Αποτελέσματα Δωδεκάμηνου 2012 29 Μαρτίου 2013 Σηµαντικά Σηµεία Αύξηση πελατειακής βάσης κατά 21% στις συνδυαστικές υπηρεσίες έναντι του 2011 Μερίδιο 42% στους νέους συνδροµητές τηλεπικοινωνιακών υπηρεσιών στο 4 ο τρίµηνο του 2012 Βελτίωση ταµειακών διαθεσίµων κατά 17% Θετικές ταµειακές ροές για το 2012 Αύξηση λειτουργικών & επενδυτικών ταµειακών ροών κατά 66% Συγκράτηση κερδοφορίας και EBITDA 2012 2011 Νοικοκυριά µε συνδυαστικές υπηρεσίες 162.242 134.505 20,6% Συνδροµητές Broadband 564.982 528.350 6,9% Συνδροµητές paytv Ελλάδα 397.281 391.252 1,5% Κύκλος Εργασιών 408.066 415.584-1,8% EBITDA 17.851-52.774 133,8% Προσαρµοσµένο EBITDA 74.067 80.287-7,7% Λειτουργικές & Επενδυτικές Ταµειακές 39.548 23.833 65,9% Σύµφωνα µε το ιευθύνοντα Σύµβουλο της Forthnet, κ. Πάνο Παπαδόπουλο: «Το 2012 ένα έτος βαθειάς κρίσης για την ελληνική οικονοµία και αυξηµένου ανταγωνισµού σε όλους τους τοµείς δραστηριοποίησής µας έκλεισε µε τον καλύτερο δυνατό τρόπο για την εταιρεία µας. Υλοποιήσαµε τους στόχους και τη στρατηγική µας. Ολοκληρώσαµε την οργανική µας αναδιάρθρωση, βελτιώσαµε τη ρευστότητα µας και παράλληλα επαναπροσδιορίσαµε την εµπορική µας πολιτική µε έµφαση στις συνδυαστικές υπηρεσίες. Το 2013, συνεχίζουµε αποφασιστικά να αυξάνουµε την ανταγωνιστικότητα µας και δηµιουργούµε ένα νέο πεδίο εξελίξεων στον κλάδο των τηλεπικοινωνιών και στις συνδυαστικές υπηρεσίες.» - 1 -
Λειτουργικά Αποτελέσµατα Συνδυαστικές Υπηρεσίες Το 2012 η εταιρεία ξεπέρασε τις 160 χιλιάδες ελληνικά νοικοκυριά τα οποία εξυπηρετεί µε συνδυαστικές υπηρεσίες κλείνοντας τη χρονιά µε αύξηση 21% σε σχέση µε το 2011. Η σηµαντική αυτή αύξηση αποδίδεται κυρίως στο εµπλουτισµένο αθλητικό περιεχόµενο της νέας τηλεοπτικής σαιζόν σε συνδυασµό µε τις νέες υπηρεσίες (Satellite Broadband, Nova Επίγεια) και καινοτόµες συνδυαστικές προσφορές που κατέδειξαν την απήχηση της εταιρείας ελληνική οικογένεια. Q4 2012 Q4 2011 Νοικοκυριά µε συνδυαστικές υπηρεσίες 162.242 134.505 20,6% Ποσοστό νοικοκυριών µε Συνδυαστικές Υπηρεσίες 20,3% 17,1% Νέα νοικοκυριά µε Συνδυαστικές Υπηρεσίες 20.508 8.017 155,8% Τηλεπικοινωνιακές Υπηρεσίες Στο τέλος του έτους η συνδροµητική βάση στις τηλεπικοινωνιακές υπηρεσίες αυξήθηκε κατά 6.9% και ανήλθε σε 565 χιλιάδες συνδροµητές. Στο τέταρτο τρίµηνο του 2012 το µερίδιο στους νέους συνδροµητές LLU ανήλθε σε 42,1% χάρη στην εµπορική πρωτοβουλία τόσο σε επίπεδο τηλεπικοινωνιακών όσο και συνδυαστικών υπηρεσιών. Q4 2012 Q4 2011 Συνδροµητές Broadband 1 564.982 528.350 6,9% Νέοι