ΑΡ.Μ.Α.Ε /05/Β/86/35

ΑΡ.Μ.Α.Ε. 12855/05/Β/86/35

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Σελίδα Α. Δηλώσεις Εκπροσώπων του Δ.Σ..... 3 Β. Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή.........4 Γ. Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου.....6 Δ. Ετήσιες οικονομικές καταστάσεις......... 22 Ε. Στοιχεία και Πληροφορίες χρήσης........... 71 ΣΤ. Έκθεση Διάθεσης Αντληθέντων Κεφαλαίων...... 72 Ζ. Πληροφορίες του άρθρου 10 του Ν. 3401/2005... 74 Η. Διαδικτυακός τόπος ανάρτησης της χρηματοοικονομικής πληροφόρησης....76 2

Α. ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΕΚΠΡΟΣΩΠΩΝ ΤΟΥ Δ.Σ. Στις κατωτέρω δηλώσεις, οι οποίες λαμβάνουν χώρα σύμφωνα με το άρθρο 4 παράγραφος 2 του N. 3556/2007, όπως ισχύει σήμερα, προβαίνουν οι ακόλουθοι Εκπρόσωποι του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας: 1. Σταύρος Λεκκάκος, Πρόεδρος του Δ.Σ. 2. Νικόλαος Χαλκιόπουλος, Μέλος του Δ.Σ. 3. Χρήστος Γεωργακόπουλος, Διευθύνων Σύμβουλος & μέλος του Δ.Σ. Οι κάτωθι υπογράφοντες, υπό την ως άνω ιδιότητα μας, δηλώνουμε και βεβαιώνουμε με την παρούσα ότι εξ όσων γνωρίζουμε: Α. Οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις της «ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ ΑΕΓΑ» για τη χρήση 1/1/09-31/12/09 οι οποίες καταρτίστηκαν σύμφωνα με τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσματα χρήσεως του εκδότη καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο. Β. Η ετήσια έκθεση του διοικητικού συμβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη, τις επιδόσεις και τη θέση της εταιρίας, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, συμπεριλαμβανομένης της περιγραφής των κυριοτέρων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν. Χαλάνδρι, 29 Μαρτίου 2010 Οι δηλούντες Ο Πρόεδρος του Δ.Σ. Το Μέλος Ο Διευθύνων Σύμβουλος Σταύρος Λεκκάκος Νικόλαος Χαλκιόπουλος Χρήστος Γεωργακόπουλος 3

Β. ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους Μετόχους της Εταιρείας «ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΓΕΝΙΚΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ» Έκθεση επί των Εταιρικών και Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας «ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΓΕΝΙΚΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ» και των θυγατρικών της, που αποτελούνται από την εταιρική και ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης της 31 Δεκεμβρίου 2009, τις εταιρικές και ενοποιημένες καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και την περίληψη σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και τις λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Εταιρικές και Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι εταιρικές και τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις εταιρικές και τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρείας και των θυγατρικών αυτής κατά την 31 Δεκεμβρίου 2009, τη χρηματοοικονομική τους επίδοση και τις 4

ταμειακές τους ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί άλλων Νομικών και Κανονιστικών θεμάτων Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της Έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθρα 43α, 107 και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Χαλάνδρι, 29 Μαρτίου 2010 PKF ΕΥΡΩΕΛΕΓΚΤΙΚΗ Α.Ε. Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές PANNELL KERR FORSTER Καγιούλης Ευστάθιος Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 132 Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Λ. Κηφισίας 124, 115 26 - Αθήνα Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 13271 5

Γ. ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Ενοποιημένη Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου επί των Οικονομικών Καταστάσεων της Εταιρίας «ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΓΕΝΙΚΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ» για την χρήση από 1 Ιανουαρίου 2009 μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2009 Κύριοι Μέτοχοι, Σύμφωνα με τις διατάξεις του Κ.Ν. 2190/1920 άρθρο 43α παράγραφος 3, άρθρο 107 παράγραφος 3 και άρθρο 136 παράγραφος 2, και με τις διατάξεις του Ν. 3556/2007 άρθρο 4 παράγραφοι 2γ, 6, 7 & 8 καθώς και την απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 7/448/11.10.2007 άρθρο 2 και το Καταστατικό της Εταιρίας, σας υποβάλλουμε για την κλεισμένη χρήση από 01/01/2009 έως 31/12/2009 την ετήσια έκθεση του διοικητικού συμβουλίου, η οποία περιλαμβάνει, τις ελεγμένες εταιρικές οικονομικές καταστάσεις, τις σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων και την έκθεση ελέγχου των ορκωτών ελεγκτών λογιστών. Στην παρούσα έκθεση περιγράφονται συνοπτικά πληροφορίες του Ομίλου και της εταιρίας «ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΓΕΝΙΚΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ», χρηματοοικονομικές πληροφορίες που στοχεύουν σε μία γενική ενημέρωση των μετόχων και του επενδυτικού κοινού για την οικονομική κατάσταση και τα αποτελέσματα, τη συνολική πορεία και τις μεταβολές που επήλθαν κατά τη διάρκεια της κλεισμένης εταιρικής χρήσης (1/1/2009-31/12/2009), σημαντικά γεγονότα τα οποία έλαβαν χώρα και την επίδραση αυτών στις οικονομικές καταστάσεις της ίδιας περιόδου. Επίσης γίνεται περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που ενδέχεται να αντιμετωπίσει ο Όμιλος και η Εταιρία στο μέλλον και παρατίθενται οι σημαντικότερες συναλλαγές που καταρτίσθηκαν μεταξύ του εκδότη και των συνδεδεμένων με αυτόν προσώπων. Α. Χρηματοοικονομικές Εξελίξεις και Επιδόσεις περιόδου αναφοράς Ο όμιλος εταιριών της «Ευρωπαϊκή Πίστη Α.Ε.Γ.Α.», δραστηριοποιείται κυρίως στον ασφαλιστικό τομέα, επιπρόσθετα όμως παρέχει υπηρεσίες στον χρηματοοικονομικό τομέα, καθώς επίσης και σε μικρότερη κλίμακα σε άλλου είδους τομείς. 1. Το Ελληνικό οικονομικό περιβάλλον Το 2009 χαρακτηρίστηκε από την είσοδο της Ελληνικής οικονομίας σε βαθειά ύφεση μετά από την επί σειρά ετών αξιοσημείωτη ανάπτυξη και την επιδείνωση όλων των μακροοικονομικών και δημοσιονομικών μεγεθών της χώρας. Αποτέλεσμα αυτών ήταν η έναρξη προς το τέλος του έτους, λήψης σειράς επώδυνων αποφάσεων για την εξομάλυνση της κατάστασης. Μεταξύ πολλών μπορούμε να μνημονεύσουμε την μείωση των επιδομάτων των Δημοσίων Υπαλλήλων, την περικοπή μέρους των δώρων, την αύξηση της έμμεσης φορολογίας μέσω του ΦΠΑ & των φόρων σε ποτά και τσιγάρα, την αύξηση της φορολόγησης της ακίνητης περιουσίας και την θέσπιση σειράς φορολογικών επιβαρύνσεων μέσω του σχετικού νομοσχεδίου που έχει κατατεθεί προς ψήφιση στην Βουλή. 2. Η Ελληνική ασφαλιστική αγορά Στην Ελληνική αγορά με βάση τα στοιχεία της Ένωσης Ασφαλιστικών Εταιριών Ελλάδος, έχουν την έδρα τους 17 εταιρίες Ζωής (έναντι 17 το 2008), 52 εταιρίες Ζημιών (έναντι 58) 6

και 13 εταιρίες Μικτής Δραστηριότητας (έναντι 12), μειωμένες κατά 5 σε σχέση με την 31/12/08. Η συνολική ασφαλιστική παραγωγή στην Ελλάδα, εμφανίζεται στον πίνακα που ακολουθεί (πηγή ΕΠ.Ε.Ι.Α): Ποσά σε εκ. 2009 2008 2007 2009 έναντι 2008 2008 έναντι 2007 Ασφαλίσεις 2.428 45% 2.502 47% 2.527 48% -2,9% -1,0% Ζωής Ασφαλίσεις Ζημιών 2.915 55% 2.809 53% 2.690 52% 3,8% 4,4% ΣΥΝΟΛΟ 5.343 100% 5.311 100% 5.217 100% 0,6% 1,8% Με βάση τα παραπάνω στοιχεία, η συνολική παραγωγή του κλάδου εμφάνισε το 2009 οριακή αύξηση κατά 0,6% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, έναντι μικρής ανάπτυξης κατά 1,8% που είχαμε το 2008 έναντι του 2007. Το γεγονός αυτό οφείλεται στην συρρίκνωση για δεύτερο συνεχές έτος κατά 2,9% της παραγωγής του κλάδου Ζωής. Αντίθετα η παραγωγή Ζημιών συνέχισε την μεγέθυνση της κατά 3,84% έναντι 4,4% το προηγούμενο έτος. Αναλυτικότερα οι ασφαλίσεις κατά Ζωής, περιλαμβάνονται στον πίνακα που ακολουθεί (πηγή ΕΠ.Ε.Ι.Α.): Ποσά σε εκ. Ασφάλιστρα & Δικαιώματα 2009 Ασφάλιστρα & Δικαιώματα 2008 2009 έναντι 2008 Ζωής 1.719,9 70,8% 1.650,3 66,0% 4,2% Ζωής που συνδέονται με 372,3 15,3% 560,0 22,4% -33,5% επενδύσεις Ασφάλισης Υγείας 64,9 2,7% 54,0 2,2% 20,6% Κεφαλαιοποίησης 0,1 0,01% 0,2 0,1% -28,07% Διαχείρισης Ομαδικών 270,9 11,2% 237,1 9,5% 14,28% Συνταξιοδοτικών συμβολαίων ΣΥΝΟΛΟ 2.428,1 100% 2.501,6 100% -2,94% Η υποχώρηση των ασφαλίσεων Ζωής οφείλεται αποκλειστικά στον κλάδο Unit-Linked (-33,5% ή 188 εκ. ) αφού ο κλάδος της κεφαλαιοποίησης, που επίσης κατέγραψε πτώση (-28,1%), έχει αμελητέα βαρύτητα. Αντίθετα, άνοδο είχε ο κλάδος ασφάλισης Υγείας (20,6%), Διαχείρισης Ομαδικών Συνταξιοδοτικών συμβολαίων (14,3%) και Ζωής κλασικών ασφαλίσεων (4,3%). Οι ασφαλίσεις κατά Ζημιών, περιλαμβάνονται στον πίνακα που ακολουθεί (πηγή ΕΠ.Ε.Ι.Α.): 7

