Ετήσια Οικονομική Έκθεση Της Χρήσης από 1 η Ιανουαρίου 2009 έως 31 η Δεκεμβρίου 2009 Σύμφωνα με τον ν. 3556/2007

Της Χρήσης από 1 η Ιανουαρίου 2009 έως 31 η Δεκεμβρίου 2009 Σύμφωνα με τον ν. 3556/2007 ΣΙΔΕΝΟΡ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΤΕΡΓΑΣΙΑΣ ΣΙΔΗΡΟΥ A.E. AP.M.A.E: 2310/06/B/86/20 Λ. Μεσογείων 2-4 Αθήνα

Περιεχόμενα Α. Δηλώσεις των Εκπροσώπων του Διοικητικού Συμβουλίου 2 Β. Ετήσια Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου 3 Γ. Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή 15 Δ. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις 18 Ε. Πληροφορίες σύμφωνα με το άρθρο 10 του Ν.3401/2005 82 ΣΤ. Στοιχεία και Πληροφορίες 84 Σελίδα 1

Α. Δηλώσεις των Εκπροσώπων του Διοικητικού Συμβουλίου (Σύμφωνα με το άρθρο 4 παρ. 2 του Ν.3556/2007) Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της Ανώνυμης Εταιρείας με την επωνυμία ΣΙΔΕΝΟΡ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΤΕΡΓΑΣΙΑΣ ΣΙΔΗΡΟΥ Α.Ε. και το διακριτικό τίτλο ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε. που εδρεύει στην Αθήνα, Λεωφ. Μεσογείων 2-4: 1. Καλφαρέντζος Γεώργιος του Χρήστου, Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου, 2. Μήλιος Σαράντος του Κωνσταντίνου, Διευθύνων Σύμβουλος και μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου, 3. Πασσάς Γεώργιος του Νικόλαου, Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου, ειδικώς προς τούτο ορισθείς με την από 29-03-09 απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας υπό την ανωτέρω ιδιότητα μας, δηλώνουμε και βεβαιώνουμε με την παρούσα ότι, εξ όσων γνωρίζουμε: (α) οι συνημμένες, εταιρικές και ενοποιημένες, οικονομικές καταστάσεις της ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε., για την χρήση 01.01.2009-31.12.2009, οι οποίες καταρτίσθηκαν σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Α. απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσματα χρήσεως της ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε., καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, σύμφωνα με τα οριζόμενα στην παράγραφο 2 του άρθρου 4 του ν. 3556/2007, και (β) η συνημμένη έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε., για την χρήση 01.01.2009 31.12.2009, απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη, τις επιδόσεις και τη θέση της ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε. καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, συμπεριλαμβανομένης της περιγραφής των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν, βάσει της παραγράφου 2 του άρθρου 4 του ν. 3556/2007. Αθήνα, 22 Μαρτίου 2010 Οι βεβαιούντες, Ο Πρόεδρος του Δ.Σ. Ο Διευθύνων Σύμβουλος & Μέλος Το Ορισθέν από το Δ.Σ. Μέλος Καλφαρέντζος Γεώργιος Α.Δ.Τ. Φ 147183 Μήλιος Σαράντος Α.Δ.Τ. Π 998326 Πασσάς Γεώργιος Α.Δ.Τ Φ 020251 2

Β. Ετήσια Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου Η συνημμένη Ετήσια Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου (εφεξής καλούμενη για λόγους συντομίας ως «Έκθεση»), αφορά στην οικονομική χρήση του έτους 2009 (01.01.2009-31.12.2009). H Έκθεση συντάχθηκε και είναι εναρμονισμένη με τις σχετικές διατάξεις του νόμου 3556/2007 (ΦΕΚ 91Α/30.4.2007) και τις επ αυτού εκδοθείσες εκτελεστικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και ιδίως την Απόφαση με αριθμό 7/448/11.10.2007 του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Η παρούσα Έκθεση εμπεριέχει όλες τις σχετικές αναγκαίες κατά νόμο πληροφορίες, προκειμένου να αντληθεί μια ουσιαστική ενημέρωση για την δραστηριότητα κατά την εν λόγω οικονομική χρήση της Εταιρείας ΣΙΔΕΝΟΡ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ ΚΑΤΕΡΓΑΣΙΑΣ ΣΙΔΗΡΟΥ ΑΕ (εφεξής καλούμενη για λόγους συντομίας ως «Εταιρεία» ή «ΣΙΔΕΝΟΡ») καθώς και του Ομίλου ΣΙΔΕΝΟΡ στον οποίο Όμιλο, περιλαμβάνονται πλην της ΣΙΔΕΝΟΡ και οι ακόλουθες συνδεδεμένες εταιρείες: 31-Δεκ-09 Εταιρία Συμμετοχή Μέθοδος ενσωμάτωσης Ανέλεγκτες χρήσεις ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε. - - 2007-2009 SOVEL A.E. 62,74% Ολική ενοποίηση 2006-2009 ΔΕΠΑΛ Α.Ε. 100,00% Ολική ενοποίηση 2007-2009 STOMANA INDUSTRY S.A. 100,00% Ολική ενοποίηση 2005-2009 ΕΡΛΙΚΟΝ ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑ ΣΥΡΜΑΤΩΝ Α.Β.Ε. 98,92% Ολική ενοποίηση 2006-2009 ΑΕΙΦΟΡΟΣ Α.Ε. 90,00% Ολική ενοποίηση 2009 ΕΤΑΛ Α.Ε. 98,43% Ολική ενοποίηση 2007-2009 ΠΡΟΣΑΛ A.E. 100,00% Ολική ενοποίηση 2007-2009 TEPRO STEEL EAD 100,00% Ολική ενοποίηση 2002-2009 ELMONTE HOLDINGS LIMITED 100,00% Ολική ενοποίηση 2008-2009 BOZETTI LTD 100,00% Ολική ενοποίηση 2008-2009 ΒΕΜΕΤ Α.Ε. 100,00% Ολική ενοποίηση 2003-2009 ΕΤΗΛ Α.Ε. 69,99% Ολική ενοποίηση 2004-2009 ΠΡΑΚΣΥΣ A.E. 51,00% Ολική ενοποίηση 2007-2009 ΔΙΑ.ΒΙ.ΠΕ.ΘΙΒ. A.E. 70,10% Ολική ενοποίηση 2003-2009 AEIFOROS BULGARIA SA 90,00% Ολική ενοποίηση 2007-2009 BET A.E. 61,80% Ολική ενοποίηση 2007-2009 BEAT A.E. 40,78% Ολική ενοποίηση 2003-2009 SIGMA Α.Ε. 69,28% Ολική ενοποίηση 2004-2009 ΑΡΓΟΣ Α.Ε.Β.ΕΞ. 69,28% Ολική ενοποίηση 2005-2009 ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. 78,55% Ολική ενοποίηση 2008-2009 ΣΙΔΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕΔΟΝΙΑΣ ΣΙΔΜΑ ΑΕ 24,23% Καθαρή θέση 2007-2009 ΔΙΑΠΕΜ Α.Ε. 33,35% Καθαρή θέση 2006-2009 Β.ΕΠΕ.Μ. Α.Β.Ε.Ε 50,00% Καθαρή θέση 2003-2009 ΜΕΤΑΛΛΟΥΡΓΙΑ ΑΤΤΙΚΗΣ Α.Ε. 50,00% Καθαρή θέση 2006-2009 ΕΛ.Κ.Ε.ΜΕ. Α.Ε. 20,00% Καθαρή θέση 2007-2009 DOMOPLEX LTD 45,00% Καθαρή θέση 2007-2009 DOJRAN STEEL LLCOP 75,00% Ολική ενοποίηση 2008-2009 SIDERAL SHPK 100,00% Ολική ενοποίηση 2006-2009 SIDEROM STEEL SLR 100,00% Ολική ενοποίηση 2007-2009 ZAO TMK-CPW 38,49% Καθαρή θέση 2007-2009 BIODIESEL A.E. 15,69% Καθαρή θέση 2009 AWM SPA 29,10% Καθαρή θέση 2006-2009 PORT SVISHTOV WEST SA 73,09% Ολική ενοποίηση 2008-2009 PRISTANISHTEN KOMPLEX SVILOSA EOOD 73,09% Ολική ενοποίηση 2004-2009 SIDEBALK STEEL DOO 100,00% Ολική ενοποίηση 2009 PROSAL TUBES S.A. 100,00% Ολική ενοποίηση 2007-2009 3

