ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΤΗΣ ΟΠΑΠ Α.Ε. Της 31 ης Δεκεμβρίου 2006 και 2005 (ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΔΙΕΘΝΗ ΠΡΟΤΥΠΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗΣ)

ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΤΗΣ ΟΠΑΠ Α.Ε. Της 31 ης Δεκεμβρίου 2006 και 2005 (ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΔΙΕΘΝΗ ΠΡΟΤΥΠΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗΣ) Οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της 21 ης Μαρτίου 2007 και είναι αναρτημένες στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση της εταιρείας «www.opap.gr». Η προσοχή του αναγνώστη πρέπει να επικεντρωθεί στο γεγονός ότι η δημοσίευση στον τύπο αποσκοπεί στο να προσφέρει στο κοινό συγκεκριμένες οικονομικές πληροφορίες, που όμως δεν παρουσιάζουν ολοκληρωμένη άποψη της οικονομικής θέσης και των αποτελεσμάτων από τις λειτουργίες της εταιρείας και του Ομίλου βάσει των Δ.Π.Χ.Π.

Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου... 5 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή... 12 1. Ισολογισμός... 14 2. Κατάσταση Αποτελεσμάτων... 15 3. Κατάσταση Ταμειακών Ροών... 16 4. Καταστάσεις Μεταβολών Καθαρής Θέσης... 17 4.1 Ενοποιημένη Κατάσταση Μεταβολών Καθαρής Θέσης... 17 4.2 Κατάσταση Μεταβολών Καθαρής Θέσης της ΟΠΑΠ Α.Ε.... 18 5. Πληροφορίες για την εταιρεία και τον Όμιλο... 19 5.1. Γενικές Πληροφορίες... 19 5.2. Φύση δραστηριοτήτων... 19 6. Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων... 20 6.1 Αλλαγές στις λογιστικές αρχές... 20 6.1.1 Προσθήκες στα υπάρχοντα πρότυπα με ισχύ κατά τη χρήση 2006...20 6.1.2 Πρότυπα, προσθήκες και διερμηνείες τα οποία βρίσκονται σε ισχύ κατά τη χρήση 2006 αλλά δε σχετίζονται με τη δραστηριότητα της εταιρείας και του Ομίλου...21 6.1.3 Προσθήκες στα υπάρχοντα πρότυπα τα οποία δε βρίσκονται σε ισχύ κατά τη χρήση 2006 και δεν έχουν υιοθετηθεί προγενέστερα από την εταιρεία...21 6.1.4 Προσθήκες σε υπάρχοντα πρότυπα οι οποίες δεν είναι σε ισχύ και δε σχετίζονται με τη λειτουργία της επιχείρησης...22 6.2 Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις, κρίσεις και παραδοχές... 23 6.2.1 Κρίσεις...24 6.2.2 Εκτιμήσεις και παραδοχές...24 7. Σύνοψη σημαντικών λογιστικών αρχών... 26 7.1 Ενοποίηση και συμμετοχή σε συνδεδεμένες... 26 7.2 Μετατροπή ξένου νομίσματος... 28 7.3 Αναγνώριση εσόδων και εξόδων... 29 7.4 Ενσώματες ακινητοποιήσεις... 30 7.5 Άυλα περιουσιακά στοιχεία... 31 7.6 Υπεραξία... 32 7.7 Απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων... 32 7.8 Λοιπό μη κυκλοφορούν ενεργητικό... 33 7.9 Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού... 33 7.10 Αποθέματα... 37 7.11 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα ταμειακών διαθεσίμων... 37 7.12 Ίδια κεφάλαια... 37 7.13 Φορολογία εισοδήματος & αναβαλλόμενος φόρος... 38 7.14 Προβλέψεις, ενδεχόμενες απαιτήσεις και υποχρεώσεις... 39 7.15 Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις... 40 7.16 Κόστος παροχών αποχώρησης... 41 7.17 Επενδύσεις σε ακίνητα... 41 2

8. Δομή του Ομίλου... 42 9. Διανομή μερισμάτων... 42 10. Πληροφόρηση κατά τομέα... 42 10.1 Επιχειρηματικοί τομείς για τον Όμιλο της ΟΠΑΠ Α.Ε. για τη χρήση που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2006 και 2005 αντίστοιχα... 43 10.2 Επιχειρηματικοί τομείς της ΟΠΑΠ Α.Ε. για τη χρήση που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2006 και 2005 αντίστοιχα... 45 10.3 Γεωγραφικοί τομείς... 47 11. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων... 47 11.1 Διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα... 47 11.2 Αποθέματα... 47 11.3 Απαιτήσεις... 48 11.4 Λοιπά στοιχεία κυκλοφορούντος ενεργητικού... 49 11.5 Ασώματες ακινητοποιήσεις... 50 11.6 Οικόπεδα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός... 51 11.7 Υπεραξία... 52 11.8 Επενδύσεις σε θυγατρικές... 53 11.9 Επενδύσεις σε συγγενείς... 54 11.10 Λοιπά στοιχεία μη κυκλοφορούντος ενεργητικού... 55 11.11 Αναβαλλόμενοι φόροι ενεργητικού... 55 11.12 Δάνεια... 57 11.13 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις... 57 11.14 Φόροι... 58 11.15 Δεδουλευμένες υποχρεώσεις... 58 11.16 Προγράμματα παροχών προσωπικού... 58 11.17 Προβλέψεις... 60 11.18 Άλλες μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις... 60 11.19 Μετοχικό κεφάλαιο... 60 11.20 Αποθεματικά... 61 11.21 Προτεινόμενα μερίσματα... 62 11.22 Συναλλαγματικές διαφορές... 62 11.23 Κόστος πωλήσεων... 63 11.24 Άλλα έσοδα εκμετάλλευσης... 64 11.25 Δαπάνες Διοίκησης /Διάθεσης... 64 11.26 Άλλα λειτουργικά έξοδα... 65 11.27 Ζημιές από απομείωση περιουσιακών στοιχείων... 65 11.28 Καθαρά χρηματοοικονομικά αποτέλεσματα... 67 11.29 Φόρος εισοδήματος και αναβαλλόμενος φόρος... 67 11.30 Κέρδη ανά μετοχή... 68 3

11.31 Αμοιβές προσωπικού... 69 11.32 Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη... 69 11.33 Λοιπές αποκαλύψεις... 73 11.34 Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου... 77 11.35 Οψιγενή γεγονότα... 78 4

Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου Γενική Ανασκόπηση Το 2006 αποτέλεσε για τον Όμιλο μια πολύ σημαντική χρονιά καθώς συνεχίστηκε η δυναμική του ανάπτυξη με τα βασικά οικονομικά μεγέθη να σημειώνουν σημαντική άνοδο, γεγονός που επιβεβαιώνει τον ηγετικό ρόλο και την περίοπτη θέση του στην ιδιαίτερα ανταγωνιστική και κοινωνικά ευαίσθητη αγορά των τυχερών παιχνιδιών. Είναι σημαντικό να αναφερθεί ότι το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο ενέκρινε στις 15 Νοεμβρίου 2006 την κοινοτική οδηγία υπηρεσιών, η οποία εξαιρεί τις υπηρεσίες τυχερών παιχνιδιών που αφορούν χρηματικό στοιχηματισμό σε λοταρίες, λαχειοφόρες αγορές, καζίνο και σχετικές συναλλαγές. Η θετική πορεία, αλλά και ο στρατηγικός μας σχεδιασμός αποτυπώθηκαν με ενάργεια στο τελευταίο ενημερωτικό μας δελτίο και στα οικονομικά μας αποτελέσματα για το 2006. Τα βασικά οικονομικά μεγέθη όπως αυτά διαμορφώθηκαν στις οικονομικές καταστάσεις (Ομίλου και μητρικής εταιρείας) του 2006 έχουν ως ακολούθως: 1. Ο κύκλος εργασιών από τη διεξαγωγή των παιχνιδιών το 2006 ανήλθε στο ποσό 4.633.428.778,34 ευρώ έναντι 3.695.234.505,83 ευρώ το 2005, παρουσιάζοντας αύξηση σε ποσοστό 25,39%. 2. Τα μικτά κέρδη ανήλθαν στο ποσό των 858.545.619,31 ευρώ έναντι 806.263.322,16 ευρώ το 2005, παρουσιάζοντας αύξηση σε ποσοστό 6,48%. 3. Τα λειτουργικά κέρδη του Ομίλου (προ αποσβέσεων, χρηματοοικονομικών, προβλέψεων και φόρων) ανήλθαν στο ποσό των 738.211.249,40 ευρώ έναντι 714.532.737,26 ευρώ το 2005, παρουσιάζοντας αύξηση σε ποσοστό 3,31%. 4. Τα κέρδη προ φόρων του Ομίλου παρουσίασαν αύξηση σε ποσοστό 4,63% και διαμορφώθηκαν στο ποσό των 725.517.290,30 ευρώ έναντι 693.417.844,42 ευρώ το 2005. 5. Τα καθαρά κέρδη παρουσίασαν αύξηση σε ποσοστό 11,23% και ανήλθαν στο ποσό των 509.806.697,57 ευρώ έναντι 458.319.917,28 ευρώ το 2005. Κύριες εξελίξεις 1. Σχετικά με το παιχνίδι ΠΑΜΕ ΣΤΟΙΧΗΜΑ : Στις 29/1/2007 ολοκληρώθηκε η διετής περίοδος (30/1/2005-29/1/2007) για τη διεξαγωγή του Στοιχήματος (στην Ελλάδα) με βάση την από 25/6/2005 μερική αναθεώρηση της σύμβασης μεταξύ της ΟΠΑΠ Α.Ε. και της αναδόχου εταιρείας. Οι βασικές αλλαγές της σύμβασης αφορούσαν: Α) Στην αύξηση του ποσοστού αποδόσεων σε νικητές που εγγυάται η ανάδοχος εταιρεία πλέον του 60% και μέχρι 6%, λόγω της εισαγωγής αγώνων μεταξύ ελληνικών ομάδων, της εισαγωγής στοιχηματισμών μορφής live betting, under/over και της εισαγωγής μη αθλητικών γεγονότων. Το ποσοστό των κερδών των νικητών για την περίοδο από 30/1/2005 μέχρι 31/12/2006 ανήλθε σε 67,04% επί των εσόδων του παιχνιδιού και το ποσοστό των κερδών των νικητών ως κόστος που βαρύνει τα αποτελέσματα της ίδιας περιόδου διαμορφώθηκε σε ποσοστό 65,29% (συμβατικό) επί των πωλήσεων. Στη χρήση 2006 το ποσοστό των 5

