ΑΝΧΝΤΜΟ ΔΜΠΟΡΙΚΖ ΚΑΙ ΒΙΟΜΖΥΑΝΙΚΖ ΔΣΑΙΡΔΙΑ ΦΑΡΜΑΚΔΤΣΙΚΧΝ ΥΖΜΙΚΧΝ ΚΑΙ ΚΑΛΛΤΝΣΙΚΧΝ ΠΡΟΨΟΝΣΧΝ Αξηζκόο Μεηξώνπ Αλσλύκσλ Δηαηξεηώλ 14010 / 06 / Β / 86 / 69 Οδόο Αγίαο Μαξίλαο - 19002 Παηαλία ΔΞΑΜΖΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΖ ΔΚΘΔΖ ΣΖ 30 ΙΟΤΝΙΟΤ 2013 (ύκθσλα κε ην Ν.3556/07)
ΠΙΝΑΚΑ ΠΔΡΙΔΥΟΜΔΝΧΝ ΠΔΡΙΔΥΟΜΔΝΑ ΔΝΓΙΑΜΔΧΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΧΝ ΚΑΣΑΣΑΔΧΝ ειίδα ΓΖΛΧΔΗ ΜΔΛΧΝ ΣΟΤ ΓΗΟΗΚΖΣΗΚΟΤ ΤΜΒΟΤΛΗΟΤ 2 ΔΞΑΜΖΝΗΑΗΑ ΔΚΘΔΖ ΣΟΤ ΓΗΟΗΚΖΣΗΚΟΤ ΤΜΒΟΤΛΗΟΤ 3 ΤΝΟΠΣΙΚΔ ΔΝΓΙΑΜΔΔ ΔΝΟΠΟΙΖΜΔΝΔ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΔ ΚΑΣΑΣΑΔΙ ΔΚΘΔΖ ΔΠΗΚΟΠΖΖ ΟΡΚΧΣΟΤ ΔΛΔΓΚΣΖ 13 ΚΑΣΑΣΑΖ ΤΝΟΛΗΚΧΝ ΔΟΓΧΝ ΣΖ ΠΔΡΗΟΓΟΤ ΑΠΟ 1 ΗΑΝΟΤΑΡΗΟΤ 2012 ΜΔΥΡΗ 30 ΗΟΤΝΗΟΤ 2013 15 ΚΑΣΑΣΑΖ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΖ ΘΔΖ ΣΖ 30 ΗΟΤΝΗΟΤ 2013 16 ΚΑΣΑΣΑΖ ΜΔΣΑΒΟΛΧΝ ΗΓΗΧΝ ΚΔΦΑΛΑΗΧΝ ΣΖ 30 ΗΟΤΝΗΟΤ 2013 17 ΚΑΣΑΣΑΖ ΣΑΜΗΑΚΧΝ ΡΟΧΝ ΣΖ 30 ΗΟΤΝΗΟΤ 2013 18 ΖΜΔΗΧΔΗ ΔΠΗ ΣΧΝ ΔΝΓΗΑΜΔΧΝ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΧΝ ΚΑΣΑΣΑΔΧΝ 19 ΤΝΟΠΣΙΚΔ ΔΝΓΙΑΜΔΔ ΑΣΟΜΙΚΔ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΔ ΚΑΣΑΣΑΔΙ ΚΑΣΑΣΑΖ ΤΝΟΛΗΚΧΝ ΔΟΓΧΝ ΣΖ ΠΔΡΗΟΓΟΤ ΑΠΟ 1 ΗΑΝΟΤΑΡΗΟΤ 2012 ΜΔΥΡΗ 30 ΗΟΤΝΗΟΤ 2013 45 ΚΑΣΑΣΑΖ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΖ ΘΔΖ ΣΖ 30 ΗΟΤΝΗΟΤ 2013 46 ΚΑΣΑΣΑΖ ΜΔΣΑΒΟΛΧΝ ΗΓΗΧΝ ΚΔΦΑΛΑΗΧΝ ΣΖ 30 ΗΟΤΝΗΟΤ 2013 47 ΚΑΣΑΣΑΖ ΣΑΜΗΑΚΧΝ ΡΟΧΝ ΣΖ 30 ΗΟΤΝΗΟΤ 2013 48 ΖΜΔΗΧΔΗ ΔΠΗ ΣΧΝ ΔΝΓΗΑΜΔΧΝ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΧΝ ΚΑΣΑΣΑΔΧΝ 49 ΣΟΗΥΔΗΑ ΚΑΗ ΠΛΖΡΟΦΟΡΗΔ ΣΖ ΠΔΡΗΟΓΟΤ ΑΠΟ 1 ΗΑΝΟΤΑΡΗΟΤ 2013 68 ΜΔΥΡΗ 30 ΗΟΤΝΗΟΤ 2013 1
Γειψζεηο Μειψλ ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ (ζχκθσλα κε ην άξζξν 5 παξ.2 Ν. 3556/2007) Δμ φζσλ γλσξίδνπκε δειψλνπκε φηη νη ελδηάκεζεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξείαο LAVIPHARM A.E. γηα ηελ πεξίνδν απφ 1 Ηαλνπαξίνπ 2013 έσο ηελ 30 Ηνπλίνπ 2013, ελνπνηεκέλεο θαη κε, νη νπνίεο θαηαξηίζζεθαλ ζχκθσλα κε ηα ηζρχνληα ινγηζηηθά πξφηππα, απεηθνλίδνπλ θαηά ηξφπν αιεζή ηα ζηνηρεία ηνπ ελεξγεηηθνχ θαη ηνπ παζεηηθνχ, ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ θαη ησλ ζπλνιηθψλ εζφδσλ ηεο Δηαηξείαο θαζψο θαη ησλ εηαηξεηψλ πνπ πεξηιακβάλνληαη ζηελ ελνπνίεζε εθιακβαλνκέλσλ σο ζχλνιν, ζχκθσλα κε ηα νξηδφκελα ζηηο παξαγξάθνπο 3 έσο 5 ηνπ Ν. 3556/2007. Δπίζεο, δειψλνπκε εμ φζσλ γλσξίδνπκε φηη ε Δμακεληαία Έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ απεηθνλίδεη θαηά ηξφπν αιεζή ηηο πιεξνθνξίεο πνπ απαηηνχληαη βάζεη ηεο παξαγξάθνπ 6 ηνπ άξζξνπ 5 ηνπ Ν. 3556/2007. Παηαλία, 30 Απγνύζηνπ 2013 Ο ΠΡΟΔΓΡΟ Ζ ΑΝΑΠΛΖΡΧΣΖ ΣΟ ΜΔΛΟ ΣΟΤ ΓΗΟΚΖΣΗΚΟΤ & ΓΗΔΤΘΤΝΧΝ ΤΜΒΟΤΛΟ ΓΗΔΤΘΤΝΟΤΑ ΤΜΒΟΤΛΟ ΤΜΒΟΤΛΗΟΤ ΘΑΝΑΖ ΛΑΒΗΓΑ ΣΑΝΗΑ ΒΡΑΝΟΠΟΤΛΟΤ ΛΖΣΧ ΗΧΑΝΝΗΓΟΤ 2
Δμακεληαία Έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ Lavipharm A.E. Αλώλπκε Δηαηξεία Φαξκαθεπηηθώλ, Υεκηθώλ θαη Καιιπληηθώλ Πξντόλησλ Έθζεζε Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ ηεο πεξηόδνπ 1/1 30/6/2013 (ζχκθσλα κε ηηο δηαηάμεηο ηνπ άξζξνπ 5 ηνπ Ν. 3556/2007) Ζ παξνχζα Έθζεζε αλαθέξεηαη ηφζν ζηηο αηνκηθέο φζν θαη ζηηο ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ Α Δμακήλνπ 2013. ΖΜΑΝΣΙΚΑ ΓΔΓΟΝΟΣΑ Καηά ην Α Δμάκελν ηνπ 2013, ζπλερίζζεθαλ νη έληνλεο πηέζεηο χθεζεο ζηελ Διιεληθή νηθνλνκία, κεηά ηελ εθαξκνγή αιιεπάιιεισλ κέηξσλ πνπ ειήθζεζαλ θαηά ηα πξνεγνχκελα ηξία ρξφληα, ζην πιαίζην ησλ Μλεκνλίσλ. Οη ζπλερηδφκελνη θιπδσληζκνί ζην εζληθφ ηξαπεδηθφ ζχζηεκα ιφγσ ησλ θαζπζηεξήζεσλ θαη δπζθνιηψλ ζηε δηαδηθαζία αλαθεθαιαηoπνίεζήο ηνπο, ε δπζθνιία είζπξαμεο απαηηήζεσλ ιφγσ ηεο ζρεδφλ αλχπαξθηεο ξεπζηφηεηαο ζηελ αγνξά θαη ε έιιεηςε εκπηζηνζχλεο μέλσλ θεθαιαίσλ πξνο ηελ εζληθή νηθνλνκία θαη ηηο ειιεληθέο επηρεηξήζεηο, επέηεηλαλ ζεκαληηθά ηελ ήδε εμαηξεηηθά δχζθνιε νηθνλνκηθή θαηάζηαζε ηεο ρψξαο ηελ ήδε επηβαξπκέλε εηθφλα, κεγάιεο κεηαηξνπέο ζην ρψξν ηεο Τγείαο πξνζηέζεθαλ, θάλνληαο ηε ιήςε απνθάζεσλ θαη ην ζρεδηαζκφ ζηξαηεγηθήο αθφκα κεγαιχηεξε πξφθιεζε (βι. Πνξεία Δξγαζηψλ γηα πεξηζζφηεξεο πιεξνθνξίεο). ε απηφ ην εμαηξεηηθά δπζκελέο νηθνλνκηθφ θαη επηρεηξεκαηηθφ πεξηβάιινλ, φπνπ θπξηάξρεζε ε ζχγρπζε θαη ε αλαζθάιεηα, ζηφρνο ηεο Γηνίθεζεο ηεο Δηαηξείαο ήηαλ λα επηδείμεη πξνζαξκνζηηθφηεηα θαη επειημία, θηλνχκελε πάληα ζην ζηξαηεγηθφ ζρεδηαζκφ ηεο. Δπηθέληξσζε ηνπο ζηφρνπο ηεο ζηε δηαηήξεζε ησλ κεξηδίσλ αγνξάο πνπ ήδε θαηέρεη ή δηεθδηθεί θαη - παξάιιεια - ζηελ αλαδηάξζξσζε θαη ηελ ελίζρπζε ηεο αληαγσληζηηθφηεηάο ηεο κέζσ ηεο πεξαηηέξσ κείσζεο ηνπ ιεηηνπξγηθνχ ηεο θφζηνπο θαη αχμεζεο ηεο παξαγσγηθφηεηάο ηεο. πγθεθξηκέλα, ε ζηξαηεγηθή ηεο Δηαηξείαο ζηεξίδεηαη ζε ηξεηο ππιψλεο: 1) ηελ αλαδηάξζξσζε ηνπ Οκίινπ, ψζηε λα αληαπνθξίλεηαη αθφκα πην απνηειεζκαηηθά θαη έγθαηξα ζηελ ηαρέσο κεηαβαιιφκελε εγρψξηα θαη δηεζλή αγνξά, εζηηάδνληαο ζην θφζηνο ησλ δξαζηεξηνηήησλ ηνπ. 2) ηελ ελίζρπζε ησλ εμαγσγηθψλ δξαζηεξηνηήησλ ηνπ Οκίινπ δίλνληαο έκθαζε ζε αλαδπφκελεο αγνξέο, φπνπ αλακέλεηαη ζεκαληηθή αλάπηπμε κέζα ζηα πξνζερή έηε ηφζν ζηνλ ηνκέα ηνπ θαξκάθνπ φζν θαη ησλ δεξκνθαιιπληηθψλ, εθκεηαιιεπφκελνη ζπλεξγαζίεο. ηφρνο είλαη ε κείσζε ηεο εμάξηεζεο απφ αγνξέο κε θαζεζηψο έληνλεο πίεζεο ηηκψλ θαη ε δεκηνπξγία πξννπηηθψλ αλάπηπμεο ζε κεγάιεο αγνξέο κε απμαλφκελεο αλάγθεο. 3) ηελ επεμεξγαζία θαη ηνλ εκπινπηηζκφ ηνπ ραξηνθπιαθίνπ ηνπ Οκίινπ ζηνπο ηνκείο εμεηδίθεπζήο ηνπ- κε έκθαζε ζε ζπλεξγαζίεο κε πνιπεζληθέο θαη εγρψξηεο εηαηξείεο. ην πιαίζην ηεο αλαδηάξζξσζεο, ην Α Σξίκελν ηνπ 2013, ε Lavipharm A.E. εμαγφξαζε ην ππφινηπν ησλ κεηνρψλ κεηνςεθίαο ηεο Castalia Laboratoires Dermatologiques A.E. (2,95%) θαη πιένλ θαηέρεη ην 100% ησλ κεηνρψλ ηεο ζπγαηξηθήο εηαηξείαο. Δπίζεο, ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο Lavipharm A.E. θαη ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο Castalia Laboratoires Dermatologiques A.E. (Castalia A.E.) απνθάζηζαλ ζηηο ζπλεδξηάζεηο ηνπο ηεο 29/3/2013 ηελ απφζρηζε ηνπ βηνκεραληθνχ θιάδνπ ηεο Lavipharm A.E, κε αληηθείκελν ηελ παξαγσγή θαξκαθεπηηθψλ, θαιιπληηθψλ θαη ηαηξνηερλνινγηθψλ πξντφλησλ θαη ηελ εηζθνξά ηνπ ζηελ Castalia A.E.. Ζ απφζρηζε απηή απνηειεί εζσηεξηθή αλαδηάξζξσζε, κε ζηφρν ηνλ εμνξζνινγηζκφ ηεο δνκήο ηνπ Οκίινπ, θαη δελ ζα επεξεάζεη ηα ζπλνιηθά κεγέζε ηνπ. Χο εκεξνκελία κεηαζρεκαηηζκνχ ηζνινγηζκνχ νξίζζεθε ε 31/3/2013. Ζ απφζρηζε 3
