Ε ΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ INFO-QUEST Α.Ε.Β.Ε.

ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ INFO-QUEST Α.Ε.Β.Ε. Ε ΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ ΓΙΑ ΤΗΝ ΜΕΤΑΤΑΞΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΑΠΟ ΤΗΝ ΠΑΡΑΛΛΗΛΗ ΣΤΗΝ ΚΥΡΙΑ ΑΓΟΡΑ ΤΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟΥ ΑΞΙΩΝ ΑΘΗΝΩΝ ΤΟ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΤΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟΥ ΑΞΙΩΝ ΑΘΗΝΩΝ ΕΝΕΚΡΙΝΕ ΤΟ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΟ ΤΟΥ ΠΑΡΟΝΤΟΣ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟΥ ΕΛΤΙΟΥ ΜΟΝΟΝ ΟΣΟΝ ΑΦΟΡΑ ΤΗΝ ΚΑΛΥΨΗ ΤΩΝ ΑΝΑΓΚΩΝ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ ΤΟΥ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟΥ ΚΟΙΝΟΥ ΟΠΩΣ ΑΥΤΕΣ ΚΑΘΟΡΙΖΟΝΤΑΙ ΑΠΟ ΤΙΣ ΙΑΤΑΞΕΙΣ ΤΟΥ Π.. 348 / 85. ΚΥΡΙΟΣ ΑΝΑ ΟΧΟΣ Π&K CAPITAL Α.Ε.Π.Ε.Υ Ιούλιος 2001 Draft 5 17.07.01 1

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ 1 ΣΗΜΑΝΤΙΚΗ ΣΗΜΕΙΩΣΗ-ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟΙ ΚΙΝ ΥΝΟΙ 4 2 ΣΥΝΟΨΗ 7 3 ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ 8 4 ΙΑΓΡΑΜΜΑ ΚΥΡΙΟΤΕΡΩΝ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΤΗΣ INFO QUEST 9 5 ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ 10 6 ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ ΟΜΙΛΟΥ 15 7 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗ ΣΥΝΤΑΞΗ ΤΟΥ ΕΛΤΙΟΥ ΚΑΙ ΤΟΥΣ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ 20 8. ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΤΙΜΗ 39 9 ΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΜΕΤΟΧΩΝ 40 1 Γενικά 40 2. Φορολογία µερισµάτων 41 3 Υποχρεώσεις Μετόχων 41 10 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΙΑ 42 1. Γενικές πληροφορίες 42 2. Ιστορικό 43 3. Αντικείµενο Εργασιών 45 4. ίκτυο πωλήσεων και διανοµής 52 5. Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία Εγγυήσεις και Εµπράγµατες Ασφάλειες 55 6. Μετοχικό κεφάλαιο 61 7. Ίδια Κεφάλαια - Λογιστική Αξία της Μετοχής 64 8. Μέτοχοι 65 9. ιοίκηση - ιεύθυνση της Εταιρίας 66 10. Συµµετοχές των Μελών του.σ. και των Κυρίων Μετόχων της Εταιρίας στο ιοικητικό Συµβούλιο και στο Μετοχικό Κεφάλαιο άλλων εταιριών. 68 12. Απασχολούµενο Προσωπικό 71 13. Επενδύσεις 1996-2000 73 14. Χρήση κεφαλαίων προηγούµενων αυξήσεων - Προορισµός Νέων Κεφαλαίων 75 1. Προορισµός και Χρήση κεφαλαίων αύξησης µετοχικού κεφαλαίου µε ηµόσια εγγραφή 75 2. Προορισµός και Χρήση κεφαλαίων αύξησης του µετοχικού κεφαλαίου µε καταβολή µετρητών σύµφωνα µε την απόφαση της Γενικής Συνέλευσης της 21ης Ιουνίου 1999 76 3. Προορισµός και Χρήση των Κεφαλαίων από Αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου µε καταβολή µετρητών και σύµφωνα µε απόφαση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των µετόχων στις 27/6/2000. 79 4. Προορισµός και Χρήση κεφαλαίων της αύξησης του µετοχικού κεφαλαίου µετά από άσκηση δικαιωµάτων προαίρεσης µε απόφαση της Γενικής Συνέλευσης της 27/6/2000 81 11 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΛΑ ΟΥ 83 1. Ο κλάδος της Πληροφορικής 83 2. Η διεθνής αγορά Πληροφορικής 83 3. Η Ελληνική αγορά Πληροφορικής 84 4. Θέση της Εταιρείας στον κλάδο 85 5. Προοπτικές στην Ελληνική αγορά Πληροφορικής 86 12 ΑΠΟΛΟΓΙΣΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑΣ ΤΗΣ INFO-QUEST AEBE 88 1 Εξέλιξη κύκλου εργασιών Αποτελέσµατα χρήσεων 90 2 ιάθεση των προ αποσβέσεων κερδών 96 3 Στοιχεία ισολογισµού 97 Draft 5 17.07.2001 2

4 Xρηµατοοικονοµικοί είκτες 109 5 Πηγές και χρήσεις κεφαλαίων 110 6 Ταµειακές Ροές 111 7 Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις 113 8 Ταµειακές Ροές σε ενοποιηµένη βάση 132 13 ΛΟΓΙΣΤΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1/1/2001-31/3/2001 134 1 Λογιστική Κατάσταση Τριµήνου INFO QUEST AEBE 134 2 Ενοποιηµένη Λογιστική Κατάσταση Τριµήνου 140 14 ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ 146 1 Θυγατρικές Εταιρίες 146 2 Συγγενείς Εταιρίες 153 3 Εταιρίες Λοιπού Συµµετοχικού Ενδιαφέροντος 164 4 Θυγατρικές και Συγγενείς εταιρίες των θυγατρικών εταιριών 164 5 Θυγατρικές και Συγγενείς εταιρίες των συγγενών εταιριών 169 15 ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΠΩΛΗΣΕΩΝ & ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ 193 1 Προβλέψεις της Εκδότριας Εταιρίας 193 2 Παραδοχές προβλέψεων 194 3 Ενοποιηµένες Προβλέψεις 196 16 ΜΑΚΡΟΧΡΟΝΙΕΣ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΚΑΙ ΣΤΟΧΟΙ 198 1 Στόχοι και στρατηγική 198 2 Επενδυτική Πολιτική 198 17 ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΜΕΡΙΣΜΑΤΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ 200 18 ΣΧΕΣΗ ΤΙΜΗΣ ΜΕΤΟΧΗΣ ΠΡΟΣ ΚΕΡ Η ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ 202 19 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΠΑΡΑΡΤΗΜΑΤΟΣ 203 Draft 5 17.07.2001 3

1 ΣΗΜΑΝΤΙΚΗ ΣΗΜΕΙΩΣΗ-ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟΙ ΚΙΝ ΥΝΟΙ Σηµαντική σηµείωση Ο Κύριος Ανάδοχος βεβαιώνει ότι: Στην παρούσα ενότητα «Σηµαντική Σηµείωση» καθώς και στην επόµενη ενότητα «Επενδυτικοί Κίνδυνοι» έχουν περιγραφεί αναλυτικά οι κίνδυνοι (Επενδυτικοί Κίνδυνοι) που µπορούν να επηρεάσουν σηµαντικά τα αποτελέσµατα, την χρηµατιστηριακή θέση της Εκδότριας ή ακόµη και απευθείας την τιµή της µετοχής. Στο Ενηµερωτικό ελτίο έχουν συµπεριληφθεί τα συµπεράσµατα του Οικονοµικού Λογιστικού Ελέγχου (ο οποίος έγινε µε βάση λογιστικές καταστάσεις της 31.12.2000 και όχι τα οριστικά οικονοµικά στοιχεία της χρήσης 2000) και του Νοµικού Ελέγχου καθώς και οι συνέπειες τους για την Εταιρία και έχουν γίνει όλες οι αναµορφώσεις των αποτελεσµάτων και της καθαρής θέσης της Εταιρίας ώστε να προκύπτει η πραγµατική της οικονοµική κατάσταση (Βλεπ. Κεφ. «Συνοπτικά Οικονοµικά Μεγέθη»). Η Εταιρεία διαθέτει ικανοποιητική περιουσιακή διάρθρωση για την εισαγωγή των µετοχών της στην Κύρια Αγορά του Χρηµατιστηρίου Αξιών Αθηνών: α) κατά την τελευταία προ της υποβολής της αίτησης οικονοµική χρήση 1999 και 2000. Συγκεκριµένα, το σύνολο ιδίων κεφαλαίων της Εταιρείας σύµφωνα µε την λογιστική κατάσταση της 31.12.2000 ανήρχετο σε δρχ. 66 δισ. και µετά τις αναµορφώσεις (οι οποίες σε σηµαντικό βαθµό οφείλονται σε διαφορές αποτίµησης των συµµετοχών της Εταιρείας) σε δρχ. 54 δισ. Σε ενοποιηµένη βάση σύµφωνα µε την λογιστική κατάσταση της 31.12.2000, τα ίδια κεφάλαια ανέρχονταν σε δρχ. 74,4 δισ. και µετά τις αναµορφώσεις σε δρχ. 65 δισ. Αντίστοιχα, τα κέρδη προ φόρων της Εταιρείας για τη χρήση 2000 ανήλθαν σε δρχ. 10 δισ. ενώ µετά τις αναµορφώσεις (οι οποίες σε σηµαντικό βαθµό οφείλονται σε διαφορές αποτίµησης των συµµετοχών της Εταιρείας) τα κέρδη προ φόρων ανέρχονται σε 1.829 εκατ. δρχ.. Σε ενοποιηµένη βάση αντίστοιχα, τα κέρδη προ φόρων ανήλθαν σε δρχ. 22,9 δισ. και µετά τις αναµορφώσεις σε δρχ. 17,7 δισ. Επιπρόσθετα το ύψος των αποθεµάτων της κυµαίνεται σε χαµηλά επίπεδα καθώς αντιπροσωπεύει το 5,4% του συνόλου του ενεργητικού της και δεν υπάρχουν ακίνητα αποθέµατα, πέραν των 60 εκατ δρχ που αναφέρει η έκθεση του Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή. β) κατά την τρέχουσα οικονοµική χρήση 2001 και µέχρι τις 30.6.2001, δεν έχει συµβεί κάποιο γεγονός το οποίο να επηρεάζει αρνητικά την οικονοµική κατάσταση της Εταιρείας. Η οικονοµική κατάσταση, η περιουσιακή διάρθρωση και οι προϋποθέσεις µετάταξης της Εταιρείας στην Κύρια Αγορά του Χ.Α.Α. δεν επηρεάζονται: α) από γεγονότα τα οποία βρίσκονται σε εξέλιξη και δεν απεικονίζονται στις µέχρι σήµερα δηµοσιευµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας, β) από τυχόν µη ποσοτικοποιηµένες παρατηρήσεις των ορκωτών ελεγκτών. γ) τέλος δεν υφίστανται εκκρεµείς δικαστικές υποθέσεις οι οποίες να επηρεάσουν την οικονοµική κατάσταση, την περιουσιακή διάρθρωση και τις προϋποθέσεις µετάταξης της Εταιρίας στην Κύρια Αγορά του Χ.Α.Α Η νοµική κατάσταση της Εταιρίας είναι σύµφωνη προς του νόµους και τους κανονισµούς στους οποίους υπόκειται, όσον αφορά την ίδρυση της και την καταστατική της λειτουργία. Επενδυτικοί Κίνδυνοι Πέρα από τις πληροφορίες που περιέχονται στο παρόν Ενηµερωτικό ελτίο, οι επενδυτές πρέπει να λάβουν προσεκτικά υπόψη τους και τους παράγοντες που αναφέρονται παρακάτω πριν λάβουν οποιαδήποτε απόφαση σχετικά µε την πιθανή επένδυση τους σε µετοχές της Εταιρίας. Οι κίνδυνοι που αναφέρονται παρακάτω µπορούν να επηρεάσουν σηµαντικά τα αποτελέσµατα, τη χρηµατοοικονοµική θέση της Εταιρίας ή ακόµη και απευθείας την τιµή της µετοχής. Επισηµαίνεται ότι η µελέτη αυτού του κεφαλαίου και µόνον δεν είναι επαρκής για να αποκτήσουν οι επενδυτές µία ολοκληρωµένη εικόνα για την λήψη επενδυτικής απόφασης. Ως εκ τούτου, η απόφαση για πιθανή επένδυση σε µετοχές της Εταιρίες οφείλει να βασίζεται στο σύνολο των πληροφοριών που περιέχονται στο Ενηµερωτικό ελτίο. Το Ενηµερωτικό ελτίο περιέχει επίσης δηλώσεις και εκτιµήσεις σχετικά µε το µέλλον και την εξέλιξη της αγοράς και των αποτελεσµάτων της Εταιρίας. Όλες αυτές οι δηλώσεις και οι εκτιµήσεις περιέχουν κινδύνους και αβεβαιότητα. Τα πραγµατοποιηθέντα αποτελέσµατα της Εταιρίας µπορεί να διαφέρουν σηµαντικά από τις δηλώσεις και τις εκτιµήσεις αυτές, λόγω κινδύνων όπως αυτών που αναφέρονται παρακάτω και αλλού στο παρόν Ενηµερωτικό ελτίο. 1. Ζήτηση προϊόντων πληροφορικής Η Info-quest βασίζεται κατά κύριο λόγο στην εµπορία προϊόντων υψηλής τεχνολογίας τα οποία προµηθεύεται από µεγάλους και παγκοσµίως καταξιωµένους οίκους του εξωτερικού και τα µελλοντικά της έσοδα εξαρτώνται σε µεγάλο βαθµό από την εµπορική επιτυχία αυτών των προϊόντων. Κατά την διάρκεια των τελευταίων ετών η εταιρία επέτυχε µεγάλους ρυθµούς αύξησης πωλήσεων που βασίζονταν στην αποδοχή των προϊόντων της από τους καταναλωτές και στην υψηλή στάθµη των υπηρεσιών που η εταιρία προσφέρει. Οι κατασκευαστές των προϊόντων υψηλής τεχνολογίας δαπανούν τεράστια ποσά για την έρευνα µε σκοπό την συνεχή αναβάθµιση των ήδη Draft 5 17.07.2001 4

