων που είναι ενσωµατωµένα σε άλλα συµβόλαια, σε περίπτωση επαναταξινόµησης υβριδικού (σύνθετου) περιουσιακού στοιχείου από την κατηγορία της εύλογης αξίας µέσω των αποτελεσµάτων. Επειδή η Εταιρεία δεν κατέχει τέτοια µέσα, οι τροποποιήσεις δεν έχουν επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της χρήσεως 2009. ΛΠ 39 (Τροποποίηση) «Χρηµατοπιστωτικά µέσα: Καταχώριση και Αποτίµηση» και ΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» [Κανονισµός (ΕΚ) αριθ. 824/2009 της Επιτροπής της 9ης Σεπτεµβρίου 2009 L239 10/09/2009] Εφαρµόζεται µεταγενέστερα απο την 30/06/2008 (σε περίπτωση που µια επιχείρηση έχει ήδη υποβάλει τις οικονοµικές καταστάσεις της σύµφωνα µε τον κανονισµό (ΕΚ) αριθ. 1004/2008, δεν χρειάζεται να υποβάλει εκ νέου τις οικονοµικές καταστάσεις της). Οι τροποποιήσεις στο ΛΠ 39 και το ΠΧΑ 7 αποσαφηνίζουν την ηµεροµηνία έναρξης ισχύος και τα µέτρα τα σχετικά µε τη µετάβαση που θεσπίζονται µε τις τροποποιήσεις των προτύπων αυτών που εκδόθηκαν από τον Ο ΛΠ στις 13 Οκτωβρίου 2008 (τροποίηση που είχε εισαχθεί λόγω της χρηµατοοικονοµικής κρίσης). Επειδή η Εταιρεία δεν κατέχει τέτοια µέσα, οι τροποποιήσεις δεν έχουν επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της χρήσεως 2008 και 2009. ΠΧΑ 1 (Τροποποίηση) «Πρώτη υιοθέτηση των ΠΧΑ» και ΛΠ 27 (Τροποποίηση) «Ενοποιηµένες και Ιδιαίτερες Οικονοµικές Καταστάσεις» [Κανονισµός (ΕΚ) αριθ. 69/2009 της Επιτροπής της 23ης Ιανουαρίου 2009, L 21-24.1.2009] Εφαρµόζονται για τις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2009. Η τροποποίηση του ΠΧΑ 1 επιτρέπει στις οικονοµικές οντότητες που εφαρµόζουν για πρώτη φορά τα ΠΧΑ να χρησιµοποιούν ως τεκµαιρόµενο κόστος είτε την εύλογη αξία είτε την λογιστική αξία µε βάση τις προηγούµενες λογιστικές πρακτικές για την αποτίµηση του αρχικού κόστους των επενδύσεων σε θυγατρικές επιχειρήσεις, σε από κοινού ελεγχόµενες οικονοµικές οντότητες και σε συγγενείς επιχειρήσεις. Επίσης, η τροποποίηση καταργεί τον ορισµό της µεθόδου κόστους από το ΛΠ 27 και το αντικαθιστά µε την απαίτηση τα µερίσµατα να παρουσιάζονται ως εισόδηµα στις ιδιαίτερες οικονοµικές Σελίδα 24 από 54

καταστάσεις του επενδυτή. Επίσης έγιναν περιορισµένες τροποποιήσεις στο ΛΠ 18, ΛΠ 21 και ΛΠ 36 που εφαρµόζονται και αυτές για περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την 1.1.2009. Επειδή η εταιρεία δεν έχει θυγατρικές, η τροποποίηση αυτή δεν έχει επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της χρήσεως 2009. ΠΧΑ 2 (Τροποποίηση) «Παροχές που Εξαρτώνται από την Αξία των Μετοχών» Προϋποθέσεις Κατοχύρωσης και Ακυρώσεις [Κανονισµός (ΕΚ) αριθ. 1261/2008 της Επιτροπής της 16ης εκεµβρίου 2008, L338-17.12.2008] Εφαρµόζεται για τις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2009. Η τροποποίηση διευκρινίζει τον ορισµό των «προϋποθέσεων της κατοχύρωσης», µε την εισαγωγή του όρου «προϋποθέσεις µη κατοχύρωσης» για όρους που δεν αποτελούν όρους υπηρεσίας ή όρους απόδοσης. Επίσης, διευκρινίζεται ότι όλες οι ακυρώσεις είτε προέρχονται από την ίδια την οντότητα είτε από τα συµβαλλόµενα µέρη, πρέπει να έχουν την ίδια λογιστική αντιµετώπιση. Η τροποποίηση δεν