Απλοποιημένο Ενημερωτικό Δελτίο

Α/Κ ΔΗΛΟΣ ΔΟΛΑΡΙΑΚΟ Ομολογιακό Εξωτερικού Απλοποιημένο Ενημερωτικό Δελτίο Απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς υπ αριθ. 8/335/6.4.2005 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ : ΔΙΕΘΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Α.Ε. ΣΥΣΤΑΣΗ : 19.10.1972 (Φ.Ε.Κ. 1797/27.10.72) ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ : 600.000 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ : 14.727.117,81 (31.12.2005) ΛΗΞΗ : 27/10/2032(Φ.Ε.Κ. 2429/3.7.2002) ΜΕΤΟΧΟΙ : ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ, ΕΘΝΙΚΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ, NBG BANCASSURANCE ΕΔΡΑ : Δήμος Αθηναίων ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ : Αμαλίας 12, 105 57 Αθήνα ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Αλέξανδρος Γεωργίτσης Αντώνιος Μαρκέτος Αγησίλαος Καράμπελας Γεώργιος Κωτσορίδης Κωνσταντίνος Οθωναίος Ιωάννης Κυριακόπουλος Γεώργιος Λάγγας Γεώργιος Παπουτσής Ευάγγελος Σοφός Πρόεδρος,, Γενικός Δ/ντής Λιανικής Τραπεζικής Ε.Τ.Ε. Α Αντιπρόεδρος,, Βοηθός Γενικός Δ/ντής Λιανικής Τραπεζικής Ε.Τ.Ε. Β Αντιπρόεδρος, Ειδικός Νομικός Σύμβουλος Διοικήσεως Μέλος, Σύμβουλος Διοίκησης Δ/νσης Μεγάλων Έργων Ε.Τ.Ε. Μέλος & Γραμματέας Δ.Σ., Δ/ντής Δ/νσης Δικτύου Εξωτερικού B Ε.Τ.Ε. Μέλος, Δ/ντής Δ/νσης Οικονομικών Υπηρεσιών Ε.Τ.Ε. Μέλος, Δ/ντής Δ/νσης Κεφαλαιαγοράς Ε.Τ.Ε. Μέλος, Γενικός Δ/ντής ΔΙΕΘΝΙΚΗΣ Α.Ε.Δ.Α.Κ. Μέλος, Δ/ντής Πωλήσεων & Marketing ΔΙΕΘΝΙΚΗΣ Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΕΠΟΠΤΙΚΑ ΟΡΓΑΝΑ Γεώργιος Παπουτσής Πρόεδρος DELOITTE & TOUCHE Σ. Κωνσταντίνου Γεώργιος Λάγγας Μέλος ΣΟΛ Α.Ε.Ο.Ε. Β. Παπαγεωργακόπουλος Γεώργιος Κοντομάρης Μέλος BKR ΠΡΟΤΥΠΟΣ ΕΛΕΓΚΤΙΚΗ Α.Ε. Ν. Λυκαρδοπούλου Κωνσταντίνος Θεοδώρου Κωνσταντίνος Οθωναίος Μέλος Γραμματέας ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΑ ΣΤΕΛΕΧΗ Γεώργιος Παπουτσής Στυλιανός Σαβαϊδης Ευάγγελος Σοφός Σπύρος Μαργέλης Δημήτρης Φωτεινός Ιωάννης Χρυσαϊτης Γενικός Διευθυντής Διευθυντής Οικονομικών Διευθυντής Πωλήσεων & Marketing Διευθυντής Μηχανογράφησης Διευθυντής Διοικητικής Μέριμνας Υπεύθυνος Εσωτ. Ελέγχου ΔΙΚΤΥΟ ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ Για την ενημέρωσή σας μπορείτε να απευθύνεστε σε όλα τα καταστήματα της ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ, όπου διατίθενται μερίδια των Αμοιβαίων Κεφαλαίων ΔΗΛΟΣ. ΔΙΚΤΥΟ ΕΘΝΙΚΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗΣ Οι πιστοποιημένοι Ασφαλιστικοί