Παρουσίαση Αναλυτών Ιούνιος 2013 1
Περιεχόµενα 1. Όραµα 3 2. Σκοπός 4 3. Στρατηγική 5 4. Παγκόσµια Στατιστικά 6 5. Η ΕΥΑΘ Α.Ε. Σήµερα 11 6. Οικονοµικά Αποτελέσµατα & Μετοχή 21 7. Στρατηγική Ανάπτυξης 55 8. Απολογιστικός Πίνακας Επιχειρηµατικού Σχεδίου 60 2
Όραµα Η διοίκηση έχει υιοθετήσει σύγχρονες τεχνολογίες ελέγχου ποιότητας νερού καθώς και την αναβάθµιση των µεθόδων επεξεργασίας λυµάτων. Με σεβασµό στο περιβάλλον και τους υδάτινους πόρους έχει θέσει ως στόχο την προστασία του Θερµαϊκού κόλπου. Μονάδα Ξήρανσης 3
Σκοπός ιαρκής βελτίωση των παρερχοµένων υπηρεσιών ιασφάλιση της τροφοδοσίας µε εξαιρετικής ποιότητας πόσιµο νερό Αποτελεσµατικότερη προστασία του περιβάλλοντος Βελτίωση των οικονοµικών µεγεθών της Εταιρείας Μονάδα Ξήρανσης 4
Στρατηγική Η Στρατηγική της Εταιρείας στοχεύει στην εκπλήρωση των υποχρεώσεών της ως Επιχείρησης Κοινής Ωφελείας Μονάδα Ξήρανσης 5
Παγκόσµια Στατιστικά 6
Παγκόσµια Στατιστικά Συµφώνα µε την τελευταία καταγραφή το 36% του παγκόσµιου πληθυσµού (2,5 δισ άτοµα ) ζουν σε περιοχές έλλειψης νερού Εκεί παράγεται το 22% του ΑΕΠ παγκοσµίως που ανέρχεται περίπου σε $9,4 τρισ. Στο σενάριο όπου η παγκόσµια παραγωγή αυξηθεί µετά από τεχνολογικές αναβαθµίσεις και µείωση διαρροών, αυτό θα απελευθερώσει περίπου 1 δισ. ανθρώπους και 21% λιγότερα παιδιά χωρίς επαρκές νερό. ιυλιστήριο 7
Η ΕΥΑΘ Α.Ε. σήµερα 8
Βασικές Κατευθύνσεις Ορθολογισµός και εξυγίανση οικονοµικών στοιχείων Αποµάκρυνση σηµαντικών ποσοτήτων λυµατολάσπης Αύξηση εργασιών συντήρησης µε παράλληλη µείωση των υπολοίπων γενικών εξόδων ιασφάλιση κερδοφορίας και ρευστότητας Τµηµατική αντικατάσταση και περιορισµός απωλειών ιαδικτυακή πληρωµή λογαριασµών και ευνοϊκοί όροι αποπληρωµής οφειλών Συµµετοχή σε πρωτοπόρες ερευνητικές δράσεις Σειρά ενηµερωτικών και κοινωνικού χαρακτήρα δράσεων Επέκταση δραστηριοτήτων σε συνεργασία µε δήµους Business Plan για τον εκσυγχρονισµό των υποδοµών 9
Προτεραιότητες Η επαναχρησιµοποίηση επεξεργασµένων υγρών λυµάτων για την άρδευση γεωργικών καλλιεργειών, που γειτνιάζουν στην Εγκατάσταση Επεξεργασίας Λυµάτων Θεσσαλονίκης (ΕΕΛΘ) Η ενίσχυση της µονάδας παραγωγής και εκµετάλλευσης βιοαερίου από λυµατολάσπη, που υπάρχει ήδη στο βιολογικό της Σίνδου, και η εκµετάλλευση της θερµογόνου δύναµης που διαθέτει. Τέλος, το επιχειρηµατικό πλάνο (Business Plan) της εταιρείας περιλαµβάνει τόσο τον εκσυγχρονισµό των υποδοµών και την τεχνολογική αναβάθµιση, όσο και την επέκταση των δράσεων στη Βόρεια Ελλάδα και την Βαλκανική. ιυλιστήριο 10
Με µία µατιά ΕΥΑΘ Α.Ε. Ολοκλήρωση του Επενδυτικού Σχεδίου 2008-2012 µε συνολικές επενδύσεις ύψους 87.9 εκ. ΕΥΑΘ Α.Ε. Σχεδιασµός και υλοποίηση του ενηµερωµένου Eπενδυτικού Σχεδίου 2012-2016 Περαιτέρω διεύρυνση της πελατειακής βάσης Εκµετάλλευση ΑΠΕ για παραγωγή ενέργειας Βιολογικός Σίνδου 11
