ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ 2008 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΙΕΘΝΗ ΠΡΟΤΥΠΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ( ΠΧΑ) Βεβαιώνεται ότι οι συνηµµένες Εταιρικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε την 27 η Μαρτίου 2009 και έχουν δηµοσιοποιηθεί µε την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση www.eltrak.gr Επισηµαίνεται ότι τα δηµοσιευθέντα στον τύπο συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη ορισµένα γενικά οικονοµικά στοιχεία αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωµένη εικόνα της οικονοµικής θέσης και των αποτελεσµάτων της Εταιρίας και του Οµίλου, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ). Επίσης επισηµαίνεται ότι, χάριν απλοποίησης, στα δηµοσιευθέντα στον τύπο συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία έχουν γίνει ορισµένες συµπτύξεις κονδυλίων.
ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ I. ΈΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ 2 II. ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 4 III. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 7 A. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ 2008 7 B. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΤΗΣ 31ης ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2008 8 Γ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΧΡΗΣΗΣ 9. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΧΡΗΣΗΣ 10 Ε. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΤΗΣΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 11 1. ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗΣ 11 2. ΒΑΣΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗΣ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 11 3. ΒΑΣΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ 19 4. ΟΜΗ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΚΑΙ ΜΕΘΟ ΟΣ ΕΝΟΠΟΙΗΣΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ 27 5. ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΥΚΛΟΥ ΕΡΓΑΣΙΩΝ 27 6. ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΟΣΤΟΥΣ ΠΩΛΗΘΕΝΤΩΝ 27 7. ΚΟΣΤΟΣ ΜΙΣΘΟ ΟΣΙΑΣ 27 8. ΑΡΙΘΜΟΣ ΑΠΑΣΧΟΛΟΥΜΕΝΟΥ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ 27 9. ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ 27 10. ΕΞΟ Α ΙΟΙΚΗΣΗΣ ΚΑΙ ΙΑΘΕΣΗΣ 28 11. ΛΟΙΠΑ ΕΣΟ Α / (ΕΞΟ Α) 28 12. ΚΑΘΑΡΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΕΣΟ Α/(ΕΞΟ Α) 28 13. ΦΟΡΟΙ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ 29 14. ΑΝΕΛΕΚΤΕΣ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΑ ΧΡΗΣΕΙΣ 30 15. ΚΕΡ Η ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ 31 16. ΕΝΣΩΜΑΤΕΣ ΑΚΙΝΗΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ 31 17. ΑΝΑΛΥΣΗ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ 32 18. ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ 33 19. ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ 33 20. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ 34 21. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 35 22. ΤΑΚΤΙΚΟ, ΑΦΟΡΟΛΟΓΗΤΑ ΚΑΙ ΕΙ ΙΚΑ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ 35 23. ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ 36 24. ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΑ ΑΝΕΙΑ 36 25. ΑΠΟΖΗΜΙΩΣΕΙΣ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΛΟΓΩ ΑΠΟΧΩΡΗΣΗΣ 37 26. ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 38 27. ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΑ ΑΝΕΙΑ 38 28. Ε ΟΥΛΕΥΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 39 29. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ 39 30. ΕΝ ΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 40 31. ΣΚΟΠΟΙ ΚΑΙ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΙΝ ΥΝΩΝ 41 32. ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ΑΝΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ 43 33. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ 44 34. ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ 44 1
I. Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της ΕΛΤΡΕΚΚΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΕΙΣΑΓΩΓΗΣ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΑΣ ΕΙ ΩΝ ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΟΥ, ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΥ ΣΥΝΕΡΓΕΙΩΝ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΙ ΩΝ Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της ΕΛΤΡΕΚΚΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΕΙΣΑΓΩΓΗΣ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΑΣ ΕΙ ΩΝ ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΟΥ, ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΥ ΣΥΝΕΡΓΕΙΩΝ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΙ ΩΝ (η Εταιρεία), καθώς και τις ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της Εταιρείας και των θυγατρικών της (ο Όµιλος) που αποτελούνται από τον εταιρικό και ενοποιηµένο ισολογισµό της 31 ης εκεµβρίου 2008, και τις καταστάσεις αποτελεσµάτων, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή καθώς και περίληψη των σηµαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηµατικές σηµειώσεις. Ευθύνη ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η ιοίκηση της Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει σχεδιασµό, εφαρµογή και διατήρηση συστήµατος εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση οικονοµικών καταστάσεων, απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει επίσης την επιλογή και εφαρµογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και τη διενέργεια λογιστικών εκτιµήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή ική µας ευθύνη είναι η έκφραση γνώµης επί αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων, µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχο σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συµµόρφωσή µας µε τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασµό και διενέργεια του ελέγχου µας, µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το κατά πόσο οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαµβάνουν την εκτίµηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίµηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαµβάνει υπόψη το σύστηµα εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας του συστήµατος εσωτερικού ελέγχου της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρµόστηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη ιοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της γνώµης µας. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική κατάσταση της Εταιρείας και του Οµίλου κατά την 31 η εκεµβρίου 2008, τη χρηµατοοικονοµική τους επίδοση και τις 2
Ταµειακές τους Ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί άλλων νοµικών θεµάτων Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζοµένων από τα άρθρα 43 α, 107 και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Παλαιό Φάληρο, 7 Απριλίου 2009 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Σωτήριος Κωνσταντίνου Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 13671 3
II. ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΕΛΤΡEKKA A.E. ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 2008 ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΚΑΙ ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΕΛΤΡEKKA Α.Ε. Κυρίες και κύριοι Μέτοχοι, Έχουµε την τιµή να σας υποβάλλουµε για έγκριση, σύµφωνα µε τον νόµο και το καταστατικό της Εταιρίας, τις Οικονοµικές Καταστάσεις της Εταιρίας καθώς και τις Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις του Οµίλου ΕΛΤΡEKKA A.E. για τη χρήση 2008, οι οποίες έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς όπως έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και να σας εκθέσουµε τα ακόλουθα, σχετικά µε τη δραστηριότητα της Εταιρίας κατά τη διάρκεια της χρήσεως, την οικονοµική της θέση και την προβλεπόµενη από το ιοικητικό Συµβούλιο πορεία της στις αµέσως επόµενες χρήσεις. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΘΕΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Τα βασικά στοιχεία των Οικονοµικών Καταστάσεων του Οµίλου καθώς και οι λογιστικές αρχές που εφαρµόζει ο Όµιλος περιγράφονται αναλυτικά στις σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων που αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων Οικονοµικών Καταστάσεων. Η ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε. δηµοσιεύει και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις που περιλαµβάνουν εκτός της µητρικής ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε. και τις οικονοµικές καταστάσεις των θυγατρικών της ΤΣΟΛΗΣ AD Α.Ε., ΙΝΤΕΞΑ Α.Ε. και ΛΟΥΚΑΣ ΣΕΡΒΙΣ ΕΛΛΑΣ Α.Ε. Μέσα στο 2008 ολοκληρώθηκε η εκκαθάριση της θυγατρικής ΙΑΝΟΜΗ Α.Ε., η οποία βρισκόταν σε αδράνεια από τον Νοέµβριο του 2003, όταν η δραστηριότητά της απορροφήθηκε από τη µητρική Εταιρία. Η λύση της Εταιρίας ουδεµία επίδραση άσκησε στα οικονοµικά µεγέθη του Οµίλου. Το 2008 οι ενοποιηµένες πωλήσεις παρουσίασαν άνοδο και ανήλθαν σε 25.002 έναντι 23.070 της προηγούµενης χρήσης. Τα ενοποιηµένα κέρδη προ φόρων τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) ανήλθαν σε 638 έναντι 1.045 την χρήση 2007 και τα ενοποιηµένα κέρδη προ φόρων και τόκων (ΕΒΙΤ) ανήλθαν στα 468 από 947 το 2007. Ο Όµιλος παρουσιάζει χρηµατοοικονοµική σταθερότητα. Το µεγαλύτερο µέρος του τραπεζικού δανεισµού αφορά κοινά οµολογιακά δάνεια που εκδόθηκαν το εκέµβριο του 2005 και διατέθηκαν σε οµάδα τραπεζών. Μέσα στο 2008 το µεγαλύτερο µέρος του αντληθέντος δανεισµού χρησιµοποιήθηκε για την ολοκλήρωση του νέου κτιρίου στην Ελευσίνα. Η ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε. για το 2008 εµφανίζει ζηµιές προ φόρων -476, σε ενοποιηµένη βάση, έναντι κερδών ύψους 235 της προηγούµενης χρήσης. Αυτό οφείλεται κυρίως στον αυξηµένο δανεισµό, για την ολοκλήρωση του νέου κτιρίου, καθώς επίσης και στα έκτακτα έξοδα µεταφοράς των κεντρικών εγκαταστάσεων της Εταιρίας στο νέο κτίριο. Στη συνέχεια για πληρέστερη πληροφόρηση για τη χρήση 2008, παρουσιάζονται δείκτες που αφορούν την εξέλιξη των οικονοµικών µεγεθών του Οµίλου και της Εταιρίας: 4
ROA (Return on Total Assets) «Αποδοτικότητα συνολικής επένδυσης»: Ο δείκτης διαιρεί τα κέρδη προ φόρων και χρηµατοοικονοµικών αποτελεσµάτων της Εταιρίας µε τα συνολικό ενεργητικό και ανήλθε σε 1,6%. Debt to Equity «Σύνολο υποχρεώσεων προς Ίδια Κεφάλαια»: Ο δείκτης διαιρεί τις Συνολικές Υποχρεώσεις προς τα Ίδια Κεφάλαια, ανήλθε σε 5,98 σε ενοποιηµένο επίπεδο. ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝ ΥΝΩΝ Παράγοντες Χρηµατοοικονοµικού Κινδύνου Ο όµιλος εκτίθεται σε χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους όπως µεταβολές στα επιτόκια, πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας και κίνδυνο εύλογης αξίας από µεταβολές επιτοκίων. Υπάρχει πρόγραµµα διαχείρισης κινδύνων, µε το οποίο επιδιώκεται ο περιορισµός τυχόν αρνητικών επιδράσεων στα αποτελέσµατα και την περιουσιακή διάρθρωση του οµίλου. Συναλλαγµατικός Κίνδυνος Οι συναλλαγές του Οµίλου είναι σχεδόν στο σύνολό τους σε Ευρώ και συνεπώς ο συναλλαγµατικός κίνδυνος στον οποίο εκτίθεται είναι πολύ περιορισµένος. Πιστωτικός Κίνδυνος & Κίνδυνος Ρευστότητας Η Εταιρία δεν έχει σηµαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου. Οι χονδρικές πωλήσεις γίνονται κατόπιν ελέγχου της φερεγγυότητας του πελάτη. Ο κίνδυνος ρευστότητας διατηρείται σε χαµηλά επίπεδα, διατηρώντας επαρκή διαθέσιµα και άµεσα ρευστοποιήσιµα χρεόγραφα και τραπεζικά πιστωτικά όρια. Κίνδυνος Επιτοκίων Οι µακροπρόθεσµες και βραχυπρόθεσµες χρηµατοδοτήσεις είναι µε κυµαινόµενο ποσοστό επιτοκίου, συνεπώς η Εταιρία είναι εκτεθειµένη στις µεταβολές της αγοράς του επιτοκίου όσον αφορά τον τραπεζικό δανεισµό της. Η πολιτική του Οµίλου είναι να ελαχιστοποιεί την έκθεση του στο κίνδυνο ταµειακών ροών επιτοκίου όταν ο κίνδυνος αυτός αξιολογείται ως σηµαντικός. Όπως και στο προηγούµενο έτος τα λοιπά χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία ενεργητικού και οι λοιπές χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις έχουν σταθερά ποσοστά. Σηµαντικά Γεγονότα µετά την Λήξη της Χρήσης εν υπάρχουν µεταγενέστερα της 31 ης εκεµβρίου 2008 γεγονότα τα οποία θα µπορούσαν να επηρεάσουν ουσιωδώς την οικονοµική θέση ή τα αποτελέσµατα της Εταιρίας και του Οµίλου για την χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, ή γεγονότα τα οποία θα έπρεπε να γνωστοποιηθούν στις οικονοµικές καταστάσεις. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΓΙΑ ΤΟ 2009 Μέσα στο 2008 ολοκληρώθηκε η κατασκευή εγκαταστάσεων διακίνησης εµπορευµάτων, από την ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε., στην Ελευσίνα Αττικής, σε οικόπεδο που ανήκει στην ΤΕΧΝΟΚΑΡ ΑΒΕΕ, και το οποίο έχει παραχωρηθεί στην ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε. µε µακροχρόνιο µισθωτήριο συµβόλαιο. Η κατασκευή ολοκληρώθηκε το φθινόπωρο του 2008, και βρίσκεται από τότε σε πλήρη λειτουργία. Το κόστος κατασκευής ανήλθε σε 6.161, από το οποίο, ποσό 3.454 καταβλήθηκε µέσα στο 2008. Η επένδυση αυτή έχει υπαχθεί στις διατάξεις του αναπτυξιακού νόµου 3299/2004. Το ποσό της επιδότησης που έχει εγκριθεί υπερβαίνει το 1.100 και αναµένεται να εισπραχθεί µέσα στην τρέχουσα χρήση, µετά την ολοκλήρωση των προβλεποµένων από το νόµο διαδικασιών. 5
