ΣΤΕΛΙΟΣ ΚΑΝΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε. ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ & ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΡΩΤΩΝ ΥΛΩΝ ΖΑΧΑΡΟΠΛΑΣΤΙΚΗΣ ΑΡΤΟΠΟΙΪΑΣ & ΠΑΓΩΤΟΥ
Ένα βήµα µπροστά
Agenda Ι. Εταιρικό Προφίλ II. ραστηριότητα III. Athens Center of Gastronomy & Thessaloniki Center of Gastronomy ΙV. Αγορά Α Υλών Ζαχ/κής, Αρτοποιίας και Παγωτού V. Στόχοι VΙ. Οικονοµικά Στοιχεία
Ι. Εταιρικό Προφίλ
Σύντοµο Ιστορικό 1969-1984: Ο ιδρυτής κ. Στέλιος Κανάκης δραστηριοποιείται στην αγορά του εµπορίου α υλών ζαχ/κής µέσω της οικογενειακής επιχ/σης του πατέρα του 4.12.1984: Πρώτη επίσκεψη των ιδρυτών της εταιρείας ΣΤΕΛΙΟΣ ΚΑΝΑΚΗΣ στο εργοστάσιο της Dragsbaek Margarinefabrik στη ανία 23.4.1985: Παραλαβή της 1 ης παραγγελίας Μαργαρίνης Dragsbaek 1993: Μετατροπή της ατοµικής επιχ/σης σε ανώνυµη εταιρεία µε την επωνυµία ΣΤΕΛΙΟΣ ΚΑΝΑΚΗΣ ABEE 1996: Αγορά οικοπέδου συν. έκτασης 10.500 µ 2 στις Αχαρνές Αττικής, µε σκοπό την ανέγερση κέντρου διανοµής 4.12.2000: Ολοκλήρωση κατασκευής σύγχρονων αποθηκευτικών εγκαταστάσεων και γραφείων στην Αττική 18.7.2002: Έναρξη διαπραγµάτευσης του 20% των µετοχών της στην Παράλληλη Αγορά του Χρηµατιστηρίου Αξιών Αθηνών εκέµβριος 2002: Αγορά οικοπέδου στη ΒΙ.ΠΕ Σίνδου Θεσ/νίκης συνολικής εκτάσεως 10.150 µ 2, µε σκοπό την ανέγερση κέντρου διανοµής 2003: Αγορά νέων εκτάσεων γύρω από τις κύριες εγκαταστάσεις στις Αχαρνές Αττικής (συνολική οικ. έκταση: 15.270 µ 2 ) Οκτώβριος 2003: Έναρξη λειτουργίας του Κέντρου Τεχνικής Επιµόρφωσης και Εφαρµογών «Athens Center of Gastronomy» εντός των κύριων εγκαταστάσεών της Νοέµβριος 2004: Έναρξη κατασκευής νέων ιδιόκτητων αποθηκευτικών χώρων και γραφείων στη ΒΙΠΕ Σίνδου Θεσ/νίκης
Προφίλ 52 Εργαζόµενοι περίπου 450 Κωδικοί προϊόντων Κύκλος Εργασιών 2006 (εκτίµηση) : 15,280 εκ. Αντιπροσώπευση, Εισαγωγή, Αποθήκευση, Προώθηση, Πώληση και ιανοµή α' υλών ζαχαροπλαστικής, αρτοποιίας και παγωτού στην Ελλάδα και την Κύπρο Η πελατειακή βάση της εταιρείας αποτελείται κυρίως από εργαστήρια, βιοτεχνίες και βιοµηχανίες : Ζαχαροπλαστικής Σφολιάτας Κρουασάν Αρτοποιίας Παγωτού Σοκολάτας Catering
Όραµα Η ΣΤΕΛΙΟΣ ΚΑΝΑΚΗΣ ΑΒΕΕ επιδιώκει τη δυναµική εξέλιξη και ανάπτυξη του κλάδου ζαχαροπλαστικής, αρτοποιίας και παγωτού στην Ελλάδα, στην Κύπρο και στην ευρύτερη περιοχή των Βαλκανικών χωρών καθώς και την µακροχρόνια και επιτυχηµένη παρουσία της στο χώρο
Αποστολή Να προσφέρουµε στους πελάτες µας προϊόντα και υπηρεσίες υψηλού επιπέδου µε συνέπεια στην ποιότητα: επενδύοντας συνεχώς σε νέες αγορές και νέες συνεργασίες διατηρώντας την εταιρεία ως ηγέτη του κλάδου, και δηµιουργώντας αξία για τους µετόχους, πελάτες, προµηθευτές, εργαζοµένους, κράτος
IΙ. ραστηριότητα
Κύκλος Εργασιών (σε χιλ. ευρώ) 16.500 15.000 13.500 12.000 10.500 9.762 10.246 10.766 11.325 12.638 13.765 14.252 11.762 15.280 9.000 7.500 6.000 4.500 3.000 1.500 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 % αύξησης κύκλου εργασιών 5% 5% 5.2% 4% 7,4% 8,9% 3,5% 7,2%
Προµηθευτές Η ΣΤΕΛΙΟΣ ΚΑΝΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε είναι αποκλειστικός αντιπρόσωπος στην Ελλάδα και την Κύπρο, προϊόντων υψηλής ποιότητας που παράγονται από τις µεγαλύτερες εταιρείες τροφίµων της Ευρώπης. Η εταιρεία έχει σταθερή και διαχρονική συνεργασία µε 26 διεθνείς προµηθευτές. Παρακάτω παρουσιάζονται ορισµένοι από τους κυριότερους οίκους τους οποίους αντιπροσωπεύει η εταιρεία.