Πλαίσιο Σχεδιασµού Στρατηγικής Βασικός άξονας σχεδιασµού της στρατηγικής παραµένει η αειφορία στην ανάπτυξη και στις επιλογές της ανθρωπότητας Συνδυασµός της επιχειρηµατικής δραστηριότητας µε την κοινωνική ευθύνη Παροχή υψηλού επιπέδου υπηρεσιών ύδρευσης και αποχέτευσης µε το ελάχιστο δυνατό κόστος Προστασία υδάτινων πόρων και παροχή άριστης ποιότητας νερού Προστασία του περιβάλλοντος Μηδενική ρύπανση του Θερµαϊκού κόλπου 12
Σxεδιασµός Υπηρεσιών Σχεδιασµός και ροµολόγηση των ακολούθων : Αναβάθµιση Μονάδας Κατεργασίας Αποβλήτων σε συνεργασία µε την Ε.Τ.Β.Α. ως φορέας διαχείρισης της Βιοµηχανικής Περιοχής Σίνδου Ηλεκτρονική παρακολούθηση των ικτύων Ύδρευσης και Αποχέτευσης για ακριβή εικόνα λειτουργίας και συντήρησης Σταδιακή αντικατάσταση µετρητών νερού για τη διασφάλιση ακριβέστερης καταγραφής κατανάλωσης νερού Η τµηµατική αντικατάσταση των παλαιών δικτύων µε στόχο τον περιορισµό των απωλειών και την ελαχιστοποίηση των διακοπών υδροδότησης. Βιολογικός Σίνδου 13
Έργα Στο πλαίσιο του Ε.Σ.Π.Α έχουν εξαγγελθεί από το ΥΠΕΚΑ δύο σηµαντικά έργα. Τα έργα αυτά αφορούν την «Κατασκευή Β Κλάδου του Κεντρικού Αποχετευτικού Αγωγού Θεσσαλονίκης» προϋπολογισµού 44 εκατ. και την «Κατασκευή Επέκτασης Εγκατάστασης Επεξεργασίας Νερού Θεσσαλονίκης (Ε.Ε.Ν.Θ.) Φάση Α2» προϋπολογισµού 36,5 εκατ. Στην ίδια κατεύθυνση έχουν επίσης κατασκευαστεί και παραδόθηκαν έργα βιολογικής επεξεργασίας λυµάτων όπως η ξήρανση ιλύος και λοιπά συναφή έργα δαπάνης 17,5 εκ. Βιολογικός Σίνδου 14
Εγκατάσταση Επεξεργασίας Λυµάτων Λειτουργία & Συντήρηση : Παραλαβή του µεγαλύτερου µέρους των αστικών λυµάτων Θεσσαλονίκης Αποµάκρυνση 28.000 τόνων για την παραγωγή βιολογικών λιπασµάτων Προοδευτική αύξηση της ζήτησης για την ασβεστοποιηµένη ύλη Εναποµένουσα ποσότητα ανέρχεται στου 208,000 τόνους Προσανατολισµός διάθεσης προϊόντος σε αγροτικές γαίες (προϋπολογισµένο κόστος 3,7 εκ.) Βιολογικός Σίνδου 15
Εγκατάσταση Επεξεργασίας Λυµάτων υναµικότητα : υναµικότητα οργανικού φορτίου (σχεδιασµού): 296.000 m 3 Εξυπηρετούµενος πληθυσµός (πληθυσµός σχεδιασµού): 1.333.000 Στοιχεία Παροχών για το έτος 2012: Μέση ηµερήσια παροχή: 173.700 m3 Είδος λυµάτων - ποσότητες (m 3 /ηµέρα): α. Αστικά λύµατα 172.600 β. Βιοµηχανικά λύµατα - γ. Βοθρολύµατα 1.100 Ετήσια Παραγωγή αφυδατωµένης ιλύος Ετήσια παραγωγής ξηραµένης ιλύος 56.160 τόνοι 7.850 τόνοι Όγκος επεξεργασµένων λυµάτων για το 2012 (m 3 ): 63.405.000 16
Σηµαντικά Γεγονότα 2012 Αποτέλεσµα της πολιτικής της διοίκησης : Σχεδιασµός και προϋπολογισµός κατ' ετος των δράσεων της εταιρείας µε σταθερό πλάνο τον εξορθολογισµό και το νοικοκύρεµα των οικονοµικών της στοιχείων Τακτοποίηση υποχρεώσεων προηγουµένων χρήσεων Βελτίωση υποδοµών και εγκαταστάσεων ιαχείριση του προϊόντος του βιολογικού καθαρισµού µε αποµάκρυνση αφυδατωµένης ιλύος για άµεση αξιοποίηση στη γεωργία. 17
