TRIPLE A EXPERTS Α.Ε.Π.Ε.Υ.

TRIPLE A EXPERTS Α.Ε.Π.Ε.Υ. ΑP.Μ.Α.Ε 64875/06/Β/07/3 Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις για την περίοδο 1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2011 Σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης (.Π.Χ.Π.) Σελίδα 1 από σελίδες 30 Σελίδα 1 από σελίδες 30

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Σελίδα ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ... 4 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ... 10 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων... 12 Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης... 13 Κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων... 14 Κατάσταση ταµειακών ροών... 15 Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων... 16 1. Γενικές πληροφορίες για την Εταιρεία... 16 2. Οι κυριότερες λογιστικές αρχές που χρησιµοποιεί η εταιρεία... 16 2.1 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων... 16 2.2 Πληροφόρηση κατά τοµέα... 16 2.3 Συναλλαγές σε συνάλλαγµα... 17 2.4 Ενσώµατες ακινητοποιήσεις... 17 2.5 Άυλα περιουσιακά στοιχεία... 17 2.6 Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων... 17 2.7 Χρηµατοοικονοµικά µέσα... 18 2.8 Απαιτήσεις από πελάτες και χρηµατιστήριο... 18 2.9 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα... 18 2.10 Μετοχικό κεφάλαιο... 18 2.11 Προβλέψεις... 18 2.12 Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών στους εργαζόµενους... 18 2.13 Φορολογία εισοδήµατος και αναβαλλόµενος φόρος... 18 2.14 Αναγνώριση εσόδων και εξόδων... 19 2.15 Κέρδη ανά µετοχή... 19 2.16 ιανοµή µερισµάτων... 19 2.17 Συγκριτικά στοιχεία... 19 3. Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις και παραδοχές στην εφαρµογή λογιστικών αρχών... 19 4. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικών κινδύνων... 20 4.1 Πιστωτικός κίνδυνος... 20 (α) Καταθέσεις σε χρηµατοπιστωτικά ιδρύµατα ώριµων πιστωτικών υπολοίπων... 20 4.2 Κίνδυνος αγοράς... 20 4.3 Συναλλαγµατικός κίνδυνος... 20 4.4 Κίνδυνος ρευστότητας... 20 4.5 Κεφαλαιακή επάρκεια... 20 5. Σηµειώσεις στις οικονοµικές καταστάσεις... 22 5.1 Ιδιοχρησιµοποιούµενα ενσώµατα πάγια στοιχεία... 22 5.2 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία... 23 5.3 Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις.... 23 5.4 Απαιτήσεις από πελάτες... 24 5.5 Απαιτήσεις από χρηµατιστηριακές εταιρείες... 24 5.6 Λοιπές απαιτήσεις... 24 5.7 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα... 24 5.8 Μετοχικό κεφάλαιο... 24 5.9 Λοιπά αποθεµατικά... 25 5.10 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις... 25 5.11 Προβλέψεις... 25 5.12 Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις... 26 5.13 Υποχρεώσεις προς πελάτες και χρηµατιστήριο... 26 5.14 Κύκλος εργασιών... 26 5.15 Έξοδα κατ είδος... 27 5.16 Άλλα έσοδα-έξοδα (καθαρά)... 28 5.17 Αποτελέσµατα χρηµατοοικονοµικών πράξεων... 28 5.18 Φόρος εισοδήµατος... 28 5.19 Κέρδη ανά µετοχή... 28 Σελίδα 2 από σελίδες 30

5.20 Αποσβέσεις ενσώµατων και άϋλων περιουσιακών στοιχείων... 29 5.21 Παροχές στο προσωπικό... 29 5.22 Συναλλαγές µε συνδεµένα µέρη... 29 5.23 Ενδεχόµενες υποχρεώσεις και δεσµεύσεις... 29 6. Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού... 30 Σελίδα 3 από σελίδες 30

ΕΚΘΕΣΗ ΕΝ ΙΑΜΕΣΗΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ του ιοικητικού Συµβουλίου της Ανώνυµης Εταιρίας TRIPLE A EXPERTS Α.Ε.Π.Ε.Υ. Ε ΡΑ: ΠΕΙΡΑΙΑΣ, ΑΡ.Μ.Α.Ε.:64875/06/B/07/3 ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΜΕΣΗΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1.2011 30.06.2011 Κύριοι Μέτοχοι, Έχουµε την τιµή να σας υποβάλλουµε µε την παρούσα έκθεση τον ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟ της ενδιάµεσης οικονοµικής περιόδου 1.1.2011 30.06.2011, την κατάσταση του λογαριασµού ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ, την ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ και την ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης(.Π.Χ.Π.). Οι οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας έγιναν σύµφωνα µε τις διατάξεις των άρθρων 42α, 42β, 42γ, 42δ, 42ε, 43 και 43α του κωδικοποιηµένου Νόµου 2190/1920 «Περί Ανωνύµων Εταιρειών» (όπως τροποποιήθηκε µε το Π.. 409/1986 και ισχύει µέχρι σήµερα) και δίνουν αναλυτική εικόνα των στοιχείων του Ενεργητικού και Παθητικού της εταιρικής περιουσίας, καθώς και της οικονοµικής θέσης της εταιρείας. Εις τα επιµέρους κονδύλια του Ενεργητικού και Παθητικού του Ισολογισµού δίνονται όπου χρειάζεται, πλήρεις εξηγήσεις και αναλύσεις στις ΕΝ ΙΑΜΕΣΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 30ης ΙΟΥΝΙΟΥ 2011 σύµφωνα µε τα.π.χ.π. Σελίδα 4 από σελίδες 30

ΣΥΝΟΠΤΙΚΕΣ ΕΠΕΞΗΓΗΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΜΕΓΕΘΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ 1) Εξέλιξη των εργασιών: Όπως προκύπτει από τις υποβληθείσες οικονοµικές καταστάσεις, η εταιρεία µας είχε κέρδη ευρώ 387.810,25 έναντι ζηµιών ποσού ευρώ 576.371,52 της προηγούµενης χρήσης. Η εταιρεία ξεκίνησε την δραστηριότητα της το 2007 και ο κύκλος εργασιών της στην παρούσα περίοδο ανήλθε στο ποσό των ευρώ 3.090.063,59 έναντι του ποσού ευρώ 100.000,00 της προηγούµενης χρήσης. Τα έξοδα διοικητικής λειτουργίας ανήλθαν στο συνολικό ποσό των ευρώ 775.038,19 έναντι ποσού ευρώ 465.313,82 που ανερχόταν την προηγούµενη χρήση. Στην παρούσα περίοσο τα έξοδα λειτουργίας διαθέσεως ανέρχονται στο ποσό των ευρώ 0,00 έναντι ποσού ευρώ 0,00 που ανέρχονταν την προηγούµενη χρήση. Τα έξοδα πωλήσεων στην παρούσα περίοδο ανήλθαν σε ευρώ 1.889.749,12 έναντι ποσού ευρώ 154.338,94 της προηγούµενης χρήσης. 2) Οικονοµική θέση της εταιρείας: Σε ότι αφορά την κεφαλαιακή συγκρότηση: Το µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας την 30.06.2011 ανέρχεται στο ποσό των ευρώ 1.501.040,00 που ανερχόταν και στην προηγούµενη χρήση. Το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων κατά την 30.06.2011 ανέρχεται στο ποσό των ευρώ 2.113.787,08 έναντι ποσού ευρώ 1.700.009,43 που ανερχόταν την προηγούµενη χρήση. Το κυκλοφορούν ενεργητικό της εταιρείας (16.236.038,07 ) καλύπτει τις βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις της (15.408.441,75 ). Οι βασικοί χρηµατοοικονοµικοί δείκτες της εταιρείας για την περίοδο 30/06/2011 και τη χρήση 2010 έχουν ως εξής: Σελίδα 5 από σελίδες 30