ΙΤΑΛΙΑ Fabbri 1905 Luxardo La Gentile Cooperlat ΒΕΛΓΙΟ Fruibel/Unifine Smet ΑΝΙΑ Dragsbaek Odense Scandic Food ΟΛΛΑΝ ΙΑ Bakels Senior Delicia Προµηθευτές ΣΟΥΗ ΙΑ NordBakels Siluett ΓΑΛΛΙΑ Elle & Vire France Beurre Grand Marnier Sabaton Marie Brizard Back Europ Liot ΙΣΠΑΝΙΑ Videca ΕΛΒΕΤΙΑ Bombasei Décor ΓΕΡΜΑΝΙΑ Abel & Schafer Komplet Uelzena Sucrea/Unifine Sudzucker Rietmann
Βραβεύσεις 1 9 9 9 Νο. 1 Αντιπρόσωπος της χρονιάς της ιταλικής εταιρείας FABBRI 2 0 0 2 Νο. 1 Αντιπρόσωπος της χρονιάς της ιταλικής εταιρείας FABBRI 2 0 0 3 Αντιπρόσωπος µε τις µεγαλύτερες πωλήσεις παγκοσµίως τα τελευταία 6 χρόνια της βελγικής εταιρείας FRUIBEL/UNIFINE F&Bi 2 0 0 4 4ος κατά σειρά αντιπρόσωπος µε τις µεγαλύτερες εισαγωγές σε τονάζ για το 2002-2003 της γαλλικής εταιρείας ELLE & VIRE 2 0 0 4 Αντιπρόσωπος της χρονιάς µε τις µεγαλύτερες πωλήσεις παγκοσµίως της εταιρείας FRUIBEL (UNIFINE F&Bi) 2 0 0 6 Χρυσό βραβείο για τα επιτεύγµατα της εταιρείας στον τοµέα της ζαχ/κής µε το Athens Center of Gastronomy από την Elle & Vire
Κατανοµή Kύκλου Eργασιών ανά Προµηθευτή Fabbri 6,89% Torre Λοιποί4,03% 3,90% Unifine 2,98% Bakels 2,49% Odense 1,49% Uelzena 2,45% Sudzucker 2,38% Scandic Foods 1,31% Back Europ 1,87% Elle & Vire 9,19% Fruibel 22,28% Komplet 11,57% France Beurre 13,31% Dragsbaek 13,86% Κύκλος Εργασιών 2006
Κατανοµή Κύκλου Εργασιών ανά Κατηγορία Προϊόντος Γλάσσο Ζαχ/κής 2,3% Λοιπά 13,1% Βούτυρα 15,2% Μαργαρίνες 13,2% Τζέλυ 5,1% Μίγµατα 13,4% Τεχνητό Αφρόγαλα 5,3% Κουβερτούρες 6,7% Προϊόντα Παγωτού 6,8% Κρέµες 9,2% Φρούτα σε ζελέ (Delifruit) 9,7% Κύκλος Εργασιών 2006 (εκτίµηση)
Κατανοµή Τονάζ ανά Κατηγορία Προϊόντος Μαργαρίνες 26,3% Λοιπά 11% Μίγµατα 13% Γλάσσο Ζαχ/κής 4,3% Τζέλυ 4,4% Κουβερτούρες 4,7% Μίγµατα Ψωµιών 5,5% Φρούτα σε ζελέ 6,1% Κρέµες 7,2% Βούτυρα 7,9% Τεχνητό Αφρόγαλα 9,6% Στοιχεία 2006 (εκτίµηση)