κερδών των νικητών ανήλθε σε ποσοστό 69,39% επί των πωλήσεων ενώ το κόστος διαμορφώθηκε σε ποσοστό 66,76%. Κάθε ποσό πέραν του ποσοστού 66% δεν επιβάρυνε τα αποτελέσματα της ΟΠΑΠ Α.Ε. και Β) Στο χρόνο εκκαθάρισης ο οποίος θα γίνει με την ολοκλήρωση της σύμβασης και θα αφορά το διάστημα από την 30η Ιανουαρίου 2005 μέχρι και την 29η Ιανουαρίου 2007. Μετά τη λήξη της διετούς σύμβασης με την Εταιρεία Στοιχημάτων στις 29 Ιανουαρίου 2007 και την οργάνωση και στελέχωση της νεοσυσταθείσας Γενικής Διεύθυνσης Στοιχήματος η ΟΠΑΠ Α.Ε. ανέλαβε την αυτόνομη διαχείριση, διεξαγωγή, οργάνωση και λειτουργία του παιχνιδιού ΠΑΜΕ ΣΤΟΙΧΗΜΑ. Τέλος, η Διοίκηση της ΟΠΑΠ Α.Ε. συμφώνησε, για χρονικό διάστημα έξι μηνών, με την εταιρεία ΙΝΤΡΑΛΟΤ Α.Ε.: o Τη μεταφορά τεχνογνωσίας με διαδικασίες (συμβουλευτικές υπηρεσίες για όλα τα στάδια οργάνωσης και διαχείρισης του παιχνιδιού, ιστορικά στοιχεία παικτικών συμπεριφορών, κλπ.) που εξασφαλίζουν την παροχή όλης της εξειδικευμένης γνώσης και εμπειρίας της ελληνικής αγοράς στοιχήματος που αποκτήθηκε στη διάρκεια των επτά χρόνων λειτουργίας του παιχνιδιού. o Την προμήθεια και εγκατάσταση (στην έδρα της ΟΠΑΠ Α.Ε.) της συνολικής τεχνολογικής υποδομής καθώς και την εκπαίδευση του προσωπικού στη λειτουργία της. Η ανωτέρω υποδομή (η οποία θα παραμείνει στην ιδιοκτησία της ΟΠΑΠ Α.Ε.) περιλαμβάνει τον απαραίτητο συνολικό εξοπλισμό (συστήματα, βάσεις δεδομένων, teletext κλπ.) και την άδεια χρήσης όλου του λογισμικού (κεντρικού συστήματος, τερματικών, risk management, κλπ.) που απαιτείται για την οργάνωση, λειτουργία και διαχείριση του παιχνιδιού και η οποία θα είναι όμοια με αυτή που χρησιμοποιείται σήμερα. o Την παροχή από 29.1.2007, 1.500 τερματικών μηχανών πρακτορείων, επιπλέον των ήδη διατεθεισών 2.000, ήτοι συνολικά 3.500, οι οποίες θα υποστηρίζουν όλα τα παιχνίδια της ΟΠΑΠ Α.Ε.. o Την παροχή υπηρεσιών συντήρησης τεχνικής υποστήριξης της τεχνολογικής υποδομής. Το συνολικό τίμημα συμφωνήθηκε στο ποσό των 65 εκ. ευρώ πλέον ΦΠΑ. 2. Σχετικά με το παιχνίδι ΠΡΟΠΟ : Η εταιρεία επανασχέδιασε το μακροβιότερο παιχνίδι της, το ΠΡΟΠΟ. Συγκεκριμένα, από τις 7/3/2006: (i) αύξησε τον αριθμό των ποδοσφαιρικών αγώνων σε 14 καταργώντας παράλληλα τις κατηγορίες ΣΟΥΠΕΡ 13 και 11 και θεσπίζοντας 3 νέες κατηγορίες νικητών (14άρια, 13άρια, 12άρια), (ii) εισήγαγε με πρόσθετο τίμημα μία νέα επιλογή προς τους παίκτες που τους επιτρέπει να στοιχηματίσουν στους πρώτους επτά αγώνες στο ίδιο δελτίο ΠΡΟΠΟ, (iii) αύξησε την τιμή ανά συμμετοχή κατά 50% και (iv) καθιέρωσε τζακπότ σε όλες τις κατηγορίες νικητών. 6

3. Σχετικά με το παιχνίδι ΚΙΝΟ : Τα νέα μέτρα της Διοίκησης για τη διατήρηση της περίοπτης θέσης του ΚΙΝΟ στην αγορά των αριθμολαχείων αφορούν: α) στην επέκταση του ωραρίου διεξαγωγής του παιχνιδιού από 22/9/2006, β) στην αύξηση (κατά 0,5%) της προμήθειας των πρακτόρων διαμορφούμενης σε 7,5% από 6/10/2006 μέχρι 31/12/2006 και στην περαιτέρω αύξηση (επίσης κατά 0,5%) της εν λόγω προμήθειας σε 8% από 1/1/2007. Παράγοντες δημιουργίας αξίας και μέτρησης επιδόσεων Ο Όμιλος παρακολουθεί τις επιδόσεις μέσα από την ανάλυση των εννέα βασικών επιχειρηματικών του τομέων, οι οποίοι, με βάση το Δ.Λ.Π. Νο 14, είναι τα εννέα παιχνίδια που διεξάγει, οργανώνει και λειτουργεί. Επιχειρηματικοί τομείς: (1) Ο τομέας με τη μεγαλύτερη ποσοστιαία συμμετοχή στις πωλήσεις είναι το ΣΤΟΙΧΗΜΑ που για το 2006 συμμετέχει κατά 49,27% επί των συνολικών πωλήσεων και κατά 32,92% στα μικτά κέρδη του Ομίλου. (2) Δεύτερος σε πωλήσεις έρχεται ο επιχειρηματικός τομέας του παιχνιδιού ΚΙΝΟ, ο οποίος αποτέλεσε για το 2006 το 39,94% του κύκλου εργασιών του Ομίλου ενώ συνεισέφερε και το 46,28% του συνολικού μικτού κέρδους. (3) Το παιχνίδι JOKER αποτελεί ακόμα ένα σημαντικό τομέα δραστηριότητας για τον Όμιλο. Ο τομέας αυτός κατά το 2006 αποτέλεσε το 5,37% του κύκλου εργασιών καθώς και το 10,46% επί του συνολικού μικτού κέρδους, ενώ η συμβολή του στα αποτελέσματα του 2007 αναμένεται εξίσου σημαντική. (4) Ο τομέας του παιχνιδιού SUPER 3 συμμετέχει κατά 1,42% στον κύκλο εργασιών του Ομίλου το 2006, ενώ συνεισέφερε και το 2,15% του συνολικού μικτού κέρδους. (5) Ο πέμπτος τομέας δραστηριότητας είναι αυτός του παιχνιδιού ΠΡΟΠΟ ο κύκλος εργασιών του οποίου αποτέλεσε το 1,40% το 2006 και συμμετείχε κατά 2,74% στο μικτό κέρδος του Ομίλου. (6) Έπεται σε πωλήσεις ο επιχειρηματικός τομέας του παιχνιδιού ΛΟΤΤΟ που για το 2006 συμμετέχει κατά 1,17% επί των συνολικών πωλήσεων και κατά 2,90% στα μικτά κέρδη του Ομίλου. (7) Το παιχνίδι ΠΡΟΤΟ αποτελεί ακόμα ένα σημαντικό τομέα δραστηριότητας για τον Όμιλο. Ο τομέας αυτός κατά το 2006 αποτέλεσε το 1,05% του κύκλου εργασιών καθώς και το 1,87% επί του συνολικού μικτού κέρδους. 7

