ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΙΟΥΝΙΟΥ 2011 ALPHA ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΟΥΝΙΟΣ 2011

ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΙΟΥΝΙΟΥ 2011 ALPHA ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΟΥΝΙΟΣ 2011

ALPHA ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ALPHA ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Κοινή Απόφαση ΥΠ.ΕΘ.Ο. - Υ.Ο. 21241/Β/352/14.4.1990 ΦΕΚ 338/Β/31.5.1990 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2011 Περίοδος 01/01/2011-30/06/2011 (Άρθρο 28 Παρ.4 Ν.3283/04, ΦΕΚ 210Α/2.11.04) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΠΙΜΕΤΡΗΘΕΝΤΑ ΒΑΣΕΙ ΔΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΩΝ ΤΙΜΩΝ Α. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΕΔ-ΕΓΕΔ-ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Ενεργητικού % σε ΕUR σε EUR ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ HELLENIC REPUBLIC 11/03/1999 11/03/2019 5 % BLOOMBERG CCC+ 11.720 42,00000000 492.240,00 HELLENIC REPUBLIC 17/02/2009 20/03/2012 4.3 % ΗΔΑΤ CCC+ 33.000 85,70000000 2.828.100,00 HELLENIC REPUBLIC 02/03/2007 20/08/2012 4.1 % ΗΔΑΤ CCC+ 65.000 76,50000000 4.972.500,00 HELLENIC REPUBLIC 26/03/2008 20/08/2013 4 % ΗΔΑΤ CCC+ 40.000 66,00000000 2.640.000,00 HELLENIC REPUBLIC 07/04/2010 20/04/2017 5.9 % ΗΔΑΤ CCC+ 100.000 56,00000000 5.600.000,00 HELLENIC REPUBLIC 17/01/2003 20/05/2013 4.6 % ΗΔΑΤ CCC+ 90.000 70,00000000 6.300.000,00 HELLENIC REPUBLIC 13/05/2008 20/07/2018 4.6 % ΗΔΑΤ CCC+ 10.000 50,63100000 506.310,00 HELLENIC REPUBLIC 11/03/2009 19/07/2019 6 % ΗΔΑΤ CCC+ 275.000 54,81700000 15.074.675,00 HELLENIC REPUBLIC 11/03/2010 19/06/2020 6.25 % ΗΔΑΤ CCC+ 85.000 54,66000000 4.646.100,00 HELLENIC REPUBLIC 22/10/1999 22/10/2019 6.5 % ΗΔΑΤ CCC+ 260.000 56,37400000 14.657.240,00 HELLENIC REPUBLIC 10/11/2009 20/03/2026 5.3 % ΗΔΑΤ CCC+ 163.000 48,00000000 7.824.000,00 HELLENIC REPUBLIC 07/03/2005 20/09/2037 4.5 % ΗΔΑΤ CCC+ 14.000 43,50000000 609.000,00 HELLENIC REPUBLIC 06/02/2007 20/09/2040 4.6 % ΗΔΑΤ CCC+ 21.430 43,51000000 932.419,30 ΣΥΝΟΛΟ 67.082.584,30 78,93% ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ(FRN) HELLENIC REPUBLIC 11/02/2009 20/02/2013 3.352 % BLOOMBERG CCC+ 10.000 67,37600000 673.760,00 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 6ΜΗΝΟ EURIBOR +200BP ΣΥΝΟΛΟ 673.760,00 0,79% VARIABLE HELLENIC REPUBLIC 13/07/2005 13/07/2020 4.6808 % BLOOMBERG CCC+ 90.000 40,00000000 3.600.000,00 - ΚOYΠONI ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΗ ΔΙΑΦΟΡΑ 2ΕΤΩΝ &10ΕΤΩΝ SWAP HELLENIC REPUBLIC 19/04/2006 19/04/2021 2.631 % ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΠΙΜΕΤΡΗΣΗΣ BB- 30.000 38,55000000 1.156.500,00 RANGE ACCRUAL ΚOYΠONI ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΗ ΔΙΑΦΟΡΑ 2ΕΤΩΝ &10ΕΤΩΝ SWAP ΣΥΝΟΛΟ 4.756.500,00 5,60% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 72.512.844,30 85,32% Β. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ - TREASURY BILLS - ZERO COUPON ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ OTE PLC 21/11/2006 20/05/2016 4.625 % BLOOMBERG BΒ- 50.000 83,06500000 4.153.250,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ Εκδότης: OTE PLC TITAN GLOBAL FINANCE PLC 30/07/2009 30/07/2013 6.9 % BLOOMBERG BB- 6.500 96,75000000 628.875,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ Εκδότης: TITAN GLOBAL FINANCE PLC NATIONAL BANK GREECE SA 07/10/2009 07/10/2016 3.875 % BLOOMBERG BB 10.000 62,95500000 629.550,00 ΚΑΛΥΜΜΕΝΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ Εκδότης: ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ ΑΕ ΣΥΝΟΛΟ 5.411.675,00 6,37% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 5.411.675,00 6,37% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΠΙΜΕΤΡΗΘΕΝΤΩΝ ΒΑΣΕΙ ΔΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΩΝ ΤΙΜΩΝ 77.924.519,30 91,69% 1 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 77.924.519,30 91,69% ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ALPHA ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΙ. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΠΕΡΙΘΩΡΙΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGINS) 8.939,09 ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 8.939,09 0,01% ΙΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ Ξ.