έχει επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της χρήσεως 2009. ΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» ΠΧΑ 4 (Τροποποίηση) «Ασφαλιστήρια Συµβόλαια» [Κανονισµός (ΕΚ) αριθ. 1165/2009 της Επιτροπής της 27ης Νοεµβρίου 2009, L314-1/12/2009] Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2009. Η τροποποίηση αυτή απαιτεί την παροχή πρόσθετων γνωστοποιήσεων σχετικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας, καθώς και του κινδύνου ρευστότητας. Συγκεκριµένα απαιτούνται γνωστοποιήσεις σχετικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας κάθε κατηγορίας χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων ή χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων µέσω µιας ιεράρχησης τριών επιπέδων: Επίπεδο 1) χρηµατιστηριακες τιµές απο αγορές µε επαρκείς όγκους συναλλαγών, Επίπεδο 2) πληροφόρηση που αντλείται είτε άµεσα (π.χ. τιµές) είτε έµµεσα (δηλαδή ως παράγωγο των τιµών), Επίπεδο 3) πληροφόρηση που δεν βασίζεται σε παρατηρήσιµα δεδοµένα της αγοράς. Επίσης ως προς τον κίνδυνο ρευστότητας η οικονοµική οντότητα γνωστοποιεί ανάλυση ληκτότητας για παράγωγες και µη παράγωγες χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις. Οι ανωτερω γνωστοποιήσεις επιφέρουν και κάποιες αλλαγές στις γνωστοποιήσεις των ασφαλιστηρίων συµβολαίων που εµπίπτουν στο πεδίο εφαρµογής του ΠΧΑ 7 H τροποποίηση δεν έχει επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της χρήσεως 2009. ΠΧΑ 8 «Κλάδοι ραστηριοτήτων» [Κανονισµός (ΕΚ) αριθ. 1358/2007 της Επιτροπής της 21ης Νοεµβρίου 2007, L304-22.11.2007] Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2009. Το πρότυπο αυτό αντικαθιστά το ΛΠ 14, σύµφωνα µε το οποίο οι τοµείς αναγνωρίζονταν και παρουσιάζονταν µε βάση µια ανάλυση απόδοσης και κινδύνου. Σύµφωνα µε το ΠΧΑ 8 οι τοµείς αποτελούν συστατικά µιας οικονοµικής οντότητας που εξετάζονται τακτικά από τον ιευθύνοντα Σύµβουλο Σελίδα 25 από 54

/ ιοικητικό Συµβούλιο της οικονοµικής οντότητας και παρουσιάζονται στις οικονοµικές καταστάσεις µε βάση αυτήν την εσωτερική κατηγοριοποίηση. Η εταιρεία δεν έχει κινητές αξίες εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά και δεν εφαρµόζει το ΠΧΑ 8 από την 1 Ιανουαρίου 2009. Ε ΠΧΑ 13 Προγράµµατα Εµπιστοσύνης Πελατών [Κανονισµός (ΕΚ) αριθ. 1262/2008 της Επιτροπής της 16ης εκεµβρίου 2008, L338-17.12.2008] Εφαρµόζεται για τις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2008. Η διερµηνεία αποσαφηνίζει τον χειρισµό που πρέπει να υιοθετήσουν οι εταιρείες που χορηγούν κάποιας µορφής επιβράβευση εµπιστοσύνης, όπως «πόντους» ή «ταξιδιωτικά µίλια», σε πελάτες που αγοράζουν αγαθά ή υπηρεσίες. Η διερµηνεία δεν έχει εφαρµογή στην Εταιρεία. Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τµήµα του προγράµµατος ετήσιων βελτιώσεων του Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων) [Κανονισµός (ΕΚ) αριθ. 70/2009 της Επιτροπής της 23ης Ιανουαρίου 2009, L 21-24.1.2009] Μέρος Ι Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σηµαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται στα ΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσµάτων του ετήσιου προγράµµατος βελτιώσεων του Σ ΛΠ που δηµοσιεύτηκε τον Μάιο 2008. Οι παρακάτω τροποποιήσεις, εφόσον δεν ορίζεται διαφορετικά, ισχύουν για τις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 η Ιανουαρίου 2009. ΛΠ 1 (Τροποποίηση) «Παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι κάποια από τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που έχουν καταταχθεί ως προοριζόµενο για εµπορική εκµετάλλευση σύµφωνα µε το ΛΠ 39 «Χρηµατοπιστωτικά µέσα: Καταχώριση και Αποτίµηση» αποτελούν παραδείγµατα κυκλοφορούντων στοιχείων ενεργητικού και βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων αντίστοιχα. Η Εταιρεία έχει εφαρµόσει την τροποποίηση αυτή από την 1 η Ιανουαρίου 2009, ωστόσο αναµένει ότι δεν έχει επηρεάσει τις οικονοµικές καταστάσεις. ΛΠ 16 (Τροποποίηση ) «Ενσώµατες ακινητοποιήσεις» (και επακόλουθη τροποποίηση στο ΛΠ 7 «Κατάσταση ταµειακών ροών») Η τροποποίηση αυτή απαιτεί στις οικονοµικές οντότητες µε συνήθεις δραστηριότητες στις οποίες περιλαµβάνονται η εκµίσθωση και εν συνεχεία πώληση περιουσιακών στοιχείων να παρουσιάζουν τo Σελίδα 26 από 54

προϊόν της πώλησης των στοιχείων αυτών στα έσοδα και να µεταφέρουν την αναπόσβεστη αξία του στοιχείου στα αποθέµατα όταν το στοιχείο του ενεργητικού θεωρείται διαθέσιµο προς πώληση. Η επακόλουθη τροποποίηση στο ΛΠ 7 δηλώνει ότι οι ταµειακές ροές που προκύπτουν από την αγορά, εκµίσθωση και πώληση των εν λόγω περιουσιακών στοιχείων κατατάσσονται στις ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες. Επειδή στις συνήθεις δραστηριότητες της Εταιρεία δεν περιλαµβάνεται η εκµίσθωση και µεταγενέστερη πώληση στοιχείων του ενεργητικού, η τροποποίηση δεν έχει επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις. ΛΠ 19 (Τροποποίηση) «Παροχές σε εργαζόµενους» Οι αλλαγές στο πρότυπο αυτό είναι οι ακόλουθες: α) Μια τροποποίηση στο πρόγραµµα που καταλήγει σε µια µεταβολή στην έκταση στην οποία οι δεσµεύσεις για παροχές επηρεάζονται από µελλοντικές αυξήσεις των µισθών είναι µια περικοπή, ενώ µια τροποποίηση που µεταβάλλει τις παροχές που αποδίδονται στη προϋπηρεσία προκαλεί ένα αρνητικό κόστος προϋπηρεσίας εάν καταλήγει σε µείωση της παρούσας αξίας υποχρεώσεων καθορισµένων παροχών. β) Ο ορισµός της απόδοσης περιουσιακών στοιχείων του προγράµµατος έχει τροποποιηθεί για να ορίσει ότι τα έξοδα διαχείρισης του προγράµµατος εκπίπτουν στον υπολογισµό της απόδοσης των περιουσιακών στοιχείων του προγράµµατος µόνο στην έκταση που τα έξοδα αυτά έχουν εξαιρεθεί από την αποτίµηση της υποχρέωσης καθορισµένων παροχών. γ) Ο διαχωρισµός µεταξύ βραχυπρόθεσµων και µακροπρόθεσµων παροχών σε εργαζόµενους θα βασισθεί στο εάν οι παροχές θα τακτοποιηθούν εντός ή µετά τους 12 µήνες παροχής της υπηρεσίας των εργαζοµένων. δ) Το ΛΠ 37 «Προβλέψεις, Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις και Ενδεχόµενα Περιουσιακά Στοιχεία» απαιτεί οι ενδεχόµενες υποχρεώσεις να γνωστοποιούνται και όχι να αναγνωρίζονται. Το ΛΠ 19 έχει τροποποιηθεί για να είναι συνεπές. Η Εταιρεία εφαρµόζει αυτές τις τροποποιήσεις από την 1 η Ιανουαρίου 2009, ωστόσο δεν έχουν επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις. ΛΠ 