Αριθµοδείκτες οικονοµικής διάρθρωσης 30/06/2011 31/12/2010 Κυκλοφορούν ενεργητικό 16.236.038,07 92,44 % 8.053.826,20 89,16% Σύνολο ενεργητικού 17.562.469,40 9.032.595,89 Πάγιο ενεργητικό 1.326.431,33 7,55 % 978.769,69 10,83% Σύνολο ενεργητικού 17.562.469,40 9.032.595,89 Οι παραπάνω δείκτες δείχνουν την αναλογία κεφαλαίων που έχει διατεθεί σε κυκλοφορούν και πάγιο ενεργητικό. Ίδια κεφάλαια 2.113.787,08 13,68 % 1.700.009,43 23,18% Σύνολο υποχρεώσεων 15.448.682,32 7.332.586,46 Ο παραπάνω δείκτης δείχνει την οικονοµική αυτάρκεια της εταιρείας. Σύνολο υποχρεώσεων 15.448.682,32 87,96% 7.332.586,46 81,18% Σύνολο παθητικού 17.562.469,40 9.032.595,89 Ίδια κεφάλαια 2.113.787,08 12,04% 1.700.009,43 18,82% Σύνολο παθητικού 17.562.469,40 9.032.595,89 Οι παραπάνω δείκτες δείχνουν την δανειακή εξάρτηση της εταιρείας. Ίδια κεφάλαια 2.113.787,08 159,36% 1.700.009,43 173,69% Πάγιο ενεργητικό 1.326.431,33 978.769,69 Ο δείκτης αυτός δείχνει το βαθµό χρηµατοδοτήσεως των ακινητοποιήσεων της εταιρείας Σελίδα 6 από σελίδες 30

από τα Ίδια Κεφάλαια. «TRIPLE A EXPERTS Α.Ε.Π.Ε.Υ.» Κυκλοφορούν ενεργητικό 16.236.038,07 105,37% 8.053.826,20 111,67% Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 15.408.441,75 7.212.302,58 Ο δείκτης αυτός δείχνει την δυνατότητα της εταιρείας να καλύψει τις βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις της µε στοιχεία του κυκλοφορούντος ενεργητικού. Αριθµοδείκτες αποδόσεως και αποδοτικότητας 30/06/2011 30/06/2010 Καθαρά αποτελέσµατα εκµεταλλεύσεως 387.810,25 12,55% (576.371,52) (576,37) Πωλήσεις υπηρεσιών 3.090.063,59 100.000,00 Ο αριθµοδείκτης αυτός απεικονίζει την απόδοση της εταιρείας χωρίς το συνυπολογισµό των έκτακτων και ανόργανων αποτελεσµάτων. Καθαρά αποτελέσµατα χρήσεως προ φόρων 487.646,85 15,78% (574.523,05) (576,37) Σύνολο εσόδων 3.090.063,59 100.000,00 Ο αριθµοδείκτης αυτός απεικονίζει την συνολική απόδοση της εταιρείας σε σύγκριση µε τα συνολικά της έσοδα. Καθαρά αποτελέσµατα χρήσεως προ φόρων 487.646,85 23,07% (574.523,05) (33,79) Ίδια κεφάλαια 2.113.787,08 1.700.009,43 Ο αριθµοδείκτης αυτός απεικονίζει την αποδοτικότητα των Ιδίων Κεφαλαίων της εταιρείας. Μικτά αποτελέσµατα 1.200.314,47 38,84% (54.338,94) (54,34) Πωλήσεις υπηρεσιών 3.090.063,59 100.000,00 Σελίδα 7 από σελίδες 30

Ο αριθµοδείκτης αυτός απεικονίζει το ποσοστιαίο µέγεθος του µικτού κέρδους επί των πωλήσεων της εταιρείας. 3) Προβλεπόµενη πορεία Η εταιρεία προβλέπει για το δεύτερο εξάµηνο του 2011 αύξηση των πελατών και συνεπώς αύξηση των εσόδων. 4) Ξένο συνάλλαγµα Η εταιρεία διαθέτει καταθέσεις πελατών καθώς επίσης και απαιτήσεις από χρηµατιστηριακές εταιρείες σε ξένα νοµίσµατα. 5) Πληροφορίες σε σχέση µε την χρήση χρηµατοοικονοµικών µέσων. Εκτός από τις υποχρεώσεις σε πελάτες και απαιτήσεις από χρηµατιστηριακές εταιρείες η εταιρεία δεν διαθέτει άλλα χρηµατοοικονοµικά µέσα. 6) Ακίνητα: Η εταιρεία δεν έχει ακίνητα ( είναι µισθωµένο το ακίνητο από την εταιρεία «ΑΚΤΗ ΚΟΝ ΥΛΗ ESTATΕ Α.Ε.») 7) Υποκαταστήµατα εταιρείας. εν υπάρχουν. 8) Κατεχόµενα από την εταιρεία χρεόγραφα. εν υπάρχουν. 9) Σηµαντικές ζηµιές που κατά το χρόνο υποβολής της έκθεσης είτε υπάρχουν είτε αναµένονται να προκύψουν. εν υπάρχουν. Σελίδα 8 από σελίδες 30

Κύριοι Μέτοχοι, Με βάση τα όσα προαναφέρθηκαν σας καλούµε να εγκρίνετε τις ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις της περιόδου 1.1.2011 30.06.2011. Πειραιάς, 27 Ιουλίου 2011 Για το ιοικητικό Συµβούλιο Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ & ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΛΕΩΝ ΓΙΟΧΑΗΣ Βεβαιώνεται ότι η ανωτέρω Έκθεση ιαχειρίσεως που αποτελείται από πέντε (5) σελίδες είναι αυτή που αναφέρεται στην Έκθεση ελέγχου που χορήγησα µε ηµεροµηνία 27.07.2011. Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΙΟΝΥΣΙΟΣ. ΦΑΚΟΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 15021.. ΣΟΛ α.ε. ΣΥΝΕΡΓΑΖΟΜΕΝΟΙ ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΛΟΓΙΣΤΕΣ α.ε. Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Σελίδα 9 από σελίδες 30

Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης Προς τους µετόχους της «TRIPLE A EXPERTS A.E.Π.E.Y» Εισαγωγή Επισκοπήσαµε τη συνηµµένη κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης της «TRIPLE A EXPERTS A.E.Π.E.Y» της 30 Ιουνίου 2011 και τις σχετικές καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών καθαρής θέσης και ταµειακών ροών της εξάµηνης περιόδου που έληξε αυτή την ηµεροµηνία καθώς και τις επιλεγµένες επεξηγηµατικές σηµειώσεις που συνθέτουν την ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση. Η ιοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάµεσης χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαική Ένωση και εφαρµόζονται στην Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά ( ιεθνές Λογιστικό πρότυπο «ΛΠ 34»). ική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε συµπέρασµα επί αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης µε βάση την επισκόπησή µας. Εύρος Επισκόπησης ιενεργήσαµε την επισκόπησή µας σύµφωνα µε το ιεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση ενδιάµεσης χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης που διενεργείται από τον ανεξάρτητο ελεγκτή της οντότητας».η επισκόπηση της ενδιάµεσης οικονοµικής πληροφόρησης συνίσταται στη διενέργεια διερευνητικών ερωτηµάτων κυρίως προς πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για χρηµατοοικονοµικά και λογιστικά θέµατα και στην εφαρµογή αναλυτικών και άλλων διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος της επισκόπησης είναι ουσιωδώς µικρότερο από αυτό του ελέγχου που διενεργείται σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου και συνεπώς δεν µας δίδει τη δυνατότητα να αποκτήσουµε τη διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή µας όλα τα σηµαντικά θέµατα τα οποία θα µπορούσαν να Σελίδα 10 από σελίδες 30