παραγοµένων προϊόντων τους καθώς και για την δηµιουργία προϊόντων βασισµένων σε ακόµη ανώτερες τεχνολογίες και µεθόδους. Τυχόν µείωση των δαπανών έρευνας και ανάπτυξης µπορεί να οδηγήσουν µελλοντικά στην σταδιακή µείωση της εµπορικής επιτυχίας των προϊόντων τους και µείωση των πωλήσεων στην παγκόσµια καθώς και στην Ελληνική αγορά. Η µείωση της ζήτησης κυρίως προσωπικών υπολογιστών σε παγκόσµιο επίπεδο µπορεί να οδηγήσει αφ ενός στην αύξηση του κόστους παραγωγής και την αύξηση των τιµών οι οποίες εν συνεχεία να οδηγήσουν την ζήτηση σε ακόµη χαµηλότερα επίπεδα στο µέλλον. 2. Αγορά και Ανταγωνισµός Ένας κύριος λόγος της επιτυχίας της Info-quest κατά τα τελευταία χρόνια ήταν η αυξηµένη ζήτηση των εισαγωµένων προϊόντων υψηλής τεχνολογίας και κυρίως των ηλεκτρονικών υπολογιστών και των περιφεριακών τους γεγονός το οποίο είναι δυνατό να εµφανίσει κάµψη. Η αύξηση των πωλήσεων της εταιρίας είχε σαν πρωταρχική αιτία την διεύρυνση του µεγέθους της Ελληνικής αγοράς προερχόµενη από την ανάγκη χρήσης προϊόντων και υπηρεσιών πληροφορικής. Επειδή το µέγεθος της Ελληνικής αγοράς είναι πεπερασµένο και η ανανέωση των παλαιάς τεχνολογίας προϊόντων καθώς και οι αγορές από νέους χρήστες-καταναλωτές έλαβαν χώρα τα τελευταία χρόνια υπάρχει αυξηµένη πιθανότητα οι µελλοντικές πωλήσεις να εµφανίσουν µεγαλύτερη της προβλεπόµενης κάµψη. Επίσης, η προσπάθεια των ανταγωνιστριών εταιριών, µεταξύ των οποίων και η Info-quest, να διατηρήσουν το µερίδιο τους στην Ελληνική αγορά µπορεί να οδηγήσει στην µείωση των τιµών και κατ επέκταση στην µείωση του µικτού και του καθαρού τους κέρδους. 3. Συναλλαγµατικός κίνδυνος Η εταιρία είναι εκτεθειµένη σε συναλλαγµατικές διακυµάνσεις των νοµισµάτων των χωρών εκτός της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Η εταιρία αγοράζει σηµαντικές ποσότητες ηλεκτρονικών υπολογιστών, περιφερειακών και ανταλλακτικών από προµηθευτές που εδρεύουν στις Η.Π.Α. καθώς και σε χώρες της Ανατολικής Ασίας και της Ιαπωνίας και συναλλάσσεται µε αυτούς σε δολάριο Αµερικής. Τον τελευταίο καιρό εµφανίζεται µία αστάθεια της τιµής του δολαρίου σε σχέση µε το Ευρώ και η απρόβλεπτη διακύµανσή του στο µέλλον µπορεί να επιδράσει αρνητικά στις πωλήσεις και τα αποτελέσµατα της εταιρίας. 4. Αγορά στελεχών Η Info-quest εξαρτάται από τα σηµαντικότερα στελέχη της αγοράς για την αποτελεσµατική επίτευξη των στόχων και σκοπών της και η αποτυχία της να τα διατηρήσει αυξάνει την πιθανότητα να µην επιτύχει τους σκοπούς της. Η επιτυχής ανάπτυξη των εργασιών και δραστηριοτήτων της εταιρίας εξαρτάται σηµαντικά στην παροχή υπηρεσιών από ανώτερα και ανώτατα στελέχη όλων των τµηµάτων της εταιρίας που κατέχουν σηµαντικές γνώσεις και εµπειρίες που χρησιµοποιούνται για την αποτελεσµατική εκτέλεση των αναλαµβανοµένων εργασιών. Επίσης, τα στελέχη αυτά διατηρούν σχέσεις µε πελάτες, προµηθευτές και άλλους αντισυµβαλλόµενους που θεωρούνται απαραίτητες για την διατήρηση και την διεύρυνση των πωλήσεων και για την ανάληψη σηµαντικών έργων που αφορούν τον ιδιωτικό και τον δηµόσιο τοµέα. Η εταιρία προσφέρει ένα σηµαντικό πακέτο αµοιβών και πρόσθετων παροχών στα στελέχη της και οι σχέσεις µεταξύ των στελεχών και της εταιρίας είναι αρµονικές. Παρά ταύτα, η για οποιονδήποτε λόγο διατάραξη των σχέσεων των στελεχών µε την εταιρία που είναι πιθανόν να οδηγήσει και στην απώλεια αυτών των στελεχών θα έχει σαν αποτέλεσµα να καθυστερήσει η ανάπτυξη των δραστηριοτήτων της εταιρίας. 5. Συγχώνευση Η Εταιρία βρίσκεται στην διαδικασία συγχώνευσης µε την Πληροφορική Εργασίας Α.Ε. και την QUEST Θεσσαλονίκης A.E. ενώ παράλληλα η θυγατρική της Decision Α.Ε. απορροφά την ABACUS Α.Ε. και την INTELLTECH Α.Ε. Η νοµική διαδικασία της συγχώνευσης αναµένεται να ολοκληρωθεί εντός του τρέχοντος έτους. Πρέπει να σηµειωθεί όµως ότι απαιτείται σηµαντικός χρόνος και προσπάθεια προκειµένου να εξελιχθεί οµαλά η λειτουργική συγχώνευση ώστε να δηµιουργηθεί µία εταιρία µε ενιαία εταιρική ταυτότητα και φιλοσοφία. Επίσης, η νέα Εταιρία το πρώτο διάστηµα της συγχώνευσης ενδεχοµένως να έχει αυξηµένες δαπάνες λειτουργίας λόγω της επικάλυψης λειτουργιών στο νέο σχήµα. 6. Μεγάλος αριθµός συνδεδεµένων εταιριών Λόγω της συνεχούς ανάπτυξης του Οµίλου και των εξαγορών στις οποίες προέβει η Info-quest τα τελευταία χρόνια, ο αριθµός των συνδεδεµένων εταιριών ανέρχεται σήµερα σε 31. Στόχος της ιοίκησης της Εταιρίας είναι ο συντονισµός των εταιριών του Οµίλου και η όσο το δυνατόν καλύτερη εκµετάλλευση των συνεργιών. Όµως, δεν µπορεί να παρασχεθεί η διαβεβαίωση ότι η προσπάθεια αυτή θα οδηγήσει απαραίτητα στο επιθυµητό αποτέλεσµα σε όλες τις περιπτώσεις συµµετοχής της Info-quest. Επίσης, πρέπει να σηµειωθεί ότι δεν µπορεί να αποκλεισθεί η περίπτωση της σύναψης στρατηγικής συµµαχίας ή η εξαγορά εταιρίας ή εταιριών από την Info-quest στο µέλλον. Μια τέτοια κίνηση θα γινόταν στα πλαίσια της ενδυνάµωσης του Οµίλου. Σε συνδυασµό µε τον ήδη µεγάλο αριθµό συµµετοχών της Εταιρίας, επιχειρηµατικές κινήσεις σαν αυτές δεν αποκλείεται να Draft 5 17.07.2001 5

επιβαρύνουν την λειτουργία της καθώς συχνά ο συντονισµός και η αφοµοίωση νέων δραστηριοτήτων απαιτούν σηµαντική προσπάθεια και ενέχουν τον κίνδυνο να µην είναι απολύτως επιτυχείς σε κάθε περίπτωση. 7. Τεχνολογικές εξελίξεις Η επιχειρηµατική δραστηριότητα και τα αποτελέσµατα της Info-quest ενδεχοµένως να επιδεινωθούν εάν δεν καταφέρνει να προσαρµόζεται άµεσα στις τεχνολογικές αλλαγές που λαµβάνουν χώρα στον κλάδο που δραστηριοποιείται, καθώς οι εξελίξεις στον χώρο της πληροφορικής είναι ραγδαίες. Η Εταιρία αντιλαµβανόµενη τη σηµασία της παρακολούθησης των τεχνολογικών εξελίξεων αφιερώνει σηµαντικούς πόρους κυρίως µέσω της πρόσληψης εξειδικευµένου επιστηµονικού προσωπικού. Όµως, δεν µπορεί να παρασχεθεί η διαβεβαίωση ότι η Info-quest θα επιτυγχάνει σε συνεχή βάση την προσαρµογή της στις τεχνολογικές αλλαγές, και σε µια τέτοια περίπτωση είναι πιθανό τα αποτελέσµατα της Εταιρίας να επηρεασθούν αρνητικά. Draft 5 17.07.2001 6