Δμακεληαία Έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ θαη εηζθνξά ηνπ βηνκεραληθνχ θιάδνπ ηεο Lavipharm A.E. ζα πξαγκαηνπνηεζεί ζχκθσλα κε ηηο δηαηάμεηο ηνπ Ν.2166/1993 θαη ηνπ Κ.Ν.2190/1920. Όζνλ αθνξά ηηο εμειίμεηο ζηε ζπγαηξηθή εηαηξεία Lavipharm Corp. ζηηο ΖΠΑ, θαη ζε ζπλέρεηα πξνεγνχκελεο ελεκέξσζεο, ζεκεηψλεηαη φηη κεηά ηα πξφζζεηα ζηνηρεία ηεθκεξίσζεο ζπγθεθξηκέλσλ ζηαδίσλ ηεο παξαγσγηθήο δηαδηθαζίαο ηνπ πξντφληνο θαηληαλχιεο πνπ δεηήζεθαλ απφ ην FDA, γεγνλφο πνπ αλέηξεςε ηνπο ζρεδηαζκνχο σο πξνο ηνλ απαηηνχκελν ρξφλν θαη θφζηνο γηα ηελ θπθινθνξία ηνπ πξντφληνο ζηελ αγνξά θαη επέθεξε ηε δηαθνπή ηεο ρξεκαηνδφηεζεο απφ ηνλ επελδπηή, ε ζπγαηξηθή εηαηξεία αλαδεηά άιιεο πεγέο ρξεκαηνδφηεζεο. ε πεξίπησζε κε εμεχξεζεο ρξεκαηνδφηεζεο, αλακέλνληαη ζεκαληηθέο επηπηψζεηο ζηα νηθνλνκηθά ζηνηρεία ηφζν ηεο κεηξηθήο φζν θαη ηεο ζπγαηξηθήο εηαηξείαο ηνπ Οκίινπ γηα ηηο νπνίεο ε εηαηξεία ζα ελεκεξψζεη ην επελδπηηθφ θνηλφ κε ζρεηηθή αλαθνίλσζε ηεο ζχκθσλα κε ην ηζρχνλ θαλνληζηηθφ πιαίζην. Καηά ηελ εθηίκεζε ηεο δηνίθεζεο, εάλ ε κεηξηθή εηαηξεία δηέγξαθε νινθιεξσηηθά ηε ζπκκεηνρή ηεο ζηε ζπγαηξηθή εηαηξεία ζηηο ΖΠΑ, θαζψο θαη ηηο ινηπέο απαηηήζεηο απφ απηήλ θαη ζηακαηνχζε ε ελνπνίεζή ηεο, ηφηε ηα απνηειέζκαηα κεηά θφξσλ ζηε ρξήζε φπνπ ηπρφλ ζα γηλφηαλ ε δηαγξαθή θαη ηα Ίδηα Κεθάιαηα ηεο κεηξηθήο εηαηξείαο ζα παξνπζίαδαλ ζεκαληηθή κείσζε, ελψ ζε ελνπνηεκέλε βάζε, παξφιε ηε δηαγξαθή θαη ησλ αληίζηνηρσλ απαηηήζεσλ ησλ ππνινίπσλ ζπγαηξηθψλ, ηα απνηειέζκαηα κεηά απφ θφξνπο θαη δηθαηψκαηα κεηνςεθίαο ζα παξέκελαλ ζρεδφλ αλεπεξέαζηα ή ζα παξνπζίαδαλ πνιχ κηθξή κείσζε. Αληίζεηα, ηα Ίδηα Κεθάιαηα ηνπ Οκίινπ ζα παξνπζίαδαλ ζεκαληηθή βειηίσζε. εκεηψλεηαη επίζεο φηη ε κεηξηθή εηαηξεία Lavipharm ΑΔ παξακέλεη ηδηνθηήηξηα ησλ δηθαησκάησλ εκπνξηθήο εθκεηάιιεπζεο ηνπ πξντφληνο θαηληαλχιεο ζηε Δπξψπε θαη ζε κία ζεηξά απφ άιιεο ρψξεο. Μεηά ηελ έγθξηζε κέζσ ηεο απνθεληξσκέλεο δηαδηθαζίαο, ην δηαδεξκηθφ ζχζηεκα θαηληαλχιεο ηεο Lavipharm θπθινθφξεζε ζε αξθεηέο Δπξσπατθέο ρψξεο αιιά θαη ζηελ Κνξέα θαη ηελ Σαυιάλδε. ήκεξα βξίζθεηαη ζε εμέιημε ε πξνεηνηκαζία γηα ηελ εηζαγσγή ηνπ πξντφληνο ζε κία ζεηξά απφ λέεο αγνξέο ζηελ Δπξψπε θαη ζην εξγνζηάζην ηεο εηαηξείαο έρεη ήδε νινθιεξσζεί ε παξαγσγή ησλ πξψησλ πνζνηήησλ γηα ηελ έλαξμε θπθινθνξίαο ζηελ αγνξά ηνπ Ζλσκέλνπ Βαζηιείνπ κε δηαλνκέα ηε Pfizer. ηηο 31/7/2012, ζχκθσλα κε ην άξζξν 3.1.2.4 ηνπ Καλνληζκνχ ηνπ Υξεκαηηζηεξίνπ Αζελψλ θαη ζπγθεθξηκέλα ηελ παξάγξαθν (1) β, νη κεηνρέο ηεο Lavipharm Α.Δ. κεηαθέξζεθαλ ζηελ Καηεγνξία Δπηηήξεζεο. Ζ έληαμε απηή πξαγκαηνπνηήζεθε ιφγσ ηεο πιήξσζεο ηνπ θξηηεξίνπ ηνπ Καλνληζκνχ ηνπ ΥΑ πνπ αθνξά ηε ζρέζε ησλ ελνπνηεκέλσλ δεκηψλ πξνο ηα Ίδηα Κεθάιαηα ηνπ Οκίινπ, φπσο απεηθνλίδνληαλ ζηελ πεξζηλή ρξήζε, δειαδή ζηα Δηήζηα Δλνπνηεκέλα Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα ηεο 31 εο /12/2011. Σν 2011, o Όκηινο Lavipharm θαηέγξαςε δεκίεο σο απνηέιεζκα, κεηαμχ άιισλ, έθηαθησλ, κε επαλαιακβαλφκελσλ εμφδσλ ζπλνιηθνχ χςνπο 4,7 εθαη. (πξφβιεςε επηζθαιψλ πειαηψλ, απνκείσζε Οκνιφγσλ Διιεληθνχ Γεκνζίνπ, απνδεκηψζεηο πξνζσπηθνχ, απνκείσζε αμίαο επελδπηηθψλ αθηλήησλ). Δπηπιένλ, βάζεη ΓΛΠ, ζηηο ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ελνπνηείηαη ην ζχλνιν ησλ δεκηψλ ζπγαηξηθψλ ηεο εηαηξεηψλ κε απνηέιεζκα ηε ζσξεπηηθή απνκείσζε ησλ Δλνπνηεκέλσλ Ηδίσλ Κεθαιαίσλ θαηά ηα ηειεπηαία έηε. Αμίδεη λα ζεκεησζεί φηη ηα Ίδηα Κεθάιαηα ηεο εηζεγκέλεο Lavipharm A.E. ηελ 30 ε /06/2013 δηακνξθψλνληαη ζε 91,02 εθαη. Ζ Γηνίθεζε ηεο Δηαηξείαο βξίζθεηαη ήδε ζε πξνρσξεκέλν ζηάδην ιήςεο κέηξσλ κε ζηφρν ηε βειηίσζε ησλ Δλνπνηεκέλσλ Απνηειεζκάησλ θαη ηελ ελίζρπζε ησλ Ηδίσλ Κεθαιαίσλ ηνπ Οκίινπ. ΠΟΡΔΙΑ ΔΡΓΑΙΧΝ - ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΟΙΥΔΙΑ Ζ Κπβέξλεζε έρεη αλαιάβεη ηε δέζκεπζε λα πεξηνξίζεη πεξαηηέξσ ηηο δαπάλεο πγείαο θαη θαηά ηελ ηξέρνπζα ρξνληά. ην πιαίζην απηήο ηεο ζπλερηδφκελεο πξνζπάζεηαο, έρεη ζέζεη ζαλ ζηφρν θαη ηελ επηπιένλ κείσζε ηεο θαξκαθεπηηθήο δαπάλεο θαηά 15% έλαληη ηνπ 2012. Έηζη, κέζα ζην Α εμάκελν ηνπ 2013, πξνρψξεζε ζε λέεο κεηψζεηο ησλ ηηκψλ ησλ θαξκάθσλ, ζηελ ελδπλάκσζε ηνπ ειέγρνπ ηεο ζπληαγνγξαθίαο κέζσ ηεο ειεθηξνληθήο ζπληαγνγξάθεζεο θαη ηελ επηβνιή θπξψζεσλ ζε ηπρφλ παξαβάζεηο, ζηελ εθαξκνγή ζπληαγνγξαθηθψλ πξσηνθφιισλ, ζηε δηεχξπλζε ηεο ιίζηαο ΜΖΤΦΑ, αιιά θαη ζηελ ππνρξεσηηθή ζπληαγνγξάθεζε βάζεη δξαζηηθήο νπζίαο (γηα ην 85% ηνπ φγθνπ ησλ ζπληαγψλ) κε 4
Δμακεληαία Έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ζηφρν ηελ αχμεζε ηεο ρξήζεο γελφζεκσλ ζθεπαζκάησλ. ηηο αιιαγέο απηέο, πξνζηέζεθαλ νη ζπρλέο απεξγίεο ηαηξψλ θαη θαξκαθνπνηψλ, θαζψο θαη ην νινέλα θαη πην ζπρλφ θαηλφκελν ηεο αδπλακίαο ησλ αζθαιηζκέλσλ λα πιεξψζνπλ ηελ ζπκκεηνρή (25% ή 10%) ζην θφζηνο ηεο θαξκαθεπηηθήο ηνπο αγσγήο, φπσο επίζεο θαη λα θαιχςνπλ ηε δηαθνξά κε ηελ αζθαιηζηηθή ηηκή. Απνηέιεζκα φισλ ησλ παξαπάλσ ήηαλ, κε βάζε ζηνηρεία IMS, ε θαξκαθεπηηθή αγνξά λα παξνπζηάζεη κείσζε θαηά 15% ζε αμίεο αιιά 0,8% αχμεζε ζε ηεκάρηα θαηά Α εμάκελν ηνπ 2013 έλαληη ηνπ Α εμακήλνπ ηνπ 2012. Απηή ε πεξαηηέξσ ζπξξίθλσζε ηνπ ζπλφινπ ηεο θαξκαθεπηηθήο αγνξάο θαηά ην πξψην εμάκελν ηνπ 2013 απνηειεί ηε ζπλέρεηα ηεο κείσζεο ηεο θαξκαθεπηηθήο δαπάλεο θαηά 21% πνπ πξαγκαηνπνηήζεθε ην 2012. Μέζα ζε απηφ ην αξλεηηθφ πεξηβάιινλ, ε Lavipharm Hellas A.E., ζπγαηξηθή εηαηξεία πνπ δξαζηεξηνπνηείηαη ζην ρψξν ηνπ θαξκάθνπ ζηελ Διιάδα, παξνπζίαζε κείσζε ησλ πσιήζεσλ ησλ ζπληαγνγξαθνχκελσλ θαξκάθσλ 29,5% ζε ζρέζε κε ην Α εμάκελν ηνπ 2012. Ζ εμέιημε απηή νθείιεηαη θπξίσο ζηε κείσζε ησλ ηηκψλ ησλ θαξκάθσλ, ηε δηαθνπή ηεο θπθινθνξίαο ζθεπαζκάησλ. Αληίζεηα κε ηα παξαπάλσ, ζεηηθφ γεγνλφο απνηειεί ε έληαμε ηνπ Caprilon OD (olanzapine orodispersable) κε έλδεημε ρηδνθξέλεηα θαη Γηπνιηθή Γηαηαξαρή ζην ηειεπηαίν Γειηίν Σηκψλ (06/08/2013) πνπ εμέδσζε ην Τπνπξγείν Τγείαο. Ζ αλακελφκελε θπθινθνξία ηεο κνξθήο απηήο, ζε πιήξεο εχξνο δνζνινγηψλ (5,10,15,20 mg), ζα δψζεη ηε δπλαηφηεηα δπλακηθήο δξαζηεξηνπνίεζεο ζηελ αγνξά ηεο νιαλδαπίλεο ζε κνξθή δηαζπεηξφκελσλ δηζθίσλ κε απνηέιεζκα ηελ πεξαηηέξσ δηείζδπζε ηνπ Caprilon ζηελ αγνξά. Ζ ζπγθεθξηκέλε ππφ-αγνξά ησλ δηαζπεηξφκελσλ δηζθίσλ νιαλδαπίλεο παξνπζίαζε πσιήζεηο ηεο ηάμεο ησλ 7 εθ. θαηά ην Α εμάκελν ηνπ 2013, ελψ ε γεληθφηεξε αγνξά ηεο νιαλδαπίλεο αγνξά ηεο ηάμεσο ησλ 16,2 εθ. ηελ ίδηα ρξνληθή πεξίνδν - παξνπζίαζε αχμεζε 12,7% ζε ηεκάρηα ζπγθξηηηθά κε ην πξψην εμάκελν ηνπ 2012, γεγνλφο ηδηαίηεξα ζεκαληηθφ δεδνκέλεο ηεο κείσζεο ησλ πσιήζεσλ ηνπ ζπλφινπ ηεο θαξκαθεπηηθήο αγνξάο. Αλακέλεηαη επίζεο ηνπο επφκελνπο κήλεο ε θπθινθνξία ηνπ Pricital (citalopram) ζηε κνξθή ησλ 20 mg, γεγνλφο πνπ ζα εληζρχζεη ηελ πεξαηηέξσ δηείζδπζε ζηελ αγνξά ηεο ζηηαινπξάκεο πνπ παξνπζίαζε αχμεζε 9% θαηά ην Α εμάκελν ηνπ 2013 έλαληη ηνπ πξψηνπ εμακήλνπ ηνπ 2012 (ζηνηρεία IMS). Καη ηα δχν απηά λέα πξντφληα ζα δψζνπλ ηε δπλαηφηεηα ηεο πεξαηηέξσ ελδπλάκσζεο ηεο παξνπζίαο ηεο Lavipharm Hellas ζηνλ ρψξν ηνπ Κεληξηθνχ Νεπξηθνχ πζηήκαηνο, πνπ απνηέιεζε ην 21,5% ηνπ ζπλφινπ ησλ πσιήζεψλ ηεο γηα ην 2012. ηνλ ηνκέα ησλ δηαδεξκηθψλ ζπζηεκάησλ, νη πσιήζεηο ηνπ Fentadur (fentanyl) κεηψζεθαλ θαηά 42,7% ζε ηεκάρηα ην A Δμάκελν 2013 ζε ζχγθξηζε κε ηελ αληίζηνηρε πεξζηλή πεξίνδν. Απηφ νθείιεηαη θαηά θχξην ιφγν ζηελ πνιχ ρακειή αζθαιηζηηθή ηηκή θαη