ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - ΙΟΥΝΙΟΥ 2016 ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS BRIC ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ 2016

ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - ΙΟΥΝΙΟΥ 2016 ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS BRIC ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ 2016

ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS BRIC ΜETOXIKO ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Μερίδια Τρέχουσα Τρέχουσα Τρέχουσα ιάρθρωση ιάρθρωση A. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Τιµή Μονάδος Αξία Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε Ξ.Ν. σε Ξ.Ν. σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΙ ΣΕ Χ.Α. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΛΟΙΠΟΙ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΙ ΣΥΛΛΟΓΙΚΩΝ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS BRIC ΜETOXIKO Αρ.Εγκρ.Ε.Κ.245/12.5.2005 ΦΕΚ 667 Β/18.05.2005 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2016 Περίοδος 01/01/2016-30/06/2016 (Άρθρο 77 Ν.4099/2012, ΦΕΚ 250Α/20.12.2012) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΣΕ USD ISHARES MSCI BRAZIL 5.055,000 30,17500000 152.534,63 137.344,34 ΣΥΝΟΛΟ ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΛΟΙΠΟΥΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΥΣ ΣΥΛΛΟΓΙΚΩΝ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΥΣ ΤΙΤΛΟΥΣ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΥΣ ΣΕ Χ.Α. ΜΗ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΜΗ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΙ ΣΕ Χ.Α. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (ΟΣΕΚΑ) ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΣΕ USD ABERDEEN GLOBAL CHINESE EQUITY FUND 63.297,536 22,16780000 1.403.167,12 1.263.431,60 ABERDEEN GLOBAL INDIAN EQUITY FUND 2.606,316 141,87790000 369.778,64 332.953,94 FIRST STATE CHINA GROWTH FUND 15.424,251 106,43000000 1.641.603,03 1.478.122,68 INVESCO PRC EQUITY-C 11.636,530 54,09000000 629.419,91 566.738,62 FIRST ST INDIAN SUB FUND-I 20.877,313 80,75000000 1.685.843,02 1.517.957,00 PARVEST BRAZIL-INSTITUT CAP 5.633,717 85,79000000 483.316,58 435.185,11 PARVEST EQUITY BRIC-I 4.765,371 132,77000000 632.698,31 569.690,54 ΣΥΝΟΛΟ 6.164.079,49 70,02% 70,40% Μερίδια Τρέχουσα Τρέχουσα ιάρθρωση ιάρθρωση Τιµή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε EUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΣΕ EUR SCHRODER INTL BRIC-C AC 7.623,620 154,69300000 1.179.320,65 PICTET - RUSSIAN EQUITIES - I 13.144,598 45,92000000 603.599,95 BGF-LATIN AMERICAN- D2 8.308,720 51,49000000 427.815,99 ΣΥΝΟΛΟ 2.210.736,59 25,11% 25,25% ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (ΟΣΕΚΑ) ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΜΗ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΥΣ ΤΙΤΛΟΥΣ ΜΗ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΥΣ ΣΕ Χ.Α. ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 8.374.816,08 95,13% 95,65% 8.374.816,08 95,13% 95,65% 8.374.816,08 95,13% 95,65% 8.512.160,42 96,69% 97,22% 8.512.160,42 96,69% 97,22% Τρέχουσα αξία II.ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Ξ.Ν. Τιµή Ξ.Ν. σε EUR ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 168.945,50 ΣΕ USD 43.788,730 0,90041420 39.427,99 ΣΕ JPY 16.767,000 0,00872600 146,31 208.519,80 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 79.937,69 ΣΕ USD 894,140 0,90041420 805,10 80.742,79 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ 289.262,59 3,29% IIΙ.ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 1.562,19 ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΗΜΟΣΙΟ ΠΑΡΑΚΡΑΤΗΜΕΝΟΙ ΦΟΡΟΙ ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 285,47 1.847,66 0,02% ΣΥΝΟΛΟ ΛΟΙΠΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 1.847,66 0,02% 8.803.270,67 100,00% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 38.670,19 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 8.842,60 ΙΙΙ. ΚΕΦΑΛΑΙΟ 7.784.915,50 IV ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ 1.355.577,42 V. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2016-30/06/2016 (Zηµίες) (384.735,04) ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 8.803.270,67 ΟΙ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 1

ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS BRIC ΜETOXIKO ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίµηση των µεριδίων των αµοιβαίων κεφαλαίων εξωτερικού που διαπραγµατεύονται σε ενεργό αγορά, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιµών κλεισίµατος της 30/06/2016. 2. Η αποτίµηση των µεριδίων των αµοιβαίων κεφαλαίων εξωτερικού που δεν διαπραγµατεύονται σε ενεργό αγορά, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει της καθαρής τιµής αυτων την 30/06/2016, εκτός των µεριδίων αµοιβαίου κεφαλαίου PICTET - RUSSIAN EQUITIES - I, που η αποτίµησή του, έγινε βάσει της καθαρής τιµής µεριδίου της 29/06/2016. 3. Οι δεδουλευµένοι τόκοι των καταθέσεων όψεως έως και την 30/06/2016, απεικονίζονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς και περιλαµβάνονται στα έσοδα της περιόδου 01/01/2016-30/06/2016. 4. Η µετατροπή των ξένων νοµισµάτων σε EUR έγινε µε βάση το δελτίο συναλλαγµατικών ισοτιµιών αναφοράς της BGN_BID (ώρα κλεισίµατος Χρηµατιστηρίου Νέας Υόρκης) του παρόχου πληροφόρησης Bloomberg της 30/06/2016. 5.Τα επί του Καθαρού Ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ποσοστά επενδύσεων σε οµίλους εταιρειών, δεν υπερβαίνουν τα επιτρεπόµενα επενδυτικά όρια σύµφωνα µε τις διατάξεις του αρ.61 παρ. 5,6 και 8 του Ν.4099/2012. 6. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Λοιποί Οργανισµοί Συλλογικών Επενδύσεων 137.344,34 137.344,34 Μερίδια Αµοιβαίων Κεφαλαίων (Ο.Σ.Ε.Κ.Α) 8.374.816,08 - - 8.374.816,08 Χρηµατικά ιαθέσιµα 289.262,59 - - 289.262,59 Απαιτήσεις 1.847,66 - - 1.847,66 8.803.270,67 - - 8.803.270,67 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που επιµετρήθηκαν βάσει δηµοσιευµένων τιµών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που επιµετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιµέτρησης µε χρήση δεδοµένων που έχουν παρατηρήσιµες τιµές στην Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που επιµετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιµέτρησης µε χρήση δεδοµένων που δεν έχουν παρατηρήσιµες τιµές στην αγορά. 7. Η σύνταξη της κατάστασης χρηµατοοικονοµικής θέσης (ισολογισµός) και της κατάστασης εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου πραγµατοποιήθηκε µε βάση τα υποδείγµατα του Νόµου 4308/2014, Παράρτηµα Β, κατά την κρίση της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας. 8. Με την Πράξη Νοµοθετικού Περιεχοµένου (ΠΝΠ) υπ αριθµόν 65/28.06.2015, η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιουλίου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας. Για το ίδιο χρονικό διάστηµα, το.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 715η/29.06.2015 συνεδρίαση του, αποφάσισε µεταξύ άλλων, να παραµείνει κλειστή η οργανωµένη Αγορά του Χρηµατιστηρίου Αθηνών και να ανασταλεί η µεταφορά κεφαλαίων κίνησης καθώς και η εξαγορά µεριδίων ΟΣΕΚΑ (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η αναστολή εξαγοράς µεριδίων ΟΣΕΚΑ άρθηκε µε την υπ αριθµόν 2/727/31.08.2015 απόφαση του.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Επιπροσθέτως, ως και την ηµεροµηνία δηµοσίευσης της Εξαµηνιαίας Έκθεσης ιαχείρισης του Αµοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αµοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύµατα, υπόκεινται στους περιορισµούς ανάληψης µετρητών και µεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύµφωνα µε τις οικείες διατάξεις περί περιορισµών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύµφωνα µε την υπ αριθµόν Γ ΟΠ 0001608 ΕΞ 2015/ 07.12.2015 απόφαση του Υπουργού Οικονοµικών «Άρση περιορισµών της Πράξης Νοµοθετικού Περιεχοµένου της 18.7.2015 (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωµένες αγορές επί χρηµατοπιστωτικών µέσων», επετράπη η απόκτηση µεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις µεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν µπορούν να µεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουµένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισµοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν σηµαντικά τη δραστηριότητα των αµοιβαίων κεφαλαίων. 9. Ο υπολογισµός του φόρου επί του Καθαρού Ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου έως 31 Μαΐου 2016 πραγµατοποιήθηκε σύµφωνα µε το άρθρο 103 παρ. 3 του Ν. 4099/2012. Για την περίοδο από 1 Ιουνίου έως 30 Ιουνίου 2016 ο υπολογισµός έγινε σύµφωνα µε το άρθρο 103 παρ. 3 του Ν. 4099/2012 όπως αυτός τροποποιήθηκε απο το άρθρο 48 παρ. 2 του Ν. 4389/2016. 2.ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) Ν.4099/2012 Μεταβιβάσιµοι Τίτλοι Μη Μεταβιβάσιµοι Τίτλοι Καταθέσεις σε Τράπεζες Λοιπά Περιουσιακά Στοιχεία καθαρών περιουσιακών στοιχείων Υποχρεώσεις Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων Αριθµός µονάδων(µεριδίων) σε κυκλοφορία Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά µονάδα(µερίδιο) Ανάλυση Χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάσιµοι Τίτλοι που διαπραγµατεύονται σε Χ.