Ποσά σε εκ. Ασφάλιστρα & Δικαιώματα 2009 Ασφάλιστρα & Δικαιώματα 2008 2009 έναντι 2008 Ατυχήματα 60,6 2,1% 70,4 2,5% -13,9% Ασθένειες 16,3 0,6% 11,4 0,4% 42,6% Χερσαία οχήματα 407,3 14,0% 423,7 15,1% -3,9% Αεροσκάφη 0,5 0,02% 0,5 0,02% 10,8% Πλοία 24,9 0,9% 25,6 0,9% -2,9% Μεταφερόμενα 39,5 1,3% 51,4 1,8% -23,1% Εμπορεύματα Πυρκαγιά 458,1 15,7% 449,8 16,0% 1,8% Λοιπές ζημιές αγαθών 143,1 4,9% 153,1 5,4% -6,5% Αστική Ευθύνη χερσαίων 1.382,4 47,4% 1.267,7 45,2% 9,1% Οχημάτων Αστική Ευθύνη 1,8 0,1% 1,9 0,1% -4,7% Αεροσκαφών Αστική Ευθύνη Πλοίων 7,7 0,3% 7,5 0,3% 3,0% Γενική Αστική Ευθύνη 86,1 2,9% 81,9 2,9% 5,1% Πιστώσεις 48,8 1,7% 43,0 1,5% 13,3% Εγγυήσεις 5,6 0,2% 6,1 0,2% -9,1% Χρηματικές απώλειες 29,7 1,0% 25,8 0,9% 15,0% Νομική Προστασία 55,8 1,9% 62,2 2,2% -10,3% Βοήθεια 146,6 5,0% 127,0 4,6% 15,5% ΣΥΝΟΛΟ 2.914,9 100,0% 2.809,2 100,0% 3,8% Αναλύοντας τους κλάδους ζημιών παρατηρούμε ότι η Αστική Ευθύνη από Χερσαία Οχήματα συγκεντρώνει τον μισό περίπου όγκο παραγωγής με ασφάλιστρα ποσού 1,4 δις, παρουσιάζοντας σημαντική αύξηση (9,1%) σε σχέση με το 2008. Η αύξηση σχετίζεται με τις αυξήσεις των τιμολογίων προκειμένου οι εταιρίες να ανταποκριθούν στα νέα αυξημένα όρια καλύψεων. Διαφορετική εικόνα όμως εμφανίζεται στις συμπληρωματικές καλύψεις (χερσαία αυτοκίνητα) όπου παρατηρούμε μείωση κατά 3,9%. Σχετικά με τους λοιπούς κλάδους ζημιών έχουμε σημαντική πτώση παραγωγής στις Μεταφορές (-23,1%) που οφείλεται στην οικονομική ύφεση και την πτώση των εισαγωγών - εξαγωγών, στην Νομική Προστασία (-10,3%) και στα Ατυχήματα (-13,9%). Αντίθετα αξιοσημείωτη άνοδο σημείωσαν οι Ασθένειες (42,6%), τα Αεροσκάφη (10,8%), οι Πιστώσεις (13,3%), οι Χρηματικές Απώλειες (15,0%) και η Οδική Βοήθεια (15,5%). Τα παραπάνω στοιχεία καταδεικνύουν ότι παρόλη την πρόσφατη κατάργηση του χαρτοσήμου που επιβάρυνε τα ασφάλιστρα, καθώς και την δραστηριοποίηση της Επιτροπής Εποπτείας Ιδιωτικής Ασφάλισης (ΕΠ.Ε.Ι.Α.), η οποία προχώρησε με γοργά βήματα σε εις βάθος έλεγχο των ασφαλιστικών επιχειρήσεων, δεν έδωσαν την νέα ώθηση που αναμενόταν στην μεγέθυνση της αγοράς. Σαν αποτέλεσμα αυτού είναι ότι με βάση τα στοιχεία της Comite Europeen des Assurances το ποσοστό των ασφαλίστρων επί του Ακαθάριστου Εγχώριου Προϊόντος παρέμεινε σταθερό στο 2% όπως και το 2008, κατατάσσοντας την χώρα μας στην 24 η θέση ανάμεσα στις Ευρωπαϊκές χώρες. 8

3. Επισκόπηση Εταιρικών Δραστηριοτήτων Ο όμιλος της «Ευρωπαϊκή Πίστη Α.Ε.Γ.Α.» περιλαμβάνει, τις παρακάτω εταιρίες (μητρική & θυγατρικές): Ευρωπαϊκή Πίστη Α.Ε.Γ.Α. (μητρική εταιρία) Έτος ίδρυσης 1977. Αντικείμενο δραστηριοποίησης είναι η παροχή όλων των ειδών ασφαλιστικών και αντασφαλιστικών καλύψεων. Δραστηριοποιείται στον Ελλαδικό χώρο, εξυπηρετεί πάνω από 250.000 πελάτες και έχει παρουσία μέσω 73 γραφείων και 600 περίπου πρακτορείων, σε όλη τη χώρα. Απασχολεί 280 εργαζομένους και 2.500 συνεργάτες. Τα κυριότερα στοιχεία της εταιρίας είναι: o Έδρα: Δήμος Χαλανδρίου o Ταχυδρομική διεύθυνση: Λ. Κηφισίας 274, 15232 Χαλάνδρι o Διάρκεια εταιρείας: 77 έτη Ευρωπαϊκή Πίστη Α.Ε.Δ.Α.Κ. Έτος ίδρυσης 1990. Αντικείμενο δραστηριοποίησης είναι η διαχείριση αμοιβαίων κεφαλαίων. Το ποσοστό συμμετοχής της Ευρωπαϊκής Πίστης είναι 96,50%. Ευρωπαϊκή Πίστη Finance Α.Ε.Π.Ε.Υ. Έτος ίδρυσης 2000. Δραστηριοποιείται στους τομείς του Portfolio Management, Corporate Finance, Venture Capital και αναπτύσσει δραστηριότητες επενδυτικής Τραπεζικής με αντικείμενο την παροχή επενδυτικών υπηρεσιών. Το ποσοστό συμμετοχής της Ευρωπαϊκής Πίστης είναι 100,00%. Alter Ego A.E. Έτος ίδρυσης 1986. Η εταιρία δραστηριοποιείται στο χώρο της παροχής ολοκληρωμένων υπηρεσιών τεχνικής υποστήριξης, παρέχοντας άμεσες λύσεις σε οποιοδήποτε τεχνικό πρόβλημα παρουσιαστεί στο σπίτι, το κατάστημα, την επιχείρηση, με συνδρομητικές και με αμοιβή υπηρεσίες υδραυλικού, ηλεκτρολόγου, ηλεκτρονικού, ελαιοχρωματιστή και άλλων 40 τεχνικών ειδικοτήτων, 365 ημέρες το χρόνο. Το ποσοστό συμμετοχής της Ευρωπαϊκής Πίστης είναι 85,04%. Enovation Technologies Α.Ε. Έτος ίδρυσης 2000. Αντικείμενο δραστηριοποίησης είναι η παροχή ολοκληρωμένων λύσεων λογισμικών και ηλεκτρονικών συστημάτων τηλεπικοινωνιών και διαδικτύου. Το ποσοστό συμμετοχής της Ευρωπαϊκής Πίστης είναι 100,00%. Η εξέλιξη, οι επιδόσεις και η θέση του Ομίλου για την χρήση 2009 αποτυπώνονται μέσα από την ακόλουθη ανάλυση της εξέλιξης των οικονομικών αποτελεσμάτων, της διαμόρφωσης των μεγεθών ισολογισμού καθώς επίσης και από την ανάλυση των κυριότερων μεγεθών της κατάστασης ταμειακών ροών. 4. Σύνοψη Βασικών Ενοποιημένων Οικονομικών Μεγεθών Τα οικονομικά μεγέθη του Ομίλου τα οποία προσδιορίζονται κατά κύριο λόγο από τα μεγέθη της Μητρικής Εταιρείας, έχουν για τη χρήση 2009 ως ακολούθως : Τα ενοποιημένα προ φόρων κέρδη του Ομίλου ανήλθαν για το 2009 σε 4.194 χιλ. και σε 3.115 χιλ. μετά από φόρους, έναντι 626 χιλ. προ φόρων και -53 χιλ. μετά από φόρους το 2008. Η εν λόγω αύξηση των κερδών οφείλεται κυρίως στην σημαντική αύξηση των εσόδων από ασφάλιστρα σε συνδυασμό με την συγκράτηση των εξόδων και των αποζημιώσεων. Τα κέρδη της μητρικής εταιρίας για το 2009 διαμορφώθηκαν σε 3.663 χιλ. προ φόρων και 2.610 χιλ. μετά από φόρους, έναντι 1.242 χιλ. και 599 χιλ. αντίστοιχα του 2008. 9