ζηελ ππέξνγθε δηαθνξά κε ηελ ιηαληθή ηηκή ηνπ πξντφληνο, ηελ νπνία θαη θαινχληαη λα επηβαξπλζνχλ νη αζζελείο. Ζ κείσζε ηεο ηηκήο ηνπ Fentadur ζην ηειεπηαίν Γειηίν Σηκψλ (06/08/2013) θαζψο θαη ε ζπγθαηαινγή, ζην ίδην δειηίν, ηεο κνξθήο ηνπ Fentadur ησλ 12 κg/h, πνπ πξνγξακκαηίδεηαη λα θπθινθνξήζεη ην ηειεπηαίν ηξίκελν ηνπ 2013, αλακέλεηαη λα δψζεη λέα ψζεζε ζην πξντφλ ζηνλ ηνκέα ηνπ ρξφληνπ πφλνπ. Ζ πεξηεθηηθφηεηα ησλ 12 κg/h αληηπξνζσπεχεη πεξίπνπ ην 16% ηνπ ζπλφινπ ησλ πσιήζεσλ ησλ δηαδεξκηθψλ ζπζηεκάησλ θαηληαλχιεο (ζηνηρεία IMS). Σν Nitrong TTS, δηαδεξκηθφ ζχζηεκα Νηηξνγιπθεξίλεο 3εο γεληάο, κε έλδεημε ηε ζηεζάγρε θαη ηε ζπκθνξεηηθή θαξδηαθή αλεπάξθεηα, παξά ηελ ππνρψξεζε ηεο αγνξάο ησλ Νηηξσδψλ θαηά 7% ζε ηεκάρηα (ζηνηρεία IMS), θαηάθεξε λα δηαηεξήζεη νπζηαζηηθά ηνλ φγθν ησλ πσιήζεψλ ηνπ ζε πξαγκαηηθέο πσιήζεηο. Αλ θαη ην Nitrong TTS είλαη ήδε ν εγέηεο ηεο θαηεγνξίαο ηνπ, παξνπζίαζε ζην πξψην εμάκελν ηνπ 2013 πεξαηηέξσ αχμεζε ηνπ κεξηδίνπ αγνξάο ζε ηεκάρηα ην νπνίν αλέξρεηαη πιένλ ζην 40% έλαληη ηνπ 37,8% ηελ αληίζηνηρε πεξίνδν ηνπ 2012. Αληίζηνηρα έλα άιιν πξντφλ, επίζεο ζην ρψξν ηεο θαξδηνινγίαο, ην Pravalip (pravastatin) βειηίσζε ην κεξίδην αγνξάο ηνπ ζε ηεκάρηα, θζάλνληαο ην 8% ζην πξψην εμάκελν ηνπ 2013 παξνπζηάδνληαο αχμεζε πσιήζεψλ θαηά 7,5% (ζηνηρεία IMS). ην πιαίζην ηεο ελίζρπζεο ηνπ ραξηνθπιαθίνπ ησλ πξντφλησλ θαη ππεξεζηψλ ηεο, ε Δηαηξεία επέλδπζε ην 2012 ζε έλα λέν γηα ηελ Διιεληθή αγνξά ζθεχαζκα πνπ έξρεηαη λα δψζεη ζεκαληηθέο ιχζεηο ζηνλ ηνκέα ηεο Οπξνινγίαο-Ογθνινγίαο. Σν Prostaplant (leuprorelin) απνηειεί κηα πξαγκαηηθή θαηλνηνκία ζην ρψξν 5
Δμακεληαία Έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ηεο αληηκεηψπηζεο ηνπ Οξκνλνεμαξηψκελνπ Καξθίλνπ ηνπ Πξνζηάηε, θαζψο πξνζθέξεη ηελ πιένλ επξέσο ζπληαγνγξαθνχκελε, γηα ηελ ζπγθεθξηκέλε έλδεημε, δξαζηηθή νπζία ζε κνξθή εκθπηεχκαηνο, κεγηζηνπνηψληαο ηα ζεξαπεπηηθά νθέιε γηα ηνλ ηαηξφ θαη ηνλ αζζελή. Σν πξψην εμάκελν ηνπ 2013, ην Prostaplant θαηέθηεζε κεξίδην 8,8% ζε ηεκάρηα ζηελ αγνξά ηνπ leuprorelin κε ηνλ Ηνχλην λα θαηαγξάθεη Μεξίδην Αγνξάο 14%. Ζ αλακελφκελε ζπκθσλία γηα λέα πξντφληα, ηνπο ακέζσο επφκελνπο κήλεο, κε πνιπεζληθή εηαηξία ζα έξζεη λα εληζρχζεη ηελ ζέζε ηεο Lavipharm ζην ρψξν ηεο Οπξνινγίαο-Ογθνινγίαο. Ζ ζπλερηδφκελε θξίζε πνπ έρεη νδεγήζεη ζε ζεκαληηθή κείσζε ησλ εηζνδεκάησλ, άξα θαη ηεο θαηαλάισζεο, επεξεάδεη θαη ηελ αγνξά ησλ παξαθαξκαθεπηηθψλ πξντφλησλ θαη κε ζπληαγνγξαθνχκελσλ θαξκάθσλ (OTC), αιιά θαη ησλ θαιιπληηθψλ θαξκαθείνπ. Παξφια απηά, θαζψο ηα παξαθαξκαθεπηηθά πξντφληα θαη κε ζπληαγνγξαθνχκελα θάξκαθα (OTC) απνηεινχλ ζηξαηεγηθά κία απφ ηηο πξνηεξαηφηεηεο ηεο Lavipharm, ε αλνδηθή ηνπο πνξεία ζπλερίζηεθε θαη ην Α Δμάκελν ηνπ 2013, ζεκεηψλνληαο αχμεζε θαηά 27% ζε αμίεο. Ζ πνζνζηηαία απηή αχμεζε νθείιεηαη θπξίσο ζην Νν1 πξντφλ αληηζεςίαο ζηελ Διιάδα, ην Betadine, ην νπνίν εληζρχζεθε θαηά 35,5%, κε αθφκα κεγαιχηεξε αχμεζε ησλ πσιήζεσλ ηνπ απεπζείαο ζηα θαξκαθεία (+63,5%). Δπίζεο, αλνδηθή πνξεία είραλ ε αληηθζεηξηθή ζεηξά Ivaliten (+30,5%), ην αλαιγεηηθφ Algon (+11,7%) θαη ε θπηνζεξαπεπηηθή ζεηξά ζπκπιεξσκάησλ δηαηξνθήο Tilman (+4%). ην ρψξν ησλ δεξκνθαιιπληηθψλ πξντφλησλ, ε Castalia Laboratoires Dermatologiques μεθίλεζε ζηξαηεγηθά ηελ πξνψζεζή ηεο ζην δηαδίθηπν. Δπέλδπζε ζηελ ειεθηξνληθή επηθνηλσλία, κε αηρκή ηελ ηζηνζειίδα θνηλσληθήο δηθηχσζεο facebook, κε δηαγσληζκνχο, θαζεκεξηλά κελχκαηα θαη ελεκέξσζε γηα ηα πξντφληα ηεο. Παξακέλνληαο πάληα παξαδνζηαθή επηινγή πνπ ζπληζηάηαη απφ δεξκαηνιφγνπο, ε Castalia ζπκκεηείρε σο αξγπξφο ππνζηεξηθηήο ζην 9 ν Παγθφζκην ζπλέδξην δεξκαηνινγίαο Cosmoderm, πνπ έιαβε ρψξα ζηελ Αζήλα, ζηηο 27-30 Ηνπλίνπ, ελψ πξνρψξεζε ζε ζπλερφκελεο πξνσζεηηθέο ελέξγεηεο γηα ηα πξντφληα ηεο. Απνηέιεζκα φισλ απηψλ ήηαλ, ζχκθσλα κε ζηνηρεία IMS, ε Castalia λα παξνπζηάδεη αχμεζε θαηά 11,8% ζηηο πσιήζεηο ησλ θαξκαθείσλ πξνο ηνπο πειάηεο ηνπο, κε λαπαξρίδα ηεο ηελ αληειηαθή ζεηξά Helioderm. Όζνλ αθνξά ηηο πσιήζεηο ζηα θαξκαθεία, ε Castalia δηαηήξεζε ζηαζεξά ην θαλάιη δηαλνκήο, ζε αληίζεζε κε ηηο πσιήζεηο ζηηο θαξκαθαπνζήθεο, νη νπνίεο κεηψζεθαλ θαηά 34%, θπξίσο ιφγσ ηεο νηθνλνκηθήο θαηάζηαζήο ηνπο θαη έιιεηςεο. Σέινο, ε Pharma PLUS, ε ζπγαηξηθή εηαηξεία ηνπ Οκίινπ παξνρήο εμεηδηθεπκέλσλ ππεξεζηψλ κε ζηφρν ηε δεκηνπξγία ελφο ηζρπξνχ δηθηχνπ θαξκαθείσλ ζηελ Διιάδα, δηαηήξεζε ηνλ αξηζκφ ησλ ζπλεξγαδφκελσλ κε νπνηνλδήπνηε ηξφπν θαξκαθείσλ, ηα νπνία είλαη πιένλ 100 αλά ηελ επηθξάηεηα. Ζ Pharma PLUS ζπλέρηζε ηηο πξσηνπνξίεο ηεο ζηνλ ηνκέα ηεο, θαη απνηειεί πιένλ- απφ ην Γεθέκβξην ηνπ 2012 - ην 1 ν δίθηπν θαξκαθείσλ πνπ δηαθεκίδεηαη. ην Α εμάκελν ηνπ 2013, ε δηαθεκηζηηθή επηθνηλσλία ζπλερίζηεθε ζε επηιεγκέλεο εθεκεξίδεο, πεξηνδηθά θαη ξαδηνθσληθνχο ζηαζκνχο πξνβάιινληαο ηηο πξνζθνξέο ηνπ λένπ εληχπνπ Αμηνπηζηία plus θέξδνο", πνπ θπθινθφξεζε ήδε 2 θνξέο (Μάξηην θαη Ηνχλην) θαη ελδηάκεζα ηελ πξνσζεηηθή ελέξγεηα «Δπηζηξνθή 50%» ζε πιεζψξα αληειηαθψλ θαη ινηπψλ παξαθαξκαθεπηηθψλ πξντφλησλ. Λφγσ φισλ απηψλ ησλ ελεξγεηψλ θαη παξά ηελ έληνλε θξίζε ηεο αγνξάο θαη ηελ πηψζε πσιήζεσλ ζηα πεξηζζφηεξα θαξκαθεία ηεο Διιάδαο, ηα κέιε-θαξκαθεία ηεο Pharma PLUS παξνπζίαζαλ άλνδν θαηά κέζν φξν 10,9% ζηα παξαθαξκαθεπηηθά θαη θαιιπληηθά πξντφληα ην Α Δμάκελν 2013, αχμεζε ησλ πειαηψλ ηνπο θαηά 18,8%, ελψ νη θάηνρνη ηεο θάξηαο πξνλνκίσλ θαηαλαισηή (plus card) ηεο Pharma PLUS, μεπέξαζαλ ηηο 160.000. ηνλ ηνκέα ηεο δηαλνκήο, πνπ δξαζηεξηνπνηείηαη ε Lavipharm Active Services (LAS) ην Α εμάκελν ηνπ 2013 απνηειεί ζπλέρεηα ησλ ζπλζεθψλ πνπ επηθξάηεζαλ ην 2012. Ζ εηαηξεία θηλείηαη ζηνλ ηνκέα ηεο παξνρήο ππεξεζηψλ δηαλνκήο πξνο ηξίηνπο (3PL), εθκεηαιιεπφκελε ηελ εκπεηξία ηεο, ηηο ππνδνκέο θαη ηηο δπλαηφηεηεο ηεο, κεηψλνληαο ηαπηφρξνλα ηα ιεηηνπξγηθά ηεο έμνδα θαη ηηο δαπάλεο. 6