2 ΣΥΝΟΨΗ Η Έκτακτη Γενική Συνέλευση των µετόχων της Εταιρίας INFO QUEST A.Ε. την 29.12.2000 αποφάσισε την µετάταξη της εταιρίας στην Κύρια Αγορά του Χρηµατιστηρίου Αξιών Αθηνών. Η Εταιρία δεν πρόκειται να εκδώσει νέες µετοχές για αύξηση µετοχικού κεφαλαίου ή να διαθέσει υφιστάµενες µετοχές των µετόχων µε δηµόσια εγγραφή, καθώς πλέον του 25% των υφιστάµενων µετοχών της Εταιρίας βρίσκεται κατανεµηµένο σε περισσότερα από 2.000 φυσικά και νοµικά πρόσωπα. Εντός της χρήσης 2000 τα.σ. της εταιρίας INFO QUEST A.E. και της εταιρίας ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ ΕΡΓΑΣΙΑΣ A.E. πρότειναν την συγχώνευση των δύο εταιριών µε την απορρόφηση της δεύτερης από την πρώτη. Σηµειώνεται ότι η INFO QUEST A.E. συµµετείχε ήδη στο µετοχικό κεφάλαιο της απορροφούµενης µε 36%. Οι διαδικασίες της παραπάνω συγχώνευσης βρίσκονται σε εξέλιξη ενώ οι Γενικές Συνελεύσεις των δύο εταιριών οι οποίες θα λάβουν την τελική απόφαση για την προτεινόµενη συγχώνευση έγιναν στις 22 Ιουνίου του τρέχοντος έτους και ενέκριναν την συγχώνευση. Ο ισολογισµός µετασχηµατισµού της εταιρίας «ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ ΕΡΓΑΣΙΑΣ A.E.» συντάχθηκε µε ηµεροµηνία 31.12.2000. ιαδικασία Μετάταξης από την Παράλληλη στην Κύρια Αγορά του ΧΑΑ Σύµφωνα µε την Απόφαση Αριθµ. 2063/Β.69, η µετάταξη των µετοχών από την Παράλληλη στην Κύρια Αγορά του Χρηµατιστηρίου Αξιών Αθηνών γίνεται µε απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου του Χρηµατιστηρίου Αξιών Αθηνών ύστερα από αίτηση της Εκδότριας Εταιρίας, εφόσον, εκτός των προϋποθέσεων και όρων εισαγωγής των µετοχών στην Κύρια Αγορά του ΧΑΑ, πληρούνται οι εξής πρόσθετες προϋποθέσεις: Η Εταιρία πρέπει να έχει παραµείνει στην Παράλληλη Αγορά τουλάχιστον για δύο (2) έτη από την εισαγωγή της. Η Εταιρία πρέπει να έχει κάνει χρήση των κεφαλαίων που αντλήθηκαν µε δηµόσια εγγραφή σύµφωνα µε τα δηµοσιευθέντα στο Ενηµερωτικό ελτίο. Η Εταιρία πρέπει να µην έχει υποπέσει σε σοβαρές ή επανειληµµένες παραβάσεις της χρηµατιστηριακής νοµοθεσίας κατά την διάρκεια διαπραγµάτευσης των µετοχών στην Παράλληλη Αγορά. Ο Κύριος Ανάδοχος βεβαιώνει ότι: α) σύµφωνα και µε τον Νοµικό Έλεγχο η Εκδότρια Εταιρία πληροί τις παραπάνω προϋποθέσεις, β) µε βάση το µετοχολόγιο της 11/7/2001 το 27,20% των µετοχών της Εταιρίας, είναι κατανεµηµένο σε 13.463 επενδυτές, κανείς από τους οποίους δεν διαθέτει άνω του 2% του Μετοχικού Κεφαλαίου της Εταιρίας. Η Εταιρία θα προχωρήσει σε Μετάταξη στην Κύρια Αγορά του Χρηµατιστηρίου Αξιών Αθηνών χωρίς την διενέργεια ηµόσιας Εγγραφής, δεδοµένου ότι διαθέτει τόσο την απαιτούµενη διασπορά όσο και τα Ίδια Κεφάλαια που ισχύουν για την Κύρια Αγορά, όπως αυτά αναφέρονται στο Ν.2651/200 όπως ισχύει. Με την Απόφαση 57/31.1.2001 του ιοικητικού Συµβουλίου του Χρηµατιστηρίου Αξιών Αθηνών έχουν καθοριστεί τα δικαιολογητικά που απαιτούνται για την ολοκλήρωση της ιαδικασίας της Μετάταξης και την έναρξη της διαπραγµάτευσης στην Κύρια Αγορά του Χρηµατιστηρίου Αξιών Αθηνών. Ως τιµή έναρξης διαπραγµάτευσης των µετοχών στην Κύρια Αγορά, λαµβάνεται υπόψη η τελευταία τιµή κλεισίµατος των µετοχών στην Παράλληλη Αγορά. Draft 5 17.07.2001 7

3 ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ INFO QUEST A.E.B.E. ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΠΡΙΝ ΤΗΝ ΜΕΤΑΤΑΞΗ 46.999.670 κοινές ονοµαστικές ΕΚ ΟΣΗ ΝΕΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ 0 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΜΕΤΑΤΑΞΗ ΣΤΗΝ ΚΥΡΙΑ ΑΓΟΡΑ ΟΝΟΜΑΣΤΙΚΗ ΑΞΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ 46.999.670 κοινές ονοµαστικές 175 ρχ. Μέρισµα / Μετοχή 31/12/2000 50 ρχ. Λογιστική Αξία Μετοχής 31/12/2000 1.406 ρχ. Τιµή έναρξης διαπραγµάτευσης της µετοχής (1) n.a ρχ. Ανώτατη Χρηµατιστηριακή Τιµή 2000 8.433 ρχ. (20/1/2000) Κατώτατη Χρηµατιστηριακή Τιµή 2000 2.835 ρχ. (28/12/2000) Μέση Χρηµατιστηριακή Τιµή 2000 5.136 ρχ. ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΠΡΙΝ ΤΗΝ ΜΕΤΑΤΑΞΗ ΕΚ ΟΣΗ ΝΕΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ 0 46.999.670 κοινές ονοµαστικές ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΜΕΤΑΤΑΞΗ ΣΤΗΝ ΚΥΡΙΑ ΑΓΟΡΑ ΟΝΟΜΑΣΤΙ ΚΗ ΑΞΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ 0,51 46.999.670 κοινές ονοµαστικές Μέρισµα / Μετοχή 31/12/2000 0,15 Λογιστική Αξία Μετοχής 31/12/2000 4,13 Τιµή έναρξης διαπραγµάτευσης της µετοχής (1) n.a Ανώτατη Χρηµατιστηριακή Τιµή 2000 24,75 (20/1/2000) Κατώτατη Χρηµατιστηριακή Τιµή 2000 8,32 (28/12/2000) Μέση Χρηµατιστηριακή Τιµή 15,07 Παρατηρήσεις: 1. Ως τιµή έναρξης διαπραγµάτευσης των µετοχών στην Κύρια Αγορά, λαµβάνεται υπόψη η τελευταία τιµή κλεισίµατος των µετοχών στην Παράλληλη Αγορά όπως ορίζεται µε την απόφαση 57/31-1-2001 του ιοικητικού Συµβουλίου του Χρηµατιστηρίου Αξιών Αθηνών. Μονάδα διαπραγµάτευσης στο Χρηµατιστήριο είναι ο τίτλος των 10 µετοχών. Κύριος Ανάδοχος: P&K Capital A.E.Π.Ε.Υ. Σηµείωση: Η Εταιρία θα προχωρήσει σε Μετάταξη στην Κύρια Αγορά του Χρηµατιστηρίου Αξιών Αθηνών χωρίς την διενέργεια ηµόσιας Εγγραφής, δεδοµένου ότι διαθέτει τόσο την απαιτούµενη διασπορά όσο και τα Ίδια Κεφάλαια που ισχύουν για την Κύρια Αγορά, όπως αυτά αναφέρονται στο Ν2651/1998 όπως ισχύει. Ο Κύριος Ανάδοχος βεβαιώνει ότι η Εκδότρια Εταιρία πληροί τις προϋποθέσεις που αναφέρονται στην Υπουργική Απόφαση 2063/Β.69 όπως ισχύει. Draft 5 17.07.2001 8

4 ΙΑΓΡΑΜΜΑ ΚΥΡΙΟΤΕΡΩΝ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΤΗΣ INFO QUEST ΟΜΙΛΟΣ QUEST INFO -QUEST QUEST ΘΕΣ/ΝΙΚΗΣ 100% QUEST ΑΛΒΑΝΙΑΣ 51% COMPUTER CLUB 50,01% EFFECT 36% MEDEX 34% MEDEX SERVICES 60% ΙΑΣΩΝ 33.5% AC&E 33.5% LOGICIEL 100% ACOM 20% DECISION 100% INTELLTECH 100% ABACUS 100% SDC 34% COSMOS 23% AREMISSOFT 15% HELLAS ON LINE (COM QUEST) 60% RAMNET DESIGN 30% QUEST WIRELESS 60% Ι.Ν.Α 10,5% ERGODATA 35,1% ACS 59% ΙΩΝΙΚΗ ΕΠΙΝΟΙΑ 72% SMART SERVICES 57% INFORMACY 100% INFORMACY ΘΕΣ/ΝΙΚΗΣ100% UNITEL 51% HIT 97% ΤΕΚΑ SYSTEMS 20% ΕΡΜΗΣ 15% ERGOLEASING 20,1% ERGOVENTURES 100% Εντός του Μαίου 2001 ολοκληρώθηκε η συγχώνευση της PANAFON ΑΕΕΤ µε την UNIFON AE µε απορρόφηση της δεύτερης από την πρώτη. To ποσοστό της INFO QUEST στην απορροφούσα εταιρία PANAFON ΑΕΕΤ είναι 0,6%. Draft 5 17.07.2001 9