εντοπιστούν σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια µε την παρούσα δεν διατυπώνουµε γνώµη ελέγχου. Συµπέρασµα Με βάση την επισκόπησή µας δεν έχει περιέλθεί στη αντίληψή µας οτιδήποτε θα µας οδηγούσε στο συµπέρασµα ότι η συνηµµένη ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση δεν παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική θέση της Εταιρείας «TRIPLE A EXPERTS A.E.Π.E.Y» κατά την 30 Ιουνίου 2011 και τη χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις ταµιακές ροές για την εξάµηνη περίοδο που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαική Ένωση. Χωρίς να διατυπώνουµε επιφύλαξη ως προς το συµπέρασµα της επισκόπησης εφιστούµε την προσοχή σας στο γεγονός ότι το σύστηµα παρακολούθησης και λογιστικοποίησης των εσόδων της εταιρείας χρήζει βελτιώσεως. Αθήνα 30 Αυγούστου 2011 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΙΟΝΥΣΙΟΣ ΦΑΚΟΣ Α.Μ Σ.Ο.Ε.Λ 15021 ΣΟΛ α.ε.ο.ε Φωκίωνος Νέγρη 3 Αθήνα Σελίδα 11 από σελίδες 30

Κατάσταση Συνολικών Εσόδων ποσά εκφρασµένα σε ευρώ Σηµείωση 01/01/11 30/06/11 01/01/10 30/06/10 Κύκλος εργασιών 5.14 3.090.063,59 100.000,00 Κόστος πωλήσεων 5.15-1.889.749,12-154.338,94 Μικτό Κέρδος 1.200.314,47-54.338,94 Έξοδα διάθεσης 5.15 0,00 0,00 Έξοδα διοίκησης 5.15-775.038,19-465,313,82 Έξοδα έρευνας και ανάπτυξης 5.15 0,00 0,00 Άλλα έσοδα-έξοδα 5.16 11.218,28-48.015,11 Κέρδη / Ζηµιές προ φόρων χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων 436.494,56-567,667,87 Αποτελέσµατα χρηµατοοικονοµικών πράξεων (καθαρά) 5.17 51.152,29-6.855,18 Κέρδη / Ζηµιές προ φόρων 487.646,85-574,523,05 Φόρος εισοδήµατος 5.18-99.836,60-1.848,47 Κέρδη / Ζηµιές µετά από φόρους 387.810,25-576.371,52 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα µετά από φόρους 387.810,25-576.371,52 Κέρδη µετά από φόρους ανά µετοχή - βασικά (σε ) 5.19 1,2918-1,9199 Σελίδα 12 από σελίδες 30

Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης ποσά εκφρασµένα σε ευρώ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σηµειώσεις 30/06/2011 31/12/2010 ΜΗ ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝΤΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ιδιοχρησιµοποιούµενα ενσώµατα πάγια στοιχεία 5.1 131.247,31 132.210,99 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 5.2 345.854,41 370.935,10 Aναβ/νες φορολογικές απαιτήσεις 5.10 25.707,36 28.014,58 Λοιπές Μακροπρόθεσµες Απαιτήσεις 5.3 823.622,25 447.609,02 Σύνολο µη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 1.326.431,33 978,769,69 ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝΤΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Απαιτήσεις από πελάτες 5.4 0,00 94.390,22 Απαιτήσεις από χρηµατιστηριακές εταιρείες 5.5 6.906.887,80 2.186.787,07 Λοιπές Απαιτήσεις 5.6 793.191,82 541.975,70 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 5.7 8.535.958,45 5.230.673,21 Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 16.236.038,07 8.053.826,20 Σύνολο Ενεργητικού 17.562.469,40 9.032.595,89 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ & ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο 5.8 1.501.040,00 1.501.040,00 Λοιπά αποθεµατικά 5.9 9.948,46 535,15 Αποτελέσµατα εις νέον 602.798,62 198.434,28 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 2.113.787,08 1.700.009,43 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Προβλέψεις 5.11 40.240,57 120.283,88 Σύνολο µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων 40.240,57 120.283,88 ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 5.12 592.419,61 309.060,06 Υποχρεώσεις προς πελάτες 5.13 14.816.022,14 6.903.242,52 Σύνολο βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων 15.408.441,75 7.212.302,58 Σύνολο Υποχρεώσεων 15.448.682,32 7.332.586,46 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων & Υποχρεώσεων 17.562.469,40 9.032.595,89 Σελίδα 13 από σελίδες 30

Κατάσταση µεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Ποσά εκφρασµένα σε ευρώ Μετοχικό κεφάλαιο Aποθεµατικό υπέρ το άρτιο Λοιπά αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέο Σύνολο Καθαρής Θέσης Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2010, σύµφωνα µε τα.π.χ.π. 1.1501.040,00 0,00 535,15 4.314,46 1.505.889,61 1/1-31/12/2010 Καθαρό κέρδος χρήσης 1/1-0,00 0,00 0,00 194.119,82 194.119,82 31/12/2010 Τακτικό αποθεµατικό 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα 0,00 0,00 0,00 194,119,82 194.119,82 Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2010 1.501.040,00 0,00 535,15 198.434,28 1.700.009,43 Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2011 1.501.040,00 0,00 535,15 198.434,28 1.700.009,43 1/1-30/06/2011 Καθαρό κέρδος περιόδου 1/1-0,00 0,00 0,00 387.810,25 387.810,25 30/06/2010 Τακτικό αποθεµατικό 0,00 0,00 9.413,31-9.413,31 0,00 Μεταφορές-λοιπές κινήσεις 0,00 0,00 0,00 25.967,40 25.967,40 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα 0,00 0,00 0,00 404.364,34 413.777,65 Υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου 2011 1.501.040,00 0,00 9.948,46 602.798,62 2.113.787,08 Σελίδα 14 από σελίδες 30

Κατάσταση ταµειακών ροών Λειτουργικές δραστηριότητες Καθαρό αποτέλεσµα (+) κέρδος Σηµειώσεις 30/06/2011 30/06/2010 (-) ζηµιά προ φόρων 487.646,85-574.523,05 Προσαρµογές για µη ταµειακά κονδύλια -Πλέον αποσβέσεις 97.887,09 88.153,61 -Πλέον/µείον προβλέψεις δαπανών -80.043,31 0,00 Σύνολο 17.843,78 88.153,61 Προσαρµογές για αποτελέσµατα Χρηµατοδοτικών δραστηριοτήτων -Μείον έσοδα τόκων -293.025,58 0,00 Σύνολο -293.025,58 0,00 πλέον Μείωση (µείον Αύξηση) βραχ.απαιτήσεων (+) Μείωση απαιτήσεων 94.390,22 533.463,88 (-) Αύξηση απαιτήσεων -4.971.316,85-1.056.777,44 Σύνολο -4.876.926,63-523.313,56 Πλεον Μείωση(µειον Αύξηση) µακρ.απαιτήσεων (-) Αύξηση µακροπρόθεσµων απαιτήσεων - 376.013,23-4.390,97 Σύνολο -376.013,23-4.390,97 Πλέον Αύξηση(µείον Μείωση) υποχρεώσεων (+) Αύξηση υποχρεώσεων 8.222.106,57 1.230.865,37 (-) Μείον µείωση υποχρεώσεων 0,00 0,00 Σύνολο 8.222.106,57 1.230.865,37 Μείον Φόρος εισοδήµατος (-) δαπάνη φόρου χρήσεως -97.529,38 0,00 Σύνολο -97.529,38 0,00 Σύνολο εισροών (εκροών ) λειτουργικών δραστηριοτήτων 3.084.102,38 209.089,43 Επενδυτικές δραστηριότητες -Τόκοι εισπραχθέντες 293.025,58 0,00 Μείον Πληρωµές για αγορά ενσώµατων και Άυλων πάγιων στοιχείων -71.842,72-115.186,61 Σύνολο εισροών εκροών από Επενδυτικές δραστηριότητες 221.182,86-115.186,61 Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες 0,00 0,00 Καθαρή αύξηση(µείωση)στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 3.305.285,24 101.604,79 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης 5.230.673,21 197.394,11 Ταµειακά διαθέσιµα στη λήξη της περιόδου 8.535.958,45 298.998,90 Σελίδα 15 από σελίδες 30

Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 1. Γενικές πληροφορίες για την Εταιρεία Η Εταιρεία µε την επωνυµία "TRIPLE A EXPERTS ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ" και το διακριτικό τίτλο "TRIPLE A EXPERTS Α.Ε.Π.Ε.Υ." ιδρύθηκε το 2007, εδρεύει στον Πειραιά, οδός Ακτή Κονδύλη 14 και είναι καταχωρηµένη στο Μητρώο Ανωνύµων Εταιριών µε αριθµό 64875/06/B/07/3. Η Εταιρεία έχει σκοπό την παροχή κυρίων και παρεπόµενων επενδυτικών υπηρεσιών κατά την έννοια του Νόµου 3606/2007 σύµφωνα µε την άδεια που της έχει χορηγηθεί από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Η εταιρεία θα παρέχει τις ακόλουθες υπηρεσίες και δραστηριότητες επί των χρηµατοπιστωτικών µέσων που αναφέρονται κατά περίπτωση στον παρακάτω πίνακα : α) Επενδυτικές υπηρεσίες και δραστηριότητες: 1. Λήψη και διαβίβαση εντολών για λογαρισµό πελατών 2. Εκτέλεση εντολών για λογαριασµό πελατών 3. Παροχή επενδυτικών συµβουλών β) Την παρεπόµενη υπηρεσία της φύλαξης και διοικητικής διαχείρισης χρηµατοπιστωτικών µέσων για λογαρισµό πελατών, περιλαµβανοµένης της παροχής υπηρεσιών θεµατοφύλακα και παροχής συναφών υπηρεσιών όπως η διαχείριση χρηµατικών διαθεσίµων ή παρεχόµενων ασφαλειών. Για την επίτευξη των σκοπών της η Εταιρεία µπορεί να συνεργάζεται µε άλλες επιχειρήσεις που επιδιώκουν παρεµφερείς σκοπούς. Η ηλεκτρονική διεύθυνση της εταιρείας είναι WWW.AAAFX.COM 2. Οι κυριότερες λογιστικές αρχές που χρησιµοποιεί η εταιρεία 2.1 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων Οι παρούσες ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις της «TRIPLE A EXPERTS Α.Ε.Π.Ε.Υ» της 30 ης Ιουνίου 2011 καλύπτουν την περίοδο 1 Ιανουαρίου 2011 30 Ιουνίου 2011 και είναι σύµφωνες µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ( ΠΧΠ) όπως αυτά έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), καθώς και των ερµηνειών τους, όπως αυτές έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Ερµηνείας Προτύπων (I.F.R.I.C.) της IASB και τα οποία έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Στην τρέχουσα περίοδο εφαρµόστηκε για πρώτη φορά το αναθεωρηµένο.λ.π. 1 «παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων», που έχει ισχύ για τις περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 η Ιανουαρίου 2009. Οι βασικές αλλαγές του προτύπου αυτού συνοψίζονται στην ξεχωριστή παρουσίαση των µεταβολών της καθαρής θέσης που προέρχονται από συναλλαγές µε τους ιδιοκτήτες µε την ιδιότητά τους ως ιδιοκτήτες (π.χ. µερίσµατα, αυξήσεις κεφαλαίου) από τις λοιπές µεταβολές της καθαρής θέσης (π.χ. αποθεµατικά µετατροπής). Επιπλέον, η βελτιωµένη έκδοση του προτύπου επιφέρει αλλαγές στην ορολογία καθώς και στην παρουσίαση οικονοµικών καταστάσεων. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας έχουν συνταχθεί µε βάση τις απαιτήσεις του αναθεωρηµένου προτύπου. Οι οικονοµικές καταστάσεις ης εταιρείας έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητάς της (going concern), και την αρχή της αυτοτέλειας των χρήσεων. Τα ποσά που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ. 2.2 Πληροφόρηση κατά τοµέα Η Εταιρεία παρέχει χρηµατιστηριακές επενδυτικές υπηρεσίες. Οι υπηρεσίες αυτές είναι η κύρια δραστηριότητα της Εταιρείας και το σύνολο αυτών παρέχεται εντός κι εκτός της ελληνικής Σελίδα 16 από σελίδες 30

επικράτειας. Η συντριπτική πλειοψηφία αυτών παρέχεται σε πελάτες εξωτερικού και ένα πολύ µικρό µέρος σε πελάτες εσωτερικού. 2.3 Συναλλαγές σε συνάλλαγµα Τα στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας επιµετρώνται και παρουσιάζονται σε Ευρώ που είναι το νόµισµα της χώρας στην οποία λειτουργεί η εταιρεία. Οι συναλλαγές που πραγµατοποιούνται σε ξένα νοµίσµατα µετατρέπονται σε Ευρώ, µε τις ισοτιµίες που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία των συναλλαγών. Κέρδη και ζηµίες από συναλλαγµατικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από την εκκαθάριση τέτοιων συναλλαγών κατά τη διάρκεια της περιόδου και από τη µετατροπή των νοµισµατικών στοιχείων που εκφράζονται σε ξένο νόµισµα µε τις ισχύουσες ισοτιµίες κατά την ηµεροµηνία ισολογισµού καταχωρούνται στα αποτελέσµατα. 2.4 Ενσώµατες ακινητοποιήσεις Τα πάγια περιουσιακά στοχεία απεικονίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις στις αξίες κτήσεώς τους, µειωµένες µε τις συσσωρευµένες αποσβέσεις και τις τυχόν απαξιώσεις τους.το κόστος κτήσης των παγίων περιλαµβάνει όλες τις άµεσα επιρριπτέες δαπάνες για την απόκτηση των στοιχείων. Μεταγενέστερες δαπάνες καταχωρούνατι σε επαύξηση της λογιστικής αξίας των ενσώµατων παγίων ή ως ξεχωριστό πάγιο µόνον κατά την έκταση που οι δαπάνες αυτές αυξάνουν τα µελλοντικά οικονοµικά οφέλη που αναµένεται να εισρεύσουν από την χρήση του πάγιου στοιχείου και το κόστος τους µπορεί να επιµετρηθεί αξιόπιστα.το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρείται στα αποτελέσµατα όταν πραγµατοποιούνται. Οι αποσβέσεις των ενσώµατων παγίων υπολογίζονται µε τη σταθερή µέθοδο µέσα στην ωφέλιµη ζωή τους που έχει ως εξής: Κτίρια Έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός 20 έτη 5-10 έτη Οι υπολειµµατικές αξίες και οι ωφέλιµες ζωές των ενσώµατων παγίων υπόκεινται σε επανεξέταση σε κάθε ετήσιο ισολογισµό. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσώµατων παγίων υπερβαίνουν την ανακτήσιµη αξία τους, η διαφορά (αποµείωση) καταχωρείται άµεσα ως έξοδο στην κατάσταση συνολικών εσόδων. Κατά την πώληση ενσώµατων ακινητοποιήσεων,οι διαφορές µεταξύ του τιµήµατος που λαµβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται ως κέρδη ή ζηµίες στα αποτελέσµατα. 2.5 Άυλα περιουσιακά στοιχεία Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία αφορούν λογισµικά προγράµµατα, η αξία των οποίων περιλαµβάνει το κόστος αγοράς τους, προσαυξηµένο µε τις δαπάνες που απαιτούνται προκειµένου να τεθούν σε καθεστώς λειτουργίας και µειωµένη κατά το ποσό των σωρευµένων αποσβέσεων και τυχόν αποµειώσεων της αξίας τους. Σηµαντικές µεταγενέστερες δαπάνες κεφαλαιοποιούνται όταν προσαυξάνουν την απόδοση του λογισµικού πέραν των αρχικών προδιαγραφών. Η απόσβεση του λογισµικού λογίζεται βάσει της σταθερής µεθόδου απόσβεσης και εντός περιόδου 5 ετών. Η υπολειµµατική αξία του λογισµικού θεωρείται µηδέν. 2.6 Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Τα περιουσιακά στοιχεία που παρακολουθούνται στο ανακτήσιµο κόστος κτήσεως, υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης, όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι η λογιστική αξία τους δεν θα ανακτηθεί. Ζηµίες αποµείωσης προκύπτουν όταν η ανακτήσιµη αξία τους είναι µικρότερη από τη λογιστική τους. Οι ζηµίες αποµείωσης αναγνωρίζονται στην κατάσταση συνολικών εσόδων όταν προκύπτουν. Σελίδα 17 από σελίδες 30