Logistics α. Κέντρα ιανοµής Αθήνας & Θεσ/νίκης Σύγχρονες εγκαταστάσεις υποδειγµατικής λειτουργικότητας, εργονοµίας και αισθητικής 5 ενιαίοι χώροι ελεγχόµενης Θερµοκρασίας και υγρασίας Αρχή F.I.F.O Αυστηρές προδιαγραφές ασφαλείας
Logistics β. Σύστηµα Μεταφορών 11 ιδιόκτητα φορτηγά ψυγεία νέας τεχνολογίας στην Αθήνα και 3 στην Θεσ/νίκη Ταχύτατη και ευέλικτη παράδοση Αττική & Μακεδονία: κάλυψη µέσω ιδιόκτητων µέσων Υπόλοιπη Ελλάδα: κάλυψη µέσω ιδιόκτητων µέσων και συνεργαζόµενων µεταφορικών εταιρειών
ίκτυο Πωλήσεων & ιανοµής 14 ΠΩΛΗΤΕΣ 107 ΣΥΝΕΡΓΑΖΟΜΕΝΟΙ ΕΜΠΟΡΟΙ Μακεδονία Θράκη Αττική 38 Στερεά Ελλάδα 8 Πελοπόννησος 9 Ήπειρος Θεσσαλία Θεσσαλία 9 Νησιά Ιονίου Στερεά Ελλάδα Πελoπόνησος Αττική Εύβοια & Σποράδες Κυκλάδες Νησιά Β. Αιγαίου Μακεδονία 28 Θράκη 2 Ήπειρος 1 ωδεκάνησα Κρήτη 2 Νησιά Ιονίου 3 Κρήτη Νησιά Αιγαίου 7
Κατανοµή Κύκλου Εργασιών Ανά Γεωγραφική Περιοχή Αττική 50,05% Κύπρος 1% Υπόλοιπη Ελλάδας 4,5% Θράκη 2,03% Κρήτη 3,66% Θεσσαλία 4,55% Στερεά Ελλάδα 5,81% Νησιά Αιγαίου 5,86% Πελοπόννησος 10,27% Μακεδονία 14,34% Κύκλος Εργασιών 2006 (εκτίµηση)
Τεχνική Υποστήριξη Προώθηση Athens Center of Gastronomy Έντυπη ιαφήµιση Direct Marketing www.stelioskanakis.gr Επικοινωνία-Προβολή Εµπορικές Εκθέσεις Τροφίµων (Αθήνα, Θεσ/νίκη, Κύπρος) Προωθητικό Υλικό συνταγολόγια προϊοντικοί κατάλογοι ενηµερωτικά φυλλάδια
Αρτόζα
Έντυπη ιαφήµιση
ΙΙI. Athens Center of Gastronomy & Thessaloniki Center of Gastronomy
Μοναδικό για τα Ευρωπαϊκά δεδοµένα, υπερσύγχρονο κέντρο Τεχνικής Επιµόρφωσης και Εφαρµογών Ζαχαροπλαστικής, Αρτοποιίας, Παγωτού, Catering, Μαγειρικής. Λειτουργεί στις εγκαταστάσεις της εταιρείας.
