0 ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α Σελίδα Διοικητικό Συμβούλιο και Επαγγελματικοί Σύμβουλοι 1 Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου 2 & 3 Έκθεση ανεξάρτητων ελεγκτών 4 & 5 Κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων 6 Κατάσταση εσόδων και εξόδων 6 Ισολογισμός 7 Κατάσταση ταμειακών ροών 8 Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις 9 20
1 ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Διοικητικό Συμβούλιο Κ.Μ. Κόκκινος, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος Γρ. Θ. Τιμπλαλέξης Γραμματέας Χ.Μ. Βασιλείου Νομικοί Σύμβουλοι Χρυσαφίνης και Πολυβίου Ανεξάρτητοι Ελεγκτές ΚPMG Τραπεζίτες Alpha Bank Cyprus Limited Εγγεγραμμένη Διεύθυνση Γωνία Χείλωνος και Γλάδστωνος Πλατεία Στυλιανού Λένα, Λευκωσία.
2 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Το Διοικητικό Συμβούλιο της Alpha Trustees Limited ( η Εταιρία ) υποβάλλει στα μέλη την έκθεση του μαζί με τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2008. ΚΥΡΙΑ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ Κατά το έτος 2008, η Εταιρία συνέχισε την παροχή υπηρεσιών επιτρόπων. ΙΘΥΝΟΥΣΑ ΕΤΑΙΡΙΑ Η Εταιρία είναι εξολοκλήρου θυγατρική της Alpha Bank Cyprus Limited (πρώην Alpha Bank Limited) η οποία είναι εγγεγραμμένη στην Κύπρο και θεωρεί ως τελική ιθύνουσα εταιρία της την Alpha Bank A.E., η οποία είναι εγγεγραμμένη στην Ελλάδα. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Τα οικονομικά αποτελέσματα της Εταιρίας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2008 παρουσιάζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων στη σελίδα 6 των οικονομικών καταστάσεων. Η ζημία για το έτος που αναλογεί στους μετόχους ανέρχεται σε 18.157 (2007: ζημία 17.592) την οποία οι Διοικητικοί Σύμβουλοι προτείνουν όπως μεταφερθεί στο αποθεματικό προσόδου. ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν προτείνει την καταβολή μερίσματος (2007: μηδέν) ΠΡΟΒΛΕΠΟΜΕΝΗ ΕΞΕΛΙΞΗ Η ιθύνουσα εταιρία της Εταιρίας έχει δηλώσει την πρόθεση της να συνεχίσει την οικονομική κάλυψη όσον αφορά τις δραστηριότητες της Εταιρίας για τους επόμενους δώδεκα μήνες. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Από την 1 Ιανουαρίου 2008, το Ευρώ ( ) είναι το επίσημο νόμισμα της Κυπριακής Δημοκρατίας. Κατά τη διάρκεια του 2008, το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας έχει μετατραπεί από Κυπριακές Λίρες σε Ευρώ σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί της Υιοθέτησης του Ευρώ Νόμου του 2007, Νόμος 33(Ι)/2007. Οποιαδήποτε στρογγυλοποίηση κατά τη μετατροπή έχει γίνει σύμφωνα με τις πρόνοιες του πιο πάνω Νόμου. Για τη μετατροπή του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας από Λίρες Κύπρου σε Ευρώ έχει χρησιμοποιηθεί η ισοτιμία που καθορίστηκε 1= 0,585274. Ως αποτέλεσμα των πιο πάνω, το εγκεκριμένο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας από 100.000 διαιρεμένο σε 100.000 συνήθεις μετοχές της 1 η καθεμιά έχει μετατραπεί σε 171.000 διαιρεμένο σε 100.000 συνήθεις μετοχές του 1,71 η καθεμιά και το εκδομένο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας από 50.000 διαιρεμένο σε 50.000 συνήθεις μετοχές της 1 η καθεμιά έχει μετατραπεί σε 85.500 διαιρεμένο σε 50.000 συνήθεις μετοχές του 1,71 η καθεμιά. Λόγω της μετατροπής και στρογγυλοποίησης της ονομαστικής αξίας της μετοχής (από 1,708601 σε 1,71) το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας έχει αυξηθεί και το ποσό των 70 έχει χρεωθεί στο αποθεματικό προσόδου.