Δμακεληαία Έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ην πιαίζην απηφ, ηα πγθεληξσηηθά πλνιηθά Έζνδα ηνπ Οκίινπ Lavipharm επεξεάζηεθαλ ζεκαληηθά απφ ηηο παξαπάλσ αλαθεξφκελεο εμειίμεηο. πγθεθξηκέλα, ν Δλνπνηεκέλνο Κχθινο Δξγαζηψλ ηεο Lavipharm δηακνξθψζεθε ζε 16,16 εθαη. έλαληη 18,99 εθαη. ην Α Δμάκελν ηνπ 2012. Σν πεξηζψξην κηθηνχ θέξδνπο ζπκπηέζζεθε θαηά πεξίπνπ 7 πνζνζηηαίεο κνλάδεο ιφγσ ησλ κεηψζεσλ ησλ ηηκψλ ησλ θαξκάθσλ. Σα ιεηηνπξγηθά έμνδα ζπλερίδνπλ λα εκθαλίδνπλ κείσζε ηεο ηάμεο ηνπ 16,24%, σο απνηέιεζκα ηεο ζπλερνχο πξνζπάζεηαο ζπγθξάηεζεο ηνπ θφζηνπο θαη δηακνξθψζεθαλ ζε 10,8 εθαη. απφ 12,9 ηελ αληίζηνηρε πεξζηλή πεξίνδν. Παξά ηα παξαπάλσ, ε κείσζε ησλ πσιήζεσλ θαη ηνπ κηθηνχ απνηειέζκαηνο επεξέαζε ην ελνπνηεκέλν EBITDA, ην νπνίν δηακνξθψζεθε ζε (864) ρηι. απφ 593 ρηι. ην Α Δμάκελν ηνπ 2012. Αμίδεη λα ζεκεησζεί φηη, παξά ην εμαηξεηηθά δπζκελέο νηθνλνκηθφ πεξηβάιινλ θαη ηελ ειαθξά αχμεζε ησλ δαλεηαθψλ ηνπ ππνρξεψζεσλ, ν Όκηινο πέηπρε βειηίσζε ησλ φξσλ δαλεηζκνχ, κεηψλνληαο έηζη ηα ρξεκαηννηθνλνκηθά ηνπ έμνδα, ζε κηα πεξίνδν πνπ ην κέζν ρξεκαηννηθνλνκηθφ θφζηνο ησλ επηρεηξήζεσλ έρεη απμεζεί ζεκαληηθά. Σα ελνπνηεκέλα απνηειέζκαηα δηακνξθψζεθαλ ζε δεκηέο πξν θφξσλ χςνπο 6,09 εθαη. έλαληη δεκηψλ 5,44 εθαη. ην Α Δμάκελν ηνπ 2012 θαη δεκηέο κεηά απφ θφξνπο θαη δηθαηψκαηα κεηνςεθίαο 4,16 εθαη. έλαληη 4,69 εθαη. θαηά ηελ πεξζηλή αληίζηνηρε πεξίνδν. Όζνλ αθνξά ζηα νηθνλνκηθά κεγέζε ηεο κεηξηθήο εηαηξείαο Lavipharm A.E., ν Κχθινο Δξγαζηψλ ηεο δηακνξθψζεθε ζε 15,83 εθαη. έλαληη 19,68 εθαη. θαηά ην Α Δμάκελν ηνπ 2012, θπξίσο ιφγσ ηεο κείσζεο ησλ ηηκψλ ζηνλ ηνκέα θαξκάθνπ. Δληνχηνηο, ην πεξηζψξην κηθηνχ θέξδνπο παξνπζηάδεη ειαθξά βειηίσζε ζε ζρέζε κε απηφ ηεο πεξζηλήο πεξηφδνπ ιφγσ ηεο απμεκέλεο ζπκκεηνρήο ησλ εμαγσγψλ ζηνλ θχθιν εξγαζηψλ, γεγνλφο πνπ, ζε ζπλδπαζκφ κε ηε κείσζε ησλ ιεηηνπξγηθψλ εμφδσλ θαηά 14,08%, νδήγεζε ζηε αχμεζε θαηά 8% πεξίπνπ ηνπ EBITDA ην νπνίν δηακνξθψζεθε ζε 1.505 ρηι. έλαληη 1.395 ρηι. ην Α Δμάκελν ηνπ 2012. Σέινο, ε ζπγθξάηεζε ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ εμφδσλ πνπ πξνήιζε ηφζν απφ ηε κείσζε ησλ δαλεηαθψλ ππνρξεψζεσλ φζν θαη απφ ηελ βειηίσζε ησλ φξσλ δαλεηζκνχ, είρε σο απνηέιεζκα ηε κείσζε ησλ δεκηψλ κεηά απφ θφξνπο ηνπ Α Δμακήλνπ 2013 ζε 290 ρηι. απφ 1.040 ρηι. ην Α Δμάκελν ηνπ 2012. ΖΜΑΝΣΙΚΑ ΓΔΓΟΝΟΣΑ ΜΔΣΑ ΣΖ ΛΖΞΖ ΣΖ ΥΡΖΖ ΣΟΤ Α ΔΞΑΜΖΝΟΤ 2013 Γελ ππάξρνπλ ζεκαληηθά γεγνλφηα κεηά ηελ εκεξνκελία ηνπ Ηζνινγηζκνχ, πνπ ζα πξέπεη λα αλαθεξζνχλ. ΚΙΝΓΤΝΟΙ Γεληθά H Δηαηξεία θαη ν Όκηινο εθηίζεηαη ζηνπο παξαθάησ θηλδχλνπο: Πηζησηηθφο θίλδπλνο Κίλδπλνο ξεπζηφηεηαο Κίλδπλνο ζπλζεθψλ αγνξάο Δπηρεηξεκαηηθνί θίλδπλνη Λεηηνπξγηθφο θίλδπλνο Πηζησηηθόο θίλδπλνο Πηζησηηθφο θίλδπλνο είλαη ν θίλδπλνο δεκίαο ζε πεξίπησζε πνπ έλαο πειάηεο ή ηξίηνο ζε ζπλαιιαγή ρξεκαηννηθνλνκηθνχ κέζνπ δελ εθπιεξψζεη ηηο ζπκβαηηθέο ηνπ ππνρξεψζεηο θαη ζρεηίδεηαη θαηά θχξην ιφγν κε ηηο απαηηήζεηο απφ πειάηεο θαη ηελ ρνξήγεζε ρξεκαηννηθνλνκηθψλ εγγπήζεσλ ζε ζπγαηξηθέο εηαηξείεο. Με βάζε ηελ πηζησηηθή πνιηηηθή πνπ έρεη ζεζπίζεη ν Όκηινο, θάζε λένο πειάηεο εμεηάδεηαη γηα ηελ πηζηνιεπηηθή ηνπ ηθαλφηεηα πξηλ ηνπ πξνηαζνχλ νη ζπλήζεηο φξνη πιεξσκψλ. Πηζησηηθά φξηα νξίδνληαη γηα θάζε πειάηε, ηα νπνία αληηπξνζσπεχνπλ ην κέγηζην αλνηρηφ πνζφ πνπ κπνξεί λα έρεη ρσξίο λα απαηηείηαη έγθξηζε απφ ηελ Οηθνλνκηθή Γηεχζπλζε θαη ηα νπνία επαλεμεηάδνληαη ζε ηαθηά δηαζηήκαηα. Ο Όκηινο θαη ε Δηαηξεία θαηαρσξνχλ πξφβιεςε απνκείσζεο πνπ αληηπξνζσπεχεη ηελ εθηίκεζε ηνπο γηα δεκίεο ζε ζρέζε κε ηνπο πειάηεο θαη ηηο ινηπέο απαηηήζεηο. 7
Δμακεληαία Έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ Ζ πνιηηηθή ηνπ Οκίινπ είλαη λα παξέρνληαη ρξεκαηννηθνλνκηθέο εγγπήζεηο κφλν απφ κεηξηθέο πξνο ζπγαηξηθέο εηαηξείεο. Καηά ηελ 30 Ηνπλίνπ 2013, νη εγγπήζεηο πνπ είραλ ρνξεγεζεί θαη εθθξεκνχλ είλαη νη εμήο: α) εγγχεζε ηεο Lavipharm Α.Δ. ππέξ ηεο ζπγαηξηθήο ηεο Lavipharm Corp. πνζνχ 5,0 εθαη. Γνιαξίσλ ΖΠΑ (31 Γεθεκβξίνπ 2012: 5,0 εθαη. Γνιάξηα). β) εγγχεζε ηεο Lavipharm Active Services πξνο ηελ Καβάια Φαξκαθεπηηθή ΑΔ, ζπλνιηθνχ πνζνχ Δπξψ 5,4 εθαη. (31 Γεθεκβξίνπ 2012: Δπξψ 5,4 εθαη.), απφ ην νπνίν ε εθθξεκήο νθεηιή πξνο ην πηζησηηθφ ίδξπκα αλέξρεηαη ζε πεξίπνπ 300 ρηι. Δπξψ. εκεηψλεηαη φηη ε ζπγθεθξηκέλε εγγχεζε είρε δνζεί θαηά ην δηάζηεκα πνπ ε Καβάια Φαξκαθεπηηθή ΑΔ ήηαλ ζπγαηξηθή ηεο Lavipharm Active Services. Ζ ινγηζηηθή αμία ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ζηνηρείσλ ελεξγεηηθνχ αληηπξνζσπεχεη ηε κέγηζηε πηζαλή έθζεζε ηνπ Οκίινπ θαη ηεο Δηαηξείαο ζηνλ πηζησηηθφ θίλδπλν. Κίλδπλνο ξεπζηόηεηαο Ο θίλδπλνο ξεπζηφηεηαο ζπλίζηαηαη ζηελ αδπλακία ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ Οκίινπ λα εθπιεξψζνπλ ηηο ρξεκαηννηθνλνκηθέο ηνπο ππνρξεψζεηο φηαλ απηέο ιήγνπλ. Ζ πξνζέγγηζε πνπ πηνζεηεί ε Δηαηξεία θαη ν Όκηινο γηα ηε δηαρείξηζε ηεο ξεπζηφηεηαο είλαη λα δηαζθαιίδνπλ, φζν γίλεηαη πεξηζζφηεξν, φηη πάληα ζα έρνπλ αξθεηή ξεπζηφηεηα γηα λα εθπιεξψλνπλ ηηο ππνρξεψζεηο ηνπο φηαλ απηέο ιήγνπλ, θάησ απφ ζπλήζεηο αιιά θαη ζε δχζθνιεο ζπλζήθεο, ρσξίο λα πθίζηαληαη κε απνδεθηέο δεκίεο ή λα δηαθηλδπλεχεηαη ε θήκε ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ Οκίινπ. Γηα ηελ απνθπγή ησλ θηλδχλσλ ξεπζηφηεηαο, ε Δηαηξεία θαη ν Όκηινο δηελεξγνχλ πξφβιεςε ηακεηαθψλ ξνψλ γηα πεξίνδν έηνπο θαηά ηε ζχληαμε ηνπ εηήζηνπ πξνυπνινγηζκνχ, θαη κεληαία θπιηφκελε πξφβιεςε ελφο κήλα, έηζη ψζηε λα εμαζθαιίδνπλ φηη δηαζέηνπλ αξθεηά ηακεηαθά δηαζέζηκα γηα λα θαιχςνπλ ηηο ιεηηνπξγηθέο ηνπο αλάγθεο, ζπκπεξηιακβαλνκέλεο ηεο θάιπςεο ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ππνρξεψζεσλ ηνπο. Ζ πνιηηηθή απηή δε ιακβάλεη ππφςε ηεο ηε ζρεηηθή επίδξαζε απφ αθξαίεο ζπλζήθεο πνπ δελ κπνξνχλ λα πξνβιεθζνχλ. Δπηπξνζζέησο, ε Δηαηξεία θαη ν Όκηινο δηαηεξνχλ γξακκέο πίζησζεο κε ζπλεξγαδφκελεο ηξάπεδεο. Οη παξαπάλσ γξακκέο πίζησζεο επηβαξχλνληαη κε θπκαηλφκελν επηηφθην πιένλ ηνπ πεξηζσξίνπ θέξδνπο ησλ ηξαπεδψλ θαη κέξνο απηψλ θαιχπηνληαη κε εκπνξηθέο απαηηήζεηο, νκφινγα Διιεληθνχ Γεκνζίνπ θαη πξνζεκεηψζεηο επί ελζσκάησλ παγίσλ ζηνηρείσλ. Πεξαηηέξσ αλάιπζε γηα ηνλ θίλδπλν ξεπζηφηεηαο παξέρεηαη ζηηο ζεκεηψζεηο ησλ εηήζησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. Κίλδπλνο ζπλζεθώλ αγνξάο Ο θίλδπλνο ζπλζεθψλ αγνξάο ζπλίζηαηαη ζηνλ θίλδπλν αιιαγψλ ηηκψλ, φπσο νη ζπλαιιαγκαηηθέο ηζνηηκίεο θαη ηα επηηφθηα, πνπ επεξεάδνπλ ηα απνηειέζκαηα ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ Οκίινπ ή ηελ αμία ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ηνπο κέζσλ. Με εμαίξεζε ηνλ ππνφκηιν ζηελ Ακεξηθή, ην ζχλνιν ζρεδφλ ησλ ζπλαιιαγψλ ηνπ Οκίινπ κε ρψξεο εθηφο Διιάδαο δηελεξγείηαη κε βάζε ην Δπξψ. Δπηπξφζζεηα, ε Δηαηξεία δελ ππφθεηηαη ζε ζπλαιιαγκαηηθφ θίλδπλν φζνλ αθνξά ηηο δαλεηαθέο ηεο ππνρξεψζεηο δεδνκέλνπ φηη ην ζχλνιφ ηνπο είλαη ζε Δπξψ. Ο Όκηινο θαη ε Δηαηξεία ρξεκαηνδνηνχλ ηηο επελδχζεηο ηνπο θαζψο θαη ηηο αλάγθεο ηνπο ζε θεθάιαηα θίλεζεο κέζσ ηξαπεδηθνχ δαλεηζκνχ, κε απνηέιεζκα λα επηβαξχλνπλ ηα απνηειέζκαηά ηνπο κε ρξεσζηηθνχο ηφθνπο. Απμεηηθέο ηάζεηο ζηα επηηφθηα ζα έρνπλ αξλεηηθή επίπησζε ζηα απνηειέζκαηα, θαζψο ε Δηαηξεία θαη ν Όκηινο ζα επηβαξχλνληαη κε επηπιένλ θφζηνο δαλεηζκνχ. Ζ Δηαηξεία θαη ν Όκηινο δελ ρξεζηκνπνηνχλ παξάγσγα ρξεκαηννηθνλνκηθά πξντφληα θαη κέζα αληηζηάζκηζεο θηλδχλνπ ψζηε λα δηαρεηξηζηνχλ ηνλ θίλδπλν ησλ επηηνθίσλ. 8