5 ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ 1996 1997 1998 1999 2000 σε εκατ δρχ σε εκατ δρχ σε εκατ δρχ σε εκατ δρχ σε χιλ σε εκατ δρχ σε χιλ Κύκλος Εργασιών 17.857 24.185 34.532 62.641 183.832,34 83.082 243.820,13 Μείον: Κόστος Πωληθέντων 15.564 20.642 29.928 56.757 166.565,06 74.577 218.860,10 Μικτά Κέρδη 2.293 3.543 4.604 5.884 17.267,28 8.505 24.960,03 Άλλα έσοδα εκµετάλλευσης 32 106 22 38 111,52 71 209,77 Σύνολο 2.325 3.649 4.626 5.922 17.378,80 8.577 25.169,80 Λειτουργικό αποτέλεσµα 1.059 1.807 2.594 3.439 10.091,19 6.291 18.461,54 Κέρδη προ αποσβέσεων και φόρων 611 876 1.715 9.082 26.654,42 10.975 32.208,67 Κέρδη χρήσεως προ φόρων 464 638 1.299 8.360 24.535,57 10.008 29.369,36 Κέρδη χρήσεως προ φόρων και κερδών από χρεόγραφα και συµµετοχές (5) 464 638 1.299 1.881 5.521,19 2.602 7.636,64 Κέρδη µετά από φόρους χρήσης 307 404 860 7.815 22.935,03 8.917 26.167,40 Κέρδη µετά από φόρους χρήσης, αµοιβές.σ. και φόρους φορολογικού ελέγχου προηγ. Χρήσεων 2 267 256 825 7.716 22.643,78 8.828 25.908,81 Συνολικό Μέρισµα (καθαρό από φόρους) 15.000.000 0 0 1.170.000.000 4.988.994,86 2.349.972.100 6.896.469,85 Σταθµισµένος αριθµός Μετοχών 3 7.007.934 7.931.363 9.167.796 29.052.000 29.052.000 39.763.880 39.763.880 Αριθµός µετοχών τέλους χρήσης 5.185.554 5.551.954 6.434.000 39.000.000 39.000.000 46.999.670 46.999.670 Αναµορφωµένα Στοιχεία Αποτελεσµάτων* Κέρδη χρήσεως προ φόρων 464 638 90 6.332 18.582,54 1.829 5.367,57 Κέρδη µετά από φόρους χρήσης, αµοιβές.σ. και φόρους φορολογικού ελέγχου προηγ. Χρήσεων Στοιχεία ανά µετοχή (δρχ) 267 256 (438,9) 5.699 16.723,99 (94) (274,98) Κέρδη προ αποσβέσεων και φόρων 87 110 187 313 0,92 276 0,81 Κέρδη χρήσεως προ φόρων 66 80 142 288 0,84 252 0,74 Κέρδη χρήσεως προ φόρων και κερδών από χρεόγραφα και συµµετοχές (5)4 66 80 142 65 0,19 65 0,19 Κέρδη µετά από φόρους χρήσης και 44 51 94 269 0,79 αµοιβές.σ. 224 0,66 Κέρδη µετά από φόρους χρήσης, αµοιβές.σ. και φόρους φορολογικού ελέγχου 38 32 90 266 0,78 προηγ. χρήσεων 222 0,65 Μέρισµα ανά µετοχή (4) 3 0 0 30 0,09 50 0,15 Αναµορφωµένα Στοιχεία ανά Μετοχή* Κέρδη χρήσεως προ φόρων 66 80 10 218 0,64 46 0,13 Κέρδη µετά από φόρους χρήσης, αµοιβές.σ. και φόρους φορολογικού ελέγχου προηγ. Χρήσεων 38 32 n.a. 196 0,58 n.a. n.a * Σηµειώνεται ότι ο Ανεξάρτητος Οικονοµικός Έλεγχος για το 2000 βασίστηκε σε λογιστικές καταστάσεις και όχι στα οριστικά οικονοµικά στοιχεία της χρήσης 2000. Σηµειώνεται ότι από την 1-1-2001, η διαπραγµάτευση, η εκκαθάριση και ο διακανονισµός κινητών αξιών στο Χρηµατιστήριο Αξιών Αθηνών θα γίνεται µόνο σε ΕΥΡΩ καθώς και ότι η τιµή εισαγωγής των νέων κινητών αξιών ή δικαιωµάτων προτίµησης των εισηγµένων στο Χρηµατιστήριο Αξιών Αθηνών εταιριών, θα εκφράζεται αποκλειστικά και µόνο σε ΕΥΡΩ, ως ακέραιο πολλαπλάσιο του δραχµικού ισότιµου του ενός ευρωλεπτού. Σηµειώσεις: (1) Προ αποσβέσεων. Οι αποσβέσεις περιλαµβάνονται στους Λογαριασµούς Εξόδων ιοίκησης. (2) Η INFO-QUEST έχει ελεγχθεί φορολογικά µέχρι και τη χρήση 1999. O τελευταίος φορολογικός έλεγχος της εταιρίας αφορούσε τη χρήση 1999. Από τον έλεγχο προέκυψαν λογιστικές διαφορές στα αποτελέσµατα, συνολικού ύψους δρχ. 209.031.614, ( 613.445,68) στις οποίες αναλογούν φόροι εισοδήµατος ύψους δρχ. 73.161.065, ( 214.705,99) φόρο µεγάλης ακίνητης περιουσίας ύψους δρχ. 1.511.620 ( 4.436,16) καθώς και Draft 5 17.07.2001 10

πρόστιµα και προσαυξήσεις ύψους δρχ. 13.441.084 ( 39.445,59). Το ποσό των φόρων φορολογικού ελέγχου ύψους δρχ. 88.113.769 ( 258.587,73) θα επιβαρύνει τη διανοµή των κερδών της χρήσης 2001. (3) Για τη στάθµιση του αριθµού των µετοχών λήφθηκαν υπόψη η µείωση της ονοµαστικής αξίας των µετοχών και οι αυξήσεις του µετοχικού κεφαλαίου µε καταβολή µετρητών και κεφαλαιοποιήσεις αποθεµατικών. (4) Το µέρισµα ανά µετοχή λήφθηκε µε βάση τον φυσικό αριθµό των µετοχών στο τέλος κάθε χρήσης, αναπροσαρµοσµένο ως προς την ονοµαστική αξία της µετοχής. (5) Τα Κέρδη χρήσεως προ φόρων, προ κερδών από χρεόγραφα και συµµετοχές αφορούν κέρδη χρήσεως προ φόρων αφού αφαιρεθούν τα κέρδη πωλήσεως συµµετοχών και χρεογράφων και προστεθούν τα αντίστοιχα έξοδα. 1996 1997 1998 1999 2000 σε εκατ. σε εκατ. σε εκατ. σε εκατ. σε χιλ. σε εκατ. Σε χιλ δρχ. δρχ. δρχ. δρχ. δρχ. Έσοδα & κέρδη από πωλήσεις 0 0 0 7.461 21.896 10.617 31.158 συµµετοχών και χρεογράφων Έξοδα και ζηµιές από πωλήσεις 0 0 0 480 1.409 1.886 5.530 συµµετοχών και χρεογράφων Τόκοι χρηµ/µικοί που συνδέονται µε 0 0 0 501 1.470 1.326 3.890 επενδυτική δραστηριότητα Σύνολο 0 0 0 6.479 19.014 7.405 21.730 Τα κέρδη πωλήσεων συµµετοχών και χρεογράφων τα οπιοία για τη χρήση του 2000 ανήλθαν σε 9.863 εκατ δρχ ( 28.946,37 χιλ) αναλύονται ως εξής: ΟΝΟΜΑ ΜΕΤΟΧΗΣ ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΚΕΡ ΟΣ ΑΠΟ ΤΗΝ ΠΩΛΗΣΗ ΣΕ ΡΧ ΣΕ UNIFON 1.388.330 2.040.897.287 5.989.427,11 AREMISSOFT 692.923 7.822.580.698 22.956.949,96 ΣΥΝΟΛΑ 2.081.253 9.863.477.985 28.946.377,07 Η Εταιρία εντός του 2000 πούλησε µέσω του Χ.Α.Α. µέρος των µετοχών της εταιρίας UNIFON AE που κατείχε, τις οποίες αγόρασε και πάλι µέσω του Χ.Α.Α. Έτσι προέκυψαν κέρδη ύψους 2.041 εκατ. δρχ. ( 5.898,43 χιλ) Επίσης η Εταιρία τον εκέµβριο του 2000 πούλησε µέσω του χρηµατιστηρίου NASDAQ µετοχές της AREMISSOFT CORPORATION που κατείχε τις οποίες αγόρασε και πάλι µέσω του NASDAQ αποκοµίζοντας κέρδη ύψους 7.822 εκατ δρχ ( 22.956,95 χιλ). Σηµειώνεται επίσης ότι η Εταιρία εντός του 1999 πούλησε µέσω Χρηµατιστηρίου µέρος των µετοχών της εταιρίας UNIFON αποκοµίζοντας συνολικά έσοδα 7.461 εκατ. δρχ. ( 21.895 χιλ.). Συνολικά τα κέρδη της Εταιρίας από πωλήσεις χρεογράφων ανέρχονται για το 2000 σε 9.863 εκατ δρχ ( 28.944,37 χιλ) και παρουσιάζονται αναλυτικά στο κεφάλαιο 9.2.7 Αναµόρφωση Αποτελεσµάτων Στον πίνακα που ακολουθεί παρουσιάζονται τα αποτελέσµατα της Εταιρίας αναµορφωµένα για την περίοδο 1998-2000 σύµφωνα µε τις παρατηρήσεις του Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή που διενήργησε τον έκτακτο οικονοµικό λογιστικό έλεγχο. Σηµειώνεται ότι ο οικονοµικός έλεγχος που διενεργήθηκε βασίσθηκε σε λογιστικές καταστάσεις οι οποίες καταρτίσθηκαν για το διάστηµα 1/1/00-31/12/00 και όχι στα οριστικά οικονοµικά µεγέθη της χρήσης 2000. 1998 1999 2000 σε εκατ δρχ σε εκατ δρχ σε χιλ σε εκατ δρχ σε χιλ Καθαρά κέρδη προ φόρων 1.298,3 8.360,2 24.534,70 10.002,0 29.352,90 Αναµορφώσεις: - Παγιοποίηση δαπανών (27,5) (27,5) (80,70) (1.154,5) (3.388,11) - Αποσβέσεις παγιοποιηθέντων εξόδων - 6,0 17,61 12,0 35,22 - Χρεωστικές συναλλαγµατικές διαφορές (147,0) (13,5) (39,62) (35,6) (104,48) - ιενεργηθείσες αποσβέσεις συν/κών διαφορών - 73,5 215,70 80,2 235,36 - Μη διενεργηθείσες αποσβέσεις (Λοιπών εξόδων εγκ.) (63,1) (27,2) (79,82) (21,4) (62,80) - Μη διενεργηθείσες αποσβέσεις (Εξόδων ερευνών) (70,6) (74,1) (217,46) (122,3) (358,91) - Πρόβλεψη υποτίµησης συµµετοχών (574,5) (1.600,3) (4.696,4) (6.761,4) (19.842,7) - Πρόβλεψη υποτίµησης αποθεµάτων (25,0) (15,0) (44,02) (20,0) (58,69) - Πρόβλεψη επισφαλών απαιτήσεων (300,0) (350,0) (1.027,15) (150,0) (440,21) Αναµορφωµένα (κέρδη) προ φόρων 90,6 6.332,1 18.582,83 1.829,0 5.367,57 - Φόρος εισοδήµατος χρήσεως (427,1) (542,1) (1.590,90) (1.824,2) (5.353,48) - ιαφορές φορολογικού ελέγχου (99,2) (88,1) (258,55) - - - Λοιποί µη ενσωµ. στο λειτουργικό κόστος φόροι (3,2) (3,2) (9,39) (3,5) (10,27) Draft 5 17.07.2001 11

