ΠΡΟΣ : Μέλη και Θεματοφύλακες του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου ΑΠΟ : Γενικό Διευθυντή Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου ΘΕΜΑ : Δημιουργία Νέας υποκατηγορίας στη Μη Ρυθμιζόμενη Αγορά του Χρηματιστηρίου (Νεοαναπτυσσόμενων Εταιρειών Αγορά). ΗΜΕΡ. : 9 Σεπτεμβρίου, 2015 ΑΡ. ΕΓΚ. : 14-2015, 09-2015 Αγαπητοί Κύριοι, Θα θέλαμε να σας ενημερώσουμε ότι το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου (ΧΑΚ), μετά από ενδιαφέρον που έχει επιδειχθεί από σημαντικό αριθμό αλλοδαπών εκδοτών για εισαγωγή τους στο ΧΑΚ, προτίθεται να δημιουργήσει νέα υπο-κατηγορία αγοράς στη Νεοαναπτυσσόμενων Εταιρειών Αγορά του, η οποία ως γνωστό λειτουργεί ως Πολυμερής Μηχανισμός Διαπραγμάτευσης βάσει των περί Επενδυτικών Υπηρεσιών και Δραστηριοτήτων και Ρυθμιζόμενων Αγορών Νόμων. Το κύριο χαρακτηριστικό της Αγοράς αυτής είναι ότι οι εκδότες που εισάγονται σ αυτή δεν θα παραδίδουν το μητρώο τους στο Κεντρικό Αποθετήριο και Κεντρικό Μητρώο Αξιών (ΚΑΜ) του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου και η εκκαθάριση και διακανονισμός των συναλλαγών δεν θα εκτελείται από το Χρηματιστήριο. Επίσης αναφέρουμε ότι η διαπραγμάτευση των συγκεκριμένων προς εισαγωγή αξιών στην Αγορά αυτή, θα γίνεται σε Αγγλική Στερλίνα. Λόγω των χαρακτηριστικών της Αγοράς, θα δημιουργηθεί νέα αγορά στο σύστημα διαπραγμάτευσης. Συνεπεία των πιο πάνω έχουν ετοιμαστεί προσθήκες και αλλαγές στις Κανονιστικές Αποφάσεις του Χρηματιστηρίου και συγκεκριμένα: 1. Έχει ετοιμαστεί νέα Κανονιστική Απόφαση βάσει των άρθρων 22(2) και 32(3) των περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμων αναφορικά με την Εκκαθάριση και τον Χρηματικό Διακανονισμό Συναλλαγών που καταρτίζονται στην Αγορά Νεοαναπτυσσόμενων Εταιρειών, για Εκδότες των οποίων το Μητρώο δεν τηρείται από το Κεντρικό Αποθετήριο / Μητρώο. 1
2. Τροποποίηση στις Κανονιστικές Αποφάσεις του Συμβουλίου του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου αναφορικά με τις Αγορές του Χρηματιστηρίου 379/2014 (ως έχει τροποποιηθεί). 3. Τροποποίηση στους Κανόνες Συναλλαγών (ΚΔΠ 409/2006 ως έχουν τροποποιηθεί). 4. Τροποποίηση στην Κανονιστική Απόφαση αναφορικά με την Εκκαθάριση Συναλλαγών Επί Κινητών Αξιών σε Λογιστική Μορφή (ΚΔΠ 450/2014). Οι προτεινόμενες αλλαγές επισυνάπτονται. Οι πιο πάνω Κανονιστικές Αποφάσεις έχουν εγκριθεί από το Συμβούλιο του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου και έχουν αποσταλεί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για την έγκριση / γνώμη της. Αναφέρουμε πρόσθετα ότι θα γίνουν οι απαραίτητες αλλαγές στα συστήματα διαπραγμάτευσης ΟΑΣΗΣ και Κεντρικού Αποθετηρίου / Μητρώου ΣΑΤ, για τα οποία θα ενημερωθείτε προσεχώς σε περισσότερη λεπτομέρεια. Είμαστε όπως πάντοτε στη διάθεση σας για οποιεσδήποτε διευκρινήσεις τυχόν χρειαστείτε. Με εκτίμηση Νώντας Κλ. Μεταξάς Γενικός Διευθυντής Εσωκλ. 2