20 (Τροποποίηση) «Λογιστική κρατικών επιχορηγήσεων και γνωστοποίηση της κρατικής υποστήριξης» Η τροποποίηση απαιτεί η ωφέλεια από ένα κρατικό δάνειο µε επιτόκιο χαµηλότερο από εκείνο της αγοράς να αποτιµάται ως η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας βάσει του ΛΠ 39 «Χρηµατοπιστωτικά µέσα: Καταχώριση και Αποτίµηση» και των εσόδων που προκύπτουν από την εν λόγω ωφέλεια µε τη λογιστική αντιµετώπιση του ΛΠ 20. Επειδή η Εταιρεία δεν έχουν λάβει δάνεια από το Κράτος, η τροποποίηση δεν έχει επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας. Σελίδα 27 από 54

ΛΠ 23, Κόστος ανεισµού (όπως αναθεωρήθηκε το 2007) (Τροποποίηση) Με την τροποποίηση: (α) ιευκρινίζεται ότι το έξοδο τόκου πρέπει να υπολογίζεται µε τη µέθοδο του αποτελεσµατικού επιτοκίου, όπως περιγράφεται στο.λ.π. 39 Χρηµατοπιστωτικά Μέσα: Καταχώριση και Αποτίµηση, (β) Καταργείται η δυνατότητα, το κόστος δανεισµού να περιλαµβάνει απόσβεση διαφοράς της υπό το άρτιο λήψης ή υπέρ το άρτιο εξόφλησης δανείων, και την απόσβεση παρεπόµενου κόστους που συνδέεται µε το διακανονισµό δανείων. Η τροποποίηση δεν έχει επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας ΛΠ 27 (Τροποποίηση) «Ενοποιηµένες και ιδιαίτερες οικονοµικές καταστάσεις» Η τροποποίηση ορίζει ότι στις περιπτώσεις όπου µια επένδυση σε θυγατρική εταιρεία, η οποία αντιµετωπίζεται λογιστικά σύµφωνα µε το ΛΠ 39 «Χρηµατοπιστωτικά µέσα: Καταχώριση και Αποτίµηση», έχει ταξινοµηθεί ως στοιχείο κατεχόµενο προς πώληση σύµφωνα µε το ΠΧΑ 5 «Μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού κατεχόµενα προς πώληση και διακοπείσες δραστηριότητες» θα συνεχίσει να εφαρµόζεται το ΛΠ 39. Επειδή η Εταιρεία ακολουθεί την αρχή οι επενδύσεις σε θυγατρικές να καταχωρίζονται στο κόστος στις ιδιαίτερες οικονοµικές καταστάσεις, η τροποποίηση δεν έχει καµία επίδραση στις οικονοµικές αυτές καταστάσεις. ΛΠ 28 (Τροποποίηση) «Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις» (και επακόλουθες τροποποιήσεις στο ΛΠ 32 «Χρηµατοπιστωτικά µέσα: Παρουσίαση» και στο ΠΧΑ 7 «Χρηµατοπιστωτικά µέσα: Γνωστοποιήσεις») Σύµφωνα µε αυτήν την τροποποίηση, µια επένδυση σε συγγενή επιχείρηση αντιµετωπίζεται ως µοναδικό στοιχείο για σκοπούς ελέγχου αποµείωσης και η όποια ζηµιά αποµείωσης δεν κατανέµεται σε συγκεκριµένα στοιχεία του ενεργητικού που περιλαµβάνονται στη επένδυση. Οι αναστροφές των ζηµιών αποµείωσης καταχωρίζονται ως προσαρµογή στο λογιστικό υπόλοιπο της επένδυσης στην έκταση που το ανακτήσιµο ποσό της επένδυσης στη συγγενή αυξάνεται. Η Εταιρεία δεν έχει συγγενείς επιχειρήσεις και δεν έχει εφαρµόσει την τροποποίηση αυτή από την 1 η Ιανουαρίου 2009. ΛΠ 28 (Τροποποίηση) «Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις» (και επακόλουθες τροποποιήσεις στο ΛΠ 32 «Χρηµατοπιστωτικά µέσα: Παρουσίαση» και στο ΠΧΑ 7 «Χρηµατοπιστωτικά µέσα: Γνωστοποιήσεις») Η τροποποίηση αυτή ορίζει ότι στις περιπτώσεις όπου µια επένδυση σε συγγενή επιχείρηση λογιστικοποιείται σύµφωνα µε το ΛΠ 39 «Χρηµατοπιστωτικά µέσα: Καταχώριση και Αποτίµηση» επιπρόσθετα των απαιτούµενων γνωστοποιήσεων του ΛΠ 32 «Χρηµατοπιστωτικά µέσα: Παρουσίαση» Σελίδα 28 από 54