Α. 5. Μη Μεταβιβάσιµοι Τίτλοι 30/06/2016 31/12/2015 31/12/2014 137.344,34 190.996,05 257.685,82 8.374.816,08 9.384.193,89 9.930.144,34 289.262,59 216.941,11 351.778,55 1.847,66 4.220,68 1.796,99 8.803.270,67 9.796.351,73 10.541.405,70 (47.512,79) (39.638,17) (40.489,02) 8.755.757,88 9.756.713,56 10.500.916,68 992.761,598 1.123.804,742 1.182.601,256 8,8196 8,6819 8,8795 137.344,34 190.996,05 257.685,82 8.374.816,08 9.384.193,89 9.930.144,34 8.512.160,42 9.575.189,94 10.187.830,16 3.ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) Ν.4099/2012 Α. Κατάσταση αποτελεσµάτων περιόδου 01.01-30.06 30/06/2016 30/06/2015 30/06/2014 Εισόδηµα από Επενδύσεις Πρόσοδοι 6.773,87 13.122,24 18.832,76 Λοιπά Εισοδήµατα Κέρδη/Ζηµίες από αγοραπωλησίες κινητών αξιών/µέσων χρηµαταγοράς και πράξεων σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα (477.267,57) 2.766,95 (155.406,49) Έσοδα/Έξοδα από συναλλαγµατικές διαφορές 189.636,81 119.436,60 (6.041,61) Έσοδα/Έξοδα προηγούµενων χρήσεων (248,37) (13,37) (87,86) Έξοδα ιαχείρισης (84.203,09) (115.576,08) (112.680,66) Έξοδα Θεµατοφύλακα (6.315,23) (8.668,21) (8.451,05) Λοιπά Έξοδα και Φόροι (13.111,46) (10.576,70) (11.774,72) Καθαρό εισόδηµα περιόδου 01.01-30.06 (384.735,04) 491,43 (275.609,63) Β. Κατάσταση λοιπών µεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων Έκδοση νέων µεριδίων Εξαγορές µεριδίων ιαφορές επιµέτρησης επενδύσεων Λοιπές µεταβολές των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων περιόδου 01.01-30.06 416.445,35 1.661.963,59 617.371,19 (1.476.880,34) (2.079.451,21) (2.517.763,17) 444.214,35 1.377.387,88 723.625,77 (0,00) (7.260,41) 3.533,48 (616.220,64) 952.639,85 (1.173.232,73) µεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου 01.01-30.06 (1.000.955,68) 953.131,28 (1.448.842,36) µεταβολών περιόδου 01.07-31.12 (1.697.334,40) (844.965,04) Γενικό µεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) (1.000.955,68) (744.203,12) (2.293.807,40) 4. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΕΠΙ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ (ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ/ΜΗ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ) ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2016-30/06/2016 30/06/2016 31/12/2015 Ποσοστό % Κινητές Αξίες εξωτερικού εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά 137.344,34 190.996,05-28,09% Κινητές Αξίες εξωτερικού µη εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά 8.374.816,08 9.384.193,89-10,76% ΣΥΝΟΛΟ 8.512.160,42 9.575.189,94-11,10% ΟΙ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 2

ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS BRIC ΜETOXIKO 5. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙ ΙΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2016-30/06/2016 ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2015 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2016 έως 30/06/2016 Μείον: Εξαγορές Μεριδίων από 01/01/2016 έως 30/06/2016 Πλέον - Μείον: Αποτελέσµατα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα Μερίδια σε κυκλοφορία την 30/06/2016 Μερίδια Αξία Ευρώ 1.123.804,742 9.160.566,59 50.534,136 416.445,35 (181.577,280) (1.476.880,34) 0,000 315.216,10 992.761,598 7.784.915,50 6. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ / ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΤΗΝ 30/06/2016 Aξία κτήσεως Λοιπών Οργανισµών Συλλογικών Επενδύσεων την 30/06/2016 Τρέχουσα αξία Λοιπών Οργανισµών Συλλογικών Επενδύσεων την 30/06/2016 Υποτίµηση Επενδύσεων επί Λοιπών Οργανισµών Συλλογικών Επενδύσεων την 30/06/2016 Aξία κτήσεως Μεριδίων Αµοιβαίων Κεφαλαίων την 30/06/2016 Τρέχουσα αξία Μεριδίων Αµοιβαίων Κεφαλαίων την 30/06/2016 Ανατίµηση Επενδύσεων επί Μεριδίων Αµοιβαίων Κεφαλαίων (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) την 30/06/2016 Aξία κτήσεως Ξένων Νοµισµάτων την 30/06/2016 Τρέχουσα αξία Ξένων Νοµισµάτων την 30/06/2016 Ανατίµηση αξίας Ξένων Νοµισµάτων την 30/06/2016 ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ 239.935,92 137.344,34 (102.591,58) 6.917.279,02 8.374.816,08 1.457.537,06 39.747,46 40.379,40 631,94 1.355.577,42 7. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2016-30/06/2016 A. ΠΡΟΣΟ ΟΙ - Τόκοι 196,30 - Έσοδα µερισµάτων 2.892,99 - Επιστροφή αµοιβής διαχειρίσεως 3.684,58 6.773,87 Β. ΕΚΤΑKΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ - Συναλλαγµατικές διαφορές πιστωτικές 197.946,05 - Συναλλαγµατικές διαφορές χρεωστικές (8.309,24) 189.636,81 Γ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ - Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων 67.054,93 - Ζηµίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων (544.322,50) (477.267,57). ΕΞΟ Α ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ - Έξοδα προηγουµένων χρήσεων (248,37) (248,37) ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+ ) (281.105,26) ΠΛΕΟΝ: Έξοδα - Αµοιβή εταιρείας διαχειρίσεως (84.203,09) - Αµοιβή και προµήθειες θεµατοφύλακα (6.315,23) - Αµοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών λογιστών (738,00) - Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων (184,44) - Φόρος εισοδήµατος προσόδων (8.842,60) - Προµήθειες και λοιπά έξοδα (3.346,42) (103.629,78) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ (ΖΗΜΙΕΣ) (384.735,04) 8. ΜΕΡΙ ΙΑ / ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥ TΗΝ 30/06/2016 Καθαρό Ενεργητικό την 30/06/2016 8.755.757,88 Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/2016 992.761,598 Καθαρή Τιµή Μεριδίου την 30/06/2016 8,8196 9. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΕΡΙΟ ΩΝ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 Συνολική Αξία Καθαρού Ενεργητικού 9.756.713,56 10.500.916,68 12.794.724,08 Καθαρή τιµή µεριδίου 8,6819 8,8795 8,2715 10. ΣΧΕΣΗ ΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟ ΟΣΕΩΣ 01/01/2016-30/06/2016 1,26% Αθήναι 29 Αυγούστου 2016 Ο Θεµατοφύλακας ALPHA BANK Η Εταιρεία ιαχειρίσεως ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. Α. Ν. ΣΠΑΝΟΣ Α.Ν. ΑΡΟΤΣΙ ΟΥ Κ.Κ. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ ΟΙ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 3

KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάδα Τηλέφωνο: +30 210 60 62 100 Φαξ: +30 210 60 62 111 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη ιοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS BRIC ΜETOXIKO» Έκθεση Ελέγχου επί της Εξαμηνιαίας Έκθεσης ιαχείρισης Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε τη συνημμένη Εξαμηνιαία Έκθεση ιαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (η Έκθεση ιαχείρισης) «ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS BRIC ΜETOXIKO», της περιόδου από 1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2016, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «ιαχειρίστρια Εταιρεία» και περιέχει την αναλυτική περιουσιακή κατάσταση, την κατάσταση αποτελεσμάτων της περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ιαχείρισης Η ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Εξαμηνιαίας Έκθεσης ιαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 «Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα, συναφείς ρυθμίσεις και άλλες διατάξεις» και του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» καθώς και της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του ιοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης ιαχείρισης απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης ιαχείρισης, με βάση τον έλεγχό μας. ιενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα ιεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση ιαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές, Ελληνική Aνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρειών-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου. Με την επιφύλαξη κάθε δικαιώματος. Document Classification: KPMG Confidential Ορκωτοί Ελεγκτές ΓΕΜΗ 001352601000 www.kpmg.com/gr

Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά, τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις στην Έκθεση ιαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης ιαχείρισης, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες της ιαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση της Έκθεσης ιαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της ιαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης ιαχείρισης. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η συνημμένη Έκθεση ιαχείρισης, της περιόδου από 1 Ιανουαρίου μέχρι 30 Ιουνίου 2016, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του ιοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Θέματα Έμφασης Χωρίς να διατυπώνουμε επιφύλαξη στη γνώμη μας, εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: 1. Στη Σημείωση 7 της Έκθεσης ιαχείρισης όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. 2. Στη Σημείωση 8 της Έκθεση ιαχείρισης όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό/Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Αθήνα, 30 Αυγούστου 2016 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Αναστάσιος Κυριακούλης, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 39291 Document Classification: KPMG Confidential 2