ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. ΑΦΟΙ Κ. ΚΙΟΥΤΣΟΥΚΩΣΤΑ ΚΡΕΑΤΟΠΑΡΑΓΩΓΙΚΗ ΚΑΒΑΛΑΣ Α.Ε. ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΧΡΗΣΕΩΣ ΕΤΗΣΙΟ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ 2003

ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. ΑΦΟΙ Κ. ΚΙΟΥΤΣΟΥΚΩΣΤΑ ΚΡΕΑΤΟΠΑΡΑΓΩΓΙΚΗ ΚΑΒΑΛΑΣ Α.Ε. ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΧΡΗΣΕΩΣ ΕΤΗΣΙΟ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ 2003 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΗΝ ΑΠΟΦΑΣΗ 5/204/14.11.2000 ΤΟΥ.Σ. ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ ΚΑΒΑΛΑ - Μ Α Ι Ο Σ 2004

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ 1 ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ...2 2 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗ ΣΥΝΤΑΞΗ ΤΟΥ EΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟΥ ΕΛΤΙΟΥ ΚΑΙ ΤΟΥΣ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ...4 3 ΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΜΕΤΟΧΩΝ...6 3.1 ΓΕΝΙΚΑ...6 3.2 ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ ΜΕΡΙΣΜΑΤΩΝ...7 4 ΧΡΗΣΗ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΗΣ ΑΥΞΗΣΗΣ...9 4.1 ΧΡΗΣΗ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΗΣ ΑΥΞΗΣΗΣ...9 5 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ...12 6 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΙΑ...14 6.1 ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ...14 6.2 ΙΣΤΟΡΙΚΟ...15 6.3 ΑΝΤΙΚΕΙΜΕΝΟ ΕΡΓΑΣΙΩΝ...16 6.4 ΠΑΡΑΓΟΜΕΝΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΠΑΡΑΓΩΓΙΚΗ ΙΑ ΙΚΑΣΙΑ ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ...17 6.5 ΙΚΤΥΟ ΠΩΛΗΣΕΩΝ ΚΑΙ ΙΑΝΟΜΗΣ...19 6.6 ΠΑΓΙΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΓΓΥΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΜΠΡΑΓΜΑΤΕΣ ΑΣΦΑΛΕΙΕΣ...19 6.6.1 Οικόπεδα / Αγροί...19 6.6.2 Κτίρια Αποθηκευτικοί Χώροι...20 6.7 ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ...24 6.8 Ί ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΛΟΓΙΣΤΙΚΗ ΑΞΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ...29 6.9 ΜΕΤΟΧΟΙ...29 6.10 ΙΟΙΚΗΣΗ ΙΕΥΘΥΝΣΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ...30 6.11 ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΣ ΕΛΕΓΧΟΣ...32 6.12 ΛΟΙΠΕΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΤΩΝ ΟΡΓΑΝΩΝ ΙΕΥΘΥΝΣΗΣ, ΙΟΙΚΗΣΗΣ ΚΑΙ ΕΠΟΠΤΕΙΑΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΤΩΝ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΚΑΘΩΣ ΚΑΙ ΤΩΝ ΒΑΣΙΚΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ.32 6.13 ΠΡΟΣΩΠΙΚΟ...32 6.14 ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ 2001-2003...33 7 ΑΠΟΛΟΓΙΣΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑΣ...34 7.1 ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ...34 7.2 ΕΞΕΛΙΞΗ ΚΥΚΛΟΥ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ...35 7.3 ΙΑΘΕΣΗ ΤΩΝ ΠΡΟ ΑΠΟΣΒΕΣΕΩΝ ΚΕΡ ΩΝ...38 7.4 ΑΝΑΛΥΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ...38 7.5 ΑΝΑΜΟΡΦΩΣΗ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ & ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ...42 7.7 ΠΗΓΕΣ ΚΑΙ ΧΡΗΣΕΙΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ...44 8 ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ...45 8.1 ΣΥΓΓΕΝΕΙΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ...45 8.2 ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ...46 9 ΜΑΚΡΟΧΡΟΝΙΟΙ ΣΤΟΧΟΙ ΚΑΙ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗ ΠΟΛΙΤΙΚΗ...50 9.1 ΣΤΟΧΟΙ...50 9.2 ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗ ΠΟΛΙΤΙΚΗ...50 ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 1

1 ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ Στοιχεία αποτελεσµάτων (σε εκατ. ευρώ) 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2003 Κύκλος εργασιών 12.748 13.140 12.847 δραστηριότητα εσωτερικού 12.748 13.140 12.847 δραστηριότητα εξωτερικού Μικτά Κέρδη 1.772 1182 1180 Άλλα Έσοδα εκµετάλλευσης 294 484 482 Σύνολο 2.066 1.666 1.662 Λειτουργικό Αποτέλεσµα (1) 1.523 1148 1135 Κέρδη προ Τόκων & αποσβέσεων 1.993 1.520 1.272 Κέρδη προ Αποσβέσεων 1758 1.281 750 Κέρδη προ φόρων 1.221 763 224 Κέρδη µετά από Φόρους & Αµοιβές.Σ. 1.024 704 141 Κέρδη µετά από φόρους, Αµοιβές.Σ. & φόρους φορολογικού ελέγχου 1.221 704 141 Συνολικό Μέρισµα 314 214 142 Σταθµισµένος αριθµός µετοχών (2) 7.125.216 7.125.216 7.125.216 Στοιχεία ανά µετοχή (3) (σε ευρώ) 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2003 Κέρδη προ αποσβέσεων & φόρων 0,246 0,180 0,105 Κέρδη προ Φόρων 0,170 0,107 0,031 Κέρδη µετά από φόρους & αµοιβές Σ 0,143 0,099 0,020 Κέρδη µετά από φόρους, Αµοιβές Σ & φόρους φορολογικού ελέγχου 0,143 0,099 0,020 Μέρισµα ανά µετοχή 0,05 0,03 0,020 2 ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ 2003

Στοιχεία ισολογισµών (σε εκατ.ευρώ) 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2003 Αναπόσβεστα Έξοδα Εγκατάστασης 742 524 444 Αναπόσβεστα Ασώµατα Πάγια 0 0 0 Ενσώµατα Πάγια 12.141 12.639 12.694 Μείον: Αποσβέσεις 2.286 2.755 3.246 Αναπόσβεστα Ενσώµατα πάγια 9.855 9884 9.448 Συµµετοχές & µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 8.960 9.648 9.648 ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 11.328 13.000 11.498 Μεταβατικοί λογαριασµοί Ενεργητικού 3 3 3 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 30.888 33.059 31.041 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 16.378 16.539 16.110 Προβλέψεις Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις 2.511 1.664 3.273 Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις 11.996 14.850 11.654 ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 14.507 16.514 14.927 Μεταβατικοί λογαριασµοί Παθητικού 3 6 4 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 30.888 33.059 31.041 Λογιστική αξία µετοχής (4) 2,297 2,321 2,261 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Για τον υπολογισµό του λειτουργικού αποτελέσµατος έχουν αφαιρεθεί ανάλογα οι αποσβέσεις από το κόστος πωληθέντων, τα έξοδα διοίκησης και διάθεσης. 2. Για την στάθµιση του αριθµού µετοχών λήφθηκαν υπόψη οι αυξήσεις του µε τοχικού κεφαλαίου µε καταβολή µετρητών και µε κεφαλαιοποιήσεις αποθεµατικών 3. Με βάση το σταθµισµένο αριθµό µετοχών 4. Για τον υπολογισµό έχει ληφθεί υπόψη ο αριθµός των µετοχών στο τέλος κάθε χρήσης. ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 3