(8) Ο επόμενος τομέας δραστηριότητας είναι αυτός του παιχνιδιού EXTRA 5 ο κύκλος εργασιών του οποίου αποτέλεσε το 0,35% το 2006 και συμμετείχε κατά 0,63% στο μικτό κέρδος του Ομίλου. (9) Ο τομέας με τη μικρότερη ποσοστιαία συμμετοχή στις πωλήσεις είναι το ΠΡΟΠΟΓΚΟΛ, ο οποίος αποτέλεσε για το 2006 το 0,03% του κύκλου εργασιών του Ομίλου ενώ συνεισέφερε και το 0,05% του συνολικού μικτού κέρδους. Ο Όμιλος έχει την πολιτική να αξιολογεί τα αποτελέσματα και την απόδοσή του σε μηνιαία βάση εντοπίζοντας έγκαιρα και αποτελεσματικά αποκλίσεις από τους στόχους και λαμβάνοντας αντίστοιχα διορθωτικά μέτρα. Ο Όμιλος μετράει την αποδοτικότητά του κάνοντας χρήση χρηματοοικονομικών δεικτών απόδοσης που χρησιμοποιούνται διεθνώς: - ROCE (Return on Capital Employed) «Αποδοτικότητα συνολικών απασχολούμενων κεφαλαίων»: Ο δείκτης διαιρεί τα κέρδη προ φόρων και χρηματοοικονομικών αποτελεσμάτων με τα συνολικά απασχολούμενα κεφάλαια του Ομίλου, τα οποία είναι το άθροισμα της Καθαρής Θέσης, του συνόλου των δανείων και των μακροπρόθεσμων προβλέψεων. - ROE (Return on Equity) «Αποδοτικότητα Ιδίων Κεφαλαίων»: Ο δείκτης διαιρεί τα κέρδη μετά από φόρους με την Καθαρή Θέση του Ομίλου. - EVA (Economic Value Added) «Προστιθέμενη οικονομική αξία»: Το μέγεθος αυτό υπολογίζεται πολλαπλασιάζοντας τα συνολικά απασχολούμενα κεφάλαια με τη διαφορά (ROCE Κόστος Κεφαλαίου) και αποτελεί το ποσό κατά το οποίο αυξάνει η οικονομική αξία του Ομίλου. Ο Όμιλος για να υπολογίσει το κόστος κεφαλαίου χρησιμοποιεί τον τύπο του WACC «Μεσοσταθμικό κόστος κεφαλαίου». Οι παραπάνω δείκτες για το 2006 και σε σύγκριση με το 2005 κινήθηκαν ως εξής: 31.12.2006 31.12.2005 ROCE 1,33 1,32 ROE 0,98 0,95 EVA 671 εκ. ευρώ 647 εκ. ευρώ 8

Εταιρική διακυβέρνηση, προοπτικές και μερισματική πολιτική της ΟΠΑΠ Α.Ε. Εταιρική Διακυβέρνηση Η ΟΠΑΠ Α.Ε. έχει υιοθετήσει τις Αρχές της Εταιρικής Διακυβέρνησης, όπως αυτές οριοθετούνται από την ισχύουσα ελληνική νομοθεσία και τις διεθνείς πρακτικές. Η Εταιρική Διακυβέρνηση ως σύνολο κανόνων, αρχών και μηχανισμών ελέγχου, βάσει των οποίων οργανώνεται και διοικείται η εταιρεία, στόχο έχει τη διαφάνεια προς το επενδυτικό κοινό, καθώς επίσης τη διασφάλιση των συμφερόντων των μετόχων της και όλων όσοι συνδέονται με τη λειτουργία της. Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας είναι ο θεματοφύλακας των Αρχών Εταιρικής Διακυβέρνησης της εταιρείας. Σήμερα απαρτίζεται από 3 εκτελεστικά και 8 μη εκτελεστικά μέλη. Από τα μη εκτελεστικά μέλη τα 3 πληρούν τις προϋποθέσεις που, σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 3016/2002 για την Εταιρική Διακυβέρνηση, αποκαλούνται «ανεξάρτητα» (με βάση την απόφαση 42/21-11-2005 του Δ.Σ. συγκρότηση σε σώμα των μελών του Δ.Σ.) Η Ελεγκτική Επιτροπή (Audit Committee) αποτελείται από 1 έως 3 μη εκτελεστικά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και έχει ως αποστολή την αντικειμενική διεξαγωγή εσωτερικών και εξωτερικών ελέγχων και την αποτελεσματική επικοινωνία μεταξύ ελεγκτικών οργάνων και Διοικητικού Συμβουλίου. Στις αρμοδιότητές της περιλαμβάνονται η εξασφάλιση της συμμόρφωσης με τους κανόνες της Εταιρικής Διακυβέρνησης, καθώς επίσης η διασφάλιση της ορθής λειτουργίας του Συστήματος Εσωτερικού Ελέγχου και η εποπτεία των εργασιών της Διεύθυνσης Εσωτερικού Ελέγχου της εταιρείας. Η Ελεγκτική Επιτροπή της ΟΠΑΠ Α.Ε. έχει τον τίτλο Eπιτροπή Εποπτείας και Ελέγχου και αποτελείται σήμερα από δύο μη εκτελεστικά και ανεξάρτητα μέλη του Δ.Σ. τον Πρόεδρο κ. Καρκάση Χρήστο και μέλος κ. Ρηγόπουλο Κων/νο. Ο εσωτερικός έλεγχος αποτελεί βασική και απαραίτητη προϋπόθεση της Εταιρικής Διακυβέρνησης. Η Διεύθυνση Εσωτερικού Ελέγχου της ΟΠΑΠ Α.Ε. αποτελεί ανεξάρτητη οργανωτική μονάδα η οποία αναφέρεται στο Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας. Στις αρμοδιότητές της περιλαμβάνονται η αξιολόγηση και βελτίωση των συστημάτων διαχείρισης κινδύνων και εσωτερικού ελέγχου, καθώς επίσης η εξακρίβωση της συμμόρφωσης με τις θεσμοθετημένες πολιτικές και διαδικασίες όπως αυτές περιγράφονται στον Εσωτερικό Κανονισμό Λειτουργίας της εταιρείας, την ισχύουσα νομοθεσία (κυρίως την χρηματιστηριακή) και τις αποφάσεις του Διοικητικού Συμβουλίου. Η ΟΠΑΠ Α.Ε. θεσμοθέτησε τη Διεύθυνση Εσωτερικού Ελέγχου από την έγκριση του Εσωτερικού της Κανονισμού Λειτουργίας στις 17/12/2002, εφαρμόζοντας άμεσα τις επιταγές του Ν. 3016/2002 για την Εταιρική Διακυβέρνηση. Επικεφαλής της Διεύθυνσης Εσωτερικού Ελέγχου είναι από τις 05/08/2003 υπάλληλος της εταιρείας με πλήρη και αποκλειστική απασχόληση. 9

Προοπτικές για τη νέα χρονιά Τα θετικά δεδομένα και οι προοπτικές περαιτέρω ανάπτυξης, επέκτασης και διεύρυνσης των δράσεών μας θα χαρακτηρίσουν και τη νέα χρονιά, στην οποία αναμένονται σημαντικές εξελίξεις σε όλους τους τομείς δραστηριότητάς μας. Η στρατηγική μας για τη συνέχιση της αναπτυξιακής πορείας της εταιρείας έχει τους παρακάτω βασικούς στόχους: 1. την αναβάθμιση της τεχνολογικής υποδομής της εταιρείας με τη διαδικασία, ευρισκόμενη σε εξέλιξη, του σχετικού διαγωνισμού «Προμήθεια, Εγκατάσταση και Συντήρηση Μηχανογραφικού Εξοπλισμού Κέντρων και Τερματικών, καθώς και Υποστηρικτικού Εξοπλισμού και Υπηρεσιών», 2. την επένδυση στην ανάπτυξη νέων παιχνιδιών και στον ανασχεδιασμό των υπαρχόντων, έτσι ώστε να γίνουν πιο ελκυστικά και να απευθύνονται σε ακόμη μεγαλύτερο κοινό, 3. το σχεδιασμό και την εισαγωγή του αριθμολαχείου ΜΠΙΝΓΚΟ, 4. την αναβάθμιση του δικτύου των πρακτορείων με τη δημιουργία ομοιογενούς εταιρικής εικόνας και τη διάθεση νέων υπηρεσιών προς τους παίκτες μέσω της θυγατρικής ΟΠΑΠ Παροχής Υπηρεσιών Α.Ε. και 5. τη συνέχιση της διερεύνησης επενδυτικών ευκαιριών στον τομέα τυχερών παιχνιδιών στο εξωτερικό. Λαμβάνοντας υπόψη τα παραπάνω: Α) Στο έτος 2006, χωρίς να υλοποιηθεί τμήμα του προβλεπόμενου επενδυτικού προγράμματος, ο εξοπλισμός των παγίων στοιχείων διαμορφώθηκε στα 18,36 εκ. και αφορά α) κυρίως στην αναβάθμιση του μηχανολογικού εξοπλισμού και την προμήθεια και εγκατάσταση λογισμικών και β) σε κτιριακές δαπάνες, αγορά επίπλων, Η/Υ και λοιπού εξοπλισμού. Β) Στο έτος 2007 αναμένεται ότι οι προβλεπόμενες κεφαλαιουχικές δαπάνες και το επενδυτικό σχέδιο θα ανέλθουν σε 139 εκ., όπως: 1. Συστήματα διαχείρισης πληροφοριών ( 5 εκ.) 2. Αναβάθμιση δικτύου επικοινωνιών ( 6 εκ.) 3. Νέο σύστημα πληροφορικής ( 30 εκ.) 4. Παιχνίδια ( 5 εκ.) 5. Αναβάθμιση πρακτορείων ( 16 εκ.), ποσό το οποίο έχει ήδη διατεθεί στη θυγατρική ΟΠΑΠ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ Α.Ε. για το σκοπό αυτό. 6. Λογισμικό και τεχνογνωσία για την αυτόνομη διαχείριση του ΠΑΜΕ ΣΤΟΙΧΗΜΑ από την εταιρεία ( 77 εκ.) Οι δαπάνες αυτές σχετίζονται κυρίως με τις επενδύσεις της εταιρείας σε λογισμικό, εξαρτήματα ηλεκτρονικών υπολογιστών (hardware) και άλλο εξοπλισμό, συμπεριλαμβανομένων των δαπανών που συνδέονται με την αναβάθμιση του on-line συστήματος της ΟΠΑΠ Α.Ε. μέσω της προμήθειας ενός νέου κεντρικού μηχανογραφικού συστήματος και τερματικών για τους πράκτορες. Σε μικρότερο βαθμό, οι 10