Επενδυτικοί Σύμβουλοι της ΕΘΝΙΚΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗΣ είναι στη διάθεσή σας προκειμένου να σας ενημερώσουν και να σας εξυπηρετήσουν σχετικά με την επένδυσή σας στα Αμοιβαία Κεφάλαια ΔΗΛΟΣ. ΔΙΕΘΝΙΚΗ ΑΕΔΑΚ Μπορείτε να απευθύνεστε καθημερινά στο Τμήμα Εξυπηρέτησης Επενδυτών της Εταιρείας για κάθε πληροφορία σχετικά με τα Αμοιβαία Κεφάλαια που διαχειρίζεται. Τμήμα Εξυπηρέτησης Επενδυτών, τηλ. 210 33 47 770

3 Γενικές Πληροφορίες Διάθεση Μεριδίων Για να γίνει κάποιος μεριδιούχος σε Αμοιβαίο Κεφάλαιο σύμφωνα με το νόμο, απαιτείται η υποβολή στην ΑΕΔΑΚ αίτησης συμμετοχής και η καταβολή της αξίας των αγοραζόμενων μεριδίων. Η ταχύτερη εξυπηρέτηση για συμμετοχή στα Αμοιβαία Κεφάλαια της ΔΙΕΘΝΙΚΗΣ προϋποθέτει την ύπαρξη λογαριασμού στην ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ, μέσω του οποίου θα γίνονται όλες οι συναλλαγές του μεριδιούχου. Τα μερίδια που αποκτά ο μεριδιούχος υπολογίζονται με διαίρεση του προς διάθεση ποσού με την τιμή διάθεσης της ίδιας ημέρας συμμετοχής, που δημοσιεύεται στον τύπο σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία. Εξαγορά Μεριδίων Σύμφωνα με το νόμο οι μεριδιούχοι μπορούν να εξαγοράσουν τα μερίδιά ατους όποτε επιθυμούν. Οι Εταιρείες Διαχείρισης υποχρεούνται να καταβάλλουν την αξία τους εντός πέντε ημερών. Ο μεριδιούχος των Αμοιβαίων Κεφαλαίων της ΔΙΕΘΝΙΚΗΣ απευθύνεται σε ένα από τα καταστήματα της ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ, προσκομίζοντας αντίγραφο του Λογαριασμού ΔΗΛΟΣ (Statement) ή το φυσικό τίτλο, αν έχει εκδοθεί. Ο μεριδιούχος σε 5 ημέρες πιστώνεται στο λογαριασμό του με το αντίτιμο των μεριδίων που εξαγόρασε. Συχνότητα δημοσίευσης τιμών Οι τιμές των Αμοιβαίων Κεφαλαίων (Καθαρή, Διάθεσης και Εξαγοράς) και η αξία του Καθαρού Ενεργητικού, δημοσιεύονται καθημερινά στον οικονομικό και πολιτικό τύπο τη μεθεπόμενη του υπολογισμού τους. Ενημέρωση Επενδυτών Οι μεριδιούχοι μπορούν να ενημερωθούν με περισσότερες πληροφορίες που αφορούν τα Αμοιβαία Κεφάλαια ΔΗΛΟΣ από το πλήρες Ενημερωτικό Δελτίο, που περιλαμβάνει και τους Κανονισμούς Λειτουργίας τους. Επίσης μπορούν να ενημερώνονται από : τα Καταστήματα της ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ όπου διατίθενται τα Αμοιβαία Κεφάλαια ΔΗΛΟΣ. Τα κεντρικά γραφεία της ΔΙΕΘΝΙΚΗΣ ΑΕΔΑΚ, Αμαλίας 12, 10557 Αθήνα. Τις ιστοσελίδες της ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ (www.nbg.gr) και της ΔΙΕΘΝΙΚΗΣ (www.diethniki.gr) To τηλεφωνικό κέντρο της ΔΙΕΘΝΙΚΗΣ : 21Ο 334 74 00.

