ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΔΙΕΘΝΗ ΠΡΟΤΥΠΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013

ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΔΙΕΘΝΗ ΠΡΟΤΥΠΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013 Οι που παρατίθενται στις σελίδες 11 έως 61 έχουν εγκριθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας στις 30 Απριλίου 2014. Βιομηχανία Ρητίνων Μεγάρων Αναστάσιος Φάνης Α.Ε. 38 ο Χλμ. ΝΕΟΑΚ, 191 00 Μέγαρα, Ελλάδα T:+30 22960 83311, Fax: +30 22960 83335 www.megararesins.com

Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ της Εταιρείας ΑΝΑΣΤΑΣΙΟΣ ΦΑΝΗΣ Α.Ε ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΡΗΤΙΝΩΝ ΜΕΓΑΡΩΝ επί ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΚΑΙ ΑΤΟΜΙΚΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ για την χρήση από 1 η Ιανουαρίου 2013 μέχρι και 31 Δεκεμβρίου 2013 Προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων του έτους 2014 Κύριοι Μέτοχοι, Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας σας υποβάλει προς έγκριση τις Ετήσιες Ενοποιημένες και Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) για την χρήση 2013 (1.1-31.12.2013), δηλαδή την Κατάσταση Οικονομικής Θέσης, την Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος, την Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων, και την Κατάσταση Ταμειακών Ροών, καθώς και τις σχετικές με τις ανωτέρω καταστάσεις Σημειώσεις επί των Οικονομικών Καταστάσεων. Οι επιχειρήσεις που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση, πλην της μητρικής εταιρείας, είναι εκείνες που αναφέρονται στη Σημείωση 8 των συνημμένων οικονομικών καταστάσεων. Η παρούσα Έκθεση συντάχθηκε σύμφωνα με το άρθρο 4 του Ν.3556/2007 και συνοδεύει τις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις της χρήσης 01.01.- 31.12.2013. Το Διοικητικό Συμβούλιο σας γνωρίζει τα παρακάτω: ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ 2013 Ο κύκλος εργασιών του Ομίλου και της Εταιρείας αφορά έσοδα από την πώληση προϊόντων που προέρχονται από την επεξεργασία φυσικής ρητίνης και παραγωγή φυσικών και συνθετικών ρητινών, οι οποίες χρησιμοποιούνται σε χρώματα (επιχρίσματα), βερνίκια, συγκολλητικές ουσίες, τυπογραφικές μελάνες, καλλυντικά, κλπ. Οι πωλήσεις του Ομίλου για τη χρήση 2013 ανήλθαν σε 42.811.333 έναντι 35.881.306 το 2012 και της Εταιρείας σε 37.080.549 έναντι 30.135.168 το 2012. Στις ενοποιημένες πωλήσεις δεν συμπεριλαμβάνονται οι πωλήσεις της Α.ΙΓΝΑΤΙΑΔΗΣ Ε.Π.Ε., η οποία ενοποιείται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Τα καθαρά μετά φόρων κέρδη του Ομίλου ανήλθαν σε 2.756.850 έναντι 2.035.418 το 2012 και της Εταιρείας σε 2.185.811 έναντι 1.783.141 το 2012. Η αύξηση των κερδών οφείλεται κυρίως στην αύξηση των πωλήσεων κατά ποσοστό 19,31% για τον Όμιλο και 23,05% για την Εταιρεία. Το σύνολο των Ιδίων Κεφαλαίων του Ομίλου την 31/12/2013 ανέρχεται σε 13.697.850 έναντι 11.004.100 την 31/12/2012. Το σύνολο του Ενεργητικού του Ομίλου και της Εταιρείας διαμορφώθηκε την 31/12/2013 σε 33.107.644 και 28.665.659 αντίστοιχα έναντι 31.877.537 και 26.772.670 αντίστοιχα την 31/12/2012 παρουσιάζοντας μεταβολή κατά 3,86% για τον Όμιλο και 7,07% για την Εταιρεία. Η αύξηση στο ενεργητικό του Ομίλου και της Εταιρείας προέρχεται κυρίως από την αύξηση στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα και τις αγορές ενσώματων παγίων. Τα ταμειακά διαθέσιμα του Ομίλου και της Εταιρείας στις 31.12.2013 ήταν 3.297.173 και 3.148.503 αντίστοιχα έναντι 2.384.236 και 2.078.633 στις 31.12.2012. Ο συνολικός δανεισμός του Ομίλου μειώθηκε το 2013 κατά 1.361.638 και διαμορφώθηκε σε 13.126.904 από 14.488.541 το 2012. Ο καθαρός δανεισμός του Ομίλου μειώθηκε επίσης κατά 2.274.574 και την 31/12/2013 ανερχόταν σε 9.829.731 έναντι 12.104.305 το 2012. 2

Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου Ο καθαρός δανεισμός του Ομίλου στις 31.12.2013 και στις 31.12.2012 παρουσιάζεται αναλυτικά στον ακόλουθο πίνακα: 31/12/2013 31/12/2012 Βραχυπρόθεσμος τραπεζικός δανεισμός 12.160.123 13.260.958 Μακροπρόθεσμος τραπεζικός δανεισμός 966.781 1.227.584 Σύνολο δανείων 13.126.904 14.488.541 Μείον: Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα (Σημείωση 14) (3.297.173) (2.384.236) Καθαρός δανεισμός 9.829.731 12.104.305 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 13.697.850 11.004.100 Συνολικά απασχολούμενα κεφάλαια 23.527.581 23.108.405 Συντελεστής μόχλευσης 41,78% 52,38% Η εξέλιξη ορισμένων βασικών χρηματοοικονομικών δεικτών του Ομίλου και της Εταιρείας έχει ως εξής: α) Αριθμοδείκτες Αποδοτικότητας ΌΜΙΛΟΣ Αποδοτικότητα Ιδίων Κεφαλαίων = 2013 2012 Καθαρά Αποτελέσματα προ φόρων 3.923.749 28,64% 2.567.814 23,34 % Ίδια Κεφάλαια 13.697.850 11.004.100 Αποδοτικότητα Επενδυμένων Κεφαλαίων ΕΤΑΙΡΕΙΑ = Καθαρά Αποτελέσματα προ φόρων 3.923.749 11,85% 2.567.814 8,06% Σύνολο Ενεργητικού 33.107.644 31.877.537 Αποδοτικότητα Ιδίων Κεφαλαίων = 2013 2012 Καθαρά Αποτελέσματα προ φόρων 3.321.602 26,36% 2.276.082 21,83 % Ίδια Κεφάλαια 12.599.983 10.424.389 Αποδοτικότητα Επενδυμένων Κεφαλαίων = Καθαρά Αποτελέσματα προ φόρων 3.321.602 11,59% 2.276.082 8,50% Σύνολο Ενεργητικού 28.665.659 26.772.670 β) Αριθμοδείκτες Ρευστότητας ΌΜΙΛΟΣ 2013 2012 Δείκτης Κυκλοφοριακής Ρευστότητας = Κυκλοφορούν Ενεργητικό 18.869.476 1,18 18.539.449 1,04 Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις 16.028.383 17.877.292 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 2013 2012 Δείκτης Κυκλοφοριακής Ρευστότητας = Κυκλοφορούν Ενεργητικό 15.790.958 1,19 15.233.433 1,08 Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις 13.289.136 14.117.103 3

Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου γ) Αριθμοδείκτες Διάρθρωσης Κεφαλαίων ΌΜΙΛΟΣ Δείκτης Συνολικής Δανειακής Επιβάρυνσης = 2013 2012 Σύνολο Δανειακών Υποχρεώσεων 13.126.904 0,96 14.488.541 1,32 Ίδια Κεφάλαια 13.697.850 11.004.100 Ίδια Κεφάλαια προς Συνολικά = Ίδια Κεφάλαια 13.697.850 11.004.100 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και 41,37% Υποχρεώσεων 33.107.644 31.877.537 34,52% ΕΤΑΙΡΕΙΑ 2013 2012 Δείκτης Συνολικής Δανειακής Επιβάρυνσης = Σύνολο Δανειακών Υποχρεώσεων 10.636.443 0,84 11.213.893 1,08 Ίδια Κεφάλαια 12.599.983 10.424.389 Ίδια Κεφάλαια προς Συνολικά = Ίδια Κεφάλαια 12.599.983 10.424.389 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και 43,95% Υποχρεώσεων 28.665.657 26.772.670 38,94% δ) Αριθμοδείκτης Δραστηριότητας ΌΜΙΛΟΣ 2013 2012 Κυκλοφοριακή Ταχύτητα Ενεργητικού = Πωλήσεις 42.811.333 35.881.306 1,29 Σύνολο Ενεργητικού 33.107.644 31.877.537 1,13 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 2013 2012 Κυκλοφοριακή Ταχύτητα Ενεργητικού = Πωλήσεις 37.080.549 30.135.168 1,29 Σύνολο Ενεργητικού 28.665.659 26.772.670 1,13 ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ Μέχρι σήμερα δεν έχουν συμβεί σημαντικά γεγονότα που να επηρεάζουν τη χρήση που έκλεισε στις 31/12/2013. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ Ο Όμιλος εκτίθεται σε διάφορους χρηματοοικονομικούς κινδύνους όπως, ενδεικτικά, κινδύνους αγοράς (μεταβολές στις τιμές εμπορευμάτων πρώτων υλών, όπως κολοφώνιο, πευκορητίνη και τερεφθαλικό οξύ, συναλλαγματικό κίνδυνο, κίνδυνο επιτοκίων, κλπ.), πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας. Οι χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι σχετίζονται με τα παρακάτω χρηματοοικονομικά μέσα: εμπορικές απαιτήσεις, ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα, προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις και δανεισμός. Η διαχείριση κινδύνων παρακολουθείται από την διοίκηση της Εταιρείας και διαμορφώνεται στα πλαίσια, οδηγιών, κατευθύνσεων και κανόνων εγκεκριμένων από το Διοικητικό Συμβούλιο που αφορούν τον κίνδυνο επιτοκίου, τον πιστωτικό κίνδυνο, τη χρήση παραγώγων και μη-παραγώγων χρηματοοικονομικών εργαλείων, καθώς και την βραχυπρόθεσμη επένδυση των διαθεσίμων. 4

Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου α) Κίνδυνος Αγοράς i) Συναλλαγματικός Κίνδυνος Ο συναλλαγματικός κίνδυνος του Ομίλου κρίνεται σχετικά περιορισμένος διότι, στις περισσότερες περιπτώσεις όπου υπάρχουν απαιτήσεις από συμβάσεις σε ξένο νόμισμα, υπάρχουν αντίστοιχες υποχρεώσεις στο ίδιο νόμισμα. Όσον αφορά την διατήρηση διαθεσίμων σε ξένο νόμισμα, πολιτική του Ομίλου είναι η διατήρηση του ελάχιστου απαραίτητου ποσού για την κάλυψη των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων στο νόμισμα αυτό. ii) Κίνδυνος τιμών Ο Όμιλος εκτίθεται σε κίνδυνο από τη μεταβολή στις τιμές των πρώτων υλών και εμπορευμάτων. Οι υπηρεσίες του Ομίλου παρακολουθούν στενά τις τάσεις στις επιμέρους αγορές όπου αναπτύσσεται επιχειρηματική δραστηριότητα και σχεδιάζουν ενέργειες για την άμεση και αποτελεσματική προσαρμογή στα νέα δεδομένα των επιμέρους αγορών. Ο Όμιλος εκτίθεται επίσης και σε περιορισμένο κίνδυνο διακύμανσης της εύλογης αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων που μπορεί να επηρεάσουν τις οικονομικές καταστάσεις. iii) Κίνδυνος ταμειακών ροών και κίνδυνος μεταβολών εύλογης αξίας λόγω μεταβολής επιτοκίων Ο Όμιλος έχει στο ενεργητικό του σημαντικά έντοκα στοιχεία που περιλαμβάνουν καταθέσεις όψεως και βραχυπρόθεσμες τραπεζικές καταθέσεις. Η έκθεση του Ομίλου στον κίνδυνο από διακυμάνσεις στα επιτόκια προέρχεται από τραπεζικά δάνεια με κυμαινόμενα επιτόκια. Τραπεζικά δάνεια με σταθερό επιτόκιο εκθέτουν τον Όμιλο σε κίνδυνο μεταβολής της εύλογης αξίας. Ο Όμιλος είναι εκτεθειμένος σε διακυμάνσεις των επιτοκίων που επικρατούν στην αγορά και τα οποία επηρεάζουν τη χρηματοοικονομική του θέση καθώς και τις ταμειακές του ροές. Το κόστος δανεισμού δύναται να αυξομειώνεται ως αποτέλεσμα επιτοκιακών μεταβολών. Διευκρινίζεται ότι τα τελευταία χρόνια η διακύμανση των επιτοκίων οφείλεται κυρίως στην αύξηση του περιθωρίου δανεισμού, λόγω της έλλειψης ρευστότητας στην ελληνική τραπεζική αγορά και του εκτιμώμενου κινδύνου ελληνικών εταιρειών και λιγότερο στην αύξηση των επιτοκίων βάσης (π.χ. Euribor). Αναφορικά με τις μακροπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις, η Διοίκηση του Ομίλου παρακολουθεί συστηματικά και σε συνεχή βάση τις διακυμάνσεις των επιτοκίων και αξιολογεί την ανάγκη λήψης σχετικών θέσεων για την αντιστάθμιση των κινδύνων, όταν και εφόσον αυτοί κρίνονται σημαντικοί. Το μεγαλύτερο μέρος των δανείων του Ομίλου είναι σε κυμαινόμενα επιτόκια. Επίσης όλα τα δάνεια του Ομίλου είναι σε Ευρώ. Ως εκ τούτου, ο κίνδυνος επιτοκίου προέρχεται από μεταβολές των επιτοκίων του Ευρώ. Ο Όμιλος παρακολουθεί διαρκώς τις τάσεις των επιτοκίων καθώς και τη διάρκεια και τη φύση των χρηματοδοτικών αναγκών των θυγατρικών εταιρειών. Οι αποφάσεις για τη διάρκεια των δανείων αλλά και τη σχέση μεταξύ κυμαινόμενου και σταθερού επιτοκίου λαμβάνονται σε μεμονωμένη βάση. β) Πιστωτικός Κίνδυνος Ο Όμιλος έχει αναπτύξει πολιτικές, έτσι ώστε να διασφαλίσει ότι οι συναλλαγές πραγματοποιούνται με πελάτες με επαρκή πιστοληπτική ικανότητα. Λόγω των συνθηκών που επικρατούν στην αγορά, η έγκριση των πιστωτικών ορίων είναι αποτέλεσμα μιας πιο αυστηρής διαδικασίας που εμπλέκει όλα τα επίπεδα της ανώτερης διοίκησης. Ο Όμιλος παρακολουθεί επισταμένα τα υπόλοιπα των χρεωστών του και σε απαιτήσεις όπου εντοπίζεται πιστωτικός κίνδυνος, γίνεται αξιολόγηση σύμφωνα με τις καθιερωμένες πολιτικές και διαδικασίες και γίνεται η κατάλληλη πρόβλεψη για απομείωση. Δυνητικός πιστωτικός κίνδυνος υπάρχει και στα διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα και στις επενδύσεις. Στις περιπτώσεις αυτές, ο κίνδυνος μπορεί να προκύψει από αδυναμία του αντισυμβαλλόμενου να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις του προς τον Όμιλο. Για τη διαχείριση αυτού του πιστωτικού κινδύνου, ο Όμιλος, στο πλαίσιο εγκεκριμένων πολιτικών από το Διοικητικό Συμβούλιο, θέτει όρια στο βαθμό έκθεσης σε κάθε μεμονωμένο χρηματοοικονομικό ίδρυμα. γ) Κίνδυνος ρευστότητας Δεδομένης της τρέχουσας κρίσης του Ελληνικού Δημοσίου και του ελληνικού χρηματοπιστωτικού τομέα, ο κίνδυνος ρευστότητας είναι μεγαλύτερος και η διαχείριση των χρηματοροών έχει γίνει πιο επιτακτική. Για τη διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας, ο Όμιλος προϋπολογίζει και παρακολουθεί τακτικά τις χρηματοροές του και μεριμνά για την ύπαρξη ρευστών διαθεσίμων, συμπεριλαμβανομένων και των δυνατοτήτων για ενδοεταιρικό δανεισμό καθώς και μη χρησιμοποιούμενων τραπεζικών πιστωτικών ορίων για την κάλυψη των αναγκών του (π.χ. ανάγκες σε χρηματοδότηση, Εγγυητικές Επιστολές κλπ.). Η ρευστότητα του Ομίλου παρακολουθείται από τη Διοίκηση σε τακτά χρονικά διαστήματα. 5

Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου δ) Λοιποί κίνδυνοι-πρόσθετες φορολογικές επιβαρύνσεις Τα προηγούμενα έτη το Ελληνικό Δημόσιο επέβαλλε έκτακτες φορολογικές εισφορές που επηρέασαν σημαντικά τα αποτελέσματα των εταιρειών. Δεδομένης της τρέχουσας δημοσιονομικής θέσης του Ελληνικού Δημοσίου, πρόσθετα φορολογικά μέτρα μπορεί να επιβληθούν, που θα μπορούσαν να επηρεάσουν αρνητικά τη χρηματοοικονομική θέση της Εταιρείας. ε) Διαχείριση κεφαλαιουχικού κινδύνου Η διαχείριση των κεφαλαίων στοχεύει στη διασφάλιση της συνεχιζόμενης δραστηριότητας της Εταιρείας και την επίτευξη των αναπτυξιακών της σχεδίων σε συνδυασμό με την πιστοληπτική της ικανότητα. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ Ο Όμιλος δραστηριοποιείται ενεργά στον κλάδο επεξεργασίας φυσική ρητίνης, οργανικών ενώσεων και ελαίων παράγοντας πρώτες ύλες και προϊόντα, όπως κολοφώνιο, εστέρες, μαλεϊκές ρητίνες και γαλακτώματα κολοφωνίων και βινυλίου, τα οποία χρησιμοποιούνται σε ένα ευρύ φάσμα βιομηχανιών, όπως χαρτοβιομηχανίες, βιομηχανίες παραγωγής χρωμάτων, τυπογραφικών μελανιών, συγκολλητικών ουσιών και ταινιών και καλλυντικών. Η τελευταία μεγάλη δραστηριότητα του Ομίλου είναι οι κορεσμένοι πολυεστέρες για χρώματα Powder Coatings ηλεκτροστατικής βαφής. Λόγω του ευρέως φάσματος των προϊόντων που παράγει ο Όμιλος, η δραστηριότητά του έχει παρουσιάσει σημαντική αύξηση έχοντας σημαντικούς πελάτες τόσο στο εσωτερικό όσο και στο εξωτερικό. Στόχος του Ομίλου είναι η περαιτέρω αύξηση των πωλήσεων καθώς επίσης και η παραγωγή νέων προϊόντων χρησιμοποιώντας καινούριες τεχνογνωσίες με στόχο την απόκτηση νέων πελατών σε διαφορετικές βιομηχανίες. Μετά από τα παραπάνω κ. Μέτοχοι σας παρακαλούμε: 1) Υποβολή εκθέσεων του Διοικητικού Συμβουλίου και των ελεγκτών επί των οικονομικών καταστάσεων της 27ης εταιρικής χρήσεως (01/01/2013-31/12/2013) βάσει ΔΠΧΑ. 2) Υποβολή και έγκριση ετησίων ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ (της Οικονομικής Θέσης 31.12.2013, Συνολικού εισοδήματος, Μεταβολών ιδίων κεφαλαίων, Ταμειακών ροών, Λοιπόν επεξηγηματικών σημειώσεων) της 23ης εταιρικής χρήσεως 3) Απαλλαγή μελών Διοικητικού Συμβουλίου και ελεγκτών από κάθε ευθύνη αποζημιώσεως για την χρήση 27η εταιρική χρήση (01/01/2013-31/12/2013). 4) Εκλογή ενός τακτικού ορκωτού ελεγκτή και ενός αναπληρωματικού ορκωτού ελεγκτή για την εταιρική χρήση 1.1.2014-31.12.2014 και καθορισμός αμοιβής αυτών. 5) Εκλογή νέων μελών Διοικητικού Συμβουλίου 6) Επικύρωση όλων των αποφάσεων που πήρε το διοικητικό συμβούλιο για την κλειόμενη χρήση (01/01/2013-31/12/2013). 7) Τροποποίηση διακριτικού τίτλου Τροποποίηση άρθρου 1 του Καταστατικού 8) Έγκριση αμοιβών μελών Διοικητικού Συμβουλίου 9) Τροποποίηση άρθρου 15 Καταστατικού 10) Κωδικοποίηση Καταστατικού 11) Λοιπά Θέματα Μέγαρα, 30 Απριλίου 2014 ΓΙΑ ΤΟ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ Ο ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΧΡΗΣΤΟΣ ΑΝ.ΦΑΝΗΣ ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΑΝ.ΦΑΝΗΣ ΑΔΤ: ΑΒ 602777 ΑΔΤ: Τ 093382 6

Πίνακας Περιεχομένων των Ετήσιων Οικονομικών Καταστάσεων Σελίδα Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή... 9 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ... 11... 12 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ... 13 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ... 14 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ... 16 Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων... 17 1. Γενικές πληροφορίες... 17 2. Σύνοψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών... 17 2.1. Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων... 17 2.2. Ενοποίηση... 23 2.3. Συναλλαγματικές μετατροπές... 24 2.4. Επενδύσεις σε ακίνητα... 24 2.5. Ενσώματες ακινητοποιήσεις... 25 2.6. Μεθοδολογία Αποτίμησης Οικοπέδων, Κτιρίων και Μηχανολογικού εξοπλισμού... 25 2.7. Άυλα περιουσιακά στοιχεία... 26 2.8. Απομείωση αξίας μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων... 26 2.9. Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία... 26 2.9.1. Ταξινόμηση... 26 2.9.2. Αναγνώριση και επιμέτρηση... 27 2.10. Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων... 27 2.11. Απομείωση αξίας χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων... 27 2.12. Αποθέματα... 28 2.13. Εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις... 28 2.14. Διακανονισμοί πρακτορείας απαιτήσεων (Factoring)... 28 2.15. Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα... 28 2.16. Μετοχικό κεφάλαιο... 28 2.17. Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις... 29 2.18. Δάνεια... 29 2.19. Τρέχουσα και αναβαλλόμενη φορολογία... 29 2.20. Παροχές στο προσωπικό... 30 2.21. Επιχορηγήσεις... 30 2.22. Προβλέψεις... 30 2.23. Αναγνώριση εσόδων... 31 2.24. Μισθώσεις... 31 2.25. Διανομή μερισμάτων... 31 3. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου... 32 4. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και κρίσεις της διοικήσεως... 35 5. Ενσώματα πάγια... 37 6. Άυλα περιουσιακά στοιχεία... 39 7. Επενδύσεις σε ακίνητα... 40 8. Συμμετοχές Ομίλου... 41 9. Επενδύσεις σε θυγατρικές επιχειρήσεις... 41 7

10. Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις... 42 11. Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις... 42 12. Αποθέματα... 44 13. Χρηματοοικονομικά στοιχεία σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων... 45 14. Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα... 45 15. Μετοχικό κεφάλαιο... 46 16. Λοιπά αποθεματικά... 46 17. Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις... 47 18. Δάνεια... 48 19. Επιχορηγήσεις... 50 20. Αναβαλλόμενη φορολογία... 50 21. Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία... 52 22. Προβλέψεις... 54 23. Πωλήσεις... 54 24. Έξοδα ανά κατηγορία... 54 25. Άλλα λειτουργικά έσοδα / (έξοδα) εκμετάλλευσης - καθαρά... 55 26. Λοιπά κέρδη / (ζημιές) καθαρά... 55 27. Χρηματοοικονομικά έσοδα / (έξοδα) καθαρά... 56 28. Παροχές σε εργαζομένους... 56 29. Φόρος εισοδήματος... 56 30. Μερίσματα... 59 31. Ενδεχόμενες απαιτήσεις και υποχρεώσεις... 59 32. Ανειλημμένες υποχρεώσεις... 59 33. Συνδεδεμένα μέρη... 60 36. Γεγονότα μετά την ημερομηνία της Κατάστασης Οικονομικής Θέσης... 61 8

Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους κ.κ Μετόχους της Εταιρείας «ΑΝΑΣΤΑΣΙΟΣ ΦΑΝΗΣ ΑΕ» Έκθεση επί των Εταιρικών και Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες εταιρικές και τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας «ΑΝΑΣΤΑΣΙΟΣ ΦΑΝΗΣ ΑΕ», οι οποίες αποτελούνται από την εταιρική και ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης της 31 ης Δεκεμβρίου 2013, τις εταιρικές και ενοποιημένες καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Εταιρικές και Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις εταιρικές και τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρείας «ΑΝΑΣΤΑΣΙΟΣ ΦΑΝΗΣ ΑΕ» και των θυγατρικών αυτής κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2013 και τη χρηματοοικονομική τους επίδοση και τις ταμειακές τους ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση.