Προοπτικές 2013 Προγραµµατισµένη κατασκευή Β Κλάδου Κεντρικού Αποχετευτικού Αγωγού Θεσσαλονίκης ( 44 εκ.) Προγραµµατισµένη κατασκευή Επέκτασης Εγκατάστασης Επεξεργασίας Νερού Θεσσαλονίκης ( 36,5 εκ.) Εκπόνηση σχετικής προµελέτης διερεύνησης πιθανών τρόπων αξιοποίησης ιλύος σε συνδυασµό µε τα προϊόντα θερµικής µονάδος που ήδη λειτουργεί. 18
Η ΕΥΑΘ Α.Ε. σήµερα 250.000 m³ µέση ηµερήσια παραγωγή νερού Ύδρευση 510.000 πελάτες-καταναλωτές 2.200 χλµ. µήκος δικτύου διανοµής 120 τ.χλµ. εξυπηρετούµενη επιφάνεια 175.000 m³ µέση ηµερήσια διαχείριση αποβλήτων Αποχέτευση 1.700 χλµ. συνολικό µήκος δικτύου 510.000 πελάτες-καταναλωτές 637 τ.χλµ. εξυπηρετούµενη επιφάνεια ιυλιστήριο 19
Η ΕΥΑΘ Α.Ε. σήµερα ΕΥΑΘ Παγίων ΕΥΑΘ Α.Ε. Μεταφορά ακατέργαστου νερού: 112 Εγκαταστάσεις 4 Αντλιοστάσια 45 εξαµενές Επεξεργασία Νερού Ποιοτικός Έλεγχος Παροχή Πόσιµου Ύδατος Τον Ιούλιο του 2001, η ΕΥΑΘ Παγίων υπέγραψε αποκλειστική συµφωνία διάρκειας 30 ετών µε την ΕΥΑΘ Α.Ε. Η ΕΥΑΘ Παγίων οφείλει να παρέχει στην ΕΥΑΘ Α.Ε. τις αναγκαίες ποσότητες νερού, έναντι τιµήµατος, για την εξυπηρέτηση των πελατών της ιαχείριση, Η ΕΥΑΘ Α.Ε. εστιάζει Συντήρηση, Αποκατάσταση, Μείωση των διαρροών και Βελτίωση του υπάρχοντος δικτύου 20
Οικονοµικά Αποτελέσµατα & Μετοχή 21
Ενοποιηµένα Οικονοµικά Αποτελέσµατα 2012 Ο τζίρος της Εταιρείας ανήλθε στα 73,9 εκ. το 2012 έναντι 75,4 εκ. το 2011 σηµειώνοντας µείωση κατά 2,05% Το κόστος πωλήσεων ανήλθε στο ποσό των 43,3 εκ. το 2012 έναντι 42,3 εκ. το 2011 σηµειώνοντας αύξηση κατά 0,95% Το µικτό κέρδος ανήλθε σε 30,5 εκ. το 2012 έναντι 32,5 εκ. το 2011 σηµειώνοντας µείωση κατά 6,02% Τα προ φόρων κέρδη ανήλθαν στα 21,4 εκ. το 2012 έναντι 26 εκ. το 2011 σηµειώνοντας µείωση κατά 17,42%. Τα µετά φόρων κέρδη ανήλθαν στα 17,8 εκ. το 2012 από 20,6 εκ. το 2011 σηµειώνοντας µείωση κατά 13,7%. Τα EBITDA ανήλθαν σε 24,4 εκ. το 2012 έναντι 32,5 εκ. το 2011 σηµειώνοντας µείωση κατά 6,02% Τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα ανήλθαν σε 33 εκ. το 2012 έναντι 23,2 εκ. το 2011 σηµειώνοντας αύξηση κατά 42%. 22
Κατάσταση Εσόδων 2012 Πωλήσεις ( εκ) Μικτό Κέρδος ( εκ) Συνοπτικά Στοιχεία Αποτελεσµάτων ( χιλ.) 2012 2011 Μεταβολή 80 60 40 71.2 75.4 73.6 40 30 20 26.3 32.5 30.5 Τζίρος 73.581 75.400-2.41% Κόστος Πωλήσεων 43.284 42.876 0.95% Κέρδη προ φόρων 21.477 26.008-17.42% Κέρδη µετά φόρων 17.780 20.595-13.67% 20 0 2010 2011 2012 10 0 2010 2011 2012 Μικτό κέρδος 30.566 32.524-6.02% EBITDA 24.396 28.792-15.27% Καθαρή Θέση 135.608 124.653 8.79% Ταµειακά διαθέσιµα 32.976 23.159 42.39% 30 25 20 15 10 5 0 EBITDA ( εκ) 28.8 24.8 24.4 2010 2011 2012 25 20 15 10 5 0 EBIT ( εκ) 23.4 19.0 18.7 2010 2011 2012 Κέρδη Μετά Φόρων ( εκ) EPS ( ) Αύξηση της καθαρής θέσης και των ταµειακών διαθεσίµων 20 15 10 5 0 20.6 17.8 12.4 2010 2011 2012 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 0.57 0.49 0.342 2010 2011 2012 23