Α/Κ ΔΗΛΟΣ ΔΟΛΑΡΙΑΚΟ (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 4 Κατηγορία: Ομολογιακό Εξωτερικού Ημ/νία Έναρξης: 31/05/2006 1. Επενδυτικός Σκοπός του Α/Κ To A/K ΔΗΛΟΣ ΔΟΛΑΡΙΑΚΟ (USD) Ομολογιακό Εξωτερικού έχει σαν νόμισμα αναφοράς το Δολάριο Η.Π.Α. (USD), στο οποίο και αποτιμάται καθημερινά. Ο επενδυτικός σκοπός του Α/Κ είναι η επίτευξη της υψηλότερης δυνατής απόδοσης, τόσο από εισόδημα όσο και από υπεραξία, σε μεσομακροπρόθεσμη βάση. 2. Επενδυτική Πολιτική του Α/Κ Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε επιλεγμένους ομολογιακούς τίτλους υψηλής εμπορευσιμότητας και πιστοληπτικής ικανότητας που εκδίδονται από εκδότες της Ε.Ε. και της Η.Π.Α., διαπραγματεύονται στις μεγαλύτερες διεθνείς κεφαλαιαγορές και εκφράζονται σε Δολάριο Η.Π.Α. (USD). Δευτερευόντως το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε μέσα χρηματαγοράς, καταθέσεις και λοιπές κινητές αξίες, που έχουν κυρίως σαν νόμισμα βάσης το Δολάριο Η.Π.Α. (USD). Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται να επενδύει σε μετοχές σε ποσοστό έως και 10% του ενεργητικού του. Επίσης το Α/Κ μπορεί να επενδύει σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα με σκοπό την αντιστάθμιση του επενδυτικού κινδύνου και την αποτελεσματικότερη διαχείριση στα πλαίσια της ισχύουσας νομοθεσίας και των σχετικών αποφάσεων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. H επενδυτική πολιτική του Α/Κ δεν βασίζεται στην συχνή εναλλαγή των στοιχείων του ενεργητικού του. Ωστόσο, ο Διαχειριστής έχει την δυνατότητα να κινηθεί ευέλικτα στην αναπροσαρμογή του ενεργητικού του προκειμένου να εκμεταλλευτεί τις συνθήκες της αγοράς προς όφελος των Μεριδιούχων. Η απόδοση του Α/Κ είναι άμεσα συνδεδεμένη με αυτή των επιτοκίων του Δολαρίου ΗΠΑ και ο Διαχειριστής του είναι ελεύθερος να διαφοροποιήσει τις εκάστοτε τοποθετήσεις του, με σκοπό την προστασία του επενδυτή από τις διακυμάνσεις της αγοράς ομολόγων. 2.α Γεωγραφική Κλαδική Κατανομή Το Α/Κ επενδύει κατά κύριο λόγο στις μεγαλύτερες αγορές σε Παγκόσμια κλίμακα (ΗΠΑ, Ευρωπαϊκή Ένωση). 2.β Κατάταξη Ομολογιακών Τίτλων Το χαρτοφυλάκιο του Α/Κ θα περιλαμβάνει Ομολογιακούς τίτλους μεγάλης πιστοληπτικής ικανότητας, που έχουν εκδοθεί είτε από κυβερνήσεις και κρατικούς οργανισμούς ή από υπερεθνικά ιδρύματα (supra-nationals), κυρίως σε Δολάριο Αμερικής (USD), και οι οποίοι διαπραγματεύονται σε μεγάλα χρηματιστήρια. Δευτερευόντως, το χαρτοφυλάκιο θα μπορεί να επενδύει σε νόμισμα διαφορετικό από Δολάριο Αμερικής (USD), όπου θα μπορούν να χρησιμοποιούνται τεχνικές αντιστάθμισης κινδύνου ούτως ώστε να επιτυγχάνεται δολλαριακή απόδοση στο μεγαλύτερο μέρος του χαρτοφυλακίου. Η μεσοσταθμική διάρκεια του χαρτοφυλακίου του Α/Κ είναι από 0,5 έως 5 έτη.

