Αποτελέσματα Εννεαμήνου 2012 Νοέµβριος 2012 Σηµαντικά Σηµεία Βελτίωση ρευστότητας: οι λειτουργικές ταµειακές ροές κατά το εννεάµηνο ανήλθαν σε 49,5 εκατ. (+6,8% έναντι του 2011) ενώ οι ροές µετά από επενδυτικές δραστηριότητες αυξήθηκαν κατά 3,5x πάνω από τα αντίστοιχα περσινά επίπεδα. Βελτίωση κερδοφορίας: παρά τις πιέσεις στη λιανική αγορά τηλεπικοινωνιών και συνδροµητικής τηλεόρασης η κερδοφορία σε επίπεδο EBITDA υπερδιπλασιάστηκε σε σχέση µε το εννεάµηνο του 2011 και διαµορφώθηκε στα 42,8 εκατ. Αυτό οφείλεται τόσο στις µικρότερες αποµειώσεις υπεραξίας όσο και στη συγκράτηση της λειτουργικής κερδοφορίας του Οµίλου (προσαρµοσµένο EBITDA στα 56,3 εκατ). Αύξηση συνδροµητικής βάσης: ο Όµιλος ανέστρεψε την τάση του δευτέρου τριµήνου και ενίσχυσε την πελατειακή του βάση σε όλα τα επίπεδα. Κύριοι άξονες της στρατηγικής αποτελούν οι προσιτές συνδυαστικές υπηρεσίες, η πανελλαδική προσβασιµότητα (µέσω Nova Επίγεια και Satellite Broadband) και το εµπλουτισµένο αθλητικό περιεχόµενο. Σύµφωνα µε το ιευθύνοντα Σύµβουλο του Οµίλου Forthnet, κ. Πάνο Παπαδόπουλο: «Κατά το τρίτο τρίµηνο οι Έλληνες καταναλωτές είδαν το διαθέσιµο εισόδηµά τους να µειώνεται µε αυξανόµενο ρυθµό µέσα σε ένα κλίµα παρατεταµένης µακροοικονοµικής αβεβαιότητας. Παρά ταύτα, η ζήτηση για υπηρεσίες broadband και συνδροµητικής τηλεόρασης κινήθηκε ανοδικά βοηθούµενη και από ένα έντονα ανταγωνιστικό περιβάλλον από πλευράς παρόχων. Ο Όµιλος Forthnet ανταποκρίνεται µε ανανεωµένο δυναµισµό στις ανάγκες του ελληνικού νοικοκυριού πετυχαίνοντας να αυξήσει τη συνδροµητική του βάση, µε συνεχή αναδιάρθρωση κοστολογίων, διαφυλάσσοντας παράλληλα τα επίπεδα κερδοφορίας και ρευστότητας.» - 1 -
Λειτουργικά Αποτελέσµατα Συνδυαστικές Υπηρεσίες Στο τέλος Σεπτεµβρίου 2012, ο Όµιλος ξεπέρασε τις 140 χιλιάδες ελληνικά νοικοκυριά τα οποία εξυπηρετεί µε συνδυαστικές υπηρεσίες. Το εµπλουτισµένο αθλητικό περιεχόµενο της νέας τηλεοπτικής σαιζόν και οι νέες υπηρεσίες (Satellite Broadband, Nova Επίγεια) δρουν θετικά στην προώθηση των συνδυαστικών υπηρεσιών του Οµίλου ακόµη και στις πιο αποµακρυσµένες γωνιές της ελληνικής επικράτειας. Q3 2012 Q4 2011 Q3 2011 Νοικοκυριά µε συνδυαστικές υπηρεσίες 141.734 134.505 126.488 Ποσοστό νοικοκυριών µε Συνδυαστικές Υπηρεσίες 18,9% 17,1% 16,7% Νέα νοικοκυριά µε Συνδυαστικές Υπηρεσίες 2.141 8.017 4.906 Τηλεπικοινωνιακές Υπηρεσίες Οι θερινές εµπορικές πρωτοβουλίες σε επίπεδο τηλεπικοινωνιακών υπηρεσιών έφεραν τα πρώτα ορατά αποτελέσµατα µε σηµαντική αύξηση της broadband συνδροµητικής βάσης στο κλείσιµο του τρίτου τριµήνου. Ήδη στο τέλος Σεπτεµβρίου η Forthnet είχε αναστρέψει τη διολίσθηση της συνδροµητικής βάσης που σηµειώθηκε