Ανακτήσιµη αξία είναι η µεγαλύτερη αξία µεταξύ της εύλογης αξίας µειωµένης µε το απαιτούµενο για την πώληση κόστος και αξίας χρήσεως. Αξία χρήσεως είναι η παρούσα αξία των εκτιµώµενων µελλοντικών ταµιακών ροών που αναµένεται να πραγµατοποιηθούν από τη συνεχή χρήση ενός περιουσιακού στοιχείου και από τη διάθεσή του στο τέλος της εκτιµώµενης ωφέλιµης ζωής του. 2.7 Χρηµατοοικονοµικά µέσα εν υπάρχουν. 2.7.1. Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία αποτιµώµενα στην εύλογη αξία τους µέσω των αποτελεσµάτων. εν υπάρχουν. 2.7.2 άνεια και απαιτήσεις Η εταιρεία στα πλαίσια των επενδυτικών της δραστηριοτήτων έχει απαιτήσεις µόνο από χρηµατιστηριακές εταιρείες εξωτερικού. 2.7.3 ιακρατούµενες µέχρι τη λήξη επενδύσεις. εν υπάρχουν. 2.7.4 ιαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού. εν υπάρχουν. 2.8 Απαιτήσεις από πελάτες και χρηµατιστήριο εν υπάρχουν. 2.9 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Τα Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα, αποτελούνται από τα µετρητά, τις καταθέσεις όψεως και τις βραχυπρόθεσµες µέχρι 3 µήνες επενδύσεις υψηλής ρευστοποίησης και χαµηλού ρίσκου. 2.10 Μετοχικό κεφάλαιο Το µετοχικό κεφάλαιο διαιρείται σε ονοµαστικές µετοχές. Όταν εκδίδονται νέες µετοχές καταχωρούνται στα ίδια κεφάλαια στην ονοµαστική τους αξία. Το ποσό κατά το οποίο η τιµή έκδοσής τους υπερβαίνει την ονοµαστική τους αξία καταχωρείται στο αποθεµατικό από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο. Άµεσα κόστη για την έκδοση µετοχών, εµφανίζονται αφαιρετικά του υπέρ το άρτιο κεφαλαίου αφαιρουµένου του σχετικού φορολογικού οφέλους. 2.11 Προβλέψεις Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν υπάρχουν παρούσες νοµικές ή τεκµαιρόµενες δεσµεύσεις, ως αποτέλεσµα γεγονότων του παρελθόντος, για το διακανονισµό των οποίων είναι πιθανό ότι θα απαιτηθεί η εκροή πόρων, το ποσό των οποίων µπορεί να εκτιµηθεί µε αξιοπιστία. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις για τις οποίες δεν είναι πιθανή η εκροή πόρων γνωστοποιούνται, εκτός εάν δεν είναι σηµαντικές. Ενδεχόµενες απαιτήσεις δεν καταχωρούνται στις οικονοµικές καταστάσεις, αλλά γνωστοποιούνται εφόσον η εισροή οικονοµικών ωφελειών είναι πιθανή. 2.12 Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών στους εργαζόµενους εν υπάρχουν πέρα από την πρόβλεψη αποζηµίωσης του προσωπικού για συνταξιοδότηση βάσει της ελληνικής εργατικής νοµοθεσίας. Σελίδα 18 από σελίδες 30

2.13 Φορολογία εισοδήµατος και αναβαλλόµενος φόρος Η επιβάρυνση της χρήσης µε φόρους εισοδήµατος αποτελείται από τους τρέχοντες, τους αναβαλλόµενους φόρους και τις προβλέψεις για πρόσθετους φόρους που ενδέχεται να προκύψουν σε έλεγχο από τις φορολογικές αρχές. Ο τρέχων φόρος εισοδήµατος προκύπτει µε βάση το φορολογητέο εισόδηµα, όπως αυτό προσδιορίζεται από τις εκάστοτε διατάξεις της φορολογικής νοµοθεσίας. Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος προσδιορίζεται µε την µέθοδο της υποχρέωσης του Ισολογισµού, µε βάση τις προσωρινές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων και αφορά τις φορολογικές επιβαρύνσεις ή ελαφρύνσεις που σχετίζονται µε τα οικονοµικά οφέλη που προκύπτουν στη χρήση αλλά έχουν ήδη καταλογιστεί ή θα καταλογιστούν από τις φορολογικές αρχές σε διαφορετικές περιόδους. Ο αναβαλλόµενος φόρος προσδιορίζεται µε τους φορολογικούς συντελεστές που αναµένεται να ισχύουν κατά το χρόνο της ανάκτησης της λογιστικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων και του διακανονισµού των υποχρεώσεων. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στο µέτρο που πιθανολογείται ότι θα υπάρξουν µελλοντικά φορολογητέα κέρδη έναντι των οποίων θα µπορέσουν οι προσωρινές διαφορές να χρησιµοποιηθούν. Προβλέψεις για πρόσθετους φόρους που ενδέχεται να προκύψουν σε έλεγχο από τις φορολογικές αρχές γίνονται στην έκταση που εκτιµάται ότι θα επιβαρύνουν τελικά τη χρήση. Ο φόρος εισοδήµατος αναγνωρίζεται ως έξοδο ή έσοδο στην κατάσταση συνολικών εσόδων της περιόδου. Ο φόρος που αφορά συναλλαγές που καταχωρήθηκαν στα λοιπά συνολικά έσοδα αναγνωρίζεται στα λοιπά συνολικά έσοδα. 2.14 Αναγνώριση εσόδων και εξόδων Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: (α) Παροχή υπηρεσιών: Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών αναγνωρίζονται την ηµεροµηνία που παρέχονται οι υπηρεσίες. (β) Έσοδα από τόκους: Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται στην κατάσταση συνολικών εσόδων σε δεδουλευµένη βάση για όλα τα τοκοφόρα µέσα, χρησιµοποιώντας τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. Τα έξοδα αναγνωρίζονται στην κατάσταση συνολικών εσόδων σε δεδουλευµένη βάση. Οι πληρωµές που πραγµατοποιούνται για λειτουργικές µισθώσεις καταχωρούνται στην κατάσταση συνολικών εσόδων ως έξοδο, κατά το χρόνο χρήσεως του µισθίου. 2.15 Κέρδη ανά µετοχή Τα βασικά και αποµειωµένα κέρδη ανά µετοχή, υπολογίζονται διαιρώντας τα καθαρά κέρδη µε το µέσο σταθµικό αριθµό µετοχών κάθε χρήσης. 2.16 ιανοµή µερισµάτων Τα µερίσµατα που διανέµονται στους µετόχους, απεικονίζονται ως υποχρέωση τη χρονική στιγµή κατά την οποία εγκρίνονται από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων. 2.17 Συγκριτικά στοιχεία Όπου κρίνεται απαραίτητο τα συγκριτικά στοιχεία της προηγούµενης περιόδου αναπροσαρµόζονται για να καλύψουν αλλαγές στην παρουσίαση της τρέχουσας περιόδου. ιαφορές που παρουσιάζονται µεταξύ των ποσών στις οικονοµικές καταστάσεις και των αντίστοιχων ποσών στις σηµειώσεις οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις 3. Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις και παραδοχές στην εφαρµογή λογιστικών αρχών Η κατάρτιση των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΠ απαιτεί τη χρήση λογιστικών εκτιµήσεων και κρίσεων της διοίκησης κατά την εφαρµογή των λογιστικών αρχών που επηρεάζουν τα ποσά που θα καταχωρηθούν στις οικονοµικές καταστάσεις καθώς και στις σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων. Οι εκτιµήσεις και οι κρίσεις βασίζονται στην εµπειρία του παρελθόντος, στις τρέχουσες συνθήκες και τις προσδοκίες για µελλοντικά γεγονότα τα οποία Σελίδα 19 από σελίδες 30