Ν Τιμή Ξ.Ν ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 1.009,62 ΣΕ USD 433,110 0,69189790 299,67 1.309,29 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.688.059,73 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 446,95 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 2.689.815,97 3,16% ΙV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - Δεδουλευμένοι τόκοι ομολόγων 4.369.003,77 -Διάφορα επιμεριζόμενα έξοδα 812,02 ΣΥΝΟΛΟ 4.369.815,79 5,14% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 84.993.090,15 100,00% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 136.632,88 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 62.866,29 ΙΙΙ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 127.782.602,16 IV ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ -42.318.618,96 V. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 1/1-30/6/2011 (Ζημίες ) -670.392,22 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 84.993.090,15 Σημειώσεις: 1.Η αποτίμηση των Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου που διαπραγματεύονται στο εσωτερικό έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος 30/06/2011 της ΗΔΑΤ. 2.Για την αποτίμηση του Ομολόγου Ελληνικού Δημοσίου HELLENIC REPUBLIC 11/02/2009 20/2/2013 3,352% (GR0512001356) η εταιρεία αποφάσισε να λάβει τιμή Bloomberg Generic Price, εκτιμώντας ότι αυτή αντικατοπτρίζει ορθότερα την εύλογη αξία του χρεογράφου. 3.Η αποτίμηση των ομολογιακών δανείων εσωτερικού και εξωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των δημοσιευμένων τιμών της 30/06/2011. 4.Το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων που αποτιμήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών σε ενεργό αγορά ανέρχονται σε 76.768.019,30 και αναλύεται σε επιμέρους κατηγορίες ως εξής: - Χρηματιστήριο (Exchange Market) 66.590.344,30 - Διαπραγματευτή (Broker) 10.177.675,00 5. Για την αποτίμηση του ομολόγου του Ελληνικού Δημοσίου διάρκειας 19/4/2006-19/4/2021 που έγινε βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά και ανέρχεται σε 1.156.500,00 σημειώνεται: Τεχνική επιμέτρησης Προεξόφληση ταμειακών ροών/αναφορά σε εύλογη αξία συναφούς μέσου Δεδομένα/εισροές: Παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά : 1. Μέσος όρος των option adjusted spread του Ο.Ε.Δ με λήξη 06/2020 και του Ο.Ε.Δ. 10/2022. 2. Μεταβλητότητα επιτοκίων (εξαγόμενη από τις τιμές αγοράς των συμβολαίων δικαιώματος προαίρεσης ανώτατου επιτοκίου και συμβολαίων δικαιώματος προαίρεσης αγοράς μίας υποκείμενης συμφωνίας ανταλλαγής επιτοκίου). Μεθοδολογία Υπολογισμός της τιμής που αντιστοιχεί σε συγκεκριμένο Discount Margin. Discount Margin= Επιτόκιο διατραπεζικής ευρωπαϊκής καμπύλης επιτοκίων + Risk premium To risk premium ισούται με το option adjusted spread των παραπάνω Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου. Χρησιμοποιήθηκε το Hull-White 2 παραμέτρων μοντέλο για την προσομοίωση του επιτοκίου. Ανάλυση ευαισθησίας τιμής Μεταβολή στο option adjusted spread +10% +5% +1% -1% -5% -10% Καινούρια τιμή 35,30 36,88 38,21 38,95 40,37 42,23 6.Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολογιακών Δανείων εσωτερικού - εξωτερικού (μείον οι τόκοι που καταβλήθηκαν για την αγορά τους) περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου 1/1-30/06/2011 και απεικονίζονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς του Ενεργητικού. 7. Στις καταθέσεις προθεσμίας συμπεριλαμβάνονται και οι δεδουλευμένοι τόκοι έως 30/06/2011, οι οποίοι έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα της περιόδου 1/1 30/06/2011. 8. Η μετατροπή των ξένων νομίσματων σε EUR έγινε με βάση το δελτίο συναλλαγματικών ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 30/06/2011 9. Ως πιστοληπτική διαβάθμιση των ομολόγων εσωτερικού και εξωτερικού λήφθηκε η σύνθεση (composite) των δεικτών των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, όπως αυτή δημοσιεύεται στη διεθνώς αναγνωρισμένη πηγή πληροφόρησης Bloomberg. Όπου δεν υπάρχει σύνθεση δεικτών ως πιστοληπτική διαβάθμιση λήφθηκε κατά σειρά αυτή των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, με ανάλογη προσαρμογή σε μορφή σύνθεσης (composite) Bloomberg. 