κατά το δεύτερο τρίµηνο του έτους, ενώ τον Οκτώβριο η βάση LLU ξεπέρασε τους 500 χιλιάδες συνδροµητές. Q3 2012 Q4 2011 Q3 2011 Συνδροµητές Broadband 1 525.738 528.350 510.643 Νέοι Συνδροµητές Broadband 7.787 17.707 8.938 Ενεργοί συνδροµητές LLU 496.202 500.275 477.566 Ποσοστό LLU 94% 95% 94% Νέοι Συνδροµητές LLU -398 22.709 5.424 Μερίδιο Αγοράς σε Νέους Συνδροµητές LLU - 20,0% 11,7% Συνολικό µερίδιο αγοράς LLU 28,3% 30,0% 30,6% 1 Ενεργοί & υπό ενεργοποίηση συνδροµητές - 2 -
Υπηρεσίες Συνδροµητικής Τηλεόρασης Κατά το 3 ο τρίµηνο του 2012 ο Όµιλος πρόσθεσε πάνω από 36,5 χιλιάδες συνδροµητές στις ψηφιακές του πλατφόρµες πετυχαίνοντας να αυξήσει την ψηφιακή συνδροµητική του βάση σε επίπεδα πάνω από αυτά του 2011. Η αξιοσηµείωτη αυτή ανάκαµψη οφείλεται τόσο στο εµπλουτισµένο αθλητικό περιεχόµενο της νέας τηλεοπτικής σαιζόν (που περιλαµβάνει όλους τους αγώνες της Τρίτης σε UEFA Champions League και µε επιπλέον αγώνες Europa League) όσο και στο επιτυχηµένο λανσάρισµα και την καταναλωτική αποδοχή της υπηρεσίας Nova Επίγεια. Παρά ταύτα, παράγοντες που πίεσαν την εξέλιξη της ψηφιακής συνδροµητικής τηλεόρασης κατά το πρώτο εξάµηνο του έτους, συνέχισαν να λειτουργούν ανασταλτικά και το τρίτο τρίµηνο: η µακροοικονοµική αβεβαιότητα εξακολουθεί να δυσκολεύει τις καταναλωτικές αποφάσεις των νοικοκυριών, ενώ ρυθµιστικές καθυστερήσεις και εµπόδια στην πανελλαδική διακοπή του αναλογικού σήµατος των ελεύθερων τηλεοπτικών σταθµών, περιορίζουν την ταχεία επέκταση της υπηρεσίας Nova Επίγεια. Μέσα από την εξάπλωση των συνδυαστικών υπηρεσιών σε πανελλαδική βάση (χάρη σε υπηρεσίες όπως το Satellite Broadband) και την συνεχή αναζήτηση λύσεων που να δίνουν µια οικονοµικά ελκυστική πρόταση για πρόσβαση σε υψηλού επιπέδου τηλεοπτικό περιεχόµενο στο ελληνικό νοικοκυριό (όπως η Nova Επίγεια) ο Όµιλος προσβλέπει σε µια περαιτέρω διείσδυση της συνδροµητικής του τηλεόρασης στην αγορά. Συνδροµητές PayTV Ελλάδα Q3 2012 Q3 2011 Ψηφιακή πλατφόρµα 367.157 366.144 0,3% Αναλογική πλατφόρµα 0 7.034-100,0% Σύνολο 367.157 373.178-1,6% Πρόσφατες Εξελίξεις Παρά τα ρυθµιστικά κωλύµατα και τις γραφειοκρατικές καθυστερήσεις, ο Όµιλος ολοκλήρωσε µε επιτυχία το δίκτυο κάλυψης επίγειας ψηφιακής µετάδοσης και είναι σε θέση να προσφέρει την υπηρεσία Nova Eπίγεια από όλα τα σηµεία τα οποία προέβλεπε η σχετική Κοινή Υπουργική Απόφαση. Η Forthnet είναι η µόνη εταιρία η οποία έχει καλύψει όλα τα ανωτέρω σηµεία. Ο Όµιλος Forthnet προχώρησε σε ανανέωση της µακροχρόνιας συνεργασίας του µε σηµαντικούς διεθνείς προµηθευτές περιεχοµένου, επιβεβαιώνοντας την ικανότητά του να προσφέρει υψηλής ποιότητας πρόγραµµα στους συνδροµητές του. Πιο συγκεκριµένα εξασφάλισε τα δικαιώµατα µετάδοσης ταινιών Α προβολής της - 3 -