θεωρούνται λογικά στις συγκεκριµένες συνθήκες και επαναξιολογούνται συνεχώς µε τη χρησιµοποίηση όλων των διαθέσιµων πληροφοριών. Τα τελικά πραγµατικά αποτελέσµατα ενδέχεται να διαφοροποιηθούν από τις εκτιµήσεις αυτές. 4. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικών κινδύνων Οι δραστηριότητες της Εταιρείας την εκθέτουν σε διάφορους χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους: πιστωτικό κίνδυνο, συναλλαγµατικό κίνδυνο, κίνδυνο αγοράς και κίνδυνο ρευστότητας. Η γενική πολιτική διαχείρισης κινδύνου της Εταιρείας εστιάζεται στην αβεβαιότητα των χρηµατοοικονοµικών αγορών και αποσκοπεί στο να ελαχιστοποιεί πιθανές αρνητικές επιπτώσεις στη χρηµατοοικονοµική επίδοση, χρηµατοοικονοµική κατάσταση και ταµειακή ροή της Εταιρείας. 4.1 Πιστωτικός κίνδυνος Η Εταιρεία εκτίθεται σε πιστωτικό κίνδυνο, που αφορά την ύπαρξη επαρκών κεφαλαίων ώστε να καλύπτονατι οι ανάγκες της εταιρείας για συναλλαγές στους omnibus λογαριασµούς. Η ιοίκηση διαχειρίζεται προσεκτικά την έκθεσή της σε πιστωτικό κίνδυνο διενεργώντας περιπτωσιολογικές µελέτες ακραίων καταστάσεων. (α) Καταθέσεις σε χρηµατοπιστωτικά ιδρύµατα ώριµων πιστωτικών υπολοίπων Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς προκειµένου να διαφυλάξει τα ελεύθερα χρηµατικά διαθέσιµα των πελατών επέβαλε στα µέλη του Χ.Α, σύµφωνα µε την απόφαση 2/306/22.06.2004 όπως ισχύει, να τηρούν τα χρήµατα των πελατών τους, σε ξεχωριστούς τραπεζικούς λογαριασµούς, σε αναγνωρισµένης φήµης πιστωτικά ιδρύµατα. 4.2 Κίνδυνος αγοράς Η Εταιρεία εκτίθεται σε κίνδυνο αγοράς. Ο κίνδυνος αγοράς προκύπτει από ανοικτές θέσεις σε µετοχικά προϊόντα, τα οποία εκτίθενται σε γενικές και συγκεκριµένες διακυµάνσεις στην αγορά. Η Εταιρεία εφαρµόζει τη µέθοδο value at risk (\/AR) για να υπολογίσει τον κίνδυνο αγοράς των θέσεων που κατέχονται και τηv πιθανή οικονοµική ζηµία βασιζόµενη σε υποθέσεις για διάφορες αλλαγές στις συνθήκες της αγοράς. 4.3. Συναλλαγµατικός κίνδυνος Η Εταιρεία δέχεται καταθέσεις από πελάτες σε USD, EURO, JPY, GBP και PLN και οι επενδυτικοί λογαριασµοί µπορούν να διατηρούνατι σε EURO ή USD. Η πλειοψηφία των πελατών καταθέτουν σε EURO/USD και διατηρούν επενδυτικό λογαριασµό στο αντίστοιχο νόµισµα, συνεπώς δεν υπάρχει σηµαντικός κίνδυνος που να οφείλεται στην ισοτιµία των δύο νοµισµάτων. 4.4 Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας σχετίζεται µε τη δυνατότητα της Εταιρείας να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές τις υποχρεώσεις, όταν αυτές γίνουν απαιτητές. Η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας επικεντρώνεται στη διαχείριση του χρονικού συσχετισµού των ταµειακών ροών και στην εξασφάλιση επαρκών ταµειακών διαθεσίµων για την κάλυψη των τρεχουσών συναλλαγών. Η Εταιρεία δεν αντιµετωπίζει προβλήµατα ρευστότητας διότι το σύνολο των υποχρεώσεών της υπερκαλύπτεται από τα διαθέσιµά της. 4.5. Κεφαλαιακή επάρκεια Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας συγκρίνει τα εποπτικά Ίδια Κεφάλαια της Εταιρείας µε τους κινδύνους (σταθµισµένο ενεργητικό) που αυτή αναλαµβάνει. Τα εποπτικά κεφάλαια περιλαµβάνουν τα κύρια βασικά κεφάλαια (µετοχικό κεφάλαιο, αποθεµατικά, συµµετοχή στο Συνεγγυητικό Κεφάλαιο), καθώς και τα συµπληρωµατικά κεφάλαια (αποθεµατικά αναπροσαρµογής ακινήτων). Το σταθµισµένο ενεργητικό περιλαµβάνει τον πιστωτικό κίνδυνο του επενδυτικού χαρτοφυλακίου και τον κίνδυνο αγοράς του χαρτοφυλακίου συναλλαγών. Οι διαµορφωθέντες δείκτες (βασικών κεφαλαίων και κεφαλαιακής επάρκειας) βρίσκονται σε πολύ υψηλότερα επίπεδα από τα ελάχιστα (8%), που απαιτεί η απόφαση 104/8.4.1997 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Σελίδα 20 από σελίδες 30

Αναλυτικότερα Ποσά σε χιλ. ευρώ 30.06.2011 31.12.2010 Εποπτικά Ίδια Κεφάλαια 1.317,93 1.074,75 Σταθµισµένο ενεργητικό 13.016,26 5.488,45 είκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας 10,13% 19,58% Σελίδα 21 από σελίδες 30

5. Σηµειώσεις στις οικονοµικές καταστάσεις 5.1 Ιδιοχρησιµοποιούµενα ενσώµατα πάγια στοιχεία Η κίνηση των ενσώµατων παγίων κατά τη διάρκεια της περιόδου αναλύεται ως εξής: Κτίρια Λοιπός εξοπλισµός Σύνολο Κίνηση 1.1-31.12.2010 Αξία κτήσεως Υπόλοιπο την 1 η Ιανουαρίου 2010 24.801,07 156.447,41 181.248,48 Προσθήκες χρήσης 2010 0,00 77.654,29 77.654,29 Μειώσεις χρήσης 2010 0,00 0,00 0,00 Αναπροσαρµογή 0,00 0,00 0,00 Υπόλοιπο την 31 η εκεµβρίου 2010 24.801,07 234.101,70 258.902,77 Αποσβέσεις Υπόλοιπο την 1 η Ιανουαρίου 2010 2.121,86 48.236,50 50.358,36 Αποσβέσεις χρήσης 2010 1.240,05 75.093,37 76.333,42 Μειώσεις χρήσης 2010 0,00 0,00 0,00 Υπόλοιπο την 31 η εκεµβρίου 2010 3.361,91 123.329,87 126.691,78 Καθαρή λογιστική αξία Την 1 η Ιανουαρίου 2010 22.679,21 108.210,91 130.890,12 Την 31 η εκεµβρίου 2010 21.439,16 110.771,83 132.210,99 Κτίρια Λοιπός εξοπλισµός Σύνολο Κίνηση 1.1-30.06.2011 Αξία κτήσεως Υπόλοιπο την 1 η Ιανουαρίου 2011 24.801,07 234.101,70 258.902,77 Προσθήκες περιόδου 0,00 36.983,44 36.983,44 Αναπροσαρµογή 0,00 0,00 0,00 Υπόλοιπο την 30ή Ιουνίου 2011 24.801,07 271.085,14 295.886,21 Αποσβέσεις Υπόλοιπο την 1 η Ιανουαρίου 2011 3.361,91 123.329,87 126.691,78 Αποσβέσεις περιόδου 614,92 37.332,20 37.947,12 Μειώσεις περιόδου 0,00 0,00 0,00 Υπόλοιπο την 30ή Ιουνίου 2011 3.976,83 160.662,07 164.638,90 Καθαρή λογιστική αξία Την 1 η Ιανουαρίου 2011 21.439,16 110.771,83 132.210,99 Την 30 η Ιουνίου 2011 20.824,24 110.423,07 131.247,31 Σελίδα 22 από σελίδες 30