- Πρόβλεψη φόρου εισοδήµατος - - - (95,0) (278,80) Αναµορφωµένα (ζηµιές-κέρδη) µετά από φόρους (438,9) 5.698,7 16.723,99 (93,7) (274,98) ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ 1996 1997 1998 1999 2000 σε εκατ δρχ σε εκατ δρχ σε εκατ δρχ σε εκατ δρχ σε χιλ σε εκατ δρχ σε χιλ Έξοδα εγκατάστασης 527 514 1149 1.799 5.280,55 4.509 13.233,26 Μείον: Αποσβέσεις 87 177 335 669 1.964,06 1.134 3.328,38 Αναπόσβεστα Έξοδα Εγκατάστασης 440 336 814 1.130 3.316,49 3.375 9.904,88 Ασώµατα Πάγια 31 461 1.008 1.391 4.083,07 1.866 5.476,72 Μείον: Αποσβέσεις 28 69 135 312 914,68 563 1.651,03 Αναπόσβεστα Ασώµατα Πάγια 3 392 873 1.080 3.168,40 1.304 3.825,69 Ενσώµατα Πάγια 1.442 1.696 2.012 2.679 7.862,50 2.937 8.619,48 Μείον: Αποσβέσεις 299 398 571 759 2.228,83 1.000 2.935,89 Αναπόσβεστα Ενσώµατα Πάγια 1.143 1.298 1.441 1.920 5.633,68 1.937 5.683,59 Συµµετοχές 715 1.114 1.580 35.325 103.667,93 54.634 160.334,45 Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 2 3 72 14 41,75 139 409,02 Σύνολο Παγίου Ενεργητικού 1.863 2.807 3.966 38.338 112.511,75 58.014 170.252,75 Κυκλοφορούν Ενεργητικό 8.501 10.021 18.000 36.624 107.481,48 42.587 124.980,99 Μεταβατικοί Λογαριασµοί Ενεργητικού 65 232 514 2.661 7.808,29 1.604 4.705,97 Σύνολο Ενεργητικού 10.869 13.397 23.294 78.753 231.118,01 105.580 309.844,59 Ίδια Κεφάλαια 2.043 2.501 6.626 32.779 96.197,67 64.397 188.986,61 Προβλέψεις 32 44 75 120 352,28 353 1.037,30 Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις 2 176 8.173 11.533 33.847,34 3.549 10.414,75 Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις 8.737 10.515 8.372 34.095 100.058,53 36.921 108.350,87 Σύνολο Υποχρεώσεων 8.739 10.691 16.544 45.628 133.905,88 40.469 118.765,62 Μεταβατικοί λογαριασµοί Παθητικού 55 161 50 226 662,19 360 1.055,44 Σύνολο Παθητικού 10.869 13.397 23.295 78.753 231.118,01 105.580 309.844,97 Λογιστική αξία µετοχής 276 315 721 840 2,47 1.370 4,02 Η λογιστική αξία µετοχής έχει ληφθεί µε βάση τα ίδια κεφάλαια και τον αριθµό των µετοχών στο τέλος κάθε χρήσης ο οποίος προκύπτει από τη διαίρεση του Μετοχικού Κεφαλαίου στο τέλος της κάθε χρήσης µε τη σηµερινή ονοµαστική αξία των 175 δρχ.(0,51 ευρώ) ανά µετοχή. Αναµόρφωση Ιδίων Κεφαλαίων Για την αναµόρφωση των Ιδίων Κεφαλαίων της Εταιρίας στις 31.12.2000 που παρουσιάζεται στον πίνακα που ακολουθεί έχουν ληφθεί υπόψη οι παρατηρήσεις του Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή που διενήργησε τον έκτακτο οικονοµικό-λογιστικό έλεγχο. Σηµειώνεται ότι ο οικονοµικός έλεγχος που διενεργήθηκε βασίσθηκε σε λογιστικές καταστάσεις οι οποίες καταρτίσθηκαν για το διάστηµα 1/1/00-31/12/00 και όχι στα οριστικά οικονοµικά µεγέθη της χρήσης 2000. σε εκατ δρχ σε χιλ Ίδια κεφάλαια Ισολογισµού 31.12.2000 66.086,5 193.944,24 Αναµορφώσεις: 1.Παγιοποίηση δαπανών (1.191,5) (3.496,70) 2. Χρεωστικές συναλλαγµατικές διαφορές (42,4) (124,43) 3. Μη διενεργηθείσες αποσβέσεις (378,7) (1.111,37) 4. Πρόβλεψη υποτίµησης συµµετοχών (8.936,2) (26.225,09) 5. Πρόβλεψη υποτίµησης αποθεµάτων (60,0) (176,08) 6. Πρόβλεψη επισφαλών απαιτήσεων (800,0) (2.347,76) 7. ιαφορές φορολογικού ελέγχου χρήσης 1999 (88,1) (258,55) 8. Πρόβλεψη φορολογικού ελέγχου χρήσεως 2000 (95,0) (278,80) Σύνολο καθαρής θέσης 31.12.2000 54.494,6 159.925,46 Τα συµπεράσµατα του οικονοµικού ελέγχου βάσει των οποίων έγινε αναµόρωση των ιδίων κεφαλαίων είναι τα εξής: Draft 5 17.07.2001 12

1. Στο λογαριασµό «Λοιπά έξοδα εγκαταστάσεως» περιλαµβάνονται: α) Έξοδα της παρούσας και προηγουµένων χρήσεων µε αναπόσβεστο υπόλοιπο δρχ. 1.190.997.000 ( 3.495.222,30) περίπου, που αφορούν κόστος ολοκληρωθέντων έργων (ΟΑΣΗΣ κ.λ.π.) και έξοδα προωθήσεως εξαγωγών, τα οποία θα έπρεπε να βαρύνουν τα αποτελέσµατα της παρούσας χρήσεως κατά δρχ. 1.154.497.000 ( 3.388.105,65) περίπου και των προηγούµενων χρήσεων κατά δρχ. 36.500.000 ( 107.116,65). β) Συναλλαγµατικές διαφορές συνολικού ποσού δρχ. 42.398.936 ( 124.428,28). Η εταιρεία εφαρµόζοντας την απόφαση του Υπουργείου Οικονοµικών ΠΟΛ 1268/29.12.1999 δεν επιβάρυνε τα αποτελέσµατα της προηγούµενης χρήσεως µε χρωστικές συναλλαγµατικές διαφορές, ποσού δρχ. 13.522.772 ( 39.685,32), µε συνέπεια να επιβαρύνει τα αποτελέσµατα της παρούσας χρήσεως µε ποσό δρχ. 6.761.386 ( 19.842,66) και να παραµείνει αναπόσβεστο υπόλοιπο την 31.12.2000 ποσό δρχ. 6.761.386 ( 19.842,66). Επίσης στην παρούσα χρήση η εταιρεία εφαρµόζοντας την απόφαση του Υπουργείου Οικονοµικών ΠΟΛ 1294/8.12.2000 µετέφερε στον ανωτέρω λογαριασµό χρεωστικές συναλλαγµατικές διαφορές, που προέκυψαν από αποτίµηση σε USD, ποσό δρχ. 35.637.550 ( 104.585,62), µε συνέπεια τα αποτελέσµατα της χρήσεως να εµφανίζονται ισόποσα αυξηµένα. 2. Στο λογαριασµό «Λοιπά έξοδα εγκαταστάσεως» η εταιρεία διενήργησε αποσβέσεις στα έξοδα της παρούσας και των προηγουµένων χρήσεων ανάλογα µε το χρόνο πραγµατοποιήσεώς τους (δωδεκατηµόρια). Αν η εταιρεία εφάρµοζε τις διατάξεις του άρθρου 43 παρ.3α του Κ.Ν.2190/1920 θα προέκυπταν επιπλέον αποσβέσεις σε βάρος των αποτελεσµάτων της παρούσας χρήσεως κατά δρχ. 21.413.000 ( 62.840,79) περίπου και των προηγούµενων χρήσεων κατά δρχ. 90.304.000 ( 265.015,41) περίπου. 3. Στο λογαριασµό «Έξοδα ερευνών και αναπτύξεως» η εταιρεία κατά πάγια τακτική διενεργεί αποσβέσεις από την επόµενη χρήση εκείνης στην οποία δηµιουργούνται µε συνέπεια η αναπόσβεστη αξία τους κατά την 31.12.2000 να είναι µεγαλύτερη κατά δρχ. 267.069.250 ( 783.768,89) και ισόποσα αυξηµένη η καθαρή θέση της. 4. Οι Συµµετοχές της εταιρείας σε συνδεµένες και συγγενείς επιχειρήσεις αποτιµήθηκαν στην αξία κτήσεως τους σύµφωνα µε το άρθρο 28 παρ.5 περίπτ.γ του Κώδικα Βιβλίων και Στοιχείων (Κ.Β.Σ.). Εάν η Εταιρεία αποτιµούσε τις ανωτέρω συµµετοχές της σύµφωνα µε το Ν.2190/20, που διέπει τη λειτουργία των Α.Ε., η συνολική αξία αυτών θα εµφανίζετο µειωµένη κατά δρχ. 8.936.196.888 ( 26.225.082,58) µε ισόποση µείωση των αποτελεσµάτων της. 5. Στο λογαριασµό «Εµπορεύµατα» περιλαµβάνονται και αποθέµατα αξίας δρχ. 60.000.000 ( 176.082,17) περίπου, µε ασήµαντη ή µηδενική κίνηση. Η εταιρεία δεν έχει σχηµατίσει σε βάρος των αποτελεσµάτων της πρόβλεψη για την κάλυψη ενδεχόµενης ζηµίας από τη ρευστοποίηση των αποθεµάτων αυτών. 6. Εκτός από τις απαιτήσεις των λογαριασµών του Ενεργητικού.ΙΙ.3.«Γραµµάτια σε καθυστέρηση» δρχ. 4.000.000 ( 11.738,81),.ΙΙ.3β. «Επιταγές σε καθυστέρηση (σφραγισµένες)» δρχ. 30.347.839 ( 89.061,89) και.ιι.10. «Επισφαλείς Επίδικοι πελάτες και χρεώστες» δρχ. 131.711.949 ( 386.535,43), στους λογαριασµούς.ιι.1. «Πελάτες» και.ιι.2. και «Γραµµάτια εισπρακτέα» περιλαµβάνονται και ακίνητα υπόλοιπα πέραν του έτους, δρχ.807.000.000 ( 2.368.305,21) περίπου και δρχ. 14.780.000 ( 43.374,91) αντίστοιχα. Για τις ανωτέρω επισφαλείς απαιτήσεις συνολικού ύψους δρχ. 987.839.000 ( 2.899.013,94) περίπου η εταιρεία έχει σχηµατίσει σωρευτικά πρόβλεψη για την κάλυψη ζηµιών από ενδεχόµενη µη είσπραξη τους ποσού δρχ. 91.522.148 ( 268.590,31). Κατά τη γνώµη µας η σχηµατισθείσα πρόβλεψη θα έπρεπε να είναι µεγαλύτερη κατά δρχ. 800.000.000 ( 2.347.762,29) περίπου, για την πλήρη κάλυψη ζηµιών από ενδεχόµενη µη είσπραξη των επισφαλών απαιτήσεων. 7. Στην εταιρεία έχει διενεργηθεί φορολογικός έλεγχος µέχρι και την χρήση 1999. Από τον έλεγχο της χρήσεως 1999 προέκυψαν επιβαρύνσεις συνολικού ποσού δρχ. 88.113.769 ( 258.587,73) µε τις οποίες δεν επιβαρύνθηκαν τα αποτελέσµατα της χρήσεως 2000 επειδή µέχρι συντάξεως των οικονοµικών καταστάσεων δεν είχαν κοινοποιηθεί τα φύλλα του φορολογικού ελέγχου. 8. Για την ανέλεγκτη φορολογικά διαχειριστική χρήση 2000, η εταιρεία δεν έχει σχηµατίσει πρόβλεψη για πιθανές φορολογικές υποχρεώσεις, που θα προκύψουν από το φορολογικό έλεγχο, οι οποίες κατά τη γνώµη µας θα ανέλθουν στο ποσό δρχ. 95.000.000 ( 278.796,77) περίπου. Draft 5 17.07.2001 13