Τα συνολικά ασφάλιστρα της μητρικής εταιρίας, ανήλθαν το 2009 σε 114.726 χιλ., έναντι 99.603 χιλ. του 2008 παρουσιάζοντας αύξηση 15,19 %, όταν η αύξηση για το σύνολο του κλάδου ήταν μόλις 0,6%. Οι ασφαλιστικές αποζημιώσεις ανήλθαν στο ποσό των 50.468 χιλ. έναντι ποσού 49.505 χιλ. της προηγούμενης χρήσεως, ήτοι παρουσίασαν αύξηση κατά ποσοστό 1,95%. Τα έσοδα επενδύσεων του ομίλου ανήλθαν στη χρήση 2009 στο ποσό των 3.431 χιλ., έναντι ποσού 4.264 χιλ. της χρήσεως 2008 μειωμένα κατά ποσοστό 19,53%. Στο αποτέλεσμα αυτό οδήγησαν κυρίως τα χαμηλά επιτόκια καταθέσεων & swap που επικράτησαν καθόλη την διάρκεια του έτους. Τα έξοδα λειτουργίας σαν σύνολο ανήλθαν το 2009 σε 13.642 χιλ. έναντι ποσού 13.170 χιλ. το 2008, αυξημένα μόνον κατά 3,6% όταν το ίδιο διάστημα η παραγωγή αυξήθηκε κατά 15%. 4.1 Παραγωγή Ασφαλίστρων Η παραγωγή των καταχωρηθέντων ασφαλίστρων του Ομίλου συμπεριλαμβανομένων και των δικαιωμάτων συμβολαίου, ανήλθε σε 114,7 εκ.. Πιο συγκεκριμένα τα ασφάλιστρα του κλάδου Ζωής, διαμορφώθηκαν στα 26,6 εκ. έναντι 14,3 εκ. της προηγούμενης περιόδου (αύξηση κατά 86%). Η εν λόγω σημαντική αύξηση οφείλεται κυρίως στα Ομαδικά, στα Νοσοκομειακά προγράμματα και στα προγράμματα Εφάπαξ Καταβολών. Παράλληλα και η παραγωγή των Γενικών Κλάδων, παρουσίασε αύξηση κλείνοντας στα 88,1 εκ. έναντι 85,2 εκ. του 2008, αυξημένη κατά 3,4%. Σε αυτό συνέβαλε κατά κύριο λόγο η αυξημένη παραγωγή στον κλάδο Πυρός, στο κλάδο των Ατυχημάτων και στην Οδική Βοήθεια. Με βάση τα ανωτέρω η εταιρία αύξησε το μερίδιο αγοράς, το οποίο στον μεν κλάδο Ζημιών διαμορφώθηκε στο 3,13% (12 η στην σχετική κατάταξη) έναντι 3,08% το 2008, στον δε κλάδο Ζωής στο 1,10% (16 η στην σχετική κατάταξη) έναντι 0,57% το 2008. Η παραγωγή της εταιρίας υποστηρίζεται από ένα εκτεταμένο δίκτυο 73 γραφείων σε όλη την Ελλάδα που παρουσιάζεται στον πίνακα που ακολουθεί: ΠΕΡΙΦΕΡΕΙΑ ΑΡΙΘΜΟΣ ΓΡΑΦΕΙΩΝ ΠΕΡΙΦΕΡΕΙΑ ΑΡΙΘΜΟΣ ΓΡΑΦΕΙΩΝ Αττική 29 Κεφαλονιά 1 Αγρίνιο 2 Κοζάνη 1 Αλεξανδρούπολη 1 Κομοτηνή 1 Βέροια 1 Λάρισα 2 Βόλος 1 Λιβαδειά 1 Δράμα 1 Μυτιλήνη 1 Ζάκυνθος 1 Ναύπλιο 1 Ηράκλειο Κρήτης 2 Ορεστιάδα 2 Θεσσαλονίκη 3 Πάτρα 1 Ιεράπετρα 1 Πρέβεζα 1 Ιωάννινα 1 Πύργος 1 Καβάλα 1 Ρέθυμνο 1 Καλαμάτα 1 Σέρρες 3 Καστοριά 1 Τρίπολη 1 Κατερίνη 1 Χαλκίδα 1 Κέρκυρα 1 Χανιά 1 10

4.2 Τεχνικό Αποτέλεσμα Το τεχνικό αποτέλεσμα σαν σύνολο διαμορφώθηκε στα 13,3 εκ., έναντι 9,1 εκ. το αντίστοιχο περσινό διάστημα. Το τεχνικό αποτέλεσμα στις Ασφαλίσεις Ζωής έκλεισε οριακά θετικό στα 0,05 εκ. έναντι ζημίας -2,6 εκ. το 2008 κυρίως λόγω της σημαντικά αυξημένης παραγωγής. Το τεχνικό αποτέλεσμα των Ασφαλίσεων Αστικής Ευθύνης Αυτοκινήτων έκλεισε στα -6,5 εκ. έναντι -3,7 εκ. την αντίστοιχη περσινή περίοδο, γεγονός που οφείλεται κυρίως στην σημαντική αύξηση των αντασφαλίστρων και των ασφαλιστικών προβλέψεων. Το τεχνικό αποτέλεσμα των Ασφαλίσεων κατά Ζημιών έκλεισε στα 19,8 εκ. έναντι 15,5 εκ. το 2008, λόγω της αύξησης της παραγωγής και της μεταβολής των προβλέψεων. 4.3 Κέρδη μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας Τα κέρδη μετά φόρων και δικαιωμάτων μειοψηφίας διαμορφώθηκαν στις 3.115 χιλ. έναντι -53 χιλ. τη χρήση του 2008. Σημειώνουμε ότι στην εικόνα αυτή συνέβαλε η αύξηση της παραγωγής (+15%) σε συνδυασμό με την συγκράτηση της αύξησης των δεδουλευμένων προμηθειών και εξόδων παραγωγής (+0,8%) και της μικρής αύξησης των λειτουργικών εξόδων (+3,6%). 4.4 Κέρδη ανά μετοχή Τα κέρδη ανά μετοχή του Ομίλου ανέρχονται σε 0,1127, έναντι -0,0014 την αντίστοιχη περσινή περίοδο. 4.5 Ίδια Κεφάλαια Τα ενοποιημένα ίδια κεφάλαια του ομίλου, ανήλθαν στο ποσό των 38 εκ. αντιπροσωπεύοντας το 18% του συνολικού παθητικού. Στις 31/12/08 το ενοποιημένα ίδια κεφάλαια ανέρχονταν σε 30 εκ. και αντιπροσώπευαν το 17% του συνολικού Παθητικού του Ομίλου. Η αύξησή τους οφείλεται στις υπεραξίες που είχε το χαρτοφυλάκιο της εταιρίας, στο βαθμό που υπήρξε άνοδος των διεθνών χρηματιστηρίων, αλλά και των ομολόγων. Τα αντίστοιχα ποσά για την μητρική εταιρία ανέρχονται σε 40,1 εκ. έναντι 33 εκ. την 31/12/08. 4.6 Σύνολο Ενεργητικού Το σύνολο του Ενεργητικού του Ομίλου ανέρχεται σε 213,6 εκ. και είναι αυξημένο κατά 20% σε σχέση με την 31/12/08. Στην αύξηση αυτή συνέβαλλαν οι υπεραξίες των αξιογράφων διαθέσιμων προς πώληση, οι απαιτήσεις από ασφαλισμένους αντασφαλιστές και τα αυξημένα ταμειακά ισοδύναμα (καταθέσεις προθεσμίας και swap). 4.7 Τραπεζικός Δανεισμός (Μακροπρόθεσμος και Βραχυπρόθεσμος) Ο όμιλος έχει μηδενικό τραπεζικό δανεισμό. 11