5.2 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Προγράµµατα Η/Υ Κίνηση 1.1-31.12.2010 Αξία κτήσεως Υπόλοιπο την 1 η Ιανουαρίου 2010 471.601,37 Προσθήκες χρήσης 2010 84.198,97 Μειώσεις χρήσης 2010 0,00 Υπόλοιπο την 31 η εκεµβρίου 2010 555.800,34 Αποσβέσεις Υπόλοιπο την 1 η Ιανουαρίου 2010 89.382,62 Αποσβέσεις χρήσης 2010 95.482,62 Μειώσεις χρήσης 2010 0,00 Υπόλοιπο την 31 η εκεµβρίου 2010 184,865,29 Καθαρή λογιστική αξία Την 1 η Ιανουαρίου 2010 382.218,75 Την 31 η εκεµβρίου 2010 370.935,10 Κίνηση 1.1-30.06.2011 Αξία κτήσεως Υπόλοιπο την 1 η Ιανουαρίου 2011 555.800,34 Προσθήκες περιόδου 34.858,73 Αναπροσαρµογή 0,00 Υπόλοιπο την 30ή Ιουνίου 2011 590.659,07 Αποσβέσεις Υπόλοιπο την 1 η Ιανουαρίου 2011 184.865,29 Αποσβέσεις περιόδου 59.939,37 Μειώσεις περιόδου 0,00 Υπόλοιπο την 30ή Ιουνίου 2011 244.804,66 Καθαρή λογιστική αξία Την 1 η Ιανουαρίου 2011 370.935,10 Την 30 η Ιουνίου 2011 345.854,41 5.3 Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις. Οι λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις αναλύονται ως εξής: 30/06/2011 31/12/2010 Συµµετοχή στο Συνεγγυητικό κεφάλαιο 450.000,00 250.000,00 οσµένες εγγυήσεις 10.000,00 10.000,00 Εγγυήσεις πιστωτικών καρτών 363.622,25 187,609,02 Σύνολο 823.622,25 447.609,02 Η συµµετοχή στο Συνεγγυητικό Κεφάλαιο αφορά ποσό εγγυήσεων στο Συνεγγυητικό Κεφάλαιο Εξασφάλισης Επενδυτικών Υπηρεσιών. Σελίδα 23 από σελίδες 30

5.4 Απαιτήσεις από πελάτες Οι απαιτήσεις από πελάτες αναλύονται ως εξής : 30/06/2011 31/12/2010 Απαιτήσεις από πελάτες εξωτερικού 0,00 94.390,22 Σύνολο 0,00 94.390,22 5.5 Απαιτήσεις από χρηµατιστηριακές εταιρείες Οι απαιτήσεις από χρηµατιστηριακές εταιρείες αναλύονται ως εξής : 30/06/2011 31/12/2010 Απαιτήσεις από χρηµατιστ/κές εταιρείες εξωτερικού 6.906.887,80 2.186.787,07 Σύνολο 6.906.887,80 2.186.787,07 5.6 Λοιπές απαιτήσεις Οι λοιπές απαιτήσεις αναλύονται ως εξής: 30/06/2011 31/12/2010 Έσοδα χρήσεως εισπρακτέα 20.254,57 1.676,96 Έξοδα εποµένων χρήσεων 90.588,54 5.483,78 Απαιτήσεις από το Ελληνικό ηµόσιο 139.192,18 109.140,70 Λοιποί χρεώστες 543.156,53 425.674,26 Σύνολο 793.191,82 541.975,70 5.7 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα αναλύονατι ως εξής: 30/06/2011 31/12/2010 Μετρητά 117,62 117,62 Καταθέσεις όψεως εταιρείας 122.503,03 23.155,24 Καταθέσεις όψεως & προθεσµίας πελατών 8.413.337,80 5.207.400,35 Σύνολο 8.535.958,45 5.230.673,21 5.8 Μετοχικό κεφάλαιο Το µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας (30.06.2011 και 31.12.2010) ανέρχεται σε Ευρώ 1.501.040,00 διαιρούµενο σε 300.208 ονοµαστικές µετοχές ονοµαστικής αξίας Ευρώ 5,00 η κάθε µία µετοχή και είναι ολοσχερώς καταβληµένο. Κάθε µετοχή παρέχει το δικαίωµα µιας ψήφου στις γενικές συνελεύσεις των µετόχων της εταιρείας και το δικαίωµα ανάληψης των µερισµάτων που αποφασίζει να διανείµει η Εταιρεία. Σελίδα 24 από σελίδες 30

5.9 Λοιπά αποθεµατικά Τακτικό αποθεµατικό 1 η Ιανουαρίου 2010 535,15 Μεταβολές στη χρήση 2010 0,00 31 η εκεµβρίου 2010 535,15 Τακτικό αποθεµατικό 1 η Ιανουαρίου 2011 535,15 Μεταβολές στη περίοδο1/1-30/6/11 9.413,31 30 η Ιουνίου 2011 9.948,46 5.10 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις, όπως προκύπτουν από τις προσωρινές φορολογικές διαφορές αναλύονται ως εξής: ιαφορές στα ενσώµατα πάγια Προβλέψεις για αποζηµιώσεις σε εργαζοµένους Προβλέψεις για BONUS σε πελάτες Σύνολο Υπόλοιπο 01.01.2010 Χρέωση / (πίστωση) στα ίδια κεφάλαια Χρέωση / (πίστωση) στην κατάσταση αποτελεσµάτων 1.848,47 0,00 0,00 1.848,47 0,00 0,00 0,00 0,00 1.848,47-9.533,04-18.481,55 26.166,12 Υπόλοιπο 31.12.2010 0,00-9.533,04-18.481,55 28.014,58 Χρέωση / (πίστωση) στα ίδια κεφάλαια Χρέωση / (πίστωση) στην κατάσταση αποτελεσµάτων 0,00 2.307,22 0,00-2.307,22 Υπόλοιπο 30.06.2011 0,00-7.225,82-18.481,55 25.707,36 5.11 Προβλέψεις Οι ανωτέρω προβλέψεις αναλύονται ως εξής : 30/06/2011 31/12/2010 Πρόβλεψη για συναλλαγµατικές διαφορές 3.556,43 3.556,43 Πρόβλεψη για αποζηµίωση προσωπικού 28.184,85 39.721,00 Πρόβλεψη για bonus πελατών 8.499,29 77.006,45 Σύνολο 40.240,57 120.283,88 Σελίδα 25 από σελίδες 30

Σύµφωνα µε το Ελληνικό εργατικό δίκαιο, οι εργαζόµενοι είναι δικαιούχοι αποζηµίωσης σε περιπτώσεις απόλυσης ή συνταξιοδότησης το ύψος της οποίας σχετίζεται µε τις αποδοχές των εργαζοµένων, τη διάρκεια υπηρεσίας και τον τρόπο αποχώρησης (απόλυση ή συνταξιοδότηση). Οι εργαζόµενοι που παραιτούνται ή απολύονται µε αιτία, δε δικαιούνται αποζηµίωσης. Η οφειλόµενη αποζηµίωση, σε περίπτωση συνταξιοδότησης, είναι ίση µε 40% του ποσού που θα πληρωνόταν σε περίπτωση απόλυσης. 5.12 Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Οι ανωτέρω υποχρεώσεις αναλύονται ως εξής: 30/06/2011 31/12/2010 Προµηθευτές 264.245,36 121.145,73 Υποχρεώσεις στο Ελληνικό ηµόσιο 183.413,01 97.514,43 Υποχρεώσεις σε ασφαλιστικά ταµεία 28.476,73 48.053,88 Έξοδα χρήσεως δεδουλευµένα πληρωτέα 0,00 34.142,49 Λοιπές υποχρεώσεις 116.284,51 8.203,53 Σύνολο 592.419,61 309.060,06 Οι εύλογες αξίες των υποχρεώσεων συµπίπτουν µε τις λογιστικές αξίες. 5.13 Υποχρεώσεις προς πελάτες Οι ανωτέρω υποχρεώσεις αναλύονται ως εξής: 30/06/2011 31/12/2010 Υποχρεώσεις προς πελάτες 14.816.022,14 6.903.242,52 Σύνολο 14.816.022,14 6.903.242,52 Οι υποχρεώσεις αυτές, καλύπτονται από καταθέσεις όψεως για λογαριασµό των πελατών, σε ξεχωριστούς τραπεζικούς λογαριασµούς, σε αναγνωρισµένης φήµης πιστωτικά ιδρύµατα, σύµφωνα µε την απόφαση 2/452/1.11.2007 όπως ισχύει. Οι εύλογες αξίες των υποχρεώσεων συµπίπτουν µε τις λογιστικές αξίες. 5.14 Κύκλος εργασιών Ο κύκλος εργασιών της Εταιρείας αφορά κυρίως έσοδα από χρηµατιστηριακές υπηρεσίες και αναλύεται ως ακολούθως: 1/1-30/06/2011 1/1-30/06/2010 Προµήθειες χρηµατιστηριακών συναλλαγών 2.210.432,12 0,00 Έσοδα από παραχώρηση άδειας λογισµικού 250.000,00 100.000,00 Έσοδα από υπηρεσίες συντήρησης και υποστήριξης λογισµικού 629.631,47 0,00 Σύνολο 3.090.063,59 100.000,00 Σελίδα 26 από σελίδες 30