Πιστοληπτική Αξιολόγηση 5 Η μέση* πιστοληπτική αξιολόγηση των ομολογιακών τίτλων του χαρτοφυλακίου του Α/Κ σύμφωνα με τις κλίμακες αξιολόγησης των Διεθνών Οίκων MOODY S και S&P είναι η ακόλουθη: MOODY S : A3 S&P : A- * (Η μέση πιστοληπτική αξιολόγηση υπολογίζεται με βάση την πιστοληπτική αξιολόγηση των επιμέρους τίτλων σταθμισμένη ως προς την αγοραία αξία τους.) Το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να επενδύει και σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα με κύριο στόχο την αντιστάθμιση του επενδυτικού κινδύνου. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο απευθύνεται κατ αρχήν σε όσους επιθυμούν να τοποθετήσουν την διαθέσιμή τους ρευστότητα Δολαρίων Η.Π.Α. (USD), σε ένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο που τους παρέχει την δυνατότητα να συσσωρεύσουν μεσομακροπρόθεσμα υψηλότερο εισόδημα από τις απλές τραπεζικές καταθέσεις και ταυτόχρονα τους εξασφαλίζει καθημερινή αποτίμηση της επένδυσής τους σε Δολάρια Η.Π.Α. (USD). Επίσης το Αμοιβαίο Κεφάλαιο απευθύνεται σε όσους επιθυμούν οι επενδύσεις τους να συνδέονται με Δολάριο Η.Π.Α. (USD), επιδιώκοντας ικανοποιητικές μεσομακροπρόθεσμες αποδόσεις, έχοντας ταυτόχρονα δυνατότητα άμεσης ρευστότητας. 3. Κίνδυνοι Χαρτοφυλακίου Ο επενδυτικός κίνδυνος είναι μικρός, αφού το μεγαλύτερο μέρος του χαρτοφυλακίου αποτελείται από ομολογιακούς τίτλους. Κίνδυνος Αγοράς : μικρός Πιστωτικός κίνδυνος : μεσαίος Κίνδυνος διακανονισμού : ελάχιστος Κίνδυνος ρευστότητας : μικρός Κίνδυνος συναλλαγματικός : μικρός Κίνδυνος Θεματοφυλακής : ελάχιστος Κίνδυνος Διασποράς : ελάχιστος Κίνδυνος απόδοσης : μικρός Κίνδυνος ενεργητικού : ελάχιστος Κίνδυνος πληθωρισμού : μικρός Κίνδυνος κράτους : μικρός 4. Δείκτης Αναφοράς Το αμοιβαίο χρησιμοποιεί ως δείκτη αναφοράς τον: Citigroup Government & Corporate 1 to 3 Year (USD) Ο Government & Corporate 1 to 3 Year αποτελείται από μεγάλο αριθμό κυβερνητικών και εταιρικών ομολόγων υψηλής εμπορευσιμότητας και πιστοληπτικής ικανότητας. Τα ομόλογα που απαρτίζουν το δείκτη έχουν ως νόμισμα βάσης το Δολάριο ΗΠΑ και η διάρκεια τους μέχρι τη λήξη κυμαίνεται από 1 έως 3 έτη.