3 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχ.) ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ Κατά τη διάρκεια του έτους, η Εταιρία δε λειτουργούσε υποκαταστήματα. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου κατά την ημερομηνία της έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Δεν υπήρχαν σημαντικές αλλαγές στην κατανομή των αρμοδιοτήτων του Διοικητικού Συμβουλίου ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ Τα γεγονότα μετά την ημερομηνία του ισολογισμού παρουσιάζονται στη σημείωση 17 των οικονομικών καταστάσεων. ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ Οι ανεξάρτητοι ελεγκτές της Εταιρίας κ. KPMG εκδήλωσαν επιθυμία να εξακολουθήσουν να προσφέρουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισμα που να εξουσιοδοτεί το Διοικητικό Συμβούλιο να καθορίσει την αμοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου X.M. Βασιλείου Γραμματέας Λευκωσία, 25 Φεβρουαρίου 2009
4 ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΠΡΟΣ ΤA ΜΕΛΗ 4 ΤΗΣ ALPHA TRUSTEES LIMITED Έκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων Έχουμε ελέγξει τις οικονομικές καταστάσεις της Alpha Trustees Limited (η Εταιρία ) στις σελίδες 6 μέχρι 20 που αποτελούνται από τον ισολογισμό στις 31 Δεκεμβρίου 2008, και την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, την κατάσταση αναγνωρισμένων εσόδων και εξόδων και την κατάσταση ταμειακών ροών για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή, και περίληψη των σημαντικών λογιστικών αρχών και άλλες επεξηγηματικές σημειώσεις. Ευθύνη Διοικητικού Συμβουλίου για τις Οικονομικές Καταστάσεις Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας είναι υπεύθυνο για την ετοιμασία και δίκαιη παρουσίαση αυτών των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει: σχεδιασμό, εφαρμογή και τήρηση εσωτερικού ελέγχου σχετικού με την ετοιμασία και τη δίκαιη παρουσίαση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη λάθη και παραλείψεις, είτε οφειλομένων σε απάτη είτε σε λάθος επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών αρχών και υπολογισμό λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές υπό τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη πάνω σ αυτές τις οικονομικές καταστάσεις με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν όπως συμμορφωνόμαστε με δεοντολογικές απαιτήσεις και όπως προγραμματίζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο για να πάρουμε λογικές διαβεβαιώσεις κατά πόσο οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη λάθη και παραλείψεις. Ένας έλεγχος συνεπάγεται την εκτέλεση διαδικασιών για τη λήψη ελεγκτικής μαρτυρίας για ποσά και άλλες γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες που επιλέγονται εξαρτώνται από την κρίση του ελεγκτή, περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιωδών λαθών και παραλείψεων των οικονομικών καταστάσεων, είτε οφειλομένων σε απάτη είτε σε λάθος. Κάνοντας αυτές τις εκτιμήσεις κινδύνων, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του τον εσωτερικό έλεγχο που σχετίζεται με την ετοιμασία και τη δίκαιη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων της οικονομικής οντότητας για να σχεδιάσει ελεγκτικές διαδικασίες που είναι κατάλληλες υπό τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του εσωτερικού ελέγχου της οικονομικής οντότητας. Ένας έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών που χρησιμοποιήθηκαν και της λογικότητας των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από το Διοικητικό Συμβούλιο, καθώς και την αξιολόγηση της γενικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων.
5 Πιστεύουμε ότι η ελεγκτική μαρτυρία που έχουμε λάβει είναι επαρκής και κατάλληλη για να παράσχει μια βάση για την ελεγκτική μας γνώμη. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι οικονομικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονομικής κατάστασης της Alpha Trustees Limited στις 31 Δεκεμβρίου 2008, και της χρηματοοικονομικής επίδοσης και των ταμειακών ροών της για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την ΕΕ και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113. Έκθεση επί Άλλων Νομικών Απαιτήσεων Σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113, αναφέρουμε τα πιο κάτω: Έχουμε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαμε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου μας. Κατά τη γνώμη μας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρία κατάλληλα λογιστικά βιβλία. Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας συμφωνούν με τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώμη μας και από όσα καλύτερα έχουμε πληροφορηθεί και σύμφωνα με τις εξηγήσεις που μας δόθηκαν, οι οικονομικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούμενες από τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ. 113, πληροφορίες με τον απαιτούμενο τρόπο. Κατά τη γνώμη μας, οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου στις σελίδες 2 και 3 συνάδουν με τις οικονομικές καταστάσεις. Άλλο θέμα Αυτή η έκθεση, περιλαμβανομένη και της γνώμης ετοιμάστηκε για τα μέλη της Εταιρίας ως σώμα και μόνο σύμφωνα με το Άρθρο 156 του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113 και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν αποδεχόμαστε ή αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει. Εγκεκριμένοι Λογιστές Λευκωσία, 25 Φεβρουαρίου 2009
6 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Σημ. Έξοδα διοίκησης (513) (513) Αποσβέσεις εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 7 (751) (1.287) (1.264) (1.800) Έσοδα χρηματοδότησης 76 72 Έξοδα χρηματοδότησης (16.961) (15.858) Καθαρό κόστος χρηματοδότησης 4 (16.885) (15.786) Ζημία για το έτος πριν τη φορολογία 5 (18.149) (17.585) Φορολογία 6 (8) (7) Ζημία για το έτος που αναλογεί στους μετόχους (18.157) (17.592) ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΝΑΓΝΩΡΙΣΜΕΝΩΝ ΕΣΟΔΩΝ ΚΑΙ ΕΞΟΔΩΝ Όλα τα έσοδα ή έξοδα της Εταιρίας αναγνωρίζονται μέσω της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων. Δεν υπάρχουν άλλα έσοδα ή έξοδα κατά τα έτη που αναφέρονται πιο πάνω. Οι σημειώσεις στις σελίδες 9 μέχρι 20 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.