Δμακεληαία Έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ Δπηρεηξεκαηηθνί θίλδπλνη Μεηά ηα πξφζζεηα ζηνηρεία ηεθκεξίσζεο ζπγθεθξηκέλσλ ζηαδίσλ ηεο παξαγσγηθήο δηαδηθαζίαο ηνπ πξντφληνο θαηληαλχιεο γηα ηελ αγνξά ησλ ΖΠΑ πνπ δεηήζεθαλ απφ ην FDA, γεγνλφο πνπ αλέηξεςε ηνπο ζρεδηαζκνχο σο πξνο ηνλ απαηηνχκελν ρξφλν θαη θφζηνο γηα ηελ θπθινθνξία ηνπ πξντφληνο ζηελ αγνξά θαη επέθεξε ηε δηαθνπή ηεο ρξεκαηνδφηεζεο απφ ηνλ επελδπηή, ε ζπγαηξηθή εηαηξεία αλαδεηά άιιεο πεγέο ρξεκαηνδφηεζεο κε ζηφρν ηελ φζν ην δπλαηφλ ηαρχηεξε εκπνξηθή δηάζεζε ηνπ πξντφληνο ζηελ ακεξηθαληθή αγνξά, ε νπνία θαζπζηέξεζε ζεκαληηθά. Σπρφλ επηπινθέο ή πεξαηηέξσ θαζπζηεξήζεηο ζα έρνπλ αξλεηηθή επίδξαζε ζηα απνηειέζκαηα θαη ζηα ίδηα θεθάιαηα ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ Οκίινπ. Λεηηνπξγηθόο θίλδπλνο Λεηηνπξγηθφο θίλδπλνο είλαη ν θίλδπλνο ηεο άκεζεο ή έκκεζεο δεκίαο πνπ πξνθχπηεη απφ αηηίεο πνπ ζρεηίδνληαη κε ηηο δηαδηθαζίεο, ην πξνζσπηθφ ηεο Δηαηξείαο, ηελ ηερλνινγία θαη ηηο ππνδνκέο, θαζψο θαη απφ εμσηεξηθνχο παξάγνληεο (πιελ ηνπ πηζησηηθνχ θηλδχλνπ, ηνπ θηλδχλνπ αγνξάο θαη ξεπζηφηεηαο) φπσο απηέο πξνθχπηνπλ απφ λνκηθέο θαη θαλνληζηηθέο απαηηήζεηο θαη ηα γεληθψο απνδεθηά πξφηππα εηαηξηθήο ζπκπεξηθνξάο. Λεηηνπξγηθνί θίλδπλνη πξνθχπηνπλ απφ ην ζχλνιν ησλ εξγαζηψλ ηεο Δηαηξείαο. ηφρνο ηεο Δηαηξείαο είλαη ε δηαρείξηζε ηνπ ιεηηνπξγηθνχ θηλδχλνπ, έηζη ψζηε λα απνθεπρζεί ν θίλδπλνο νηθνλνκηθψλ δεκηψλ θαη πξνζβνιήο ηεο θήκεο ηεο Δηαηξείαο. Γηα ηε δηαρείξηζε ηνπ ιεηηνπξγηθνχ θηλδχλνπ έρνπλ ζεζπηζηεί γεληθά πξφηππα φπσο θαηάιιεινο δηαρσξηζκφο ησλ θαζεθφλησλ, ζπκθσλία θαη παξαθνινχζεζε ζπλαιιαγψλ, ζπκκφξθσζε κε ξπζκηζηηθέο θαη άιιεο λνκηθέο απαηηήζεηο θιπ. ΓΙΑΥΔΙΡΙΖ ΚΔΦΑΛΑΙΟΤ Ζ πνιηηηθή ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ηεο Δηαηξείαο ζπλίζηαηαη ζηε δηαηήξεζε ζε καθξνπξφζεζκν νξίδνληα κηαο ηζρπξήο βάζεο θεθαιαίνπ, ψζηε λα εμαζθαιίδεηαη ε εκπηζηνζχλε ησλ επελδπηψλ, πηζησηψλ θαη ηεο αγνξάο ζηελ Δηαηξεία θαη λα επηηξέπεη ηε κειινληηθή αλάπηπμε ησλ δξαζηεξηνηήησλ ηεο. Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο Δηαηξείαο παξαθνινπζεί ηελ απφδνζε ηνπ ζπλφινπ ησλ επελδπκέλσλ θεθαιαίσλ ζηνρεχνληαο ζηε βειηηζηνπνίεζή ηεο, ψζηε λα εμαζθαιίδεηαη ε δπλαηφηεηα δηαλνκήο κεξίζκαηνο ζηνπο Μεηφρνπο ηεο Δηαηξείαο ζχκθσλα κε ηελ ηζρχνπζα λνκνζεζία, θαζψο θαη ε δπλαηφηεηα εμππεξέηεζεο ησλ δαλεηαθψλ ηεο ππνρξεψζεσλ. Δπίζεο, ε ειιεληθή εηαηξηθή λνκνζεζία πξνβιέπεη ηελ ππνρξεσηηθή θξάηεζε ηαθηηθνχ απνζεκαηηθνχ εηεζίσο, ηε δηαλνκή κεξίζκαηνο θαζψο θαη ηε δηαηήξεζε ηνπ χςνπο ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ ηεο ζην 50% ηνπιάρηζηνλ ηνπ θαηαβεβιεκέλνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ. Ζ επάξθεηα ηνπ θεθαιαίνπ παξαθνινπζείηαη κε ην δείθηε κφριεπζεο, Καζαξφο Γαλεηζκφο/Λεηηνπξγηθά θέξδε πξν θφξσλ, ηφθσλ θαη απνζβέζεσλ (EBITDA). Ζ δπλαηφηεηα εμππεξέηεζεο ησλ δαλεηαθψλ ππνρξεψζεσλ παξαθνινπζείηαη κε ην δείθηε, Λεηηνπξγηθά θέξδε πξν θφξσλ, ηφθσλ θαη απνζβέζεσλ (EBITDA)/Καζαξνί ρξεσζηηθνί ηφθνη Γελ ππήξμαλ αιιαγέο ζηελ πξνζέγγηζε πνπ πηνζεηεί ε Δηαηξεία ζρεηηθά κε ηε δηαρείξηζε θεθαιαίνπ θαηά ηε δηάξθεηα ηεο ρξήζεο. 9
Δμακεληαία Έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ΠΡΟΟΠΣΙΚΔ Ζ ζπλερηδφκελε θαη θαηά ην 2013 νηθνλνκηθή χθεζε πιήηηεη ζεκαληηθά ην ζχλνιν πιένλ ησλ επηρεηξήζεσλ ζηελ Διιάδα θαη αλακέλεηαη λα επεξεάζεη αξλεηηθά θαη ηνπο ηνκείο δξαζηεξηνπνίεζεο ηεο Δηαηξείαο ζηελ εγρψξηα αγνξά. Σαπηφρξνλα, ζεκεηψλνληαη ήδε ζεκαληηθέο αλαηξνπέο ζηνλ ρψξν ηεο πγείαο θαη εηδηθά ζηνλ ηνκέα ησλ θαξκαθεπηηθψλ ζθεπαζκάησλ. Ζ ςήθηζε ηνπ πνιπλνκνζρεδίνπ γηα ηελ Τγεία ζηηο 29/02/2012 εηζάγεη ην ζχζηεκα ζπληαγνγξάθεζεο ηεο δξαζηηθήο νπζίαο απφ ηνπο γηαηξνχο πξνο ηνπο αζζελείο θαη φρη ζπγθεθξηκέλνπ θαξκαθεπηηθνχ ζθεπάζκαηνο, φπσο ίζρπε κέρξη ζήκεξα. Παξάιιεια, ην Τπνπξγείν Τγείαο πξνσζεί ηελ γεληθεπκέλε ρξήζε γελφζεκσλ θαξκάθσλ (generics) ζηα πξντφληα πνπ ιήγεη ην δίπισκα επξεζηηερλίαο ηνπο, ελέξγεηα πνπ αλαπφθεπθηα ζα νδεγήζεη ζε πεξαηηέξσ ζπξξίθλσζε ηεο ζπλνιηθήο θαξκαθεπηηθήο δαπάλεο. Δπηπιένλ, ε ζπλερηδφκελε έιιεηςε ξεπζηφηεηαο ζην ηξαπεδηθφ ζχζηεκα ηεο Διιάδαο κεηψλεη ζεκαληηθά ηε δπλαηφηεηα ρξεκαηνδφηεζεο επηρεηξεκαηηθψλ ζρεδίσλ. ην πιαίζην απηφ, νη ζηφρνη ηεο Δηαηξείαο γηα ην Β Δμάκελν 2013 επηθεληξψλνληαη α) ζηελ πεξαηηέξσ ελίζρπζε ηεο εμαγσγηθήο δξαζηεξηφηεηαο πνπ έρεη δξνκνινγεζεί ηα ηειεπηαία ρξφληα, κε ζηφρν ηε δηείζδπζε ησλ δηαδεξκηθψλ πξντφλησλ ηδίαο αλάπηπμεο ζηελ παγθφζκηα αγνξά, ζε ζπλεξγαζία κε ζεκαληηθέο θαξκαθεπηηθέο εηαηξείεο, ε παξαγσγή ησλ νπνίσλ γίλεηαη ζηηο εξγνζηαζηαθέο εγθαηαζηάζεηο ηεο εηαηξείαο ζηελ Παηαλία, πξνζθέξνληαο αληαγσληζηηθά πιενλεθηήκαηα αιιά θαη απαζρφιεζε ζε ζεκαληηθφ αξηζκφ εξγαδνκέλσλ, β) ζηε δηαηήξεζε αιιά θαη ελίζρπζε ηεο ζέζεο θαη ησλ κεξηδίσλ αγνξάο πνπ ήδε θαηέρεη ζηελ Διιάδα θαη ηελ αμηνπνίεζε ζπλεξγαζηψλ γηα ηελ εηζαγσγή λέσλ, επίιεθησλ πξντφλησλ ζε ζεξαπεπηηθέο θαηεγνξίεο, φπνπ ήδε δξαζηεξηνπνηείηαη κε επηηπρία, φπσο απηή ηεο νγθνινγίαο. Παξάιιεια, γηα ην Β Δμάκελν 2013 πξνγξακκαηίδεηαη ε πεξαηηέξσ ελίζρπζε ηνπ ραξηνθπιαθίνπ θαξκαθεπηηθψλ πξντφλησλ πνπ θπθινθνξεί ζηελ ειιεληθή αγνξά κε λέα, γελφζεκα ζθεπάζκαηα, πνπ ζα δηαζθαιίδνπλ ηελ απνηειεζκαηηθφηεηα, αζθάιεηα αιιά θαη ηελ πξνζηηή ηηκή ζηνλ αζζελή, γ) ζηελ εθκεηάιιεπζε ησλ ζπγθξηηηθψλ πιενλεθηεκάησλ ππνδνκήο ηεο LAS, κε βάζε ηα λέα δεδνκέλα ηεο αγνξάο φπσο απηά ζπλερψο δηακνξθψλνληαη, θαη δ) ζηελ επέθηαζε θαη ηζρπξνπνίεζε ηνπ δηθηχνπ θαξκαθείσλ Pharma PLUS Ζ επίηεπμε ησλ παξαπάλσ ζηφρσλ πξνζδίδνπλ λέεο δπλαηφηεηεο αλάπηπμεο ησλ κεξηδίσλ αγνξάο πνπ ε Δηαηξεία θαηέρεη ζε Διιάδα θαη δηεζλψο αιιά θαη αχμεζεο πσιήζεσλ κέζα ζε έλα αληίμνν επηρεηξεκαηηθφ πεξηβάιινλ. ε κέζν-καθξνπξφζεζκν νξίδνληα, ζηφρνο ηεο Γηνίθεζεο παξακέλεη ε αμηνπνίεζε επηρεηξεκαηηθψλ επθαηξηψλ ζε εγρψξην θαη δηεζλέο επίπεδν, κέζσ ηεο εθαξκνγήο ελφο ζηνρεπκέλνπ πξνγξάκκαηνο επελδχζεσλ, βαζηζκέλσλ ζε ιεηηνπξγηθέο αξρέο, πνπ κεγηζηνπνηνχλ ηε δηάζεζε πφξσλ θαη δηαζθαιίδνπλ ηελ απφδνζε επέλδπζεο. Με γλψκνλα ηε ζπλερή ζπγθξάηεζε εμφδσλ, ηελ απινπνίεζε ησλ δνκψλ αιιά θαη ηελ ζηνρεπκέλε αλάπηπμε ηεο Δηαηξείαο θαη ιακβάλνληαο ππφςε ηηο ηδηαίηεξα αξλεηηθέο νηθνλνκηθέο ζπλζήθεο ζηελ Διιάδα, ε Lavipharm πξνρσξά κε πξνζεθηηθφ ζρεδηαζκφ ζε φιεο ηηο απαξαίηεηεο ελέξγεηεο, κε ζηφρν αθελφο ηελ πεξαηηέξσ αλάπηπμε θαη εδξαίσζε ηεο ζέζεο ηεο ζηε δηεζλή αγνξά, αθεηέξνπ ηελ ελδπλάκσζε ηεο εκπνξηθήο παξνπζίαο ηεο ζηελ Διιάδα. 10