2 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗ ΣΥΝΤΑΞΗ ΤΟΥ EΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟΥ ΕΛΤΙΟΥ ΚΑΙ ΤΟΥΣ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ Στο παρόν Ενηµερωτικό ελτίο περιέχονται όλες οι πληροφορίες και τα οικονοµικά στοιχεία που είναι απαραίτητα για τη σωστή εκτίµηση της περιουσίας, της χρηµατοοικονοµικής κατάστασης, της δραστηριότητας, των αποτελεσµάτων και των προοπτικών της εταιρίας ΚΡΕΚΑ Α.Ε. «ΑΦΟΙ Κ. ΚΙΟΥΤΣΟΥΚΩΣΤΑ Α.Ε.» από τους επενδυτές και τους συµβούλους επί των επενδύσεων τους. Οι µέτοχοι που ενδιαφέρονται για περισσότερες πληροφορίες, θα µπορούν να απευθύνονται τις εργάσιµες ηµέρες και ώρες στα γραφεία της εταιρίας Πέρνη Ν. Καβάλας τηλ. (25910) 42406 & 42100. Η σύνταξη και διάθεση του παρόντος Ενηµερωτικού ελτίου έγινε σύµφωνα µε τις διατάξεις της ισχύουσας νοµοθεσίας. Υπεύθυνοι για την σύνταξη του Ενηµερωτικού ελτίου και την ακρίβεια των στοιχείων που περιέχει είναι: 1. Ο κ. Γρηγόρης Κιουτσούκωστας, ιευθύνων Σύµβουλος, Πέρνη Ν. Καβάλας, τηλ. (25910) 42406. 2. Ο κ. Κων/νος Κογκαλίδης, Οικονοµικός ιευθυντής, Πέρνη Ν. Καβάλας, τηλ. (25910) 42406 (2510) 0834460. Το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρίας δηλώνει ότι όλα τα µέλη του έχουν λάβει γνώση του περιεχοµένου του παρόντος ελτίου και µαζί µε τους συντάκτες του βεβαιώνουν υπεύθυνα ότι: 1. Όλες οι πληροφορίες και τα στοιχεία που περιέχονται στο Ενηµερωτικό ελτίο είναι πλήρη και αληθή. 2. εν υπάρχουν άλλα στοιχεία και δεν έχουν λάβει χώρα γεγονότα η απόκρυψη ή η παράλειψη των οποίων θα µπορούσε να καταστήσει παραπλανητικό το σύνολο ή µέρος των στοιχείων και πληροφοριών που περιέχονται στο Ενηµερωτικό ελτίο. 3. Σε βάρος της Εταιρίας δεν εκκρεµούν δικαστικές διαφορές ή διαιτησίες οι οποίες θα µπορούσαν να έχουν σηµαντικές επιπτώσεις στην οικονοµική της κατάσταση. Η εταιρία ελέγχεται από την Ανώνυµη Εταιρία Ελεγκτών «ALPHA ΕΛΕΓΚΤΙΚΗ ΟΡΚΩΤΟΙ ΛΟΓΙΣΤΕΣ Α.Ε». Τον έλεγχο για τις χρήσεις 2001 και 2002 διενέργησε ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Ιωάννης Καλογερόπουλος (Κ & V ΟΡΚΩΤΟΙ ΛΟΓΙΣΤΕΣ Α.Ε.» κάτοικος Αθηνών διεύθυνση 3 ης Σεπτεµβρίου 76, ΤΚ 104 33 Αθήνα, τηλ. (21) 08253078-79 και για την χρήση 2003 διενήργησε ο Ορκωτός Ελεγκτής Βασίλειος όγας (ALPHA ΕΛΕΓΚΤΙΚΗ ΟΡΚΩΤΟΙ ΛΟΓΙΣΤΕΣ Α.Ε 3 ης Σεπτεµβρίου 76- Αθήνα.) 4 ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ 2003

Ο τελευταίος φορολογικός έλεγχος της εταιρίας αφορούσε τις χρήσεις 1993-1998. Οι φόροι του φορολογικού ελέγχου που προέκυψαν, ύψους 328.919,52 επιβάρυναν την χρήση 1999 και αναφέρονται σε λογιστικές διαφορές ύψους 884.243,44 όπως αυτές εµφανίζονται στον κατωτέρω πίνακα: ΧΡΗΣΗ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΙΑΦΟΡΕΣ ΦΟΡΟΙ ΠΡΟΣΤΙΜΑ ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΑ ΜΕ ΕΚΠΤΩΣΗ 5% 1993 42.673,71 13.442,22 5.040,83 18.483,05 17.558,90 1994 26.124,62 8.229,26 2.719,13 10.948,39 10.400,97 1995 31.501,30 9.922,91 3.354,25 13.277,16 12.613,30 1996 26.603,20 8.380,01 2.775,67 11.155,67 10.597,89 1997 231.287,96 80.185,88 7.216,73 87.402,61 83.032,48 1998 526.052,65 183.201,40 0,00 183.201,40 174.041,33 ΣΥΝΟΛΟ 884.243,44 303.361,67 21.106,61 324.468,28 308.244,87 ΦΠΑ 1993 70,64 70,64 141,29 141,29 ΦΠΑ 1994 74,03 177,68 251,72 251,72 ΦΠΑ1996 125,53 251,06 376,60 376,60 ΦΠΑ 1997 311,99 623,98 935,97 935,97 ΦΠΑ 1998 2.525,06 0,00 2.525,06 2.525,06 Φ.Μ.Υ. 61,44 92,97 154,41 154,41 ΦΡΟΣ ΑΠΟΖ. 40,73 25,46 66,19 66,19 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ 306.571,10 22.348,41 328.919,52 312.696,33 Πληρώθηκαν συνολικά 312.696,33 καταβλήθηκε εφ άπαξ µε το υπ αριθµ. 64979/18.5.1999 Γραµµάτιο Είσπραξης της.ο.υ. Γαλατσίου. Για τις ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις 1999 έως και 2001 η Εταιρία έχει υποβάλλει αίτηση διενέργειας φορολογικού ελέγχου, στην αρµόδια.ο.υ. Χρυσούπολης µε Αριθ. Πρωτ. 504/20.1.2003. ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 5