5. Οικονομικές πληροφορίες 6 5.α Φορολογικό καθεστώς που διέπει τη λειτουργία του Α/Κ. Η πράξη σύστασης αμοιβαίου κεφαλαίου, η διάθεση και η εξαγορά των μεριδίων του απαλλάσσονται από κάθε φόρο, τέλος, τέλος χαρτοσήμου, εισφορά, δικαίωμα ή οποιαδήποτε άλλη επιβάρυνση υπέρ του Δημοσίου, νομικών προσώπων δημοσίου δικαίου και γενικώς τρίτων. Η αγορά μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων δεν αποτελεί τεκμήριο. Η πρόσθετη αξία που προκύπτει επ ωφελεία των μεριδιούχων του αμοιβαίου κεφαλαίου από την εξαγορά μεριδίων σε τιμή ανώτερη της τιμής κτήσης, απαλλάσσεται από κάθε φόρο, τέλος, τέλος χαρτοσήμου, εισφορά, δικαίωμα ή οποιαδήποτε άλλη επιβάρυνση υπέρ Δημοσίου, νομικών προσώπων δημοσίου δικαίου και γενικώς τρίτων. Κατά την είσπραξη τόκων στο όνομα και για λογαριασμό του αμοιβαίου κεφαλαίου ενεργείται από τον καταβάλλοντα παρακράτηση φόρου εισοδήματος, σύμφωνα με τα προβλεπόμενα από τα άρθρα 12 και 54 του Ν. 2238/1994 (ΦΕΚ 151 Α ), όπως ισχύει, κατά περίπτωση. Με την παρακράτηση αυτή εξαντλείται η φορολογική υποχρέωση των μεριδιούχων του αμοιβαίου κεφαλαίου για τα εισοδήματα αυτά. Επιβάλλεται φόρος 0,30% ετησίως, ο οποίος υπολογίζεται επί του εξαμηνιαίου μέσου όρου του καθαρού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου. Ο φόρος παρακρατείται από την Α.Ε.Δ.Α.Κ. και αποδίδεται στο Δημόσιο σύμφωνα με το νόμο. Με την καταβολή του φόρου εξαντλείται η φορολογική υποχρέωση του αμοιβαίου κεφαλαίου και των μεριδιούχων του, επιφυλασσομένων των διατάξεων της προηγούμενης παραγράφου. Επιβάλλεται φόρος 0,30% επί του ημερήσιου μέσου όρου των ποσών βάσης (notional amounts) που αφορούν πράξεις ή συμβάσεις επί παραγώγων χρηματοοικονομικών προϊόντων. Εφιστάται η προσοχή των μεριδιούχων στα παρακάτω σημεία : Η φορολόγηση του εισοδήματος ή της υπεραξίας που αποκτούν σαν μεριδιούχοι του αμοιβαίου κεφαλαίου εξαρτάται από τη φορολογική νομοθεσία στην οποία υπόκεινται. Σε περίπτωση που έχουν αμφιβολίες ως προς την φορολογική νομοθεσία στην οποία υπόκεινται, οφείλουν να ζητούν συμβουλές ή / και πληροφορίες από το νομικό ή φορολογικό τους σύμβουλο. 5.β Προμήθειες, Αμοιβές και λοιπά έξοδα που βαρύνουν το Α/Κ και τους μεριδιούχους. 1. Οι μεριδιούχοι του αμοιβαίου κεφαλαίου επιβαρύνονται με τις παρακάτω προμήθειες : Προµήθεια διάθεσης μεριδίων του αµοιβαίου κεφαλαίου η οποία ανέρχεται μέχρι 5% επί της αξίας τους. Προµήθεια εξαγοράς μεριδίων του αµοιβαίου κεφαλαίου η οποία ανέρχεται μέχρι 5% επί της αξίας τους. 2. Το ενεργητικό του αμοιβαίου κεφαλαίου επιβαρύνεται με τις παρακάτω προµήθειες, αµοιβές και λοιπά έξοδα : Προµήθεια διαχείρισης που ανέρχεται μέχρι 2% ετησίως, υπολογιζόμενη επί των ημερήσιων αποτιμήσεων του καθαρού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου, όπως αυτό αποτιμάται σύμφωνα με τα οριζόμενα στο άρθρο 6 του κανονισμού. Η προμήθεια διαχείρισης λογίζεται καθημερινά και καταβάλλεται στην εταιρία σε μηνιαία βάση εντός των πέντε πρώτων ημερών του μηνός που έπεται του υπό θεώρηση μήνα. Στην προμήθεια διαχείρισης περιλαµβάνεται η αµοιβή της εταιρίας, η αµοιβή του