Κατάσταση Ισολογισµού 2012 2012 2011 (χιλ. ) Ενεργητικο Μη κυκλοφορούν ενεργητικό 91,608 92,509 Κυκλοφορούν Ενεργητικό 98,818 89,033 Σύνολο Ενεργητικού 191,426 181,542 Συνολο ιδίων κεφαλαίων 135,608 124,653 Σύνολο υποχρεώσεων 55,818 56,890 Σύνολο Παθητικού 191,426 181,542 24
Κατάσταση Ταµειακών Ροών 2012 (χιλ. ) 2012 2011 Λειτουργικές δραστηριότητες 17,461 16,954 Επενδυτικές δραστηριότητες - 435-3,453 Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες - 7.208-4.707 Ταµειακά διαθέσιµα - έναρξη 23,159 14,364 Ταµειακά διαθέσιµα - τέλος 32,976 23,159 Ταµειακά διαθέσιµα - αύξηση / µείωση 9,818 8,795 25
Οικονοµικοί είκτες 2012 είκτες Απόδοσης & Αποδοτικότητας 2012 2011 2010 2009 Περιθώριο Μικτού Κέρδους 41.39% 43.14% 36.95% 39.19% είκτες Αποδοτικότητας Κεφαλαίων είκτης Ρευστότητας ΕΒΙΤ 25.25% 31.06% 26.71% 26.57% ROE 15.84% 20.86% 19.30% 21.96% ROA 11.22% 14.33% 12.46% 13.99% Γενική Ρευστότητα 3.39% 2.76% 2.18% 2.28% είκτης Κεφαλαιακής ιάρθρωσης Ιδια / Ξένα Κεφάλαια 242.95% 219.11% 182.32% 175.52% είκτης Επενδύσεων Κέρδη ανα µετοχή 0.49 0.57 0.34 0.40 26
Εξέλιξη Αποτελεσµάτων 2012 80 73.9 43.3 70 60 50 40 30 20 3.1 33.7 30.6 15.1 2.8 21.4 3.7 18.6 17.7 10 0 27 εκ. Πωλήσεις Κόστος Μικτό Λοιπά Σύνολο Έξοδα Λειτουργικά Χρηµατοοικονοµικά ΚΠΦ Φόροι ΚΜΦ
Ανάλυση Πωλήσεων Ανάλυση Πωλήσεων 60,000 50,000 50,670 50,294 40,000 χιλ. 30,000 24,730 23,557 20,000 10,000 0 2011 2012 Υδρευση Αποχέτευση 2011 2012 33% 32% 67% 68% 28
Ανάλυση Μικτού Κέρδους Ανάλυση Μικτού Κέρδους 25,000 23,688 23,577 20,000 χιλ. 15,000 10,000 8,836 6,990 5,000 0 2011 2012 Υδρευση Αποχέτευση 2011 2012 27% 23% 73% 77% 29
EBITDA 35,000 28,792 30,000 24,396 25,000 χιλ. 20,000 15,000 4,396 10,000 5,000 0 EBITDA 2011 Μείωση EBITDA 2012 30
Ταµειακή Απεικόνιση 140 Ίδια Κεφάλαια εκ. 136 60 Σύνολο Υποχρεώσεων εκ. 130 125 57 56 εκ. 120 εκ. 55 110 100 2011 2012 50 2011 2012 35 30 Ταµειακά ιαθέσιµα εκ. 33 7,0 Μέρισµα εκ. 6,8 25 23 εκ. 20 15 εκ. 6,0 5,8 10 5 0 2011 2012 5,0 2011 2012 31
Ανάλυση ΚΠΦ Ανάλυση Κέρδων προ Φόρων 25,000 20,000 19,304 17,278 χιλ. 15,000 10,000 5,000 6,704 4,200 0 2011 2012 Υδρευση Αποχέτευση 2011 2012 26% 20% 74% 80% 32
Ανάλυση ΚΜΦ Ανάλυση Κέρδων µετά Φόρων 18,000 16,000 14,000 15,286 14,303 12,000 χιλ. 10,000 8,000 6,000 5,309 4,000 3,477 2,000 0 2011 2012 Υδρευση Αποχέτευση 2011 2012 26% 20% 74% 80% 33
Ανάλυση Εξόδων 2012 Ανάλυση Εξόδων 50,000 45,000 43,284 42,876 40,000 35,000 χιλ. 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 4,789 4,365 3,976 Κόστος Παραγωγής Έξοδα ιάθεσης & ιανοµής 4,542 Έξοδα ιοικιτικής Λειτουργίας 484 446 Έξοδα 'Ερευνας & Ανάπτυξης 2012 2011 2011 1% 9% 8% 2012 1% 8% 9% 82% 82% Κόστος Παραγωγής Έξοδα ιοικιτικής Λειτουργίας Έξοδα ιάθεσης & ιανοµής Έξοδα 'Ερευνας & Ανάπτυξης 34
Ανάλυση Εξόδων 60.000 52,229 408 424-566 39 52,533 50.000 40.000 χιλ. 30.000 20.000 10.000 0 Έξοδα 2011 Κόστος Παραγωγής Έξοδα ιάθεσης & ιανοµής Έξοδα ιοικητικής Λειτουργίας Έξοδα 'Ερευνας & Ανάπτυξης Έξοδα 2012 0,6% αύξηση εξόδων 2012 σε σχέση µε το 2011 35