4.8 Πάγια Στοιχεία Ενεργητικού Το σύνολο των παγίων στοιχείων του ενεργητικού του Ομίλου ανέρχεται σε 45,5 εκ. έναντι 45,0 εκ. την 31/12/08. Η μικρή αύξηση προέρχεται από βελτιώσεις κτιρίων, στο βαθμό που δεν υπήρξαν αγορές νέων παγίων και δεν κρίθηκε αναγκαίο να γίνει επανεκτίμηση της αξίας των ακινήτων (η τελευταία είχε γίνει τον Δεκέμβριο του 2008). 4.9 Ταμειακές Ροές Οι καθαρές ταμειακές εισροές από λειτουργικές δραστηριότητες του Ομίλου ανήλθαν στο ποσό των 12,3 εκ. έναντι 13,1 εκ. το 2008. Αντίθετα οι ταμειακές εισροές από επενδυτικές δραστηριότητες αν και σημαντικά μειωμένες για δεύτερο συνεχές έτος ήταν αρνητικές (-0,4 εκ. έναντι -4,0 εκ. το προηγούμενο έτος). Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα στη λήξη της περιόδου ήταν 50,0 εκ., έναντι 38,1 εκ. την 31/12/08. 4.10 Σημαντικότεροι αριθμοδείκτες Οι σημαντικότεροι αριθμοδείκτες για το σύνολο των Ασφαλιστικών Επιχειρήσεων (με βάση τα στοιχεία της Ε.Α.Ε.Ε. για το 2008 σε σχέση με τους αντίστοιχους της εταιρίας για το 2009), είναι: ΑΓΟΡΑ ΕΤΑΙΡΙΑ Κεφαλαιακή Διάρθρωση Ποσοστό μετοχικού κεφαλαίου στα ιδια κεφάλαια 88,3% 41,2% Ποσοστό τίτλων σταθερής απόδοσης στις επενδύσεις 55,4% 58,0% Διαχειριστική πολιτική Παραγωγή Ασφαλίστρων Κόστος πρόσκτησης νέων εργασιών 21,9% 20,9% Ποσοστό χρεωστών ασφαλίστρων / εγγεγραμμένα ασφάλιστρα 18,1% 10,7% Ιδία κράτηση ασφαλίστρων 86,8% 89,7% Χρηματοοικονομική Επάρκεια Ποσοστό ασφαλιστικών προβλέψεων / εγγεγραμμένα ασφάλιστρα 185,2% 160,6% Απόδοση και αποδοτικότητα Απόδοση ιδίων κεφαλαίων προ φόρων (ROE) -31,3% 9,15% Απόδοση ενεργητικού προ φόρων (ROA) -3,3% 1,7% Περιθώριο κέρδους προ φόρων -9,4% 3,2% Ποσοστό κερδών μετά από φόρους / μετοχικό κεφάλαιο -41,8% 15,8% Β. Σημαντικά γεγονότα περιόδου αναφοράς Σημαντικά γεγονότα τα οποία έλαβαν χώρα κατά την περίοδο από 01/01/2009 έως 31/12/2009 και μέχρι τη σύνταξη της παρούσας έκθεσης είναι τα κάτωθι: Ενισχύθηκε το τμήμα εξυπηρέτησης πελατών με σύγχρονη πλατφόρμα CRM από την Oracle. Στην από 19/05/2009 Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρίας αποφασίστηκε ομόφωνα η απόκτηση από αυτή ιδίων μετοχών σύμφωνα με το άρθρο 16 του Κ.Ν. 2190/1920, μέχρι του 5% των υφισταμένων μετοχών, ήτοι μέχρι 12

1.375.183 μετοχές, με ανώτατη τιμή κτήσης τέσσερα ευρώ (4 ) και κατώτατη τιμή κτήσης πενήντα λεπτά (0,50 ) ανά μετοχή και χρονική διάρκεια η οποία δεν θα υπερβαίνει τους 24 μήνες από την ημερομηνία της Γενικής Συνέλευσης, όπως ορίζονται στο άρθρο 16 του Κ.Ν. 2190/1920, όπως αυτό ισχύει σήμερα. Συνεχίστηκε η αναδιάρθρωση των εσωτερικών Κανονισμών & Διαδικασιών Λειτουργίας της μητρικής εταιρίας με στόχο την επικαιροποίησή τους, την προσαρμογή τους στα νέα δεδομένα και την μείωση του λειτουργικού κόστους. Ολοκληρώθηκε το σύστημα ηλεκτρονικής εκπαίδευσης του δικτύου πωλήσεων και διεξήχθησαν με επιτυχία σειρά σεμιναρίων management για το σύνολο του προσωπικού των εσωτερικών υπηρεσιών. Την 30/10/09 επαναπιστοποιήθηκε με την τελευταία έκδοση ISO 9001 του 2008 από την TUV CERT για τον «Σχεδιασμό και παροχή ασφαλιστικών υπηρεσιών» για το σύνολο του οργανισμού. Η εταιρία ήταν η πρώτη στον κλάδο της που απέκτησε το εν λόγω πιστοποιητικό το 2002, για το σύνολο των υπηρεσιών της. Η εταιρία εφάρμοσε πλήρως την με αριθμό 3/133/18-11-2008 απόφαση του Δ.Σ. της ΕΠ.Ε.Ι.Α. που αφορά την «Ρύθμιση Θεμάτων ασφαλίστρων κατά Ζημιών» στο σύνολό της, εναρμονίζοντας τους υπολογισμούς των τεχνικών αποθεμάτων του κλάδου Ζημιών σύμφωνα με τις απαιτήσεις της απόφασης. Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρίας στην συνεδρίαση της 17/12/2009, αντικατέστησε τον παραιτηθέντα Πρόεδρο κ. Θεόδωρο Πανταλάκη, εκλέγοντας ως νέο μη εκτελεστικό μέλος και Πρόεδρο αυτού τον κ. Σταύρο Λεκκάκο. Γ. Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες Ο Όμιλος «ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ ΑΕΓΑ» δραστηριοποιείται κατά κύριο λόγο στην αγορά των ασφαλίσεων και των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών και σε αυτό το πλαίσιο εκτίθεται δυνητικά σε μια σειρά από κινδύνους. Οι δυνητικοί αυτοί κίνδυνοι είναι: (1) πιστωτικός κίνδυνος, (2) κίνδυνος ρευστότητας, (3) κίνδυνος επιτοκίου, (4) συναλλαγματικός κίνδυνος, (5) κίνδυνος ταμειακών ροών και κίνδυνος εύλογης αξίας από μεταβολές επιτοκίων. Το γενικό πρόγραμμα διαχείρισης κινδύνων του Ομίλου επηρεάζεται από την μη προβλεψιμότητα των χρηματοπιστωτικών αγορών και κύριο στόχο έχει την ελαχιστοποίηση της ενδεχόμενης αρνητικής τους επίδρασης στη χρηματοοικονομική απόδοση του Ομίλου. 1. Πιστωτικός κίνδυνος Η παρακολούθηση του πιστωτικού κινδύνου αποτελεί σημαντική προτεραιότητα για την εταιρία. Η μέγιστη έκθεση στον πιστωτικό κίνδυνο από ασφάλιστρα κατά την 31/12/09 και την 31/12/08 ανήρχετο σε 33,2 εκ. και 26,5 εκ. αντίστοιχα. Το γεγονός αυτό οφείλεται κυρίως στην αυξημένη παραγωγή του τελευταίου τριμήνου του έτους. Η απαίτηση αυτή παρουσιάζει μεγάλη διασπορά οφειλετών οι οποίοι είναι πελάτες και συνεργάτες της εταιρίας. Επιπρόσθετα οι απαιτήσεις από αντασφαλιστές ανήλθαν στο ποσό των 13,8 εκ. έναντι 9,6 εκ. το 2008. Όλοι οι αντασφαλιστές μας είναι υψηλής πιστοληπτικής ικανότητας και κατά συνέπεια ο κίνδυνος μη καταβολής των υποχρεώσεων τους είναι μικρός. 2. Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας στον οποίο εκτίθεται η εταιρεία είναι αρκετά περιορισμένος καθώς: ο μέσος όρος είσπραξης των απαιτήσεων από τους πελάτες ήταν 1,20 μήνες το 2009, έναντι 1,14 μηνών το 2008 ο μέσος όρος είσπραξης από τους Πράκτορες Διαχειριστές ήταν 1,38 μήνες έναντι 1,33 μηνών το 2008 13

ο συνολικός μέσος όρος της εταιρίας έκλεισε στους 1,32 μήνες, έναντι 1,27 μηνών το προηγούμενο έτος Η ανωτέρω έκθεση πάντως, δεν θεωρείται σημαντική λόγω της μεγάλης διασποράς των απαιτήσεων και της δυνατότητας συμψηφισμού τους με τις ασφαλιστικές αποζημιώσεις και τις αμοιβές του δικτύου πωλήσεών της. Επιπρόσθετα ο Όμιλος έχει πρόσβαση σε επαρκή δανεισμό βραχυπρόθεσμου χαρακτήρα (παρόλο που δεν έχει κάνει χρήση τα τελευταία έτη) για την κάλυψη έκτακτων ταμειακών αναγκών εάν αυτό χρειασθεί. 3. Κίνδυνος επιτοκίου Ο κίνδυνος επιτοκίου είναι μηδενικός στο βαθμό που ο Όμιλος δεν έχει καμίας μορφής τραπεζικό δανεισμό. 4. Συναλλαγματικός κίνδυνος Η εταιρία συναλλάσσεται μόνον σε ευρώ και ως εκ τούτου ο συναλλαγματικός κίνδυνος είναι ανύπαρκτος. 5. Κίνδυνος ταμειακών ροών και κίνδυνος μεταβολών εύλογης αξίας λόγω μεταβολών των επιτοκίων Ο Όμιλος εκτίθεται σε κίνδυνο ταμειακών ροών, ο οποίος μπορεί να προέλθει από ενδεχόμενη μελλοντική μεταβολή των κυμαινόμενων επιτοκίων, τα οποία θα διαφοροποιήσουν θετικά ή αρνητικά τις ταμειακές εισροές ή/και εκροές που συνδέονται με περιουσιακά στοιχεία ή/και υποχρεώσεις του ομίλου. Η Εταιρία με την δραστηριότητά της εκτίθεται και σε χρηματοοικονομικούς κινδύνους που αφορούν κυρίως σε μεταβολές στις τιμές των χρεογράφων. Τα επενδυτικά έσοδα διαμορφώνονται σε μεγάλο βαθμό από παράγοντες, οι οποίοι συνδέονται με τις εξελίξεις των μεγεθών της ελληνικής οικονομίας και από τις εξελίξεις στις διεθνείς κεφαλαιαγορές. Η πορεία των χρηματαγορών κατά το 2010 θα επηρεάσει και τα έσοδα από επενδύσεις της Εταιρίας. Για την μείωση της έκθεσης στο προαναφερθέντα κίνδυνο, ο όμιλος συνεχίζει να έχει το μεγαλύτερο μέρος του χαρτοφυλακίου του, που πλησιάζει το 60%, σε προϊόντα που υπόκεινται σε μικρές διακυμάνσεις τιμών όπως ομόλογα, swap με συγκεκριμένη απόδοση και προθεσμιακές καταθέσεις. Την 31/12/09 το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο της εταιρίας ήταν κατανεμημένο σε μετοχές (9%), ομόλογα (21%), καταθέσεις (37%), ακίνητα (27%) και συμμετοχές (6%). Δ. Προβλεπόμενη πορεία και εξέλιξη για το 2010 Οι μεσοπρόθεσμες προοπτικές της αγοράς φαίνεται να παρουσιάζουν αρκετές δυσκολίες λόγω των αυξημένων φορολογικών επιβαρύνσεων και λοιπών μέτρων περιορισμού του εισοδήματος που έλαβε η κυβέρνηση με στόχο τον περιορισμό του ελλείμματος. Παράλληλα οξύνεται η ανάγκη ασφάλισης λόγω της αρνητικής οικονομικής συγκυρίας και διευκολύνονται οι νέες πωλήσεις. Η εξέλιξη των μεγεθών της Ελληνικής οικονομίας όπως προβλέπονται από την Κομισιόν, παρουσιάζονται στον πίνακα που ακολουθεί: 14