Οι νέες αυτές εγκαταστάσεις αυξάνουν την αποτελεσµατικότητα στη διακίνηση των εµπορευµάτων και δίνουν τη δυνατότητα στην Εταιρία να διευρύνει την γκάµα των εµπορευµάτων που διακινεί. Για το λόγο αυτό, στο 2009, παρά την αρνητική οικονοµική συγκυρία, οι πωλήσεις της Εταιρίας φαίνεται πως θα κινηθούν ανοδικά. ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗ Στο σύγχρονο επιχειρηµατικό περιβάλλον, η αξία µιας επιχείρησης αποτελεί µια από τις σηµαντικότερες παραµέτρους που συµβάλλουν στην αναπτυξιακή πορεία της, καθώς επιδρά καταλυτικά στην εµπιστοσύνη που λαµβάνει η τελευταία από την αγορά. Αποσκοπώντας στη µεγιστοποίηση της αξίας αυτής προς όφελος των µετόχων και των ενδιαφεροµένων µερών, η Εταιρική ιακυβέρνηση ενέχει καταλυτικό ρόλο στον Όµιλο, καταλαµβάνοντας σηµαντική θέση στο πλαίσιο λειτουργίας της επιχείρησης. Η ορθή, συνεπής και υπεύθυνη Εταιρική ιακυβέρνηση διέπει την καθηµερινή πρακτική του Οµίλου σε όλες τις εκφάνσεις της, καθώς και τις σχέσεις µεταξύ των µετόχων, της ιοίκησης και όλων όσων επηρεάζονται από τη λειτουργία της επιχείρησης ανθρώπινο δυναµικό, πελάτες, προµηθευτές, συνεργάτες κ.τ.λ., σε όλους του τοµείς δραστηριοποίησης της ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε.. Αυτό επιτυγχάνεται µέσα από την ανάπτυξη και υιοθέτηση αρχών σύµφωνων µε τη σχετική εγχώρια νοµοθεσία, διατάξεις και κανονισµούς, και µε βέλτιστες πρακτικές και ελεγκτικά πρότυπα της διεθνούς επιχειρηµατικής και οικονοµικής κοινότητας, διατηρώντας, σε κάθε περίπτωση, την απαραίτητη ευελιξία για προσαρµογή σε νέες συνθήκες και εξελίξεις. Με προσήλωση στο στόχο της διαφάνειας και της αποδοτικότητας στη διαχείριση του οργανισµού, ο Όµιλος διαθέτει σήµερα ένα οργανωµένο σύστηµα Εταιρικής ιακυβέρνησης αναφορικά, τόσο µε τη σύνθεση και τον καθορισµό σαφών αρµοδιοτήτων για το ιοικητικό Συµβούλιο και τις επιµέρους Επιτροπές και ιευθύνσεις, όσο και µε εταιρικές διαδικασίες σε όλους τους άξονες των δραστηριοτήτων του. Αναλυτικά, σύµφωνα µε τη σχετική νοµοθεσία, οι αρχές της Εταιρικής ιακυβέρνησης καθορίζουν : Τη σύσταση του ιοικητικού Συµβουλίου Το σεβασµό και προστασία των µετόχων, καθώς και όσων βρίσκονται σε αλληλεπίδραση µε την Εταιρία Το συνεχή εντοπισµό και εξάλειψη των εγγενών επιχειρηµατικών κινδύνων Την εγκυρότητα της διακινούµενης πληροφορίας Αθήνα, 27 Μαρτίου 2009 Η Αντιπρόεδρος & /νων Σύµβουλος του.σ. Νατάσα Γεωργ. Κόβα-Νείς 6
III. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ A. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ 2008 Ο Όµιλος Η Εταιρεία 1/1-31/12 1/1-31/12 1/1-31/12 1/1-31/12 Σηµειώσεις 2008 2007 2008 2007 ΕΣΟ Α: Καθαρές πωλήσεις 5 25.002 23.070 24.998 23.061 Κόστος πωλήσεων 6 (18.668) (17.218) (18.668) (17.229) Μεικτό κέρδος 6.334 5.852 6.330 5.832 Έξοδα διοίκησης και διάθεσης 10 (6.060) (5.069) (6.050) (5.050) Λοιπά έσοδα/(έξοδα) 11 194 164 140 112 Καθαρά χρηµατοοικονοµικά έσοδα 12 10 59 3 56 Καθαρά χρηµατοοικονοµικά έξοδα 12 (954) (771) (927) (746) ΚΕΡ Η ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ (476) 235 (504) 204 Φόροι εισοδήµατος 13 (152) (65) (80) (56) ΚΑΘΑΡΟ ΚΕΡ ΟΣ /(ΖΗΜΙΑ) (628) 170 (584) 148 Αποδιδόµενο σε: Μετόχους της µητρικής εταιρείας (628) 170 (584) 148 ικαιώµατα µειοψηφίας - - - - (628) 170 (584) 148 Κέρδη µετά από φόρους ανα µετοχή - βασικά (σε ) 15 (3,02) 0,82 (2,81) 0,71 Μέσος σταθµικός αριθµός µετοχών, βασικός 15 207.830 207.830 207.830 207.830 Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων 7
B. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΤΗΣ 31ης ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2008 Ο Όµιλος Η Εταιρεία 31 εκεµβρίου 31 εκεµβρίου 31 εκεµβρίου 31 εκεµβρίου Σηµειώσεις 2008 2007 2008 2007 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μακροπρόθεσµο ενεργητικό Ενσώµατα πάγια στοιχεία 16 8.503 4.681 6.849 3.011 Συµµετοχές σε θυγατρικές εταιρείες 17 - - 2.221 2.259 Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 198 211 196 208 Αναβαλλόµενοι φόροι εισοδήµατος 13 - - 105 124 Σύνολο µακροπρόθεσµου ενεργητικού 8.701 4.892 9.371 5.602 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέµατα 18 8.827 6.089 8.827 6.089 Εµπορικές απαιτήσεις 19 10.278 8.796 10.253 8.768 Προκαταβολές και λοιπές απαιτήσεις 19 796 1.037 747 981 Χρηµατικά διαθέσιµα 20 864 737 737 612 Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού 20.765 16.659 20.564 16.450 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 29.466 21.551 29.935 22.052 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους της µητρικής Μετοχικό κεφάλαιο 21 6.110 6.110 6.110 6.110 Αποτελέσµατα εις νέον (2.045) (1.417) (2.601) (2.017) Τακτικό, αφορολόγητα και ειδικά αποθεµατικά 22 158 158 158 158 4.223 4.851 3.667 4.251 ικαιώµατα µειοψηφίας - - - - Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 4.223 4.851 3.667 4.251 Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Μακροπρόθεσµα δάνεια 24 7.988 8.330 7.988 8.330 Προβλέψεις για αποζηµίωση προσωπικού 25 426 392 426 392 Αναβαλλόµενοι φόροι εισοδήµατος 13 62 45 - - Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 2 2 2 2 Σύνολο µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων 8.478 8.769 8.416 8.724 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Εµπορικές υποχρεώσεις 26 5.100 2.731 6.663 4.302 Βραχυπρόθεσµα δάνεια 27 9.661 3.406 9.210 3.005 Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις πληρωτέες την επόµενη χρήση 24 1.219 1.105 1.219 1.105 Φόροι πληρωτέοι - 349-347 εδουλευµένες και λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 28 785 340 760 318 Σύνολο βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων 16.765 7.931 17.852 9.077 ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ΚΑΙ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ 29.466 21.551 29.935 22.052 Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων 8
Γ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΧΡΗΣΗΣ Ο Όµιλος Τακτικό, αφορολόγητα, Μετοχικό και ειδικά Αποτελέσµατα κεφάλαιο αποθεµατικά εις νέον Σύνολο ιδίων κεφαλαίων Υπόλοιπο, 1 Ιανουαρίου 2008 6.110 158 (1.417) 4.851 Κέρδη για το έτος - - (628) (628) Συνολικά αναγνωρισµένα έσοδα και έξοδα για το 2008 - - (628) (628) Υπόλοιπο, 31 εκεµβρίου 2008 6.110 158 (2.045) 4.223 Η Εταιρεία Τακτικό, αφορολόγητα, Μετοχικό και ειδικά Αποτελέσµατα κεφάλαιο αποθεµατικά εις νέον Σύνολο ιδίων κεφαλαίων Υπόλοιπο, 1 Ιανουαρίου 2008 6.110 158 (2.017) 4.251 Κέρδη για το έτος - - (584) (584) Συνολικά αναγνωρισµένα έσοδα και έξοδα για το 2008 - - (584) (584) Υπόλοιπο, 31 εκεµβρίου 2008 6.110 158 (2.601) 3.667 Ο Όµιλος Τακτικό, αφορολόγητα, Μετοχικό και ειδικά Αποτελέσµατα κεφάλαιο αποθεµατικά εις νέον Σύνολο Υπόλοιπο, 1 Ιανουαρίου 2007 6.110 158 (1.587) 4.681 Ζηµιά για το έτος - - 170 170 Συνολικά αναγνωρισµένα έσοδα και έξοδα για το 2007 - - 170 170 Υπόλοιπο, 31 εκεµβρίου 2007 6.110 158 (1.417) 4.851 Η Εταιρεία Τακτικό, αφορολόγητα, Μετοχικό και ειδικά Αποτελέσµατα κεφάλαιο αποθεµατικά εις νέον Σύνολο ιδίων κεφαλαίων Υπόλοιπο, 1 Ιανουαρίου 2007 6.110 158 (2.165) 4.103 Κέρδη για το έτος - - 148 148 Συνολικά αναγνωρισµένα έσοδα και έξοδα για το 2007 - - 148 148 Υπόλοιπο, 31 εκεµβρίου 2007 6.110 158 (2.017) 4.251 Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων 9
. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΧΡΗΣΗΣ Ο Όµιλος Η Εταιρεία 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες: Κέρδη προ φόρων (476) 235 (504) 204 Πλέον/µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις 170 98 152 82 Προβλέψεις 140 115 140 115 Αποτελέσµατα ( έσοδα, έξοδα, κέρδη, ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας - - 38 23 Πιστωτικοί τόκοι και συναφή έσοδα (10) (59) (3) (56) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα 954 771 927 746 Πλέον/µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: (Αύξηση)/Μείωση Αποθέµατα (2.738) 45 (2.738) 57 Εµπορικές απαιτήσεις (1.588) (204) (1.591) (220) Προκαταβολές και λοιπές απαιτήσεις 241 (353) 233 (353) Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 13 11 31 (2) Αύξηση/(Μείωση) Εµπορικές υποχρεώσεις 2.369 963 2.361 924 εδουλευµένες και λοιπές υποχρεώσεις 19 54 71 76 Μείον: Τόκοι πληρωθέντες (954) (771) (927) (746) Καταβεβληµένοι φόροι (58) (153) (56) (129) (α) Σύνολο εισροών από λειτουργικές δραστηριότητες (1.918) 752 (1.866) 721 Ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες: Αγορά ενσώµατων & άυλων παγίων στοιχείων (3.995) (2.795) (3.992) (2.795) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσωµάτων και άϋλων στοιχείων 3 6 3 6 Τόκοι εισπραχθέντες 10 59 3 56 (β) Σύνολο εκροών από επενδυτικές δραστηριότητες (3.982) (2.730) (3.986) (2.733) Ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες: Εισπράξεις από εκδοθέντα/αντληθέντα δάνεια 6.027-5.977 - Εξοφλήσεις δανείων - (57) - (10) (γ) Σύνολο εισροών/(εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες 6.027 (57) 5.977 (10) Καθαρή αύξηση στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα χρήσης (α)+(β)+(γ) 127 (2.035) 125 (2.022) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης χρήσης 737 2.772 612 2.634 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης χρήσης 864 737 737 612 Οι συνοδευτικές σηµειώσειςαποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων 10
Ε. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΤΗΣΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 1. ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗΣ Η «ΕΛΤΡΕΚΚΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΙΣΑΓΩΓΗΣ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΑΣ ΕΙ ΩΝ ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΟΥ, ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΥ ΣΥΝΕΡΓΕΙΩΝ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΙ ΩΝ» µε διακριτικό τίτλο «ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε.» λειτουργεί ως Ανώνυµος Εταιρία από το 1998 (ΦΕΚ 6710/21.08.1998) και υπόκειται στο ΚΝ 2190/1920 περί Ανωνύµων Εταιριών. Είναι εγγεγραµµένη στο Μητρώο Ανωνύµων Εταιριών µε αριθµό µητρώoυ 41051/01ΑΤ/Β/98/232. Η διάρκεια της Εταιρίας είναι 50ετής, λήγει το 2048 και η έδρα της βρίσκεται στο ήµο Κηφισιάς Αττικής, οδός Θηβαΐδoς 15 και Κoρvηλίoυ, 145 64 Νέα Κηφισιά. Σκοπός της Εταιρίας είναι: α) Η εισαγωγή, πώληση και αντιπροσώπευση κάθε είδους οχήµατος, µοτοσυκλέτας, ανταλλακτικών, εξαρτηµάτων και αξεσουάρ αυτών, την ίδρυση και λειτουργία αυτοκινήτων ή καταστηµάτων πωλήσεως αυτοκινήτων, µοτοσυκλετών, ανταλλακτικών, εξαρτηµάτων και αξεσουάρ αυτών, καθώς και η εισαγωγή πώληση µηχανολογικού εξοπλισµού και βιοµηχανικών ειδών κατάλληλων για συνεργεία αυτοκινήτων. β) Η Εταιρία µπορεί να αναπτύξει οποιαδήποτε άλλη εµπορική δραστηριότητα ή να συµµετάσχει σε υφιστάµενες ή συσταθησόµενες επιχειρήσεις, κοινοπραξίες ή εταιρείες κάθε µορφής, που επιδιώκουν είτε ίδιους είτε διάφορους µε την Εταιρία σκοπούς. Η µετοχική σύνθεση της Εταιρίας έχει ως εξής: Μέτοχος Ποσοστό ΕΛΤΡΑΚ Α.Ε. 50% AUTOHELLAS ΑΤΕΕ 50% Οι µετοχές και των δύο µετόχων είναι εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. 2. ΒΑΣΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗΣ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 2.1 Βάση σύνταξης των Οικονοµικών Καταστάσεων: Οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας και του Οµίλου έχουν συνταχτεί σύµφωνα µε την αρχή του ιστορικού κόστους και είναι σύµφωνες µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) όπως αυτά έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Ερµηνείας Προτύπων και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. 2.2 Έγκριση των Οικονοµικών Καταστάσεων: Το ιοικητικό Συµβούλιο της ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε ενέκρινε τις απλές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις για την χρήση που έληξε την 31 η εκεµβρίου 2008, στις 27 Μαρτίου 2009. Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις τελούν υπό την έγκριση της Γενικής Συνέλευσης των µετόχων. 2.3 Χρήση Εκτιµήσεων: Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΑ απαιτεί όπως η διοίκηση προβαίνει στην διενέργεια εκτιµήσεων και υποθέσεων που επηρεάζουν τα ποσά των στοιχείων του ενεργητικού και παθητικού την γνωστοποίηση ενδεχόµενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία των οικονοµικών καταστάσεων καθώς και τα ποσά των εσόδων και εξόδων κατά την διάρκεια της χρήσεως. Τα πραγµατικά αποτελέσµατα ενδέχεται να διαφέρουν από αυτές τις εκτιµήσεις. Οι εκτιµήσεις και οι κρίσεις βασίζονται στην εµπειρία του παρελθόντος και σε άλλους 11
παράγοντες, συµπεριλαµβανοµένων και των προσδοκιών για µελλοντικά γεγονότα τα οποία θεωρούνται λογικά στις συγκεκριµένες συνθήκες, ενώ επαναξιολογούνται συνεχώς µε την χρησιµοποίηση όλων των διαθέσιµων πληροφοριών. Κρίσεις Οι βασικές κρίσεις που πραγµατοποιεί η διοίκηση του Οµίλου (εκτός των κρίσεων που συνδέονται µε εκτιµήσεις οι οποίες παρουσιάζονται στη συνέχεια) και που έχουν την σηµαντικότερη επίδραση στα ποσά που αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις κυρίως σχετίζονται µε: Αποθέµατα Τα αποθέµατα αποτιµώνται στη χαµηλότερη τιµή µεταξύ του ιστορικού κόστους και της καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας. Για την εκτίµηση της καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας, η διοίκηση λαµβάνει υπ όψιν την πιο αξιόπιστη απόδειξη η οποία είναι διαθέσιµη τη στιγµή που πραγµατοποιείται η εκτίµηση. Η δραστηριότητα της υπόκειται σε σηµαντικές τεχνολογικές εξελίξεις γεγονός που προκαλεί σηµαντική µεταβολή στις τιµές. Εκτιµήσεις και υποθέσεις Συγκεκριµένα ποσά τα οποία περιλαµβάνονται ή επηρεάζουν τις οικονοµικές µας καταστάσεις καθώς και τις σχετικές γνωστοποιήσεις εκτιµώνται, απαιτώντας από εµάς να σχηµατίζουµε υποθέσεις σχετικά µε αξίες ή συνθήκες οι οποίες δεν είναι δυνατόν να είναι γνωστές µε βεβαιότητα κατά την περίοδο σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων. Μία λογιστική εκτίµηση θεωρείται σηµαντική όταν είναι σηµαντική για την εικόνα της οικονοµικής κατάστασης της Εταιρίας και τα αποτελέσµατα και απαιτεί τις πιο δύσκολες, υποκειµενικές ή περίπλοκες κρίσεις της διοίκησης, συχνά ως αποτέλεσµα της ανάγκης για σχηµατισµό εκτιµήσεων σχετικά µε την επίδραση υποθέσεων οι οποίες είναι αβέβαιες. Ο όµιλος αξιολογεί τέτοιες εκτιµήσεις σε συνεχή βάση, βασιζόµενος στα αποτελέσµατα του παρελθόντος και στην εµπειρία, σε συσκέψεις µε ειδικούς, σε τάσεις και σε άλλες µεθόδους οι οποίες θεωρούνται λογικές στις συγκεκριµένες συνθήκες, όπως επίσης και τις προβλέψεις µας σχετικά µε το πώς αυτά ενδέχεται να αλλάξουν στο µέλλον. Στη Σηµείωση 3, Σύνοψη των σηµαντικών λογιστικών πολιτικών, αναφέρονται οι λογιστικές πολιτικές οι οποίες έχουν επιλεγεί από αποδεκτές εναλλακτικές. Εκτίµηση αποµείωσης Ο όµιλος ελέγχει ετησίως την υπάρχουσα υπεραξία για τυχόν αποµείωση και ερευνά τα γεγονότα ή τις συνθήκες που καθιστούν πιθανή την ύπαρξη αποµείωσης, όπως για παράδειγµα µια σηµαντική δυσµενής αλλαγή στο εταιρικό κλίµα ή µια απόφαση για πώληση ή διάθεση µιας µονάδας ή ενός λειτουργικού τοµέα. Ο καθορισµός της ύπαρξης αποµείωσης απαιτεί την αποτίµηση της αντίστοιχης µονάδας, η οποία εκτιµάται χρησιµοποιώντας τη µέθοδο της προεξόφλησης των ταµειακών ροών. Όταν υπάρχει η διαθέσιµη πληροφόρηση χρησιµοποιείται και η µέθοδος των πολλαπλάσιων συντελεστών (multiples) της αγοράς προκειµένου να διασταυρωθούν τα αποτελέσµατα που έχουν προκύψει από την µέθοδο των προεξοφληµένων ταµειακών ροών. Κατά την εφαρµογή αυτής της µεθοδολογίας, βασιζόµαστε σε µια σειρά από παράγοντες, στους οποίους περιλαµβάνονται τα πραγµατικά λειτουργικά αποτελέσµατα, µελλοντικά εταιρικά σχέδια, οικονοµικές προεκτάσεις καθώς και δεδοµένα της αγοράς (στατιστικά και µη). 12