28.8.2015 ΟΙ ΠΕΡΙ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟΥ ΑΞΙΩΝ ΚΥΠΡΟΥ ΝΟΜΟΙ ΤΟΥ 1996 ΕΩΣ 2012 Το Συμβούλιο του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου ενασκώντας τις εξουσίες του με βάση το άρθρο 22(2) και 32 των περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμων του 1996 έως 2012, με την έγκριση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, εκδίδει την παρούσα Κανονιστική Απόφαση αναφορικά με την Εκκαθάριση και τον Χρηματικό Διακανονισμό Συναλλαγών που καταρτίζονται στην Αγορά Νεοαναπτυσσόμενων Εταιρειών για Εκδότες των οποίων το Μητρώο δεν τηρείται από το Κεντρικό Αποθετήριο Μητρώο, η οποία θα αναφέρεται εφεξής ως ο "Κανονισμός". ΜΕΡΟΣ Ι ΕΙΣΑΓΩΓΙΚΕΣ ΔΙΑΤΑΞΕΙΣ 1.1. Στον Κανονισμό αυτό εκτός αν από το κείμενο προκύπτει άλλως πως: "Αγορά" σημαίνει οποιανδήποτε μη ρυθμιζόμενη/οργανωμένη αγορά του Χρηματιστηρίου στην οποία διαπραγματεύονται αξίες εκδοτών των οποίων το Μητρώο δεν τηρείται από το ΚΑΜ "ΚΑΜ" σημαίνει τα Κεντρικό Αποθετήριο και Κεντρικό Μητρώο Αξιών. "Φορέας Εκκαθάρισης" σημαίνει το αποθετήριο ή το σύστημα διακανονισμού ή τον θεματοφύλακα ή άλλη οντότητα που έχει άδεια να προσφέρει υπηρεσίες εκκαθάρισης συναλλαγών και ο οποίος ανέλαβε να προσφέρει τέτοιες υπηρεσίες για συγκεκριμένο εκδότη Αγοράς "Μέλος Αγοράς" σημαίνει το Μέλος του ΧΑΚ το οποίο συμμετέχει στο σύστημα διαπραγμάτευσης της Αγοράς, προς διενέργεια συναλλαγών
1.2. Όροι που δεν καθορίζονται διαφορετικά στον Κανονισμό αυτό έχουν την έννοια που αποδίδεται σ αυτούς από τον Νόμο. ΜΕΡΟΣ 2 ΔΙΑΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ 2.1. Συναλλαγές αξιών που καταρτίζονται στην Αγορά, θα πρέπει να διακανονίζονται όπως στην συνέχεια προβλέπεται. 2.2. Τα Μέλη της Αγοράς πριν την κατάθεση εντολής αγοράς ή πώλησης θα πρέπει να γνωρίζουν τον φορέα εκκαθάρισης που θα εκκαθαρίσει την συναλλαγή, τους όρους όπως και τις προϋποθέσεις που θέτει, για να είναι δυνατή η εκκαθάριση της επικείμενης συναλλαγής, ανταποκρινόμενοι σε οποιανδήποτε προϋπόθεση απαιτείται, πριν την κατάθεση εντολής. 2.3. Ο διακανονισμός των συναλλαγών που καταρτίζονται στην Αγορά, θα διενεργείται πριν την πάροδο δύο εργασίμων ημερών, μετά την ημερομηνία συναλλαγής (Τ+2). 2.4. Αμέσως μετά το τέλος κάθε χρηματιστηριακής συνεδρίασης, το Χρηματιστήριο θα εφοδιάζει ηλεκτρονικά, τον Φορέα Εκκαθάρισης, με τα στοιχεία των συναλλαγών που έχουν καταρτισθεί κατά την διάρκεια της χρηματιστηριακής συνεδρίας. 2.5. Ο Φορέας Εκκαθάρισης, πριν την πάροδο, δύο εργάσιμων ημερών, από την ημερομηνία διακανονισμού οποιασδήποτε συναλλαγής, θα επιβεβαιώνει ηλεκτρονικά στην αρμόδια υπηρεσία του Χρηματιστηρίου για τον διακανονισμό των καταρτισθέντων συναλλαγών, αναφέροντας τυχόν συναλλαγές που δεν έχουν διακανονισθεί και τον λόγο μή ολοκλήρωσης των στην έκταση που είναι γνωστός σε αυτόν.