Αναφορά επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Θεμάτων Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθρα 43α, 108 και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 4 Ιουνίου 2014 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές ΑΕ Λεωφ. Μεσογείων 396, 153 41 Αγ. Παρασκευή ΑΜ ΣΟΕΛ: 148 Δημήτριος Α. Δημητρίου ΑΜ ΣΟΕΛ: 22281

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Σημ. 31/12/2013 31/12/2012 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώματα πάγια 0 13.867.098 12.979.218 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 6 16.399 20.079 Επενδύσεις σε ακίνητα 7 299.000 280.565 Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις 10 29.892 28.419 Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 11 25.779 29.808 14.238.168 13.338.089 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέματα 12 4.234.050 3.696.847 Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 11 11.280.253 12.393.866 Χρηματοοικονομικά στοιχεία σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων 0 58.000 64.500 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 14 3.297.173 2.384.236 18.869.476 18.539.449 Σύνολο ενεργητικού 33.107.644 31.877.537 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους Μετοχικό κεφάλαιο 15 2.264.598 2.211.900 Αποθεματικά 16 807.316 764.604 Κέρδη εις νέον 9.973.702 7.557.932 13.045.616 10.534.436 Μη ελέγχουσες συμμετοχές 652.234 469.664 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 13.697.850 11.004.100 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Δάνεια 18 966.781 1.227.584 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 20 1.638.564 1.442.518 Επιχορηγήσεις 19 496.723 62.625 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 21 94.198 78.276 Προβλέψεις για λοιπές υποχρεώσεις και έξοδα 22 185.143 185.143 3.381.409 2.996.146 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 17 3.308.911 4.520.355 Δάνεια 18 12.160.123 13.260.958 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις 559.349 95.979 16.028.383 17.877.292 Σύνολο υποχρεώσεων 19.409.794 20.873.437 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 33.107.644 31.877.537 Οι σημειώσεις στις σελίδες 17 έως 61 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 11

Σημ. 31/12/2013 31/12/2012 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώματα πάγια 0 11.731.972 10.733.069 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 6 16.399 20.079 Επενδύσεις σε ακίνητα 7 212.000 168.156 Επενδύσεις σε θυγατρικές 9 773.614 472.149 Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις 10 15.000 15.000 Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 11 125.715 130.783 12.874.700 11.539.237 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέματα 12 3.624.237 3.002.403 Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 11 8.960.218 10.087.897 Χρηματοοικονομικά στοιχεία σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων 0 58.000 64.500 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 14 3.148.503 2.078.633 15.790.958 15.233.433 Σύνολο ενεργητικού 28.665.658 26.772.669 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 15 2.264.598 2.211.900 Αποθεματικά 16 723.726 693.964 Κέρδη εις νέον 9.611.659 7.518.525 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 12.599.983 10.424.389 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Δάνεια 18 756.073 977.377 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 20 1.332.474 1.009.544 Επιχορηγήσεις 19 496.723 62.625 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 21 69.857 60.222 Προβλέψεις για λοιπές υποχρεώσεις και έξοδα 22 121.411 121.411 2.776.538 2.231.178 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 17 2.953.059 3.860.672 Δάνεια 18 9.880.370 10.236.516 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις 455.708 19.914 13.289.137 14.117.103 Σύνολο υποχρεώσεων 16.065.675 16.348.281 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 28.665.658 26.772.670 Οι σημειώσεις στις σελίδες 17 έως 61 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 12

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ 01/01 εώς 01/01 εώς Σημ. 31/12/2013 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2012 Πωλήσεις 23 42.811.333 35.881.306 37.080.549 30.135.168 Κόστος πωληθέντων 24 (33.706.790) (28.573.318) (29.625.025) (24.281.196) Μεικτό κέρδος 9.104.543 7.307.988 7.455.524 5.853.973 Έξοδα διάθεσης 24 (2.924.863) (2.612.489) (2.729.971) (2.288.032) Έξοδα διοίκησης 24 (1.082.621) (778.240) (803.503) (451.677) Έξοδα λειτουργίας ερευνών-αναπτύξεως 24 (85.521) (49.641) (85.517) (49.219) Λοιπά λειτουργικά έσοδα - καθαρά 25 376.253 131.420 510.268 164.149 Λοιπά (ζημιές) / κέρδη - καθαρές 26 (97.394) 83.209 (2.713) 93.035 Ζημιές από απομείωση θυγατρικής 9 - - - (153.273) Ζημιές από απομείωση ενσώματων παγίων και επενδυτικών ακινήτων 0,7 (80.485) (261.781) (55.076) - Αποτελέσματα εκμετάλλευσης 5.209.912 3.820.466 4.289.012 3.168.956 Χρηματοοικονομικά έξοδα 27 (1.304.660) (1.274.698) (1.012.964) (948.290) Χρηματοοικονομικά έσοδα 27 17.024 28.611 45.554 55.416 Χρηματοοικονομικά έσοδα / (έξοδα), καθαρά (1.287.636) (1.246.088) (967.410) (892.873) Κέρδη / (ζημιές) από συγγενείς επιχειρήσεις 10 1.473 (6.564) - - Κέρδη προ φόρων 3.923.749 2.567.814 3.321.602 2.276.082 Φόρος εισοδήματος 29 (1.166.899) (532.397) (1.135.791) (492.941) Καθαρά κέρδη χρήσης 2.756.850 2.035.418 2.185.811 1.783.141 Λοιπά συνολικά έσοδα Στοιχεία που δεν ανακατατάσσονται μεταγενέστερα στα αποτελέσματα Αναλογιστικές ζημιές 21,29 (2.333) (13.454) (914) (10.544) Λοιπά συνολικά έσοδα χρήσης (μετά από φόρους) (2.333) (13.454) (914) (10.544) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσης 2.754.517 2.021.964 2.184.897 1.772.597 Καθαρά κέρδη αποδιδόμενα σε : Ιδιοκτήτες της μητρικής 2.504.648 1.997.723 2.185.811 1.783.141 Μη ελέγχουσες συμμετοχές 252.202 37.694 - - 2.756.850 2.035.418 2.185.811 1.783.141 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσης αποδιδόμενα σε: Ιδιοκτήτες της μητρικής 2.502.882 1.985.433 2.184.897 1.772.597 Μη ελέγχουσες συμμετοχές 251.635 36.531 - - 2.754.517 2.021.964 2.184.897 1.772.597 Τα Λοιπά Συνολικά Έσοδα παρουσιάζονται στην παραπάνω κατάσταση, καθαρά, μετά από φόρους. Ο φόρος που αναλογεί στα στοιχεία που απαρτίζουν τα Λοιπά Συνολικά Έσοδα παρατίθεται στη σημείωση 29. Οι σημειώσεις στις σελίδες 17 έως 61 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 13