Δμακεληαία Έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ΖΜΑΝΣΙΚΔ ΤΝΑΛΛΑΓΔ ΜΔΣΑΞΤ ΔΣΑΙΡΔΙΑ ΚΑΙ ΤΝΓΔΓΔΜΔΝΧΝ ΠΡΟΧΠΧΝ Οη ζπλαιιαγέο ηεο Δηαηξείαο κε ζπλδεδεκέλα κε απηή πξφζσπα θαηά ηελ έλλνηα ηνπ Γ.Λ.Π. 24, εκθαλίδνληαη ζηνλ θαησηέξσ αλαιπηηθφ πίλαθα: (πνζά ζε ρηιηάδεο ) ΔΟΓΑ ΔΞΟΓΑ ΑΠΑΙΣΖΔΙ ΤΠΟΥΡΔΧΔΙ Έζνδα Πσιήζεηο Αγαζώλ Πσιήζεηο Τπεξεζηώλ Λνηπά Έζνδα Υξεκ/ηθά Έζνδα Αγνξέο Δκπ/ησλ Αγνξέο Τπεξεζηώλ Λνηπά Υξεκ/ηθά Έμνδα Lav ipharm Hellas Α.Δ. 10.638 537 - - 6.264-3 - 7.471 - Castalia Lab. Dermat. Α.Δ. (310) 38 2-188 - - - - 331 Pharma Logistics Α.Δ. - - - - - - - - - 259 Pharma Plus Α.Δ. - 50 2 49 - - 44-1.129 - Lav ipharm Activ e Serv ices Α.Δ. - 33 37 - - 96 - - 8.927 45 L.A.S. Θεζζαινλ ίθε Μ.Δ.Π.Δ. - - - - - - - - 19 - Λάξηζα Φαξκαθεπηηθή - - 1 - - - - - 3 - L.A.S. Πάηξα - - 2 - - - - - 3 - Lav ipharm Limited - - - - - - - - - 2.520 Laboratoires Lav ipharm S.A. 545 - - - 8 - - 25 1.050 3.681 Lav ipharm Srl 492 - - - - - - - 415 - Lav ipharm Corp - - - 248 - - 236-11.614 - Lav ipharm Laboratories Inc 76-18 - - - 21-1.106 11 Hitex - - - - 3 - - - 3 7 Lav isoft - 22 - - 149-1.594 - Atlantis - - - - - - - - 377 - Telmar - - - - - - - - 11 - Eastern Europe - - - - - - - - 1 - Lav ico Inc - - - - - - - - 25 56 Lav ipharm Group Holding - - - - - - 23 - - 198 T&A Holding Company - - - - - - - 23-677 Λνηπά ζρεηηδφκελ α κέιε - - - - - 25-57 42 1.876 11.441 680 62 297 6.463 270 327 105 33.790 9.661 Σέινο, νη ακνηβέο ησλ δηεπζπληηθψλ ζηειερψλ θαη κειψλ ηεο Γηνίθεζεο ηεο Δηαηξείαο θαηά ηελ πεξίνδν 1/1-30/06/2013 αλήιζαλ ζε Δπξψ 924 ρηι., ελψ νη αληίζηνηρεο ηνπ Οκίινπ ζε Δπξψ 1 779 ρηι. Παηαλία, 30 Απγνχζηνπ 2013 11
ΤΝΟΠΣΙΚΔ ΔΝΓΙΑΜΔΔ ΔΝΟΠΟΙΖΜΔΝΔ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΔ ΚΑΣΑΣΑΔΙ ΣΖ 30 ΙΟΤΝΙΟΤ 2013 ΤΜΦΧΝΑ ΜΔ ΣΟ ΓΙΔΘΝΔ ΛΟΓΙΣΙΚΟ ΠΡΟΣΤΠΟ 34 12
Έκθεζη Επιζκόπηζης Ενδιάμεζης Χρημαηοοικονομικής Πληροθόρηζης Πξνο ηνπο κεηόρνπο ηεο LAVIPHARM ΑΝΩΝΤΜΟ ΔΜΠΟΡΙΚΗ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΥΑΝΙΚΗ ΔΣΑΙΡΔΙΑ ΦΑΡΜΑΚΔΤΣΙΚΩΝ, ΥΗΜΙΚΩΝ ΚΑΙ ΚΑΛΛΤΝΣΙΚΩΝ ΠΡΟΪΟΝΣΩΝ Ειζαγωγή Δπηζθνπήζακε ηε ζπλεκκέλε ζπλνπηηθή εηαηξηθή θαη ελνπνηεκέλε θαηάζηαζε ρξεκαηννηθνλνκηθήο ζέζεο ηεο Δηαηξείαο LAVIPHARM Αλώλπκνο Δκπνξηθή θαη Βηνκεραληθή Δηαηξεία Φαξκαθεπηηθώλ, Υεκηθώλ θαη Καιιπληηθώλ Πξντόλησλ, ηεο 30εο Ινπλίνπ 2013 θαη ηηο ζρεηηθέο ζπλνπηηθέο εηαηξηθέο θαη ελνπνηεκέλεο θαηαζηάζεηο ζπλνιηθνύ εηζνδήκαηνο, κεηαβνιώλ θαζαξήο ζέζεο θαη ηακεηαθώλ ξνώλ ηεο εμακεληαίαο πεξηόδνπ πνπ έιεμε απηή ηελ εκεξνκελία, θαζώο θαη ηηο επηιεγκέλεο επεμεγεκαηηθέο ζεκεηώζεηο, πνπ ζπλζέηνπλ ηελ ελδηάκεζε ζπλνπηηθή ρξεκαηννηθνλνκηθή πιεξνθόξεζε, ε νπνία απνηειεί αλαπόζπαζην κέξνο ηεο εμακεληαίαο νηθνλνκηθήο έθζεζεο ηνπ Ν. 3556/2007. Η Γηνίθεζε έρεη ηελ επζύλε γηα ηελ θαηάξηηζε θαη παξνπζίαζε απηήο ηεο ελδηάκεζεο ζπλνπηηθήο ρξεκαηννηθνλνκηθήο πιεξνθόξεζεο, ζύκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξόηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, όπσο απηά έρνπλ πηνζεηεζεί από ηελ Δπξσπατθή Έλσζε θαη εθαξκόδνληαη ζηελ Δλδηάκεζε Υξεκαηννηθνλνκηθή Αλαθνξά (Γηεζλέο Λνγηζηηθό Πξόηππν «ΓΛΠ» 34). Γηθή καο επζύλε είλαη ε έθθξαζε ελόο ζπκπεξάζκαηνο επί απηήο ηεο ελδηάκεζεο ζπλνπηηθήο ρξεκαηννηθνλνκηθήο πιεξνθόξεζεο κε βάζε ηελ επηζθόπεζή καο. Εύρος Επιζκόπηζης Γηελεξγήζακε ηελ επηζθόπεζή καο ζύκθσλα κε ην Γηεζλέο Πξόηππν Δπηζθόπεζεο 2410 «Δπηζθόπεζε Δλδηάκεζεο Υξεκαηννηθνλνκηθήο Πιεξνθόξεζεο πνπ δηελεξγείηαη από ηνλ Αλεμάξηεην Διεγθηή ηεο Οληόηεηαο». Η επηζθόπεζε ηεο ελδηάκεζεο ρξεκαηννηθνλνκηθήο πιεξνθόξεζεο ζπλίζηαηαη ζηε δηελέξγεηα δηεξεπλεηηθώλ εξσηεκάησλ θπξίσο πξνο πξόζσπα πνπ είλαη ππεύζπλα γηα ρξεκαηννηθνλνκηθά θαη ινγηζηηθά ζέκαηα θαη ζηελ εθαξκνγή αλαιπηηθώλ θαη άιισλ δηαδηθαζηώλ επηζθόπεζεο. Σν εύξνο ηεο επηζθόπεζεο είλαη νπζησδώο κηθξόηεξν από απηό ηνπ ειέγρνπ πνπ δηελεξγείηαη ζύκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξόηππα Διέγρνπ θαη ζπλεπώο, δελ καο δίδεη ηε δπλαηόηεηα λα απνθηήζνπκε ηε δηαζθάιηζε όηη έρνπλ πεξηέιζεη ζηελ αληίιεςή καο όια ηα ζεκαληηθά ζέκαηα ηα νπνία ζα κπνξνύζαλ λα εληνπηζηνύλ ζε έλαλ έιεγρν. Καηά ζπλέπεηα, κε ηελ παξνύζα δελ δηαηππώλνπκε γλώκε ειέγρνπ. Σσμπέραζμα Με βάζε ηε δηελεξγεζείζα επηζθόπεζε, δελ έρεη πεξηέιζεη ζηελ αληίιεςή καο νηηδήπνηε ζα καο νδεγνύζε ζην ζπκπέξαζκα όηη ε ζπλεκκέλε ελδηάκεζε ζπλνπηηθή ρξεκαηννηθνλνκηθή πιεξνθόξεζε δελ έρεη θαηαξηηζζεί, από θάζε νπζηώδε άπνςε, ζύκθσλα κε ην ΓΛΠ 34. 13
Έμθαζη Θεμάηων Δθηζηνύκε ηελ πξνζνρή ζαο ζηα εμήο: 1) ηε ζεκείσζε 1 ηεο ελδηάκεζεο ζπλνπηηθήο ρξεκαηννηθνλνκηθήο πιεξνθόξεζεο όπνπ αλαθέξνληαη νη ελνπνηνύκελεο εηαηξείεο ησλ νπνίσλ ε Καζαξή Θέζε θαηά ηελ 30 Ινπλίνπ 2013 είλαη κηθξόηεξε από ην 50% ηνπ Μεηνρηθνύ ηνπο Κεθαιαίνπ ή θαη αξλεηηθή. 2) ηε ζεκείσζε 1.1 ηεο ελδηάκεζεο ζπλνπηηθήο ρξεκαηννηθνλνκηθήο πιεξνθόξεζεο όπνπ αλαθέξνληαη ηα πξαγκαηνπνηεζέληα κέρξη ηε ζύληαμε ησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ γεγνλόηα όζνλ αθνξά ζηελ ελνπνηνύκελε εηαηξεία Lavipharm Corp. (ΗΠΑ). Καηά ηελ 30 Ινπλίνπ 2013 ην ζύλνιν ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ ηεο εηαηξείαο έρεη θαηαζηεί αξλεηηθό θαζώο δελ έρεη αξρίζεη ε εκπνξηθή θπθινθνξία ηνπ πξώηνπ πξντόληνο ηεο ζηελ αγνξά ησλ Η.Π.Α. Η απεηθνληζζείζα αμία ησλ ζηνηρείσλ ελεξγεηηθνύ ζπλδέεηαη θπξίσο κε ηελ εμεύξεζε ρξεκαηνδόηεζεο ηεο ζπγαηξηθήο εηαηξείαο από επελδπηή θαη ηελ επηηπρή εκπνξηθή θπθινθνξία ηνπ πξώηνπ πξντόληνο ηεο ζπγαηξηθήο εηαηξείαο ζηελ αγνξά ησλ Η.Π.Α.. Η έθβαζε ησλ παξαπάλσ ζεκάησλ δελ κπνξεί, θαηά ηελ παξνύζα θάζε, λα πξνζδηνξηζηεί θαη, θαηά ζπλέπεηα, ελδερόκελεο επηπηώζεηο δελ έρνπλ απεηθνληζηεί ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. 3) ηε ζεκείσζε 1.2 ηεο ελδηάκεζεο ζπλνπηηθήο ρξεκαηννηθνλνκηθήο πιεξνθόξεζεο όπνπ αλαθέξεηαη όηη ην ζύλνιν Ιδίσλ Κεθαιαίσλ ηνπ ππννκίινπ LAS GROUP (LAVIPHARM ACTIVE SERVICES) έρεη θαηαζηεί αξλεηηθό. Οη ζπλζήθεο απηέο καδί κε ηα άιια ζέκαηα πνπ αλαθέξνληαη ζηε ζεκείσζε ππνδεηθλύνπλ ηελ ύπαξμε νπζηώδνπο αβεβαηόηεηαο πνπ ζα κπνξνύζε λα δεκηνπξγήζεη ζεκαληηθή ακθηβνιία σο πξνο ηε δπλαηόηεηα ηεο κεηξηθήο εηαηξείαο ηνπ ππννκίινπ (LAVIPHARM ACTIVE SERVICES) θαη ησλ ζπγαηξηθώλ ηνπ λα ζπλερίζνπλ απξόζθνπηα ηελ επηρεηξεκαηηθή ηνπο δξαζηεξηόηεηα. ην ζπκπέξαζκά καο δελ δηαηππώλεηαη επηθύιαμε ζε ζρέζε κε ηα ζέκαηα απηά. Αναθορά επί Άλλων Νομικών και Κανονιζηικών Θεμάηων Η επηζθόπεζή καο δελ εληόπηζε νπνηαδήπνηε αζπλέπεηα ή αλαληηζηνηρία ησλ ινηπώλ ζηνηρείσλ ηεο πξνβιεπόκελεο από ην άξζξν 5 ηνπ Ν. 3556/2007 εμακεληαίαο νηθνλνκηθήο έθζεζεο κε ηε ζπλεκκέλε ελδηάκεζε ζπλνπηηθή ρξεκαηννηθνλνκηθή πιεξνθόξεζε. Αζήλα, 30 Απγνύζηνπ 2013 Ο ΟΡΚΩΣΟ ΔΛΔΓΚΣΗ - ΛΟΓΙΣΗ ΒΑΙΛΔΙΟ ΗΡ. ΒΑΡΛΑΜΗ ΑΜ ΟΔΛ 10261 ΓΙΔΘΝΗ ΔΛΔΓΚΣΙΚΗ ΑΝΩΝΤΜΗ ΔΣΑΙΡΔΙΑ ΟΡΚΩΣΩΝ ΔΛΔΓΚΣΩΝ ΛΟΓΙΣΩΝ Παηεζίσλ 81 & Υεύδελ Σ.Κ. 10434, Αζήλα Α.Μ..Ο.Δ.Λ. 111 14