δαπάνες αυτές σχετίζονται με κόστη που αφορούν το σχεδιασμό και την ανάπτυξη των νέων παιχνιδιών, περιλαμβανομένου του ΜΠΙΝΓΚΟ ΛΟΤΤΟ και κόστη που σχετίζονται με την αναβάθμιση του δικτύου των πρακτορείων, η οποία σχεδιάζεται να ξεκινήσει το καλοκαίρι του έτους 2007. Μερισματική πολιτική - Διάθεση καθαρών κερδών Σχετικά με τη διανομή μερίσματος, η διοίκηση της εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη μεταξύ άλλων την αποδοτικότητα της εταιρείας, τις προοπτικές και τα επενδυτικά πλάνα προτείνει με βάση τα καθαρά κέρδη της ΟΠΑΠ Α.Ε. τη διανομή μερίσματος ίσου με 1,58 / μετοχή έναντι 1,42 / μετοχή το 2005. Τα καθαρά κέρδη της ΟΠΑΠ Α.Ε. (μετά την αφαίρεση του φόρου εισοδήματος), ύψους 501.093.132,09, προσαυξανόμενα με το ποσό των 2.926.867,91 προερχόμενο από τα αδιανέμητα κέρδη προηγούμενων χρήσεων, δύνανται να διατεθούν προς απόδοση διανομής μερίσματος χρήσης 2006 ως εξής: ΚΑΘΑΡΑ ΚΕΡΔΗ 501.093.132,09 ΑΔΙΑΝΕΜΗΤΑ ΚΕΡΔΗ 2.926.867,91 ΣΥΝΟΛΟ 504.020.000,00 ΜΕΡΙΣΜΑ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ 1,58 Θα πρέπει να σημειωθεί ότι το Δ.Σ. της εταιρείας, με τις υπ αριθμ. 44/24-10-2006 και 48/29-11-2006 συνεδριάσεις του αποφάσισε και ενέκρινε τη διανομή προμερίσματος για τη χρήση του 2006, 0,55 ανά μετοχή, στους κατόχους μετοχών με το κλείσιμο της συνεδρίασης του Χ.Α. της 8/12/2006 (συνολικό ποσό που δόθηκε σαν προμέρισμα 175.450.000,00 ευρώ). Επομένως, το υπόλοιπο ποσό μερίσματος προς διάθεση στους μετόχους της εταιρείας, διαμορφώνεται σε 1,03 ανά μετοχή, (ήτοι συνολικό ποσό 328.570.000,00). Αθήνα 21.03.2007 ΤΟ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ 11

Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της ΟΠΑΠ Α.Ε. Έκθεση επί των οικονομικών καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της «ΟΠΑΠ Α.Ε.» (η «Εταιρεία») καθώς και τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και των θυγατρικών της (ο «Όμιλος») οι οποίες αποτελούνται από τον εταιρικό και ενοποιημένο ισολογισμό της 31 ης Δεκεμβρίου 2006 και τις καταστάσεις αποτελεσμάτων, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη των σημαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηματικές σημειώσεις. Ευθύνη της Διοίκησης για τις οικονομικές καταστάσεις Η Διοίκηση της Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και τη διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων, που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχο μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχο σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας, με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη το σύστημα εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις, και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. 12

Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική κατάσταση της Εταιρείας και του Ομίλου κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2006, τη χρηματοοικονομική τους επίδοση και τις Ταμειακές τους Ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Έκθεση επί Λοιπών Νομικών και Κανονιστικών Ρυθμίσεων Το περιεχόμενο της Έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου, είναι συνεπές με τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις. Αθήνα 21.03.2007 Οι Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές ΒΑΣΙΛΗΣ Κ. ΚΑΖΑΣ ΣΩΤΗΡΗΣ Α. ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΥ Α.Μ. ΣΟΕΛ 13281 Α.Μ. ΣΟΕΛ 13671 Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Βασιλέως Κωνσταντίνου 44 116 35 Αθήνα ΑΜ ΣΟΕΛ 127 13

1. Ισολογισμός Για τις χρήσεις που έληξαν την 31 η Δεκεμβρίου 2006 και 2005 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΗΜ. 31.12.2006 31.12.2005 31.12.2006 31.12.2005 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Κυκλοφορούν ενεργητικό Διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα 11.1 384.126 437.001 324.044 375.610 Αποθέματα 11.2 608 404 608 404 Απαιτήσεις 11.3 102.050 61.979 100.128 62.354 Λοιπά στοιχεία κυκλοφορούντος ενεργητικού 11.4 184.666 172.124 184.388 171.762 Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού 671.450 671.508 609.168 610.130 Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ασώματες ακινητοποιήσεις 11.5 222.361 227.655 222.309 227.594 Οικόπεδα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός 11.6 34.072 36.038 33.104 34.663 Υπεραξία 11.7 13.646 13.646 - - Επενδύσεις σε θυγατρικές 11.8 - - 41.577 41.577 Επενδύσεις σε συγγενείς 11.9 - - 1.200 1.200 Λοιπά στοιχεία μη κυκλοφορούντος ενεργητικού 11.10 16.480 11.484 16.471 11.475 Αναβαλλόμενοι φόροι ενεργητικού 11.11 1.919 5.355 10.952 11.490 Σύνολο μη κυκλοφορούντος ενεργητικού 288.478 294.178 325.613 327.999 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 959.928 965.686 934.781 938.129 ΠΑΘΗΤΙΚΟ & ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Δάνεια 11.12-15.118-15.118 Υποχρεώσεις 11.13 160.929 143.155 167.628 137.761 Φόροι 11.14 242.555 281.215 240.844 279.838 Δεδουλευμένες υποχρεώσεις 11.15 12.879 3.077 10.651 1.582 Σύνολο βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων 416.363 442.565 419.123 434.299 Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Δάνεια 11.12-10.227-10.227 Προγράμματα παροχών προσωπικού 11.16 19.604 23.491 19.604 23.491 Προβλέψεις 11.17 301 301 301 301 Άλλες μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις 11.18 5.941 5.779 5.820 5.661 Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων 25.846 39.798 25.725 39.680 Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 11.19 95.700 95.700 95.700 95.700 Αποθεματικά 11.20 43.700 43.700 43.060 43.060 Προτεινόμενα μερίσματα 11.21 328.570 299.860 328.570 299.860 Συναλλαγματικές διαφορές 11.22 84 179 - - Αδιανέμητα κέρδη Κέρδη εις νέον 49.531 43.744 22.603 25.530 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 517.585 483.183 489.933 464.150 Δικαιώματα μειοψηφίας 134 140 - - Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 517.719 483.323 489.933 464.150 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ & ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 959.928 965.686 934.781 938.129 Οι συνημμένες σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο κομμάτι των οικονομικών καταστάσεων. 14

2. Κατάσταση Αποτελεσμάτων Για τις χρήσεις που έληξαν την 31 η Δεκεμβρίου 2006 και 2005 (Ποσά σε χιλιάδες ευρώ πλην των κερδών ανά μετοχή) ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΗΜ. 1.1-31.12.2006 1.1-31.12.2005 1.1-31.12.2006 1.1-31.12.2005 Έσοδα 10.1, 10.2 4.633.429 3.695.234 4.524.105 3.592.943 Κόστος πωλήσεων 11.23 (3.774.883) (2.888.971) (3.683.467) (2.804.017) Μικτό κέρδος 858.546 806.263 840.638 788.926 Άλλα έσοδα εκμετάλλευσης 11.24 2.545 4.795 11.485 13.887 Έξοδα λειτουργίας διάθεσης 11.25 (95.905) (80.867) (108.847) (93.392) Έξοδα λειτουργίας διοίκησης 11.25 (41.689) (37.352) (36.534) (31.915) Άλλα λειτουργικά έξοδα 11.26 (10.909) (2.287) (10.905) (2.287) Έσοδα / Ζημιές από συγγενείς επιχειρήσεις - (338) - - Ζημιές από απομείωση περιουσιακών στοιχείων 11.27 - (7.550) - (10.100) Κέρδη από λειτουργικές δραστηριότητες 712.588 682.664 695.837 665.119 Καθαρά χρηματοοικονομικά αποτελέσματα 11.28 12.929 10.754 12.115 9.650 Μερίσματα - - 5.581 - Κέρδη προ φόρων 725.517 693.418 713.533 674.769 Φόρος εισοδήματος 11.29 (212.280) (233.936) (211.902) (235.998) Αναβαλλόμενος φόρος 11.29 (3.436) (1.183) (538) 4.952 Κέρδη μετά φόρων 509.801 458.299 501.093 443.723 Δικαιώματα μειοψηφίας 6 21 - - Καθαρά κέρδη χρήσεως 509.807 458.320 501.093 443.723 Βασικά κέρδη ανά μετοχή σε ευρώ 11.30 1,60 1,44 1,57 1,39 Ο Πρόεδρος του Δ.Σ. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Ο Γενικός Διευθυντής Οικονομικών και Ανάπτυξης Ο Διευθυντής Λογιστηρίου & Οικονομικής Διαχείρισης και Επενδύσεων Κωστάκος Σωτήριος Νειάδας Βασίλειος Σαραϊντάρης Ιωάννης Τσιλιβής Κωνσταντίνος Οι συνημμένες σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο κομμάτι των οικονομικών καταστάσεων. 15