Εάν από αυτή την ανάλυση προκύπτει ανάγκη για αποµείωση της υπεραξίας, η µέτρηση της αποµείωσης απαιτεί εκτίµηση της εύλογης αξίας για κάθε αναγνωριζόµενο ενσώµατο ή περιουσιακό στοιχείο. Σε αυτή την περίπτωση, χρησιµοποιείται η προσέγγιση των ταµειακών ροών η οποία αναφέρεται παραπάνω από ανεξάρτητους εκτιµητές, όπου κρίνεται κατάλληλο. Επιπλέον ετησίως ελέγχονται για τυχόν αποµείωση άλλα αναγνωριζόµενα άυλα περιουσιακά στοιχεία µε καθορισµένες ωφέλιµες ζωές και υποκείµενα σε απόσβεση συγκρίνοντας τη λογιστική αξία µε το άθροισµα των µη προεξοφληµένων ταµειακών ροών που αναµένεται να δηµιουργηθούν από το περιουσιακό στοιχείο. Ελέγχονται τα άυλα περιουσιακά στοιχεία µε αόριστες ωφέλιµες ζωές ετησίως χρησιµοποιώντας µια µέθοδο εύλογης αξίας όπως τις προεξοφληµένες ταµειακές ροές. Ο όµιλος ετησίως ελέγχει για αποµείωση της υπεραξίας, σύµφωνα µε τη λογιστική πολιτική όπως αναφέρεται στη Σηµείωση 3.7. Τα ανακτήσιµα ποσά των µονάδων δηµιουργίας ταµειακών ροών έχουν καθοριστεί βασιζόµενα σε υπολογισµούς της αξίας χρήσης. Αυτοί οι υπολογισµοί απαιτούν τη χρήση εκτιµήσεων. Φόροι εισοδήµατος Ο όµιλος υπόκειται σε φόρο εισοδήµατος από διάφορες φορολογικές αρχές. Για τον καθορισµό των προβλέψεων για φόρους εισοδήµατος απαιτούνται σηµαντικές εκτιµήσεις. Υπάρχουν πολλές συναλλαγές και υπολογισµοί για τους οποίους ο ακριβής καθορισµός του φόρου είναι αβέβαιος κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών της επιχείρησης. Ο όµιλος αναγνωρίζει υποχρεώσεις για αναµενόµενα θέµατα φορολογικού ελέγχου βασιζόµενος σε εκτιµήσεις για το ποσό των επιπλέον φόρων που ενδεχοµένως θα οφείλονται. Όταν το τελικό αποτέλεσµα από τους φόρους των υποθέσεων αυτών, διαφέρει από το ποσό το οποίο είχε αρχικά αναγνωρισθεί στις οικονοµικές καταστάσεις, οι διαφορές επιδρούν στο φόρο εισοδήµατος και στις προβλέψεις για αναβαλλόµενη φορολογία της περιόδου κατά την οποία τα ποσά αυτά οριστικοποιούνται. Προβλέψεις Οι επισφαλείς λογαριασµοί απεικονίζονται µε τα ποσά τα οποία είναι πιθανόν να ανακτηθούν. Οι εκτιµήσεις για τα ποσά που αναµένεται να ανακτηθούν προκύπτουν κατόπιν ανάλυσης καθώς και από την εµπειρία του Οµίλου σχετικά µε την πιθανότητα επισφαλειών των πελατών. Μόλις γίνει γνωστό ότι ένας συγκεκριµένος λογαριασµός υπόκειται σε µεγαλύτερο κίνδυνο του συνήθους πιστωτικού κινδύνου (π.χ. χαµηλή πιστοληπτική ικανότητα του πελάτη, διαφωνία σχετικά µε την ύπαρξη ή το ποσό της απαίτησης, κτλ.), ο λογαριασµός αναλύεται και κατόπιν καταγράφεται ως επισφάλεια εάν οι συνθήκες υποδηλώνουν ότι η απαίτηση είναι ανείσπρακτη. Οι σωρευµένες διαγραφές απαιτήσεων ανέρχονταν στο ποσό των 56 στις 31 εκεµβρίου 2008 και 9 στις 31 εκεµβρίου 2007. Ενδεχόµενα γεγονότα Ο όµιλος εµπλέκεται σε δικαστικές διεκδικήσεις και αποζηµιώσεις κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών του. Η διοίκηση κρίνει ότι οποιοιδήποτε διακανονισµοί δε θα επηρέαζαν σηµαντικά την οικονοµική θέση του οµίλου στις 31 εκεµβρίου 2008. Παρόλα αυτά, ο καθορισµός των ενδεχόµενων υποχρεώσεων που σχετίζονται µε τις δικαστικές διεκδικήσεις και τις απαιτήσεις είναι µια πολύπλοκη διαδικασία που περιλαµβάνει κρίσεις σχετικά µε τις πιθανές συνέπειες και τις διερµηνείες σχετικά µε τους νόµους και τους κανονισµούς. Μεταβολές στις κρίσεις ή στις διερµηνείες είναι πιθανό να οδηγήσουν σε µια αύξηση ή µια µείωση των ενδεχόµενων υποχρεώσεων του οµίλου στο µέλλον. Ωφέλιµη ζωή αποσβέσιµων στοιχείων 13
Η διοίκηση της Εταιρίας εξετάζει τις ωφέλιµες ζωές των αποσβεσίµων στοιχείων σε κάθε χρήση. Την 31η εκεµβρίου 2008 η διοίκηση της Εταιρίας εκτιµά ότι οι ωφέλιµες ζωές αντιπροσωπεύουν την αναµενόµενη χρησιµότητα των στοιχείων του ενεργητικού. Τα αναπόσβεστα υπόλοιπα αναλύονται στη Σηµειώση 16. Τα πραγµατοποιηθέντα αποτελέσµατα, ωστόσο, είναι πιθανό να διαφέρουν λόγω τεχνικής βαθµιαίας απαξίωσης, κυρίως όσον αφορά το λογισµικό και το µηχανογραφικό εξοπλισµό. 2.4 ΝΕΑ ΛΟΓΙΣΤΙΚΑ ΠΡΟΤΥΠΑ ΚΑΙ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΕΙΣ (2.4.1.) Πρότυπα, τροποποιήσεις και διερµηνείες σε ήδη υπάρχοντα πρότυπα τα οποία έχουν τεθεί σε ισχύ και δεν έχουν εφαρµογή στην Εταιρία: Τα ακόλουθα νέα Πρότυπα και Αναθεωρήσεις Προτύπων αλλά και οι ακόλουθες διερµηνείες για τα υπάρχοντα πρότυπα έχουν δηµοσιευθεί, τα οποία όµως δεν είναι υποχρεωτικά για τις παρουσιαζόµενες οικονοµικές καταστάσεις και τις οποίες ο όµιλος δεν έχει προγενέστερα υιοθετήσει: Ε ΠΧΑ 11 : ΠΧΑ 2 - Συναλλαγές Συµµετοχικών Τίτλων της Ίδιας Επιχείρησης ή Επιχειρήσεων του Ίδιου Οµίλου Η Ε ΠΧΑ 11 παρέχει οδηγίες για το εάν οι συµφωνίες παροχών που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών θα πρέπει να θεωρούνται πληρωµές µε µετρητά ή µε συµµετοχικούς τίτλους στις οικονοµικές καταστάσεις της επιχείρησης. Αυτή είναι µία σηµαντική διάκριση καθώς υπάρχουν σηµαντικές διαφορές στους απαιτούµενους λογιστικούς χειρισµούς. Για παράδειγµα, οι πληρωµές µε µετρητά αποτιµώνται στην εύλογη αξία σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού. Αντιθέτως, στις πληρωµές µε συµµετοχικούς τίτλους η εύλογη αξία προσδιορίζεται κατά την ηµεροµηνία της παροχής και αναγνωρίζεται στην περίοδο που η σχετική υπηρεσία παρέχεται. Παρόλο που η Ε ΠΧΑ 11 επικεντρώνεται σε πληρωµές στο προσωπικό βασιζόµενες σε συµµετοχικούς τίτλους η λογική της µπορεί να εφαρµοστεί και σε άλλες παρόµοιες συναλλαγές µε προµηθευτές αγαθών και υπηρεσιών. Οι οντότητες οφείλουν να εφαρµόζουν την παρούσα ιερµηνεία για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την 1η Μαρτίου 2007, ή µεταγενέστερα. Επιτρέπεται η εφαρµογή πριν από την ηµεροµηνία αυτή. Εάν µία οντότητα εφαρµόζει την παρούσα διερµηνεία για µία περίοδο η οποία αρχίζει πριν από την 1η Μαρτίου 2007, πρέπει να το γνωστοποιήσει. Ε ΠΧΑ 12: Συµφωνίες για Παραχώρηση ικαιώµατος Παροχής Υπηρεσιών Η Ε ΠΧΑ 12 παρέχει οδηγίες για τον λογιστικό χειρισµό συµφωνιών στις οποίες (i) µία οντότητα του δηµοσίου τοµέα (ο «παραχωρητής») χορηγεί συµβάσεις για την παροχή δηµοσίων υπηρεσιών σε επιτηδευµατίες του ιδιωτικού τοµέα («διαχειριστές των παραχωρήσεων») και (ii) αυτές οι υπηρεσίες που παρέχονται προϋποθέτουν τη χρήση της υποδοµής από τον διαχειριστή της παραχώρησης (ιδιωτική επιχείρηση). Η Ε ΠΧΑ 12 δεν καλύπτει όλα τα είδη υπηρεσιών παραχώρησης. Εφαρµόζεται µόνο για συµφωνίες µεταξύ δηµοσίου και ιδιωτικού τοµέα στις οποίες ο διαχειριστής χρησιµοποιεί την υποδοµή. εν καλύπτει, λοιπόν, συµβάσεις εκχώρησης µεταξύ επιχειρήσεων του ιδιωτικού τοµέα. Ο Οδηγός Εφαρµογής της Ε ΠΧΑ 12 ξεκαθαρίζει ότι αυτές οι ρυθµιστικές αρχές ή ο έλεγχος της υπηρεσίας δεν προϋποθέτουν ο παραχωρητής να έχει πλήρη έλεγχο της τιµολόγησης ή του τρόπου χρήσης της υποδοµής. Γι αυτό τον λόγο υποκειµενική κρίση απαιτείται για ορισµένες περιπτώσεις προκειµένου να προσδιοριστεί αν εντάσσονται στον σκοπό της ιερµηνείας. Συµφωνίες που δεν εντάσσονται στον σκοπό της Ε ΠΧΑ 12 θα πρέπει να χειρίζονται σύµφωνα µε τα υπόλοιπα ΠΧΑ. Συµφωνίες στις οποίες ο διαχειριστής ελέγχει την υποδοµή είναι πιθανό να οδηγούν σε αναγνώριση των περιουσιακών στοιχείων της σύµφωνα µε το ΛΠ 16 ή να αποτελούν µίσθωση (σύµφωνα µε την Ε ΠΧΑ 4). 14