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΡΗΤΙΝΩΝ ΜΕΓΑΡΩΝ Σημ. Μετοχικό κεφάλαιο Αποδιδόμενα στους Ιδιοκτήτες της Μητρικής Αποθεματικά Κέρδη εις νέον Σύνολο Μη ελέγχουσες συμμετοχές Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 1 Ιανουαρίου 2012 2.211.900 684.231 6.087.878 8.984.009 293.134 9.277.142 Καθαρά κέρδη χρήσης - - 1.997.723 1.997.723 37.694 2.035.418 Λοιπά Συνολικά Έσοδα (καθαρά, μετά από φόρους) Αναλογιστικές ζημιές από υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 21,29 - - (12.290) (12.290) (1.164) (13.454) Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα χρήσης - - 1.985.433 1.985.433 36.531 2.021.964 Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου θυγατρικής - - - - 140.000 140.000 Μεταφορά σε αποθεματικά 16-80.373 (80.373) - - - Διανομή μερίσματος 30 - - (435.007) (435.007) - (435.007) - 80.373 (515.380) (435.007) 140.000 (295.007) 31 Δεκεμβρίου 2012 2.211.900 764.604 7.557.931 10.534.435 469.664 11.004.100 1 Ιανουαρίου 2013 2.211.900 764.604 7.557.931 10.534.435 469.664 11.004.100 Καθαρά κέρδη χρήσης - - 2.504.648 2.504.648 252.202 2.756.850 Λοιπά Συνολικά Έσοδα (καθαρά, μετά από φόρους) Αναλογιστικές ζημιές 21,29 - - (1.765) (1.765) (567) (2.333) Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα χρήσης - - 2.502.882 2.502.882 251.635 2.754.517 Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με την κεφαλαιοποίηση αποθεματικών 15, 16 52.698 (62.000) - (9.302) - (9.302) Αύξηση ποσοστού συμμετοχής σε θυγατρική - - 17.600 17.600 (69.065) (51.465) Μεταφορά σε αποθεματικά 16-104.712 (104.712) - - - 52.698 42.712 (87.112) 8.298 (69.065) (60.767) 31 Δεκεμβρίου 2013 2.264.598 807.316 9.973.702 13.045.616 652.234 13.697.850 Οι σημειώσεις στις σελίδες 17 έως 61 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 14

Σημ. Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικά Κέρδη εις νέον Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 1 Ιανουαρίου 2012 2.211.900 621.306 6.253.593 9.086.798 Καθαρά κέρδη χρήσης - - 1.783.141 1.783.141 Λοιπά Συνολικά Έσοδα (καθαρά, μετά από φόρους) Αναλογιστικές ζημιές από υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 21,29 - - (10.544) (10.544) Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα χρήσης - - 1.772.597 1.772.597 Μεταφορά σε αποθεματικά 16-72.658 (72.658) - Διανομή μερίσματος 30 - - (435.007) (435.007) 31 Δεκεμβρίου 2012 2.211.900 693.964 7.518.525 10.424.389 1 Ιανουαρίου 2013 2.211.900 693.964 7.518.525 10.424.389 Καθαρά κέρδη χρήσης - - 2.185.811 2.185.811 Λοιπά Συνολικά Έσοδα (καθαρά, μετά από φόρους) Αναλογιστικές ζημιές 21,29 - - (914) (914) Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα χρήσης - - 2.184.897 2.184.897 Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με την κεφαλαιοποίηση αποθεματικών 52.698 (62.000) - (9.302) Μεταφορά σε αποθεματικά 16-91.762 (91.762) - 31 Δεκεμβρίου 2013 2.264.598 723.726 9.611.660 12.599.984 Οι σημειώσεις στις σελίδες 17 έως 61 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 15

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ 01/01 έως 01/01 έως Σημ. 31/12/2013 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2012 Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων 3.923.749 2.567.814 3.321.602 2.276.082 Πλέον/μείον προσαρμογές για: Αποσβέσεις ενσώματων παγίων 0 517.587 530.407 417.880 436.363 Αποσβέσεις άυλων περιουσιακών στοιχείων 6 6.490 8.219 6.490 8.219 Αποσβέσεις επενδυτικών ακινήτων 7 490-490 - Αποσβέσεις επιχορηγήσεων 19 (117.678) (2.237) (117.678) (2.237) Απομείωση συμμετοχών σε θυγατρικές 9 - - - 153.273 Απομείωση ακινήτων 0,7 80.485 261.781 55.076 - (Κέρδη) / ζημιές από συγγενείς επιχειρήσεις 10 (1.473) 6.564 - (Κέρδη) / ζημιές εύλογης αξίας χρηματοοικονομικών στοιχείων σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων 26 (33.092) 16.500 (33.092) 16.500 Ζημιές από την πώληση χρηματοοικονομικών στοιχείων σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων 26 28.136-28.136 - Ζημιές / (κέρδη) από την πώληση ενσώματων παγίων 26 104.991 (156.201) 5.977 (160.947) Προβλέψεις απομείωσης και διαγραφές 11,24 87.548 181.093 72.685 46.324 Έσοδα τόκων 27 (17.024) (28.611) (45.554) (55.416) Έξοδα τόκων 27 1.196.133 1.195.257 920.427 886.145 Διαγραφές αποθεμάτων 1.306 - - - 5.777.648 4.580.587 4.632.439 3.604.305 Μεταβολές κεφαλαίου κίνησης Αύξηση αποθεμάτων (538.508) (10.682) (621.834) (453.923) Μείωση απαιτήσεων 1.030.094 289.022 1.062.931 (228.512) (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (1.195.837) 1.813.151 (896.971) 1.877.753 Aύξηση υποχρεώσεων παροχών προσωπικού 11.494 3.074 7.407 3.612 Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 5.084.891 6.675.153 4.183.972 4.803.235 Καταβεβληθέντες τόκοι (1.222.597) (1.137.221) (940.239) (826.904) Καταβληθής φόρος εισοδήματος (505.388) (1.013.758) (375.804) (920.346) Καθαρές ταμειακές εισροές από λειτουργικές δραστηριότητες 3.356.906 4.524.172 2.867.928 3.055.985 Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Αύξηση συμμετοχής σε θυγατρικές εταιρείες 9 - - (301.465) (210.000) Αγορές ενσώματων παγίων περιουσιακών στοιχείων 0 (1.521.084) (1.141.042) (1.428.740) (1.083.126) Αγορές άυλων περιουσιακών στοιχείων 6 (2.810) (3.532) (2.810) (3.532) Αγορές επενδυτικών ακινήτων 7 (99.409) - (99.409) - Πωλήσεις ενσώματων παγίων περιουσιακών στοιχείων 10.625 203.562 5.980 195.245 Πωλήσεις χρηματοοκονομικών στοιχείων σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων 319.621-319.621 - Αγορές χρηματοοκονομικών στοιχείων σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων (308.169) - (308.169) - Χορηγηθέντα δάνεια σε συνδεδεμένα μέρη - - - (235.100) Αύξηση ποσοστού συμμετοχής σε θυγατρική (51.465) - - - Τόκοι που εισπράχθηκαν 16.947 28.611 42.607 42.160 Καθαρές ταμειακές εκροές από επενδυτικές δραστηριότητες (1.635.744) (912.401) (1.772.385) (1.294.353) Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εισφορά μη ελεγχουσών συμμετοχών σε μετοχικό κεφάλαιο θυγατρικής - 140.000 - - Εισπράξεις από αναληφθέντα δάνεια 627.762 790.232 627.762 716.832 Εξοφλήσεις δανείων (1.074.885) (1.285.279) (815.569) (280.963) Μερίσματα πληρωθέντα 30 - (435.007) - (435.007) Ληφθείσες επιχορηγήσεις 19 551.776-551.776 - Καθαρές ταμειακές εισροές / (εκροές) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες 104.652 (790.053) 363.969 862 Καθαρή αύξηση στα ταμειακά διαθέσιμα, ισοδύναμα και τραπεζικές υπεραναλήψεις 1.825.815 2.821.718 1.459.512 1.762.494 Ταμειακά διαθέσιμα, ισοδύναμα και τραπεζικές υπεραναλήψεις στην αρχή της χρήσης 14 (7.978.711) (10.800.429) (6.390.716) (8.153.210) Ταμειακά διαθέσιμα, ισοδύναμα και τραπεζικές υπεραναλήψεις στο τέλος της χρήσης 14 (6.152.896) (7.978.711) (4.931.204) (6.390.716) Οι σημειώσεις στις σελίδες 17 έως 61 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 16

Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 1. Γενικές πληροφορίες Η Βιομηχανία Ρητινών Μεγάρων (η «Εταιρεία») και οι θυγατρικές της (ο «Όμιλος») δραστηριοποιούνται στον κλάδο επεξεργασίας ρητίνης. Η Εταιρεία ιδρύθηκε το 1961 από τον Αναστάσιο Φάνη και αρχικά λειτούργησε ως μονάδα παραγωγής κολοφωνίου και τερεβινθέλαιου με κατεργασία-απόσταξη ελληνικής πευκορητίνης. Κατά τη δεκαετία του 70 η Εταιρεία ξεκίνησε την παραγωγή κόλλας χαρτιού με στόχο τη χρήση στην ελληνική χαρτοβιομηχανία. Μία δεκαετία αργότερα η Εταιρεία προχώρησε στην παραγωγή εξειδικευμένων υλικών από το κολοφώνιο, όπως εστέρες, μαλεϊκές ρητίνες, τροποποιημένα κολοφώνια και αμινορητίνες με κύρια χρήση αυτών στη βιομηχανία ξύλου, χρωμάτων-βερνικιών, συγκολλητικών ουσιών, μελανιών και καλλυντικών. Η παραγωγή αλκυδικών και ακρυλικών ρητινών όπως επίσης και βελτιωμένα προϊόντα ρητινελαίου και εξειδικευμένα παράγωγα για τις βιομηχανίες σκυροδέματος, αναπτύχθηκαν κατά τη διάρκεια της δεκαετίας του 90. Η τελευταία μεγάλη δραστηριότητα του Ομίλου είναι οι κορεσμένοι πολυεστέρες για χρώματα Powder Coatings ηλεκτροστατικής βαφής. Η Εταιρεία έχει συσταθεί και είναι εγκατεστημένη στην Ελλάδα. Η διεύθυνση της έδρας της και τα κεντρικά γραφεία της είναι στο 38 ο χλμ Ε.Ο. Αθηνών Κορίνθου, Θέση Άγιος Δημήτριος, 19100, Δήμος Μεγάρων Αττικής. Οι παρούσες οικονομικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 30 Απριλίου 2014 και τελούν υπό την έγκριση την Γενικής Συνέλευσης των μετόχων. Το Διοικητικό Συμβούλιο απαρτίζεται από τους: Χ. Α. Φάνης Πρόεδρος Χ. Γ. Γκιόκας Αντιπρόεδρος Κ. Α. Φάνης Διευθύνων Σύμβουλος Χ. Ν. Ποτηριάδου Μέλος 2. Σύνοψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών Οι βασικές λογιστικές αρχές που εφαρμόσθηκαν κατά τη σύνταξη αυτών των οικονομικών καταστάσεων περιγράφονται παρακάτω. Αυτές οι αρχές έχουν εφαρμοσθεί με συνέπεια για όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά. 2.1. Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων Οι παρούσες οικονομικές καταστάσεις συντάχθηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) και τις Διερμηνείες της Επιτροπής Διερμηνειών των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και ΔΠΧΑ που έχουν εκδοθεί από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (ΣΔΛΠ). Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, εκτός από τα χρηματοοικονομικά στοιχεία σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων, τα οποία αποτιμώνται στην εύλογη αξία. Η σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα µε τα ΔΠΧΑ απαιτεί τη χρήση ορισμένων σημαντικών λογιστικών εκτιμήσεων και την άσκηση κρίσης από τη Διοίκηση στη διαδικασία εφαρμογής των λογιστικών αρχών. Επίσης απαιτείται η χρήση υπολογισμών και υποθέσεων που επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, τη γνωστοποίηση ενδεχόμενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ημερομηνία των οικονομικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα ποσά εισοδημάτων και εξόδων κατά τη διάρκεια του έτους υπό αναφορά. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισμοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της Διοίκησης σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισμούς. Οι περιοχές που αφορούν περίπλοκες συναλλαγές και εμπεριέχουν μεγάλο βαθμό υποκειμενικότητας, ή οι υποθέσεις και εκτιμήσεις που είναι σημαντικές για τις οικονομικές καταστάσεις αναφέρονται στη σημείωση 4. Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερμηνείες: Συγκεκριμένα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερμηνείες έχουν εκδοθεί, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά τη διάρκεια της παρούσας χρήσης ή μεταγενέστερα. Η εκτίμηση του Ομίλου σχετικά με την επίδραση από την εφαρμογή αυτών των νέων προτύπων, τροποποιήσεων και διερμηνειών παρατίθεται παρακάτω. 17

Πρότυπα και Διερμηνείες υποχρεωτικές για την τρέχουσα οικονομική χρήση ΔΛΠ 1 (Τροποποίηση) «Παρουσίαση Οικονομικών Καταστάσεων» Αυτή η τροποποίηση απαιτεί από τις οικονομικές οντότητες να διαχωρίσουν τα στοιχεία που παρουσιάζονται στα λοιπά συνολικά εισοδήματα σε δύο ομάδες, με βάση το αν αυτά στο μέλλον είναι πιθανό να μεταφερθούν στα αποτελέσματα χρήσεως ή όχι. Η τροποποίηση επηρεάζει μόνο την παρουσίαση της κατάστασης συνολικού εισοδήματος. ΔΛΠ 19 (Τροποποίηση) «Παροχές σε Εργαζομένους» Αυτή η τροποποίηση επιφέρει σημαντικές αλλαγές στην αναγνώριση και επιμέτρηση του κόστους των προγραμμάτων καθορισμένων παροχών και των παροχών εξόδου από την υπηρεσία (κατάργηση της μεθόδου του περιθωρίου), καθώς και στις γνωστοποιήσεις όλων των παροχών σε εργαζομένους. Οι βασικές αλλαγές αφορούν κυρίως στην αναγνώριση των αναλογιστικών κερδών και ζημιών, στην αναγνώριση του κόστους προϋπηρεσίας/ περικοπών, στην επιμέτρηση του εξόδου συντάξεων, στις απαιτούμενες γνωστοποιήσεις, στο χειρισμό των εξόδων και των φόρων που σχετίζονται με τα προγράμματα καθορισμένων παροχών, καθώς και στη διάκριση μεταξύ βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων παροχών. Ο Όμιλος είχε προχωρήσει σε πρόωρη εφαρμογή της τροποποίησης αυτής κατά την ημερομηνία μετάβασης στα ΔΠΧΑ. ΔΛΠ 12 (Τροποποίηση) «Φόροι εισοδήματος» Η τροποποίηση του ΔΛΠ 12 παρέχει μια πρακτική μέθοδο για την επιμέτρηση των αναβαλλόμενων φορολογικών υποχρεώσεων και αναβαλλόμενων φορολογικών περιουσιακών στοιχείων όταν επενδυτικά ακίνητα επιμετρώνται με τη μέθοδο εύλογης αξίας σύμφωνα με το ΔΛΠ 40 «Επενδύσεις σε ακίνητα». ΔΠΧΑ 13 «Επιμέτρηση Εύλογης Αξίας» Το ΔΠΧΑ 13 παρέχει νέες οδηγίες σχετικά με την επιμέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις. Οι απαιτήσεις του προτύπου δεν διευρύνουν τη χρήση των εύλογων αξιών αλλά παρέχουν διευκρινίσεις για την εφαρμογή τους σε περίπτωση που η χρήση τους επιβάλλεται υποχρεωτικά από άλλα πρότυπα. Το ΔΠΧΑ 13 παρέχει ακριβή ορισμό της εύλογης αξίας, καθώς και οδηγίες αναφορικά με την επιμέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις, ανεξάρτητα από το πρότυπο με βάση το οποίο γίνεται χρήση των εύλογων αξιών. Επιπλέον, οι απαραίτητες γνωστοποιήσεις έχουν διευρυνθεί και καλύπτουν όλα τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις που επιμετρούνται στην εύλογη αξία και όχι μόνο τα χρηματοοικονομικά. ΔΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» Το ΣΔΛΠ δημοσίευσε αυτή την τροποποίηση προκειμένου να συμπεριλάβει επιπλέον πληροφόρηση η οποία θα βοηθήσει τους χρήστες των οικονομικών καταστάσεων μίας οικονομικής οντότητας να αξιολογήσουν την επίδραση ή την πιθανή επίδραση που θα έχουν οι συμφωνίες για διακανονισμό χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, συμπεριλαμβανομένου του δικαιώματος για συμψηφισμό που σχετίζεται με αναγνωρισμένα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις, στην οικονομική θέση της οικονομικής οντότητας. ΔΛΠ 36 (Τροποποίηση) «Γνωστοποιήσεις ανακτήσιμης αξίας μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων» Αυτή η τροποποίηση απαιτεί: α) την γνωστοποίηση της ανακτήσιμης αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου ή μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών (ΜΔΤΡ) όταν έχει αναγνωριστεί ή αναστραφεί μια ζημιά απομείωσης και β) λεπτομερείς γνωστοποιήσεις σχετικά με την επιμέτρηση της εύλογης αξίας μείον έξοδα πώλησης όταν έχει αναγνωριστεί ή αναστραφεί μια ζημιά απομείωσης. Επίσης, αφαιρεί την απαίτηση να γνωστοποιηθεί η ανακτήσιμη αξία όταν μία ΜΔΤΡ περιέχει υπεραξία ή άυλα περιουσιακά στοιχεία με απροσδιόριστη ωφέλιμη ζωή και δεν υπάρχει απομείωση. Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τμήμα του προγράμματος ετήσιων βελτιώσεων για το 2011 του ΣΔΛΠ (Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων) Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σημαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται στα ΔΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσμάτων του ετήσιου προγράμματος βελτιώσεων του ΣΔΛΠ που δημοσιεύτηκε τον Μάιο 2012. 18