Οι θεματικές ενότητες της Εκθέσεως και το περιεχόμενο αυτών έχουν ως ακολούθως: Α. Σημαντικά Γεγονότα οικονομικής χρήσης 2009 Τα σημαντικότερα γεγονότα που έλαβαν χώρα κατά την οικονομική χρήση του 2009 έχουν ως εξής: Συμμετοχές Τον Ιανουάριο του 2009 η μητρική εταιρεία απέκτησε επιπλέον 74.398 μετοχές της θυγατρικής της εταιρείας ΠΡΟΣΑΛ ΑΕ με αποτέλεσμα να κατέχει πλέον το 100% των μετοχών αυτής καθώς και της θυγατρικής της (Prosal Tubes). Τον Απρίλιο του 2009 η ΣΙΔΕΝΟΡ ΑΕ αγόρασε από τη θυγατρική της εταιρεία ELMONTE HOLDINGS LIMITED 95.089.856 μετοχές της θυγατρικής της ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ ΑΕ χωρίς να αλλάξει το έμμεσο ποσοστό συμμετοχής της στην τελευταία. (78,55%). Στις 25/06/2009 η ΣΙΔΕΝΟΡ ΑΕ συμμετείχε σε αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της θυγατρικής εταιρείας ΕΤΑΛ ΑΕ με κεφαλαιοποίηση υποχρεώσεων. Το ποσοστό συμμετοχής του Ομίλου ΣΙΔΕΝΟΡ στην εν λόγω θυγατρική πλέον ανέρχεται σε 98,43%. Τον Ιούλιο η μητρική εταιρεία αγόρασε μετοχές τρίτων της θυγατρικής της εταιρείας SOVEL ΑΕ με αποτέλεσμα η συμμετοχή του Ομίλου ΣΙΔΕΝΟΡ στην εν λόγω εταιρεία να διαμορφωθεί στο 62,74%. Τον Σεπτεμβρίου του 2009 ολοκληρώθηκε η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της θυγατρικής εταιρείας ΔΙΑ.ΒΙ.ΠΕ.ΘΙ.Β. Α.Ε. με καταβολή μετρητών. Επίσης το Δεκέμβριο του 2009 πωλήθηκαν 4.930 μετοχές σε λοιπές συνδεδεμένες εταιρίες. Έτσι το ποσοστό συμμετοχής του Ομίλου ΣΙΔΕΝΟΡ στην εν λόγω θυγατρική διαμορφώθηκε στο 70,1%. Κατά τη διάρκεια της χρήσης οι θυγατρικές ΑΕΙΦΟΡΟΣ ΑΕ και SIDERAL SHPK πραγματοποίησαν αύξηση του μετοχικού τους κεφαλαίου χωρίς αυτή να επηρεάσει το ποσοστό συμμετοχής του Ομίλου (90% και 100% αντίστοιχα). Κατά τη διάρκεια της χρήσης ενοποιείται για πρώτη φορά με τη μέθοδο της καθαρής θέσης η Ιταλική εταιρεία A.W.M. S.p.A. της οποίας τον Ιανουάριο του 2009 η ΣΙΔΕΝΟΡ ΑΕ και η θυγατρική της εταιρεία ΠΡΑΚΣΥΣ ΑΕ αγόρασαν το 24% και 10% αντίστοιχα του μετοχικού της κεφαλαίου. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα το έμμεσο ποσοστό συμμετοχής του ομίλου στην εν λόγω εταιρεία να διαμορφωθεί στο 29,10% Η ιταλική εταιρεία δραστηριοποιείται στο σχεδιασμό και στην ανάπτυξη προσαρμοσμένων μηχανολογικών εφαρμογών υψηλής τεχνολογίας στον τομέα της παραγωγής και επεξεργασίας χάλυβα. Το Δεκέμβριο του 2009 τα Διοικητικά Συμβούλια των εταιρειών «ΕΡΛΙΚΟΝ Α.Ε.» και «ΕΤΑΛ Α.Ε.», θυγατρικών της «ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε.», κατά 98,92% και 98,43% αντίστοιχα, αποφάσισαν να κινήσουν τη διαδικασία συγχώνευσης των δύο εταιρειών με απορρόφηση της «ΕΤΑΛ Α.Ε.» από την «ΕΡΛΙΚΟΝ Α.Ε.». Ως ημερομηνία μετασχηματισμού ορίσθηκε η 31/12/2009. Μετά από απόφαση της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της θυγατρικής εταιρείας PORT VIDIN NORTH S.A. πραγματοποιήθηκε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου κατά 3.700 χιλ. με καταβολή μετρητών. Στην αύξηση αυτή η STOMANA INDUSTRY S.A., θυγατρική της ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε. κατά 100%, συμμετείχε κατά το ποσό των 2.700 και πλέον κατέχει το 72,97 % από το 100% που κατείχε. Επίσης η εταιρεία μετονομάστηκε σε PORT SVISHTOV WEST S.A. Το Δεκέμβριο του 2009 η κατά 73,09% θυγατρική της STOMANA INDUSTRY SA PORT SVISHTOV WEST S.A. απέκτησε το 100% των μετοχών της εταιρείας PRISTANISHTEN KOMPLEX SVILOSA EOOD. Το κύριο αντικείμενο της δραστηριότητάς της είναι η παροχή υπηρεσιών λιμένος και συναφών δραστηριοτήτων. Η έδρα της εταιρείας βρίσκεται στο Pernik της Βουλγαρίας. Το Δεκέμβριο του 2009 συστάθηκε η εταιρεία SIDEBALK STEEL DOO με συμμετοχή 100% της ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε. Η εταιρεία εδρεύει στο Βελιγράδι, Σερβίας και θα δραστηριοποιηθεί στην εμπορία προϊόντων χάλυβα. 4

Αποφάσεις Τακτικής Γενικής Συνέλευσης Στην Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της εταιρείας που πραγματοποιήθηκαν στην Αθήνα στις 16 Ιουνίου 2009 και ώρα 12:30 μμ, αποφασίστηκαν τα ακόλουθα: (α) Εγκρίνονται οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις της εταιρικής χρήσης 2008 με τις σχετικές εκθέσεις του Διοικητικού Συμβουλίου και των Ορκωτών Ελεγκτών. (β) Απαλλάχτηκαν τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και οι Ορκωτοί Ελεγκτές από κάθε ευθύνη αποζημίωσης για τη χρήση 2008. (γ) Αποφασίσθηκε η διάθεση και διανομή των κερδών της χρήσης 2008, στα πλαίσια της οποίας αποφασίστηκε η μη διανομή μερίσματος. (δ) Τακτικός ελεγκτής της χρήσεως 1/1-31/12/2009 ορίστηκε η ελεγκτική εταιρεία PriceWaterHouseCoopers με αμοιβή σύμφωνη με την προσφορά της. (ε) Εκλέχθηκαν ως νέα μέλη του νέου Διοικητικού Συμβουλίου με θητεία ενός έτους (η θητεία των μελών του νέου Διοικητικού Συμβουλίου αρχίζει την επομένη της εκλογής του και θα λήξει την ημέρα της σύγκλησης της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης του έτους 2010), οι κάτωθι: 1. ΓΕΩΡΓΙΟ ΚΑΛΦΑΡΕΝΤΖΟ, ΠΡΟΕΔΡΟΣ, ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟ ΜΕΛΟΣ 2. ΝΙΚΟΛΑΟ ΚΟΥΔΟΥΝΗ, ΑΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ, ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟ ΜΕΛΟΣ 3. ΕΥΣΤΑΘΙΟ ΣΤΡΙΜΠΕΡ, ΜΗ ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟ, ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟ ΜΕΛΟΣ 4. ΓΕΩΡΓΙΟ ΠΑΣΣΑ, ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟ ΜΕΛΟΣ 5. ΙΩΑΝΝΗ ΟΙΚΟΝΟΜΟΥ, ΜΗ ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟ ΜΕΛΟΣ 6. ΑΘΑΝΑΣΙΟ ΜΗΤΡΟΠΟΥΛΟ, ΜΗ ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟ ΜΕΛΟΣ 7. ΣΑΡΑΝΤΟ ΜΗΛΙΟ, ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟ ΜΕΛΟΣ 8. ΔΗΜΗΤΡΙΟ ΠΑΡΑΣΚΕΥΟΠΟΥΛΟ, ΜΗ ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟ ΜΕΛΟΣ 9. ΑΝΔΡΕΑ ΚΥΡΙΑΖΗ, ΜΗ ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟ, ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟ ΜΕΛΟΣ (στ) Ορίστηκαν ως μέλη της επιτροπής ελέγχου σύμφωνα με το άρθρο 37 του Ν. 3693/2008 οι κάτωθι: 1. ΔΗΜΗΤΡΙΟ ΠΑΡΑΣΚΕΥΟΠΟΥΛΟ, ΜΗ ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟ ΜΕΛΟΣ 2. ΙΩΑΝΝΗ ΟΙΚΟΝΟΜΟΥ, ΜΗ ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟ ΜΕΛΟΣ 3. ΑΝΔΡΕΑ ΚΥΡΙΑΖΗ, ΜΗ ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟ, ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟ ΜΕΛΟΣ 5