ΤΝΟΠΣΗΚΔ ΔΝΓΗΑΜΔΔ ΔΝΟΠΟΗΖΜΔΝΔ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΔ ΚΑΣΑΣΑΔΗ ΣΖ 30 ΗΟΤΝΗΟΤ 2013 ΚΑΣΑΣΑΖ ΤΝΟΛΗΚΧΝ ΔΟΓΧΝ ΖΜ. 01/01/2013-30/06/2013 01/04/2013-30/06/2013 01/01/2012-30/06/2012 01/04/2012-30/06/2012 * Κχθινο εξγαζηψλ 5,20 16.155 8.364 18.989 8.984 Κφζηνο πσιήζεσλ (8.286) (4.648) (8.517) (4.123) Μηθηά απνηειέζκαηα 7.869 3.716 10.472 4.861 Λνηπά ιεηηνπξγηθά έζνδα 6,20 1.316 414 1.493 1.061 Έμνδα δηνηθεηηθήο ιεηηνπξγίαο 7 (5.168) (2.467) (5.782) (2.841) Έμνδα ιεηηνπξγίαο δηαζέζεσο 7 (4.368) (2.219) (5.582) (2.483) Έμνδα έξεπλαο θαη αλάπηπμεο 7 (1.239) (490) (1.500) (686) Λνηπά ιεηηνπξγηθά έμνδα 6,20 (821) (661) (262) (31) Λεηηνπξγηθά θέξδε (δεκίεο) πξν ρξεκαηννηθνλνκηθώλ απνηειεζκάησλ θαη θόξσλ (2.411) (1.707) (1.161) (119) Υξεκαηννηθνλνκηθά έζνδα 311 178 248 146 Κέξδνο απφ πψιεζε Θπγαηξηθήο - - 390 - Υξεκαηννηθνλνκηθά έμνδα (3.985) (2.014) (4.912) (2.146) Καζαξά ρξεκαηννηθνλνκηθά απνηειέζκαηα (3.674) (1.836) (4.274) (2.000) Κέξδε / (δεκίεο) πξν θόξσλ (6.085) (3.543) (5.435) (2.119) Φφξνο εηζνδήκαηνο 8 208 255 (305) (32) Κέξδε / (δεκίεο) κεηά από θόξνπο (Α) (5.877) (3.288) (5.740) (2.151) Καηαλέκνληαη ζε: Ηδηνθηήηεο κεηξηθήο (4.160) (2.178) (4.685) (2.041) Γηθαηψκαηα κεηνςεθίαο (1.717) (1.110) (1.055) (110) (5.877) (3.288) (5.740) (2.151) Λνηπά πλνιηθά Έζνδα κεηά από θόξνπο (Β) 238 937 (926) (1.912) Αλαινγηζηηθά θέξδε θαζαξά από αλαβαιιόκελνπο θόξνπο - - 43 22 πγθεληξσηηθά πλνιηθά Έζνδα (Α+Β) (5.639) (2.351) (6.623) (4.041) Καηαλέκνληαη ζε: Ηδηνθηήηεο κεηξηθήο (4.021) (1.632) (5.182) (3.134) Γηθαηψκαηα κεηνςεθίαο (1.618) (719) (1.441) (907) (5.639) (2.351) (6.623) (4.041) Κέξδε /(Εεκίεο) κεηά απφ θφξνπο αλά κεηνρή βαζηθά (ζε Δπξψ) (0,0814) (0,0426) (0,0917) (0,0400) Κέξδε /(Εεκίεο) κεηά απφ θφξνπο αλά κεηνρή πξνζαξκνζκέλα (ζε Δπξψ) (0,0814) (0,0426) (0,0917) (0,0400) * Αλαπξνζαξκνζκέλα πνζά ιφγσ ηνπ ηξνπνπνηεκέλνπ ΓΛΠ 19 Παξνρέο ζε εξγαδνκέλνπο (βιέπε εκ. 21) Οη επηζπλαπηφκελεο ζεκεηψζεηο ζηηο ζειίδεο 19-43 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ Δλδηάκεζσλ Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ. 15
ΤΝΟΠΣΗΚΔ ΔΝΓΗΑΜΔΔ ΔΝΟΠΟΗΖΜΔΝΔ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΔ ΚΑΣΑΣΑΔΗ ΣΖ 30 ΗΟΤΝΗΟΤ 2013 ΚΑΣΑΣΑΖ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΖ ΘΔΖ ΖΜ. 30/6/2013 31/12/2012 * ΠΔΡΙΟΤΙΑΚΑ ΣΟΙΥΔΙΑ Με θπθινθνξνύληα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία Δλζψκαηα πάγηα 9 25.297 25.778 Άπια πάγηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία 10 42.969 44.019 Δπελδπηηθά αθίλεηα 9 2.143 2.143 Δπελδχζεηο ζε ζπγγελείο εηαηξείεο 11 79 33 Αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο απαηηήζεηο 17(α) 4.481 4.254 Λνηπέο καθξνπξφζεζκεο απαηηήζεηο 12 7.363 7.369 ύλνιν κε θπθινθνξνύλησλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ 82.332 83.596 Κπθινθνξνύληα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία Απνζέκαηα 13 5.221 5.694 Πειάηεο θαη ινηπέο απαηηήζεηο 14 24.075 22.957 Σακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα 15 5.600 8.181 Γεζκεπκέλεο Καηαζέζεηο - 2 ύλνιν θπθινθνξνύλησλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ 34.896 36.834 ΤΝΟΛΟ ΠΔΡΙΟΤΙΑΚΧΝ ΣΟΙΥΔΙΧΝ 117.228 120.430 ΙΓΙΑ ΚΔΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΤΠΟΥΡΔΧΔΙ Μεηνρηθφ θεθάιαην 51.081 51.081 Γηαθνξά ππέξ ην άξηην 84.418 84.418 Λνηπά απνζεκαηηθά 19.985 19.985 πλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο απφ κεηαηξνπή εθκεηαιιεχζεσλ εμσηεξηθνχ (1.160) (1.299) Απνηέιεζκα εηο λένλ (148.743) (144.570) ύλνιν 5.581 9.615 Γηθαηψκαηα κεηνςεθίαο (18.267) (16.644) ύλνιν ηδίσλ θεθαιαίσλ (12.686) (7.029) ΤΠΟΥΡΔΧΔΙ Μαθξνπξόζεζκεο ππνρξεώζεηο Γάλεηα 17 52.571 52.132 Πξφβιεςε γηα παξνρέο ζην πξνζσπηθφ 2.112 2.117 Πξνβιέςεηο 943 943 Λνηπέο καθξνπξφζεζκεο ππνρξεψζεηο 12(α) 731 1.064 ύλνιν καθξνπξόζεζκσλ ππνρξεώζεσλ 56.357 56.256 Βξαρππξόζεζκεο ππνρξεώζεηο Πξνκεζεπηέο θαη ινηπέο ππνρξεψζεηο 16 31.461 29.344 Σξέρσλ θφξνο εηζνδήκαηνο 1.731 1.899 Βξαρππξφζεζκα Γάλεηα 17 11.935 12.809 Μαθξνπξφζεζκα δάλεηα πιεξσηέα ζηελ επφκελε ρξήζε 17 28.430 27.151 ύλνιν βξαρππξόζεζκσλ ππνρξεώζεσλ 73.557 71.203 ύλνιν Τπνρξεώζεσλ 129.914 127.459 ΤΝΟΛΟ ΙΓΙΧΝ ΚΔΦΑΛΑΙΧΝ ΚΑΙ ΤΠΟΥΡΔΧΔΧΝ 117.228 120.430 * Αλαπξνζαξκνζκέλα πνζά ιφγσ ηνπ ηξνπνπνηεκέλνπ ΓΛΠ 19 Παξνρέο ζε εξγαδνκέλνπο (βιέπε εκ. 21) Οη επηζπλαπηφκελεο ζεκεηψζεηο ζηηο ζειίδεο 19-43 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ Δλδηάκεζσλ Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ. 16
ΤΝΟΠΣΗΚΔ ΔΝΓΗΑΜΔΔ ΔΝΟΠΟΗΖΜΔΝΔ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΔ ΚΑΣΑΣΑΔΗ ΣΖ 30 ΗΟΤΝΗΟΤ 2013 ΚΑΣΑΣΑΖ ΜΔΣΑΒΟΛΧΝ ΗΓΗΧΝ ΚΔΦΑΛΑΗΧΝ πλαιιαγκαηηθέο Απνζεκαηηθό δηαθνξέο από Τπόινηπν Μεηνρηθό Λνηπά Γηθαηώκαηα Τπέξ ην κεηαηξνπή Κεξδώλ / (Εεκηώλ) ύλνιν Κεθάιαην Απνζεκαηηθό Μεηνςεθίαο Άξηην εθκεηαιιεύζεσλ εηο λέν ύλνιν εμσηεξηθνύ Τπόινηπo 01/01/2012 * 51.081 84.418 20.414 (1.688) (136.994) 17.231 (14.536) 2.695 Κέξδε / (Εεκηέο) ρξήζεσο κεηά απφ θφξνπο - - - - (4.685) (4.685) (1.055) (5.740) Λνηπά ζπλνιηθά έζνδα κεηά απφ θφξνπο - - - (540) - (540) (386) (926) Αλαινγηζηηθά θέξδε θαζαξά απφ αλαβαιιφκελνπο θφξνπο 43 43 43 πγθεληξσηηθά ζπλνιηθά έζνδα κεηά απφ θφξνπο - - 43 (540) (4.685) (5.182) (1.441) (6.623) Έθδνζε κεηαηξέςηκνπ νκνινγηαθνχ δαλείνπ (ζεκ. 21) - - (478) - - (478) - (478) Δμαγνξέο θαη πσιήζεηο πνζνζηψλ ζπκκεηνρήο ζπγαηξηθψλ - - (36) - 36-247 247 Τπόινηπν 30/06/2012 * 51.081 84.418 19.943 (2.228) (141.643) 11.571 (15.730) (4.159) Τπόινηπo 01/01/2013 51.081 84.418 19.985 (1.299) (144.570) 9.615 (16.644) (7.029) Κέξδε / (Εεκηέο) ρξήζεσο κεηά απφ θφξνπο - - - - (4.160) (4.160) (1.717) (5.877) Λνηπά ζπλνιηθά έζνδα κεηά απφ θφξνπο - - - 139-139 99 238 πγθεληξσηηθά ζπλνιηθά έζνδα κεηά απφ θφξνπο - - - 139 (4.160) (4.021) (1.618) (5.639) Δμαγνξέο θαη πσιήζεηο πνζνζηψλ ζπκκεηνρήο ζπγαηξηθψλ - - - - (13) (13) (5) (18) Τπόινηπν 30/06/2013 51.081 84.418 19.985 (1.160) (148.743) 5.581 (18.267) (12.686) Αλαινγία κεηνςεθίαο επί αθάιππησλ δεκηψλ ζπγαηξηθψλ - - - - - - - - Τπόινηπo 30/06/2013, (αλακνξθσκέλo) 51.081 84.418 19.985 (1.160) (148.743) 5.581 (18.267) (12.686) * Αλαπξνζαξκνζκέλα πνζά ιφγσ ηνπ ηξνπνπνηεκέλνπ ΓΛΠ 19 Παξνρέο ζε εξγαδνκέλνπο (βιέπε εκ. 21) ΔΠΔΞΖΓΖΔΙ ΚΟΝΓΤΛΙΧΝ ΚΑΣΑΣΑΖ ΜΔΣΑΒΟΛΧΝ ΙΓΙΧΝ ΚΔΦΑΛΑΙΧΝ 1. Σα Λνηπά πλνιηθά Έζνδα κεηά απφ θφξνπο αθνξνχλ : πλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο Δπξψ 238 απφ κεηαηξνπή εθκεηαιιεχζεσλ εμσηεξηθνχ (ελνπνηνχκελεο εηαηξείαο Lavipharm Corp. (Ζ.Π.Α)). Οη επηζπλαπηφκελεο ζεκεηψζεηο ζηηο ζειίδεο 19-43 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ Δλδηάκεζσλ Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ. 17