7 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2008 Σημ. ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΜΗ ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Εγκαταστάσεις και εξοπλισμός 7 1.819 2.570 ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών 8 1.733 1.666 Σύνολο ενεργητικού 3.552 4.236 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο 9 85.500 85.430 Αποθεματικά 10 (445.060) (426.833) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων (359.560) (341.403) ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Τραπεζικά παρατραβήγματα 11 361.304 344.340 Λοιπές υποχρεώσεις 12 1.808 1.299 363.112 345.639 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 3.552 4.236 Οι οικονομικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 25 Φεβρουαρίου 2009. Κ.Μ. Κόκκινος Γρ.Θ. Τιμπλαλέξης Λ. Σκαλιώτης Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος Σύμβουλος Διευθυντής Οικονομικών Υπηρεσιών Οι σημειώσεις στις σελίδες 9 μέχρι 20 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.
8 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Σημ. Ροή μετρητών από εργασίες Ζημιά για το έτος (18.157) (17.592) Αναπροσαρμογές για: Τόκους πληρωτέους 16.961 15.167 Τόκους εισπρακτέους (76) (65) Απόσβεση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 751 1.287 Φορολογία 8 7 Κέρδος από εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης (513) (1.196) Αύξηση στα ποσά οφειλόμενα και στους άλλους πληρωτέους λογαριασμούς 509 509 Ροή μετρητών από εργασίες (4) (687) Τόκοι που πληρώθηκαν (16.961) (15.167) Φορολογία που πληρώθηκε (8) (7) Καθαρή ροή μετρητών για εργασίες (16.973) (15.861) Ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Τόκοι εισπρακτέοι 76 65 Καθαρή ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες 76 65 Καθαρή μείωση στα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών για το έτος (16.897) (15.796) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή του έτους (342.674) (326.878) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος του έτους (359.571) (342.674) Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αποτελούνται από: Μετρητά στην τράπεζα 8 1.733 1.666 Τραπεζικά παρατραβήγματα (361.304) (344.340) (359.571) (342.674) Οι σημειώσεις στις σελίδες 9 μέχρι 20 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.
9 1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΚΥΡΙΑ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ Η Alpha Trustees Limited (η Εταιρία ) συστάθηκε στην Κύπρο στις 24 Σεπτεμβρίου 1999 ως ιδιωτική εταιρία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113. Η Εταιρία είναι εξολοκλήρου θυγατρική της Alpha Bank Cyprus Limited η οποία είναι επίσης εγγεγραμμένη στην Κύπρο. Η Εταιρία θεωρεί ως τελική ιθύνουσα εταιρία της την Alpha Bank A.E., η οποία είναι εγγεγραμμένη στην Ελλάδα. Η κύρια δραστηριότητα της Εταιρίας είναι η παροχή υπηρεσιών επιτρόπων και όλες οι δραστηριότητες της διεξάγονται στην Κύπρο. 2. ΒΑΣΗ ΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ Οι οικονομικές καταστάσεις ετοιμάστηκαν με βάση τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (ΔΠΧΠ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (EE) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113, της Κύπρου και είναι για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2008. Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας είναι για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2008 και παρουσιάζονται σε Ευρώ ( ) το οποίο από την 1 Ιανουαρίου 2008 είναι το επίσημο νόμισμα της Κυπριακής Δημοκρατίας και στην περίπτωση της Εταιρίας είναι το κυρίως χρησιμοποιούμενο νόμισμα που παρουσιάζει καλύτερα την ουσία των οικονομικών πράξεων και δραστηριοτήτων της. 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ Οι ακόλουθες λογιστικές αρχές εφαρμόστηκαν με συνέπεια κατά τα υπό αναφορά έτη για τα αποτελέσματα χρήσεως και για την παρουσίαση της οικονομικής κατάστασης της Εταιρίας. Βάση ετοιμασίας Οι οικονομικές καταστάσεις ετοιμάστηκαν με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους. Η ετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΠ απαιτεί από τη Διεύθυνση την άσκηση κρίσης, να κάνει εκτιμήσεις και υποθέσεις οι οποίες επηρεάζουν την εφαρμογή των λογιστικών αρχών και των υπό αναφορά ποσών ενεργητικού και υποχρεώσεων, εσόδων και εξόδων. Οι εκτιμήσεις και οι σχετικές υποθέσεις βασίζονται στην ιστορική εμπειρία και σε διάφορους άλλους παράγοντες οι οποίοι πιστεύεται να είναι λογικοί υπό τις περιστάσεις, και τα αποτελέσματα των οποίων διαμορφώνουν τη βάση στην οποία ασκείται η κρίση σχετικά με τις λογιστικές αξίες ενεργητικού και υποχρεώσεων οι οποίες δεν είναι άμεσα εμφανές από άλλες πηγές. Τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί να διαφέρουν από αυτές τις εκτιμήσεις.