Β. Σημαντικές Συναλλαγές με Συνδεδεμένα Μέρη Οι συναλλαγές των συνδεδεμένων μερών αφορούν κατά κύριο λόγο αγοραπωλησίες και κατεργασία προϊόντων (ετοίμων και ημιετοίμων) χάλυβα. Μέσω των συναλλαγών αυτών οι εταιρείες εκμεταλλευόμενες το μέγεθος του Ομίλου επιτυγχάνουν οικονομίες κλίμακας. Οι εμπορικές συναλλαγές του ομίλου με τα συνδεδεμένα με αυτόν πρόσωπα, στη διάρκεια του 2009, έχουν πραγματοποιηθεί με όρους αγοράς και στα πλαίσια της συνήθους επιχειρηματικής της δραστηριότητας. To ποσό 5.816.652 ευρώ (2.213.629 για την εταιρεία), που περιλαμβάνεται στις απαιτήσεις από την ΔΙΑ.ΒΙ.ΠΕ.ΘΙ.Β. αφορά παραχώρηση γης συνολικής έκτασης 337.742 τ.μ. (145.471 τ.μ. για ην εταιρεία), στα πλαίσια της Πράξης Εφαρμογής Ρυθμιστικού Σχεδίου της Βιομηχανικής Περιοχής Θίσβης Βοιωτίας (βλ. Σημ. 6). Οι συναλλαγές μεταξύ των συνδεδεμένων μερών κατά την έννοια του Δ.Λ.Π. 24 μερών αναλύονται ως ακολούθως: Συναλλαγές με Θυγατρικές Εταιρείες (ποσά εκφρασμένα σε χιλ..) ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ Πωλήσεις αγαθών & υπηρεσιών Αγορές Προϊόντα - υπηρεσίες που παγιοποιήθηκαν Απαιτήσεις Υποχρεώσεις Έσοδα Μερισμάτων ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε. 98.123 48.604 117 44.165 94.366 1.979 SOVEL A.E. 8.464 30.142 217 91.536 268 - ΔΕΠΑΛ Α.Ε. 1.493 292-2.773 7 230 STOMANA INDUSTRY S.A. 53.999 33.134 315 6.592 12.994 - ΕΡΛΙΚΟΝ ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑ ΣΥΡΜΑΤΩΝ Α.Β.Ε. 2.199 9.216-33 3.107 - ΑΕΙΦΟΡΟΣ Α.Ε. 2.226 595 20 208 15 - ΕΤΑΛ Α.Ε. 198 1.098 - - 13 - ΠΡΟΣΑΛ A.E. - 2.566 - - 1.725 - TEPRO STEEL EAD 923 222 97 72 33 - ΒΕΜΕΤ Α.Ε. - - - - - - ΕΤΗΛ Α.Ε. 7.543 185 1 568 415 157 ΠΡΑΚΣΥΣ A.E. 400 20-23 40 - ΔΙΑ.ΒΙ.ΠΕ.ΘΙΒ. A.E. 1.193 503-584 5.830 - AEIFOROS BULGARIA SA 832 147 6 194 8 - BET A.E. 4.073 54-1 120 - BEAT A.E. - - - - - - SIGMA Α.Ε. 4.081 258 50 676 18 - ΑΡΓΟΣ Α.Ε.Β.ΕΞ. 4.748 62-293 12 - ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. 609 1.572-3.618 836 - DOJRAN STEEL LLCOP 4.871 36.500-252 20.797 - SIDERAL SHPK - 116-0 3.365 - SIDEROM STEEL SLR - 32.484-21 7.551 - PROSAL TUBES S.A. 2.813 194-457 223 - PORT SVISHTOV WEST SA 1 - - 579 325 - PRISTANISHTEN KOMPLEX SVILOSA EOOD - - - - 579-198.790 197.965 822 152.644 152.644 2.366 Οι κυριότερες συναλλαγές με θυγατρικές εταιρείες έχουν πραγματοποιηθεί από τις εταιρείες ΣΙΔΕΝΟΡ, SOVEL, STOMANA και DOJRAN και αφορούν αγοραπωλησίες ετοίμων και ημιετοίμων προϊόντων χάλυβα. Τα έσοδα μερισμάτων της ΣΙΔΕΝΟΡ προέρχονται από τη από τη Bozetti (1.546 χιλ. ), από την ΑΕΙΦΟΡΟ (371 χιλ. ), από την ΠΡΑΚΣΥΣ (48 χιλ. ), και από την ΕΤΗΛ (14 χιλ. ). Αντίστοιχα τα έσοδα μερισμάτων της ΔΕΠΑΛ προέρχονται από την ΕΤΗΛ (230 χιλ. ), και της ΕΤΗΛ από την ΑΡΓΟΣ (157 χιλ. ). 6

Συναλλαγές με Συγγενείς Εταιρείες (ποσά εκφρασμένα σε χιλ.) Πωλήσεις αγαθών & υπηρεσιών Αγορές Απαιτήσεις Υποχρεώσεις Έσοδα Μερισμάτων ΣΥΓΓΕΝΕΙΣ ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε. 1.568 2.977 7.096 452 803 SOVEL A.E. - 117-61 317 STOMANA INDUSTRY S.A. 8.600 297 929 33 - ΕΡΛΙΚΟΝ ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑ ΣΥΡΜΑΤΩΝ Α.Β.Ε. 317 321 1.404 76 - ΑΕΙΦΟΡΟΣ Α.Ε. 3 2 4 - - ΠΡΟΣΑΛ A.E. - 148 921 33 - ΕΤΗΛ Α.Ε. 1 157-41 - ΠΡΑΚΣΥΣ A.E. 485 360 - - 23 BET A.E. - 27-14 - SIGMA Α.Ε. - 37 2 4 - ΑΡΓΟΣ Α.Ε.Β.ΕΞ. - 62-22 - ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. 119 195 759 29 471 PROSAL TUBES S.A. 66 63 50 - - 11.159 4.761 11.165 766 1.614 Οι κυριότερες συναλλαγές με συγγενείς επιχειρήσεις πραγματοποιούνται από τη ΣΙΔΕΝΟΡ και τη STOMANA με τον Όμιλο Σίδμα. Ο τελευταίος λειτουργεί ως εμπορικός διαμεσολαβητής για μέρος των προϊόντων του ομίλου χάλυβα. Τα έσοδα μερισμάτων της ΣΙΔΕΝΟΡ προέρχονται από την DOMOPLEX (629 χιλ. ), από την AWM (54 χιλ. ) και από τη ΜΕΤΑΛΛΟΥΡΓΙΑ ΑΤΤΙΚΗΣ (120 χιλ. ), της SOVEL από την BIODIESEL (317 χιλ. )., ΠΡΑΚΣΥΣ από την AWM (23 χιλ. ) και της ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ από την ZAO (471 χιλ. ) Συναλλαγές με Λοιπές Συνδεδεμένες Εταιρείες Οι συναλλαγές με τις Λοιπές Συνδεδεμένες αφορούν συναλλαγές με εταιρείες του Ομίλου ΒΙΟΧΑΛΚΟ του οποίου θυγατρική εταιρεία είναι και η ΣΙΔΕΝΟΡ. (ποσά εκφρασμένα σε χιλ.) Πωλήσεις αγαθών & υπηρεσιών Αγορές Απαιτήσεις Υποχρεώσεις Έσοδα Μερισμάτων ΛΟΙΠΕΣ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΕΣ ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε. 9.745 15.388 12.694 1.698 - SOVEL A.E. 33 33.323 8 1.888 146 ΔΕΠΑΛ Α.Ε. 81 3-1 - STOMANA INDUSTRY S.A. 4.980 5.684 1.353 2.578 - ΕΡΛΙΚΟΝ ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑ ΣΥΡΜΑΤΩΝ Α.Β.Ε. 1.071 377 436 161 - ΑΕΙΦΟΡΟΣ Α.Ε. 983 13 12 2 - ΠΡΟΣΑΛ A.E. - 27 101 1 - TEPRO STEEL EAD - 9-11 - BOZETTI LTD 134-66 - - ΕΤΗΛ Α.Ε. 270 45 243 11 - ΠΡΑΚΣΥΣ A.E. - 26 1 2 - ΔΙΑ.ΒΙ.ΠΕ.ΘΙΒ. A.E. 68-12 683 - AEIFOROS BULGARIA SA - 90-54 - BET A.E. - 1-1 - SIGMA Α.Ε. 223 20 6 84 - ΑΡΓΟΣ Α.Ε.Β.ΕΞ. 4 2-2 - ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. 1.778 1.837 2.502 1.850 3 DOJRAN STEEL LLCOP 633 50 35 2 - SIDEROM STEEL SLR - 395-60 - PROSAL TUBES S.A. - 1-3 - PORT SVISHTOV WEST SA - 3-3 - 20.003 57.295 17.472 9.094 149 7