5.15 Έξοδα κατ είδος 1/1/2011 έως 30/06/2011 1/1/2010 έως 30/06/2010 Έξοδα Σηµείωση Κόστος πωλήσεων Έξοδα διάθεσης Έξοδα διοίκησης Σύνολο Κόστος πωλήσεων Έξοδα διάθεσης Έξοδα διοίκησης έρευνας και ανάπτηξης Σύνολο Αµοιβές και έξοδα προσωπικού 5.22 166.114,02 0,00 387.599,38 553.713,40 114.459,91 0,00 267.073,11 0,00 381.533,02 Αµοιβές και έξοδα τρίτων 1.619.952,91 0,00 142.968,63 1.762.921,54 0,00 0,00 64.588,12 0,00 64.588,12 Παροχές τρίτων 0,00 0,00 82.812,89 82.812,89 0,00 0,00 58.150,61 0,00 58.150,61 Φόροι τέλη 0,00 0,00 49.267,82 49.267,82 0,00 0,00 1.866,11 0,00 1.866,11 ιάφορα έξοδα 84.015,82 0,00 45.704,90 129.720,72 0,00 0,00 25.361,29 0,00 25.361,29 Αποσβέσεις πάγιων στοιχείων 5.21 19.666,37 0,00 78.220,72 97.887,09 39.879,03 0,00 48.274,58 0,00 88.153,61 Προβλέψεις εκµεταλλεύσεως 0,00 0,00-11.536,15-11.536,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Σύνολο 1.889.749,12 0,00 775.038,19 2.664.787,31 154.338,94 0,00 465.313,82 0,00 619.652,76 Σελίδα 27 από σελίδες 30 Σελίδα 27 από σελίδες 30

5.16 Άλλα έσοδα-έξοδα (καθαρά) 1/1-30/06/2011 1/1 30/06/2010 Χρεωστικές συν/κές διαφορές -497.884,98 0,00 Πιστωτικές συν/κές διαφορές 582.878,47 0,00 Λοιπά αποτελέσµατα -156.622,81-1.936,11 Λοιπά αποτελέσµατα 82.847,60 4,00 Αποζηµιώσεις σε τρίτους 0,00-46.083,00 Σύνολο 11.218,28 (48.015,11) 5.17 Αποτελέσµατα χρηµατοοικονοµικών πράξεων Το σύνολο των αποτελεσµάτων από χρηµατοοικονοµικές πράξεις αναλύεται ως εξής: 1/1-30/06/2011 1/1 30/06/2010 Λοιποί πιστωτικοί τόκοι 293.025,58 0,00 ιάφορα έξοδα τραπεζών -241.873,29-6.855,18 Σύνολο 51.152,29-6.855,18 5.18 Φόρος εισοδήµατος Οι φόροι που λογίσθηκαν στην κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσης αναλύονται ως ακολούθως: 1/1-30/06/2011 1/1 30/06/2010 Τρέχων φόρος εισοδήµατος 97.529,37 0,00 Αναβαλλόµενος φόρος 2.307,22 1.848,47 Σύνολο 99.836,60 1.848,47 Ο φόρος εισοδήµατος υπολογίστηκε προς 20% επί του φορολογικού κέρδους της περιόδου. 5.19 Κέρδη ανά µετοχή Τα κέρδη ανά µετοχή υπολογίζονται διαιρώντας τα καθαρά κέρδη µε τον σταθµισµένο αριθµό των κοινών µετοχών, εξαιρουµένων των τυχόν ιδίων κοινών µετοχών που αγοράζονται από την Εταιρεία. 1/1-30/06/2011 1/1-30/06/2010 Κέρδη / ζηµιές µετά από φόρους που αναλογούν στους µετόχους 387.810,25 (576.371,52) Σταθµισµένος µέσος όρος του αριθµού µετοχών 300.208 300.208 Κέρδη / ζηµίες µετά από φόρους ανά µετοχή - βασικά (σε ) 1,2918-1,9199 Σελίδα 28 από σελίδες 30 Σελίδα 28 από σελίδες 30

5.20 Αποσβέσεις ενσώµατων και άϋλων περιουσιακών στοιχείων Οι αποσβέσεις, που επιβάρυναν τα αποτελέσµατα χρήσης της Εταιρείας, αναλύονται ως εξής: 1/1-30/06/2011 1/1-30/06/2010 Αποσβέσεις κτιρίων 614,92 620,03 Αποσβέσεις επίπλων και λοιπού εξοπλισµού 37.332,20 34.036,45 Αποσβέσεις άυλων στοιχείων 59.939,97 53.497,13 97.887,09 88.153,61 5.21 Παροχές στο προσωπικό Οι παροχές προς το προσωπικό της Εταιρείας αναλύονται ως ακολούθως: 1/1-30/06/2011 1/1-30/06/2010 Μισθοί ηµεροµίσθια και επιδόµατα 422.356,27 293.947,93 Έξοδα κοινωνικής ασφάλισης 115.485,99 81.064,62 Παρεπόµενες παροχές προσωπικού 15.871,14 6.520,47 553.713,40 381.533,02 Ο αριθµός του απασχολούµενου προσωπικού της Εταιρείας κατά την 30/06/2011 και 31/12/2010 ήταν αντίστοιχα άτοµα 52 και 44. 5.22 Συναλλαγές µε συνδεµένα µέρη 1/1-30/06/2011 1/1-31/12/2010 Αµοιβές µελών.σ. 36.000,00 132.055,17 5.23 Ενδεχόµενες υποχρεώσεις και δεσµεύσεις Επίδικες υποθέσεις εν υπάρχουν. Φορολογικά Θέµατα: Η Εταιρεία δεν έχει ελεγχθεί φορολογικά για τη χρήση 2010. Επειδή εκτιµάται ότι από το φορολογικό έλεγχο των ανέλεγκτων χρήσεων δεν θα προκύψουν σηµαντικά ποσά φόρων τα οποία θα επηρεάσουν ουσιωδώς τις οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας δεν έχει γίνει οποιαδήποτε πρόβλεψη σε βάρος των αποτελεσµάτων της. Σελίδα 29 από σελίδες 30

6. Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού εν υπάρχουν µεταγενέστερα των οικονοµικών καταστάσεων γεγονότα, τα οποία να αφορούν την Εταιρεία και για τα οποία να επιβάλλεται σχετική αναφορά σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης (.Π.Χ.Π.). Αθήνα, 27 Ιουλίου 2011 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ & ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ο ΥΠΕΥΘΥΝΟΣ ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟΥ ΛΕΩΝ ΓΙΟΧΑΗΣ ΣΙ ΕΡΗΣ Κ. ΓΕΩΡΓΙΟΣ Σελίδα 30 από σελίδες 30