3 ΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΜΕΤΟΧΩΝ 3.1 Γενικά Μετά τις αυξήσεις του Μετοχικού Κεφαλαίου, σύµφωνα µε τις αποφάσεις της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των µετόχων της 21 ης µηνός Ιουνίου 1999, της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των µετόχων της 14 ης Νοεµβρίου 1999, και της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των µετόχων της 29.11.2001 οι µετοχές της ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. ανέρχονται σε 7.125.216 κοινές ανώνυµες µετοχές, ονοµαστικής αξίας 0,65 ευρώ. Κάθε µετοχή της Εταιρίας ενσωµατώνει όλα τα δικαιώµατα και τις υποχρεώσεις, που καθορίζονται από το Νόµο και το Καταστατικό της Εταιρίας, το οποίο όµως δεν περιέχει διατάξεις περισσότερο περιοριστικές από αυτές που προβλέπει ο Νόµος. Η κατοχή του τίτλου της µετοχής συνεπάγεται αυτοδικαίως την αποδοχή από τον κύριο αυτής του καταστατικού της Εταιρίας και των νοµίµων αποφάσεων των Γενικών Συνελεύσεων των µετόχων. Το Καταστατικό της ΚΡΕΚΑ Α.Ε. δεν περιέχει ειδικά δικαιώµατα υπέρ συγκεκριµένων µετόχων. Οι µετοχές της Εταιρίας είναι ελεύθερα διαπραγµατεύσιµες. Η ευθύνη των µετόχων περιορίζεται στην ονοµαστική αξία των µετοχών που κατέχουν. Οι µέτοχοι συµµετέχουν στη διοίκηση και τα κέρδη της Εταιρίας σύµφωνα µε το Νόµο και τις διατάξεις του Καταστατικού. Τα δικαιώµατα και οι υποχρεώσεις που απορρέουν από κάθε µετοχή παρακολουθούν αυτή σε οποιονδήποτε καθολικό ή ειδικό διάδοχο του µετόχου. Οι µέτοχοι ενασκούν τα δικαιώµατα τους σε σχέση µε τη ιοίκηση της Εταιρίας µόνο µέσω των Γενικών Συνελεύσεων. Οι µέτοχοι έχουν δικαίωµα προτίµησης σε κάθε µελλοντική αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου της Εταιρίας, ανάλογα µε τη συµµετοχή τους στο υφιστάµενο µετοχικό κεφάλαιο, όπως ορίζεται στο άρθρο 13, παράγραφος 5 του Κωδικοποιηµένου Νόµου 2190/1920. Οι δανειστές του µετόχου και οι καθολικοί ή και οι ειδικοί διάδοχοι αυτού σε καµία περίπτωση δεν µπορούν να προκαλέσουν κατάσχεση ή τη σφράγιση οποιουδήποτε περιουσιακού στοιχείου ή των βιβλίων της Εταιρίας, ούτε να ζητήσουν τη διανοµή ή εκκαθάριση της Εταιρίας, ούτε να αναµιχθούν µε οποιονδήποτε τρόπο στη διοίκηση ή διαχείρησή της. Κάθε µέτοχος, οπουδήποτε και να κατοικεί, λογίζεται ότι έχει νόµιµη κατοικία την έδρα της Εταιρίας ως προς τις σχέσεις του µε αυτή και υπόκειται στην Ελληνική Νοµοθεσία. Κάθε διαφορά µεταξύ της Εταιρίας αφ ενός και των µετόχων ή οποιουδήποτε τρίτου αφ ετέρου, υπάγεται στην αποκλειστική αρµοδιότητα των τακτικών δικαστηρίων, η ε Εταιρία ενάγεται µόνο ενώπιον των δικαστηρίων της έδρας της. Κάθε µετοχή παρέχει δικαίωµα µιας ψήφου. Συγκύριοι µετοχής για να έχουν δικαίωµα ψήφου πρέπει να υποδείξουν στην Εταιρία εγγράφως ένα κοινό εκπρόσωπο για τη µετοχή αυτή, ο οποίος θα τους εκπροσωπεί στη Γενική Συνέλευση, µέχρι δε τον καθορισµό αυτόν αναστέλλεται η άσκηση των δικαιωµάτων τους. 6 ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ 2003

Κάθε µέτοχος δικαιούται να µετέχει στη Γενική Συνέλευση των µετόχων της Εταιρίας, είτε αυτοπροσώπως είτε µέσω πληρεξουσίου. Για να µετάσχει µέτοχος ή εκπρόσωπος αυτού σε Τακτική ή Έκτακτη Γενική Συνέλευση της Εταιρίας πρέπει να δεσµεύει τις µετοχές του στο Κεντρικό Αποθετήριο Αξιών και να καταθέσει τη βεβαίωση δέσµευσης στο τµήµα Μετόχων της Εταιρείας ή στο Ταµείο Παρακαταθηκών και ανείων ή σε οποιαδήποτε Τράπεζα ατην Ελλάδα τουλάχιστον πέντε (5) ηµέρες πριν από την ορισθείσα για τη συνεδρίαση της Γενικής Συνέλευσης ηµεροµηνία. Μέσα στην ίδια προθεσµία, πρέπει να κατατίθενται στην Εταιρία τα έγγραφα εκπροσώπησης και να δίνεται στο µέτοχο απόδειξη για την είσοδο του στη Γενική Συνέλευση. Μέτοχοι που δεν συµµορφώνονται µε τα παραπάνω, θα µετέχουν στη Γενική Συνέλευση µόνο µε την άδειά της. Μέτοχοι που εκπροσωπούν το 5% του καταβεβληµένου Μετοχικού Κεφαλαίου: Έχουν το δικαίωµα να ζητήσουν από το Πρωτοδικείο της έδρας της Εταιρίας τον έλεγχο της Εταιρίας, σύµφωνα µε τα άρθρα 40, 40ε του Ν. 2190/1920, και, Έχουν το δικαίωµα να ζητήσουν τη σύγκληση Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των µετόχων. Το ιοικητικό Συµβούλιο υποχρεούται να συγκαλέσει τη Συνέλευση αυτή εντός τριάντα (30) ηµερών από την κατάθεση της αίτησης στον Πρόεδρο του ιοικητικού Συµβουλίου. Στην αίτηση, οι αιτούντες µέτοχοι οφείλουν να αναφέρουν τα θέµατα για τα οποία καλείται να αποφασίσει η Γενική Συνέλευση. Κάθε µέτοχος µπορεί να ζητήσει, (10) δέκα ηµέρες πριν από την Τακτική Γενική Συνέλευση, τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις και τις σχετικές εκθέσεις του ιοικητικού Συµβουλίου και των Ελεγκτών της Εκδότριας Εταιρίας. Το µέρισµα κάθε µετοχής πληρώνεται στον µέτοχο µέσα σε δύο µήνες από την ηµεροµηνία της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης, που ενέκρινε τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις. Ο τρόπος και τόπος καταβολής γνωστοποιείται στους µετόχους από τον ηµερήσιο τύπο. Τα µερίσµατα που δεν ζητήθηκαν για µία πενταετία αφότου κατέστησαν απαιτητά παραγράφονται υπέρ του ηµοσίου. Σε ότι αφορά τη διαδικασία κατάθεσης των µετοχών προκειµένου να συµµετέχει ο µέτοχος στις Γενικές Συνελεύσεις των µετόχων της Εταιρίας και τη διαδικασία πληρωµής του µερίσµατος θα εφαρµόζονται τα προβλεπόµενα στον Κανονισµό Λειτουργίας και εκκαθάρισης του συστήµατος Αϋλων Τίτλων του Κεντρικού Αποθετηρίου Αξιών, όπως αυτός εκάστοτε ισχύει. 3.2 Φορολογία Μερισµάτων Σύµφωνα µε την ισχύουσα Νοµοθεσία (Ν.2238/1994, άρθρο 109) οι εταιρίες των οποίων οι µετοχές είναι εισηγµένες στο ΧΑΑ βαρύνονται µε φόρο 35% επί των φορολογητέων κερδών τους πριν από οποιαδήποτε διανοµή. Έτσι, τα µερίσµατα διανέµονται από τα ήδη φορολογηθέντα στο νοµικό πρόσωπο κέρδη και εποµένως ο µέτοχος δεν έχει καµία φορολογική υποχρέωση επί του ποσού των µερισµάτων που εισπράττει. Ως χρόνος απόκτησης του εισοδήµατος από τα µερίσµατα λογίζεται η ηµεροµηνία έγκρισης του Ισολογισµού από την Γενική Συνέλευση των µετόχων της Εταιρίας. ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 7