Οι συναλλαγές με λοιπές συνδεδεμένες εταιρείες πραγματοποιούνται κυρίως από τη ΣΙΔΕΝΟΡ, τη STOMANA και τη DOJRAN. Οι εταιρείες με τις οποίες συνεργάζονται κυρίως είναι η METAL AGENCIES (εμπορία ετοίμων), η ΑΝΑΜΕΤ, και η METAL VALUES (αγορά πρώτων υλών). Τα έσοδα μερισμάτων της SOVEL προέρχονται από την ΣΤΗΛΜΕΤ (146 χιλ. ) και της ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ αντίστοιχα από τη ΒΙΟΧΑΛΚΟ (3 χιλ. ). Αμοιβές Διευθυντικών Στελεχών και μελών Διοικητικού Συμβουλίου Στον ακόλουθο πίνακα παρατίθενται οι αμοιβές των διευθυντικών στελεχών και των μελών Διοικητικού Συμβουλίου: (ποσά εκφρασμένα σε χιλ..) ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 Συνολικές Αμοιβές Διευθυντικών Στελεχών & Μελών Διοίκησης 3.692 6.102 1.231 2.720 Αμοιβές Τερματισμού Απασχόλησης 185 - - - Υποχρεώσεις προς τα Διευθυντικά Στελέχη & Μέλη Δ.Σ. 2.712 3.127 550 1.500 Γ. Υποκαταστήματα Εταιρείας Οι κυριότερες εγκαταστάσεις του ομίλου ΣΙΔΕΝΟΡ μέσω των θυγατρικών του εταιριών, βρίσκονται στην Ελλάδα, τη Βουλγαρία την Πρώην Γιουγκοσλαβική Δημοκρατία της Μακεδονίας και την Κύπρο. Οι κύριες δραστηριότητες των υποκαταστημάτων είναι η παραγωγή και εμπορία προϊόντων χάλυβα. Δ. Εξέλιξη και Επιδόσεις Ομίλου Το έτος που πέρασε υπήρξε μία από τις δυσκολότερες χρονιές ιστορικά τόσο για τον κλάδο των χαλυβουργικών προϊόντων διεθνώς όσο και για τον όμιλο ΣΙΔΕΝΟΡ. Η κάθετη πτώση της οικονομικής δραστηριότητας τόσο στην Ελλάδα όσο και στον υπόλοιπο διεθνή χώρο, σε συνδυασμό με το ιδιαίτερα χαμηλό επίπεδο τιμών πώλησης στα επιμήκη προϊόντα χάλυβα, δημιούργησε δυσμενείς συνθήκες στην κερδοφορία του ομίλου. Η αρνητική εικόνα που παρουσίασαν τα επιμήκη προϊόντα αντισταθμίστηκε επιτυχώς από τον κλάδο Σωληνουργίας (ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ ΑΕ) ο οποίος συνεισέφερε θετικά στην λειτουργική κερδοφορία όλου του ομίλου. Οι ενοποιημένες πωλήσεις του Ομίλου ΣΙΔΕΝΟΡ ανήλθαν για την οικονομική χρήση του 2009 σε 938 εκ. ευρώ έναντι 1.713 εκ. ευρώ την αντίστοιχη οικονομική χρήση του 2008. Το αποτέλεσμα προ φόρων ανήλθαν για την οικονομική χρήση του 2009 σε (59) εκ. έναντι 47 εκ. της οικονομικής χρήσης του 2008, ενώ τα αποτελέσματα προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων (EBITDA) διαμορφώθηκαν στα 22 εκ. ευρώ έναντι 140 εκ. ευρώ της οικονομικής χρήσης 2008. Τέλος, το ενοποιημένο αποτέλεσμα μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας διαμορφώθηκε στα (71) εκ. ευρώ έναντι 29 εκ. της οικονομικής χρήσης του 2008. Τα έξοδα διοικητικής λειτουργίας και διάθεσης του Ομίλου ανήλθαν κατά τη διάρκεια της χρήσης σε 123 εκ. ευρώ έναντι των 162 εκ. του 2008, ενώ τα χρηματοοικονομικά αποτελέσματα ανήλθαν σε 20 εκ. ευρώ έναντι 38 εκ. της προηγούμενης χρήσης. Όσον αφορά στη μητρική ΣΙΔΕΝΟΡ, ο κύκλος εργασιών ανήλθε σε 211 εκ. ευρώ, έναντι 418 εκ. ευρώ την οικονομική χρήσης του 2008 όταν το αποτέλεσμα μετά φόρων διαμορφώθηκε στα (40) εκ. έναντι 61 εκ. το 2008. Κατά το 2009 ο Όμιλος ΣΙΔΕΝΟΡ υλοποιώντας το επενδυτικό του πρόγραμμα πραγματοποίησε επενδύσεις ύψους 45 εκ ευρώ. Το επενδυτικό πρόγραμμα του ομίλου ΣΙΔΕΝΟΡ εντάσσεται στα πλαίσια της γενικότερης στρατηγικής για περαιτέρω βελτίωση της αποδοτικότητας των παραγωγικών μονάδων, της ενίσχυσης της ασφάλειας της εργασίας και της αειφόρου ανάπτυξης. Στους παρακάτω πίνακες απεικονίζεται για τον Όμιλο η εξέλιξη των σημαντικότερων αριθμοδεικτών: 8

31/12/2009 31/12/2008 Δείκτης Δανειακής Επιβάρυνσης 0,72 0,76 Δείκτης Γενικής Ρευστότητας 1,26 1,33 31/12/2009 31/12/2008 Περιθώριο EBITDA 2,37% 8,17% EBITDA / Ίδια Κεφάλαια 3,55% 20,09% Το συνολικό απασχολούμενο προσωπικό κατά την 31/12/2009 αριθμούσε για τον Όμιλο 2.980 εργαζόμενους ενώ για την μητρική 338. Την 31/12/2008 ο όμιλος αριθμούσε 3.409 εργαζόμενους ενώ η μητρική 364. Ε. Κυριότεροι Κίνδυνοι Κίνδυνος αγοράς Ο κυριότερος κίνδυνος της αγοράς συνίσταται στον κίνδυνο της μεταβλητότητας των τιμών των πρώτων υλών (σκραπ) οι οποίες με τη σειρά τους διαμορφώνουν σε σημαντικό βαθμό την τελική τιμή των προϊόντων. Επίσης άλλοι κίνδυνοι της αγοράς είναι οι συναλλαγματικές ισοτιμίες και τα επιτόκια που επηρεάζουν τα αποτελέσματα του Ομίλου ή την αξία των χρηματοοικονομικών του μέσων. Ο σκοπός της διαχείρισης κινδύνου από τις συνθήκες της αγοράς είναι να ελέγχει την έκθεση του Ομίλου στους κινδύνους αυτούς στο πλαίσιο αποδεκτών παραμέτρων, με παράλληλη βελτιστοποίηση των αποδόσεων. Πιστωτικός κίνδυνος Πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ζημίας του Ομίλου σε περίπτωση που ένας πελάτης ή τρίτος σε συναλλαγή χρηματοοικονομικού μέσου δεν εκπληρώσει τις συμβατικές του υποχρεώσεις και σχετίζεται κατά κύριο λόγο με τις απαιτήσεις από πελάτες και τις επενδύσεις σε χρεόγραφα (investment securities). Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Η έκθεση του Ομίλου σε πιστωτικό κίνδυνο επηρεάζεται κυρίως από τα χαρακτηριστικά κάθε πελάτη. Τα δημογραφικά στοιχεία της πελατειακής βάσης του Ομίλου, συμπεριλαμβανομένου του κινδύνου αθέτησης πληρωμών που χαρακτηρίζει τη συγκεκριμένη αγορά και τη χώρα στην οποία λειτουργούν οι πελάτες, επηρεάζουν λιγότερο τον πιστωτικό κίνδυνο καθώς δεν παρατηρείται γεωγραφική συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου. Κανένας πελάτης δεν ξεπερνά το 10% των πωλήσεων και επομένως ο εμπορικός κίνδυνος είναι κατανεμημένος σε μεγάλο αριθμό πελατών. Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει θέσει μια πιστωτική πολιτική βάσει της οποίας κάθε νέος πελάτης εξετάζεται σε ατομική βάση για την πιστοληπτική του ικανότητα πριν του προταθούν οι συνήθεις όροι πληρωμών. Πιστωτικά όρια ορίζονται για κάθε πελάτη, τα οποία επανεξετάζονται ανάλογα με τις τρέχουσες συνθήκες και αναπροσαρμόζονται, αν απαιτηθεί, οι όροι πωλήσεων και εισπράξεων. Τα πιστωτικά όρια των πελατών κατά κανόνα καθορίζονται με βάση τα ασφαλιστικά όρια που λαμβάνονται για αυτούς από τις ασφαλιστικές εταιρίες και εν συνεχεία διενεργείται ασφάλιση των απαιτήσεων βάσει των ορίων αυτών. Κατά την παρακολούθηση του πιστωτικού κινδύνου των πελατών, οι πελάτες ομαδοποιούνται ανάλογα με τα πιστωτικά χαρακτηριστικά τους, τα χαρακτηριστικά ενηλικίωσης των απαιτήσεων τους και τα τυχόν προηγούμενα προβλήματα εισπραξιμότητας που έχουν επιδείξει. Οι πελάτες και οι λοιπές απαιτήσεις περιλαμβάνουν κυρίως πελάτες χονδρικής του Ομίλου. Οι πελάτες που χαρακτηρίζονται ως «υψηλού ρίσκου» τοποθετούνται σε ειδική κατάσταση πελατών και μελλοντικές πωλήσεις πρέπει να προεισπράττονται. Ανάλογα με το ιστορικό του πελάτη και την ιδιότητα του, ο Όμιλος για την εξασφάλιση των απαιτήσεων του ζητά, όπου αυτό είναι δυνατό, εμπράγματες ή άλλες εξασφαλίσεις ( π.χ. εγγυητικές επιστολές). Ο Όμιλος καταχωρεί πρόβλεψη απομείωσης που αντιπροσωπεύει την εκτίμηση του για ζημίες σε σχέση με τους πελάτες, τις λοιπές απαιτήσεις και τις επενδύσεις σε χρεόγραφα. Η πρόβλεψη αυτή αποτελείται κυρίως από ζημίες απομείωσης συγκεκριμένων απαιτήσεων που εκτιμώνται βάσει των δεδομένων 9