ΖΜΔΗΧΔΗ ΔΠΗ ΣΧΝ ΤΝΟΠΣΗΚΧΝ ΔΝΓΗΑΜΔΧΝ ΔΝΟΠΟΗΖΜΔΝΧΝ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΧΝ ΚΑΣΑΣΑΔΧΝ ΣΖ 30 ΗΟΤΝΗΟΤ 2013 ΚΑΣΑΣΑΖ ΣΑΜΗΑΚΧΝ ΡΟΧΝ Σαμιακές ροές από λειηοσργικές δραζηηριόηηηες 30/6/2013 30/6/2012 Κέξδε (Εεκίεο) πξν θφξσλ (6.085) (5.435) Αλ απξνζαξκνγέο γηα: Απνζβέζεηο & δηαγξαθέο πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ 1.547 1.754 Γηαγξαθή απαηηήζεσλ - ππνρξεψζεσλ - (106) Πξνβιέςεηο 549 752 πλ αιιαγκαηηθέο δηαθνξέο (125) (445) Απνηειέζκαηα (θέξδε θαη δεκίεο επελ δπηηθήο δξαζηεξηφηεηαο) 386 (386) Υξεκαηννηθνλ νκηθά έμνδα 3.985 4.912 257 1.046 Πιένλ / κείνλ πξνζαξκνγέο γηα κεηαβνιέο ινγαξηαζκώλ θεθαιαίνπ θίλεζεο ή πνπ ζρεηίδνληαη κε ηηο ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηόηεηεο Μείσζε / (αχμεζε) απνζεκάησλ 172 (24) Μείσζε / (αχμεζε) πειαηψλ θαη ινηπψλ απαηηήζεσλ (889) 16.004 Μείσζε / (αχμεζε) ινηπψλ καθξνπξφζεζκσλ απαηηήζεσλ (4) (4) (Μείσζε) / αχμεζε πξνκεζεπηψλ θαη ινηπψλ ππνρξεψζεσλ 1.961 4.597 Μείνλ : Υξεκαηννηθνλ νκηθά έμνδα πιεξσζέλ ηα (1.010) (1.668) Καηαβιεζείζεο απνδεκηψζεηο ζε πξνζσπηθφ (342) (587) Καηαβεβιεκέλ νη θφξνη (366) (260) Καθαρές ροές από λειηοσργικές δραζηηριόηηηες (221) 19.104 Σαμιακές ροές από επενδσηικές δραζηηριόηηηες Αχμεζε πνζνζηνχ ζπκκεηνρήο ζπγαηξηθψλ θαη ζπγγελ ψλ εηαηξεηψλ (18) - Δηζπξάμεηο απφ πσιήζεηο ζπγαηξηθψλ θαη ζπγγελ ψλ εηαηξεηψλ - (165) Αγνξά ελ ζψκαησλ θαη άυισλ παγίσλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ (117) (2.797) Δηζπξάμεηο απφ πσιήζεηο ελ ζψκαησλ θαη άυισλ παγίσλ 3 48 Γεζκεπκέλ εο θαηαζέζεηο 2 (171) Σφθνη εηζπξαρζέλ ηεο 25 54 Καθαρές ροές από επενδσηικές δραζηηριόηηηες (105) (3.031) Σαμιακές ροές από τρημαηοδοηικές δραζηηριόηηηες Αλ ηιεζέλ ηα δάλ εηα 3.208 11.454 Δμνθιήζεηο δαλ είσλ (5.163) (21.539) Καθαρές ροές από τρημαηοδοηικές δραζηηριόηηηες (1.955) (10.085) Καζαξή αχμεζε/(κείσζε) ζηα ηακεηαθά δηαζέζηκα θαη ζηα ηζνδχλ ακα (2.281) 5.988 Δπίδξαζε ζπλ αιιαγκαηηθψλ δηαθνξψλ ζηα ηακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλ ακα (302) (3.017) Σακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλ ακα ζηελ αξρή ηεο πεξηφδνπ 8.183 10.207 Σακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα ζην ηέινο ηεο πεξηόδνπ 5.600 13.178 Οη επηζπλαπηφκελεο ζεκεηψζεηο ζηηο ζειίδεο 19-43 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο απηψλ ησλ Δλδηάκεζσλ Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ. 18
ΖΜΔΗΧΔΗ ΔΠΗ ΣΧΝ ΤΝΟΠΣΗΚΧΝ ΔΝΓΗΑΜΔΧΝ ΔΝΟΠΟΗΖΜΔΝΧΝ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΧΝ ΚΑΣΑΣΑΔΧΝ ΣΖ 30 ΗΟΤΝΗΟΤ 2013 1. Γεληθέο πιεξνθνξίεο Ο Όκηινο πεξηιακβάλεη ηηο αθφινπζεο εηαηξείεο: LAVIPHARM A.E. (Μεηξηθή) Ζ εηαηξεία LAVIPHARM Α.Δ. είλαη Αλψλπκε Δηαηξεία, έρεη ηελ έδξα ηεο ζηελ Παηαλία Αηηηθήο θαη δξαζηεξηνπνηείηαη ζην ρψξν ησλ Φαξκαθεπηηθψλ, Υεκηθψλ θαη Καιιπληηθψλ πξντφλησλ θαη είλαη εηζεγκέλε ζην Υξεκαηηζηήξην Αμηψλ Αζελψλ. Ο αξηζκφο ηνπ απαζρνινχκελνπ πξνζσπηθνχ ηεο Δηαηξείαο αλήξρεην ηελ 30 Ηνπλίνπ 2013 ζε 171 άηνκα. LAVIPHARM HELLAS A.E. Ηδξχζεθε ην 1992 κε έδξα ηελ Παηαλία Αηηηθήο θαη δξαζηεξηνπνηείηαη ζηνλ θιάδν ζπληαγνγξαθνχκελσλ θαη κε ζπληαγνγξαθνχκελσλ θαξκάθσλ (Παξαθάξκαθν). Απαζρνιεί 56 άηνκα (30/06/2013). ΤΠΟΟΜΙΛΟ LAVIPHARM ACTIVE SERVICES A.E. Ο Τπνφκηινο Lavipharm Active Services Α.Δ. πεξηιακβάλεη ηηο αθφινπζεο εηαηξείεο: LAVIPHARM ACTIVE SERVICES A.E. (ΜΗΣΡΙΚΗ) Ηδξχζεθε ην 1994 κε έδξα ηελ Παηαλία Αηηηθήο θαη δξαζηεξηνπνηείηαη ζηελ εκπνξία θαξκαθεπηηθψλ πξντφλησλ θαη ζπλαθψλ εηδψλ πνπ πσινχληαη ζε θαξκαθεία. Απαζρνιεί 26 άηνκα (30/06/2013). L.A.S. ΠΑΣΡΑ A.E. Ηδξχζεθε ην 1998 κε έδξα ηελ Πάηξα θαη δξαζηεξηνπνηείηαη ζηελ εκπνξία θαξκαθεπηηθψλ πξντφλησλ θαη ζπλαθψλ εηδψλ πνπ πσινχληαη ζε θαξκαθεία. Σν 2012 ε Δηαηξεία δηέθνςε ηελ δξαζηεξηφηεηά ηεο θαη κεηέθεξε ηελ έδξα ηεο ζηελ Παηαλία. Γελ απαζρνιεί άηνκα (30/06/2013). Ζ Γηνίθεζε ηεο κειεηά φιεο ηηο δπλαηφηεηεο αμηνπνίεζεο ηεο εηαηξείαο ζε ζπλαθείο δξαζηεξηφηεηεο. ΛΑΡΙΑ ΦΑΡΜΑΚΕΤΣΙΚΗ A.E. Ηδξχζεθε ην 1999 κε έδξα ηελ Λάξηζα θαη δξαζηεξηνπνηείηαη ζηελ εκπνξία θαξκαθεπηηθψλ πξντφλησλ θαη ζπλαθψλ εηδψλ πνπ πσινχληαη ζε θαξκαθεία. Σν 2012 ε Δηαηξεία δηέθνςε ηελ δξαζηεξηφηεηά ηεο θαη κεηέθεξε ηελ έδξα ηεο ζηελ Παηαλία. Γελ απαζρνιεί άηνκα 30/06/2013). Ζ Γηνίθεζε ηεο κειεηά φιεο ηηο δπλαηφηεηεο αμηνπνίεζεο ηεο εηαηξείαο ζε ζπλαθείο δξαζηεξηφηεηεο. L.A.S. ΘΕΑΛΟΝΙΚΗ Μ.Ε.Π.Ε. Ηδξχζεθε ην 2004 κε έδξα ηελ Θεζζαινλίθε θαη δξαζηεξηνπνηήζεθε ζηελ εκπνξία θαξκαθεπηηθψλ πξντφλησλ θαη ζπλαθψλ εηδψλ. ην ηέινο Ηαλνπαξίνπ 2010 δηέθνςε ηηο δξαζηεξηφηεηέο ηεο. Γελ απαζρνιεί πξνζσπηθφ (30/06/2013). Ζ Γηνίθεζε ηεο κειεηά φιεο ηηο δπλαηφηεηεο αμηνπνίεζεο ηεο εηαηξείαο ζε ζπλαθείο δξαζηεξηφηεηεο. 19
ΖΜΔΗΧΔΗ ΔΠΗ ΣΧΝ ΤΝΟΠΣΗΚΧΝ ΔΝΓΗΑΜΔΧΝ ΔΝΟΠΟΗΖΜΔΝΧΝ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΧΝ ΚΑΣΑΣΑΔΧΝ ΣΖ 30 ΗΟΤΝΗΟΤ 2013 Αθνινπζεί πίλαθαο κε ηε ζχλζεζε ηνπ Τπννκίινπ L.A.S. A.E.: Τπνόκηινο LAVIPHARM ACTIVE SERVICES Όλνκα Δηαηξείαο Μέζνδνο % ζπκκεηνρήο ηελ Γξαζηεξηόηεηα Δλνπνίεζεο 30/6/2013 31/12/2012 Lavipharm Active Services (Μεηξηθή) Οιηθή Φαξκαθαπνζήθε 100,00% 100,00% L.A.S. Πάηξα Α.Δ. Οιηθή Φαξκαθαπνζήθε 98,30% 98,30% Λάξηζα Φαξκαθεπηηθή Α.Δ. Οιηθή Φαξκαθαπνζήθε 98,30% 98,30% L.A.S. Θεζζαινλίθε Μ.Δ.Π.Δ. Οιηθή Φαξκαθαπνζήθε 100,00% 100,00% PHARMA PLUS Δμππεξέηεζε Φαξκαθείσλ Α.Δ. Ηδξχζεθε ην 2000 κε έδξα ηελ Παηαλία Αηηηθήο θαη δξαζηεξηνπνηείηαη ζηελ παξνρή ππεξεζηψλ πξνο ηα θαξκαθεία. Απαζρνιεί 12 άηνκα (30/06/2013). PHARMA LOGISTICS A.E. Ηδξχζεθε ην 2001 κε έδξα ηελ Παηαλία Αηηηθήο θαη δξαζηεξηνπνηήζεθε ζηελ παξνρή ππεξεζηψλ Logistics. ηηο 31.12.2009, έιεγε ε δηάξθεηα δηαθφξσλ ζπκβάζεσλ ηεο ζπγαηξηθήο Δηαηξείαο Pharmalogistcis AE κε πνιπεζληθέο θαξκαθεπηηθέο εηαηξίεο, δπλάκεη ησλ νπνίσλ ε Pharmalogistics AE παξείρε ππεξεζίεο logistics ζηηο σο άλσ θαξκαθεπηηθέο εηαηξίεο. Με ηε δηαθνπή ησλ ζπλεξγαζηψλ απηψλ, επήιζε ζπξξίθλσζε ηνπ θχθινπ εξγαζηψλ ηεο Pharmalogistics AE. ην πιαίζην απηφ, θαη γηα ηελ νξζνινγηθφηεξε θαηαλνκή πφξσλ εληφο ησλ εηαηξηψλ ηνπ Οκίινπ, απνθαζίζηεθε ε κεηαθνξά/εθρψξεζε ησλ ελαπνκελνπζψλ ζπκβάζεσλ ηεο Pharmalogistics ζηε κεηξηθή Lavipharm AE, ε νπνία θαη ηηο εθηειεί πιένλ παξέρνληαο ηηο ζρεηηθέο ππεξεζίεο. Γελ απαζρνιεί πξνζσπηθφ (30/06/2013). Ζ Γηνίθεζε ηεο κειεηά φιεο ηηο δπλαηφηεηεο αμηνπνίεζεο ηεο εηαηξείαο ζε ζπλαθείο δξαζηεξηφηεηεο. CASTALIA LABORATOIRES DERMATOLOGIQUES A.E. Ηδξχζεθε ην 2004 κε έδξα ηελ Παηαλία Αηηηθήο θαη δξαζηεξηνπνηείηαη ζην ρψξν ησλ θαιιπληηθψλ. Γελ απαζρνιεί άηνκα (30/06/2013) ιφγσ ηεο επηθείκελεο εηζθνξάο ζε απηή ηνπ βηνκεραληθνχ θιάδνπ ηεο Lavipharm ΑΔ. ΤΠΟΟΜΙΛΟ LABORATOIRES LAVIPHARM S.A. Ο Τπνφκηινο Laboratoires Lavipharm S.A. απαζρνιεί 23 άηνκα (30/06/2013) θαη πεξηιακβάλεη ηηο αθφινπζεο εηαηξείεο: LABORATOIRES LAVIPHARM S.A. (ΜΗΣΡΙΚΗ) Ηδξχζεθε ην 1990 κε έδξα ην Παξίζη Γαιιίαο. Γξαζηεξηνπνηείηαη ζηε δηεζλή επηρεηξεκαηηθή αλάπηπμε ησλ θαιιπληηθψλ πξντφλησλ ηνπ Τπννκίινπ. HITEX S.A.S Ζ εηαηξεία ηδξχζεθε ην 1997 κε έδξα ην Vannes ζηε Γαιιία. Ζ εηαηξεία θαηέρεη παξαγσγηθφ ηκήκα εθρχιηζεο κε ηε ρξήζε ηεο SCF ηερλνινγίαο ην νπνίν θαηφπηλ παξαγγειίαο ηνπ ηειηθνχ πειάηε βξίζθεη εθαξκνγή ζε έλα επξχηαην θάζκα πξντφλησλ απφ αξψκαηα θαη ζπζηαηηθά ηξνθίκσλ έσο θαξκαθεπηηθά θαη θαιιπληηθά πξντφληα. LAVIPHARM SRL Ζ εηαηξεία ηδξχζεθε ην 2011 κε έδξα ζηελ Ηηαιία. Γξαζηεξηνπνηείηαη ζηελ εκπνξία θαξκαθεπηηθψλ θαη θαιιπληηθψλ πξντφλησλ. Γελ απαζρνιεί πξνζσπηθφ (30/06/2013). 20