Συνδροµητές Broadband 39.244 17.707 121,6% Ενεργοί συνδροµητές LLU 513.340 500.275 2,6% Ποσοστό LLU 91% 95% Νέοι Συνδροµητές LLU 17.138 22.709-24,5% Μερίδιο Αγοράς σε Νέους Συνδροµητές 42,1% 20,0% Συνολικό µερίδιο αγοράς LLU 28,6% 30,0% Υπηρεσίες Συνδροµητικής Τηλεόρασης Κατά το 4 ο τρίµηνο του 2012 η εταιρεία πρόσθεσε πάνω από 30 χιλιάδες συνδροµητές στις ψηφιακές της πλατφόρµες. Η συνδροµητική βάση αυξήθηκε κατά 3% σε σχέση µε αυτή του 2011 πλησιάζοντας οριακά τα 400 χιλιάδες νοικοκυριά. Παρά την µακροοικονοµική αβεβαιότητα που επηρεάζει τις καταναλωτικές συµπεριφορές των νοικοκυριών, η ενθουσιώδης αποδοχή των συνδυαστικών υπηρεσιών στη διάρκεια του 2012 επιβεβαιώνει τις εµπορικές επιλογές της εταιρείας που εστιάζονται σε µια οικονοµικά ελκυστική πρόταση για πρόσβαση σε υψηλού επιπέδου τηλεοπτικό περιεχόµενο στο 1 Ενεργοί & υπό ενεργοποίηση συνδροµητές - 2 -
ελληνικό νοικοκυριό. Η εξάπλωση των συνδυαστικών υπηρεσιών θα αποτελέσει το βασικό άξονα για περαιτέρω διείσδυση της συνδροµητικής τηλεόρασης +``+στην αγορά. Συνδροµητές PayTV Ελλάδα Q4 2012 Q4 2011 Ψηφιακή πλατφόρµα 397.281 386.616 2,8% Αναλογική πλατφόρµα 0 4.636-100,0% Σύνολο 397.281 391.252 1,5% Πρόσφατες Εξελίξεις Η εταιρεία ξεκίνησε από τις 18 Φεβρουαρίου 2013 την διάθεση της νέας γενιάς τηλεπικοινωνιακών υπηρεσιών Forthnet Απεριόριστα που δίνουν πλέον µια νέα δυναµική στη σταθερή τηλεφωνία, καθώς ο καταναλωτής µπορεί να µιλήσει απεριόριστα προς όλα τα κινητά, µε κόστος πολλαπλάσια χαµηλότερο από τις µέχρι τώρα χρεώσεις των εταιριών κινητής τηλεφωνίας. Η εταιρεία µε την κίνηση αυτή, εισέρχεται έµµεσα αλλά πλέον ανταγωνιστικά σε µία νέα για αυτήν αγορά, αυτή των κλήσεων προς κινητά τηλέφωνα, διεκδικώντας µερίδιο αγοράς µε τελικό στόχο την αντιστροφή της µέχρι τώρα µείωσης -λόγω κρίσης και ανταγωνισµού- του µέσου µηνιαίου εσόδου ανά συνδροµητή. Η εταιρεία επενδύει στην αναβάθµιση των προσφερόµενων υπηρεσιών της και θα ολοκληρώσει µέσα στο 2013 την αντικατάσταση των αποκωδικοποιητών συνδροµητικής τηλεόρασης παλαιάς τεχνολογίας MPEG2 µε αποκωδικοποιητές τελευταίας τεχνολογίας MPEG4, σε όλους τους συνδροµητές Nova. Η κίνηση αυτή, αφενός θα προσφέρει τη δυνατότητα σε όλους τους πελάτες συνδροµητικής τηλεόρασης να απολαύσουν στο µέγιστο την εµπειρία της Nova, καθώς όλοι θα µπορούν να έχουν πρόσβαση στα προγράµµατα High Definition και 3D, αφετέρου η εταιρεία θα µπορέσει να αξιοποιήσει όλες τις εµπορικές και οικονοµικές δυνατότητες που του προσφέρει η τεχνολογία MPEG4. Η αναπτυξιακή