Σηµειώνεται ότι σύµφωνα µε τις διατάξεις του Νόµου, από τα κέρδη τα οποία πραγµατοποιούν σε κάθε χρήση οι θυγατρικές εταιρίες και διανέµονται µερίσµατα, το µέρος των µερισµάτων που αντιστοιχεί στη µητρική εταιρία καταβάλλεται κατά την επόµενη χρήση (εκτός αν δοθεί προµέρισµα στην ίδια χρήση) και συνεπώς περιέχεται στα κέρδη της µητρικής εταιρίας της επόµενης χρήσης. Τα δε µερίσµατα από τα κέρδη της µητρικής εταιρίας, που σχηµατίζονται κατά ένα µέρος από τα διανεµόµενα κέρδη των εταιριών στις οποίες συµµετέχει, εφόσον διανεµηθούν, καταβάλλονται στην επόµενη από τη λήψη τους χρήση. 8 ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ 2003

4 ΧΡΗΣΗ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΗΣ ΑΥΞΗΣΗΣ 4.1 Χρήση κεφαλαίων προηγούµενης αύξησης Η Εταιρία µε απόφαση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των µετόχων της εταιρίας στις 21/6/1999 και της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των µετόχων στις 14/11/1999, προέβει σε αύξηση του µετοχικού της κεφαλαίου κατά το ποσό των 600.037,33 ευρώ. Από την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου όπως αναφέρεται στο ενηµερωτικό ελτίο το 1999, τα αντληθέντα κεφάλαια συνολικού ύψους 4.091.163,60 ευρώ αποφασίστηκε να χρησιµοποιηθούν ως εξής: 1. Ποσοστό 61%, ή ποσό 2.453 εκατ.ευρώ. να χρησιµοποιηθεί για νέες επενδύσεις Κατασκευή εργοστασίου ζωωτροφών για την πάχυνση των µόσχων και των χοίρων 1.027 χιλ. ευρώ. Η κατασκευή εργοστασίου ζωωτροφών για την πάχυνση των µόσχων και χοίρων αποσκοπεί, στην µείωση του χρόνου ανεύρεσης, απόκτησης και µεταφοράς των ζωωτροφών καθώς επίσης στην µελλοντική µείωση του κόστους αγοράς τους. Αυτό θα συµβάλλει στην µείωση του κόστους παραγωγής όπως επίσης και στην αρτιότερη εξυπηρέτηση των αναγκών της Εταιρίας και ων πελατών της. Βελτίωση και επέκταση χοιροτροφικής Μονάδας 293 χιλ.ευρώ. Η βελτίωση και επέκταση της χοιροτροφικής µονάδας συνίσταται στην αγορά άρτιου µηχανολογικού εξοπλισµού µε τον οποίο θα επανδρωθεί το νεοσύστατο συγκρότηµα στην Κοινότητα Γραβούνας στην Χρυσούπολη, για την δηµιουργία πρότυπης χοιροτροφικής µονάδας. Αγορά Ζωϊκού πληθυσµού (χοιροµητέρες) 440 χιλ.ευρώ. Η Εταιρία σκοπεύει να αρχίσει ιδία παραγωγή και πάχυνση χοίρων και για την έναρξη της διαδικασίας αυτής θα προβεί στην αγορά χοιροµητέρων. Με αυτόν τον τρόπο η Εταιρία καθετοποιεί την παραγωγική της διαδικασία εκτιµώντας ότι θα ωφεληθεί από τις οικονοµίες κλίµακος που προκύπτουν. Καινούργια µονάδα σε έκταση 40 στρεµµάτων για πάχυνση µικρών ζώων ελεύθερης βοσκής 293 χιλ.ευρώ. Η Εταιρία παράλληλα σκοπεύει να εισαγάγει οικολογικό τρόπο εκτροφής των ζώντων ζώων από σταβλισµένα σε ζώα ελεύθερης βοσκής. Κατ αυτό τον τρόπο τα ζώα θα διατρέφονται πιο υγιεινά και συνεπώς θα παράγουν υγιεινότερο και πιο εύγεστο κρέας. Βελτίωση µεταφορικών µέσων 252 χιλ.ευρώ. Η Εταιρία σκοπεύει να χρησιµοποιήσει δύο φορτηγά αυτοκίνητα µε καρότσες για την µεταφορά ζώντων ζώων από την Γαλλία. Η χρησιµοποίηση των καινούργιων φορτηγών κρίνεται αναγκαία για την καλύτερη προστασία και µείωση της υφιστάµενης ταλαιπωρίας των ζώων όπως επίσης και για την ασφαλέστερη και ταχύτερη µεταφορά τους. ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 9