ΔΛΠ 1 «Παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων» Η τροποποίηση παρέχει διευκρινίσεις σχετικά με τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις για τη συγκριτική πληροφόρηση όταν μια οικονομική οντότητα συντάσσει έναν επιπλέον ισολογισμό είτε (α) όπως απαιτείται από το ΔΛΠ 8 «Λογιστικές πολιτικές, μεταβολές των λογιστικών εκτιμήσεων και λάθη» είτε (β) εθελοντικά. ΔΛΠ 16 «Ενσώματα πάγια» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως τα ανταλλακτικά και ο λοιπός εξοπλισμός συντήρησης ταξινομούνται ως ενσώματα πάγια και όχι ως αποθέματα όταν πληρούν τον ορισμό των ενσώματων παγίων, δηλαδή όταν χρησιμοποιούνται για περισσότερες από μία περίοδο. ΔΛΠ 32 «Χρηματοοικονομικά μέσα: Παρουσίαση» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως ο φόρος εισοδήματος που σχετίζεται με τη διανομή αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα και ο φόρος εισοδήματος που σχετίζεται με τα έξοδα συναλλαγών απευθείας στην καθαρή θέση αναγνωρίζεται στην καθαρή θέση, σύμφωνα με το ΔΛΠ 12. ΔΛΠ 34 «Ενδιάμεση χρηματοοικονομική αναφορά» Η τροποποίηση διευκρινίζει τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις για τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις των τομέων στην ενδιάμεση χρηματοοικονομική αναφορά, σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 8 «Λειτουργικοί τομείς». Πρότυπα και Διερμηνείες υποχρεωτικές για περιόδους που ξεκινούν την ή μετά από 1 Ιανουαρίου 2014 ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά μέσα» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2015) Το ΔΠΧΑ 9 αποτελεί την πρώτη φάση στο έργο του ΣΔΛΠ (Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων) για την αντικατάσταση του ΔΛΠ 39 και αναφέρεται στην ταξινόμηση και επιμέτρηση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων. Το ΣΔΛΠ στις επόμενες φάσεις του έργου θα επεκτείνει το ΔΠΧΑ 9 έτσι ώστε να προστεθούν νέες απαιτήσεις για την απομείωση της αξίας. Ο Όμιλος βρίσκεται στη διαδικασία εκτίμησης της επίδρασης του ΔΠΧΑ 9 στις οικονομικές του καταστάσεις. Το ΔΠΧΑ 9 δεν μπορεί να εφαρμοστεί νωρίτερα από τον Όμιλο διότι δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Μόνο όταν υιοθετηθεί, ο Όμιλος θα αποφασίσει εάν θα εφαρμόσει το ΔΠΧΑ 9 νωρίτερα από την 1 Ιανουαρίου 2015. ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά μέσα: Λογιστική αντιστάθμισης και τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 9, ΔΠΧΑ 7 και ΔΛΠ 39» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2015) Το ΣΔΛΠ (Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων) εξέδωσε το ΔΠΧΑ 9 Λογιστική Αντιστάθμισης, την τρίτη φάση στο έργο αντικατάστασης του ΔΛΠ 39, το οποίο καθιερώνει μία προσέγγιση της λογιστικής αντιστάθμισης βασιζόμενη σε αρχές και αντιμετωπίζει ασυνέπειες και αδυναμίες στο τρέχων μοντέλο του ΔΛΠ 39. Η δεύτερη τροποποίηση απαιτεί να αναγνωρίζονται στα λοιπά συνολικά εισοδήματα οι αλλαγές στην εύλογη αξία μίας υποχρέωσης της οντότητας η οποία οφείλεται σε αλλαγές του πιστωτικού κινδύνου της ίδιας της οντότητας και η τρίτη τροποποίηση αφαιρεί την υποχρεωτική ημερομηνία εφαρμογής του ΔΠΧΑ 9. Οι τροποποιήσεις δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΔΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2015) Η τροποποίηση απαιτεί επιπλέον γνωστοποιήσεις κατά την μετάβαση από το ΔΛΠ 39 στο ΔΠΧΑ 9. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί ακόμη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΔΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Χρηματοοικονομικά Μέσα: Παρουσίαση» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Αυτή η τροποποίηση στις οδηγίες εφαρμογής του ΔΛΠ 32 παρέχει διευκρινήσεις σχετικά με κάποιες απαιτήσεις για τον συμψηφισμό χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στην κατάσταση οικονομικής θέσης. 19

ΔΛΠ 36 (Τροποποίηση) «Γνωστοποιήσεις ανακτήσιμης αξίας μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Αυτή η τροποποίηση απαιτεί: α) την γνωστοποίηση της ανακτήσιμης αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου ή μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών (ΜΔΤΡ) όταν έχει αναγνωριστεί ή αναστραφεί μια ζημιά απομείωσης και β) λεπτομερείς γνωστοποιήσεις σχετικά με την επιμέτρηση της εύλογης αξίας μείον έξοδα πώλησης όταν έχει αναγνωριστεί ή αναστραφεί μια ζημιά απομείωσης. Επίσης, αφαιρεί την απαίτηση να γνωστοποιηθεί η ανακτήσιμη αξία όταν μία ΜΔΤΡ περιέχει υπεραξία ή άυλα περιουσιακά στοιχεία με απροσδιόριστη ωφέλιμη ζωή και δεν υπάρχει απομείωση. ΕΔΔΠΧΑ 21 «Εισφορές» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Αυτή η διερμηνεία ορίζει τον λογιστικό χειρισμό μιας υποχρέωσης πληρωμής εισφοράς που έχει επιβληθεί από τη κυβέρνηση και δεν είναι φόρος εισοδήματος. Η διερμηνεία διευκρινίζει πως το δεσμευτικό γεγονός βάση του οποίου θα έπρεπε να σχηματιστεί η υποχρέωση καταβολής εισφοράς (ένα από τα κριτήρια για την αναγνώριση υποχρέωσης σύμφωνα με το ΔΛΠ 37) είναι η ενέργεια όπως περιγράφεται στη σχετική νομοθεσία η οποία προκαλεί την πληρωμή της εισφοράς. Η διερμηνεία μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα την αναγνώριση της υποχρέωσης αργότερα από ότι ισχύει σήμερα, ειδικότερα σε σχέση με εισφορές οι οποίες επιβάλλονται ως αποτέλεσμα συνθηκών που ισχύουν σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία. Η διερμηνεία δεν έχει υιοθετηθεί ακόμη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΔΛΠ 39 (Τροποποίηση) «Χρηματοοικονομικά μέσα: Αναγνώριση και επιμέτρηση» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Αυτή η τροποποίηση επιτρέπει τη συνέχιση της λογιστικής αντιστάθμισης όταν ένα παράγωγο, το οποίο έχει οριστεί ως μέσο αντιστάθμισης, ανανεώνεται νομικά (novated) προκειμένου να εκκαθαριστεί από έναν κεντρικό αντισυμβαλλόμενο ως αποτέλεσμα νόμων ή κανονισμών, εφόσον πληρούνται συγκεκριμένες συνθήκες. ΔΛΠ 19 Αναθεωρημένο (Τροποποίηση) «Παροχές σε Εργαζομένους» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιουλίου 2014) Η περιορισμένου σκοπού τροποποίηση εφαρμόζεται σε εισφορές των εργαζομένων ή τρίτων μερών στα προγράμματα καθορισμένων παροχών και απλοποιούν την λογιστικοποίηση των εισφορών όταν είναι ανεξάρτητες του αριθμού των ετών που παρέχεται η εργασία, για παράδειγμα, εισφορές εργαζομένων που υπολογίζονται βάση ενός σταθερού ποσοστού του μισθού. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί ακόμη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Ομάδα προτύπων σχετικά με ενοποίηση και από κοινού συμφωνίες (εφαρμόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Το ΣΔΛΠ δημοσίευσε πέντε νέα πρότυπα σχετικά με ενοποίηση και τις από κοινού συμφωνίες: ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 11, ΔΠΧΑ 12, ΔΛΠ 27 (Τροποποίηση), ΔΛΠ 28 (Τροποποίηση). Αυτά τα πρότυπα εφαρμόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2014. Επιτρέπεται η πρόωρη εφαρμογή τους μόνο εάν ταυτόχρονα εφαρμοστούν και τα πέντε αυτά πρότυπα. Ο Όμιλος βρίσκεται στη διαδικασία εκτίμησης της επίδρασης των νέων προτύπων στις ενοποιημένες οικονομικές του καταστάσεις. Οι κυριότεροι όροι των προτύπων είναι οι εξής: ΔΠΧΑ 10 «Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις» Το ΔΠΧΑ 10 αντικαθιστά στο σύνολό τους τις οδηγίες αναφορικά με τον έλεγχο και την ενοποίηση, που παρέχονται στο ΔΛΠ 27 και στο SIC 12. Το νέο πρότυπο αλλάζει τον ορισμό του ελέγχου ως καθοριστικού παράγοντα προκειμένου να αποφασιστεί εάν μια οικονομική οντότητα θα πρέπει να ενοποιείται. Το πρότυπο παρέχει εκτεταμένες διευκρινίσεις που υπαγορεύουν τους διαφορετικούς τρόπους κατά τους οποίους μία οικονομική οντότητα (επενδυτής) μπορεί να ελέγχει μία άλλη οικονομική οντότητα (επένδυση). Ο αναθεωρημένος ορισμός του ελέγχου εστιάζει στην ανάγκη να υπάρχει ταυτόχρονα το δικαίωμα (η δυνατότητα να κατευθύνονται οι δραστηριότητες που επηρεάζουν σημαντικά τις αποδόσεις) και οι μεταβλητές αποδόσεις (θετικές, αρνητικές ή και τα δύο) προκειμένου να υπάρχει έλεγχος. Τα νέο πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις αναφορικά με συμμετοχικά δικαιώματα και δικαιώματα άσκησης βέτο (protective rights), καθώς επίσης και αναφορικά με σχέσεις πρακτόρευσης / πρακτορευομένου. 20