10. Οι επενδύσεις του χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς, οι οποίες εμπίπτουν στις διατάξεις της παρ. 8του άρθρου 22 του Ν. 3283/2004, την 30/06/2011 αναλύονται κατά όμιλο ως εξής: ALPHA BANK Διαθέσιμα - καταθέσεις 3,17% Σύνολο 3,17% 2 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ALPHA ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2011-30/06/2011 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Μερίδια Αξία Ευρώ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2010 14.411.291,869 137.126.305,72 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2011 έως 30/06/2011 283.703,784 1.993.049,06 Μείον: Εξαγορές Μεριδίων από 01/01/2011 έως 30/06/2011-1.108.710,995-7.640.652,48 Μείον:Αποτελέσματα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα -3.696.100,14 Μερίδια σε κυκλοφορία την 30/06/2011 13.586.284,658 127.782.602,16 127.782.602,16 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ -Τόκοι 3.821.091,80 Σύνολο 3.821.091,80 Β. ΕΚΤΑKΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ -Συναλλαγματικές διαφορές χρεωστικές 0,01 Σύνολο 0,01 Γ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ -Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων 179.103,71 -Ζημίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων -4.081.485,10 Σύνολο -3.902.381,39 Δ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ -Έσοδα προηγουμένων χρήσεων 9,48 -Έξοδα προηγουμένων χρήσεων -357,50 Σύνολο -348,02 ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+Δ) -81.637,60 ΠΛΕΟΝ: Έξοδα -Έξοδα κτήσεως προσόδων -Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων Σύνολο -562.393,87-26.360,75-588.754,62 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ(ΖΗΜΙΕΣ) -670.392,22-670.392,22 ΙΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 30/06/2011 84.993.090,15 Ενεργητικό σε τιμές κτήσης την 30/06/2011 127.311.709,11-42.318.618,96 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 30/06/2011(ΜΕΡΙΔΙΑ 13.586.284,658 x 6,2411) 84.793.590,98 3. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥMΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ 1/1/-30/6/2011 0,946% 4. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ 2010 (Αποφ. Ε.Κ. 8/335/06.04.2005 άρθρο 4) 1,110% Αθήναι, 28 Ιουλίου 2011 Ο Θεματοφύλακας ALPHA BANK Η Εταιρεία Διαχειρίσεως ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α.Δ. ΜΑΚΟΣ K.K.ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.ΕΜ. ΠΑΤΡΟΥΔΑΚΗ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 3 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάς ΑΡΜΑΕ 29527/01AT/B/93/162/96 Telephone Τηλ: +30 210 60 62 100 Fax Φαξ: +30 210 60 62 111 Internet www.kpmg.gr e-mail postmaster@kpmg.gr Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη Διοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ», οι οποίες αποτελούνται από τον ισολογισμό, την κατάσταση αποτελεσμάτων και τις επεξηγηματικές σημειώσεις που συνιστούν σύμφωνα με τον ν. 3283/2004 την «Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως», της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2011. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» έχει την ευθύνη για την κατάρτιση αυτών των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με το πλαίσιο που καθορίζει ο ν. 3283/2004, σε συνδυασμό με την Κανονιστική Πράξη 6/9 της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, οφειλόμενη είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, οφειλόμενης είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ, Ελληνική Άνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρείων-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου.

ABCD Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να παράσχουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι οικονομικές καταστάσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» για την περίοδο που έληξε την 30 Ιουνίου 2011 είναι καταρτισμένες, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύμφωνα με το πλαίσιο που καθορίζει ο ν. 3283/2004, σε συνδυασμό με την Κανονιστική Πράξη 6/9 της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 10 Αυγούστου 2011 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. AM ΣΟΕΛ 114 Νικόλαος Βουνισέας, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 18701 2