2. Ποσοστό 39%, ή ποσό δρχ. 1.596 χιλ ευρώ. να χρησιµοποιηθεί για βελτίωση του κεφαλαίου κίνησης, λόγω αλλαγής της διαχείρισης των αποθεµάτων (ζώντων ζώων), δεδοµένου ότι η διοίκηση της Εταιρίας έχει αποφασίζει να εισάγει ζώα µικρής ηλικίας τα οποία θα παραµείνουν µεγαλύτερο χρονικό διάστηµα για πάχυνση. Έχει αποδειχθεί στην πράξη ότι η εισαγωγή και η πάχυνση ζώων µικρής ηλικίας αποφέρει υψηλότερα κέρδη. Αποτέλεσµα αυτής της πολιτικής των αποθεµάτων είναι η ζωική αύξηση του ζωικού πληθυσµού καθώς και η ποσοτική αύξηση των ζωοτροφών. Καταλαβαίνει κανείς ότι η αύξηση των εγκαταστάσεων σταυλισµού των ζώντων ζώων (στάβλων) είναι αναγκαία όταν αυξάνονται τα αποθέµατα µιας εταιρίας. Το χρονοδιάγραµµα υλοποίησης είχε ως εξής: Χρήση Κεφαλαίων (σε ευρώ) Χρονοδιάγραµµα Υλοποίησης Επένδυσης Είδος Επένδυσης Κόστος Επένδυσης 31/12/1999 31/12/2000 31/12/2001 Κατασκευή εργοστ. Ζωοτροφών 1.027.146 0 733.676 293.470 Βελτίωση και επέκταση Χοιροτροφικής µονάδας 293.470 0 146.735 146.735 Αγορά ζωϊκού πληθυσµού 440.205 0 0 440.205 Νέα µονάδα σε έκταση 40 στρ. 440.205 146.735 293.470 0 Βελτίωση Μεταφορικών Μέσων 252.385 252.385 0 0 Κεφάλαιο Κίνησης 1.596.478 1.596.478 0 0 απάνες έκδοσης 41.274 41.274 Σύνολο επενδύσεων 4.091.163 2.036.872 1.173.881 880.410 Με απόφαση της ετήσιας τακτικής γενικής συνέλευσης της 27ης Ιουνίου 2001 αποφασίστηκε η αλλαγή της χρήσης των αντληθέντων κεφαλαίων όπως αναφέρονται παραπάνω. Συγκεκριµένα αποφασίστηκε η κατασκευή µονάδας πάχυνσης αµνοεριφίων αντί της αρχικώς αποφασισµένης βελτίωσης και επέκτασης χοιροτροφικής µονάδας στην Πέρνη Ν.Καβάλας. 10 ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ 2003

Η Εταιρία µέχρι την 31/12/2001 είχε δαπανήσει τα εξής ποσά: ΠΡΟΓΡΑΜΜΑ ΕΓΚΕΚΡΙΜΕΝΟΥ ΑΠΟ ΤΟ.Σ ΤΟΥ Χ.Α.Α ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟΥ ΕΛΤΙΟΥ (ποσά σε ευρώ) ΙΑΤΕΘΕΝΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΩΣ 31-12-2001 (ποσά σε ευρώ) ΤΡΟΠΟΣ ΙΑΘΕΣΗΣ ΑΝΤΛΗΘΕΝΤΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 1.Κατασκευή εργ/σίου ΧΡΗΣΗ ΧΡΗΣΗ ΧΡΗΣΗ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΣΗ ΧΡΗΣΗ ΧΡΗΣΗ ΠΕΡΙΟ ΟΣ ΣΥΝΟΛΑ 1999 2000 2001 ΧΡΗΣΕΩΝ 1999 2000 2001 ΧΡΗΣΕΩΝ ζωοτροφών 733.676 293.470 1.027.146 707.378 707.378 2.Μονάδα πάχυνσης Αµν/φίων 50.000 50.000 100.000 69.220 93.183 162.403 3.Αγορά Ζωικού Πληθυσµού 150.000 150.000 59.233 35.100 94.333 4.Νέα Μονάδα έκτασης 40 στρεµ. 50.000 100.000 150.000 225.713 0 225.713 5.Βελτίωση µεταφορικών Μέσων 86.000 86.000 94.426 29.574 0 124.000 6.Κεφάλαιο κίνησης 544.000 544.000 536.244 0 536.244 7. απάνες έκδοσης 14.064 14.064 9.690 12.130 0 21.820 8. Ιδια Κεφάλαια ΣΥΝΟΛΟ 694.064 400.000 300.000 1.394.064 640.360 395.870 369.322 1.405.552 ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 11

5 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ Η Εταιρία εισήχθη στο Χρηµατιστήριο Αξιών Αθηνών στις 5.12.1994 και οι µετοχές της είναι ελεύθερα διαπραγµατεύσιµες. Η τελευταία αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου πραγµατοποιήθηκε το 2000 µε τιµή διάθεσης 4,40 ευρώ. Παρακάτω παρουσιάζονται στατιστικά στοιχεία που αφορούν την εξέλιξη της µετοχής της εταιρίας: 1/1-31/12/2003 Mέση τιµή µετοχής 2,52 Μέσος ηµερήσιος όγκος συναλλαγών 59.820 τεµάχια Κατώτατη τιµή µετοχής 1,12 Ανώτατη τιµή µετοχής 3,90 Ηµεροµηνία Γενικός είκτης Τιµή Κλεισίµατος Μηνιαίος Όγκος Συναλλαγών Μηνιαίος Όγκος Συναλλαγών Ευρώ Τεµάχια Αξία (χιλ.ευρώ) 31/1/2003 1683,59 1,50 1.058.312 1.845,45 28/2/2003 1614,06 1,57 520.890 771,90 31/3/2003 1467,3 1,22 516.908 683,39 30/4/2003 1691,52 2,76 2.995.050 7.515,39 31/5/2003 1707,54 2,62 2.732.778 7.799,73 30/6/2003 1892,04 2,91 2.417.116 7.794,82 31/7/2003 2158,64 3,46 1.745.427 5.927,69 31/8/2003 2210,57 3,22 1.035.075 3.575,27 30/9/2003 2019,76 2,50 785.650 2.229,09 31/10/2003 2121,06 2,68 511.764 1.358,56 30/11/2003 2170,05 2,58 251.730 663,30 31/12/2003 2263,58 2,39 205.198 502,56 12 ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ 2003