Κατανοµή κατανάλωσης Κατανοµή Κατανάλωσης 2012 Κατανοµή Κατανάλωσης 2011 ΕΛ.ΠΕ 5% Βιοµηχανίες 6% ΟΤΑ 9% ηµόσιο 4% Επαγγελµατίες 5% Οικιακοί Χρήστες 71% ΕΛ.ΠΕ 4% Επαγγελµατίες 5% Βιοµηχανίες 6% ΟΤΑ 10% ηµόσιο 4% Οικιακοί Χρήστες 71% κ.µ. (εκ.) 2012 2011 % Οικιακοί Χρήστες 40 43.4-7.83% ηµόσιο 2 2.4-16.67% ΟΤΑ 5.3 6-11.67% Βιοµηχανίες 3.5 3.9-10.26% ΕΛ.ΠΕ 2.7 2.5 8.00% Επαγγελµατίες 2.8 3-6.67% Σύνολο 56.3 61.2-8.01% 36
Ανάλυση Έργων που Ολοκληρώθηκαν Έργα που ολοκληρώθηκαν 2012 Ιδιωτικές ιακλαδώσεις 7% Συµπληρωµατικά 'Εργα 30% Αποκατάστάση Βλαβών 39% Επεκτάσεις ικτύου 'Υδρευσης 37
Ανάλυση Έργων σε Εξέλιξη Εργα σε εξέλιξη 2012 Συντήρηση 4% Υδρόµετρα 1% Βλάβες 11% Επείγοντα 23% ιακλαδώσεις 41% Επεκτάσεις 20% 38
Ενοποιηµένα Οικονοµικά Αποτελέσµατα 3M 2013 Ο τζίρος ανήλθε στα 18.3 εκ. το 1 ο τρίµηνο του 2013 έναντι 19,3 εκ. το 1 ο τρίµηνο του 2012 σηµειώνοντας µείωση κατά 4,72%. Το κόστος πωλήσεων ανήλθε στα 10,38 εκ. το 1 ο τρίµηνο του 2013 έναντι 10,43 εκ. το 1 ο τρίµηνο του 2012 σηµειώνοντας οριακή µείωση κατά 0,44%. Το µικτό κέρδος ανήλθε στα 8 εκ. το 1 ο τρίµηνο του 2013 έναντι 8,8 εκ. το 1 ο τρίµηνο του 2012 σηµειώνοντας µείωση κατά 9,8%. Τα λειτουργικά αποτελέσµατα ανήλθαν στα 7,2 εκ. το 1 ο τρίµηνο του 2013 έναντι 7,1 εκ. το 1 ο τρίµηνο του 2012 σηµειώνοντας αύξηση κατά 1,7%. Τα προ φόρων κέρδη ανήλθαν σε 7,7 εκ. το 1 ο τρίµηνο του 2013 έναντι 7,9 εκ. το 1 ο τρίµηνο του 2012 σηµειώνοντας µείωση κατά -1,8%. Τα κέρδη µετά φόρων ανήλθαν σε 6,5 εκατ. το 1 ο τρίµηνο του 2013 έναντι 6,3 εκ. το 1 ο τρίµηνο του 2012 σηµειώνοντας αύξηση κατά 3,5%. Τα κέρδη ανά µετοχή αυξήθηκαν σε 0,1786 το 1 ο τρίµηνο του 2013 έναντι 0,1726 το 1 ο τρίµηνο του 2012. 39
Κατάσταση Εσόδων 3M 2012 Συνοπτικά Στοιχεία Αποτελεσµάτων ( χιλ.) 3M 2013 3M 2012 Μεταβολή Πωλήσεις 3Μ Μικτό Κέρδος 3Μ Τζίρος 18.348 19.256-4.72% Κόστος Πωλήσεων 10.384 10.430-0.44% 19,000 19,256 18,348 9,000 8,826 7,964 Μικτό κέρδος 7.964 8.826-9.77% χιλ. 17,000 χιλ. 7,000 Κέρδη προ φόρων 7.743 7.886-1.81% 15,000 3Μ 2012 3Μ 2013 5,000 3Μ 2012 3Μ 2013 Κέρδη µετά φόρων 6.483 6.266 3.46% Κέρδη ανα µετοχή 0.1786 0.1726 3.48% ΚΠΦ 3Μ ΚΜΦ 3Μ Συνέχιση της ορθολογικότερης διαχείρισης εξόδων παραγωγής µε αποτέλεσµα την πτώση του κόστους πωλήσεων χιλ. 8,000 7,000 6,000 7,886 7,743 χιλ. 6,500 6,000 5,500 5,000 4,500 6,266 6,483 Αύξηση της κερδών ανά µετοχή 5,000 3Μ 2012 3Μ 2013 4,000 3Μ 2012 3Μ 2013 40
Τιµολογιακή Πολιτική 2007-2011 Τιµολογιακή πολιτική που εφαρµόστηκε για την πενταετία 2007 2013 από τον Μάιο του 2007 και αφορά σε καταναλώσεις νερού από 1/1/2007 µε ετήσια αναπροσαρµογή του κόστους των πάσης φύσεως υπηρεσιών ύδρευσης και αποχέτευσης. 18/11/2008 - πάγωµα του τιµολογίου ύδρευσης (τιµή νερού) και αποχέτευσης (ποσοστό αποχέτευσης) για το 2009 στις τιµές του 2008 για τις τρεις πρώτες κλίµακες κατανάλωσης (χαµηλά και µεσαία εισοδήµατα) και την µείωση κατά 20% για το 2009 του τιµολογίου για τις πολύτεκνες οικογένειες. 