συνθηκών ότι θα πραγματοποιηθούν αλλά δεν έχουν ακόμα οριστικοποιηθεί. Επενδύσεις Οι επενδύσεις ταξινομούνται από τον Όμιλο με βάση το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκαν. Η Διοίκηση αποφασίζει την κατάλληλη ταξινόμηση της επένδυσης κατά το χρόνο απόκτησης της και επανεξετάζει την ταξινόμηση σε κάθε ημερομηνία παρουσίασης. Η Διοίκηση εκτιμά ότι δεν θα υπάρξει φαινόμενο αθέτησης πληρωμών για τις επενδύσεις αυτές. Εγγυήσεις Ο Όμιλος έχει ως πολιτική να μην παρέχει εγγυήσεις, παρά μόνο και κατ εξαίρεση, με απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου σε θυγατρικές ή συνδεδεμένες εταιρείες. Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο ο Όμιλος να μη δύναται να εκπληρώσει τις χρηματοοικονομικές του υποχρεώσεις όταν αυτές λήγουν. Η προσέγγιση που υιοθετεί ο Όμιλος για τη διαχείριση της ρευστότητας είναι να διασφαλίζει, μέσω διακράτησης των απολύτως αναγκαίων ταμιακών διαθεσίμων και επαρκών πιστωτικών ορίων από τις συνεργαζόμενες τράπεζες, ότι πάντα θα έχει αρκετή ρευστότητα για να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις του όταν αυτές λήγουν, κάτω από συνήθεις αλλά και δύσκολες συνθήκες, χωρίς να υφίσταται μη αποδεκτές ζημίες ή να διακινδυνεύεται η φήμη του Ομίλου. Για την αποφυγή των κινδύνων ρευστότητας ο Όμιλος διενεργεί πρόβλεψη ταμιακών ροών για περίοδο έτους κατά τη σύνταξη του ετήσιου προϋπολογισμού, και μηνιαία κυλιόμενη πρόβλεψη τριών μηνών έτσι ώστε να εξασφαλίζει ότι διαθέτει αρκετά ταμιακά διαθέσιμα για να καλύψει τις λειτουργικές του ανάγκες, συμπεριλαμβανομένης της κάλυψης των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων του. Η πολιτική αυτή δε λαμβάνει υπόψη της τη σχετική επίδραση από ακραίες συνθήκες που δεν μπορούν να προβλεφθούν. Συναλλαγματικός κίνδυνος Ο Όμιλος δραστηριοποιείται στην Ευρώπη και συνεπώς το μεγαλύτερο μέρος των συναλλαγών του Ομίλου διεξάγεται σε Ευρώ. Μέρος όμως των αγορών εμπορευμάτων του Ομίλου γίνεται σε Δολάριο Αμερικής. Ο Όμιλος για την αντιμετώπιση αυτού του κινδύνου πραγματοποιεί συμβάσεις προαγοράς συναλλάγματος (forwards), ενώ παράλληλα η πολιτική του Ομίλου είναι να εξοφλεί τις υποχρεώσεις του προς τους προμηθευτές του άμεσα. Αν την 31.12.2009 το ευρώ ήταν ανατιμημένο / υποτιμημένο κατά 10% έναντι του ρουβλίου Ρωσίας, ενώ οι λοιπές μεταβλητές παρέμεναν σταθερές, η καθαρή θέση του ομίλου, όπως αυτή επηρεάζεται από τη θυγατρική της εταιρεία ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ, θα ήταν μειωμένη / αυξημένη κατά ευρώ 2.193.000 και ευρώ 2.692.000 αντίστοιχα. Αν την 31/12/2009, το Δολάριο Η.Π.Α. ήταν ανατιμημένο / υποτιμημένο κατά 10% (2008: 11%) έναντι του ευρώ, ενώ οι λοιπές μεταβλητές παρέμεναν σταθερές, τα κέρδη μετά φόρων του Ομίλου, θα ήταν αυξημένα / μειωμένα 4.079.618 (2008: 4.882.752 μειωμένα) και 4.986.200 (2008: 6.089.724 αυξημένα) αντίστοιχα, κυρίως λόγω των συναλλαγματικών ζημιών / κερδών κατά τη μετατροπή σε ευρώ των απαιτήσεων, υποχρεώσεων και χρηματικών διαθεσίμων σε δολάρια Αμερικής. Αντίστοιχα θα επηρεαζόταν και η Καθαρή Θέση. Οι τόκοι των δανείων είναι σε νόμισμα που δε διαφέρει από αυτό των ταμιακών ροών που προκύπτει από τις λειτουργικές δραστηριότητες του Ομίλου (ευρώ). Οι επενδύσεις του Ομίλου σε άλλες θυγατρικές δεν αντισταθμίζονται, διότι αυτές οι συναλλαγματικές θέσεις θεωρούνται ότι είναι μακροχρόνιας φύσης και έχουν πραγματοποιηθεί κυρίως σε ευρώ. Κίνδυνος επιτοκίων Ο Όμιλος χρηματοδοτεί τις επενδύσεις του καθώς και τις ανάγκες του σε κεφάλαια κίνησης μέσω τραπεζικού δανεισμού και ομολογιακών δανείων, με αποτέλεσμα να επιβαρύνει τα αποτελέσματά του με 10

χρεωστικούς τόκους. Αυξητικές τάσεις στα επιτόκια θα έχουν αρνητική επίπτωση στα αποτελέσματα καθώς ο Όμιλος θα επιβαρύνεται με επιπλέον κόστος δανεισμού. Ο κίνδυνος επιτοκίων μετριάζεται καθώς μέρος του δανεισμού του ομίλου είναι με σταθερά επιτόκια, είτε άμεσα με τη χρήση χρηματοοικονομικών εργαλείων (Swaps επιτοκίων). Εάν την 31/12/2009 τα επιτόκια ήταν αυξημένα / (μειωμένα) κατά 0,25% / (-0,25%), η επίδραση στα κέρδη προ φόρων του ομίλου θα ήταν (ζημία) / κέρδος (- 1.372 χιλ.) / 1.372 χιλ. Η αντίστοιχη επίδραση στα κέρδη προ φόρων της εταιρείας θα ήταν (ζημία) / κέρδος (- 508 χιλ.) / 508 χιλ. Αναλογικά θα επηρεάζονταν και η καθαρή θέση του ομίλου και της εταιρείας. Διαχείριση κεφαλαίου Η πολιτική του Διοικητικού Συμβουλίου συνίσταται στη διατήρηση μιας ισχυρής βάσης κεφαλαίου, ώστε να διατηρεί την εμπιστοσύνη των επενδυτών, πιστωτών και της αγοράς στον Όμιλο και να επιτρέπει την μελλοντική ανάπτυξη των δραστηριοτήτων του Ομίλου. Το Διοικητικό Συμβούλιο παρακολουθεί την απόδοση του κεφαλαίου, την οποία ορίζει ο Όμιλος ως τα καθαρά αποτελέσματα διαιρεμένα με το σύνολο της καθαρής θέσης, εξαιρώντας μη μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές και δικαιώματα μειοψηφίας. Το Διοικητικό Συμβούλιο επίσης παρακολουθεί το επίπεδο των μερισμάτων στους μετόχους κοινών μετοχών. Το Διοικητικό Συμβούλιο προσπαθεί να διατηρεί μια ισορροπία μεταξύ υψηλότερων αποδόσεων που θα ήταν εφικτές με υψηλότερα επίπεδα δανεισμού και των πλεονεκτημάτων και της ασφάλειας που θα παρείχε μια ισχυρή και υγιής κεφαλαιακή θέση. Προσδιορισμός των ευλόγων αξιών Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που διαπραγματεύονται σε ενεργείς αγορές (χρηματιστήρια) (π.χ. παράγωγα, μετοχές, ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια), προσδιορίζεται από τις δημοσιευόμενες τιμές που ισχύουν κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. Για τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού χρησιμοποιείται η τιμή προσφοράς και για τα χρηματοοικονομικά στοιχεία παθητικού χρησιμοποιείται η τιμή ζήτησης. Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που δεν διαπραγματεύονται σε ενεργείς αγορές προσδιορίζεται με την χρήση τεχνικών αποτίμησης και παραδοχών που στηρίζονται σε δεδομένα της αγοράς κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. Από 1η Ιανουαρίου 2009 ο Όμιλος εφαρμόζει το αναθεωρημένο ΔΠΧΑ7 σχετικά με τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που εμφανίζονται στις καταστάσεις οικονομικής θέσης σε εύλογη αξία. Στην σημείωση Νο 15 παρατίθεται πίνακας που αναλύει τα χρηματοοικονομικά μέσα που απεικονίζονται σε εύλογες αξίες με βάση την μέθοδο αποτίμησης. Η ονομαστική αξία μείον προβλέψεις για επισφάλειες των εμπορικών απαιτήσεων εκτιμάται ότι προσεγγίζει την πραγματική τους αξία. Οι πραγματικές αξίες των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων για σκοπούς εμφάνισής τους στις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις υπολογίζονται με βάση τη παρούσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών που προκύπτουν από συγκεκριμένες συμβάσεις χρησιμοποιώντας το τρέχον επιτόκιο το οποίο είναι διαθέσιμο για τον Όμιλο για τη χρήση παρόμοιων χρηματοπιστωτικών μέσων. ΣΤ. Εξέλιξη Δραστηριοτήτων για το 2010 Βασικοί στόχοι του Ομίλου ΣΙΔΕΝΟΡ, για το 2010, παραμένουν η συνεχής βελτίωση της κοστολογικής βάσης και της παραγωγικότητας, η διατήρηση του κεφαλαίου κίνησης σε χαμηλά επίπεδα, καθώς και η αξιοποίηση των επενδύσεων που έχουν ήδη πραγματοποιηθεί στα Βαλκάνια, συμπεριλαμβανομένης και της απόκτησης λιμενικών εγκαταστάσεων σε στρατηγικό σημείο στον ποταμό Δούναβη, με σκοπό την άμεση εκμετάλλευση της διαφαινόμενης ανάκαμψης των δυτικοευρωπαϊκών αγορών. Τέλος, η ασφάλεια στους χώρους εργασίας, η προστασία του περιβάλλοντος, η αρμονική συμβίωση με την τοπική κοινωνία και η διαρκής εκπαίδευση του προσωπικού συνεχίζουν να αποτελούν αδιαπραγμάτευτους στόχους, άρρηκτα συνδεδεμένους με τη λειτουργία της εταιρείας. 11