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ 2003 ΤΙΜΗ ΜΕΤΟΧΗΣ (ευρώ) 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 21/1/2003 7/2/2003 26/2/2003 18/3/2003 7/4/2003 30/4/2003 20/5/2003 6/6/2003 26/6/2003 15/7/2003 1/8/2003 21/8/2003 9/9/2003 26/9/2003 15/10/2003 4/11/2003 21/11/2003 10/12/2003 31/12/2003 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0 ΟΓΚΟΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ (τεµ.) Τιµή Ογκος ΑΠΟ ΟΣΗ ΤΙΜΗΣ ΜΕΤΟΧΗΣ ΣΕ ΣΧΕΣΗ ΜΕ ΤΟ ΓΕΝΙΚΟ ΕΙΚΤΗ ΚΑΙ ΤΟ ΕΙΚΤΗ ΠΑΡΑΛΛΗΛΗΣ ΑΓΟΡΑΣ 180 160 140 ΚΡΕΚΑ Γ ΠΑΡΑΛΛΗΛΗ 120 100 80 60 40 20 0 20/12/03 25/11/03 31/10/03 6/10/03 11/9/03 17/8/03 23/7/03 28/6/03 3/6/03 9/5/03 14/4/03 20/3/03 23/2/03 29/1/03 4/1/03 10/12/02 ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 13

6 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΙΑ 6.1 Γενικές πληροφορίες Η εταιρία «ΚΡΕΚΑ ΑΦΟΙ Κ. ΚΙΟΥΤΣΟΥΚΩΣΤΑ Α.Ε.» ιδρύθηκε το 1985 (ΦΕΚ ίδρυσης 3099/10.9.85/Τεύχος Α.Ε. και ΕΠΕ). Έχει την έδρα της στην Καβάλα και συγκεκριµένα στην Πέρνη Χρυσούπολης Ν. Καβάλας, τηλ. 25910/42100, υπαγόµενη στην Νοµαρχία Καβάλας, είναι εγγεγραµµένη στο Μητρώο Ανωνύµων Εταιρειών υπ. Αριθ. 10862/06/Β/86/02 και ΑΦΜ 094129631. Η διάρκεια της Εταιρίας έχει ορισθεί σε 50 χρόνια από την νόµιµη σύσταση της στις 10.9.85, ηµέρα δηµοσίευσης του καταστατικού της στο ΦΕΚ 3099. Οι βιοµηχανικές εγκαταστάσεις έχουν άδεια λειτουργίας για µονάδα τυποποίησης (Αρ. Πρ. ΒΜ. Φ 14943/9/08/7/31.1.1997) βουστάσια (.Π. 1243/15.1.1997) σφαγεία Σκοπός της Εταιρίας βάσει του άρθρου 3 του καταστατικού της µετά την τροποποίηση που έγινε τον Ιανουάριο του 2003 είναι: 1. Η ίδρυση πρότυπης µονάδας βοοτροφικής εκµετάλλευσης, για εµπορία και εκµετάλλευση των παραγοµένων προϊόντων και υποπροϊόντων. 2. Η διενέργεια εισαγωγών και εξαγωγών και γενικά ζώντων ζώων και νωπών κρεάτων, η αγορά και µεταπώληση κάθε είδους συναφών εµπορευµάτων στο εσωτερικό και στο εξωτερικό καθώς και η επιχείρηση µεταφοράς εµπορευµάτων για λογαριασµό τρίτων. 3. Η επεξεργασία, τυποποίηση προϊόντων κρέατος και παραγωγή κρεατοσκευασµάτων για εµπορία στο εξωτερικό και στο εσωτερικό. 4. Η ίδρυση και εκµετάλλευση του σφαγείου. 5. Η εξαγωγή τυποποιηµένου ελαιόλαδου και ελαίων και γενικά τυποποιηµένων τροφίµων και ποτών και κάθε είδους γεωργικών προϊόντων και εσπεριδοειδών. 6. Η συµµετοχή της εταιρίας σε άλλες εταιρίες µε παρόµοιο ή διαφορετικό αντικείµενο δραστηριότητας, µε την απόκτηση µετοχών ή εταιρικών µεριδίων χωρίς ποσοτικό περιορισµό. 7. Η ψύξη κρεάτων και κρεατοσκευασµάτων για λογαριασµό τρίτων. 14 ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ 2003

6.2 Ιστορικό Η ΚΡΕΑΤΟΠΑΡΑΓΩΓΙΚΗ ΚΑΒΑΛΑΣ Α.Ε. στον κλάδο παραγωγής κρέατος έχει µία παράδοση εξήντα περίπου χρόνων. Το 1935 ο κ. Κυριάκος Κιουτσουκώστας αρχίζει να ασχολείται µε την εκτροφή αγελάδων εγχώριας παραγωγής µε σκοπό την αναπαραγωγή τους και την πάχυνση µικρών µόσχων στους πρώτους σταύλους της εταιρίας χωρητικότητας 200 ζώων στην περιοχή της Νέας Καρβάλης Καβάλας και την άµεση διάθεση του παραγόµενου κρέατος στο κατάστηµα της στην Καβάλα.. Το 1968 δηµιουργούνται νέοι σταύλοι χωρητικότητας 500 ζωντανών µοσχαριών και αρχίζει η εισαγωγή ζώντων µόσχων από την Βουλγαρία, Ουγγαρία, Γιουκοσλαβία µε σκοπό την πάχυνση. Το 1971 ιδρύεται από τους Κυριάκο Κιουτσουκώστα, Μαραγκό Ιωάννη και Κουγιώνα Κυβέλη η ΚΡΕΑΤΟΠΑΡΑΓΩΓΙΚΗ ΚΑΒΑΛΑΣ ΕΠΕ η οποία στην συνέχεια το 1975 µετασχηµατίζεται σε «ΥΙΟΙ ΚΥΡΙΑΚΟΥ ΚΙΟΥΤΣΟΚΩΣΤΑ ΟΕ» µε σκοπό την εκτροφή µόσχων και την εµπορία κρεάτων. Η εταιρία µετετράπη σε «ΥΙΟΙ ΚΥΡΙΑΚΟΥ ΚΙΟΥΤΣΟΥΚΩΣΤΑ Α.Ε.» το 1985. Το 1984 ιδρύεται η «ΑΦΟΙ ΚΙΟΥΤΣΟΥΚΩΣΤΑ ΟΕ» από τους Γρηγόρη Κιουτσούκωστα, Ζαχαρία Κιουτσούκωστα και Αικατερίνη Βουλµέ µε σκοπό την εµπορία κρεάτων. Η εταιρία µετετράπει σε Α.Ε. το 1985. Το 1985 δηµιουργείται νέα µονάδα εκτροφής συνολικής δυναµικότητας 600 ζώων. Το εκέµβριο του 1993 δηµιουργείται η τελευταία µονάδα µε τις πλέον σύγχρονες προδιαγραφές και άρτιο µηχανολογικό εξοπλισµό µε δυναµικότητα εκτροφής 800 ζώων. Έτσι σήµερα η συνολική χωρητικότητα των εγκαταστάσεων ανέρχεται σε 2.600 ζώα και η δυναµικότητα εκτροφής σε 7.000 ζώα ετησίως. Τον Ιούλιο του 1994 αγοράζεται έκταση 10.243 τ.µ. έναντι του ποσού των δρχ. 6.000.000 στην οποία θα εγκατασταθεί η νέα επένδυση της Εταιρίας. Η έκταση αυτή εφάπτεται στην Εθνική οδό Καβάλας Αεροδροµίου Χρυσούπολης στην περιοχή Πέρνη Καβάλας και είναι συνέχεια των υπαρχουσών εγκαταστάσεων της Εταιρίας. Μέσα στο 1994 αγοράστηκε οικόπεδο συνολικής έκτασης 9.546 τ.µ. ακριβώς δίπλα στο ήδη υπάρχουν οικόπεδο της ΚΡΕΚΑ στην περιοχή Πέρνη Καβάλας το οποίο και κόστισε 5 εκ. δρχ. Τον Οκτώβριο του 1994 η εταιρία εισήχθει στην Παράλληλη Αγορά του Χρηµατιστηρίου Αθηνών. Τον Νοέµβριο του 1995 τέθηκε σε λειτουργία η µονάδα τυποποίησης κρεάτων της εταιρίας µε χρηµατοδότηση από τα κεφάλαια που είχε αντλήσει η εταιρία από την εισαγωγή της στο Χ.Α.Α. Το 1997 αγοράζεται έκταση 18413 τ.µ. στην Κοινότητα Πέρνης για την ανέγερση του σφαγείου. Τον Οκτώβριο του 1997 αρχίζει η κατασκευή του σφαγείου η ολοκλήρωση του οποίου επιτυγχάνεται τον Ιανουάριο του 1999. Η συνολική επένδυση ανήλθε στο ποσόν των 1,2 δις δρχ. Το σφαγείο αποτελείται από τρεις γραµµές παραγωγής δηλαδή ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 15