ΜΕΡΟΣ 3 ΥΠΕΡΗΜΕΡΙΑ 3.1. Σε περίπτωση μη ολοκλήρωσης ή μη εμπρόθεσμης ολοκλήρωσης συναλλαγής, η οποία οφείλεται σε οποιοδήποτε από τα συναλλαγέντα Μέλη, το υπαίτιο της παράλειψης Μέλος ή και τα δύο εμπλεκόμενα Μέλη, εάν η παράλειψη οφείλεται και στους δύο, θα υπόκεινται στις υπό του Νόμου προβλεπόμενες κυρώσεις, κατόπιν απόφασης του Διευθυντή, όπως στο άρθρο 22, εδάφιο (5) προνοείται. 3.2. Ο Διευθυντής δύναται να συνδυάσει οποιεσδήποτε από τις προβλεπόμενες εξουσίες του και επιπρόσθετα να ενεργήσει κατά τρόπο που ο ίδιος θεωρεί πρόσφορο, για να καταστεί δυνατή η ολοκλήρωση της συναλλαγής, εάν τούτο είναι δυνατό. 3.3. Ο Διευθυντής ή το Χρηματιστήριο, ουδεμία ευθύνη θα έχει έναντι οποιουδήποτε τρίτου, ο οποίος επηρεάζεται από την παράλειψη ολοκλήρωσης της συναλλαγής ή του υπαίτιου Μέλους, για οποιαδήποτε ζημιά ή απώλεια τυχόν υποστούν, συνεπεία της παράλειψης ή σχετικά με την άσκηση ή τη μη άσκηση των εξουσιών που ο Κανονισμός αυτός ή ο Νόμος προβλέπει. ΜΕΡΟΣ 4 ΕΥΘΥΝΕΣ ΕΚΔΟΤΗ 4.1. Κάθε εισηγμένος εκδότης αξιών της Αγοράς, οφείλει να διατηρεί, ανανεώνει πριν την λήξη της και κοινοποιεί στο Χρηματιστήριο, την εκάστοτε ισχύουσα συμφωνία του με τον Φορέα Εκκαθάρισης, που έχει την ευθύνη εκκαθάρισης των συναλλαγών που καταρτίζονται για τις αξίες του, ενημερώνοντας το Χρηματιστήριο για οποιαδήποτε τυχόν αλλαγή ή τροποποίηση της, τουλάχιστο δεκαπέντε ημέρες πριν αυτή τεθεί σε εφαρμογή.
4.2. Η προαναφερόμενη συμφωνία δέον όπως ρητά καθορίζει: (α) Υποχρέωση του Φορέα Εκκαθάρισης να ανταποκρίνεται εμπρόθεσμα και χωρίς την διεκδίκηση οποιασδήποτε αμοιβής, στις υποχρεώσεις προς το Χρηματιστήριο, που ο Κανονισμός προβλέπει. (β) Τους όρους, προϋποθέσεις, τις διαδικασίες και τα τέλη που απαιτούνται, για να είναι δυνατή η εκκαθάριση της συναλλαγής, με την αναγνώριση στον αγοραστή ότι κατέχει τις αξίες που αφορά η συναλλαγή και την απόδοση στο μέλος που ενήργησε για τον πωλητή του προβλεπόμενου τιμήματος. 4.3. Κάθε εισηγμένος εκδότης αξιών της Αγοράς, οφείλει να επιβεβαιώνει ότι ο Φορέας Εκκαθάρισης, με τον οποίο έχει συμβληθεί, τηρεί και ανταποκρίνεται προς τις υποχρεώσεις που οι παρόντες Κανόνες προβλέπουν και μεριμνά για την άμεση αντικατάσταση του, εάν αυτός δεν ανταποκρίνεται ή έχει ανακληθεί η άδεια του για παροχή τέτοιας φύσεως υπηρεσιών.