2008 2009 2010 2011 Ρυθμός ανάπτυξης 2,9% (1,5)% (2,0)% 1,2% Ιδιωτική κατανάλωση 2,2% (1,6)% 0,0% 1,1% Επενδύσεις (5,0)% (16,6)% (1,6)% 2,0% Ανεργία 7,8% 8,9% 13,0% 12,0% Πληθωρισμός 4,2% 1,1% 2,9% 3,1% Έλλειμμα τρεχ. συναλλαγών 11,7% 12,0% 8,7% 5,6% (% του ΑΕΠ) Έλλειμμα ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών (% του ΑΕΠ) 8,6% 9,0% 8,1% 7,7% Με βάση τα ανωτέρω στοιχεία αναμένουμε: σημαντική ύφεση στην Ελληνική οικονομία μειώσεις προσωπικού στο σύνολο των επιχειρηματικών κλάδων με αποτέλεσμα την σημαντική αύξηση της ανεργίας μειώσεις μισθών κυρίως στον δημόσιο τομέα με αποτέλεσμα την μείωση της καταναλωτικής δύναμης σε εκατομμύρια νοικοκυριών μέσω της αυξημένης φορολογίας, μειώσεις στο καθαρό εισόδημα μεγάλου μέρους εργαζομένων και στον ιδιωτικό τομέα εσωστρέφεια σε μεγάλο αριθμό επιχειρήσεων στην προσπάθειά τους να μειώσουν τα ρίσκα τους (έξοδα, επενδύσεις) μείωση του αριθμού των ασφαλιστικών εταιριών λόγω της συρρίκνωσης της παραγωγής και των αυξημένων υποχρεώσεων που δημιουργεί η έλευση του Solvency II επαναδιαπραγμάτευση των πάσης φύσεως συμβολαίων με τους προμηθευτές με στόχο εξοικονόμηση πόρων θεσμικές αλλαγές στον κλάδο με την μεταφορά της εποπτείας από την ΕΠ.Ε.Ι.Α. στην Τράπεζα της Ελλάδος Η εταιρία παρακολουθεί προσεκτικά τις εξελίξεις έτσι ώστε να είναι έτοιμη για την αντιμετώπιση της κρίσης με τις λιγότερες δυνατές επιπτώσεις στην λειτουργία της. Παράλληλα επικεντρώνεται αφενός μεν στην κερδοφόρα ανάπτυξη προβλέποντας για το τρέχον έτος αύξηση στην παραγωγή της κατά 30%, αφετέρου δε στην ταυτόχρονη συγκράτηση του κόστους προβλέποντας μείωση των δαπανών της από 14,5% επί της παραγωγής το 2009, στο 13,4% το 2010. Στο πλαίσιο αυτό η εταιρία έχει θέσει για το 2010, τους στόχους που ακολουθούν: Λειτουργικά κέρδη προ φόρων 5 εκ. Παραγωγή ασφαλίστρων (χωρίς τα δικαιώματα συμβολαίου) 131 εκ. Γενικά έξοδα μικρότερα του 9% της παραγωγής Έξοδα προώθησης πωλήσεων μικρότερα του 5% της παραγωγής Κόστος πρόσκτησης <21% στον κλάδο Αυτοκινήτων και <30% στον κλάδο Πυρός Κόστος ζημιών <62% στον κλάδο Αυτοκινήτων, 62% στον κλάδο Νοσοκομειακής Περίθαλψης, 40% στους κλάδους Περιουσίας, Σκαφών, Ατυχημάτων και 35% στον κλάδο Μεταφορών 15

Ε. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Στα συνδεδεμένα μέρη περιλαμβάνονται επιχειρήσεις, στις οποίες η διατηρεί τον έλεγχο. Επίσης, ως συνδεδεμένα μέρη θεωρούνται τα μέλη της διοίκησης του Ομίλου, συγγενικά με αυτά πρόσωπα πρώτου βαθμού, εταιρίες που ελέγχονται από αυτά ή στις οποίες τα τελευταία έχουν ουσιώδη επιρροή στη διαχείριση και οικονομική πολιτική τους. Όλες οι συναλλαγές με τα συνδεδεμένα μέρη πραγματοποιούνται με τους ίδιους όρους που ισχύουν για παρόμοιες συναλλαγές με μη συνδεδεμένα μέρη. Τα ποσά από συναλλαγές της εταιρίας με τα συνδεδεμένα προς αυτή μέρη και πρόσωπα κατά την έννοια του Δ.Λ.Π. 24, σωρευτικά από την έναρξη μέχρι και την λήξη της τρέχουσας χρήσης έχουν ως εξής (ποσά σε χιλ. ): Απαιτήσεις-Υποχρεώσεις από θυγατρικές 31/12/09 Απαιτούσα ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ENOVATION ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ALTER- ΠΙΣΤΗ SOS TECHNOLOGIES ΠΙΣΤΗ ΠΙΣΤΗ EGO A.E. FINANCE ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ A.E. Α.Ε.Γ.Α. Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α.Ε.Π.Ε.Υ ΥΓΕΙΑΣ Α.Ε. ΣΥΝΟΛΟ ALTER-EGO Α.Ε. 1 154 4 159 ENOVATION TECHNOLOGIES A.E. 7 3 10 ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ FINANCE Α.Ε.Π.Ε.Υ. 92 30 122 ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ Α.Ε.Γ.Α. 397 21 47 465 ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ Α.ΕΔ.Α.Κ. 6 6 ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ SOS ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ ΥΓΕΙΑΣ Α.Ε. ΣΥΝΟΛΟ 13 397 22 249 81 762 Απαιτήσεις-Υποχρεώσεις από θυγατρικές 31/12/08 Απαιτούσα ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ENOVATION ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ALTER- ΠΙΣΤΗ SOS TECHNOLOGIES ΠΙΣΤΗ ΠΙΣΤΗ EGO A.E. FINANCE ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ A.E. Α.Ε.Γ.Α. Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α.Ε.Π.Ε.Υ ΥΓΕΙΑΣ Α.Ε. ΣΥΝΟΛΟ ALTER-EGO Α.Ε. 1 93 5 1 100 ENOVATION TECHNOLOGIES A.E. 3 3 2 8 ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ FINANCE Α.Ε.Π.Ε.Υ. 3 16 19 ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ Α.Ε.Γ.Α. 325 1 44 370 ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ Α.ΕΔ.Α.Κ. 8 8 ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ SOS ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ ΥΓΕΙΑΣ Α.Ε. 6 6 ΣΥΝΟΛΟ 11 325 2 105 66 3 511 Πωλήσεις Αγορές αγαθών & υπηρεσιών με θυγατρικές 31/12/09 Εσοδεύουσα ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ENOVATION ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ALTER- ΠΙΣΤΗ SOS TECHNOLOGIES ΠΙΣΤΗ ΠΙΣΤΗ EGO A.E. FINANCE ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ A.E. Α.Ε.Γ.Α. Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α.Ε.Π.Ε.Υ ΥΓΕΙΑΣ Α.Ε. ΣΥΝΟΛΟ ALTER-EGO Α.Ε. 8 903 8 919 ENOVATION TECHNOLOGIES A.E. 10 12 22 ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ FINANCE Α.Ε.Π.Ε.Υ. 120 87 207 ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ Α.Ε.Γ.Α. 28 12 164 204 ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ Α.ΕΔ.Α.Κ. ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ SOS ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ ΥΓΕΙΑΣ Α.Ε. 7 11 18 ΣΥΝΟΛΟ 45 20 1.046 259 1.370 16