3. Κατάσταση Ταμειακών Ροών Για τις χρήσεις που έληξαν την 31 η Δεκεμβρίου 2006 και 2005 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 2006 2005 2006 2005 ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Κέρδη προ φόρων 725.517 693.418 713.533 674.769 Προσαρμογή για: Αποσβέσεις 25.623 23.678 25.070 22.857 Χρηματοοικονομικά αποτελέσματα (12.929) (10.754) (12.115) (9.650) Προγράμματα παροχών προσωπικού (3.888) 122 (3.888) 122 Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις 5.000 2.500 5.000 2.500 Άλλες προβλέψεις - 301-301 Μερίσματα από θυγατρικές - - (5.581) - Συναλλαγματικές διαφορές (226) 465 - - Ζημιές απομείωσης - 7.550-10.100 Ζημιές (κέρδη) από συγγενείς - 338 - - Αποτελέσματα επενδυτικής δραστηριότητας 24 1 30 5 Σύνολο 739.121 717.619 722.049 701.004 Μεταβολές στο κεφάλαιο κίνησης Αύξηση (μείωση) αποθεμάτων (204) 78 (204) 78 Αύξηση (μείωση) απαιτήσεων (71.333) 37.756 (69.022) 32.509 Αύξηση (μείωση) υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) 24.295 26.459 35.484 26.659 Αύξηση (μείωση) φόρων πληρωθέντων 6.105 (3.250) 5.666 (2.725) 697.984 778.662 693.973 757.525 Τόκοι έξοδα (924) (1.474) (896) (1.390) Φόροι εισοδήματος πληρωθέντες (244.203) (295.543) (243.788) (295.084) Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 452.857 481.645 449.289 461.051 ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Είσπραξη από πώληση παγίων 31 6 21 - Εγγυήσεις (196) (36) (196) (33) Δάνεια στο προσωπικό (4.013) (290) (4.013) (290) Αγορά εγκαταστάσεων και εξοπλισμού (3.899) (9.148) (3.784) (8.797) Αγορά ασώματων ακινητοποιήσεων (14.465) (621) (14.432) (564) Μερίσματα από θυγατρικές - - 5.581 - Τόκοι έσοδα 13.853 12.228 13.011 11.040 Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες (8.689) 2.139 (3.812) 1.356 ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Πληρωμές δανείων (25.345) (21.574) (25.345) (21.574) Μερίσματα (471.698) (448.776) (471.698) (448.776) Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (497.043) (470.350) (497.043) (470.350) Καθαρή αύξηση /μείωση διαθεσίμων και ταμειακών ισοδυνάμων (52.875) 13.434 (51.566) (7.943) Διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα έναρξης χρήσης 437.001 423.567 375.610 383.553 Διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα τέλους χρήσης 384.126 437.001 324.044 375.610 Οι συνημμένες σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο κομμάτι των οικονομικών καταστάσεων. 16

4. Καταστάσεις Μεταβολών Καθαρής Θέσης 4.1 Ενοποιημένη Κατάσταση Μεταβολών Καθαρής Θέσης Για τις χρήσεις που έληξαν την 31 η Δεκεμβρίου 2006 και 2005 Μετοχικό κεφάλαιο Συναλλαγματικές διαφορές Μερίσματα Λοιπά αποθεματικά Αδιανέμητα κέρδη Δικαιώματα Μειοψηφίας Σύνολο Υπόλοιπο την 1 η Ιανουαρίου 2005 95.700 41 296.670 43.700 38.404 161 474.676 Καθαρά αποτελέσματα χρήσης - - - - 458.320 (21) 458.299 Συναλλαγματικές διαφορές - 138 - - - - 138 Μερίσματα πληρωθέντα - - (449.790) - - - (449.790) Μερίσματα προτεινόμενα - - 452.980 - (452.980) - 0 Υπόλοιπο την 31 η Δεκεμβρίου 2005 95.700 179 299.860 43.700 43.744 140 483.323 Υπόλοιπο την 1 η Ιανουαρίου 2006 95.700 179 299.860 43.700 43.744 140 483.323 Καθαρά αποτελέσματα χρήσης - - - - 509.807 (6) 509.801 Συναλλαγματικές διαφορές - (95) - - - - (95) Μερίσματα πληρωθέντα - - (475.310) - - - (475.310) Μερίσματα προτεινόμενα - - 504.020 - (504.020) - 0 Υπόλοιπο την 31 η Δεκεμβρίου 2006 95.700 84 328.570 43.700 49.531 134 517.719 Οι συνημμένες σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο κομμάτι των οικονομικών καταστάσεων. 17

4.2 Κατάσταση Μεταβολών Καθαρής Θέσης της ΟΠΑΠ Α.Ε. Για τις χρήσεις που έληξαν την 31 η Δεκεμβρίου 2006 και 2005 Μετοχικό κεφάλαιο Λοιπά αποθεματικά Μερίσματα Αδιανέμητα κέρδη Σύνολο Υπόλοιπο την 1 η Ιανουαρίου 2005 95.700 43.060 296.670 34.787 470.217 Καθαρά αποτελέσματα (κέρδη) χρήσης - - - 443.723 443.723 Μερίσματα πληρωθέντα - - (449.790) - (449.790) Μερίσματα προτεινόμενα - - 452.980 (452.980) 0 Υπόλοιπο την 31 η Δεκεμβρίου 2005 95.700 43.060 299.860 25.530 464.150 Υπόλοιπο την 1 η Ιανουαρίου 2006 95.700 43.060 299.860 25.530 464.150 Καθαρά αποτελέσματα (κέρδη) χρήσης - - - 501.093 501.093 Μερίσματα πληρωθέντα - - (475.310) - (475.310) Μερίσματα προτεινόμενα - - 504.020 (504.020) 0 Υπόλοιπο την 31 η Δεκεμβρίου 2006 95.700 43.060 328.570 22.603 489.933 Οι συνημμένες σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο κομμάτι των οικονομικών καταστάσεων. 18

5. Πληροφορίες για την εταιρεία και τον Όμιλο 5.1. Γενικές Πληροφορίες Οι ενοποιημένες και απλές οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου της ΟΠΑΠ Α.Ε. έχουν προετοιμαστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (ΔΠΧΠ) όπως αυτά έχουν αναπτυχθεί και δημοσιευθεί από την Επιτροπή Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB). H ΟΠΑΠ Α.Ε. είναι η μητρική εταιρεία του Ομίλου. Ιδρύθηκε το 1958 ως νομικό πρόσωπο ιδιωτικού δικαίου, ανασυστάθηκε σε ανώνυμη εταιρεία το 1999 με έδρα την Ελλάδα και η τήρηση των λογιστικών βιβλίων ως ανώνυμης εταιρείας ξεκίνησε το 2000. Έδρα της εταιρείας, η οποία αποτελεί και το βασικό τόπο διεξαγωγής των εργασιών της είναι η Λεωφ. Κηφισού 62, 121 32 Περιστέρι, Ελλάδα. Οι μετοχές της ΟΠΑΠ Α.Ε. είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Οι οικονομικές καταστάσεις για τη χρήση που έληξε την 31 η Δεκεμβρίου 2006 (συμπεριλαμβανομένων και των συγκριτικών στοιχείων της χρήσεως που έληξε την 31 η Δεκεμβρίου 2005) εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο την 21 η Μαρτίου 2007. Σύμφωνα με την κείμενη νομοθεσία, δεν επιτρέπονται προσθήκες στις οικονομικές καταστάσεις μετά την έγκρισή τους. 5.2. Φύση δραστηριοτήτων Η εταιρεία αγόρασε στις 13/10/2000 το 20ετές αποκλειστικό δικαίωμα διεξαγωγής, οργάνωσης και λειτουργίας συγκεκριμένων αριθμολαχείων και παιχνιδιών πρόγνωσης αθλητικών γεγονότων για 322.817.000. Βάσει της παραπάνω αγοράς η εταιρεία έχει το αποκλειστικό δικαίωμα διεξαγωγής, οργάνωσης και λειτουργίας εννέα ήδη υφιστάμενων αριθμολαχείων και παιχνιδιών πρόγνωσης αθλητικών γεγονότων, καθώς και δύο νέων αριθμολαχείων που δεν έχουν εισαχθεί ακόμα στην αγορά. Η εταιρεία έχει επίσης το αποκλειστικό δικαίωμα εκμετάλλευσης και διαχείρισης οποιουδήποτε νέου παιχνιδιού πρόγνωσης αθλητικών γεγονότων στην Ελλάδα καθώς και το δικαίωμα πρώτης προτίμησης για κάθε νέο παιχνίδι που θα αποφασίσει να διεξάγει το Ελληνικό Δημόσιο. Προς το παρόν, η εταιρεία οργανώνει, διεξάγει και λειτουργεί έξι αριθμολαχεία (ΤΖΟΚΕΡ, ΛΟΤΤΟ, ΠΡΟΤΟ, EΞΤΡΑ 5, ΣΟΥΠΕΡ 3 και KΙΝΟ) και τρία παιχνίδια πρόγνωσης αθλητικών γεγονότων (ΣΤΟΙΧΗΜΑ, ΠΡΟΠΟ και ΠΡΟΠΟ-ΓΚΟΛ). Επίσης έχει σχεδιάσει δύο νέα τυχερά παιχνίδια (ΜΠΙΝΓΚΟ και ΣΟΥΠΕΡ 4). Προσφέρει τα παιχνίδια της μέσω ενός εκτεταμένου on-line δικτύου 5.338 περίπου αντιπροσώπων. 19

6. Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων Οι οικονομικές καταστάσεις της ΟΠΑΠ Α.Ε. την 31 η Δεκεμβρίου 2006, που καλύπτουν περίοδο έως και την 31 η Δεκεμβρίου 2006, έχουν συνταχθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Παρουσίασης (ΔΠΧΠ) με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους όπως αυτή τροποποιείται με την αναπροσαρμογή των Διαθέσιμων προς πώληση Χρηματοοικονομικών Στοιχείων σε δίκαιη αξία απευθείας στα Ίδια Κεφάλαια καθώς και άλλων Χρηματοοικονομικών Στοιχείων Ενεργητικού και Υποχρεώσεων (συμπεριλαμβανομένων και των παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων) σε δίκαιη αξία μέσω της κατάστασης αποτελεσμάτων χρήσεως. Η σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων σε συμφωνία με τα ΔΠΧΠ απαιτεί τη χρήση συγκεκριμένων κρίσιμων λογιστικών εκτιμήσεων. Επίσης, απαιτεί από τη Διοίκηση να ασκήσει την κρίση της στη διαδικασία εφαρμογής των ακολουθούμενων λογιστικών πολιτικών. Τα πεδία τα οποία εμπεριέχουν υψηλότερο βαθμό κρίσεως ή περιπλοκότητας, ή πεδία στα οποία οι εκτιμήσεις και παραδοχές είναι σημαντικές για τις οικονομικές καταστάσεις αποκαλύπτονται στη σημείωση 6.2. Κατά τα έτη 2003 και 2004, το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB) εξέδωσε μία σειρά από νέα ΔΠΧΠ και αναθεωρημένων Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (ΔΛΠ), τα οποία σε συνδυασμό με τα μη αναθεωρημένα ΔΛΠ που έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASC) αναφέρονται ως "the IFRS Stable Platform 2005". Η εταιρεία εφαρμόζει το «IFRS Stable Platform 2005» από την 1η Ιανουαρίου 2005. 6.1 Αλλαγές στις λογιστικές αρχές Οι λογιστικές αρχές βάσει των οποίων συντάσσονται οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις, είναι σε συμφωνία με εκείνες που ακολουθήθηκαν κατά την προηγούμενη χρήση, εκτός από τις ακόλουθες: 6.1.1 Προσθήκες στα υπάρχοντα πρότυπα με ισχύ κατά τη χρήση 2006 ΔΛΠ 19 (Προσθήκη), Παροχές σε εργαζομένους Η προσθήκη είναι υποχρεωτική για τις οικονομικές περιόδους από και μετά την 1 η Ιανουαρίου 2006 και εισάγει την επιλογή εναλλακτικής προσέγγισης κατά την αναγνώριση αναλογιστικών κερδών και ζημιών. Ενδέχεται να απαιτήσει επιπρόσθετα κριτήρια αναγνώρισης για πολλαπλά πλάνα παροχών σε εργαζόμενους όπου η πληροφόρηση δεν είναι επαρκής για την εφαρμογή λογιστικών αρχών καθορισμένων παροχών. Επίσης, προσθέτει νέες απαιτήσεις γνωστοποιήσεων. Καθώς η εταιρεία δε σκοπεύει να αλλάξει την υιοθετημένη λογιστική πολιτική που έχει για την αναγνώριση αναλογιστικών κερδών 20

και ζημιών και δε συμμετέχει σε πολλαπλά πλάνα παροχών, η υιοθέτηση του προτύπου έχει επίδραση μόνο στην τυποποίηση και την έκταση των σημειώσεων που αναφέρονται στους λογαριασμούς. 6.1.2 Πρότυπα, προσθήκες και διερμηνείες τα οποία βρίσκονται σε ισχύ κατά τη χρήση 2006 αλλά δε σχετίζονται με τη δραστηριότητα της εταιρείας και του Ομίλου Τα κατωτέρω πρότυπα, προσθήκες και διερμηνείες είναι υποχρεωτικές για τις οικονομικές περιόδους που αρχίζουν από και μετά την 1 η Ιανουαρίου 2006, αλλά δε σχετίζονται με τις λειτουργίες της εταιρείας. ΔΛΠ 21 (Προσθήκη) - Καθαρή Επένδυση σε αλλοδαπές λειτουργίες, ΔΛΠ 39 (Προσθήκη) - Λογιστική αντιστάθμισης ταμειακών ροών προβλεπόμενων ενδοεταιρικών συναλλαγών, ΔΛΠ 39 (Προσθήκη) - Το δικαίωμα εύλογης αξίας, ΔΛΠ 39 και ΔΠΧΠ 4 (Προσθήκη) - Συμβόλαια Χρηματοοικονομικών Εγγυήσεων, ΔΠΧΠ 1 (Προσθήκη) - Πρώτη εφαρμογή των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Παρουσίασης, ΔΠΧΠ 6 - Εξερεύνηση και εκτίμηση ορυκτών πόρων, ΔΠΧΠ 6 (Προσθήκη) - Εξερεύνηση και εκτίμηση ορυκτών πόρων ΔΕΕΧΠ 3 - Δικαιώματα εκπομπής αερίων, ΔΕΕΧΠ 4 - Προσδιορισμός εάν μια απαίτηση περιλαμβάνει μίσθωση, ΔΕΕΧΠ 5 - Δικαιώματα από επένδυση σε ταμείο για χρηματοδότηση παροπλισμού, ανάπλασης και περιβαλλοντικής αποκατάστασης, ΔΕΕΧΠ 6 - Υποχρεώσεις που προκύπτουν από τη συμμετοχή σε συγκεκριμένες αγορές Απόρριψη ηλεκτρικού και ηλεκτρονικού εξοπλισμού, ΔΕΕΧΠ 7 - Εφαρμογή της προσέγγισης επανατοποθέτησης υπό το ΔΛΠ 29, Χρηματοοικονομική παρουσίαση σε υπερπληθωριστικές οικονομίες και ΔΕΕΧΠ 9 - Επανεκτίμηση ενσωματωμένων παραγώγων. 6.1.3 Προσθήκες στα υπάρχοντα πρότυπα τα οποία δε βρίσκονται σε ισχύ κατά τη χρήση 2006 και δεν έχουν υιοθετηθεί προγενέστερα από την εταιρεία Οι παρακάτω προσθήκες στα υπάρχοντα πρότυπα έχουν ανακοινωθεί ως υποχρεωτικές για τις λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1 η Μαΐου 2006 και αργότερα αλλά η εταιρεία δεν τις έχει υιοθετήσει προγενέστερα: 21

ΔΕΕΧΠ 8, Σκοπός του ΔΠΧΠ 2 (σε ισχύ για τις οικονομικές περιόδους που αρχίζουν την 1 η Μαΐου και εφεξής) Η ΔΕΕΧΠ 8 απαιτεί τη μελέτη συναλλαγών που περιλαμβάνουν την έκδοση χρηματοοικονομικών μέσων καθαρής θέσης στην περίπτωση που το αναγνωρίσιμο τίμημα που λαμβάνεται είναι μικρότερο από την εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών μέσων καθαρής θέσης που εκδόθηκαν προκειμένου να καθορισθεί αν εμπίπτουν στο σκοπό του ΔΠΧΠ 2. Ο Όμιλος δεν αναμένεται να επηρεαστεί από την εφαρμογή της διερμηνείας. ΔΕΕΧΠ 10, Ενδιάμεσες χρηματοοικονομικές καταστάσεις και απομείωση (σε ισχύ για τις ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την 1 η Νοεμβρίου 2006 και εφεξής) Η ΔΕΕΧΠ 10, απαγορεύει ζημίες απομείωσης που αναγνωρίστηκαν σε μία ενδιάμεση περίοδο επί των κονδυλίων υπεραξίας, επενδύσεων σε χρηματοοικονομικά στοιχεία καθαρής θέσης και επενδύσεων σε χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού αναγνωρισμένα στο κόστος, να αναστραφούν σε μεταγενέστερη περίοδο σύνταξης χρηματοοικονομικών καταστάσεων. Ο Όμιλος δεν αναμένεται να επηρεαστεί από την εφαρμογή της διερμηνείας. 6.1.4 Προσθήκες σε υπάρχοντα πρότυπα οι οποίες δεν είναι σε ισχύ και δε σχετίζονται με τη λειτουργία της επιχείρησης Η Επιτροπή Διεθνών Λογιστικών Προτύπων καθώς και η Επιτροπή Ερμηνειών έχουν ήδη εκδώσει μια σειρά νέων λογιστικών προτύπων και ερμηνειών τα οποία δεν είναι υποχρεωτικό να εφαρμοστούν για τις λογιστικές περιόδους που αρχίζουν από την 1 η Ιανουαρίου 2006. Η εκτίμηση του Ομίλου σχετικά με την επίδραση αυτών των νέων προτύπων και ερμηνειών έχει ως εξής: ΔΛΠ 1 (τροποποίηση), Γνωστοποιήσεις κεφαλαίων Λόγω της έκδοσης του ΔΠΧΠ 7 προστέθηκαν επιπλέον γνωστοποιήσεις στο ΔΛΠ 1 προκειμένου μια επιχείρηση να γνωστοποιεί χρήσιμες προς στους χρήστες πληροφορίες σχετικά με τους στόχους τις πολιτικές και τις διαδικασίες διαχείρισης των κεφαλαίων της. Ο Όμιλος θα εφαρμόσει της τροποποιήσεις του ΔΛΠ 1 από την 1/1/2007. ΔΠΧΠ 7, Γνωστοποιήσεις χρηματοοικονομικών μέσων Το ΔΠΧΠ 7 απαιτεί, εκτός από τις αποκαλύψεις του ΔΛΠ 32, αποκαλύψεις για όλα τα χρηματοοικονομικά μέσα (εκτός από εκείνα που προκύπτουν από άλλα πρότυπα - π.χ. 22