Η Ε ΠΧΑ 12 εφαρµόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2008. Προγενέστερη εφαρµογή της επιτρέπεται. Η αναδροµική εφαρµογή της απαιτείται κατά την µετάβαση αλλά υπάρχουν εξαιρέσεις σε αυτή την απαίτηση για την περίπτωση που η πλήρης αναδροµική εφαρµογή είναι ανέφικτη. Ε ΠΧΑ 13: Προγράµµατα Πιστότητας Πελατών Τα προγράµµατα πιστότητας πελατών παρέχουν στους πελάτες κίνητρα να αγοράζουν προϊόντα ή υπηρεσίες µιας επιχείρησης. Εάν ο πελάτης αγοράσει προϊόντα ή υπηρεσίες, τότε η επιχείρηση του χορηγεί award credits «πόντους» τα οποία ο πελάτης µπορεί να εξαγοράσει στο µέλλον προς απόκτηση δωρεάν ή σε µειωµένη τιµή προϊόντων/υπηρεσιών. Τα προγράµµατα αυτά δύνανται να εφαρµόζονται από την επιχείρηση την ίδια ή από τρίτο µέρος. Η Ε ΠΧΑ 13 µπορεί να εφαρµοστεί σε όλα τα award credits προγραµµάτων πιστότητας πελατών που µία επιχείρηση µπορεί να χορηγεί στους πελάτες της ως µέρος µίας συναλλαγής πώλησης. Η IFRIC 13 θα εφαρµόζεται υποχρεωτικά για περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2008. Η αναδροµική εφαρµογή της ιερµηνείας απαιτείται ενώ η προγενέστερη εφαρµογή της ενθαρρύνεται αρκεί το γεγονός αυτό να γνωστοποιείται στις επεξηγηµατικές σηµειώσεις που συνοδεύουν τις οικονοµικές καταστάσεις της επιχείρησης. Ε ΠΧΑ 14: ΛΠ 19 - Όριο Περιουσιακών Στοιχείων Καθορισµένων Παροχών, Ελάχιστες Απαιτήσεις Χρηµατοδότησης και η Αλληλεπίδρασή τους Η Ε ΠΧΑ 14 καλύπτει την αλληλεπίδραση µεταξύ των ελαχίστων απαιτήσεων χρηµατοδότησης (οι οποίες συνήθως επιβάλλονται από νόµους και κανονισµούς) και της µέτρησης ενός περιουσιακού στοιχείου καθορισµένων παροχών Το θέµα µελέτης της Ε ΠΧΑ 14 σχετίζεται µόνο µε περιορισµένες περιπτώσεις προγραµµάτων καθορισµένων παροχών µετά την έξοδο από την υπηρεσία τα οποία βρίσκονται «σε πλεόνασµα» ή υπόκεινται σε ελάχιστες απαιτήσεις χρηµατοδότησης. Μεταξύ άλλων θεµάτων, ασχολείται ειδικά µε την έννοια «διαθέσιµο» που χρησιµοποιείται στο ΛΠ 19. Γενικά, η ιερµηνεία επεξηγεί ότι ένα οικονοµικό όφελος είναι διαθέσιµο εάν η επιχείρηση έχει ένα ανεπιφύλακτο δικαίωµα να αναγνωρίσει το όφελος κατά την διάρκεια ή κατά τον διακανονισµό του προγράµµατος καθορισµένων παροχών. Η αναγνώριση του στοιχείου δεν εξαρτάται από το εάν τα οικονοµικά οφέλη είναι άµεσα αναγνωρίσιµα κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού ή από το πώς προτίθεται να χρησιµοποιήσει το τυχόν πλεόνασµα. Η ιερµηνεία επιπλέον ασχολείται µε τον λογιστικό χειρισµό µιας υποχρέωσης για τις ελάχιστες απαιτήσεις χρηµατοδότησης που προκύπτουν από υπηρεσίες που έχουν ήδη ληφθεί από την επιχείρηση. Η Ε ΠΧΑ 14 εφαρµόζεται για περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2008. Ως εξαίρεση, η Ε ΠΧΑ 14 δεν απαιτεί πλήρη αναδροµική εφαρµογή. Η εφαρµογή απαιτείται κατά την έναρξη της πρώτης περιόδου για την οποία η ιερµηνεία έχει εφαρµογή. Τροποποιήσεις στο.λ.π. 39 και στο.π.χ.α. 7 Επαναταξινόµηση Χρηµατοοικονοµικών Περιουσιακών Στοιχείων Οι τροποποιήσεις στο.λ.π. 39 επιτρέπουν, σε κάποιες περιπτώσεις, την επαναταξινόµηση από την κατηγορία επενδύσεων προς εµπορία σε άλλες κατηγορίες, µη παράγωγων χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων, καθώς και την επαναταξινόµηση χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων από την κατηγορία διαθέσιµα προς πώληση στα δάνεια και απαιτήσεις. Οι τροποποιήσεις στο.π.χ.α. 7 απαιτούν επιπρόσθετες γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις οργανισµών που εφαρµόζουν τις προαναφερθείσες τροποποιήσεις στο.λ.π. 39. 15
(2.4.2.) Πρότυπα, τροποποιήσεις και διερµηνείες σε ήδη υπάρχοντα πρότυπα τα οποία δεν έχουν ακόµα τεθεί σε ισχύ και δεν έχουν υιοθετηθεί. ΛΠ 23: Κόστος ανεισµού Το αναθεωρηµένο ΛΠ 23 καταργεί την επιλογή της άµεσης αναγνώρισης σαν έξοδο του κόστους δανεισµού που αφορά σε απόκτηση, κατασκευή ή παραγωγή παγίου στοιχείου του ενεργητικού. Το χαρακτηριστικό αυτού του παγίου είναι ότι απαιτείται ένα σηµαντικό χρονικό διάστηµα προκειµένου να έλθει σε κατάσταση για χρήση ή πώληση. Μία επιχείρηση, παρόλα αυτά, απαιτείται να κεφαλαιοποιεί τέτοια κόστη δανεισµού σαν µέρος του κόστους του παγίου. Το αναθεωρηµένο Πρότυπο δεν απαιτεί την κεφαλαιοποίηση του κόστους δανεισµού που σχετίζονται µε πάγια στοιχεία που µετρώνται στην εύλογη αξία και αποθέµατα που κατασκευάζονται ή παράγονται σε µεγάλες ποσότητες συστηµατικά ακόµη και αν χρειάζεται ένα σηµαντικό χρονικό διάστηµα προκειµένου να έλθουν σε κατάσταση για χρήση ή πώληση. Το αναθεωρηµένο Πρότυπο εφαρµόζεται για κόστη δανεισµού σχετιζόµενα µε πάγια περιουσιακά στοιχεία που πληρούν τις προϋποθέσεις και η ηµεροµηνία έναρξης ισχύος του είναι την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2009. Προγενέστερη εφαρµογή του επιτρέπεται. ΛΠ 1: Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων Οι βασικές αλλαγές αυτού του Προτύπου συνοψίζονται στην ξεχωριστή παρουσίαση των µεταβολών της καθαρής θέσης που προέρχονται από συναλλαγές µε τους µετόχους µε την ιδιότητά τους ως µέτοχοι (π.χ. µερίσµατα, αυξήσεις κεφαλαίου) από τις λοιπές µεταβολές της καθαρής θέσης (π.χ. αποθεµατικά µετατροπής). Επιπλέον, η βελτιωµένη έκδοση του Προτύπου επιφέρει αλλαγές στην ορολογία καθώς και στην παρουσίαση οικονοµικών καταστάσεων. Οι νέοι ορισµοί του Προτύπου ωστόσο δεν αλλάζουν τους κανόνες αναγνώρισης, µέτρησης ή γνωστοποίησης συγκεκριµένων συναλλαγών και άλλων γεγονότων που απαιτούνται από τα υπόλοιπα Πρότυπα. Η τροποποίηση του ΛΠ 1 είναι υποχρεωτική για τις περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2009 ενώ οι απαιτήσεις αυτές έχουν εφαρµογή και στο ΛΠ 8 «Λογιστικές πολιτικές, αλλαγές στις λογιστικές εκτιµήσεις και λάθη». Οι αλλαγές που προκαλούνται από την τροποποίηση του ΛΠ 1 εφαρµόζονται αναδροµικά ( ΛΠ 8.19 (β). Προγενέστερη εφαρµογή ενθαρρύνεται, αρκεί το γεγονός αυτό να γνωστοποιείται στις επεξηγηµατικές σηµειώσεις που συνοδεύουν τις οικονοµικές καταστάσεις της επιχείρησης. Με βάση την υπάρχουσα δοµή του Οµίλου και τις λογιστικές πολιτικές που ακολουθούνται, η ιοίκηση δεν αναµένει σηµαντικές επιδράσεις στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου από την εφαρµογή των ανωτέρω Προτύπων και διερµηνειών, όταν αυτά καταστούν εφαρµόσιµα. Η επίδραση από την εφαρµογή του αναθεωρηµένου ΛΠ 23 δεν έχει ακόµα προσδιορισθεί. Όπως αναφέρθηκε ανωτέρω το αναθεωρηµένο ΛΠ 23 καταργεί την επιλογή της άµεσης αναγνώρισης σαν έξοδο του κόστους δανεισµού που αφορά σε απόκτηση, κατασκευή ή παραγωγή παγίου στοιχείου του ενεργητικού. Αυτό αναµένεται να επηρεάσει την επιµέτρηση των παγίων που είναι εσωτερικώς δηµιουργούµενα στα πλαίσια της διαδικασίας έρευνας και ανάπτυξης του Οµίλου. Η µέχρι τώρα εφαρµοζόµενη πολιτική αφορούσε στην άµεση επιβάρυνση των αποτελεσµάτων χρήσης µε το σύνολο των χρηµατοοικονοµικών εξόδων. Η αλλαγή στον τρόπο της λογιστικής πολιτικής αναγνώρισης των εξόδων αυτών θα επηρεάσει κατά βάση την χρονική στιγµή της αναγνώρισης του εξόδου όπως και τον τρόπο παρουσίασης του εξόδου αυτού (χρηµατοοικονοµικό κόστος έναντι αποσβέσεων). 16