Πωλήσεις Αγορές αγαθών & υπηρεσιών με θυγατρικές 31/12/08 Εσοδεύουσα ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ENOVATION ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ALTER- ΠΙΣΤΗ SOS TECHNOLOGIES ΠΙΣΤΗ ΠΙΣΤΗ EGO A.E. FINANCE ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ A.E. Α.Ε.Γ.Α. Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α.Ε.Π.Ε.Υ ΥΓΕΙΑΣ Α.Ε. ΣΥΝΟΛΟ ALTER-EGO Α.Ε. 2 5 786 8 1 802 ENOVATION TECHNOLOGIES A.E. 3 2 100 105 ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ FINANCE Α.Ε.Π.Ε.Υ. 169 91 260 ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ Α.Ε.Γ.Α. 30 7 27 211 4 279 ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ Α.ΕΔ.Α.Κ. ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ SOS ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ ΥΓΕΙΑΣ Α.Ε. 162 162 ΣΥΝΟΛΟ 33 9 34 1.217 310 5 1.608 Αμοιβές μελών Διοικητικού Συμβουλίου Αμοιβές διευθυντικών στελεχών και μελών της διοίκησης Ο Όμιλος Η Εταιρία 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 642 ή 0,55% 622 ή 0,63% της παραγωγής της παραγωγής 642 622 510 ή 0,44% 467 ή 0,47% της παραγωγής της παραγωγής 510 467 Απαιτήσεις από διευθυντικά στελέχη και μέλη της διοίκησης 0 0 0 0 Υποχρεώσεις από διευθυντικά στελέχη και μέλη της διοίκησης 0 0 0 0 Όλες οι αμοιβές των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και των Διευθυντικών στελεχών αφορούν βραχυπρόθεσμες παροχές. Κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2009, η εταιρία δεν σχημάτισε πρόβλεψη για επισφάλειες η οποία να σχετίζεται με ποσά οφειλόμενα από συνδεδεμένα μέρη λόγω της μη ύπαρξης τέτοιου κινδύνου. ΣΤ. Ίδιες μετοχές Η Εταιρία δεν έχει στο χαρτοφυλάκιο της Ίδιες μετοχές. Ζ. Επεξηγηματική έκθεση επί των πρόσθετων πληροφοριών του άρθρου 4 παρ. 7 του Ν. 3556/2007 σύμφωνα με όσα ορίζει η παράγραφος 8 του άρθρου 4 του Ν. 3556/2007 Με βάση το άρθρο 4 παράγραφος 7 του Ν. 3556/2007 και τον Κ.Ν. 2190/20 και σύμφωνα με το καταστατικό της Εταιρεας και λοιπών αποφάσεων Γ.Σ. Δ.Σ., η Εταιρεα υποχρεούται να δημοσιεύσει στην παρούσα έκθεση του Διοικητικού της Συμβουλίου αναλυτικές πληροφορίες αναφορικά με τα παρακάτω θέματα: Α) Διάρθρωση μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας Το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας ανέρχεται σε 16.502.206,20 και διαιρείται σε 27.503.677 κοινές ονομαστικές μετοχές, ονομαστικής αξίας 0,60 η κάθε μία. Οι μετοχές της Εταιρίας είναι εισηγμένες προς διαπραγμάτευση στην Αγορά Αξιών του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Τα δικαιώματα των μετόχων της Εταιρίας που πηγάζουν από τη μετοχή της είναι ανάλογα με το ποσοστό του κεφαλαίου, στο οποίο αντιστοιχεί η καταβεβλημένη αξία της μετοχής. Κάθε μετοχή 17

ενσωματώνει όλα τα δικαιώματα και τις υποχρεώσεις που προβλέπει ο Νόμος και το Καταστατικό της Εταιρίας, και ειδικότερα: Το δικαίωμα συμμετοχής και ψήφου στη Γενική Συνέλευση της Εταιρίας. Το δικαίωμα επί του μερίσματος από τα ετήσια κέρδη της Εταιρίας, το οποίο ανέρχεται σε ποσοστό 35% των καθαρών κερδών μετά από αφαίρεση του τακτικού αποθεματικού και των λοιπών κερδών που αναφέρονται στην παρ. 1 του άρθρου 3 του Α.Ν. 148/67. Το υπολειπόμενο ποσό διανέμεται συνολικά ή μερικά στους μετόχους ή διατίθεται για σχηματισμό ή ενίσχυση οποιονδήποτε αποθεματικών ή κρατήσεων, με απόφαση της Γενικής Συνελεύσεως των Μετόχων. Μέρισμα δικαιούται κάθε μέτοχος, ο οποίος αναφέρεται στο τηρούμενο από την Εταιρία μητρώο μετόχων κατά την ημερομηνία προσδιορισμού δικαιούχων μερίσματος. Το μέρισμα κάθε μετοχής καταβάλλεται στο μέτοχο εντός δύο (2) μηνών από την ημερομηνία της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης που ενέκρινε τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις. Ο τρόπος και ο τόπος καταβολής ανακοινώνεται στο Ημερήσιο Δελτίο Τιμών και στην ιστοσελίδα του Χ.Α. Η αξίωση είσπραξης του μερίσματος παραγράφεται και το αντίστοιχο ποσό περιέρχεται στο Δημόσιο μετά την παρέλευση πέντε (5) ετών από το τέλος του έτους, κατά το οποίο ενέκρινε τη διανομή του η Γενική Συνέλευση. Το δικαίωμα προτίμησης σε κάθε αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας με μετρητά και την ανάληψη νέων μετοχών. Το δικαίωμα λήψης αντιγράφου των οικονομικών καταστάσεων και των εκθέσεων των ορκωτών ελεγκτών και του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρίας. Η Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρίας διατηρεί όλα τα δικαιώματά της κατά τη διάρκεια της εκκαθάρισης (σύμφωνα με το άρθρο 29 του Καταστατικού της). Η ευθύνη των μετόχων της Εταιρίας περιορίζεται στην ονομαστική αξία των μετοχών που κατέχουν. Β) Περιορισμοί στη μεταβίβαση μετοχών της Εταιρίας Η μεταβίβαση των μετοχών της Εταιρίας γίνεται όπως ορίζει ο Νόμος και δεν υφίστανται εκ του καταστατικού της, περιορισμοί στην μεταβίβασή τους. Γ) Σημαντικές άμεσες ή έμμεσες συμμετοχές κατά την έννοια των διατάξεων των άρθρων 9 έως 11 του Ν. 3556/2007 Σημαντικές άμεσες ή έμμεσες συμμετοχές κατά την έννοια των διατάξεων των άρθρων 9 έως 11 του Ν. 3556/2007 είναι οι ακόλουθες : Εταιρία ALTER EGO A.E.: ποσοστό 85,04% Εταιρία ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ Α.Ε.Δ.Α.Κ: ποσοστό 96,50% Εταιρία ENOVATION TECHNOLOGIES A.E.: ποσοστό 100,00% Εταιρία ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ FINANCE Α.Ε.Π.Ε.Υ.: ποσοστό 100,00% Περαιτέρω και αναφορικά με τις σημαντικές συμμετοχές στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας και με βάση τα στοιχεία που έχουν περιέλθει εις γνώση της Εταιρίας, αυτές έχουν ως ακολούθως: ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.: ποσοστό 30,233% LAMBADA SA PANAMA: ποσοστό 5,417% TAMMY EQUITIES SA: ποσοστό 5,090% ODENS CONSULTING CORPORATION: ποσοστό 4,271% ΟΡΙΖΩΝ ΑΕΓΑ: 3,716% 18

Δ) Κάτοχοι κάθε είδους μετοχών που παρέχουν ειδικά δικαιώματα ελέγχου Δεν υφίστανται μετοχές που παρέχουν στους κατόχους τους ειδικά δικαιώματα ελέγχου. Ε) Περιορισμοί στο δικαίωμα ψήφου Δεν υφίστανται στο καταστατικό της Εταιρίας περιορισμοί στο δικαίωμα ψήφου που απορρέουν από τις μετοχές της. ΣΤ) Συμφωνίες μεταξύ μετόχων της Εταιρίας, οι οποίες συνεπάγονται περιορισμούς στη μεταβίβαση μετοχών ή περιορισμούς στην άσκηση δικαιωμάτων ψήφου Δεν έχουν περιέλθει εις γνώση της Εταιρίας, ούτε προβλέπονται από το καταστατικό της, συμφωνίες μεταξύ μετόχων οι οποίες συνεπάγονται περιορισμούς στην μεταβίβαση μετοχών ή περιορισμούς στην άσκηση δικαιωμάτων ψήφου. Ζ) Κανόνες διορισμού και αντικατάστασης μελών Δ.Σ. και τροποποίησης καταστατικού Αναφορικά με τον διορισμό και την αντικατάσταση μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρίας και τα σχετικά με την τροποποίηση του Καταστατικού της Εταιρίας δεν υφίστανται κανόνες οι οποίοι να διαφοροποιούνται από τα προβλεπόμενα στον Κ.Ν. 2190/1920, όπως ισχύει σήμερα. Η) Αρμοδιότητα του Διοικητικού Συμβουλίου ή ορισμένων μελών του για την έκδοση νέων μετοχών ή για την αγορά ιδίων μετοχών Δεν υφίσταται ειδική αρμοδιότητα του Διοικητικού Συμβουλίου ή ορισμένων εκ των μελών του για έκδοση νέων μετοχών. Δεν έχει δοθεί άλλη εξουσιοδότηση από την Γενική Συνέλευση στο Διοικητικό Συμβούλιο για αγορά ιδίων μετοχών, πέραν της εξουσιοδότησης που του παρείχε η από 19/5/09 Γενική Συνέλευση, βάσει της οποίας μπορούν να αποκτηθούν μέχρι 1.375.183 ίδιες μετοχές με εύρος τιμής από 0,50 έως 4,00. Θ) Σημαντικές συμφωνίες που τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής στον έλεγχο της Εταιρίας κατόπιν δημόσιας πρότασης Δεν υφίστανται συμφωνίες, οι οποίες τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής στον έλεγχο της Εταιρίας κατόπιν δημόσιας πρότασης. I) Συμφωνίες που η Εταιρία έχει συνάψει με μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ή με το προσωπικό της, η οποία προβλέπει αποζημίωση σε περίπτωση παραίτησης ή απόλυσης χωρίς βάσιμο λόγο ή τερματισμού της θητείας ή της απασχόλησης τους εξαιτίας της δημόσιας πρότασης Δεν υπάρχουν συμφωνίες της Εταιρίας με μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της ή με το προσωπικό της, οι οποίες να προβλέπουν την καταβολή αποζημίωσης ειδικά σε περίπτωση παραίτησης ή απόλυσης χωρίς βάσιμο λόγο ή τερματισμού της θητείας ή της απασχόλησης τους εξαιτίας δημόσιας πρότασης. 19