Κύριες ραστηριότητες Ζωντανές επιδείξεις γαστρονοµίας από καταξιωµένους Σεφ του εξωτερικού (50-60 συµµετέχοντες) Εξειδικευµένα θεωρητικά και πρακτικά σεµινάρια σε συγκεκριµένες θεµατικές ενότητες, από το τεχνικό τµήµα της εταιρείας (15-20 συµµετέχοντες) Σεµινάρια υψηλών προδιαγραφών σε συνεργασία µε την κορυφαία γαλλική σχολή γαστρονοµίας ECOLE LENOTRE (6-12 συµµετέχοντες) Ανάπτυξη tailor made προϊόντων και εφαρµογών για µεµονωµένους πελάτες Ενηµερωτικές και εκπαιδευτικές ηµερίδες για τελειόφοιτους σπουδαστές επαγγελµατικών σχολών
Το Athens Center of Gastronomy προσφέρει στους επαγγελµατίες της γεύσης τη δυνατότητα να: αποκτήσουν συστηµατική γνώση εξελίξουν την τέχνη τους Στόχος ανταποκριθούν στις αυξανόµενες απαιτήσεις των καταναλωτών διαφοροποιηθούν από τον ανταγωνισµό προχωρήσουν σε ακόµα υψηλότερα επίπεδα γευστικής δηµιουργίας Να αποτελέσει σηµείο αναφοράς και πολύτιµο εργαλείο στα χέρια των επαγγελµατιών του κλάδου προσφέροντας υψηλού επιπέδου εξειδίκευση και νέες ιδέες
IV. Αγορά Α Υλών Ζαχ/κής, Αρτοποιίας και Παγωτού
Μέγεθος Αγοράς* (σε χιλ. ευρώ) 100.000 87.444 89.360 75.000 64.723 67.302 68.026 71.861 76.459 79.953 50.000 50.685 57.894 25.000 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Πηγή: ηµοσιευµένοι Ισολογισµοί Εταιρειών * Περιέχει εκτίµηση για «λοιπές» εταιρείες
16.000 Κύκλος Εργασιών (σε χιλ. ευρώ) 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 ΚΑΝΑΚΗΣ ΣΤΕΛΙΟΣ ΑΒΕΕ PURATOS HELLAS ΑΕΒΕ ΑΝΤΖΟΥΛΑΤΟΣ ΑΕ ΟΛΥΜΠΙΚ ΦΟΥΝΤΣ ΑΕ ΣΕΦΚΟ ΖΕΕΛΑΝ ΙΑ ΑΒΕΕ ΛΑΟΥ Η ΑΦΟΙ AΒΕΕ ΛΗ ΡΑ ΕΠΕ 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Πηγή: ηµοσιευµένοι Ισολογισµοί Εταιρειών
Μερίδιο Αγοράς 2005 ΛΟΙΠΟΙ 24% ΣΤΕΛΙΟΣ ΚΑΝΑΚΗΣ ΑΒΕΕ 16% ΠΟΥΡΑΤΟΣ ΕΛΛΑΣ ΑΕ 17% ΛΗ ΡΑ ΕΠΕ 4% ΛΑΟΥ Η ΑΕ 10% ΑΝΤΖΟΥΛΑΤΟΥ ΑΕ 6% ΣΕΦΚΟ ΖΕΕΛΑΝ ΙΑ ΑΒΕΕ 11% ΟΛΥΜΠΙΚ ΦΟΥΝΤΣ ΑΒΕΕ 12%
1600 Καθαρά Κέρδη Π.Φ (σε χιλ. ευρώ) 1200 ΚΑΝΑΚΗΣ ΣΤΕΛΙΟΣ ΑΒΕΕ PURATOS HELLAS ΑΕΒΕ 800 ΑΝΤΖΟΥΛΑΤΟΣ ΑΕ ΟΛΥΜΠΙΚ ΦΟΥΝΤΣ ΑΕ 400 ΣΕΦΚΟ ΖΕΕΛΑΝ ΙΑ ΑΒΕΕ ΛΑΟΥ Η ΑΦΟΙ AΒΕΕ ΛΗ ΡΑ ΕΠΕ 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Πηγή: ηµοσιευµένοι Ισολογισµοί Εταιρειών
V. Στόχοι
Επέκταση σε Νέες Γεωγραφικές Περιοχές Νέες Συνεργασίες & Νέα Προϊόντα Αύξηση µεριδίου αγοράς στην αγορά της Β. Ελλάδος µέσω νέου δικτύου διανοµής στη ΒΙΠΕ Σίνδου Θεσ/νίκης ηµιουργία ισχυρού δικτύου διανοµής και δυναµική παρουσία στην Κύπρο υναµική είσοδος στην αγορά των Βαλκανικών Χωρών ιαρκής αναζήτηση νέων συνεργασιών ιεύρυνση και επέκταση γκάµας προϊόντων µέσω υφιστάµενων καθώς και νέων προµηθευτών Υποστήριξη µέσω συνεχούς ανάπτυξης ενός πιο αποτελεσµατικού και αποδοτικού δικτύου πωλήσεων και διανοµής Ευνοϊκές συνθήκες επίτευξης συνεργιών για το λανσάρισµα νέων προϊόντων