Ο υπολογισµός των χρηµατοοικονοµικών δεικτών έγινε µε βάση τις δηµοσιευµένες οικονοµικές καταστάσεις. Οι δείκτες της χρήσης 2000 υπολογίστηκαν βάση της λογιστικής κατάστασης 31.12.2000. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΙ ΕΙΚΤΕΣ 1996 1997 1998 1999 2000 Εξέλιξης (%) Κύκλου εργασιών 45% 35% 43% 81% 33% Λειτουργικό Αποτέλεσµα 14% 71% 44% 33% 83% Κερδών προ Φόρων 88% 38% 104% 544% 20% Κερδών προ φόρων, προ κερδών από χρεόγραφα και συµµετοχές 88% 38% 104% 45% 38% Κερδών µετά από φόρους χρήσεις & Αµοιβές.Σ. 86% 32% 113% 808% 14% Ενσωµάτων Παγίων (Αξίες Κτήσης) 21% 18% 19% 33% 10% Αύξηση απασχολουµένων κεφαλαίων 47% 23% 74% 238% 34% Περιθωρίων Κέρδους (%) Μικτού Κέρδους (προ αποσβέσεων) 13% 15% 13% 9% 10% Καθαρού Κέρδους (προ φόρων ) 3% 3% 4% 13% 12% Καθαρού Κέρδους (πρό φόρων, προ κερδών από χρεόγραφα και 3% 3% 4% 3% 3% συµµετοχές Καθαρού Κέρδους (µετά από φόρους & Αµοιβές.Σ.) 2% 2% 2% 12% 11% Αποδοτικότητας (προ φόρων)(%) Κέρδη προ φόρων/ίδια κεφάλαια (Μ.Ο.αρχής και τέλους) 27% 28% 28% 42% 21% Κέρδη µετά από φόρους / Ίδια κεφάλαια (Μ.Ο. Αρχής και τέλους) 18% 18% 19% 40% 18% Κέρδη προ φόρων / Απασχολούµενο κεφάλαιο (Μ.Ο. Αρχής και τέλους) 5% 5% 7% 16% 11% Ρευστότητας(:1) Άµεσης Ρευστότητας 0,83 0,76 1,71 0,95 1,00 Γενικής Ρευστότητας 0,97 0,95 2,15 1,07 1,15 ανειακής επιβάρυνσης (:1) Ξένα / Ιδια κεφάλαια 4,28 4,27 2,50 1,39 0,63 Τραπεζικές υποχρεώσεις / Ιδια Κεφάλαια 2,86 2,62 0,35 0,59 0,17 Κυκλοφοριακής Ταχύτητας (σε ηµέρες) Αποθεµάτων (σε ηµέρες) 31 29 34 25 24 Απαιτήσεων (σε ηµέρες) 100 95 97 113 126 Υποχρεώσεων (σε ηµέρες) 35 37 37 41 47 Χρηµατοοικονοµικής Επιβάρυνσης (%) Χρεωστικοί Τόκοι / Μικτό Κέρδος 0,25 0,25 0,35 0,24 0,35 Χρεωστικοί Τόκοι / Λειτουργικό Αποτέλεσµα 0,55 0,49 0,63 0,41 0,47 Draft 5 17.07.2001 14

6 ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ ΟΜΙΛΟΥ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ 1996 1997 1998 1999 2000 σε εκατ δρχ σε εκατ δρχ σε εκατ δρχ σε εκατ δρχ σε χιλ σε εκατ δρχ σε χιλ Κύκλος Εργασιών 38.892 55.481 35.394 112.634 330.547,32 164.800 483.637,98 Μείον: Κόστος Πωληθέντων (1) 30.651 42.687 29.891 81.632 239.565,06 111.112 326.080,48 Μικτά Κέρδη 8.242 12.794 5.503 31.002 90.982,26 53.688 157.557,49 Άλλα έσοδα εκµετάλλευσης 119 526 31 300 880,41 884 2.594,87 Σύνολο 8.361 13.320 5.534 31.302 91.862,67 54.572 160.152,36 Λειτουργικό αποτέλεσµα (1) 1.792 3.687 3.211 11.848 34.769,84 22.938 67.314,89 Κέρδη προ αποσβέσεων και φόρων 1.077 2.035 2.122 18.911 55.498,17 27.790 81.555,28 Κέρδη χρήσεως προ φόρων 815 1.572 1.322 17.003 49.898,75 22.940 67.323,06 Κέρδη χρήσεως προ φόρων και κερδών από χεόγραφα και συµµετοχές (2 815 1.572 1.322 10.524 30.884,81 15.535 45.590,61 Κέρδη µετά από φόρους χρήσης 500 730 874 13.922 40.858,14 21.223 62.282,51 Κέρδη µετά από φόρους χρήσης, αµοιβές.σ. και φόρους φορολογικού ελέγχου προηγ. Χρήσεων 140 565 740 6.883 20.199,64 11.206 32.885,24 (1) Προ αποσβέσεων (2) Τα Κέρδη χρήσεως προ φόρων και κερδών από χεόγραφα και συµµετοχές αφορούν κέρδη χρήσεως προ φόρων αφού αφαιρεθούν τα κέρδη πωλήσεως συµµετοχών και χρεογράφων και προστεθούν τα αντίστοιχα έξοδα. ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ Σηµειώνεται οτι ο 1 ος ενοποιηµένος ισολογισµός της εταιρίας καταρτίστηκε για την περίοδο 1/7/1992-31/12/1993 και η ενοποίηση περιελάµβανε, πέραν της µητρικής εταιρίας INFO QUEST, τέσσερις εταιρίες. Εταιρίες που περιλαµβάνονται στους ενοποιηµένους ισολογισµούς των χρήσεων 1996, 1997, 1998, 1999 και 2000 και το αντίστοιχο ποσοστό συµµετοχής. 1996 1997 1998 1999 2000 COM-QUEST AE 70,0% 70,0% 70,0% 85,0% 60,0% HYPERTECH AE - - - - 30,6% QUEST SERVICES ABEE 100,0% 100,0% - - - QUEST ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗΣ ΑΒΕΕ 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Q-PHONE CELLULAR SERVICES AE 30,0% 30,0% - - - DECISION ΑΕ 90,0% 90,0% 100,0% 100,0% 100,0% HELLAS ON LINE AE 51,0% 53,0% 68,0% 85,0% - INTELLTECH AE - - - 98,3% 100,0% ABACUS AEE - - - 67,0% 72,0% MEDEX AEBE - - - 34,0% - AMERICAN COMPUTERS & ENGINEERS ΑΤΕΠΕ - - - 34,0% 33,5% LOGICIEL AEBE - - - - 33,5% ΙΑΣΩΝ ΑΕΒΕΕ - - - 33,5% 33,5% ACOM AE - - - 20,0% 20,0% COMPUTER CLUB AE - - - 50,01% 50,01% EFFECT AEE - - - 36,0% 36,0% QUEST ALBANIA - - - - 51,0% ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ ΕΡΓΑΣΙΑΣ ΑΕΒΕ - - - 33,9% 35,1% ACS AE - - - 20,7% 20,7% ΙΩΝΙΚΗ ΕΠΙΝΟΙΑ ΑΕ - - - 24,4% 25,3% SMART SERVICES AE - - - 19,3% 20,0% INFORMACY AE - - - 19,3% 20,0% UNITEL A.E. - - - - 17,2% ΙΕΘΝΗΣ ΟΡΥΦΟΡΙΚΟΣ ΣΤΑΘΜΟΣ ΕΛΛΑ ΟΣ ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΩΝ (δ.τ. HIT AE) - - - - 16,7% Draft 5 17.07.2001 15

ERGOVENTURES HOLDINGS LTD - - - - 35,1% AREMISSOFT CORPORATION - - - 20,1% 21,2% CYBERGRID AE - 53,0% 68,0% - - Η εταιρία Quest Services απορροφήθηκε από την INFO-QUEST εντός του 1998. Η Εταιρία Q-Phone ενοποιήθηκε µε την Palmafone και µετονοµάστηκε σε Unifon οπότε η συµµετοχή της INFO-QUEST έγινε 11.4% και έτσι δεν περιλαµβάνεται στις ενοποιηµένες καταστάσεις του 1998 1999 και 2000. Στη χρήση 2000 έγινε απορρόφηση της εταιρίας HELLAS ON LINE AE από την COM QUEST A.E. Η ενοποίηση έγινε µε τη µέθοδο της ολικής ενσωµάτωσης. Η σχέση που υπαγόρευσε την ενοποίηση στην χρήση 2000 µε την µέθοδο της ολικής ενσωµάτωσης για κάθε εταιρία που παρουσιάζεται στον ακόλουθο πίνακα είναι η σχέση µητρικής θυγατρικής (αρθ.42 παρ. 5α του Ν. 2190/20. Ποσοστό συµµετοχής µητρικής εταιρείας στο κεφάλαιο της θυγατρικής Ποσοστό συµµετοχής ενοποιούµενων επιχειρήσεων εκτός της µητρικής ή προσώπων που ενεργούν για λογαριασµό των επιχειρήσεων αυτών Σχέση που υπαγόρευσε την ενοποίηση Επωνυµία 1.COM QUEST AE Εδρα:Καλλιθέα 60% εν υπάρχει Σχέση Μητρικής Θυγατρικής 2.QUEST ΘΕΣ/ΝΙΚΗΣ ΑΒΕΕ Εδρα: Θεσσαλονίκη 100% εν υπάρχει Σχέση Μητρικής Θυγατρικής 3.NTIΣΙΖΙΟΝ ΑΕ Εδρα: Kαλλιθέα 100% εν υπάρχει Σχέση Μητρικής Θυγατρικής 4.INTELLTECH AE Εδρα: Μαρούσι - 100% Σχέση Μητρικής Θυγατρικής 5. ABACUS AEE Εδρα: Αθήνα - 72% Σχέση Μητρικής Θυγατρικής 6. QUEST ALBANIA Έδρα: Τίρανα 51,0% εν υπάρχει Σχέση Μητρικής Θυγατρικής 7. A.C & E. EΛΛΑΣ ΑΤΕΠΕ Εδρα: Αγ.Παρασκευή 33,5% εν υπάρχει Σχέση Μητρικής Θυγατρικής 8. LOGICIEL AEBE Εδρα: Αγ.Παρασκευή 100% Σχέση Μητρικής Θυγατρικής 9. ΙΑΣΩΝ ΑΕΒΕΕ Εδρα:Αθήνα 33,50% εν υπάρχει Σχέση Μητρικής Θυγατρικής 10. ACOM AE. Εδρα: Αθήνα 20% εν υπάρχει Σχέση Μητρικής Θυγατρικής 11. COMPUTER CLUB AE Εδρα: Παλ.Φάληρο 50,01% εν υπάρχει Σχέση Μητρικής Θυγατρικής 12. EFFECT AEE Εδρα: Αθήνα 36,02% εν υπάρχει Σχέση Μητρικής Θυγατρικής 13. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ ΕΡΓΑΣΙΑΣ ΑΕΒΕ Εδρα: Αθήνα 35,09% εν υπάρχει Σχέση Μητρικής Θυγατρικής 14. ACS AE Εδρα:Κρυονέρι Αττικής - 59% Σχέση Μητρικής Θυγατρικής Λόγοι ενοποίησης σε περιπτώσεις άµεσης συµµετοχής µε µειοψηφικό ποσοστό στο κεφάλαιο ή σε περιπτώσεις έµµεσης συµµετοχής µέσω θυγατρικών εταιριών - - - Θυγατρική της NTIΣΙZION AE Θυγατρική της NTIΣΙZION AE Καταστατική µειοψηφία και δεσπόζουσα επιρροή Θυγατρική της A.C & E. EΛΛΑΣ ΑΤΕΠΕ Καταστατική µειοψηφία και δεσπόζουσα επιρροή εσπόζουσα επιρροή Καταστατική µειοψηφία και δεσπόζουσα επιρροή Καταστατική µειοψηφία και πλειοψηφία µελών.σ. Θυγατρική ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ ΕΡΓΑΣΙΑΣ ΑΕΒΕ - - Draft 5 17.07.2001 16