συµβούλου επενδύσεων ή / και του διαχειριστή του αµοιβαίου κεφαλαίου που τους έχουν τυχόν ανατεθεί αντίστοιχα καθήκοντα. Προµήθεια θεµατοφυλακής, που ανέρχεται μέχρι 0,3% ετησίως, υπολογιζόμενη επί των ημερησίων αποτιμήσεων του καθαρού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου. Η προμήθεια θεματοφυλακής λογίζεται καθημερινά και καταβάλλεται στον θεματοφύλακα σε μηνιαία βάση εντός των πέντε πρώτων ημερών του μηνός που έπεται του υπό θεώρηση μήνα. Στη προμήθεια θεματοφυλακής του αμοιβαίου κεφαλαίου περιλαµβάνεται η αµοιβή του θεµατοφύλακα και η αµοιβή κάθε τρίτου προσώπου που έχει στη φύλαξή του το σύνολο ή µέρος των στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Ειδικότερα στην αμοιβή θεματοφυλακής του εν λόγω αμοιβαίου κεφαλαίου περιλαμβάνεται και η αμοιβή θεματοφυλακής που καταβάλλεται στον υποθεματοφύλακα εξωτερικού DEUTSCHE BANK (SUISSE) S.A.. Η αμοιβή υπολογίζεται στο τριμηνιαίο μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού των στοιχείων εκείνων του αμοιβαίου κεφαλαίου των οποίων έχει αναλάβει τη φύλαξη όπως παρακάτω : Για ποσά από 0 έως 3 εκατομμύρια Ελβετικών φράγκων (Chf) ή αντίστοιχης αξίας σε ξένο νόμισμα 0,30% ετησίως Για ποσά από 3 έως 7,5 εκατομμύρια Ελβετικών φράγκων (Chf) ή αντίστοιχης αξίας σε ξένο νόμισμα 0,20% ετησίως Για ποσό μεγαλύτερο των 7,5 εκατομμυρίων Ελβετικών φράγκων (Chf) ή αντίστοιχης αξίας σε ξένο νόμισμα 0,15% ετησίως Αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών οι οποίοι ελέγχουν τις εκθέσεις του αµοιβαίου κεφαλαίου, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 28 του Ν.3283/2004. Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. Έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το Ν.3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. Έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των μεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου. Εισφορές που καταβάλλονται στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ή / και σε οποιαδήποτε άλλη κατά νόµο αρµόδια αρχή για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. 7 5.β Δείκτης Συνολικών Εξόδων Ο Δείκτης Συνολικών Εξόδων (Δ.Σ.Ε.) του αμοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος με βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του, αρχής γενομένης για τη χρήση που λήγει την 31.12.2005. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του αμοιβαίου κεφαλαίου περιλαμβάνονται : Η προμήθεια διαχείρισης Η προμήθεια θεματοφυλακής Η αμοιβή των ορκωτών ελεγκτών Τα έξοδα των προβλεπόμενων δημοσιεύσεων από το Ν. 3283/2004 που πραγματοποιούνται για λογαριασμό του αμοιβαίου κεφαλαίου, και Τα έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείμενη νομοθεσία ενημέρωση των μεριδιούχων του αμοιβαίου κεφαλαίου

Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν περιλαμβάνονται : Το κόστος συναλλαγών για τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου (περιλαμβανομένων των αμοιβών, των φόρων και των πάσης φύσεως επιβαρύνσεων που αφορούν τις χρηματιστηριακές συναλλαγές) Οι τόκοι δανείων Οι πληρωμές που καταβάλλονται για τη χρήση παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων Οι προμήθειες διάθεσης και εξαγοράς μεριδίων Καθώς και οποιαδήποτε άλλη προμήθεια ή αμοιβή καταβάλλεται άμεσα από τον επενδυτή Επίσης, για τον υπολογισμό του Δ.Σ.Ε. του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν λαμβάνονται υπόψη οι φορολογικές ελαφρύνσεις του Σε περίπτωση που η επενδυτική πολιτική αμοιβαίου κεφαλαίου περιλαμβάνει την επένδυση σε μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων ή / και άλλων οργανισμών συλλογικών επενδύσεων, σύμφωνα με το άρθρο 23 του Ν. 3283/2004, η Α.Ε.Δ.Α.Κ. αναφέρει σύνθετο Δ.Σ.Ε. του αμοιβαίου κεφαλαίου που αντιστοιχεί στη συγκεκριμένη επένδυση. Ο σύνθετος Δ.Σ.Ε. αμοιβαίου κεφαλαίου ισούται με το πηλίκο του σύνθετου συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το καθαρό ενεργητικό του. Το σύνθετο λειτουργικό κόστος ισούται με το συνολικό λειτουργικό κόστος του αμοιβαίου κεφαλαίου πλέον όλων των στοιχείων κόστους που το βαρύνουν στο πλαίσιο επένδυσής του σε άλλα αμοιβαία κεφάλαια ή / και σε οργανισμούς συλλογικής επένδυσης, περιλαμβανομένων των προμηθειών διάθεσης και εξαγοράς των μεριδίων τους. Τα στοιχεία κόστους των άλλων αμοιβαίων κεφαλαίων ή / και οργανισμών συλλογικής επένδυσης που συμπεριλαμβάνονται στο Δ.Σ.Ε. πρέπει να είναι σταθμισμένα με βάση την ποσοστιαία συμμετοχή τους στο καθαρό ενεργητικό του αμοιβαίου κεφαλαίου. Σε περίπτωση που οι άλλοι οργανισμοί συλλογικής επένδυσης δεν δημοσιεύουν Δ.Σ.Ε. σύμφωνα με το παρόν άρθρο, η Α.Ε.Δ.Α.Κ. αναφέρει στο απλοποιημένο ενημερωτικό δελτίο του αμοιβαίου κεφαλαίου τα παρακάτω : Την αδυναμία υπολογισμού του σύνθετου Δ.Σ.Ε. του αμοιβαίου κεφαλαίου για τη συγκεκριμένη επένδυση Το μέγιστο ποσοστό της προμήθειας διαχείρισης που βαρύνει τους άλλους οργανισμούς συλλογικής επένδυσης, και Το συνολικό αναμενόμενο κόστος του αμοιβαίου κεφαλαίου υπολογιζόμενο με βάση το Δ.Σ.Ε. των άλλων οργανισμών συλλογικής επένδυσης και σταθμισμένο με βάση την ποσοστιαία συμμετοχή τους, η σε περίπτωση που δεν είναι δυνατόν να υπολογιστεί ο Δ.Σ.Ε. των άλλων οργανισμών συλλογικής επένδυσης, τις προμήθειες διάθεσης και εξαγοράς των μεριδίων τους. 8

5.γ Δείκτης Εναλλαγής Χαρτοφυλακίου 9 Ο Δείκτης Εναλλαγής Χαρτοφυλακίου (Δ.Ε.Χ.) του αμοιβαίου κεφαλαίου, υπολογίζεται σύμφωνα με τα παρακάτω : Δ.Ε.Χ. = ((Σύνολο 1 Σύνολο 2) / Μ * 100 Όπου : Σύνολο 1 είναι το άθροισμα της συνολικής αξίας των αγορών και των πωλήσεων των κινητών αξιών που περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου Σύνολο 2 είναι το άθροισμα της συνολικής αξίας των μεριδίων που διατέθηκαν σε επενδυτές ή εξαγοράσθηκαν από το αμοιβαίο κεφάλαιο Μ είναι ο μέσος όρος του καθαρού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου Ο Δ.Ε.Χ. του αμοιβαίου κεφαλαίου πρέπει να αντιστοιχεί στην ίδια χρονική περίοδο με βάση την οποία υπολογίζεται ο Δ.Σ.Ε..