10 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Βάση ετοιμασίας (συνέχ.) Οι εκτιμήσεις και οι υποστηρίζουσες υποθέσεις αναθεωρούνται σε συνεχή βάση. Αναθεωρήσεις σε λογιστικές εκτιμήσεις αναγνωρίζονται στην περίοδο κατά την οποία η εκτίμηση αναθεωρείται αν η αναθεώρηση επηρεάζει μόνο αυτή την περίοδο, ή την περίοδο της αναθεώρησης και μελλοντικές περιόδους αν η αναθεώρηση επηρεάζει τόσο την τρέχουσα όσο και μελλοντικές περιόδους. Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων Προτύπων και Διερμηνειών Κατά το τρέχον έτος, η Εταιρία υιοθέτησε όλα τα νέα και αναθεωρημένα ΔΠΧΠ τα οποία σχετίζονται με τις εργασίες της και είναι εφαρμόσιμα για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου 2008. Η υιοθέτηση αυτή δεν έχει επιφέρει σημαντικές αλλαγές στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. Όλα τα ΔΠΧΠ που είχαν εκδοθεί από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (ΣΔΛΠ) και είναι σε ισχύ κατά το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2008 έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) εκτός από το ΕΔΔΠΧΠ12: Διευθετήσεις Υπηρεσίας Παραχώρησης και ορισμένες προϋποθέσεις του ΔΛΠ39: Χρηματοοικονομικά Μέσα: Αναγνώριση και Επιμέτρηση αναφορικά με λογιστική αντιστάθμιση χαρτοφυλακίων. Τα ακόλουθα Πρότυπα, Αναθεωρήσεις σε Πρότυπα και Διερμηνείες έχουν εκδοθεί αλλά δεν τέθηκαν σε ισχύ για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2008: Πρότυπα και Διερμηνείες που υιοθετήθηκαν από την ΕΕ Βελτιώσεις στα ΔΠΧΠ 2008 (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2009). ΔΠΧΠ1: Πρώτη εφαρμογή των ΔΠΧΠ και ΔΛΠ 27: Ενοποιημένες και Ξεχωριστές Οικονομικές Καταστάσεις (Τροποποίηση) στο Κόστος επένδυσης σε Εξαρτημένη εταιρεία, σε Κοινοπραξία ή σε Συνδεδεμένη εταιρεία (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2009). ΔΠΧΠ2 (Τροποποίηση): Παροχές που Εξαρτώνται από την Αξία των Μετοχών Προϋποθέσεις Κατοχύρωσης και Ακυρώσεις (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2009). ΔΠΧΠ8: Λειτουργικοί Τομείς (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2009). ΔΛΠ1 (Αναθεωρημένο): Παρουσίαση Οικονομικών Καταστάσεων (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2009). ΔΛΠ23 (Αναθεώρηση): Κόστος Δανεισμού (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2009).
11 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων Προτύπων και Διερμηνειών (συνέχ.) Πρότυπα και Διερμηνείες που υιοθετήθηκαν από την ΕΕ (συνέχ.) Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 32: Χρηματοοικονομικά Μέσα: Παρουσίαση και στο ΔΛΠ1: Παρουσίαση Οικονομικών Καταστάσεων : Χρηματοοικονομικά Μέσα Υποκείμενα σε Δικαίωμα Προαίρεσης Πώλησης και Υποχρεώσεις που προκύπτουν κατά την Εκκαθάριση (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2009). ΕΔΔΠΧΠ13: Προγράμματα Πιστών Πελατών (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2008). Πρότυπα και Διερμηνείες που δεν υιοθετήθηκαν ακόμη από την ΕΕ ΔΠΧΠ1 (Αναθεώρηση): Πρώτη εφαρμογή των ΔΠΧΠ (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2009). ΔΠΧΠ3 (Αναθεώρηση): Συνενώσεις Επιχειρήσεων (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2009). ΔΛΠ27 (Αναθεώρηση): Ενοποιημένες και Ιδιαίτερες Οικονομικές Καταστάσεις (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2009). ΔΛΠ39 Χρηματοοικονομικά Μέσα: Αναγνώριση και Επιμέτρηση (Τροποποίηση): Διαθέσιμα Αντισταθμισμένα Στοιχεία (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2009). ΔΛΠ39 Χρηματοοικονομικά Μέσα: Αναγνώριση και Επιμέτρηση (Τροποποίηση): Επανακατηγοριοποίηση Χρηματοοικονομικών Περιουσιακών Στοιχείων (εφαρμόζεται από 1 Ιουλίου 2008). ΕΔΔΠΧΠ 15: Συμφωνίες για Κατασκευή Ακινήτων (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2009). ΕΔΔΠΧΠ 16: Αντισταθμίσεις μιας Καθαρής Θέσης σε Εκμετάλλευση στο Εξωτερικό (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Οκτωβρίου 2008). ΕΔΔΠΧΠ 17: Διανομές μη χρηματικών περιουσιακών στοιχείων στους Ιδιοκτήτες (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2009). ΕΔΔΠΧΠ 18: Μεταφορά Περιουσιακών Στοιχείων από Πελάτες (εφαρμόζεται από 1 Ιουλίου 2009). Το Διοικητικό Συμβούλιο αναμένει πως η υιοθέτηση αυτών των Προτύπων ή Διερμηνειών σε μελλοντικές περιόδους δεν θα έχει σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας εκτός από την εφαρμογή του Αναθεωρημένου ΔΛΠ1: Παρουσίαση Οικονομικών Καταστάσεων που αναμένεται να έχει σημαντική επίδραση στην παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων.