Η. Δικαιώματα προαίρεσης (Stock Options) Την 17/12/2008 το Διοικητικό Συμβούλιο οριστικοποίησε τα δικαιώματα προαίρεσης (stock options) που είχαν αποφασισθεί από την Τακτική Γενική Συνέλευση Μετόχων της 07/05/2008, στον αριθμό των 300.000, με τιμή διάθεσης 2 ανά μετοχή. Λόγω της χαμηλής τιμής της αξίας της μετοχής δεν προέκυψε κόστος για την εταιρία. Θ. Μερισματική Πολιτική Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας, λαμβάνοντας υπόψη τα οικονομικά αποτελέσματα της χρήσης, αποφάσισε να προτείνει στην Γενική Συνέλευση των Μετόχων την διανομή μερίσματος από τα κέρδη της χρήσης ποσού 0,04 ανά μετοχή ήτοι συνολικά 1.100.147,08. Ι. Σημαντικά γεγονότα μετά το τέλος της περιόδου αναφοράς Σε ότι αφορά γεγονότα μετά τη λήξη της χρήσης και μέχρι την ημερομηνία σύνταξης της παρούσας έκθεσης θα θέλαμε να σημειώσουμε τα ακόλουθα: 1. Θεαματική αύξηση παραγωγής στα 18,8 εκ. εμφάνισε η εταιρία την περίοδο Ιανουαρίου Φεβρουαρίου 2010, αυξημένη κατά 26,4% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του 2009. Αναλυτικότερα στον Κλάδο Ζωής η παραγωγή έκλεισε στα 5,7 εκ., σημειώνοντας αλματώδη αύξηση 102,9%, σε σχέση με το αντίστοιχο χρονικό διάστημα του 2009. Στον Κλάδο Γενικών Ασφαλίσεων η παραγωγή διαμορφώθηκε στα 2,9 εκ., μειωμένη κατά 12,7% λόγω της απώλειας παραγωγής που είχε εξ αιτίας της μεταφοράς μέρους της παραγωγής της Τράπεζας Πειραιώς σε άλλη ασφαλιστική εταιρία. Στον Κλάδο Αυτοκινήτων η παραγωγή διαμορφώθηκε στα 10,2 εκ., σημειώνοντας αύξηση 17 %, σε σχέση με το αντίστοιχο χρονικό διάστημα του 2009. 2. Η εταιρία, παρακολουθώντας τις εξελίξεις στις νέες τεχνολογίες και στην προσπάθειά της να παρέχει στους ασφαλισμένους της ολοκληρωμένες υπηρεσίες 24 ώρες το 24ωρο, δημιούργησε το πρώτο site online ασφάλισης. Πρόκειται για το www.europistionline.gr, το οποίο εγκαινίασε μια νέα εποχή στην on line ασφάλιση, καθώς οι επισκέπτες μπορούν όχι μόνο να ενημερωθούν για προγράμματα προστασίας οικογένειας, σύνταξης, περιουσίας, ποιότητας ζωής, αλλά και να ασφαλιστούν μέσω πιστωτικής κάρτας. Στο www.europistionline.gr, οι επισκέπτες έχουν τη δυνατότητα να επιλέξουν το πρόγραμμα που ταιριάζει στις ανάγκες τους, να υπολογίσουν τα προσωπικά τους ασφάλιστρα, να συμπληρώσουν την αίτηση ασφάλισης και να αγοράσουν το συμβόλαιό τους μέσω πιστωτικής κάρτας, απολαμβάνοντας παράλληλα σημαντικές εκπτώσεις και προσφορές. Η Ευρωπαϊκή Πίστη παρέχει τη δυνατότητα διάθεσης των συγκεκριμένων on line προϊόντων της και σε ολόκληρο το δυναμικό Πωλήσεών της. Το www.europistionline.gr παρέχει στους ασφαλισμένους τη δυνατότητα να αποκτήσουν την πιστωτική κάρτα Ευρωπαϊκή Πίστη Lifecard Visa, μέσω της οποίας μπορούν να εξοφλούν τα ασφάλιστρά τους έως και σε 12 άτοκες μηνιαίες δόσεις, αλλά και να κερδίζουν επιστροφή σε κάθε συναλλαγή τους, η οποία περνάει αυτόματα ως έκπτωση στα ασφάλιστρά τους. 3. Ολοκληρώθηκε η συγχώνευση των θυγατρικών της Εταιριών Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ & Α.Ε.Π.Ε.Υ. ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ FINANCE, με απορρόφηση της δεύτερης από την πρώτη. 20

Η εισηγμένη εταιρία με την ενέργεια αυτή, έχοντας λάβει όλες τις εγκρίσεις από τις αρμόδιες αρχές - Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς & Υπουργείο Οικονομίας Ανταγωνιστικότητας & Ναυτιλίας - επιτυγχάνει οικονομίες κλίμακας, διευρύνει το αντικείμενο της απορροφούσας Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ, η οποία πλέον θα διαχειρίζεται και ιδιωτικά χαρτοφυλάκια εκτός από τα δέκα (10) Αμοιβαία Κεφάλαια που διαχειρίζεται έως σήμερα, δημιουργεί ένα υπό διαχείριση ενεργητικό που ξεπερνά τα 100 εκ., ενώ απελευθερώνει κεφάλαια άνω των 2 εκ., που θα επιστραφούν στην μητρική εταιρία Α.Ε.Γ.Α. ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ. Η ενέργεια αυτή της εταιρίας εντάσσεται στο πλαίσιο των κινήσεων προετοιμασίας της για την προσαρμογή της στο περιβάλλον Solvency II. Η εκτίμηση της Διοικήσεως της Εταιρίας, η οποία έχει προσλάβει από την 1 η Φεβρουαρίου 2010 ως Σύμβουλο για την προσαρμογή της στο νέο Εποπτικό πλαίσιο που θα τεθεί σε ισχύ μέχρι την 31/10/2012 την Εταιρία ERNST & YOUNG, είναι ότι στο τέλος του έτους 2010 θα έχει ολοκληρώσει την άσκηση Q.I.S. 5 για την προσαρμογή της στα νέα δεδομένα του Solvency II. Τα ανωτέρω σε συνδυασμό με μια σειρά άλλων ενεργειών ισχυροποιούν την πεποίθηση ότι το τρέχον έτος θα είναι σταθμός για την μελλοντική αναρρίχηση της εταιρίας στις κορυφαίες θέσεις του ασφαλιστικού κλάδου. Χαλάνδρι, 29 Μαρτίου 2010 Ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου Σταύρος Λεκκάκος 21

Δ. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Οι συνημμένες Οικονομικές Καταστάσεις εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της «ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ ΑΕΓΑ» στις 29 Μαρτίου 2010 και έχουν δημοσιοποιηθεί με την ανάρτηση τους στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση www.europisti.gr καθώς και στο διαδικτυακό χώρο του Χρηματιστηρίου Αθηνών, όπου και θα παραμείνουν στη διάθεση του επενδυτικού κοινού για χρονικό διάστημα τουλάχιστον πέντε (5) ετών από την ημερομηνία της σύνταξης και δημοσιοποίησής τους. Επισημαίνεται ότι τα δημοσιοποιηθέντα στον Τύπο συνοπτικά οικονομικά στοιχεία και πληροφορίες που προκύπτουν από τις οικονομικές καταστάσεις, στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη μία γενική ενημέρωση για την οικονομική κατάσταση και τα αποτελέσματα της εταιρίας, αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής θέσης, των χρηματοοικονομικών επιδόσεων και των ταμειακών ροών της Εταιρίας και του Ομίλου, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς. ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΕΤΗΣΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Κατάσταση Οικονομικής Θέσης Ομίλου.....23 Κατάσταση Οικονομικής Θέσης Εταιρίας...24 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων.....25 Κατάσταση Ταμειακών Ροών...... 26 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων....27 Σημειώσεις επί των Οικονομικών Καταστάσεων..... 1. Γενικές Πληροφορίες για την εταιρία και τον Όμιλο 28 2. Κύριες Λογιστικές Αρχές..29 3. Λειτουργικοί Τομείς..41 4. Σημειώσεις επί της Κατάστασης Συνολικών Εσόδων...45 5. Σημειώσεις επί της Κατάστασης Οικονομικής Θέσης.....52 6. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη....65 7. Αναταξινομήσεις...67 8. Πρόσθετα στοιχεία και πληροφορίες...69 22