28.8.2015 ΚΑΝΟΝΙΣΤΙΚΗ ΑΓΟΡΩΝ (ΚΔΠ 379/2014) - Αντικατάσταση της υποπαραγράφου (β) της παραγράφου 2.1.2 από την ακόλουθη νέα υποπαράγραφο: (β) Μη Ρυθμιζόμενες/Οργανωμένες αγορές Νεοαναπτυσσόμενων Εταιρειών Αγορά (Ν.Ε.Α) Νεοαναπτυσσόμενων Εταιρειών Αγορά για Εκδότες των οποίων το Μητρώο δεν τηρείται από το ΚΑΜ - Αντικατάσταση της υποπαραγράφου (β) της παραγράφου 2.1.3 από την ακόλουθη νέα υποπαράγραφο: (β) Μη Ρυθμιζόμενες/Οργανωμένες αγορές Αγορά Ομολογιών Νεοαναπτυσσόμενων Εταιρειών για Εκδότες των οποίων το Μητρώο δεν τηρείται από το ΚΑΜ. - Την προσθήκη στην υποπαράγραφο (λ) της παραγράφου 3.1.1. της φράσης "όπου αυτό εφαρμόζεται" μετά την φράση "Αποθετήριο και Μητρώο". - Αντικατάσταση της λέξης "στην" με την λέξη "σε" στην πρώτη γραμμή της παραγράφου 3.9.1. - Την προσθήκη στην παράγραφο 3.9.1. της ακόλουθης νέας υποπαραγράφου: (δ) Προκειμένου περί εκδότη του οποίου το Μητρώο δεν θα τηρείται από το ΚΑΜ εφ όσον εξασφαλίσει και διατηρεί υπηρεσίες φορέα ο οποίος θα αναλάβει την εκκαθάριση των συναλλαγών. - Την προσθήκη στην παράγραφο 3.10.1. της ακόλουθης νέας παραγράφου: 1
Προκειμένου περί εκδότη του οποίου το Μητρώο δεν θα τηρείται από το ΚΑΜ επιπρόσθετα των προαναφερόμενων προϋποθέσεων θα απαιτείται η εξασφάλιση και διατήρηση υπηρεσιών φορέα ο οποίος θα αναλάβει την εκκαθάριση των συναλλαγών. - Την προσθήκη της ακόλουθης νέας υποπαραγράφου στην παράγραφο 4.1.3.1.: (στ) Προκειμένου περί εκδότη του οποίου το Μητρώο δεν θα τηρείται από το ΚΑΜ, επιπρόσθετα των προαναφερόμενων θα πρέπει να υποβάλει: (i) (ii) (iii) Τα στοιχεία του φορέα εκκαθάρισης που θα αναλάβει την εκκαθάριση των συναλλαγών στις αξίες του. Αντίγραφο της σχετικής σύμβασης που έχει συνάψει ή προτίθεται να συνάψει με τον φορέα εκκαθάρισης. Έκθεσης που θα περιγράφει τους όρους, προϋποθέσεις, τα τέλη και άλλες λεπτομέρειες που θα απαιτούνται για την εκκαθάριση των συναλλαγών του. - Την προσθήκη της ακόλουθης νέας υποπαραγράφου στην παράγραφο 4.1.3.9. Προκειμένου περί Αγοράς Νεοαναπτυσσόμενων Εταιρειών για Εκδότες των οποίων το Μητρώο δεν τηρείται από το ΚΑΜ η επίσημη ανακοίνωση αναφέρει επίσης συνοπτικά πληροφόρηση για την διαδικασία εκκαθάρισης και το τυχόν νόμισμα στο οποίο θα καταρτίζονται οι συναλλαγές εάν αυτό δεν θα είναι το Ευρώ. - Την προσθήκη στην παράγραφο 5.1.1.1. της ακόλουθης νέας υποπαραγράφου: (ε) Προκειμένου περί εκδότη του οποίου το Μητρώο δεν θα τηρείται από το ΚΑΜ, εφ όσον εξασφαλίζει και διατηρεί υπηρεσίες φορέα ο οποίος θα αναλάβει την εκκαθάριση των συναλλαγών. 2