30/6/2010 διατήρηση των ίδιων τιµών που αφορούν το οικιακό τιµολόγιο για ένα ακόµη τετράµηνο, δηλαδή µέχρι την 31 Αυγούστου του 2010 και από τον Σεπτέµβριο του 2010, την εφαρµογή των τιµών που ισχύουν για το 2010 4/8/2011 - θα ισχύουν καθ όλη τη διάρκεια του έτους 2011 οι τιµές όπως και για το 2010. 19/12/2012 διατήρηση των τιµών στα ίδια επίπεδα του έτους 2012, επιβολή ειδικού τέλους κύκλου νερού 0,07/κυβικό µέτρο, ενσωµάτωση παγίων τελών σε ένα ενιαίο τέλος και από το 2013 µεσοσταθµική αύξηση των τιµών ύδρευσης και αποχέτευσης κατά 1%. 41
Τιµολογιακή Πολιτική Τιµολογιακή Πολιτική ( ) 1.8 1.7 1.7 1.7 1.7 1.6 1.5 1.6 1.6 1.4 1.2 1.0 1.3 1.4 1.3 1.3 1.3 1.3 1.2 1.2 1.2 1.1 1.1 1.0 1.0 1.0 1.0 0.9 0.9 0.8 0.6 0.7 0.6 0.5 0.4 0.2 0.0 1.4 1.4 1.4 1.5 42 Milan Venice Rome Bilbao Riga Malaga Athens Piraeus Naples Thessaloniki Lisbon Reykjavik Ljubljana Krakow Seville Madrid Zagreb Poznan Malmo Genova Palermo Gdansk Lodz Wroclaw Barcelona Bratislava Porto Tallinn Brno Debrecen Budapest Πηγή: Πανευρωπαϊκή Έρευνα Ταριφών AQUANOMICS 2011 (02/02/2012)
Ανάλυση Μέσου Κόστους 2 Σταθερό Κόστος Αποχέτευσης 8% Μεταβλητό Κόστος Αποχέτευσης 29% Μεταβλητό Κόστος Υδρευσης 46% Φορολογία 5% Σταθερό Κόστος Υδρευσης 12% Σε παγκόσµια µελέτη, το κόστος αποχέτευσης αποτελεί το 37% στα 2, ενώ το κόστος ύδρευσης το 58% µε το υπόλοιπο 5% η φορολογία. Πηγή:www.globalwaterintel.com 43
Οικονοµικά Αποτελέσµατα 5ετίας Κατάσταση Αποτελεσµάτων Περιόδου 2008 2009 2010 2011 2012 Πωλήσεις 75,919 77,376 71,182 75,400 73,851 Κόστος Πωλήσεων 44,693 47,054 44,878 42,876 43,284 Μικτό Κέρδος 31,226 30,322 26,304 32,524 30,566 Λοιπά Έσοδα Εκµετάλλευσης 4,037 4,748 3,406 2,635 3,133 35,263 35,070 29,710 35,159 33,699 Έξοδα ιοικητικής Λειτουργίας 7,668 7,489 5,249 4,542 3,976 Έξοδα Λειτουργίας Έρευνας και Αναπ. 496 314 541 446 484 Έξοδα Λειτουργίας ιαθέσεως 3,871 5,745 3,081 4,365 4,789 Λοιπά Λειτουργικά Έξοδα 2,888 962 1,826 2,389 5,803 Λειτουργικά Αποτελέσµατα 20,340 20,561 19,013 23,416 18,647 Κόστος Χρηµατοδότησης 1,660 1,533 1,865 2,592 2,831 Αποτελέσµατα Συνήθων Εργασιών 22,000 22,093 20,878 26,008 21,477 Έσοδα Επενδύσεων 0 0 0 0 0 Αποτελέσµατα προ Φόρων 22,000 22,093 20,878 26,008 21,477 Φόρος Είσοδήµατος 6,885 7,703 8,475 5,413 3,697 Αποτελέσµατα µετά Φόρων 15,116 14,390 12,402 20,595 17,780 44
Πωλήσεις 5ετίας 90 80 70 75.9 77.4 71.2 75.4 73.8 60 Πωλήσεις ( εκ.) 50 40 30 20 10 0 2008 2009 2010 2011 2012 45
Μικτό Κέρδος 5ετίας 40 Μικτό Κέρδος ( εκ.) 35 30 25 20 15 31.2 30.3 26.3 32.5 33.6 10 5 0 2008 2009 2010 2011 2012 46
Οικονοµικά Αποτελέσµατα 5ετίας 30 28,28 25 23,65 20 15 % µεταβολή 10 5 0 8,30-2,32 1,90 5,30-2,89-8,00-4,62-13,25 5,93-4,46-2,05 0,95-6,02-5 2007-2008 2008-2009 2009-2010 2010-2011 2011-2012 -10-15 -20 Πωλήσεις Κόστος Πωλήσεων Μικτό Κέρδος Απεικόνιση διαφορών ανά έτος την τελευταία 5ετία 47