Warner Bros και των καναλιών Discovery Channel, Discovery HD Showcase και Animal Planet. Ο Όµιλος, µε διαρκείς επενδύσεις στο ιδιόκτητο τηλεπικοινωνιακό του δίκτυο εισάγει τεχνολογίες αιχµής και από τις 26 Νοεµβρίου 2012 προσφέρει υπηρεσίες µε τεχνολογία VDSL στους συνδροµητές του σε όλες τις µεγάλες πόλεις αλλά και σε πολλές ηµιαστικές περιοχές της Ελλάδας. Η Forthnet παραµένει πρωτοπόρος στις νέες τεχνολογίες και δίνει τη δυνατότητα στους συνδροµητές της να εκµεταλλευτούν όλες τις νέες χρήσεις του internet και ιδίως αυτές που προκύπτουν από τη σύγκλιση τηλεπικοινωνιών και ψυχαγωγίας. Οικονοµικά Αποτελέσµατα Κερδοφορία Τα συνολικά έσοδα του Οµίλου κατά το εννεάµηνο του 2012 διαµορφώθηκαν σε 306,6 εκατ., µειωµένα έναντι του εννεαµήνου του 2011 κυρίως λόγω της συµπίεσης τιµών που υφίσταται η λιανική αγορά τόσο σε επίπεδο συνδροµητικής τηλεόρασης, όσο και σε επίπεδο τηλεπικοινωνιακών υπηρεσιών. Η κερδοφορία όµως υπερδιπλασιάστηκε σε σχέση µε την αντίστοιχη περίοδο του 2011 φτάνοντας τα 42,8 εκατ. κυρίως χάρη στις περιορισµένες αποµειώσεις υπεραξίας που ο Όµιλος πέτυχε να διατηρήσει. Παράλληλα, οι πρωτοβουλίες του Οµίλου στην κατεύθυνση της διαφοροποίησης των πηγών εσόδων του (κυρίως από διαφηµιστικό έσοδο και µικροµεσαίες επιχειρήσεις) συνέχισαν να λειτουργούν ως σηµαντικό αντιστάθµισµα στις πιέσεις που δέχεται το διαθέσιµο εισόδηµα των ελλήνων καταναλωτών, ανοίγοντας παράλληλα νέες εµπορικές προοπτικές µε υψηλή κερδοφορία. Ανάλυση Εσόδων (σε 000) 9Μ 2012 9Μ 2011 Λιανική telco 129.623 129.113 0,4% Λιανική paytv 108.297 119.911-9,7% Εταιρικοί πελάτες telco 37.960 31.224 21,6% Εταιρικοί πελάτες paytv 10.072 8.068 24,8% ιαφήµιση 6.666 3.693 80,5% Λοιπά έσοδα 14.028 18.729-25,1% Συνολικά έσοδα 306.646 310.738-1,3% - 4 -
Τα οφέλη των πρωτοβουλιών της ιοίκησης από τις αρχές του 2011 σε σχέση µε την ενοποίηση των δραστηριοτήτων και τον εξορθολογισµό του λειτουργικού κόστους του Οµίλου έχουν οδηγήσει σε ουσιαστική και µακρόπνοη κοστολογική αναδιάρθρωση σε όλα τα επίπεδα (µεταβλητά & σταθερά κόστη περιεχοµένου και διασύνδεσης, κόστη δικτύου & µεταδόσεων, έξοδα διοίκησης & διάθεσης). Εν τούτοις, τα άµεσα οφέλη αυτής της αναδιάρθρωσης δεν ισοσκέλισαν τη συρρίκνωση της λιανικής αγοράς και των εµπορικών περιθωρίων κέρδους ιδίως στο βαθµό που αντισταθµίζονται από εµπροσθοβαρή κόστη όπως αποζηµιώσεις, αντικαταστάσεις εξοπλισµού, αναβαθµίσεις συστηµάτων και λογισµικού. Ως αποτέλεσµα, το προσαρµοσµένο EBITDA διαµορφώθηκε στα 56,3 εκατ. (σε 000) 9Μ 2012 9Μ 2011 Συνολικά έσοδα (συµπ. λοιπών εσόδων) 306.646 310.738-1,3% ηµοσιευµένο EBITDA 