12 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Ξένο συνάλλαγμα Συναλλάγματα σε ξένο νόμισμα μετατρέπονται σε Ευρώ και καταχωρούνται με βάση την τιμή συναλλάγματος που ισχύει την ημερομηνία της συναλλαγής. Τα υπόλοιπα χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων που παρουσιάζονται σε ξένο νόμισμα μετατρέπονται σε Ευρώ με βάση την τιμή συναλλάγματος που ισχύει την ημερομηνία του ισολογισμού. Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τη μετάφραση μεταφέρονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Τα υπόλοιπα μη χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων σε ξένο συνάλλαγμα τα οποία παρουσιάζονται σε τιμή κόστους μετατρέπονται σε Ευρώ με βάση την τιμή συναλλάγματος που ισχύει την ημερομηνία της συναλλαγής. Έσοδα από προμήθειες Έσοδα από προμήθειες καταχωρούνται ανάλογα με τη συμπλήρωση της συναλλαγής ώστε να συσχετίζονται με το κόστος παροχής της υπηρεσίας. Έσοδα και έξοδα χρηματοδότησης Οι τόκοι πληρωτέοι και τα έξοδα χρηματοδότησης περιλαμβάνουν τραπεζικούς τόκους και άλλα έξοδα χρηματοδότησης και αναγνωρίζονται ως έξοδα στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων την ημερομηνία που είναι οφειλόμενα. Τόκοι εισπρακτέοι και άλλα εισοδήματα αναγνωρίζονται με βάση την αρχή των δεδουλευμένων εσόδων. Έξοδα βελτίωσης, συντήρησης και επισκευών Οι δαπάνες για τροποποίηση ή βελτίωση των κτιρίων με μακροχρόνια εκμίσθωση κεφαλαιοποιούνται και αποσβένονται με βάση το συντελεστή που αναφέρεται στη σημείωση εγκαταστάσεων και εξοπλισμού. Οι δαπάνες για συντήρηση και επισκευή κτιρίων αναγνωρίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων στο έτος που πραγματοποιούνται. Φορολογία Η φορολογία εισοδήματος υπολογίζεται με βάση τη φορολογική νομοθεσία και τους συντελεστές που ισχύουν στην Κύπρο όπου διεξάγονται οι εργασίες της Εταιρίας και θεωρείται έξοδο στο έτος κατά το οποίο προκύπτουν τα εισοδήματα. Αναβαλλόμενη φορολογία Γίνεται πρόβλεψη για αναβαλλόμενη φορολογία, για όλες τις προσωρινές διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων και της φορολογικής τους βάσης. Η αναβαλλόμενη φορολογία υπολογίζεται με βάση τους φορολογικούς συντελεστές που ίσχυαν στο τέλος του έτους. Τυχόν χρεωστικά υπόλοιπα από αφαιρετέες προσωρινές διαφορές αναγνωρίζονται μόνο στις περιπτώσεις που θεωρείται πιθανόν ότι θα υπάρξουν στο μέλλον επαρκή εταιρικά κέρδη προς συμψηφισμό.
13 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Αναβαλλόμενη φορολογία (συνέχ.) Δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε σημαντικές προσωρινές χρονικές διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων και της φορολογικής τους βάσης. Ως εκ τούτου, δεν κατέστη αναγκαία οποιαδήποτε πρόβλεψη για αναβαλλόμενη φορολογία. Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών για σκοπούς της κατάστασης ταμειακών ροών αποτελούνται από μετρητά και άλλες αξίες η λήξη των οποίων δεν υπερβαίνει τους τρεις μήνες από την ημερομηνία απόκτησής τους. Εγκαταστάσεις και εξοπλισμός Οι εγκαταστάσεις και εξοπλισμός παρουσιάζονται σε τιμή κτήσης μείον συσσωρευμένες αποσβέσεις. Σημαντικά έξοδα που προσθέτουν στο μελλοντικό οικονομικό όφελος κεφαλαιοποιούνται ενώ τα υπόλοιπα διαγράφονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Οι αποσβέσεις υπολογίζονται έτσι που να διαγράφεται το κόστος μείον η υπολογιζόμενη υπολειμματική αξία των εγκαταστάσεων και εξοπλισμού σύμφωνα με τη σταθερή μέθοδο, λαμβάνοντας υπόψη τη διάρκεια της αναμενόμενης ωφέλιμης οικονομικής ζωής τους. Τα ετήσια ποσοστά απόσβεσης είναι τα εξής: Βελτιώσεις σε κτίρια με μακροχρόνια εκμίσθωση Εγκαταστάσεις και εξοπλισμός 5 έτη 3-10 έτη Η απόσβεση κτιρίων με μακροχρόνια εκμίσθωση υπολογίζεται με τέτοιο τρόπο ώστε να διαγραφεί η αξία της μακροχρόνιας μίσθωσης με ίσες ετήσιες επιβαρύνσεις στην περίοδο μισθώσεως. Η υπολειμματική αξία και οι ωφέλιμες οικονομικές ζωές αναθεωρούνται και προσαρμόζονται σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού εάν αυτό θεωρηθεί αναγκαίο. Σε περίπτωση διάθεσης εγκαταστάσεων και εξοπλισμού, η διαφορά του προϊόντος πώλησης και της καθαρής λογιστικής αξίας χρεώνεται ή πιστώνεται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Απομείωση αξίας στοιχείων ενεργητικού Η λογιστική αξία των στοιχείων ενεργητικού της Εταιρίας εξετάζεται σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού για να εξακριβωθεί κατά πόσον υπάρχει ένδειξη απομείωσης στην αξία των στοιχείων ενεργητικού. Στις περιπτώσεις όπου υπάρχει ένδειξη για απομείωση, εκτιμάται η ανακτήσιμη αξία των στοιχείων ενεργητικού. Η ανακτήσιμη αξία ενός στοιχείου ενεργητικού είναι η μεγαλύτερη της καθαρής εισπράξιμης τιμής στα πλαίσια μιας συνήθους εμπορικής συναλλαγής και της παρούσας αξίας των αναμενόμενων μελλοντικών ταμειακών ροών από τη συνεχή χρήση του στοιχείου και της πώλησης του στο τέλος της ωφέλιμης ζωής του. Η απομείωση αυτή αναγνωρίζεται ως έξοδο στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων του έτους.