πορεία της εταιρείας, µε αύξηση της συνδροµητικής βάσης σε επίπεδο συνδυαστικών υπηρεσιών και της διείσδυσης όλων των υπηρεσιών της στην ελληνική αγορά, υποστηρίζεται από ένα ανάλογο σχέδιο εµπορικών επενδύσεων. Σε αυτό το πλαίσιο, η εταιρεία προχωρά τις συζητήσεις της µε τις δανείστριες τράπεζες για αναχρηµατοδότηση των δανειακών της υποχρεώσεων, καθώς και τις διαδικασίες για την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της µητρικής Forthnet AE. Οικονοµικά Αποτελέσµατα Κερδοφορία Τα συνολικά έσοδα το 2012 διαµορφώθηκαν σε 408,1 εκατ., µειωµένα έναντι του 2011 κυρίως λόγω της συµπίεσης τιµών που υφίσταται η λιανική αγορά τόσο σε επίπεδο - 3 -
συνδροµητικής τηλεόρασης, όσο και σε επίπεδο τηλεπικοινωνιακών υπηρεσιών. Η κερδοφορία όµως επανήλθε σε θετικό πρόσηµο φτάνοντας τα 17,9 εκατ. κυρίως χάρη στις περιορισµένες αποµειώσεις υπεραξίας που η εταιρεία πέτυχε να διατηρήσει. Παράλληλα, οι πρωτοβουλίες της εταιρείας στην κατεύθυνση της διαφοροποίησης των πηγών εσόδων της (κυρίως από διαφηµιστικό έσοδο και µικροµεσαίες επιχειρήσεις) λειτούργησαν ως σηµαντικό αντιστάθµισµα στις πιέσεις που δέχεται το διαθέσιµο εισόδηµα των ελλήνων καταναλωτών, ανοίγοντας παράλληλα νέες εµπορικές προοπτικές µε υψηλή κερδοφορία. Ανάλυση Εσόδων (σε 000) 12Μ 2012 12Μ 2011 Λιανική telco 170.767 173.163-1,4% Λιανική paytv 143.447 158.577-9,5% Εταιρικοί πελάτες telco 49.437 42.731 15,7% Εταιρικοί πελάτες paytv 14.494 11.269 28,6% ιαφήµιση 9.613 4.999 92,3% Λοιπά έσοδα 20.308 24.845-18,3% Συνολικά έσοδα 408.066 415.584-1,8% Οι πρωτοβουλίες της ιοίκησης την τελευταία διετία σε σχέση µε την ενοποίηση των δραστηριοτήτων και τον εξορθολογισµό του λειτουργικού κόστους της εταιρείας έχουν οδηγήσει σε ουσιαστική και µακρόπνοη κοστολογική αναδιάρθρωση σε όλα τα επίπεδα (µεταβλητά & σταθερά κόστη περιεχοµένου και διασύνδεσης, κόστη δικτύου & µεταδόσεων, έξοδα διοίκησης & διάθεσης). Εν τούτοις, τα άµεσα οφέλη αυτής της αναδιάρθρωσης δεν ισοσκέλισαν πλήρως τη συρρίκνωση της λιανικής αγοράς και των εµπορικών περιθωρίων κέρδους ιδίως στο βαθµό που αντισταθµίζονται από εµπροσθοβαρή κόστη όπως αποζηµιώσεις, αντικαταστάσεις εξοπλισµού, αναβαθµίσεις συστηµάτων και λογισµικού. Ως αποτέλεσµα, το προσαρµοσµένο EBITDA διαµορφώθηκε στα 74,1 εκατ. (σε 000) 12Μ 2012 12M 2011 Συνολικά έσοδα (συµπ. λοιπών εσόδων) 408.066 415.584-1,8% ηµοσιευµένο EBITDA 17.851-52.774 133,8% Προσαρµοσµένο EBITDA 2 74.067 80.287-7,7% Περιθώριο Προσαρµοσµένου EBITDA 18,2% 19,3% Ρευστότητα Οι