Πληροφορίες σύμφωνα με το άρθρο 4, παρ. 7 του ν.3556/2007 α) Διάρθρωση του Μετοχικού Κεφαλαίου της Εταιρείας Το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ανέρχεται σε Ευρώ 39.460.002,28 διαιρούμενο σε 96.243.908 κοινές ονομαστικές μετοχές ονομαστικής αξίας Ευρώ 0,41 εκάστη. Όλες οι μετοχές είναι εισηγμένες προς διαπραγμάτευση στην αγορά αξιών του Χρηματιστηρίου Αθηνών, στην κατηγορία Μεγάλης Κεφαλαιοποίησης. Οι μετοχές της Εταιρείας είναι άϋλες ονομαστικές με δικαίωμα ψήφου. Με βάση τo καταστατικό της Εταιρείας τα δικαιώματα και οι υποχρεώσεις των μετόχων είναι τα ακόλουθα.: Δικαίωμα επί του μερίσματος από τα ετήσια κέρδη της Εταιρείας. Το μέρισμα κάθε μετοχής καταβάλλεται στον κάτοχό της εντός δύο (2) μηνών από την ημερομηνία της Γενικής Συνελεύσεως που ενέκρινε τις οικονομικές καταστάσεις. Το δικαίωμα είσπραξης του μερίσματος παραγράφεται μετά την παρέλευση πέντε (5) ετών από του τέλους του έτους, κατά το οποίο ενέκρινε τη διανομή του η Γενική Συνέλευση. Δικαίωμα προτίμησης σε κάθε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και ανάληψη νέων μετοχών. Δικαίωμα συμμετοχής στη Γενική Συνέλευση των μετόχων. Η ιδιότητα του μετόχου συνεπάγεται αυτοδικαίως την αποδοχή του καταστατικού της Εταιρείας και των αποφάσεων των οργάνων της, που είναι σύμφωνες με αυτό και το νόμο. Οι μετοχές της Εταιρείας είναι αδιαίρετες και η Εταιρεία δεν αναγνωρίζει παρά μόνο έναν κύριο κάθε μετοχής. Όλοι οι αδιαιρέτως συγκύριοι μετοχής, καθώς και εκείνοι που έχουν την επικαρπία ή την ψιλή κυριότητα αυτής, αντιπροσωπεύονται στη Γενική Συνέλευση από ένα μόνο πρόσωπο που ορίζεται από αυτούς κατόπιν συμφωνίας. Σε περίπτωση διαφωνίας η μετοχή των ανωτέρω δεν αντιπροσωπεύεται. Οι μέτοχοι δεν ενέχονται πέραν του ονομαστικού κεφαλαίου κάθε μετοχής. β) Περιορισμοί στην μεταβίβαση μετοχών της Εταιρείας Η μεταβίβαση των μετοχών της Εταιρείας γίνεται όπως ορίζει ο νόμος και δεν υφίστανται περιορισμοί στη μεταβίβαση από το Καταστατικό της. γ) Σημαντικές άμεσες ή έμμεσες συμμετοχές κατά την έννοια των άρθρων 9 έως 11 του Ν 3556/2007 Οι σημαντικές (άνω του 5%) συμμετοχές την 31/12/2009 (άμεσες και έμμεσες) διαμορφώνονται ως εξής: ΒΙΟΧΑΛΚΟ Α.Ε. : Ποσοστό 69,68% των δικαιωμάτων ψήφου και ποσοστό 69,68% του μετοχικού κεφαλαίου. δ) Μετοχές παρέχουσες ειδικά δικαιώματα ελέγχου Δεν υφίστανται μετοχές της Εταιρείας που παρέχουν στους κατόχους τους ειδικά δικαιώματα ελέγχου. ε) Περιορισμοί στο δικαίωμα ψήφου Δεν προβλέπονται στο Καταστατικό της Εταιρείας περιορισμοί του δικαιώματος ψήφου που απορρέουν από τις μετοχές της. Οι κανόνες του Καταστατικού της Εταιρείας που ρυθμίζουν τα ζητήματα της ψηφοφορίας περιλαμβάνονται στο άρθρο 24 αυτού και αναφέρουν τα εξής : Κάθε μετοχή παρέχει δικαίωμα μιας ψήφου στη Γενική Συνέλευση. Οι μέτοχοι για να αποκτήσουν δικαίωμα παραστάσεως στη Γενική Συνέλευση, υποχρεούνται τουλάχιστον πέντε (5) ημέρες πριν από την ημέρα συνεδριάσεώς της να προσκομίσουν στα γραφεία της Εταιρείας βεβαίωση του Κεντρικού Αποθετηρίου Αθηνών περί του αριθμού των μετοχών που είναι καταχωρημένες στο όνομά τους και τη δέσμευση των μετοχών αυτών μέχρι την ημέρα της Γενικής Συνέλευσης. Μέσα στην ίδια προθεσμία πρέπει να προσκομίζονται στα γραφεία της Εταιρείας και τα πληρεξούσια των αντιπροσώπων των μετόχων. 12

στ) Συμφωνίες μεταξύ των Μετόχων της Εταιρείας Εξ όσων είναι σε θέση να γνωρίζει η Εταιρεία δεν υφίστανται συμφωνίες μετόχων οι οποίες συνεπάγονται περιορισμούς στη μεταβίβαση των μετοχών της ή στην άσκηση των δικαιωμάτων ψήφου που απορρέουν από τις μετοχές της. ζ) Κανόνες διορισμού και αντικατάστασης μελών Διοικητικού Συμβουλίου και τροποποίησης καταστατικού Οι κανόνες που προβλέπονται από το καταστατικό της Εταιρείας τόσο για το διορισμό και για την αντικατάσταση μελών του Διοικητικού της Συμβουλίου όσο και για τις τροποποιήσεις του, δεν διαφοροποιούνται από τα προβλεπόμενα του Κ.Ν. 2190/1920. η) Αρμοδιότητα του Διοικητικού Συμβουλίου για την έκδοση νέων ή για την αγορά ιδίων μετοχών Σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 13 παράγραφος 1 του Κ.Ν. 2190/1920 το άρθρο 6 παράγραφος 1 του Καταστατικού ορίζει ότι, εντός της πρώτης πενταετίας από την σύσταση της Εταιρείας ή εντός πενταετίας από την απόφαση της Γενικής Συνέλευσης που εκχωρεί τέτοιο δικαίωμα, το Διοικητικό Συμβούλιο με απόφασή του που λαμβάνεται με πλειοψηφία των δύο τρίτων (2/3) του συνόλου των μελών, δύναται να αυξάνει εν όλω ή εν μέρει το μετοχικό κεφάλαιο με έκδοση νέων μετοχών κατά ποσόν όχι μεγαλύτερο του μετοχικού κεφαλαίου που έχει καταβληθεί αρχικά ή του μετοχικού κεφαλαίου που έχει καταβληθεί κατά την ημερομηνία λήψης της σχετικής απόφασης από τη Γενική Συνέλευση. Η ανωτέρω εξουσία του Διοικητικού Συμβουλίου δύναται να ανανεώνεται από τη Γενική Συνέλευση για χρονικό διάστημα το οποίο δεν υπερβαίνει τα πέντε (5) έτη. Οι αυξήσεις αυτές του μετοχικού κεφαλαίου δεν αποτελούν τροποποιήσεις του Καταστατικού. Το Διοικητικό Συμβούλιο μπορεί να προβαίνει στην αγορά ιδίων μετοχών μόνο στο πλαίσιο απόφασης της Γενικής Συνέλευσης που έχει ληφθεί σύμφωνα με το άρθρο 16 παρ.5 έως 13 του Κ.Ν. 2190/20. Κατ εφαρμογή της παρ. 9 του άρθρου 13 του Κ.Ν. 2190/20 και της αποφάσεως της Γενικής Συνελεύσεως της 26/6/2002, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας κατά το μήνα Δεκέμβριο των ετών 2006 έως και 2013 αυξάνει το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας, χωρίς τροποποίηση του καταστατικού της, εκδίδοντας νέες μετοχές στο πλαίσιο υλοποίησης Προγράμματος Παροχής Δικαιωμάτων Προαίρεσης (Stock Option Plan) που ενέκρινε η ίδια Γενική Συνέλευση, λεπτομερή στοιχεία του οποίου αναφέρονται στην σημείωση 19 της ετήσιας οικονομικής έκθεσης του 2009. θ) Σημαντικές συμφωνίες που τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής ελέγχου Oι συμβάσεις τραπεζικών δανείων τόσο της Εταιρείας όσο και των εταιριών που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση, για τις οποίες γίνεται μνεία στη σημείωση 21 των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων (σε ενοποιημένη βάση, 203 εκ. μακροπρόθεσμης, και 246 εκ. βραχυπρόθεσμης διάρκειας, και σε επίπεδο εταιρείας 79 εκ. μακροπρόθεσμης, και 53 εκ. βραχυπρόθεσμης διάρκειας) περιλαμβάνουν ρήτρα αλλαγής ελέγχου η οποία παρέχει στους ομολογιούχους δανειστές δικαίωμα πρόωρης καταγγελίας τους. Δεν υφίστανται άλλες συμφωνίες οι οποίες τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής στον έλεγχο της Εταιρείας. 13