Η ΕΥΑΘ Α.Ε. σε αριθµούς Μεταβολή Προσωπικού 750 650 550 610 638 614 615 627 606 584 561 549 509 450 439 405 350 250 327 287 258 150 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 10% µείωση προσωπικού το 2012 σε σχέση µε το 2011 48
Η ΕΥΑΘ Α.Ε. σε αριθµούς Κύκλος Εργασιών ανά Εργαζόµενο 350 300 263 287 χιλ. 250 200 150 100 107 86 120 94 138 106 173 191 116 116 218 130 123 141 50 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 ΕΥΑΘ ΕΥ ΑΠ 9% αύξηση στο τζίρο ανά εργαζόµενο το 2012 σε σχέση µε το 2011 49
Η ΕΥΑΘ Α.Ε. σε αριθµούς 80 70 60 50 Καθαρά Κέρδη ανά Εργαζόµενο 72 69 χιλ. 40 30 20 10 0 38 29 27 24 15 18 19 12 9 9 10 5 2 4 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 ΕΥΑΘ ΕΥ ΑΠ 4% µείωση στα κέρδη ανά εργαζόµενο το 2012 σε σχέση µε το 2011 50
Μετοχή Ίδρυση: 1998 IPO: 2001 Reuters Code: TWSr.AT Bloomberg Code: EYAPS:GA Κεφαλαιοποίηση 31/12/2012: 219,6 εκ Αρ. Μετοχών: 36.300.000 Κατηγορία Χ.Α.: Κύρια Αγορά 180 70 8.00 160 140 120 100 80 Όγκος ('000) 60 50 40 30 20 6.00 4.00 Κλείσιµο ( ) 60 10 40 2/1/12 31/12/12 Ε.Υ.Α.Θ. Ε.Υ..Α.Π. Γ.. 0 2.00 2/1/12 31/12/12 Όγκος Τιµή 51
Μετοχή 105% αύξηση απόδοσης το 2012 52
Μετοχική Σύνθεση Νοµικά Πρόσωπα; 17.19% Φυσικά Πρόσωπα; 7.64% Λοιποί Μέτοχοι; 1.15% Τ.Α.Ι.ΠΕ..; 74.02% 53
Μετοχή Κλάδος Κεφαλαιοποίηση P/E (x) P/E 13(x) πρόβλεψη Price/Sales (x) Μερισµατική Απόδοση (%) 5ετίας ΕΥΑΘ 218,5 εκ. 12,3 12,3 2.3 9.4 ΕΥ ΑΠ 639 εκ. 13.6 13.9 1.8 3 Pennon Group (Αγγλία) GBP 2,5 δισ. 14.5 16.5 2 7.4 Acqua America (Αµερική) $ 4,5 δισ. 23.2 23 5.8 6.6 Veolia (Γαλλία) 5,6 δισ. 593.5 22.7 0.2-7.5 Severn Trent (Αγγλία) GBP 4,9 δισ. 21.9 23.4 2.7 16.5 Πηγή: Bloomberg Το χαµηλότερο P/E και η 2 η υψηλότερη µερισµατική απόδοση 54
ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΕΥΑΘ Α.Ε. 55
Στρατηγική Άξονες ράσης Στρατηγική που να διασφαλίζει τη βιωσιµότητα της Εταιρίας µε στόχο την εξυπηρέτηση του Πολίτη και την προστασία του Περιβάλλοντος Επέκταση των δραστηριοτήτων της εταιρείας προβλέπεται να γίνει κατ αρχήν στις περιοχές που η ΕΥΑΘ ήδη παρέχει υπηρεσίες και ακολούθως σε νέες περιοχές. Αυτοµατοποίηση των εγκαταστάσεων της µε την εγκατάσταση εξελιγµένων συστηµάτων αυτοµάτου ελέγχου και ενιαίου κέντρου λειτουργίας διοίκησης των εγκαταστάσεων Ανάπτυξη επιχειρηµατικών πρωτοβουλιών σε νέες δραστηριότητες Αύξηση της πραγµατικής αξίας της ΕΥΑΘ Α.Ε. µε την απόκτηση τεχνογνωσίας αλλά και υποδοµών υψηλής τεχνολογίας 56
Στρατηγική Οργανικής Ανάπτυξης Στόχοι Στρατηγική Παροχή Νερού Αποδοτική ιαχείριση Πόρων Εκσυγχρονισµός ικτύου Επενδύσεις προς αύξηση παραγωγής Εκµετάλλευση εναλλακτικών υδάτινων πόρων Βελτιστοποίηση Ποιοτικού Ελέγχου Εφαρµογή καινοτόµων τεχνολογικών µεθόδων Αποχετευτικό ίκτυο Γεωγραφική εξάπλωση δικτύου Προστασία του Θερµαϊκού Κόλπου Κατασκευή αποχετευτικού δικτύου Συνεχές πρόγραµµα συντήρησης και πρόληψης Εφαρµογή τεχνολογιών φιλικών προς το περιβάλλον Αντιπληµµυρική προστασία 57