ΔΠΧΑ 11 «Από κοινού Συμφωνίες» Το ΔΠΧΑ 11 παρέχει μια πιο ρεαλιστική αντιμετώπιση των από κοινού συμφωνιών εστιάζοντας στα δικαιώματα και τις υποχρεώσεις, παρά στη νομική τους μορφή. Οι τύποι των συμφωνιών περιορίζονται σε δύο: από κοινού ελεγχόμενες δραστηριότητες και κοινοπραξίες. Η μέθοδος της αναλογικής ενοποίησης δεν είναι πλέον επιτρεπτή. Οι συμμετέχοντες σε κοινοπραξίες εφαρμόζουν υποχρεωτικά την ενοποίηση με τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Οι οικονομικές οντότητες που συμμετέχουν σε από κοινού ελεγχόμενες δραστηριότητες εφαρμόζουν παρόμοιο λογιστικό χειρισμό με αυτόν που εφαρμόζουν επί του παρόντος οι συμμετέχοντες σε από κοινού ελεγχόμενα περιουσιακά στοιχεία ή σε από κοινού ελεγχόμενες δραστηριότητες. Το πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις σχετικά με τους συμμετέχοντες σε από κοινού συμφωνίες, χωρίς να υπάρχει από κοινού έλεγχος. ΔΠΧΑ 12 «Γνωστοποίηση συμμετοχής σε άλλες οικονομικές οντότητες» Το ΔΠΧΑ 12 αναφέρεται στις απαιτούμενες γνωστοποιήσεις μιας οικονομικής οντότητας, συμπεριλαμβανομένων σημαντικών κρίσεων και υποθέσεων, οι οποίες επιτρέπουν στους αναγνώστες των οικονομικών καταστάσεων να αξιολογήσουν τη φύση, τους κινδύνους και τις οικονομικές επιπτώσεις που σχετίζονται με τη συμμετοχή της οικονομικής οντότητας σε θυγατρικές, συγγενείς, από κοινού συμφωνίες και μη ενοποιούμενες οικονομικές οντότητες (structured entities). Μία οικονομική οντότητα έχει τη δυνατότητα να προβεί σε κάποιες ή όλες από τις παραπάνω γνωστοποιήσεις χωρίς να είναι υποχρεωμένη να εφαρμόσει το ΔΠΧΑ 12 στο σύνολό του, ή το ΔΠΧΑ 10 ή 11 ή τα τροποποιημένα ΔΛΠ 27 ή 28. ΔΛΠ 27 (Τροποποίηση) «Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις» Το Πρότυπο αυτό δημοσιεύθηκε ταυτόχρονα με το ΔΠΧΑ 10 και σε συνδυασμό, τα δύο πρότυπα αντικαθιστούν το ΔΛΠ 27 «Ενοποιημένες και Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις». Το τροποποιημένο ΔΛΠ 27 ορίζει το λογιστικό χειρισμό και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις αναφορικά με τις συμμετοχές σε θυγατρικές, κοινοπραξίες και συγγενείς όταν μία οικονομική οντότητα ετοιμάζει ατομικές οικονομικές καταστάσεις. Παράλληλα, το Συμβούλιο μετέφερε στο ΔΛΠ 27 όρους του ΔΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις» και του ΔΛΠ 31 «Συμμετοχές σε Κοινοπραξίες» που αφορούν τις ατομικές οικονομικές καταστάσεις. ΔΛΠ 28 (Τροποποίηση) «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» Το ΔΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» αντικαθιστά το ΔΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις». Ο σκοπός αυτού του Προτύπου είναι να ορίσει τον λογιστικό χειρισμό αναφορικά με τις επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις και να παραθέσει τις απαιτήσεις για την εφαρμογή της μεθόδου της καθαρής θέσης κατά τη λογιστική των επενδύσεων σε συγγενείς και κοινοπραξίες, όπως προκύπτει από τη δημοσίευση του ΔΠΧΑ 11. ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 11 και ΔΠΧΑ 12 (Τροποποίηση) «Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, από κοινού συμφωνίες και γνωστοποίηση συμμετοχής σε άλλες οικονομικές οντότητες: Οδηγίες μετάβασης» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2014) H τροποποίηση στις οδηγίες μετάβασης των ΔΠΧΑ 10, 11 και 12 παρέχει διευκρινίσεις σχετικά με τις οδηγίες μετάβασης στο ΔΠΧΑ 10 και περιορίζει τις απαιτήσεις για παροχή συγκριτικής πληροφόρησης στις γνωστοποιήσεις του ΔΠΧΑ 12 μόνο για την περίοδο που προηγείται άμεσα της πρώτης ετήσιας περιόδου κατά την οποία εφαρμόζεται το ΔΠΧΑ 12. Συγκριτική πληροφόρηση για γνωστοποιήσεις σχετικά με συμμετοχές σε μη ενοποιούμενες οικονομικές οντότητες (structured entities) δεν απαιτείται. ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 12 και ΔΛΠ 27 (Τροποποίηση) «Εταιρείες Επενδύσεων» (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Η τροποποίηση του ΔΠΧΑ 10 ορίζει μία εταιρεία επενδύσεων και παρέχει μία εξαίρεση από την ενοποίηση. Πολλά επενδυτικά κεφάλαια και παρόμοιες εταιρείες που πληρούν τον ορισμό των εταιρειών επενδύσεων εξαιρούνται από την ενοποίηση των περισσότερων θυγατρικών τους, οι οποίες λογιστικοποιούνται ως επενδύσεις σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων, παρόλο που ασκείται έλεγχος. Οι τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 12 εισάγουν τις γνωστοποιήσεις που χρειάζεται να παρέχει μια εταιρεία επενδύσεων. 21