ι) Συμφωνίες με μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ή το προσωπικό της Εταιρείας Δεν υπάρχουν συμφωνίες της Εταιρείας με μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της ή με το προσωπικό της οι οποίες να προβλέπουν την καταβολή αποζημίωσης ειδικά σε περίπτωση παραίτησης ή απόλυσης χωρίς βάσιμο λόγο ή τερματισμού της θητείας ή της απασχόλησής τους. Αθήνα, 22 Μαρτίου 2010 Ο Πρόεδρος του Δ.Σ. Καλφαρέντζος Γεώργιος Α.Δ.Τ. Φ 147183 14

Γ. Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της Εταιρείας ΣΙΔΕΝΟΡ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΤΕΡΓΑΣΙΑΣ ΣΙΔΗΡΟΥ Α.Ε. Έκθεση επί των Εταιρικών και Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες εταιρικές και τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας ΣΙΔΕΝΟΡ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΤΕΡΓΑΣΙΑΣ ΣΙΔΗΡΟΥ Α.Ε. και των θυγατρικών της, που αποτελούνται από την εταιρική και ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης της, τις εταιρικές και ενοποιημένες καταστάσεις αποτελεσμάτων χρήσεως και πρόσθετου συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Εταιρικές και Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε με τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις εταιρικές και τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρείας ΣΙΔΕΝΟΡ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΤΕΡΓΑΣΙΑΣ ΣΙΔΗΡΟΥ Α.Ε. και των θυγατρικών αυτής κατά την και τη χρηματοοικονομική τους επίδοση και τις ταμειακές τους ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. 15

Έκθεση επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Θεμάτων Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της Έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθρα 43 α, 107 και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 23 Μαρτίου 2010 ΠράιςγουωτερχαουςΚούπερς Ανώνυμη ελεγκτική Εταιρεία Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές ΑΜ ΣΟΕΛ 113 Ο Ορκωτός Ελεγκτής-Λογιστής Σούρμπης Δημήτρης ΑΜ ΣΟΕΛ 1689 16

Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις Της Χρήσης από 1 η Ιανουαρίου 2009 έως 31 η Δεκεμβρίου 2009 Σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς («ΔΠΧΑ») ΣΙΔΕΝΟΡ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΤΕΡΓΑΣΙΑΣ ΣΙΔΗΡΟΥ A.E. AP.M.A.E: 2310/06/B/86/20 Λ. Μεσογείων 2-4 Αθήνα

Δ. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις Περιεχόμενα Σελίδα Κατάσταση Οικονομικής Θέσης 20 Κατάσταση Αποτελεσμάτων 21 Κατάσταση Πρόσθετου Συνολικού Εισοδήματος 21 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων 22 Κατάσταση Ταμειακών Ροών 24 1 Γενικές Πληροφορίες 25 2 Σύνοψη Σημαντικών Λογιστικών Αρχών 25 3 Διαχείριση Χρηματοοικονομικού Κινδύνου 40 4 Λογιστικές Εκτιμήσεις και Κρίσεις της Διοικήσεως 44 5 Πληροφόρηση κατά Τομέα 45 6 Πάγια Στοιχεία 48 7 Στοιχεία μη Κυκλοφορούντος Ενεργητικού προς Πώληση 51 8 Επενδύσεις σε Συγγενείς Εταιρείες 51 9 Επενδύσεις σε Θυγατρικές Εταιρείες 52 10 Χρηματοοικονομικά Στοιχεία Διαθέσιμα προς Πώληση 54 11 Χρηματοοικονομικά Στοιχεία σε Εύλογη Αξία Μέσω Αποτελεσμάτων 55 12 Αναβαλλόμενη Φορολογία 55 13 Αποθέματα 57 14 Εμπορικές & Λοιπές Απαιτήσεις 57 15 Προσδιορισμός των ευλόγων αξιών 59 16 Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Στοιχεία 60 17 Ταμειακά Διαθέσιμα 61 18 Μετοχικό Κεφάλαιο 61 19 Δικαιώματα Προαίρεσης Αγοράς Μετοχών 61 20 Λοιπά Αποθεματικά 62 21 Δανεισμός 63 22 Χρηματοδοτική Μίσθωση 64 23 Υποχρεώσεις Παροχών Προσωπικού Λόγω Εξόδου από την Υπηρεσία 65 24 Επιχορηγήσεις 65 25 Προμηθευτές και Λοιπές Υποχρεώσεις 66 26 Προβλέψεις 68 27 Έξοδα ανά Κατηγορία 69 28 Παροχές στο Προσωπικό 70 29 Χρηματοοικονομικό Κόστος 70 30 Φόρος Εισοδήματος 71 31 Άλλα Έσοδα Έξοδα 73 32 Λειτουργικές Ταμειακές Ροές 74 33 Δεσμεύσεις 74 34 Ενδεχόμενες Υποχρεώσεις 75 35 Υφιστάμενα Εμπράγματα Βάρη 76 36 Συνδεδεμένα Μέρη 76 37 Κέρδη ανά Μετοχή 77 18

38 Ανέλεγκτες Φορολογικά Χρήσεις 78 39 Αριθμός Απασχολούμενου Προσωπικού 78 40 Αμοιβές Ελεγκτών 79 41 Γεγονότα Μετά την Ημερομηνία του Ισολογισμού 79 42 Σημαντικά Γεγονότα 79 43 Ανακατατάξεις κονδυλίων 81 19

Κατάσταση Οικονομικής Θέσης ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ Σημ. 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Οικόπεδα & Kτίρια 6 259.877.583 263.987.369 57.652.581 59.719.234 Μηχανολογικός Eξοπλισμός 6 453.457.277 469.774.095 83.040.999 83.924.307 Λοιπά Ενσώματα πάγια 6 71.889.396 67.220.007 4.657.240 4.838.853 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 6 661.701 951.546 54.536 109.073 Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις 8 28.983.897 30.584.715 10.929.011 9.082.992 Επενδύσεις σε θυγατρικές επιχειρήσεις 9 - - 210.089.260 203.318.871 Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση 10 1.485.009 1.485.009 1.354.368 1.354.368 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις 12 100.780 133.198 - - Παράγωγα 16-181.859-181.859 Λοιπές απαιτήσεις 14 4.552.574 4.576.130 3.844.839 3.861.428 821.008.217 838.893.928 371.622.834 366.390.985 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέματα 13 278.674.913 391.394.682 68.409.489 85.306.169 Εμπορικές και Λοιπές απαιτήσεις 14 169.946.332 343.789.471 117.863.134 222.454.729 Απαιτήσεις από φόρο εισοδήματος 8.409.872 2.369.715 7.742.617 - Παράγωγα 16 788.549 3.324.973 - - Χρηματοοικονομικά στοιχεία σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων 11 7.337 48.537 - - Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 17 29.145.546 35.420.254 10.506.818 8.895.037 486.972.550 776.347.632 204.522.058 316.655.935 Σύνολο ενεργητικού 1.307.980.767 1.615.241.560 576.144.892 683.046.920 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους Μετοχικό κεφάλαιο 18 39.460.002 39.413.091 39.460.002 39.413.091 Αποθεματικό υπέρ το άρτιο 18 120.406.136 120.046.867 120.406.136 120.046.867 Συναλλαγματικές διαφορές ενοποίησης ξένων θυγατρικών -3.132.400-2.154.242 - - Λοιπά αποθεματικά 20 105.511.985 98.216.837 59.187.445 56.469.933 Κέρδη/ (ζημιές) εις νέον 253.453.729 328.717.858 71.272.835 113.672.671 Σύνολο 515.699.453 584.240.411 290.326.418 329.602.562 Δικαιώματα μειοψηφίας 111.110.803 112.520.630 - - Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 626.810.256 696.761.041 290.326.418 329.602.562 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ -0 0-0 0 Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Δάνεια 21 203.199.630 252.561.628 78.750.000 110.000.000 Παράγωγα 16 93.862 379.178 26.700 - Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 12 67.393.900 58.486.846 18.291.324 19.608.853 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 23 5.647.264 4.992.436 1.724.326 1.622.906 Επιχορηγήσεις 24 11.863.613 12.957.405 223.010 302.647 Προβλέψεις 26 6.281.527 4.495.838 266.630 266.629 Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις 25 791.506 817.448 - - 295.271.302 334.690.780 99.281.990 131.801.035 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 25 125.638.376 264.428.687 126.071.424 116.486.341 Υποχρέωση από φόρο εισοδήματος 8.737.967 18.929.635 7.778.867 16.565.430 Δάνεια 21 245.653.441 280.287.709 52.541.935 88.444.196 Λοιπές βραχυπρόθεσμες χρηματοδοτήσεις 1.458.771 6.194.998 - - Υποχρεώσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις 22-640 - - Παράγωγα 16 1.017.533 10.802.817 - - Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 23 199.683 513.195 144.258 147.356 Προβλέψεις 26 3.193.441 2.632.057 - - 385.899.209 583.789.739 186.536.484 221.643.323 Σύνολο υποχρεώσεων 681.170.511 918.480.518 285.818.474 353.444.358 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 1.307.980.767 1.615.241.560 576.144.892 683.046.920 Οι σημειώσεις στις σελίδες 25 έως 81 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 20