ΔΛΠ 27, 28, 31). Το ΔΠΧΠ 7 απαιτεί αποκάλυψη της σημαντικότητας των χρηματοοικονομικών μέσων για απόδοση και την χρηματοοικονομική κατάσταση της εταιρείας. Επίσης, ποσοτικές και ποιοτικές πληροφορίες όσον αφορά με το κίνδυνο είναι απόρροια της χρήσης χρηματοοικονομικών μέσων. Ο Όμιλος και η εταιρεία θα εφαρμόσουν το ΔΠΧΠ 7 από την 1η Ιανουαρίου 2007. ΔΠΧΠ 8, Λειτουργικοί Τομείς Το ΔΠΧΠ 8 αντικαθιστά το ΔΛΠ 14 και καθορίζει διαφορετικές απαιτήσεις γνωστοποιήσεων όσον αφορά τις πληροφορίες ανά τομέα δραστηριότητας. Το ΔΠΧΠ 8 ισχύει για χρήσεις που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου του 2009 για τον Όμιλο. ΕΔΔΠΧΠ 11 ΔΠΧΠ 2, Συναλλαγές συμμετοχικών τίτλων της ιδίας επιχείρησης ή επιχειρήσεων του ίδιου Ομίλου Αυτή η διερμηνεία εφαρμόζεται για τις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 η Μαρτίου 2007. Η ΕΔΔΠΧΠ 11 παρέχει οδηγίες για το αν οι συμφωνίες παροχών που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών θα πρέπει να θεωρούνται πληρωμές με μετρητά ή με συμμετοχικούς τίτλους στις οικονομικές καταστάσεις της επιχείρησης. Αυτή είναι μία σημαντική διάκριση καθώς υπάρχουν σημαντικές διαφορές στους απαιτούμενους λογιστικούς χειρισμούς. Για παράδειγμα, οι πληρωμές με μετρητά αποτιμώνται στην εύλογη αξία σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού. Αντιθέτως, στις πληρωμές με συμμετοχικούς τίτλους η εύλογη αξία προσδιορίζεται κατά την ημερομηνία της παροχής και αναγνωρίζεται στην περίοδο που η σχετική υπηρεσία παρέχεται. ΕΔΔΠΧΠ 12, Συμφωνίες Παραχώρησης Δικαιώματος Παροχής Υπηρεσιών Αυτή η διερμηνεία εφαρμόζεται για τις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 η Ιανουαρίου 2008. Η ΕΔΔΠΧ 12 παρέχει οδηγίες για το λογιστικό χειρισμό συμφωνιών στις οποίες: (i) μία οντότητα του δημοσίου τομέα (ο «παραχωρητής») χορηγεί συμβάσεις για την παροχή δημοσίων υπηρεσιών σε επιτηδευματίες του ιδιωτικού τομέα («διαχειριστές των παραχωρήσεων») και (ii) αυτές οι υπηρεσίες που παρέχονται προϋποθέτουν τη χρήση της υποδομής από το διαχειριστή της παραχώρησης (ιδιωτική επιχείρηση). Η ΕΔΔΠΧΠ 12 δεν αναμένεται να επηρεάσει τις οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου, και θα εφαρμοσθεί από 1/1/2008. 6.2 Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις, κρίσεις και παραδοχές Η προετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΠ απαιτεί από τη Διοίκηση τη διενέργεια κρίσεων, εκτιμήσεων και παραδοχών οι οποίες επηρεάζουν τα ποσά του ενεργητικού και των υποχρεώσεων, όπως επίσης και τις γνωστοποιήσεις για 23

ενδεχόμενες απαιτήσεις και υποχρεώσεις κατά την ημερομηνία των οικονομικών καταστάσεων καθώς και τα παρουσιαζόμενα ποσά εσόδων και δαπανών κατά τη διάρκεια της παρουσιαζόμενης περιόδου. Τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί να διαφέρουν από αυτές τις εκτιμήσεις. Οι εκτιμήσεις και οι κρίσεις συνεχώς αποτιμούνται και βασίζονται στην ιστορική εμπειρία και άλλες παραμέτρους, συμπεριλαμβανομένων και των εκτιμήσεων για μελλοντικά γεγονότα τα οποία θεωρούνται εύλογα σύμφωνα με τις περιστάσεις. 6.2.1 Κρίσεις Κατά τη διαδικασία εφαρμογής των λογιστικών πολιτικών της εταιρείας, κρίσεις, πέραν αυτών που περιλαμβάνουν εκτιμήσεις, διενεργούνται από τη Διοίκηση και οι οποίες επηρεάζουν τα ποσά που αναγνωρίζονται στις οικονομικές καταστάσεις. Οι σημαντικότερες κρίσεις σχετίζονται με την ανακτησιμότητα των εισπρακτέων λογαριασμών. Η Διοίκηση εξετάζει κατ έτος την ανακτησιμότητα των κονδυλίων που περιλαμβάνονται στους εισπρακτέους λογαριασμούς, σε συνδυασμό και με εξωτερική πληροφόρηση, (βάσεις δεδομένων αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας πελατών, νομικοί κλπ.) προκειμένου να αποφασίσει για την ανακτησιμότητα των κονδυλίων που περιλαμβάνονται στους εισπρακτέους λογαριασμούς. 6.2.2 Εκτιμήσεις και παραδοχές Συγκεκριμένα ποσά που περιλαμβάνονται ή επηρεάζουν τις οικονομικές καταστάσεις και τις σχετικές αποκαλύψεις θα πρέπει να εκτιμηθούν, απαιτώντας από τη Διοίκηση να χρησιμοποιήσει παραδοχές αναφορικά με τις αξίες ή τις συνθήκες οι οποίες δεν μπορούν να είναι γνωστές με βεβαιότητα κατά τη στιγμή προετοιμασίας των οικονομικών καταστάσεων. Μία «κρίσιμη λογιστική εκτίμηση» είναι εκείνη που συνδυάζει σημαντικότητα στην απεικόνιση της χρηματοοικονομικής κατάστασης της επιχείρησης και των αποτελεσμάτων της και απαιτεί από τη Διοίκηση της εταιρείας πιο δύσκολες, υποκειμενικές ή σύνθετες κρίσεις, ενώ συχνά υπάρχει ανάγκη εκτιμήσεων σχετικά με την επίδραση γεγονότων τα οποία θεωρούνται ως ενδογενώς αβέβαια. Η εταιρεία αποτιμά τέτοιες κρίσεις σε μία συνεχή βάση, στηριζόμενη σε ιστορικά στοιχεία και εμπειρία, σε συμβουλές ειδικών, σε τάσεις και μεθόδους οι οποίες θεωρούνται εύλογες σε σχέση με τις περιστάσεις, καθώς και σε προβλέψεις αναφορικά με το πώς αυτές ενδέχεται να μεταβληθούν στο μέλλον. Επίσης, στη σημείωση υπ αριθ. 7 «Σύνοψη σημαντικών λογιστικών αρχών», γίνεται αναφορά στις λογιστικές αρχές που έχουν επιλεχθεί από τις προτεινόμενες αποδεκτές εναλλακτικές. 24