Στρατηγική Οργανικής Ανάπτυξης Στόχοι Στρατηγική Προγράµµατα ιαχείρισης Ανθρώπινων Πόρων Σεµινάρια Συνέδρια Εκπαιδευτικά Προγράµµατα Λειτουργικές Μεταρρυθµίσεις Εξυπηρέτηση Πελατών ιαχείριση Κόστους Υιοθέτηση δείκτη ικανοποίησης πελάτη Ηλεκτρονική εξυπηρέτηση και αναβάθµιση του δικτύου επικοινωνίας Αναδιάρθρωση και έλεγχος του κόστους παραγωγής και διαχείρισης Εφαρµογή Αναλυτικού Λογιστικού Συστήµατος Ενδυνάµωση ιοίκησης και Παραγωγικότητας Αναβάθµιση των Πληροφοριακών Συστηµάτων 58
Στρατηγική Μη Οργανικής Ανάπτυξης Στόχοι Στρατηγική Νέες Επιχειρηµατικές Μονάδες Αύξηση καταναλωτικού κοινού Νέες υπηρεσίες βασισµένες στα στρατηγικά πλεονεκτήµατα της ΕΥΑΘ Α.Ε. και στο υπάρχον καταναλωτικό κοινό Επέκταση σε δήµους εκτός αποκλειστικής µας ευθύνης Στρατηγικές Συµµαχίες Ενέργεια Εφαρµογή σύγχρονων µεθόδων στη κατασκευή και συντήρηση δικτύων 59
Απολογιστικός Πίνακας Επιχειρηµατικού Σχεδίου της ΕΥΑΘ Α.Ε.. 2008 2012 60
Επιχειρηµατικό Επενδυτικό Σχέδιο ΑΠΟΛΟΓΙΣΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ & ΣΥΝΤΗΡΗΣΕΩΝ 2008-2012 ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ 2008 2009 2010 2011 2012 1 Κτίρια 465,403.36 0.00 0.00 0.00 0.00 2α Μηχανήµατα-τεχνικές εγκαταστάσεις & Λοιπός µηχανολογικός εξοπλισµός 125,305.97 142,205.70 759,200.07 664,109.04 205,589.14 2β Τοποθετηµένοι υδροµετρητές 924,146.09 280,298.40 128,586.01 114,950.44 110,763.99 3 Μεταφορικά µέσα 4,865.95 0.00 0.00 0.00 190,270.40 4 Έπιπλα & λοιπός εξοπλισµός 441,486.74 306,516.68 116,552.52 137,374.43 99,647.92 5 Αγωγοί & Τεχνικές εγκαταστάσεις δικτύου ύδρευσης 3,475,380.79 3,604,693.41 2,540,830.35 2,698,163.78 1,705,996.42 6 Αγωγοί & Τεχνικές εγκαταστάσεις δικτύου αποχέτευσης 3,913,417.83 3,101,196.74 3,263,220.01 2,247,701.52 1,187,483.08 7 Συντηρήσεις δικτύων και εγκαταστάσεων ύδρευσηςαποχ/σης 9,387,363.26 9,879,692.10 10,216,785.64 11,698,814.67 12,675,824.47 8 Εξοδα Μελετών - Ερευνών 246,351.13 186,281.76 16,413.13 139,358.35 510,814.70 ΣΥΝΟΛΑ 18,983,721.12 17,500,884.79 17,041,587.73 17,700,472.23 16,686,390.12 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ 87,913,055.99 61
Επισήµανση Οι πληροφορίες που παρατίθενται σε αυτή τη παρουσίαση περιλαµβάνουν προβλέψεις οικονοµικών µεγεθών που αντικατοπτρίζουν εκτιµήσεις της ιοικήσεως της εταιρείας οι οποίες βασίζονται στις σηµερινές οικονοµικές συνθήκες και δεδοµένα. Η εκπόνηση της παρούσας παρουσίασης έγινε για καθαρά ενηµερωτικούς σκοπούς και καµία πληροφορία δεν αποτελεί ούτε µπορεί να ερµηνευτεί σαν προτροπή ή παρότρυνση αγοράς, πώλησης ή διακράτησης µετοχών και λοιπών αξιών (οµόλογα, παράγωγα κλπ.). Η παρούσα παρουσίαση αποτελεί προϊόν της E.Y.A.Θ. A.E.. Απαγορεύεται η αναπαραγωγή, η χρησιµοποίηση και διανοµή του εν λόγω προϊόντος χωρίς την έγγραφη άδεια της. 62
63