14 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Άλλες τρέχουσες υποχρεώσεις Τα ποσά οφειλόμενα και οι άλλοι πληρωτέοι λογαριασμοί αντιπροσωπεύουν τα ποσά που οφείλονται κατά την ημερομηνία του ισολογισμού και συμπεριλαμβάνουν δεδουλευμένους τόκους όπου αυτοί εφαρμόζονται. Μετοχικό κεφάλαιο Οι συνήθεις μετοχές ταξινομούνται ως ίδια κεφάλαια. Συγκριτικά ποσά Τα συγκριτικά ποσά που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις αναπροσαρμόζονται όπου χρειάζεται, για να συνάδουν με τον τρόπο παρουσίασης του τρέχοντος έτους. 4. ΚΑΘΑΡΟ ΚΟΣΤΟΣ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΗΣ Έσοδα χρηματοδότησης Τόκοι εισπρακτέοι 76 72 Έξοδα χρηματοδότησης Τόκοι πληρωτέοι (16.961) (15.858) 5. ΖΗΜΙΑ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΡΙΝ ΤΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ (16.885) (15.786) Η ζημία για το έτος πριν τη φορολογία παρουσιάζεται μετά τη χρέωση των ακολούθων: Αμοιβή ελεγκτών 513 513 Αποσβέσεις εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 751 1.287 6. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ Έκτακτη εισφορά για την άμυνα 8 7 Η Εταιρία φορολογείται για σκοπούς εταιρικού φόρου προς 10% στα φορολογητέα κέρδη του έτους και σε έκτακτη εισφορά για την άμυνα προς 10% στους τόκους εισπρακτέους.
15 7. ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ ΚΟΣΤΟΣ Βελτιώσεις σε κτίρια με Εγκαταστάσεις μακρόχρονη και εκμίσθωση εξοπλισμός Σύνολο Τιμή κτήσης 1 Ιανουαρίου και 31 Δεκεμβρίου 2007 82.604 14.127 96.731 1 Ιανουαρίου και 31 Δεκεμβρίου 2008 82.604 14.127 96.731 ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ 1 Ιανουαρίου 2007 82.604 10.270 92.874 Επιβάρυνση έτους - 1.287 1.287 31 Δεκεμβρίου 2007 82.604 11.557 94.161 1 Ιανουαρίου 2008 82.604 11.557 94.161 Επιβάρυνση έτους - 751 751 31 Δεκεμβρίου 2008 82.604 12.308 94.912 Καθαρή λογιστική αξία 1 Ιανουαρίου 2007-3.857 3.857 31 Δεκεμβρίου 2007-2.570 2.570 31 Δεκεμβρίου 2008-1.819 1.819 8. ΜΕΤΡΗΤΑ ΚΑΙ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΑ ΜΕΤΡΗΤΩΝ Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αποτελούνται από μετρητά στην Τράπεζα και είναι εισπρακτέα σε πρώτη ζήτηση. Τα μετρητά φέρουν τόκο 4% ετησίως.