Συνεπής και Υψηλής Ποιότητας Τεχνική Υποστήριξη ιατήρηση καθηµερινής επικοινωνίας µε τους συνεργάτες µας Συνεχής προώθηση νέων ιδεών και ανάπτυξη εφαρµογών ιεξαγωγή σεµιναρίων υψηλού επιπέδου για τη συνεχή εκπαίδευση των επαγγελµατιών του κλάδου Συνεχής Εκπαίδευση του Προσωπικού Έµφαση στους ανθρώπινους πόρους της εταιρείας ιαχείριση της γνώσης Υλοποίηση της εταιρικής στρατηγικής µέσω των ανθρώπων της εταιρείας Ανάπτυξη ουσιαστικής και σταθερής σχέσης µε τους πελάτες µας Οι άνθρωποι αποτελούν το σηµαντικότερο κεφάλαιο της εταιρείας
ιαρκής Αναβάθµιση των Υποδοµών Αναβάθµιση των υποδοµών και του εξοπλισµού, προκειµένου να ανταποκρίνεται στις υπάρχουσες συνθήκες ανταγωνισµού Να διατηρεί την ηγετική θέση της στον κλάδο
VΙ. Οικονοµικά Στοιχεία
Πίνακας Αποτελεσµάτων 2001-2005 ΠΡΟΒΛΕΨΗ 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2003 31/12/2004 31/12/2005 31/12/2006 ΚΑΘΑΡΕΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΕΜΠΟΡΕΥΜΆΤΩΝ 11.325.574,78 11.762.509,78 12.627.943,03 13.711.316,01 14.210.910,79 15.233.654,85 ΠΑΡΟΧΗ ΥΠΗΡΕΣΙΏΝ 0,00 0,00 9.900,00 54.100,00 41.500,00 46.583,38 11.325.574,78 11.762.509,78 12.637.843,03 13.765.416,01 14.252.410,79 15.280.238,23 ΕΤΗΣΙΑ ΑΥΞΗΣΗ 3,9% 7,4% 8,9% 3,5% 7,2% ΚΟΣΤΟΣ ΠΩΛΗΘΕΝΤΩΝ 8.351.789,68 8.422.143,18 8.938.766,90 9.763.607,97 9.949.613,80 10.527.637,36 ΜΙΚΤΟ ΚΕΡ ΟΣ 2.973.785,10 3.340.366,60 3.699.076,13 4.001.808,04 4.302.796,99 4.752.600,87 % ΕΠΙ ΚΑΘ.ΠΩΛΗΣΕΩΝ 26,3% 28,4% 29,3% 29,1% 30,2% 31,1% ΚΑΘΑΡΑ Κέρδη.Λ.Π 1.201.023,63 1.348.812,29 1.441.771,55 1.498.457,96 1.508.003,21 % ΕΠΙ ΚΑΘ.ΠΩΛΗΣΕΩΝ 10,6% 11,5% 11,4% 10,9% 10,6% ΧΡΗΜ/ΚΑ (ΤΟΚΟΙ) 173.503,74 124.577,33 37.335,14 49.379,34 55.863,66 ΕΚΤΑΚΤΑ ΕΣΟ Α-ΕΞΟ Α 12.879,93-28.453,03-29.621,31-102.372,40-98.707,68 ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ 227.011,00 273.228,37 293.793,28 209.874,47 207.230,00 Κέρδη ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ-ΤΟΚΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΣΒΕΣΕΩΝ( ΕΒΙΤDΑ) 1.588.658,44 1.775.071,02 1.802.521,28 1.860.084,17 1.869.804,55 Κέρδη ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ-ΤΟΚΩΝ ( ΕΒΙΤ) 1.361.647,44 1.501.842,65 1.508.728,00 1.650.209,70 1.662.574,55
Στοιχεία Κατάστασης Αποτελεσµάτων Περιόδου (σε ευρώ) 1.01-30.09.2006 01.01-30.09.2005 ΠΟΣΟΣΤΟ Κύκλος εργασιών 10.796.896,39 10.001.268,86 7,96% Κοστος Πωληθεντων 7.472.715,32 7.060.547,43 Μικτά κέρδη / (ζηµιές) 3.324.181,07 2.940.721,43 13,04% Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων EBITDA 1.332.922,90 1.155.057,95 15,40% Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων, χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων EBIT 1.181.406,34 1.002.014,97 17,90% Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων 1.130.273,82 961.653,94 17,53% Μείον φόροι 347.609,93 316.200,17 Κέρδη / (ζηµιές) µετά από φόρους 782.663,89 645.453,77 21,26% Κατανέµονται σε: Μετόχους Εταιρίας 782.663,89 645.453,77 Κέρδη µετά από φόρους ανά µετοχή βασικά (σε ) 0,125 0,103