σφάζονται, µοσχάρια, χοιρινά, και αµνοερίφια. Η επένδυση έτυχε της επιχορήγησης του Κοιν. Κανονισµού 866/90 µε ΚΑ έργου 97 CTEL01012 και τίτλος έργου «Ίδρυση σφαγείου τριών γραµµών σε αντικατάσταση παλαιών ηµοτικών σφαγείων Χρυσούπολης» και επιχορηγήθηκε µε το ποσό των 714 εκ. δρχ. Σήµερα λειτουργεί µε την υπ αριθµ. 09-29/23.2.1999 άδεια λειτουργίας της Ε.Ε. και είναι το µοναδικό στο Νοµό Καβάλας ράµας. Το έτος 2001 ολοκληρώνεται η µονάδα παρασκευής ζωοτροφών δυναµικότητας 345 τόνων πρώτων υλών και 100 τόνων τελικού προιόντος. Η διαδικασία παραγωγής ζωοτροφών είναι πλήρης αυτοµατικοποιηµένη και η επιλογή του σιτηρεσίου γίνεται από τον υπολογιστή του συστήµατος. Σκοπός της επένδυσης είναι η τήρηση υψηλών προδιαγραφών για την καλή ποιότητα των ζωοτροφών παράγοντας που είναι παράγοντας καθοριστικός για επιτυχηµένη και αποδοτική τροφή. Επιπροσθέτως στο τέλος του 2001 ολοκληρώνεται η µονάδα πάχυνσης αιγοπροβάτων που είναι εγκατεστηµένη σε έκταση 25 στρεµµάτων στην Κοινότητα Γραβούνας και επιτρέπει τη διαφοροποίηση των εργασιών της εταιρείας πέρα από την παραγωγή κρέατος µόσχου. Σηµαντική επένδυση αποτελεί η ανανέωση του µηχανολογικού εξοπλισµού στο χώρο επεξεργασίας-τυποποίησης αξίας 880.000 ευρώ, έργο το οποίο υλοποιήθηκε κατά τις αρχές του 2002.Έτσι η δραστηριότητα της εταιρείας περιλαµβάνει αποστέωση κρέατος µόσχου δυναµικότητας παραγωγής 10 µόσχων την ώρα. 6.3 Αντικείµενο Εργασιών Το βασικό αντικείµενο της ΚΡΕΑΤΟΠΑΡΑΓΩΓΙΚΗΣ ΚΑΒΑΛΑΣ Α.Ε. είναι η παραγωγή κρέατος, και ιδιαίτερα η εκτροφή και πάχυνση µόσχων. Για να υλοποιήσει τους στόχους της η εταιρία εισάγει κάτω από αυστηρές προδιαγραφές µόσχους ηλικίας 8-12 µηνών, ηλικία απαραίτητη για την διαµόρφωση του σκελετού των ζώων. Οι µόσχοι παραµένουν στις εγκαταστάσεις της εταιρίας για 4-6 µήνες, καθώς η Ελλάδα προσφέρεται, λόγω κλιµατολογικών συνθηκών, για ανάπτυξη σε αντίθεση µε τις βόρειες χώρες. Επίσης στο αντικείµενο των εργασιών της εταιρίας έχει προστεθεί από το 1999 και η σφαγή και εκδορά µόσχων, χοίρων και αµνοεριφίων για λογαριασµό της εταιρίας και για λογαριασµό τρίτων. Στον πιο κάτω πίνακα αναλύεται ο κύκλος εργασιών ανά κατηγορία προϊόντος και η εξέλιξη τους τα τελευταία 3 χρόνια. Ανάλυση Κύκλου Εργασιών (ποσά σε χιλ. ευρώ) 2001 2002 2003 Εµπορεύµατα 132,93 141,60 174,25 Προϊόντα* 11.820,17 12.096,53 12.023,42 Πρώτες Ύλες* 110,68 148,11 5,66 Υπορποϊόντα* 612,08 684,15 583,24 Παροχή υπηρεσιών (σφαγείο) 72,73 69,57 60,20 Γενικό Σύνολο 12.748,59 13.139,96 12.846,77 16 ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ 2003