ταµειακές ροές της εταιρείας κατέγραψαν σηµαντική βελτίωση στη διάρκεια του έτους κυρίως χάρη στην αποτελεσµατικότερη διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης και τις χαµηλότερες κεφαλαιουχικές δαπάνες. Οι λειτουργικές ταµειακές ροές ανήλθαν σε 79,7 εκατ. (+3,3% έναντι του 2011) ενώ οι ροές µετά από επενδυτικές δραστηριότητες 2 Μη ταµειακές και άλλες προσαρµογές - 4 -
εκτινάχτηκαν κατά 66% πάνω από τα αντίστοιχα περσινά επίπεδα. Οι θετικές ταµειακές ροές οδήγησαν τα καθαρά ταµειακά διαθέσιµα σε αύξηση 4,8 εκατ σηµαντικά βελτιωµένα σε σχέση µε την επιδείνωση που είχαν καταγράψει το 2011. (σε 000) 12M 2012 12M 2011 Λειτουργικά Κέρδη 83.502 82.334-1,4% Λειτουργικές Ταµειακές Ροές 79.666 77.152 3,3% Λειτουργικές & Επενδυτικές Ταµειακές Ροές 39.548 23.833 65,9% Καθαρή µεταβολή χρηµατικών διαθέσιµων 4.791-8.638 155,5% Παρά την περιορισµένη ρευστότητα της αγοράς, η εταιρεία διαχειρίστηκε µε επιτυχία το κεφάλαιο κίνησής της, διατηρώντας µια αυστηρή πιστωτική πολιτική που συνέτεινε στη µείωση των απαιτήσεών του κατά 15%, ενώ παράλληλα περιόρισε και τις υποχρεώσεις προς τους προµηθευτές του κατά 3%. (σε 000) 31/12/2012 31/12/2011 Εµπορικές Απαιτήσεις 64.046 75.375-15,0% Υποχρεώσεις σε Προµηθευτές 111.849 115.455-3,1% Οι ετήσιες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου και της Εταιρίας για την περίοδο 01.01 31.12.2012 θα δηµοσιευτούν στις 29 Μαρτίου 2013. Για περισσότερες πληροφορίες επικοινωνήστε µε: κ. Ευτύχιο Τσαουσίδη, IRO Τηλ. +30211 9559457, Φαξ +30211 9559055, email: ir@forthnet.gr ΣΗΜΑΝΤΙΚΗ ΣΗΜΕΙΩΣΗ Σε αυτή την παρουσίαση ενδέχεται να περιέχονται µελλοντικές προβλέψεις, οι οποίες βασίζονται σε εκτιµήσεις και υποθέσεις σχετικά µε αναµενόµενες εξελίξεις και άλλους παράγοντες που επηρεάζουν τον Όµιλο. Οι εκτιµήσεις αυτές δεν αποτελούν ιστορικά γεγονότα ούτε εγγύηση για τη µελλοντική απόδοση του Οµίλου. Αυτές οι µελλοντικές εκτιµήσεις εµπεριέχουν κινδύνους και αβεβαιότητες καθώς υπάρχουν παράγοντες που µπορούν να δηµιουργήσουν σηµαντική παρέκκλιση των µελλοντικών αποτελεσµάτων του Οµίλου από τις εκτιµήσεις αυτές. Οι µελλοντικές εκτιµήσεις αφορούν µόνο την ηµεροµηνία της συγκεκριµένης παρουσίασης και δεν αναλαµβάνουµε οποιαδήποτε υποχρέωση να ανανεώνουµε ή επικαιροποιούµε δηµόσια οποιεσδήποτε µελλοντικές εκτιµήσεις που περιέχονται στο παρόν προκειµένου να συνάδουν αυτές µε τυχόν αλλαγές στις προσδοκίες, στα γεγονότα, στις συνθήκες ή τους όρους που αποτέλεσαν τη βάση για τις εν λόγω µελλοντικές εκτιµήσεις. - 5 -