Εκτιμώμενη απομείωση υπεραξίας Ο Όμιλος διενεργεί σε ετήσια βάση έλεγχο για τυχόν απομείωση της υπεραξίας και ενδιάμεσα, όταν τα γεγονότα ή οι συνθήκες καθιστούν πιθανή την ύπαρξη απομείωσης (π.χ. μία σημαντική δυσμενής αλλαγή στο εταιρικό κλίμα ή μία απόφαση για πώληση ή διάθεση μιας μονάδας). Ο καθορισμός της ύπαρξης απομείωσης απαιτεί την αποτίμηση της αντίστοιχης μονάδας η οποία εκτιμάται χρησιμοποιώντας τη μέθοδο της προεξόφλησης των ταμειακών ροών. Όταν αυτό κρίνεται διαθέσιμο και απαραίτητο, χρησιμοποιούνται σχετικοί συντελεστές πολλαπλασιασμού της αγοράς, προκειμένου να επιβεβαιωθούν τα αποτελέσματα από τις προεξοφλημένες ταμειακές ροές. Εφαρμόζοντας αυτή τη μεθοδολογία, η εταιρεία βασίζεται σε μία σειρά από παράγοντες, στους οποίους περιλαμβάνονται τα πραγματικά λειτουργικά αποτελέσματα, τα μελλοντικά εταιρικά σχέδια, οι οικονομικές προεκτάσεις και τα δεδομένα της αγοράς. Στην περίπτωση που από αυτή την ανάλυση προκύπτει απομείωση της υπεραξίας, τότε η μέτρηση της απομείωσης απαιτεί εκτίμηση της εύλογης αξίας για κάθε αναγνωριζόμενο ενσώματο ή άυλο περιουσιακό στοιχείο. Σε αυτήν την περίπτωση, χρησιμοποιείται η προσέγγιση των ταμειακών ροών η οποία αναφέρεται ανωτέρω από ανεξάρτητους εκτιμητές, όπου κρίνεται κατάλληλο. Διενεργείται έλεγχος για άλλα αναγνωριζόμενα άυλα περιουσιακά στοιχεία με καθορισμένες ωφέλιμες ζωές και υποκείμενα σε απόσβεση, συγκρίνοντας τη λογιστική αξία με το άθροισμα των μη προεξοφλημένων ταμειακών ροών που αναμένεται να δημιουργηθούν από το περιουσιακό στοιχείο. Ελέγχονται τα άυλα περιουσιακά στοιχεία με αόριστες ωφέλιμες ζωές ετησίως χρησιμοποιώντας μία μέθοδο εύλογης αξίας όπως τις προεξοφλημένες ταμειακές ροές. Ο Όμιλος ετησίως διενεργεί έλεγχο για απομείωση της υπεραξίας, σύμφωνα με την λογιστική πολιτική, όπως αυτή αναφέρεται στη σημείωση 7.7. Τα ανακτήσιμα ποσά των μονάδων δημιουργίας ταμειακών ροών έχουν καθοριστεί βασιζόμενα σε υπολογισμούς της αξίας σε χρήση (on value-in-use calculations). Αυτοί οι υπολογισμοί απαιτούν τη χρήση εκτιμήσεων. Προβλέψεις Η εταιρεία σχηματίζει προβλέψεις για απαιτήσεις ίσες με το ποσό των απαιτήσεων από πράκτορες που η Διοίκηση της εταιρείας εκτιμά ως επισφαλείς. Για να καθορίσει τις απαραίτητες προβλέψεις κατά την ημερομηνία του ισολογισμού, λαμβάνει υπόψη τις εγγυήσεις που έχουν καταβληθεί από τους πράκτορες σύμφωνα με τους κανονισμούς που διέπουν τη σχέση της εταιρείας με αυτούς. Οι εγγυήσεις αυτές χρησιμοποιούνται για να αντισταθμίσουν επισφαλείς απαιτήσεις από πράκτορες. 25

Η Διοίκηση εκτιμά ότι οι προβλέψεις για πιστωτικούς κινδύνους, ύψους 18.379 χιλ. (2005: 13.379 χιλ. ), είναι επαρκείς λόγω των ελέγχων των πιστωτικών κινδύνων, το μεγάλο όγκο και τη διαφορετικότητα των απαιτήσεων και τον έλεγχο πιστώσεων σε πραγματικό χρόνο των πρακτόρων της εταιρείας μέσω του δικτύου on-line. Ενδεχόμενες απαιτήσεις και υποχρεώσεις Ο Όμιλος είναι δυνατό να εμπλακεί σε δικαστικές διαμάχες και αξιώσεις κατά τη συνήθη πορεία της λειτουργίας της. Η Διοίκηση έχει την άποψη ότι οποιοιδήποτε διακανονισμοί επιτευχθούν δε θα επηρεάσουν σημαντικά τη χρηματοοικονομική θέση του Ομίλου όπως αυτή παρουσιάζεται την 31 η Δεκεμβρίου 2006. Ωστόσο, ο προσδιορισμός ενδεχόμενων υποχρεώσεων συνδεμένων με δικαστικές διαμάχες και αξιώσεις είναι μία σύνθετη διαδικασία, που απαιτεί κρίσεις αναφορικά με το αποτέλεσμα και την εφαρμογή νόμων και ρυθμίσεων. Αλλαγή στις κρίσεις ή στην εφαρμογή μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα την αύξηση ή τη μείωση των ενδεχόμενων υποχρεώσεων της εταιρείας στο μέλλον. 7. Σύνοψη σημαντικών λογιστικών αρχών Οι σημαντικότερες λογιστικές αρχές οι οποίες χρησιμοποιούνται για τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων συνοψίζονται κατωτέρω. Θα πρέπει να επισημανθεί ότι λογιστικές εκτιμήσεις και παραδοχές χρησιμοποιούνται για τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων. Αν και αυτές οι εκτιμήσεις στηρίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της Διοίκησης για τα τρέχοντα γεγονότα, τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί να διαφέρουν σε σχέση με αυτές τις εκτιμήσεις. Οι οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε χιλιάδες ευρώ. 7.1 Ενοποίηση και συμμετοχή σε συνδεδεμένες Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τους λογαριασμούς της εταιρείας και των θυγατρικών της. Θυγατρικές: είναι οι εταιρείες στις οποίες η ΟΠΑΠ Α.Ε. άμεσα ή έμμεσα κατέχει περισσότερο από το 50% των δικαιωμάτων ψήφου ή τη δύναμη να ασκήσει έλεγχο στις λειτουργίες τους. Η ύπαρξη τυχόν δυνητικών δικαιωμάτων ψήφου τα οποία είναι ασκήσιμα κατά το χρόνο σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων, λαμβάνεται υπόψη προκειμένου να στοιχειοθετηθεί αν η μητρική ασκεί τον έλεγχο επί των θυγατρικών. Οι θυγατρικές έχουν ενοποιηθεί με τη μέθοδο της αγοράς από την ημερομηνία που ο έλεγχός τους μεταβιβάστηκε στην εταιρεία, και παύουν να ενοποιούνται κατά την ημερομηνία παύσης του ελέγχου. Η εξαγορά θυγατρικής από τον Όμιλο λογιστικοποιείται 26

βάσει της μεθόδου της αγοράς. Το κόστος κτήσης μιας θυγατρικής είναι η εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων που δόθηκαν, των μετοχών που εκδόθηκαν και των υποχρεώσεων που αναλήφθηκαν κατά την ημερομηνία της ανταλλαγής, πλέον τυχόν κόστους άμεσα συνδεδεμένου με τη συναλλαγή. Τα εξατομικευμένα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις, συμπεριλαμβανομένων και των ενδεχόμενων υποχρεώσεων που αποκτώνται σε μία επιχειρηματική συνένωση επιμετρώνται κατά την εξαγορά στις εύλογες αξίες τους, ανεξαρτήτως του ποσοστού συμμετοχής και του γεγονότος, αν αυτές είχαν αναγνωρισθεί ή όχι στις οικονομικές καταστάσεις της θυγατρικής πριν την ημερομηνία εξαγοράς. Το κόστος αγοράς πέραν της εύλογης αξίας των επί μέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, καταχωρείται ως υπεραξία και εξετάζεται αν θα καταχωρηθεί μέρος αυτής στην κατηγορία των άυλων περιουσιακών στοιχείων. Αν το συνολικό κόστος της αγοράς είναι μικρότερο από την εύλογη αξία των επί μέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, η διαφορά καταχωρείται άμεσα στα αποτελέσματα. Διεταιρικές συναλλαγές, υπόλοιπα και μη πραγματοποιημένα κέρδη από συναλλαγές μεταξύ των εταιρειών του Ομίλου απαλείφονται. Οι μη πραγματοποιημένες ζημιές, επίσης απαλείφονται, εκτός εάν η συναλλαγή παρέχει ενδείξεις απομείωσης, του μεταβιβασθέντος στοιχείου ενεργητικού. Επίσης, οι λογιστικές αρχές των θυγατρικών αναθεωρούνται, ώστε να εξασφαλίζεται η συνέπεια με εκείνες της εταιρείας. Τα ποσά, σε ξένο νόμισμα, που εμφανίζονται στους ισολογισμούς των θυγατρικών έχουν μετατραπεί σε ευρώ χρησιμοποιώντας ως συναλλαγματική ισοτιμία την ισχύουσα ισοτιμία στην ημερομηνία του ισολογισμού. Για τη μετατροπή της κατάστασης αποτελεσμάτων χρήσης και της κατάστασης των ταμειακών ροών χρησιμοποιείται η μέση συναλλαγματική ισοτιμία. Οι διαφορές που προκύπτουν από τη μετατροπή παρουσιάζονται ως ξεχωριστό τμήμα των ιδίων κεφαλαίων. Συγγενείς: είναι οι επιχειρήσεις στις οποίες ο Όμιλος ασκεί ουσιώδη επιρροή αλλά δεν πληρούν τις προϋποθέσεις για να χαρακτηριστούν είτε θυγατρικές, είτε κοινοπραξίες. Ουσιώδης επιρροή θεωρείται ότι υπάρχει, όταν ο Όμιλος κατέχει, άμεσα ή έμμεσα, ποσοστό μεταξύ 20% και 50% των δικαιωμάτων ψήφου μια εταιρείας, χωρίς βεβαίως να έχει τον έλεγχο ή τον από κοινού έλεγχο στην εκδότρια. Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις εμφανίζονται στις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας στο κόστος κτήσεως και ενοποιούνται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Οποιαδήποτε υπεραξία περιλαμβάνεται στο ποσό της επένδυσης εξετάζεται για απομείωση ως μέρος της επένδυσης. Όταν μια εταιρεία του Ομίλου συναλλάσσεται με μια συγγενή του Ομίλου, κέρδη ή ζημίες απαλείφονται βάσει της αναλογίας της συμμετοχής του Ομίλου στη συγγενή εταιρεία. Όλες οι μεταγενέστερες μεταβολές στο μερίδιο της συμμετοχής στα ίδια κεφάλαια της συγγενούς, αναγνωρίζονται στο σωρευτικό ποσό της επένδυσης του 27