15. ΙΩΝΙΚΗ ΕΠΙΝΟΙΑ ΑΕ Εδρα: Αθήνα - 72% Σχέση Μητρικής Θυγατρικής 16. SMART SERVICES AE Εδρα:Αθήνα - 57% Σχέση Μητρικής Θυγατρικής 17. ΙΝFORMACY AE Εδρα:Αθήνα - 100% Σχέση Μητρικής Θυγατρικής 18.UNITEL AE Εδρα: Αθήνα 49% Σχέση Μητρικής Θυγατρικής 19. HIT AE Εδρα: Αθήνα 97% Σχέση Μητρικής Θυγατρικής 20. ERGOVENTURES HOLDINGS LTD Εδρα: Κύπρος 100% Σχέση Μητρικής Θυγατρικής 21. AREMISSOFT CORPORATION Εδρα: Αγγλία 21,21% εν υπάρχει Σχέση Μητρικής Θυγατρικής 22. HYPERTECH AEBE Εδρα: Αθήνα 51% Σχέση Μητρικής Θυγατρικής Αναφορικά µε την ενοποίηση των παραπάνω εταιριών σηµειώνονται τα εξής : Θυγατρική ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ ΕΡΓΑΣΙΑΣ ΑΕΒΕ Θυγατρική ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ ΕΡΓΑΣΙΑΣ ΑΕΒΕ Θυγατρική SMART SERVICES ΑΕ Καταστατική µειοψηφία και δεσπόζουσα επιρροή Θυγατρική UNITEL ΑΕ Θυγατρική ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ ΕΡΓΑΣΙΑΣ ΑΕΒΕ εσπόζουσα επιρροή Θυγατρική COM QUEST AE Οι ανωτέρω εταιρίες 1-6 ενοποιούνται σύµφωνα µε το άρθρο 42ε περίπτωση (αα) του Ν. 2190/20.όπου η INFO-QUEST "έχει την πλειοψηφία του κεφαλαίου της θυγατρικής επιχείρησης" Η εταιρία 13 "Πληροφορική Εργασίας" ενοποιείται σύµφωνα µε το άρθρο 42ε περίπτωση (γγ) του Ν. 2190/20 όπου η INFO-QUEST "µετέχει στο κεφάλαιο της επιχείρησης και έχει το δικαίωµα άµεσα και µέσω τρίτων να διορίζει ή να παύει την πλειοψηφία των οργάνων της διοίκησης της θυγατρικής επιχείρησης αυτής". Οι εταιρίες 14-20 ενοποιούνται διότι περιλαµβάνονται στον ενοποιηµένο ισολογισµό της "Πληροφορική Εργασίας". Οι εταιρίες 7,8, 9, 10, 12, 21 και 22 ενοποιούνται σύµφωνα µε το άρθρο 42 ε περίπτωση (δδ) του Ν. 2190/20 όπου η INFO-QUEST "ασκεί δεσπόζουσα επιρροή στη θυγατρική επιχείρηση διότι η µητρική επιχείρηση διαθέτει άµεσα τουλάχιστον το 20% του κεφαλαίου της θυγατρικής και ταυτόχρονα ασκεί κυριαρχική επιρροή στη διοίκηση ή τη λειτουργία της τελευταίας" λόγω ειδικών διατάξεων του καταστατικού και ιδιωτικών συµφωνητικών µεταξύ των µετόχων. Αναµόρφωση Αποτελεσµάτων Στον πίνακα που ακολουθεί παρουσιάζονται τα ενοποιηµένα αποτελέσµατα της Εταιρίας αναµορφωµένα για την περίοδο 1998-2000 σύµφωνα µε τις παρατηρήσεις του Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή που διενήργησε τον έκτακτο οικονοµικό λογιστικό έλεγχο. Σηµειώνεται ότι ο οικονοµικός έλεγχος που διενεργήθηκε βασίσθηκε σε λογιστικές καταστάσεις οι οποίες καταρτίσθηκαν για όλες τις εταιρίες που συµµετέχουν στην ενοποίηση για το διάστηµα 1/1/00-31/12/00 και όχι στα οριστικά οικονοµικά µεγέθη της χρήσης 2000. 1998 1999 2000 σε εκατ δρχ σε εκατ δρχ σε χιλ σε εκατ δρχ σε χιλ Καθαρά κέρδη (ζηµιές) χρήσεως 1.321,7 17.003,0 49.898,75 22.938,0 67.316,21 Αναµορφώσεις: - Χρεωστικές συναλλαγµατικές διαφορές (147,0) (41,0) (120,32) (69,3) (203,37) - Αποσβέσεις συναλλαγµατικών διαφορών 1998-1999 - 73,5 215,70 95,1 279,09 - Ζηµιές από αποτίµηση χρεογράφων - - - (178,2) (522,96) - ιάφορα έξοδα παγιοποιηθέντα (108,5) (322,5) (946,44) (1.450,9) (4.257,96) - Αποσβέσεις παγιοποιηθέντων εξόδων χρήσεων 1998-1999 - - - 66,0 193,69 - Μη διενεργηθείσες αποσβέσεις (133,7) (102,5) (300,81) (299,6) (879,24) - Πρόβλεψη υποτίµησης χρεογράφων - (1,4) (4,11) (1.219,3) (3.578,28) - Πρόβλεψη υποτίµησης συµµετοχών - (1.393,3) (4.088,92) (1.627,0) (4.774,76) Draft 5 17.07.2001 17

- Αποτίµηση αναλωσίµων (αποθέµατα) - - - (101,8) (298,75) - Πρόβλεψη απαξίωσης αποθεµάτων (25,0) (174,0) (510,64) (63,3) (185,77) - Πρόβλεψη επισφαλών απαιτήσεων (343,4) (735,3) (2.157,89) (235,6) (691,42) - Έξοδα χρήσεως δουλευµένα - (28,2) (82,76) (55,7) (163,46) - Πρόβλεψη αποζηµίωσης προσωπικού - (92,4) (271,17) (81,4) (238,88) - Πρόβλεψη για εκκρεµείς αγωγές - (70,0) (205,43) - - Αναµορφωµένα αποτελέσµατα (ζηµιές) προ φόρων 564,1 14.115,9 41.425,97 17.717,0 51.994,13 - ιαφορές φορολογικού ελέγχου (134,5) (1.087,0) (3.190,02) (165,0) (484,23) - ιαφορές φορολογικού ελέγχου µη λογιστικοποιηθείσες (47,3) (101,3) (297,29) - - - Φόρος εισοδήµατος (444,4) (2.966,3) (8.705,21) (2.446,2) (7.178,87) - Λοιποί µη ενσωµατωµένοι στο λειτουργικό κόστος φόροι (3,2) (114,0) (334,56) (6,2) (18,20) - Πρόβλεψη φόρου εισοδήµατος - - - (290,9) (853,71) Αναµορφωµένα αποτελέσµατα κέρδη (ζηµιές) µετά από φόρους (65,3) 9.847,3 28.898,90 14.808,7 43.459,13 Ο πίνακας που ακολουθεί παρουσιάζει αναλυτικά στα στοιχεία ισολογισµού της εταιρίας για τη χρήση 2000. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ 1996 1997 1998 1999 2000 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ σε εκατ δρχ σε εκατ δρχ σε εκατ δρχ σε εκατ δρχ σε χιλ σε εκατ δρχ σε χιλ Έξοδα εγκατάστασης 851 982 1.822 11.724 34.406,04 7.702 22.604,05 Μείον: Αποσβέσεις 145 318 536 4.951 14.529,13 2.061 6.049,44 Αναπόσβεστα Έξοδα Εγκατάστασης 706 664 1.286 6.773 19.876,91 5.641 16.554,62 Ασώµατα Πάγια 31 696 1.659 2.391 7.016,36 23.434 68.772,88 Μείον: Αποσβέσεις 28 70 186 466 1.367,57 7.306 21.439,98 Αναπόσβεστα Ασώµατα Πάγια 3 626 1.473 1.925 5.648,79 16.129 47.332,90 Ενσώµατα Πάγια 2.079 2.631 3.047 10.845 31.827,73 18.019 52.879,30 Μείον: Αποσβέσεις 467 701 1.053 4.400 12.911,79 7.207 21.148,96 Αναπόσβεστα Ενσώµατα Πάγια 1.612 1.930 1.995 6.446 18.915,94 10.812 31.730,34 Συµµετοχές 21 86 56 11.043 32.408,42 16.553 48.577,42 Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 21 26 90 145 424,28 202 591,66 Σύνολο Παγίου Ενεργητικού 1.657 2.668 3.613 19.558 57.397,43 43.695 128.232,32 Κυκλοφορούν Ενεργητικό 15.651 20.341 18.400 68.218 200.198,39 90.868 266.669,56 Μεταβατικοί Λογαριασµοί Ενεργητικού 82 244 516 4.824 14.157,29 5.079 14.906,53 Σύνολο Ενεργητικού 18.096 23.917 23.815 99.373 291.630,01 145.283 426.363,02 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ίδια Κεφάλαια 2.254 3.109 6.429 31.631 92.827,13 72.765 213.542,56 Προβλέψεις 64 98 114 485 1.424,16 727 2.132,44 Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις 2 176 8.173 11.712 34.371,60 4.930 14.469,02 Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις 15.663 20.235 9.017 52.078 152.832,18 61.083 179.261,25 Σύνολο Υποχρεώσεων 15.665 20.411 17.189 63.790 187.203,79 66.014 193.730,27 Μεταβατικοί λογαριασµοί Παθητικού 114 299 83 3.467 10.174,72 5.778 16.957,75 Σύνολο Παθητικού 18.096 23.917 23.815 99.373 291.629,79 145.283 426.363,02 Λογιστική αξία µετοχής 295 380 699 811 2,38 1.548 4,54 Η λογιστική αξία µετοχής έχει ληφθεί µε βάση τα ίδια κεφάλαια και τον αριθµό των µετοχών στο τέλος κάθε χρήσης ο οποίος προκύπτει από τη διαίρεση του Μετοχικού Κεφαλαίου στο τέλος της κάθε χρήσης µε τη σηµερινή ονοµαστική αξία των 175 δρχ. (0,51 Ευρώ) ανά µετοχή. Στον παρακάτω πίνακα παρουσιάζεται η αναµόρφωση της «Καθαρής Θέσεως» του Οµίλου την 31.12.2000, µε βάση τις παρατηρήσεις σύµφωνα µε τις παρατηρήσεις του Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή που διενήργησε τον έκτακτο οικονοµικό λογιστικό έλεγχο οι οποίες περιλαµβάνονται στα πιστοποιητικά ελέγχου των ενοποιηµένων Οικονοµικών Καταστάσεων. Σηµειώνεται ότι ο οικονοµικός έλεγχος που διενεργήθηκε βασίσθηκε σε λογιστικές καταστάσεις οι οποίες καταρτίσθηκαν για όλες τις εταιρίες που συµµετέχουν στην ενοποίηση για το διάστηµα 1/1/00-31/12/00 και όχι στα οριστικά οικονοµικά µεγέθη της χρήσης 2000. Draft 5 17.07.2001 18

