ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2014 ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2015

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2014 ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2015

ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Αρ.Εγκρ.Ε.Κ.17/847/7.8.2008 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2014 Χρήση 01/01/2014-31/12/2014 (Άρθρο 77 Ν.4099/2012, ΦΕΚ 250Α/20.12.2012) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Α. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ σε ΕUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % HELLENIC T-BILL 12/12/2014 12/06/2015 0 % ΗΔΑΤ Β 27.000,000 98,84000000 2.668.680,00 ΚΡΑΤΙΚΟ Εκδότης: ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΗΜΟΣΙΟ ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 2.668.680,00 18,61% 18,66% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ NATIONAL BANK GREECE SA 07/10/2009 07/10/2016 3.875 % BLOOMBERG Β+ 5.500,000 101,40500000 557.727,50 ΚΑΛΥΜΜΕΝΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ Εκδότης: ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 557.727,50 3,89% 3,91% 3.226.407,50 22,50% 22,57% Β. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ OTE PLC 07/02/2013 07/02/2018 7.875 % BLOOMBERG BB- 9.800,000 108,96800000 1.067.886,40 ETAIPIKO Εκδότης: OTE PLC HELLENIC PETROLEUM FINAN 10/05/2013 10/05/2017 8 % BLOOMBERG N/A 11.500,000 95,71200000 1.100.688,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ Εκδότης: HELLENIC PETROLEUM FINAN SB MINERALS FINANCE 08/08/2013 15/08/2020 9.25 % BLOOMBERG B 11.000,000 112,85300000 1.241.383,00 ETAIPIKO MAKE WHOLE @50 UNTIL 15/08/16 CALL 15/08/16 @104.63 Εκδότης: SB MINERALS FINANCE TITAN GLOBAL FINANCE PLC 10/07/2014 10/07/2019 4.25 % BLOOMBERG BB 7.000,000 95,14500000 666.015,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ Εκδότης: TITAN GLOBAL FINANCE PLC ALPHA BANK CYPRUS LTD 30/05/2008 30/05/2018 2.882 % BLOOMBERG NR 12.000,000 100,00000000 1.200.000,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ CALL 28/5/2015@100,00 Εκδότης: ALPHA BANK CYPRUS LTD ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 5.275.972,40 36,78% 36,90% 5.275.972,40 36,78% 36,90% 8.502.379,90 59,28% 59,47% ΙΙ.SWAPS SWAP ALPHABANK 4/12/2019 397.310,00 ΣΥΝΟΛΟ 397.310,00 2,77% ΙΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 234.347,34 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 5.104.752,06 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 83,29 5.339.182,69 37,22% ΙV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - Δεδουλευμένοι τόκοι ομολόγων ΣΥΝΟΛΟ 104.725,43 104.725,43 0,73% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 14.343.598,02 100,00% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ SWAP ALPHABANK 4/12/2019 10.200.000,00 SWAP ALPHABANK 4/12/2019 2.300.000,00 ΣΥΝΟΛΟ 12.500.000,00 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 37.396,70 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 8.028,05 ΙΙΙ. ΚΕΦΑΛΑΙΟ 13.747.673,37 IV. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 550.499,90 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 14.343.598,02 1

ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ SWAP ALPHABANK 4/12/2019 10.200.000,00 SWAP ALPHABANK 4/12/2019 2.300.000,00 ΣΥΝΟΛΟ 12.500.000,00 ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΕΞΩΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΑΝΟΙΚΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ ΤΗΝ 31/12/2014 ΕΙΔΟΣ ΘΕΣΗ Αριθμός Τρέχουσα Αξία Ποσοστό Συμβολαίων σε EUR Επί Κ.Ε. % SWAP ALPHABANK SWAP ALPHABANK 4/12/2019 LONG 2.300.000,000 67.850,00 SWAP ALPHABANK 4/12/2019 LONG 10.200.000,000 329.460,00 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ 397.310,00 2,78% ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. 01/01/2014-31/12/2014 ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. 34.299,78 ΕΞΟΔΑ ΕΞΩΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΩΝ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ (SWAPS) (304.775,12) ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ (ΖΗΜΙΕΣ) (270.475,34) ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίμηση του Treasury Bill του Ελληνικού Δημοσίου που διαπραγματεύεται στο εσωτερικό έγινε στην εύλογη αξία του βάσει των τιμών κλεισίματος ΗΔΑΤ της 31/12/2014. 2. Η αποτίμηση των ομολογιακών δανείων εσωτερικού και εξωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει δημοσιευμένων τιμών κλεισίματος BLOOMBERG (BGN) της 31/12/2014. 3. Τα εξωχρηματιστηριακά παράγωγα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου αποτιμήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Η τεχνική επιμέτρησης που εφαρμόστηκε για την αποτίμηση των παραγώγων τους περιλαμβάνει την προεξόφληση χρηματικών ροών και μοντέλο αποτίμησης δικαιωμάτων προαίρεσης Black Scholes.Οι παράμετροι που χρησιμοποιούνται στο μοντέλο αποτίμησης είναι οι ακόλουθοι: Τιμή δείκτη (τιμή αγοράς) Επιτόκιο (τιμή αγοράς) Μερισματική απόδοση δείκτη (τιμή Bloomberg) Μεταβλητότητα απόδοσης δείκτη (τιμή αγοράς) Η ανάλυση ευαισθησίας των τιμών που παράγει το μοντέλο σε σχέση με την μεταβολή των βασικών παραμέτρων παρουσιάζεται στους παρακάτω πίνακες: Για το εξωχρηματιστηριακό παράγωγο Ο.Α. 10,2 εκ.eur με αντισυμβαλλόμενο την ALPHA BANK: Μεταβολή Τιμής/Μεταβολή Παραμέτρου 1% 5% 10% -1% -5% -10% Μεταβολή Τιμής Δείκτη 3,80% 18,40% 35,50% -3,90% -19,80% -41,00% Μεταβολή Μεταβλητότητας Δείκτη 17,80% 91,10% 186,80% -17,60% -85,50% -164,20% Μεταβολή Απόδοσης Μερίσματος Δείκτη -2,00% -10,10% -20,00% 2,00% 10,30% 20,80% Για το εξωχρηματιστηριακό παράγωγο Ο.Α. 2,3 εκ.eur με αντισυμβαλλόμενο την ALPHA BANK: Μεταβολή Τιμής/Μεταβολή Παραμέτρου 1% 5% 10% -1% -5% -10% Μεταβολή Τιμής Δείκτη 4,10% 20,10% 38,80% -4,20% -21,60% -44,80% Μεταβολή Μεταβλητότητας Δείκτη 19,40% 99,50% 204,00% -19,20% -93,30% -179,30% Μεταβολή Απόδοσης Μερίσματος Δείκτη -2,20% -11,00% -21,80% 2,20% 11,20% 22,70% 4. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των ομολογιακων δανείων (μείον οι τόκοι που καταβλήθηκαν για την αγορά τους)περιλαμβάνονται στα έσοδα της χρήσεως 01/012014-31/12/2014 και απεικονίζονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς του Ενεργητικού. 5. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των καταθέσεων όψεως και των προθεσμιακών καταθέσεων έως και την 31/12/2014, περιλαμβάνονται στα έσοδα της χρήσεως 1/1/2014-31/12/2014. 6. Ως πιστοληπτική διαβάθμιση των ομολόγων και του Treasury Bill του Ελληνικού Δημοσίου, λήφθηκε η σύνθεση (composite) των δεικτών των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, όπως αυτή δημοσιεύεται στη διεθνώς αναγνωρισμένη πηγή πληροφόρησης Bloomberg. Όπου δεν υπάρχει σύνθεση δεικτών ως πιστοληπτική διαβάθμιση λήφθηκε κατά σειρά αυτή των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, με ανάλογη προσαρμογή σε μορφή σύνθεσης (composite) Bloomberg.. 7. Δεν έχουν επενδυθεί σε ομίλους εταιρειών, ποσοστά άνω του 20% επί του Καθαρού Ενεργητικού σύμφωνα με τις διατάξεις της παρ. 8 του άρθρου 61 του Ν. 4099/2012. 8.Με την υπ'αριθμό 196/19.02.2014 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς ο κανονισμός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου αναθεωρήθηκε ως προς το σύνολο των άρθρων, με σκοπό την προσαρμογή του στις διατάξεις του Ν.4099/2012 και των σχετικών αποφάσεων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 9. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με Α.Π 5567/87/8 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Ομολογίες 5.833.699,90 - - 5.833.699,90 Μέσα Χρηματαγοράς 2.668.680,00 - - 2.668.680,00 SWAPS - 397.310,00-397.310,00 Χρηματικά Διαθέσιμα 5.339.182,69 - - 5.339.182,69 Απαιτήσεις 104.725,43 - - 104.725,43 Σύνολο 13.946.288,02 397.310,00-14.343.598,02 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 2. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2014-31/12/2014 31/12/2013 31/12/2014 Ποσοστό % Μέσα Χρηματαγοράς εσωτερικού διαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά 1.279.980,00 2.668.680,00 108,49% Κινητές Αξίες εσωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 4.713.422,50 557.727,50-88,17% Κινητές Αξίες εξωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 7.646.675,40 5.275.972,40-31,00% ΣΥΝΟΛΟ 13.640.077,90 8.502.379,90-37,67% 2

3. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2014-31/12/2014 ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2013 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2014 έως 31/12/2014 Μείον: Εξαγορές Μεριδίων από 01/01/2014 έως 31/12/2014 Πλέον: Αποτελέσματα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2014 Μερίδια Αξία Ευρώ 1.399.989,032 10.062.430,62 22.751,234 249.385,89 (175.850,881) (1.993.797,31) 0,000 1.885.058,45 1.246.889,385 10.203.077,65 4. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ / ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΤΗΝ 31/12/2014 Aξία κτήσεως Εξωχρηματιστηριακών Παραγώγων την 31/12/2014 0,00 Τρέχουσα αξία Εξωχρηματιστηριακών Παραγώγων την 31/12/2014 397.310,00 Ανατίμηση Επενδύσεων επί Εξωχρηματιστηριακών Παραγώγων 397.310,00 Aξία κτήσεως Μέσων Χρηματαγοράς την 31/12/2014 Τρέχουσα αξία Μέσων Χρηματαγοράς την 31/12/2014 Υποτίμηση Επενδύσεων επί Μέσων Χρηματαγοράς Aξία κτήσεως Ομολόγων την 31/12/2014 Τρέχουσα αξία Ομολόγων την 31/12/2014 Ανατίμηση Επενδύσεων επί Ομολόγων ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 2.671.002,00 2.668.680,00 (2.322,00) 5.678.188,00 5.833.699,90 155.511,90 550.499,90 5. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2014-31/12/2014 A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ - Τόκοι 578.656,17 Σύνολο 578.656,17 Β. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ - Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων 3.421.695,63 - Ζημίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων (0,01) Σύνολο 3.421.695,62 Γ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ - Κέρδη 34.299,78 - Έξοδα εξωxρηματιστηριακών παραγώγων (SWAPS) (304.775,12) Σύνολο (270.475,34) Δ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ - Έσοδα προηγουμένων χρήσεων 5,68 - Έξοδα προηγουμένων χρήσεων (1,12) Σύνολο 4,56 ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+Δ) 3.729.881,01 ΜΕΙΟΝ: Έξοδα - Αμοιβή εταιρίας διαχειρίσεως (148.415,98) - Αμοιβή και προμήθειες θεματοφύλακα (14.841,60) - Αμοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών λογιστών (1.654,34) - Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων (181,83) - Φόρος εισοδήματος προσόδων (17.464,54) - Προμήθειες και λοιπά έξοδα (705,84) - Λοιποί φόροι-τέλη (2.021,16) Σύνολο (185.285,29) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ ΚΕΡΔΗ 3.544.595,72 6. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2014-31/12/2014 Καθαρά κέρδη χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την 31/12/2014 3.544.595,72 Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων 3.544.595,72 7. ΜΕΡΙΔΙΑ / ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ TΗΝ 31/12/2014 Καθαρό Ενεργητικό την 31/12/2014 14.298.173,27 Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2014 1.246.889,385 Καθαρή Τιμή Μεριδίου την 31/12/2014 11,4671 8. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 Συνολική Αξία Καθαρού Ενεργητικού 12.260.683,50 14.473.909,58 14.298.173,27 Καθαρή τιμή μεριδίου 7,9361 10,3386 11,4671 9. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ 01/01/2014-31/12/2014 0,55% 3

10. ΛΟΙΠΕΣ ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΜΕΘΟΔΟΣ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗΣ ΣΕ ΚΙΝΔΥΝΟ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΒΑΣΕΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ Δ/Υ MAX VAR - MIN VAR - AVERAGE VAR - ΕΠΙΠΕΔΟ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ 2014 (μέσος όρος) 139,2% ΥΠΟΔΕΙΓΜΑ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΔΥΝΗΤΙΚΗΣ ΖΗΜΙΑΣ ΔΙΑΣΤΗΜΑ ΕΜΠΙΣΤΟΣΥΝΗΣ Ιστορική Προσομοίωση 99% ΠΕΡΙΟΔΟΣ ΔΙΑΚΡΑΤΗΣΗΣ 1 Μήνας ΕΥΡΟΣ ΙΣΤΟΡΙΚΩΝ ΔΕΔΟΜΕΝΩΝ 1έτος 11. ΕΚΘΕΣΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2014-31/12/2014 Κατά την διάρκεια της χρήσης του 2014 το Α/Κ σημείωσε απόδοση +10,92%. Οι κύριες επενδύσεις του Α/Κ στο τέλος του έτους ήταν σε Έντοκα Γραμμάτια Ελληνικού Δημοσίου, ελληνικά εταιρικά ομόλογα και προθεσμιακές καταθέσεις. Κατά τη διάρκεια του έτους ρευστοποιήσαμε την έκθεσή μας σε κρατικά ομόλογα Πορτογαλίας και Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου. Τα χρηματικά διαθέσιμα επενδύθηκαν σε προθεσμιακές καταθέσεις, συμβάλλοντας θετικά στην απόδοση του χαρτοφυλακίου. Αθήναι 24 Απριλίου 2015 Ο Θεματοφύλακας Η Εταιρεία Διαχειρίσεως ALPHA BANK ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α. Ν. ΣΠΑΝΟΣ Α.Ν. ΑΡΟΤΣΙΔΟΥ K.K. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 4

KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάς ΑΡΜΑΕ 29527/01AT/B/93/162/96 Telephone Τηλ: +30 210 60 62 100 Fax Φαξ: +30 210 60 62 111 Internet www.kpmg.gr e-mail info@kpmg.gr Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη Διοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (η Έκθεση Διαχείρισης) «ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ», της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2014, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχείρισης Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων», σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχείρισης απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχείρισης, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχείρισης, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ, Ελληνική Άνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρείων-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου.

ABCD χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχείρισης. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχείρισης, της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2014, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε.. Αθήνα, 27 Απριλίου 2015 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Νικόλαος Βουνισέας, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 18701 2