Τροποποιήσεις στο.π.χ.α. 2 Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών Η IASB προχώρησε σε έκδοση τροποποίησης του.π.χ.α. 2 αναφορικά µε τις συνθήκες επένδυσης του κεφαλαίου σύνταξης και της ακύρωσης του. Κανένα από τα τωρινά προγράµµατα πληρωµών βασιζόµενων σε συµµετοχικούς τίτλους δεν επηρεάζεται από τις τροποποιήσεις αυτές. Η ιοίκηση εκτιµά ότι οι τροποποιήσεις του.π.χ.α. 2 δε θα έχουν επίδραση στις λογιστικές πολιτικές του Οµίλου..Π.Χ.Α. 3 Συνενώσεις Επιχειρήσεων Το αναθεωρηµένο πρότυπο εφαρµόζεται για συνενώσεις επιχειρήσεων που συµβαίνουν την 1 Ιουλίου 2009 ή µεταγενέστερα και εφαρµόζεται από την ηµεροµηνία αυτή και έπειτα. Το αναθεωρηµένο πρότυπο επιφέρει αλλαγές στις λογιστικές απαιτήσεις για τις συνενώσεις επιχειρήσεων, αλλά συνεχίζει να απαιτεί την εφαρµογή της µεθόδου αγοράς (Purchase Method) και έχει σηµαντική επίδραση στις συνενώσεις επιχειρήσεων οι οποίες θα συµβούν την 1 Ιουλίου 2009 ή µεταγενέστερα..λ.π. 27 Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις και λογιστικός χειρισµός για επενδύσεις σε θυγατρικές επιχειρήσεις Το αναθεωρηµένο πρότυπο επιφέρει αλλαγές στις λογιστικές απαιτήσεις που αφορούν την απώλεια ελέγχου σε µια θυγατρική καθώς και αλλαγές που αφορούν το χρηµατοοικονοµικό κόστος στις θυγατρικές. Η διοίκηση εκτιµά ότι το αναθεωρηµένο πρότυπο δεν θα έχει ουσιώδη επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου..Λ.Π. 32 Χρηµατοοικονοµικά µέσα Γνωστοποίηση και Παρουσίαση και.λ.π. 1 Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων Τροποποιήσεις στα Χρηµατοοικονοµικά Μέσα διαθέσιµα από τον κάτοχο puttable Με βάση τη τροποποίηση του.λ.π. 32 απαιτείται, εφόσον εάν πληρούνται συγκεκριµένα κριτήρια, ορισµένα χρηµατοοικονοµικά µέσα διαθέσιµα από τον κάτοχο «puttable» και υποχρεώσεις που ανακύπτουν κατά την ρευστοποίηση µιας επιχειρηµατικής οντότητας να καταταχθούν ως µέρος των Ιδίων Κεφαλαίων Η τροποποίηση στο.λ.π. 1 αναφέρεται στη γνωστοποίηση πληροφοριών σχετικά µε τα ανωτέρω µέσα που έχουν καταταχθεί ως µέρος των Ιδίων Κεφαλαίων. Ο Όµιλος αναµένει ότι αυτές οι τροποποιήσεις δεν θα επηρεάσουν τις οικονοµικές του καταστάσεις. Οι τροποποιήσεις στο.λ.π. 32 εφαρµόζεται από επιχειρήσεις για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 01/01/2009. Προγενέστερη εφαρµογή της ιερµηνείας ενθαρρύνεται αρκεί το γεγονός αυτό να γνωστοποιείται στις Επεξηγηµατικές Σηµειώσεις των Οικονοµικών Καταστάσεων της επιχείρησης..λ.π. 39. Αναγνώριση και Αποτίµηση Τροποποίηση του.λ.π. 39 για στοιχεία που πληρούν τις προϋποθέσεις λογιστικής αντιστάθµισης Η τροποποίηση του.λ.π. IAS 39 αποσαφηνίζει θέµατα λογιστικής αντιστάθµισης και πιο συγκεκριµένα τον πληθωρισµό και τον one-sided κίνδυνο ενός αντισταθµιζόµενου στοιχείου. Οι τροποποιήσεις στο.λ.π. 39 εφαρµόζονται από επιχειρήσεις για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 01/07/2009. Ε...Π.Χ.Α. 15 Συµφωνίες Κατασκευής Ακινήτων Σκοπός της Ε...Π.Χ.Α. 15 είναι η παροχή οδηγιών αναφορικά µε τα ακόλουθα δύο ζητήµατα: 17
Αν οι συµφωνίες κατασκευής ακινήτων εµπίπτουν στο πεδίο εφαρµογής του.λ.π. 11 ή του.λ.π. 18. Πότε θα πρέπει να αναγνωρίζεται το έσοδο που προκύπτει από τις συµφωνίες κατασκευής ακινήτων. Η παρούσα ιερµηνεία εφαρµόζεται κατά την λογιστική αναγνώριση των εσόδων και των σχετιζόµενων µε αυτά εξόδων, των επιχειρήσεων που αναλαµβάνουν την κατασκευή ακινήτων είτε απευθείας είτε µέσω υπεργολάβων. Οι συµφωνίες που εντάσσονται στο πεδίο εφαρµογής της Ε...Π.Χ.Α. 15 είναι οι συµφωνίες κατασκευής ακινήτων. Επιπρόσθετα της κατασκευής ακινήτων, αυτού του είδους οι συµφωνίες µπορεί να περιλαµβάνουν την παράδοση και άλλων αγαθών ή υπηρεσιών. Η Ε...Π.Χ.Α. 15 «Συµφωνίες Κατασκευής Ακινήτων εφαρµόζεται από τις επιχειρήσεις για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 01/01/2009. Προγενέστερη εφαρµογή ενθαρρύνεται αρκεί το γεγονός αυτό να γνωστοποιείται στις Επεξηγηµατικές Σηµειώσεις των Οικονοµικών Καταστάσεων. Αλλαγές στις λογιστικές πολιτικές θα πρέπει να αναγνωρίζονται σύµφωνα µε όσα ορίζονται στο.λ.π. 8. Ε...Π.Χ.Α. 16: Αντισταθµίσεις Καθαρής Επένδυσης σε Επιχειρηµατική ραστηριότητα του Εξωτερικού Οι επενδύσεις σε επιχειρηµατικές δραστηριότητες του εξωτερικού µπορεί να κατέχονται άµεσα από µία µητρική επιχείρηση ή έµµεσα από κάποια θυγατρική της. Σκοπός της Ε...Π.Χ.Α. 16 είναι η παροχή καθοδήγησης σχετικά µε τη φύση των αντισταθµιζόµενων κινδύνων και το ποσό που έχει αναγνωριστεί στο αντισταθµιζόµενο στοιχείο για το οποίο έχει προσδιοριστεί σε µία σχέση αντιστάθµισης, και το ποια ποσά πρέπει να ανακατατάσσονται από ίδια κεφάλαια στα αποτελέσµατα ως προσαρµογές ανακατάταξης, µε τη διάθεση της επιχειρηµατικής δραστηριότητας του εξωτερικού Η Ε...Π.Χ.Α. 16 εφαρµόζεται από µία επιχείρηση, η οποία αντισταθµίζει τον συναλλαγµατικό κίνδυνο που προέρχεται από µία καθαρή επένδυση σε επιχειρηµατική δραστηριότητα του εξωτερικού και επιδιώκει να καλύψει τις προϋποθέσεις της λογιστική αντιστάθµισης, σύµφωνα µε το.λ.π. 39. Η παρούσα ιερµηνεία εφαρµόζεται µόνο σε αντισταθµίσεις καθαρών επενδύσεων σε επιχειρηµατικές δραστηριότητες στο εξωτερικό, ενώ δεν έχει εφαρµογή σε άλλους τύπους λογιστικής αντιστάθµισης, όπως για παράδειγµα για αντισταθµίσεις εύλογης αξίας ή ταµειακών ροών. Η Ε...Π.Χ.Α. 16 «Αντισταθµίσεις Καθαρής Επένδυσης σε Επιχειρηµατική ραστηριότητα του Εξωτερικού» εφαρµόζεται από επιχειρήσεις για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 01/10/2008. Προγενέστερη εφαρµογή της ιερµηνείας ενθαρρύνεται αρκεί το γεγονός αυτό να γνωστοποιείται στις Επεξηγηµατικές Σηµειώσεις των Οικονοµικών Καταστάσεων της επιχείρησης. Ε...Π.Χ.Α. 17. ιανοµές µη ταµειακών στοιχείων του ενεργητικού στους Ιδιοκτήτες Όταν µία επιχείρηση προβαίνει στην ανακοίνωση διανοµής και έχει την υποχρέωση να διανείµει στοιχεία του ενεργητικού που αφορούν στους ιδιοκτήτες της, θα πρέπει να αναγνωρίζει µία υποχρέωση για αυτά τα πληρωτέα µερίσµατα. Σκοπός της Ε...Π.Χ.Α. 17 είναι η παροχή οδηγιών αναφορικά µε το πότε θα πρέπει µία επιχείρηση να αναγνωρίζει τα µερίσµατα πληρωτέα το πώς θα πρέπει να τα µετρά καθώς και, το πώς θα πρέπει λογιστικοποιεί τις διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας των στοιχείων του ενεργητικού που διανέµονται και της λογιστική αξία των πληρωτέων µερισµάτων όταν η επιχείρηση εξοφλεί τα µερίσµατα πληρωτέα. Η Ε...Π.Χ.Α. 17 «ιανοµές µη Ταµειακών Στοιχείων του Ενεργητικού στους Ιδιοκτήτες» εφαρµόζεται από τις επιχειρήσεις µελλοντικά για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 01/07/2009. Προγενέστερη εφαρµογή της ιερµηνείας επιτρέπεται αρκεί η επιχείρηση να γνωστοποιεί το γεγονός αυτό στις Επεξηγηµατικές 18