42.769 20.622 107,4% Προσαρµοσµένο EBITDA 2 56.272 62.856-10,5% Περιθώριο Προσαρµοσµένου EBITDA 18,4% 20,2% Ρευστότητα Οι ταµειακές ροές του Οµίλου συνέχισαν να δείχνουν σηµαντική βελτίωση σε σχέση µε το εννεάµηνο του 2011 ως αποτέλεσµα της αυξηµένης κερδοφορίας, της αποτελεσµατικότερης διαχείρισης του κεφαλαίου κίνησης, και των χαµηλότερων κεφαλαιουχικών δαπανών. Οι λειτουργικές ταµειακές ροές κατά το εννεάµηνο ανήλθαν σε 49,5 εκατ. (+6,8% έναντι του 2011) ενώ οι ροές µετά από επενδυτικές δραστηριότητες εκτινάχτηκαν κατά 3,5x πάνω από τα αντίστοιχα περσινά επίπεδα. Η καθαρή µεταβολή στα χρηµατικά διαθέσιµα σε σχέση µε το τέλος του 2011 οφείλεται κυρίως σε προκαταβολές αθλητικών δικαιωµάτων κατά το τρίτο τρίµηνο του έτους. 2 Μη ταµειακές και άλλες προσαρµογές - 5 -
(σε 000) 9Μ 2012 9Μ 2011 Λειτουργικά Κέρδη Λειτουργικές Ταµειακές Ροές Λειτουργικές & Επενδυτικές Ταµειακές Ροές Καθαρή µεταβολή χρηµατικών διαθέσιµων 61.447 61.214 0,4% 49.469 46.305 6,8% 21.889 6.309 247,0% -3.373-16.572 79,6% Παρά την περιορισµένη ρευστότητα της αγοράς, ο Όµιλος διατήρησε µε επιτυχία την αυστηρή πιστωτική πολιτική του κατά το εννεάµηνο µε στόχο την ελαχιστοποίηση των επισφαλειών, ενώ παράλληλα µείωσε τα υπόλοιπα των υποχρεώσεων προς τους προµηθευτές του. (σε 000) 30.09.2012 30.09.2011 Εµπορικές Απαιτήσεις Υποχρεώσεις σε Προµηθευτές 68.347 70.755-3,4% 91.086 107.995-15,7% Οι ενδιάµεσες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου και της Εταιρίας για την περίοδο 01.01 30.09.2012 θα δηµοσιευτούν στις 29 Νοεµβρίου 2012. Για περισσότερες πληροφορίες επικοινωνήστε µε: κ. Γιώργο Λόγγο, Corporate Finance Director & IRO Τηλ. +30211 9559457, Φαξ +30211 9559055, email: ir@forthnet.gr ΣΗΜΑΝΤΙΚΗ ΣΗΜΕΙΩΣΗ Σε αυτή την παρουσίαση ενδέχεται να περιέχονται µελλοντικές προβλέψεις, οι οποίες βασίζονται σε εκτιµήσεις και υποθέσεις σχετικά µε αναµενόµενες εξελίξεις και άλλους παράγοντες που επηρεάζουν τον Όµιλο. Οι εκτιµήσεις αυτές δεν αποτελούν ιστορικά γεγονότα ούτε εγγύηση για τη µελλοντική απόδοση του Οµίλου. Αυτές οι µελλοντικές εκτιµήσεις εµπεριέχουν κινδύνους και αβεβαιότητες καθώς υπάρχουν παράγοντες που µπορούν να δηµιουργήσουν σηµαντική παρέκκλιση των µελλοντικών αποτελεσµάτων του Οµίλου από τις εκτιµήσεις αυτές. Οι µελλοντικές εκτιµήσεις αφορούν µόνο την ηµεροµηνία της συγκεκριµένης παρουσίασης και δεν αναλαµβάνουµε οποιαδήποτε υποχρέωση να ανανεώνουµε ή επικαιροποιούµε δηµόσια οποιεσδήποτε µελλοντικές εκτιµήσεις που περιέχονται στο παρόν προκειµένου να συνάδουν αυτές µε τυχόν αλλαγές στις προσδοκίες, στα γεγονότα, στις συνθήκες ή τους όρους που αποτέλεσαν τη βάση για τις εν λόγω µελλοντικές εκτιµήσεις. - 6 -