Στοιχεία Ισολογισµού (σε ευρώ) 30.09.2006 30.09.2005 31.12.2005 31.12.2004 ΚΑΘΑΡΗ ΘEΣΗ Μετοχικό κεφάλαιο 6.250.000*0,3 1.875.000,00 1.875.000,00 1.875.000,00 1.875.000,00 ιαφορά υπέρ το άρτιο 3.293.857,69 3.293.857,69 3.293.857,69 3.293.857,69 Αποθεµατικά 622.965,18 570.965,18 570.965,18 420.965,18 Κέρδη εις νέο 3.842.344,73 3.257.881,58 3.549.180,84 3.199.927,81 ιαφορές αναπροσαρµογής 2.039.524,90 2.039.524,90 2.039.524,90 2.039.524,90 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 11.673.692,50 11.037.229,35 11.328.528,61 10.829.275,58 Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων 1.130.273,82 961.653,94 1.508.003,11 1.498.457,96 ΑΠΟ ΟΤΙΚΟΤΗΤΑ Ι. ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 12,91% 11,62% 13,31% 13,84% ΠΑΓΙΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕIΑ(ΚΑΘΑΡΑ) Ενσώµατα πάγια 6.330.706,69 5.492.250,08 5.855.416,04 5.128.041,15 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 39.844,72 43.639,03 53.962,97 55.632,50 Σύνολο 6.370.551,41 5.535.889,11 5.909.379,01 5.183.673,65 ΠΑΓΙΟΠΟΙΗΣΗ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 55% 50% 52% 48% ΞΕΝΑ ΚΕΦAΛΑΙΑ Βραχυπρόθεσµες τραπεζικές υποχρεώσεις 754.166,56 700.008,15 1.230.476,30 722.120,77 Προµηθευτές 461.625,48 201686,38 624.320,51 145.018,16 Επιταγές πληρωτέες 1.747.056,63 1250878,09 1.473.601,68 1.214.557,88 Μερίσµατα πληρωτέα 969 399,2 969 399,2 Φόρος εισοδήµατος 310.911,64 316200,17 434.057,52 475.303,29 Λοιποί Φόροι 274.726,34 259849,26 198.849,75 183.288,57 Ασφαλιστικοί οργανισµοί 33.946,71 30875,89 66.144,46 56.954,23 Μεταβατικοί λογαριασµοί 84.836,00 68326,01 0 2.200,00 Λοιποί πιστωτές 146.320,31 104758,46 115.626,23 115.718,85 Σύνολα 3.814.558,67 2.932.981,61 4.144.045,45 2.915.560,95 ΣXEΣΗ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ/ΠΡΟΣ ΞΕΝΑ 3,1 3,8 2,7 3,7 Αποθέµατα 1.319.994,29 1.087.338,30 1.465.613,39 1.153.071,65
Στοιχεία Ισολογισµού (σε ευρώ) 30.09.2006 30.09.2005 31.12.2005 31.12.2004 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ-ΠΕΛΑΤΕΣ Πελάτες 3.671.879,83 3.571.707,46 3.696.536,81 3.182.055,38 Γραµµάτια και επιταγές εισπρακτέες 3.946.706,93 3.412.091,58 4.182.878,05 3.629.227,56 Προβλέψεις αποµείωσης -250.590,78-140.591,56-190.590,78-120.590,78 Σύνολα 7.367.995,98 6.843.207,48 7.688.824,08 6.690.692,16 ΠΩΛΗΣΕΙΣ 10.796.896,39 10.001.268,86 14.252.410,79 13.765.416,01 ΜΕΣΟΣ ΟΡΟΣ ΕΙΣΠΡΑΞΕΩΝ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 187 187 197 177 ΑΜΕΣΗ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑ 1,93 2,33 1,86 2,29 ΜΕΡΙΣΜΑΤΙΚΗ ΠΟΛΙΤΙΚΗ 2005 2004 2003 2002 ΙΑΝΟΜΗ ΜΕΡΙΣΜΑΤΩΝ 437.500,00 437.500,00 437.500,00 375.000,00 ΜΈΡΙΣΜΑ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ 0,07 0,07 0,07 0,06 Κέρδη ΜΕΤΑ ΑΠΌ ΦΟΡΟΥΣ- ΙΑΦ.