Σηµειώσεις των Οικονοµικών Καταστάσεων και ταυτόχρονα να εφαρµόζει το.π.χ.α. 3 (όπως αναθεωρήθηκε το 2008), το.λ.π. 27 (όπως τροποποιήθηκε τον Μάιο του 2008) και το.π.χ.α. 5 (όπως τροποποιήθηκε από την παρούσα ιερµηνεία). Η αναδροµική εφαρµογή της ιερµηνείας δεν επιτρέπεται. Ε...Π.Χ.Α. 18. Μεταφορές στοιχείων ενεργητικού από Πελάτες Η Ε ΠΧΑ εφαρµόζεται κυρίως στις επιχειρήσεις ή οργανισµούς κοινής ωφέλειας. Σκοπός της Ε ΠΧΑ 18 αποσαφηνίζει τις απαιτήσεις των.π.χ.α. σχετικά µε τις συµφωνίες κατά τις οποίες µια επιχείρηση λαµβάνει από ένα πελάτη της µέρος ενσώµατων παγίων ( οικόπεδα, κτηριακές εγκαταστάσεις ή εξοπλισµό τον οποίο η επιχείρηση θα πρέπει να χρησιµοποιήσει είτε µε σκοπό ο πελάτης να αποτελέσει µέρος ενός δικτύου ή µε σκοπό ο πελάτης να αποκτήσει συνεχή πρόσβαση στη παροχή αγαθών ή υπηρεσιών (όπως για παράδειγµα παροχή ηλεκτρισµού ή νερού. Σε ορισµένες περιπτώσεις, µια επιχείρηση λαµβάνει µετρητά από τους πελάτες της τα οποία θα πρέπει να χρησιµοποιηθούν για την απόκτηση ή τη κατασκευή κάποιας εγκατάστασης µε σκοπό τη διασύνδεση του πελάτη µε το δίκτυο ή τη παροχή αδιάλειπτης πρόσβασης στο δίκτυο αγαθών ή υπηρεσιών (ή και στα δύο ταυτόχρονα). Η Ε ΠΧΑ αποσαφηνίζει τις περιπτώσεις κατά τις οποίες πληρείται ο ορισµός του ενσώµατου παγίου, την αναγνώριση και επιµέτρηση του αρχικού κόστους. Επιπλέον προσδιορίζει τον τρόπο µε τον οποίο µπορεί να γίνει η εξακρίβωση της υποχρέωσης για τη παροχή των ανωτέρω υπηρεσιών µε αντάλλαγµα το ενσώµατο πάγιο καθώς και τον τρόπο αναγνώρισης του εσόδου και τη λογιστική αντιµετώπιση τον µετρητών που λαµβάνονται από τους πελάτες. Η Ε...Π.Χ.Α. 18 «Μεταφορές στοιχείων ενεργητικού από Πελάτες» εφαρµόζεται από τις επιχειρήσεις µελλοντικά για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 01/07/2009. Ο Όµιλος δεν έχει σκοπό να εφαρµόσει κανένα από τα Πρότυπα ή τις ιερµηνείες νωρίτερα 3. ΒΑΣΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ Οι λογιστικές πολιτικές βάσει των οποίων συντάχθηκαν οι οικονοµικές καταστάσεις, είναι συνεπείς µε αυτές που χρησιµοποιήθηκαν για τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων της χρήσης 2007 και έχουν εφαρµοσθεί µε συνέπεια για όλες τις χρήσεις που παρουσιάζονται. Οι βασικές λογιστικές πολιτικές που υιοθετήθηκαν κατά τη προετοιµασία των συνηµµένων οικονοµικών καταστάσεων είναι οι ακόλουθες: 3.1. Βάση Ενοποίησης: Οι συνηµµένες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας περιλαµβάνουν τις οικονοµικές καταστάσεις της µητρικής εταιρείας ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε. καθώς και όλων των θυγατρικών εταιρειών στις οποίες η ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε. ασκεί έλεγχο. Ο έλεγχος υφίσταται όταν η ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε. µέσω άµεσης ή έµµεσης κατοχής διατηρεί την πλειοψηφία των δικαιωµάτων ψήφου ή έχει τη δύναµη άσκησης ελέγχου στο Συµβούλιο των θυγατρικών. Οι θυγατρικές ενοποιούνται από την ηµεροµηνία που ο ουσιαστικός έλεγχος µεταφέρεται στον Όµιλο και παύουν να ενοποιούνται από την ηµέρα κατά την οποία ο έλεγχος παύει να υφίσταται. Όλες οι ενδοεταιρικές συναλλαγές και υπόλοιπα έχουν απαλειφθεί στις συνηµµένες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Όπου απαιτήθηκε, οι λογιστικές αρχές των θυγατρικών έχουν τροποποιηθεί έτσι ώστε να διασφαλιστεί η συνέπεια µε τις λογιστικές αρχές που υιοθετήθηκαν από τον Όµιλο. Στη Σηµείωση 4 παρέχεται πλήρης λίστα των ενοποιούµενων θυγατρικών µαζί µε τα σχετικά ποσοστά του Οµίλου. 19
3.2. Συµµετοχές σε Θυγατρικές Εταιρείες (απλές οικονοµικές καταστάσεις): Οι συµµετοχές της µητρικής Εταιρείας στις ενοποιούµενες θυγατρικές της αποτιµώνται στο κόστος κτήσεως µείον τυχόν σωρευµένες ζηµίες αποµείωσης. 3.3. Συµµετοχές σε Συγγενείς α) Ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις: Οι συµµετοχές του Οµίλου σε άλλες εταιρείες στις οποίες ασκεί σηµαντική επιρροή και δεν είναι θυγατρικές ή κοινοπραξίες, λογιστικοποιούνται µε τη µέθοδο της καθαρής θέσεως. Με βάση αυτή τη µέθοδο, η συµµετοχή στην συνδεδεµένη καταχωρείται στο κόστος κτήσεως πλέον των µεταβολών στο ποσοστό του Οµίλου στην καθαρή τους θέση µετά την αρχική ηµεροµηνία κτήσεως, µείον τυχόν προβλέψεις για αποµείωση αξίας. Η ενοποιηµένη κατάσταση αποτελεσµάτων απεικονίζει την αναλογία του Οµίλου στα αποτελέσµατα της συνδεδεµένης. (β) Απλές οικονοµικές καταστάσεις: Οι συµµετοχές σε συγγενείς επιχειρήσεις στις απλές οικονοµικές καταστάσεις αποτιµώνται στο κόστος κτήσης µείον τυχόν σωρευµένες ζηµιές αποµείωσης 3.4. Νόµισµα Λειτουργίας και Παρουσίασης και Μετατροπή Ξένων Νοµισµάτων: Το νόµισµα λειτουργίας και παρουσίασης της ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε. είναι το Ευρώ. Οι συναλλαγές σε άλλα νοµίσµατα µετατρέπονται σε Ευρώ χρησιµοποιώντας τις συναλλαγµατικές ισοτιµίες που ήταν σε ισχύ κατά την ηµεροµηνία των συναλλαγών. Κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων τα νοµισµατικά στοιχεία του ενεργητικού και παθητικού που είναι εκφρασµένα σε άλλα νοµίσµατα προσαρµόζονται ώστε να αντανακλούν τις τρέχουσες συναλλαγµατικές ισοτιµίες. Τα κέρδη και οι ζηµίες που προκύπτουν από συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα αλλά και από την αποτίµηση τέλους χρήσεως νοµισµατικών στοιχείων σε ξένα νοµίσµατα, καταχωρούνται στις συνηµµένες καταστάσεις αποτελεσµάτων. 3.5. Αναγνώριση Εσόδων: Τα έσοδα αναγνωρίζονται στο βαθµό που είναι πιθανό ότι τα οικονοµικά οφέλη θα εισρεύσουν στην Εταιρία και τα σχετικά ποσά µπορούν να µετρηθούν αξιόπιστα. Τα παρακάτω συγκεκριµένα κριτήρια αναγνώρισης θα πρέπει επίσης να ικανοποιούνται κατά την αναγνώριση του εσόδου. Πώληση αγαθών Τα έσοδα από την πώληση αγαθών, µετά την αφαίρεση των εκπτώσεων τζίρου, κινήτρων πωλήσεων και του αναλογούντα ΦΠΑ, αναγνωρίζονται όταν µεταφέρονται στον αγοραστή οι σηµαντικοί κίνδυνοι και τα οφέλη που απορρέουν από την ιδιοκτησία των αγαθών. Παροχή Υπηρεσιών Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών λογίζονται την περίοδο που παρέχονται οι υπηρεσίες, µε βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της παρεχόµενης υπηρεσίας σε σχέση µε το σύνολο των παρεχόµενων υπηρεσιών. Τόκοι Τα έσοδα τόκων αναγνωρίζονται µε βάση την λογιστική αρχή του δεδουλευµένου. 3.6. Ενσώµατα Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία: Τα ενσώµατα πάγια στοιχεία αποτιµώνται στο κόστος κτήσεως µείον τις σωρευµένες αποσβέσεις και τις τυχόν προβλέψεις αποµείωσης της αξίας τους. Οι επισκευές και συντηρήσεις καταχωρούνται στα έξοδα της χρήσης κατά την οποία πραγµατοποιούνται. Σηµαντικές βελτιώσεις κεφαλαιοποιούνται στο κόστος των 20