Κατάσταση Αποτελεσμάτων Ποσά σε Ευρώ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 12μήνες έως 31/12/2009 12μήνες έως 31/12/2008 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 12μήνες έως 12μήνες έως 31/12/2009 31/12/2008 Σημ. Πωλήσεις 5 937.994.023 1.713.440.625 210.705.519 419.960.755 Κόστος Πωληθέντων 27-845.629.344-1.469.083.896-209.742.132-387.877.071 Μεικτό Κέρδος 92.364.679 244.356.729 963.387 32.083.684 Έξοδα διάθεσης 27-92.371.386-123.254.932-18.725.094-28.732.914 Έξοδα διοίκησης 17-31.102.373-38.426.723-12.650.823-15.889.670 Λοιπά έσοδα εκμετάλλευσης 31 23.236.836 26.387.405 12.171.500 15.978.257 Λοιπά έξοδα εκμετάλλευσης 31-28.954.014-27.359.297-11.886.514-15.701.400 Αποτελέσματα εκμετάλλευσης -36.826.257 81.703.182-30.127.543-12.262.042 Χρηματοοικονομικά έσοδα 29 3.298.920 5.460.906 276.923 104.235 Χρηματοοικονομικά έξοδα 29-23.169.552-43.296.701-5.995.542-14.457.299 Έσοδα από μερίσματα 31 94.314 85.932 2.830.778 103.986.250 Κέρδη/ Ζημιές συμμετοχών 31-154.465-130.065 2.946-732.988 Κέρδη/ Ζημιές από συγγενείς επιχειρήσεις 8-2.078.133 3.590.392 - - Κέρδη προ φόρων -58.835.172 47.413.645-33.012.438 76.638.157 Φόρος εισοδήματος 30-16.004.085-15.359.231-6.513.467-15.814.048 Καθαρά κέρδη χρήσης από συνεχιζόμενες δραστηριότητες -74.839.257 32.054.414-39.525.905 60.824.109 Κατανεμημένα σε : Μετόχους της μητρικής -71.324.684 29.259.529-39.525.905 60.824.109 Δικαιώματα μειοψηφίας -3.514.573 2.794.885 - - -74.839.257 32.054.414-39.525.905 60.824.109 Κέρδη ανά μετοχή που αναλογούν στους μετόχους της μητρικής για την περίοδο (εκφρασμένα σε ανά μετοχή) -71.324.684 29.259.529 Βασικά 37-0,742 0,304 (0,411) 0,633 Μειωμένα 37-0,742 0,304 (0,411) 0,633 Κατάσταση Πρόσθετου Συνολικού Εισοδήματος ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 12μήνες έως 12μήνες έως 12μήνες έως 12μήνες έως 31/12/2009 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2008 Κέρδη (ζημιές) μετά από φόρους -74.839.257 32.054.414-39.525.905 60.824.109 Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους Συναλλαγματικές διαφορές μετατροπής εταιριών εξωτερικού -1.119.680-1.478.134 - - Κέρδος / (Ζημιά) μετά φόρων από μεταβολή της εύλογης αξίας της αντιστάθμισης ταμειακών ροών 5.514.238-6.588.394-156.419-302.977 Συνολικό εισόδημα μετά από φόρους 4.394.557-8.066.528-156.419-302.977 Συγκεντρωτικό συνολικό εισόδημα μετά από φόρους -70.444.699 23.987.886-39.682.324 60.521.132 0 Κατανεμημένα σε : Ιδιοκτήτες μητρικής -68.041.764 22.926.497-39.682.324 60.521.132 Δικαιώματα μειοψηφίας -2.402.935 1.061.389 - - -70.444.699 23.987.886-39.682.324 60.521.132 Οι σημειώσεις στις σελίδες 25 έως 81 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 21

Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Ποσά σε Ευρώ Μετοχικό κεφάλαιο & Αποθεματικό Υπέρ το Άρτιο Αποδιδόμενα στους μετόχους της μητρικής Αποθεματικά εύλογης αξίας Λοιπά αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Συναλλαγματικές διαφορές ενοποίησης Σύνολο Δικαιώματα Μειοψηφίας Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟIΧΕΙΑ Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2008 159.459.958 779.528 100.144.881 315.209.094-1.047.831 574.545.630 146.839.959 721.385.589 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα (έξοδα) μετά από φόρους - -5.226.620-29.259.529-1.106.411 22.926.497 1.061.388 23.987.886 Σύνολο αναγνωρισμένου καθαρού κέρδους χρήσης - -5.226.620-29.259.529-1.106.411 22.926.497 1.061.388 23.987.886 Δικαιώματα προαίρεσης μετοχών εργαζομένων Έκδοση μετοχικού κεφαλαίου / (μείωση) - - - - - - 61.356 61.356 Αύξηση - μείωση % συμμετοχής σε θυγατρικές - - 551.045 10.249.612-10.800.657-29.976.295-19.175.637 Μεταφορά σε αποθεματικά - - 1.968.004-1.968.004 - - - - Μέρισμα - - - -24.032.373 - -24.032.373-5.465.780-29.498.152 - - 2.519.049-15.750.764 - -13.231.716-35.380.718-48.612.433 Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2008 159.459.958-4.447.092 102.663.930 328.717.858-2.154.242 584.240.412 112.520.630 696.761.042 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2009 159.459.958-4.447.092 102.663.930 328.717.858-2.154.242 584.240.412 112.520.630 696.761.042 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους - 4.261.078 - -71.324.684-978.158-68.041.764-2.402.935-70.444.699 Σύνολο αναγνωρισμένου καθαρού κέρδους χρήσης - 4.261.078 - -71.324.684-978.158-68.041.764-2.402.935-70.444.699 Δικαιώματα προαίρεσης μετοχών εργαζομένων Έσοδα από έκδοση μετοχών 406.180 - - - - 406.180-406.180 Έκδοση μετοχικού κεφαλαίου / (μείωση) - - - - - - 1.463.343 1.463.343 Αύξηση - μείωση % συμμετοχής σε θυγατρικές - -523 89.175-908.181 - -819.529-444.154-1.263.682 Μεταφορά σε αποθεματικά - - 2.945.417-2.945.417 - - - - Φόρος μερισμάτων - - - -85.847 - -85.847-26.737-112.584 Μέρισμα - - - - - - 656 656 406.180-523 3.034.592-3.939.445 - -499.195 993.108 493.914 Υπόλοιπο στις 159.866.138-186.537 105.698.522 253.453.729-3.132.400 515.699.452 111.110.803 626.810.256 Τα συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα (έξοδα) του ομίλου, για τις παρουσιαζόμενες χρήσεις, αναλύονται ως παρακάτω: ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟIΧΕΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο & Αποθεματικό Υπέρ το Άρτιο Αποθεματικά εύλογης αξίας Αποδιδόμενα στους μετόχους της μητρικής Λοιπά αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Συναλλαγματικές διαφορές ενοποίησης Δικαιώματα Mειοψηφίας Σύνολο ιδίων κεφαλαίων Σύνολο Κέρδη (ζημιές) μετά από φόρους - - - 29.259.529-29.259.529 2.794.885 32.054.414 Συναλλαγματικές διαφορές μετατροπής εταιριών εξωτερικού - - - - -1.106.411-1.106.411-371.724-1.478.135 Κέρδος / (Ζημιά) μετά φόρων από μεταβολή της εύλογης αξίας της αντιστάθμισης ταμειακών ροών - -5.226.620 - - - -5.226.620-1.361.773-6.588.394 1 Ιαν 2008-31 Δεκ 2008 - -5.226.620-29.259.529-1.106.411 22.926.497 1.061.388 23.987.886 Κέρδη (ζημιές) μετά από φόρους - - - -71.324.684 - -71.324.684-3.514.573-74.839.257 Συναλλαγματικές διαφορές μετατροπής εταιριών εξωτερικού - - - - -978.158-978.158-141.522-1.119.680 Κέρδος / (Ζημιά) μετά φόρων από μεταβολή της εύλογης αξίας της αντιστάθμισης ταμειακών ροών - 4.261.078 - - - 4.261.078 1.253.159 5.514.238 1 Ιαν 2009-31 Δεκ 2009-4.261.078 - -71.324.684-978.158-68.041.764-2.402.935-70.444.699 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟIΧΕΙΑ Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2008 159.459.958 439.371 54.955.215 78.259.259-293.113.803-293.113.803 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα (έξοδα) μετά από φόρους - -302.977-60.824.109-60.521.132-60.521.132 Σύνολο αναγνωρισμένου καθαρού κέρδους χρήσης - -302.977-60.824.109-60.521.132-60.521.132 Μεταφορά σε αποθεματικά - - 1.378.324-1.378.324 - - - - Μέρισμα - - - -24.032.373 - -24.032.373 - -24.032.373 - - 1.378.324-25.410.697 - -24.032.373 - -24.032.373 Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2008 159.459.958 136.394 56.333.539 113.672.671-329.602.561-329.602.562 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2009 159.459.958 136.394 56.333.539 113.672.671-329.602.561-329.602.561 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους - -156.419 - -39.525.905 - -39.682.324 - -39.682.324 Σύνολο αναγνωρισμένου καθαρού κέρδους χρήσης - -156.419 - -39.525.905 - -39.682.324 - -39.682.324 - - Δικαιώματα προαίρεσης μετοχών εργαζομένων Έσοδα από έκδοση μετοχών 406.180 - - - - 406.180-406.180 Μεταφορά σε αποθεματικά - - 2.873.931-2.873.931 - - - - 406.180-2.873.931-2.873.931-406.180-406.180 Υπόλοιπο στις 159.866.138-20.025 59.207.470 71.272.835-290.326.418-290.326.418 Οι σημειώσεις στις σελίδες 25 έως 81 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 22