- Αντικατάσταση της λέξης "στην" με την λέξη "σε", στην πρώτη γραμμή της παραγράφου 5.3.7.1. - Την προσθήκη της ακόλουθης νέας υποπαραγράφου στην παράγραφο 5.3.7.1.: (δ) Προκειμένου περί εκδότη του οποίου το Μητρώο δεν θα τηρείται από το ΚΑΜ οφείλουν να μεριμνούν για την άμεση ενημέρωση του Χρηματιστηρίου, για οποιαδήποτε εξέλιξη αφορά ή επηρεάζει την σχέση των ή τους όρους που διέπουν την συμφωνία των, με τον φορέα εκκαθάρισης των συναλλαγών στις αξίες των, κοινοποιώντας οποιαδήποτε τροποποίηση ή ανανέωση ή νέα σύμβαση συνάπτουν με αυτόν. 3
28.8.2015 ΚΑΝΟΝΕΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΗΣ 1. Τη διαγραφή στην παράγραφο 2.4.1 της παραγράφου «Τύπος Λογαριασμού» 2. Στην παράγραφο 4.6.1 (α) να διαγραφεί η φράση «Παράλληλη Αγορά / Αγορά Επενδυτικών Οργανισμών». 3. Την προσθήκη στην παράγραφο 4.6.1 της ακόλουθης νέας υποπαραγράφου: (γ) Προκειμένου περί αξιών Αγοράς Νεοαναπτυσσόμενων Εταιρειών για Εκδότες των οποίων δεν τηρείται από το ΚΑΜ το Μητρώο, η διαπραγμάτευση θα γίνεται σύμφωνα με τα προβλεπόμενα στην υποπαράγραφο (α) ή (β) του παρόντος Κανόνα ανάλογα της περίπτωσης, πλην όμως τα Μέλη, πριν την κατάθεση οποιασδήποτε εντολής θα πρέπει να μεριμνούν για την προετοιμασία και ανταπόκριση των, σε οποιοδήποτε όρο ή προϋπόθεση ο Φορέας που θα εκκαθαρίσει την συναλλαγή θέτει, ώστε να είναι σε θέση να τελειώσουν την συναλλαγή, εντός των προβλεπόμενων χρονικών ορίων. Νοείται ότι εντολές για αξίες των οποίων το ΚΑΜ δεν τηρεί το Μητρώο και των οποίων η εκκαθάριση δεν θα γίνει σύμφωνα με τον Κανονισμό Εκκαθάρισης Συναλλαγών επί Κινητών Αξιών σε Λογιστική Μορφή, δεν θα υπόκεινται στις προϋποθέσεις που προβλέπονται για τις υπόλοιπες εντολές για σκοπούς εκκαθάρισης, ούτε θα έχουν στοιχεία τα οποία απαιτούνται για τον ίδιο λόγο.
28.8.2015 ΚΔΠ 450/14 Η πρώτη παράγραφος υπό τον τίτλο Πεδίο Εφαρμογής του Κανονισμού να αντικατασταθεί από την ακόλουθη νέα παράγραφο: "Ο παρών Κανονισμός και οποιαδήποτε τυχόν τροποποίηση του, από την ημερομηνία εφαρμογής του, δεν θα εφαρμόζεται αναφορικά με την εκκαθάριση συναλλαγών αναφορικά προς αξίες οι οποίες δεν είναι καταχωρημένες στο Κεντρικό Αποθετήριο και Κεντρικό Μητρώο Αξιών και θα δεσμεύει, όπως εκάστοτε ισχύει, τα πρόσωπα και τους φορείς που εμπλέκονται στην εκκαθάριση και τον διακανονισμό των ρυθμιζόμενων από αυτόν συναλλαγών και εν γένει τα πρόσωπα στα οποία αφορά ο Κανονισμός σύμφωνα με τα προβλεπόμενα στο νόμο.