Κατάσταση Οικονομικής Θέσης Όμιλος 31/12/2009 31/12/2008 1/1/2008 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Επενδύσεις σε ακίνητα 5.1 26.485 26.485 24.572 Διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά στοιχεία 5.2 39.978 32.858 48.084 Επενδύσεις για λογαριασμό Ασφαλισμένων Ζωής που φέρουν τον επενδυτικό κίνδυνο (UNIT LINKED) 5.4 7.972 7.035 9.571 Ενσώματα πάγια 5.5 19.004 18.517 16.570 Άυλα Περουσιακά Στοιχεία 222 218 193 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις 5.6 688 0 0 Απαιτήσεις από ασφαλισμένους 5.7 33.235 26.539 28.447 Απαιτήσεις από αντασφαλιστές 5.8 13.787 9.569 9.001 Απαιτήσεις από αντασφαλιστικές δραστηριότητες 562 562 562 Προμήθειες και άλλα έξοδα παραγωγής επόμενων χρήσεων 5.9 12.632 11.385 11.167 Λοιπές Απαιτήσεις 5.10 7.627 6.919 11.048 Δάνεια σε προσωπικό,ασφαλιστές και ασφαλισμένους Ζωής 5.11 1.308 1.115 1.899 Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα 5.12 50.019 38.108 34.784 Σημ. Σύνολο Ενεργητικού 213.519 179.310 195.898 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μαθηματικά Αποθέματα και Τεχνικές Προβλέψεις Αναλογιστικά αποθέματα ασφαλειών Ζωής 5.13 47.812 44.243 42.264 Εκκρεμείς αποζημειώσεις Ζημιών και Ζωής 5.13 57.084 46.406 46.844 Προβλέψεις για μη δεδουλευμένα ασφάλιστρα 5.13 31.417 27.067 25.852 Ασφαλιστικές προβέψεις ασφαλίσεων Ζωής που οι ασφαλισμένοι φέρουν τον επενδυτικό κίνδυνο (UNIT LINKED) 5.13 7.972 7.035 9.571 Λοιπές ασφαλιστικές προβλέψεις 5.13 14.084 10.653 4.611 158.369 135.404 129.142 Υποχρεώσεις Υποχρεώσεις προς ασφαλιστές,πράκτορες και συνεργάτες πωλήσεων 2.026 1.441 1.712 Υποχρεώσεις προς αντασφαλιστές 5.8 630 625 2.177 Υποχρεώσεις από αντασφαλιστικές δραστηριότητες 625 625 625 Λοιπές υποχρεώσεις 5.14 11.703 9.515 14.763 Προβλέψεις 5.15 1.294 1.133 924 Τρέχων φόρος εισοδήματος 932 0 525 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 5.6 0 94 1.252 17.210 13.433 21.978 Σύνολο υποχρεώσεων και προβλέψεων 175.579 148.837 151.120 Μετοχικό Κεφάλαιο καταβεβλημένο 5.16 16.502 16.502 16.630 Διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο 18.999 18.999 18.999 Αποτέλεσμα εις Νέον -197-2.730-570 Αποθεματικά 5.17 2.409-2.528 9.476 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Ιδιοκτητών Μητρικής 37.713 30.243 44.535 Δικαιώματα Μειοψηφίας 227 230 243 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 37.940 30.473 44.778 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και υποχρεώσεων 213.519 179.310 195.898 23

Κατάσταση Οικονομικής Θέσης 31/12/2009 31/12/2008 1/1/2008 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Επενδύσεις σε ακίνητα 5.1 26.485 26.485 24.572 Διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά στοιχεία 5.2 38.710 30.305 46.400 Επενδύσεις σε θυγατρικές επιχειρήσεις 5.3 6.991 7.335 7.328 Επενδύσεις για λογαριασμό Ασφαλισμένων Ζωής που φέρουν τον επενδυτικό κίνδυνο (UNIT LINKED) 5.4 7.972 7.035 9.571 Ενσώματα πάγια 5.5 18.838 18.338 16.423 Άυλα Περουσιακά Στοιχεία 156 121 103 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις 5.6 386 0 0 Απαιτήσεις από ασφαλισμένους 5.7 33.235 26.539 28.447 Απαιτήσεις από αντασφαλιστές 5.8 13.787 9.569 9.001 Απαιτήσεις από αντασφαλιστικές δραστηριότητες 562 562 562 Προμήθειες και άλλα έξοδα παραγωγής επόμενων χρήσεων 5.9 12.632 11.385 11.167 Λοιπές Απαιτήσεις 5.10 5.180 4.649 9.125 Δάνεια σε προσωπικό,ασφαλιστές και ασφαλισμένους Ζωής 5.11 1.308 1.115 1.899 Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα 5.12 47.692 37.172 32.380 Σημ. Σύνολο Ενεργητικού 213.934 180.610 196.978 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μαθηματικά Αποθέματα και Τεχνικές Προβλέψεις Αναλογιστικά αποθέματα ασφαλειών Ζωής 5.13 47.812 44.243 42.264 Εκκρεμείς αποζημειώσεις Ζημιών και Ζωής 5.13 57.084 46.406 46.844 Προβλέψεις για μη δεδουλευμένα ασφάλιστρα 5.13 31.417 27.067 25.852 Ασφαλιστικές προβέψεις ασφαλίσεων Ζωής που οι ασφαλισμένοι φέρουν τον επενδυτικό κίνδυνο (UNIT LINKED) 5.13 7.972 7.035 9.571 Λοιπές ασφαλιστικές προβλέψεις 5.13 14.084 10.653 4.611 158.369 135.404 129.142 Υποχρεώσεις Υποχρεώσεις προς ασφαλιστές,πράκτορες και συνεργάτες πωλήσεων 2.026 1.441 1.712 Υποχρεώσεις προς αντασφαλιστές 5.8 630 625 2.177 Υποχρεώσεις από αντασφαλιστικές δραστηριότητες 625 625 625 Λοιπές υποχρεώσεις 5.14 10.203 8.184 13.969 Προβλέψεις 5.15 1.128 988 793 Τρέχων φόρος εισοδήματος 893 0 525 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 5.6 0 380 1.433 15.505 12.243 21.234 Σύνολο υποχρεώσεων και προβλέψεων 173.874 147.647 150.376 Μετοχικό Κεφάλαιο καταβεβλημένο 5.16 16.502 16.502 16.630 Διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο 18.999 18.999 18.999 Αποτέλεσμα εις Νέον 2.646 588 2.109 Αποθεματικά 5.17 1.913-3.126 8.864 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Ιδιοκτητών Μητρικής 40.060 32.963 46.602 Δικαιώματα Μειοψηφίας 0 0 0 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 40.060 32.963 46.602 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και υποχρεώσεων 213.934 180.610 196.978 24

Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Σημ. Όμιλος 01/01-31/12/09 01/01-31/12/08 01/01-31/12/09 01/01-31/12/08 Εγγεγραμένα (μικτά) ασφάλιστρα και συναφή έσοδα 4.1 117.915 100.797 117.915 100.797 Μείον: Εκχωρηθέντα ασφάλιστρα 4.2-11.807-8.268-11.807-8.268 Καθαρά από αντασφάλιση εγγεγραμμένα ασφάλιστρα και συναφή έσοδα 106.108 92.529 106.108 92.529 Μεταβολή αποθέματος μη δεδουλευμένων ασφαλίστρων 4.3-3.189-1.194-3.189-1.194 Καθαρά δεδουλευμένα ασφάλιστρα και συναφή έσοδα 102.919 91.335 102.919 91.335 Έσοδα επενδύσεων 4.4 3.514 4.344 3.375 4.246 Κέρδη/ζημίες από πώληση χρηματοοικονομικών στοιχείων 4.5 775-335 513-21 Κέρδη/ζημίες από αποτίμηση χρηματοοικονομικών στοιχείων 4.6-500 0-500 0 Έσοδα από μη ασφαλιστική δραστηριότητα 4.7 4.491 3.670 0 0 Κόστος μη ασφαλιστικής δραστηριότητας 4.8-3.990-3.245 0 0 Λοιπά έσοδα 4.9 543 1.991 622 2.220 4.833 6.425 4.010 6.445 Αποζημειώσεις ασφαλισμένων 4.10-50.468-49.505-50.468-49.505 Δεδουλευμένες προμήθειες παραγωγής 4.11-19.783-20.264-19.783-20.264 Ασφαλιστικές προβλέψεις 4.12-14.869-9.433-14.869-9.433 Χρηματοοικονομικό κόστος 4.13-123 -95-118 -95 Έξοδα διάθεσης 4.14-11.741-11.503-11.867-11.702 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 4.15-5.740-5.587-5.145-4.817 Λοιπά Έξοδα 4.16-834 -747-1.016-722 Κέρδος (Ζημία) προ φόρων 4.194 626 3.663 1.242 Φόρος Εισοδήματος 4.17-1.079-679 -1.053-643 Κέρδος (Ζημία) περιόδου 3.115-53 2.610 599 Λοιπά συνολικά έσοδα: Διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά στοιχεία 3.963-13.813 4.029-13.722 Φόρος που αναλογεί σε διαφορές που καταχωρήθηκαν απευθείας στα ίδια κεφάλαια 421 458 Αναπροσαρμογή ακινήτων 0 1.561 0 1.484 Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους 4.384-12.252 4.487-12.238 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα περιόδου 7.499-12.305 7.097-11.639 Τα κέρδη αποδίδονται σε: Ιδιοκτήτες της Μητρικής 3.099-39 2.610 599 Δικαιώματα μειοψηφίας 16-14 0 0 Σύνολο 3.115-53 2.610 599 Τα συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα αποδίδοντα σε: Ιδιοκτήτες της Μητρικής 7.483-12.282 7.097-11.639 Δικαιώματα μειοψηφίας 16-23 0 0 Σύνολο 7.499-12.305 7.097-11.639 Βασικά κέρδη (ζημιά) ανά μετοχή (Ποσά σε ) 4.18 0,1127-0,0014 0,0949 0,0218 25