ΑΝΑΜΟΡΦΩΣΗ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ σε εκατ δρχ σε χιλ Ίδια κεφάλαια Ισολογισµού 31.12.2000 74.438,7 218.455,47 Μείον: Συναλλαγµατικές διαφορές (88,7) (260,31) Παγιοποιηθείσες δαπάνες (1.815,9) (5.329,13) Ζηµιές από αποτίµηση χρεογράφων (178,2) (522,96) Μη διενεργηθείσες αποσβέσεις (535,8) (1.572,41) Πρόβλεψη υποτίµησης συµµετοχών (3.020,3) (8.863,68) Πρόβλεψη υποτίµησης µετοχών (1.220,7) (3.582,39) Υποτίµηση αποθεµάτων (262,3) (769,77) Αποτίµηση α και β υλών (101,8) (298,75) Πρόβλεψη επισφαλών απαιτήσεων (1.314,3) (3.857,08) Πρόβλεψη αποζηµίωσης προσωπικού (173,8) (510,05) Πρόβλεψη υποχρεώσεων από δουλευµένα έξοδα (83,9) (246,22) Πρόβλεψη υποχρεώσεων από εκκρεµείς δίκες (70,0) (205,43) ιαφορές φορολογικού ελέγχου (148,6) (436,10) Πρόβλεψη φόρου εισοδήµατος χρήσεως 2000 (290,9) (853,71) Καθαρή θέση µετά την αναµόρφωση 65.133,5 191.147,47 Draft 5 17.07.2001 19

7 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗ ΣΥΝΤΑΞΗ ΤΟΥ ΕΛΤΙΟΥ ΚΑΙ ΤΟΥΣ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ Στο παρόν Ενηµερωτικό ελτίο περιέχονται όλα εκείνα τα στοιχεία και οι πληροφορίες που θα επιτρέψουν στους επενδυτές και στους συµβούλους τους να εκτιµήσουν σωστά την περιουσία, τη χρηµατοοικονοµική κατάσταση, τη δραστηριότητα και τις προοπτικές της Εταιρίας "INFO-QUEST Α.Ε.Β.Ε." (η "Εταιρία"). Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για περισσότερες πληροφορίες θα µπορούν να απευθύνονται τις εργάσιµες ηµέρες: Στα γραφεία του Συµβούλου Π&Κ Capital Α.Ε.Π.Ε.Υ (αρµόδιοι οι κ.κ. Αντώνης Φακλής και Φανή Καποδίστρια) στα γραφεία της Εταιρίας, Αλ. Πάντου 25, Καλλιθέα (αρµόδιος ο κ. Ιωάννης Κεφαλάκης, Οικονοµικός και ιοικητικός ιευθυντής και ο κ. ηµήτριος Ροβάτσος, ιευθυντής Χρηµατοοικονοµικής ιαχείρισης) Η σύνταξη και η διάθεση του παρόντος Ενηµερωτικού ελτίου έγινε σύµφωνα µε τις διατάξεις της ισχύουσας νοµοθεσίας. Το ιοικητικό Συµβούλιο του Χρηµατιστηρίου Αξιών Αθηνών ενέκρινε το περιεχόµενο του παρόντος Ενηµερωτικού ελτίου µόνον όσον αφορά την κάλυψη των αναγκών πληροφόρησης του επενδυτικού κοινού όπως αυτές καθορίζονται από τις διατάξεις του Π.. 348/1985. Υπεύθυνοι για τη σύνταξη του Ενηµερωτικού ελτίου, καθώς και για την ακρίβεια των στοιχείων που περιέχει είναι: Ο κ. Παπαδόπουλος Γεώργιος, ιευθύνων Σύµβουλος της Εταιρίας, κάτοικος Καλλιθέας, οδός Αλ. Πάντου 25, τηλ 92 99 400. Ο κ. Ιωάννης Κεφαλάκης, Οικονοµικός και ιοικητικός ιευθυντής της Εταιρίας, κάτοικος Καλλιθέας, οδός Αλ. Πάντου 25, τηλ 92 99 400. Ο κ. ηµήτριος Ροβάτσος, ιευθυντής Χρηµατοοικονοµικής ιαχείρισης της Εταιρίας, κάτοικος Καλλιθέας, οδός Αλ. Πάντου 25, τηλ. 92 99 400. Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας δηλώνει ότι όλα τα µέλη του έχουν λάβει γνώση του περιεχοµένου του παρόντος ελτίου και µαζί µε τους συντάκτες του βεβαιώνουν υπεύθυνα ότι: α. Όλες οι πληροφορίες και τα στοιχεία που περιέχονται σε αυτό είναι ακριβή, πλήρη και αληθή. β. εν υπάρχουν άλλα στοιχεία και δεν έχουν λάβει χώρα γεγονότα, η απόκρυψη ή παράλειψη των οποίων θα µπορούσε να καταστήσει παραπλανητικό το σύνολο ή µέρος των στοιχείων και πληροφοριών που περιέχονται στο Ενηµερωτικό ελτίο. γ. Σε βάρος της Εταιρίας και των εταιριών που ελέγχονται µετοχικά από αυτή, δεν εκκρεµούν δικαστικές διαφορές ή διαιτησίες, οι οποίες θα µπορούσαν να έχουν σηµαντικές επιπτώσεις στην οικονοµική τους κατάσταση, πλην αυτής που περιγράφεται παρακάτω στις κυριότερες παρατηρήσεις του Νοµικού Ελέγχου. Η Π&Κ Capital Α.Ε.Π.Ε.Υ, Κύριος Ανάδοχος της παρούσας έκδοσης, δηλώνει υπεύθυνα ότι µετά από πρόσφατο και προσηκόντως επιµελή νοµικό, λογιστικό και οικονοµικό έλεγχο που διενεργήθηκαν µε δική της πρωτοβουλία από νοµικούς και ορκωτούς ελεγκτές, που δεν συνδέονται µε τον εκδότη των κινητών αξιών, οι δηλώσεις και τα στοιχεία που περιέχονται στο παρόν Ενηµερωτικό ελτίο είναι πλήρη και ακριβή. Οι σχετικές εκθέσεις του Νοµικού και του Λογιστικού-Οικονοµικού Ελέγχου βρίσκονται στα γραφεία του Αναδόχου και είναι διαθέσιµες σε οποιονδήποτε ενδιαφερόµενο επενδυτή. Παρατηρήσεις οι οποίες προέκυψαν από τους παραπάνω ελέγχους έχουν περιληφθεί στο Ενηµερωτικό ελτίο κατά αξιολόγηση του Κυρίου Αναδόχου. O λογιστικός και οικονοµικός έλεγχος της INFO-QUEST Α.Ε. για τις χρήσεις 1998-1999 καθώς και της λογιστικής κατάστασης της χρήσης 2000 διενεργήθηκε από τον Ανεξάρτητο Ορκωτό Ελεγκτή κ. Κωνσατντίνο ασκολιά, ΑΜ Σ.Ο.Ε.Λ. 13081 της Εταιρίας «Σ.Ο.Λ.. α.ε». Ο νοµικός έλεγχος διενεργήθηκε από την δικηγόρο κ. Αλεξία Κεφαλογιάννη, του ικηγορικού Γραφείου «Τσιµπανούλης & Συνεργάτες», Οµήρου 24, 106 72 Αθήνα. Ο νοµικός έλεγχος, έχοντας λάβει υπόψη τα έγγραφα και τα λοιπά στοιχεία που παρασχέθηκαν από την Εταιρία, κατέληξε στο συµπέρασµα «ότι δεν προέκυψε κάποιο στοιχείο που να εµποδίζει την µετάταξη της Εταιρίας από την Παράλληλη στην Κύρια Αγορά του Χρηµατιστηρίου Αξιών Αθηνών». Ο Κύριος Αναδόχος βεβαιώνει ότι κατόπιν εκτενών συζητήσεων µε το δικηγορικό γραφείο που διενήργησε τον Νοµικό Έλεγχο και την διοίκηση της Εταιρίας έχουν περιγραφεί στο Ενηµερωτικό ελτίο τα σηµαντικότερα κατά την κρίση του συµπεράσµατα του Νοµικού Ελέγχου, τα οποία είναι τα ακόλουθα: Α. ΠΑΡΑΒΑΣΕΙΣ ΤΗΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗΣ ΝΟΜΟΘΕΣΙΑΣ «Σύµφωνα µε την από 5.7.2001 ήλωση των νοµίµων εκπροσώπων της Εταιρίας INFO QUEST Α.Β.Ε.Ε. κ.κ. Ιωάννη Μάλαµα και ηµητρίου Ροβάτσου, η Εταιρία INFO QUEST Α.Β.Ε.Ε δεν έχει υποπέσει σε σοβαρές ή επανειληµµένες παραβάσεις της χρηµατιστηριακής νοµοθεσίας κατά τη διάρκεια διαπραγµάτευσης των µετοχών της στην Παράλληλη Αγορά του Χ.Α.Α. Σύµφωνα µε την ίδια ως άνω δήλωση, στην Εταιρία έχει επιβληθεί έως σήµερα µόνο µία φορά πρόστιµο ύψους 5.590.000 δραχµών δυνάµει της υπ αρ. 12Α/193/23.6.2000 απόφασης του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Από τα στοιχεία που ετέθησαν υπόψη µας προκύπτει ότι δυνάµει της ανωτέρω απόφασης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς επεβλήθη πρόστιµο ύψους 5.590.000 δραχµών στην Εταιρία ως µέτοχο της ανώνυµης εταιρίας µε την επωνυµία ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ ΕΡΓΑΣΙΑΣ Α.Ε.Β.Ε., οι µετοχές της οποίας είναι εισηγµένες στην Κύρια Αγορά του Χ.Α.Α., Draft 5 17.07.2001 20