ΦΟΡ/ΚΟΥ ΕΛΈΓΧΟΥ ΑΝΑΛ.ΤΑΚΤΙΚΟΥ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΟΥ 936.753,03 808.029,00 876.700,56 839.284,10 ΠΟΣΟΣΤΟ ΙΑΝΟΜΗΣ 47% 54% 50% 45% ΤΙΜΗ ΚΛΕΙΣΙΜΑΤΟΣ ΜΕΤΟΧΉΣ 2,09 2,42 2,69 2,41 ΜΕΡΙΣΜΑΤΙΚΗ ΑΠΟ ΟΣΗ 3,3% 2,9% 2,6% 2,5%
ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικών Κινδύνων Οι βασικοί χρηµατοοικονοµικοί κίνδυνοι και οι αντίστοιχες προβλέψεις αντιµετώπισής τους από την Εταιρεία ώστε να περιορισθούν ή/και απαλειφθούν οι όποιες παρενέργειες από τους κινδύνους αυτούς είναι οι παρακάτω: Κίνδυνος 1. Επιτοκιακός Κίνδυνος 2. Κίνδυνος Ρευστότητας 3. Συναλλαγµατικός Κίνδυνος Προβλέψεις της εταιρείας εν υφίσταται επιτοκιακος κίνδυνος για την εταιρεία λόγω της αύξησης των επιτοκίων από τη Ε.Κ.Τ. Οι αναµενόµενες αυξήσεις των επιτοκίων θα επιβαρύνουν ελάχιστα το κόστος χρηµατοδότησης µιας και ο δανεισµός κυµαίνεται σε χαµηλά επίπεδα. εν υπάρχει.η γενική ρευστότητα της εταιρείας βρίσκεται σε υψηλά επίπεδα 3,27(Κ.Ενερ.\Β.Υποχρ.) και η άµεση ρευστότητα επίσης στο 2,77 (Κ.Ενερ.-Αποθέµατα)\Β.Υποχρ.) Ελάχιστος συναλλαγµατικός κίνδυνος υπάρχει γιατί σχεδόν το σύνολο των εισαγωγών-αγορών γίνεται σε νόµισµα του ευρώ.
Κίνδυνος ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικών Κινδύνων Προβλέψεις της εταιρείας 4. Αύξηση Τιµών Πρώτων Υλών 5. Ενίσχυση ανταγωνισµού από αλλοδαπές και εγχώριες επιχειρήσεις 6. Μείωση ζήτησης λόγω γενικότερης καταναλωτικής ύφεσης Οι αυξήσεις των τιµών των εισαγοµένων εµπορευµάτων (κύρια Ευρώπη) τα τελευταία πέντε έτη κυµαίνονται σε ποσοστό 1-6%,και διεθνώς δεν προβλέπονται σηµαντικές αυξήσεις. Ο κλάδος που δραστηριοποιείται η εταιρεία χαρακτηρίζεται από την ύπαρξη µεγάλων παραγωγών προµηθευτών που καλύπτουν µόνο συγκεκριµένα είδη ζαχαροπλαστικής, και από µεσαίου µεγέθους εµπορικές εταιρείες που καλύπτουν µεγάλη γκάµα προϊόντων. Η εταιρεία καταφέρνει να διαφοροποιείται αποτελεσµατικά από τον ανταγωνισµό. Προς την κατεύθυνση αυτή συντελούν η ποιότητα των εµπορευµάτων, η υψηλή αναγνωσιµότητα του εταιρικού ονόµατος, η µακροχρόνια σχέση µε κορυφαίους οίκους του εξωτερικού καθώς και µε τους πελάτες. ιαθέτει ένα αποτελεσµατικό δίκτυο πωλήσεων και ενισχύει τη θέση της στην αγορά. Η εταιρεία ανήκει στο κλάδο των τροφίµων και η ζήτηση των εµπορευµάτων συνεχίζει να αυξάνει παρά το γενικότερο κλίµα καταναλωτικής ύφεσης. Οι προβλέψεις για τη ζήτηση είναι θετικές και για τα επόµενα έτη.