16 9. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Εγκεκριμένο 100.000 συνήθεις μετοχές των 1,71 η καθεμιά 171.000 170.861 Εκδομένο και πλήρως πληρωμένο 1 Ιανουαρίου 85.430 85.430 Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου λόγω μετατροπής σε Ευρώ 70-31 Δεκεμβρίου (50.000 συνήθεις μετοχές των 1,71 η καθεμιά) 85.500 85.430 Αριθμός μετοχών 1 Ιανουαρίου και 31 Δεκεμβρίου 50.000 50.000 Από την 1 Ιανουαρίου 2008, το Ευρώ ( ) είναι το επίσημο νόμισμα της Κυπριακής Δημοκρατίας. Κατά τη διάρκεια του 2008, το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας έχει μετατραπεί από Κυπριακές Λίρες σε Ευρώ σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί της Υιοθέτησης του Ευρώ Νόμου του 2007, Νόμος 33(Ι)/2007. Οποιαδήποτε στρογγυλοποίηση κατά τη μετατροπή έχει γίνει σύμφωνα με τις πρόνοιες του πιο πάνω Νόμου. Για τη μετατροπή του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας από Λίρες Κύπρου σε Ευρώ έχει χρησιμοποιηθεί η ισοτιμία που καθορίστηκε 1= 0,585274. Ως αποτέλεσμα των πιο πάνω, το εγκεκριμένο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας από 100.000 διαιρεμένο σε 100.000 συνήθεις μετοχές της 1 η καθεμιά έχει μετατραπεί σε 171.000 διαιρεμένο σε 100.000 συνήθεις μετοχές του 1,71 η καθεμιά και το εκδομένο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας από 50.000 διαιρεμένο σε 50.000 συνήθεις μετοχές της 1 η καθεμιά έχει μετατραπεί σε 85.500 διαιρεμένο σε 50.000 συνήθεις μετοχές του 1,71 η καθεμιά. Λόγω της μετατροπής και στρογγυλοποίησης της ονομαστικής αξίας της μετοχής (από 1,708601 σε 1,71) το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας έχει αυξηθεί και το ποσό των 70 έχει κεφαλαιοποιηθεί στο αποθεματικό προσόδου. 10. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ Αποθεματικό Προσόδου 1 Ιανουαρίου (426.833) (409.241) Zημία για το έτος (18.157) (17.592) Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ (70) - 31 Δεκεμβρίου (445.060) (426.833) Το αποθεματικό προσόδου διανέμεται σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113.
17 10. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ (συνέχ.) Από την 1 Ιανουαρίου 2003, εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά την φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό σαν μέρισμα. Έκτακτη αμυντική εισφορά προς 15% θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτοχοι (άτομα και εταιρείες) κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσό της λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα που ήδη διανεμήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την εταιρία για λογαριασμό των μετόχων. 11. ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΠΑΡΑΤΡΑΒΗΓΜΑΤΑ Το ποσό ορίου του τρεχούμενου λογαριασμού παρατραβήγματος της Εταιρίας ανέρχεται σε 250.000. Τα τραπεζικά παρατραβήγματα φέρουν τόκο 2,5% πέραν του εκάστοτε βασικού επιτοκίου διευκόλυνσης οριακής χρηματοδότησης. Στις 31 Δεκεμβρίου 2008 το επιτόκιο ήταν 5% (2007: 6,5%). 12. ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Οφειλόμενα έξοδα 1.808 1.299 Όλα τα πιο πάνω ποσά είναι πληρωτέα εντός ενός έτους. 13. ΑΝΕΙΛΗΜΜΕΝΕΣ/ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε ανειλημμένες ή ενδεχόμενες υποχρεώσεις για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2008 (2007: μηδέν). 14. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ Παράγοντες οικονομικού κινδύνου Η Εταιρία εκτίθεται στους ακόλουθους κινδύνους που προκύπτουν από τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που κατέχει: Κίνδυνο ρευστότητας Κίνδυνος αγοράς
18 14. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΟΥ (συνέχ.) Η σημείωση αυτή παρουσιάζει αναλυτικότερα πληροφορίες που αφορούν την έκθεση της Εταιρίας στους πιο πάνω κινδύνους. Συγκεκριμένα αναλύονται η πολιτική και οι διαδικασίες που ακολουθούνται από την Εταιρία για την επιμέτρηση, οριοθέτηση και διαχείριση των κινδύνων που αντιμετωπίζει η Εταιρία, καθώς και η διαχείριση κεφαλαίου. Επίσης, στη σημείωση αυτή παρατίθενται επιπλέον ποσοτικές γνωστοποιήσεις. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρία έχει την πλήρη ευθύνη για την υιοθέτηση και επίβλεψη του πλαισίου διαχείρισης του χρηματοοικονομικού κινδύνου. Οι πιο πάνω κίνδυνοι παρακολουθούνται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας συστηματικά και με διάφορους τρόπους, ούτως ώστε να λαμβάνονται τέτοια μέτρα που να εμποδίζουν την συσσώρευση κινδύνων. (i) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η Εταιρία αδυνατεί να ανταπεξέλθει στην κάλυψη των συμβατικών ταμειακών υποχρεώσεών της που προκύπτουν από τραπεζικά παρατραβήγματα και από τις υποχρεώσεις της έναντι των άλλων υποχρεώσεων. Η Εταιρεία εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζημιών όπως η διατήρηση ικανοποιητικών ποσών μετρητών και άλλων περιουσιακών στοιχείων με υψηλή ρευστότητα και με το να διατηρεί ένα ικανοποιητικό ποσό σε δεσμευμένες πιστωτικές διευκολύνσεις. Πιο κάτω παρουσιάζονται οι συμβατικές λήξεις των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων, περιλαμβανομένων των εκτιμημένων πληρωμών τόκου: Συμβατικές Λογιστική αξία ταμειακές ροές 2008 Τραπεζικά παρατραβήγματα 361.304 361.304 Λοιπές υποχρεώσεις 1.808 1.808 2007 362.112 362.112 Τραπεζικά παρατραβήγματα 344.340 344.340 Λοιπές υποχρεώσεις 1.299 1.299 345.639 345.639
19 14. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΟΥ (συνέχ.) (ii) Κίνδυνος αγοράς Ο κίνδυνος αγοράς είναι ο κίνδυνος όπου αλλαγές στις τιμές αγοράς, όπως συναλλαγματικές αξίες και αξίες επιτοκίων θα επηρεάσουν το εισόδημα ή την αξία των χρηματοοικονομικών μέσων που κατέχει η Εταιρεία. Κίνδυνος επιτοκίου Ο κίνδυνος επιτοκίου είναι ο κίνδυνος όπου η αξία των χρηματοοικονομικών μέσων διακυμαίνεται εξαιτίας αλλαγών στα επιτόκια της αγοράς. Τα κυμαινόμενα επιτόκια εκθέτει την Εταιρία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές. Η διεύθυνση της Εταιρίας παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα. Κατά την ημερομηνία παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων η ανάλυση των τοκοφόρων χρηματοοικονομικών μέσων σε σχέση με τα επιτόκια ήταν: Λογιστική αξία Σημείωση Χρηματοοικονομικά μέσα κυμαινόμενου επιτοκίου 11 361.304 344.340 Ανάλυση ευαισθησίας Η αύξηση των επιτοκίων κατά 100 βασικές μονάδες στις 31 Δεκεμβρίου 2008 θα είχε ως αποτέλεσμα την αύξηση (μείωση) στα ίδια κεφάλαια και τα αποτελέσματα, καθώς και στις ταμειακές ροές όπως παρουσιάζεται πιο κάτω. Ο υπολογισμός αυτός προϋποθέτει ότι άλλοι παράγοντες και συγκεκριμένα οι τιμές συναλλάγματος παραμένουν σταθερά. Σε περίπτωση μείωσης των επιτοκίων κατά 100 βασικές μονάδες θα προκύψει η ίδια αλλά αντίθετη επίδραση στα ίδια κεφάλαια και τα αποτελέσματα. Αποτελέσματα έτους Αύξηση Μείωση 2008 Χρηματοοικονομικά μέσα κυμαινόμενου επιτοκίου - (3.613) Ευαισθησία ταμειακών ροών - (3.613) 2007 Χρηματοοικονομικά μέσα κυμαινόμενου επιτοκίου - (3.443) Ευαισθησία ταμειακών ροών - (3.443)
20 14. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΟΥ (συνέχ.) Διαχείριση κεφαλαίου Η Εταιρία διαχειρίζεται τα κεφάλαια της ούτως ώστε να διασφαλίζει ότι θα συνεχίσει να λειτουργεί ως δρώσα οικονομική μονάδα και ταυτόχρονα θα έχει την μέγιστη δυνατή απόδοση για τους μετόχους μέσω της βέλτιστης αναλογίας ιδίων κεφαλαίων και δανεισμού. Η γενική στρατηγική της Εταιρίας δεν έχει αλλάξει από το προηγούμενο έτος. Η Εταιρία διαχειρίζεται τα κεφάλαια της ούτως ώστε να διασφαλίζει ότι θα συνεχίσει να λειτoυργεί ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα και ταυτόχρονα θα έχει την μέγιστη δυνατή απόδοση για τους μετόχους μέσω της βέλτιστης αναλογίας ιδίων κεφαλαίων και δανεισμού. Η γενική στρατηγική της Εταιρίας δεν έχει αλλάξει από το προηγούμενο έτος. 15. ΕΥΛΟΓΗ ΑΞΙΑ Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της Εταιρίας κατά την ημερομηνία του ισολογισμού παρουσιάζονται πιο κάτω: Λογιστική Εύλογη Λογιστική Εύλογη αξία αξία αξία αξία Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών 1.733 1.733 1.666 1.666 Τραπεζικά παρατραβήγματα (361.304) (361.304) (344.340) (344.340) Λοιπές υποχρεώσεις (1.808) (1.808) (1.299) (1.299) Σύνολο (361.379) (361.379) (343.923) (343.923) Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της Εταιρείας είναι περίπου η ίδια όπως και τα ποσά που εμφανίζονται στον ισολογισμό. 16. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΚΑΛΥΨΗ Η ιθύνουσα εταιρία της Εταιρίας έχει δηλώσει την πρόθεσή της να συνεχίσει την οικονομική κάλυψη όσον αφορά τις δραστηριότητες της Εταιρίας για τους επόμενους δώδεκα μήνες. 17. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ Δεν υπήρχαν οποιαδήποτε ουσιώδη γεγονότα μετά την ημερομηνία του ισολογισμού που να επηρεάζουν τις οικονομικές καταστάσεις στη 31 Δεκεμβρίου 2008 εκτός από το ακόλουθο: Οι οικονομικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας στις 25 Φεβρουαρίου 2009.
ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008