είκτες Αποτίµησης ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ 31/12/2005 2004 2005 ΠΟΣΟΣΤΟ TIMH METOXHΣ 2,09 ΜΕΤΟΧΕΣ 6.250.000 Κέρδη ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ 1.498.458 1.508.003 0,64% ΧΡ\ΚΗ ΑΞΙΑ 13.062.500 Κέρδη ΜΕΤΆ ΦΟΡΩΝ 808.029 936.753 15,93% ΧΡ\ΚΗ ΑΞΙΑ ΡΧ 4.451.046.875 Κέρδη ΠΡΟ Φ-Τ-ΑΠΟΣ. 1.860.084 1.869.804 0,52% ΛΟΓ.ΑΞΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ 1,67 ΠΩΛΗΣΕΙΣ 13.765.416 14.252.410 3,54% Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 10.829.275 11.328.528 4,61% ΚΕΡ Η ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ 0,24 0,24 0,00% 2004 ΕΙΚΤΕΣ 2005 ΕΙΚΤΕΣ 1. P\E ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ 1.498.458 8,72 1.508.003 8,66 2. P\E ΜΕΤΑ ΦΟΡΩΝ 808.029 16,17 936.753 13,94 3. EV \EBITDA ΠΡΟ ΤΟΚΩΝ,ΑΠΟΣΒΕΣΕΩΝ,ΚΑΙ ΦΟΡΩΝ 1.860.084 7,02 1.869.804 6,99 4. P\S ΜΕΤΟΧΗ\ΠΩΛΗΣΕΙΣ 13.765.416 0,95 14.252.410 0,92 5. P\BV ΛΟΓΙΣΤΙΚΗ ΑΞΙΑ (BOOΚ VALUE) 10.829.275 1,21 11.328.528 1,15
είκτες Αποτίµησης ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ 31/12/2006 2004 2005 ΠΟΣΟΣΤΟ TIMH METOXHΣ 2,90 ΜΕΤΟΧΈΣ 6.250.000 Κέρδη ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ 1.498.458 1.508.003 0,64% ΧΡ\ΚΗ ΑΞΙΑ 18.125.000 Κέρδη ΜΕΤΆ ΦΟΡΩΝ 808.029 936.753 15,93% ΧΡ\ΚΗ ΑΞΙΑ ΡΧ 6.176.093.750 Κέρδη ΠΡΟ Φ-Τ-ΑΠΟΣ. 1.860.084 1.869.804 0,52% ΛΟΓ.ΑΞΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ 1,67 ΠΩΛΗΣΕΙΣ 13.765.416 14.252.410 3,54% Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 10.829.275 11.328.528 4,61% ΚΕΡ Η ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ 0,24 0,24 0,00% 2004 ΕΙΚΤΕΣ 2005 ΕΙΚΤΕΣ P\E ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ 1.498.458 12,10 1.508.003 12,02 P\E ΜΕΤΑ ΦΟΡΩΝ 808.029 22,43 936.753 19,35 EV \EBITDA ΠΡΟ ΤΟΚΩΝ,ΑΠΟΣΒΕΣΕΩΝ,ΚΑΙ ΦΟΡΩΝ 1.860.084 9,74 1.869.804 9,69 P\S ΜΕΤΟΧΗ\ΠΩΛΗΣΕΙΣ 13.765.416 1,32 14.252.410 1,27 P\BV ΛΟΓΙΣΤΙΚΗ ΑΞΙΑ (BOOΚ VALUE) 10.829.275 1,67 11.328.528 1,60
Χρηµατιστηριακά Στοιχεία Μετοχής Μήνας Τιµή Κλεισίµατος τέλους µηνός (σε ευρώ) Συνολικός Όγκος συναλλαγών µηνός (σε τεµάχια) Μέση τιµή µηνός (σε ευρώ) Μέσος ηµερήσιος όγκος συναλλαγών µηνός (σε τεµάχια) Ιανουάριος 2006 2,07 38.150 2,10 1.817 Φεβρουάριος 2006 2,19 100.787 2,27 5.039 Μάρτιος 2006 2,13 100.701 2,18 4.577 Απρίλιος 2006 2,10 16.929 2,13 1.058 Μαίος 2006 2,18 60.207 2,16 2.737 Ιούνιος 2006 2,46 50.257 2,29 2.393 Ιούλιος 2006 2,38 8.604 2,34 410 Αύγουστος 2006 2,40 16.234 2,38 738 Σεπτέµβριος 2006 2,45 20.402 2,40 972 Οκτώβριος 2006 2,68 146.341 2,83 6.652 Νοέµβριος 2006 2,71 112.129 2,75 5.097 εκέµβριος 2006 2,90 36.181 2,76 1.904 Σύνολα 706.922 2.783 Αριθµός µετοχών διασποράς (free float) 20% 1.250.000 Ποσοστό % 56%