*Τα εµπορεύµατα αφορούν σφαγµένα ζώα που αγοράζει η εταιρία και µεταπουλά, ενώ σαν προϊόντα νοούνται τα ζώα που σφάζει η ίδια η εταιρία, µετά από πάχυνση, και µετά τα πουλάει. Οι πρώτες ύλες αφορούν στην πώληση ζωντανών ζώων και τα υποπροϊόντα στην πώληση υποπροϊόντων του κρέατος όπως πόδια, δέρµα, κοιλιά. Ούτε η εταιρία ούτε και κάποιος τοµέας της δεν εξαρτάται από ένα και µοναδικό πελάτη ή µερικούς µεγάλους πελάτες η απώλεια των οποίων µπορεί να έχει δυσµενής επιπτώσεις για την εταιρία. Πιο συγκεκριµένα ενώ οι πωλήσεις προς την εταιρία ΚΡΕΚΑ ΙΑΝΟΜΕΣ Α.Ε. καταλαµβάνει 8,15% ποσοστό επί του κύκλου εργασιών τόσο λόγω της ειδικής σχέσης της µε την εταιρία όσο και λόγω της ύπαρξης πολλών µικρότερων πελατών, υπάρχει διασπορά αυτού του κινδύνου. 6.4 Παραγόµενα Προϊόντα Παραγωγική ιαδικασία Περιγραφή Προϊόντων Τα εισαγόµενα ζωντανά µοσχάρια προέρχονται κατά 100% από την Γαλλία. Τα γαλλικά µοσχάρια ράτσας CHAROLLE, τα οποία εισάγει η εταιρία µε τα δικά της µεταφορικά µέσα φηµίζονται παγκόσµια σαν η ράτσα της οποίας τα ζώα έχουν το προνόµιο να βάζουν το µεγαλύτερο βάρος. Κατά την εισαγωγή των µόσχων ακολουθεί η εκτροφή τους στις σύγχρονες εγκ/σεις της εταιρείας. Η εταιρεία διαθέτει παρασκευαστήριο ζωοτροφών στο οποίο γίνεται η επιλογή του σιτηρεσίου ανάλογα µε τις εποχιακές ανάγκες. Η εκτροφή των ζώων γίνεται µε εγχώριες παραγόµενες ζωοτροφές, η ποιότητα των οποίων ελέγχεται αυστηρά από την ίδια την εταιρεία. Η εταιρία επίσης χρησιµοποιεί τη µέθοδο της ενσύρωσης µε την οποία εξασφαλίζεται η διαχείριση των χονδροειδών ζωοτροφών για αρκετούς µήνες και τροφή σε περιόδους µε χαµηλή βλάστηση. Με αυτή τη µέθοδο οι χλωρές χονδροειδείς ζωοτροφές (καλαµπόκι) σκεπάζονται µε πλαστικό, έτσι µειώνονται οι απώλειες και βελτιώνονται οι ιδιότητες των χλωρών τροφών, (π.χ. αυξάνει την ελκυστικότητα διατροφής, συντοµεύει την διαδικασία τροφής). Η διαδικασία αυτή είναι απλή και φτηνή και έχει ως αποτέλεσµα την µείωση του κόστους παραγωγής καθώς και την επάρκεια καλής ποιότητας ζωοτροφών καθοριστικό παράγοντα για µία επιτυχηµένη και αποδοτική εκτροφή. Η εκτροφή των ζώων διαρκεί 4-6 µήνες (ηλικία µόσχου 16 περίπου µηνών) και γίνεται µε τέτοιο τρόπο ώστε ανάλογα µε την ράτσα και την ηλικία που βρίσκονται να επιτυγχάνεται το άριστο βάρος πριν από την σφαγή, το οποίο κυµαίνεται από 600-500 κιλά. Σήµερα η εταιρία λειτουργεί στο 70% της παραγωγικής δυναµικότητας της (δυναµικότητα εκτροφής). Η σφαγή των ζώων από 1/1/1999 γίνεται στο ιδιωτικό σφαγείο της εταιρίας το οποίο έχει δυναµικότητα σφαγής 80 µόσχων, 800 αµνοερίφια και 640 χοίρους σε οκτάωρη λειτουργία. Να σηµειωθεί ότι το σφαγείο της εταιρίας είναι από τα πιο σύγχρονα της χώρας µε προδιαγραφές ελεγχόµενες και επιβαλλόµενες από κανονισµούς της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Τα προϊόντα κρέατος των σφαγµένων ζώων τοποθετούνται σε ειδικούς θαλάµους για διάστηµα 24 ωρών περίπου. Την επόµενη µέρα µέρος ή και το σύνολο των κρεάτων διατίθενται πανελλαδικά µε φορτηγά ψυγεία ιδιοκτησία της εταιρίας. Μέρος των κρεάτων καθώς και τα παραπροϊόντα και υποπροϊόντα οδηγούνται στο τµήµα αποστέωσης της εταιρίας, όπου αποστεώνονται συσκευάζονται και ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 17

διατίθενται στην αγορά. Η συνολική διακίνηση κρέατος ανέρχεται σε 50-55 τόνους την εβδοµάδα. Με την λειτουργία του σφαγείου το οποίο απέχει περίπου πεντακόσια µέτρα από τα βουστάσια η εταιρία πέτυχε τα κάτωθι: Καθετοποίηση της παραγωγής µε αποτέλεσµα τη µείωση του κόστους παραγωγής Απόκτηση του πλήρους ελέγχου της παραγωγικής διαδικασίας Αισθητή βελτίωση του παραγόµενου κρέατος, δεδοµένου ότι τα προς σφαγή ζώα οδηγούνται στο σφαγείο σε κατάσταση πλήρους ηρεµίας µε αποτέλεσµα να επιτυγχάνεται άριστη ποιότητα κρέατος. Αυτό σε αντίθεση µε το παρελθόν όπου τα ζώα για να σφαχθούν έπρεπε να µεταφερθούν σε απόσταση 130 χλµ. (Σφαγεία Ε.Γ.Σ. Σερρών) µε αποτέλεσµα να αλλοιώνεται αισθητά η ποιότητα. Μετά τη σφαγή ακολουθεί η επεξεργασία τυποποίηση κρέατος. Αρχικά γίνεται η αποστέωση σε εναέρια θέση µε την βοήθεια ηλεκτρικών µέσων κοπής και ακολουθεί ο τεµαχισµός του κρέατος στα διάφορα µέρη πάνω σε πάγκους τεφλόν. Τα µέρη του κρέατος τοποθετούνται σε πλαστικά τελάρα και µεταφέρονται µε αυτόµατο κυλιόµενο µηχανισµό στο χώρο συσκευασίας. Εκεί συσκευάζονται σε κενό αέρος (συσκευασία vaccum) ζυγίζονται και στο καθένα τοποθετείται η ετικέτα επισήµανσης. Τα προϊόντα συσκευάζονται ανάλογα µε τις απαιτήσεις του πελάτη. Κατά την διάρκεια της επεξεργασίας-τυποποίησης τηρούνται αυστηρά οι κανόνες υγιεινής και διενεργούνται εκ µέρους της εταιρείας οι απαραίτητοι έλεγχοι ποιότητας. Η εταιρεία είναι εναρµονισµένη πλήρως µε τις καινούργιες κοινοτικές οδηγίες. Επίσης εφαρµόζει το σύστηµα διασφάλισης ποιότητας σύµφωνα µε το πρότυπο του ΕΛΟΤ ΕΝ ISO 9002 µε πιστοποίηση του συστήµατος από την TUV HELLAS. Επιπλέον ακολουθώντας την κοινοτική οδηγία 93/43/ΕΟΚ υγιεινής τροφίµων, η εταιρία ακολουθεί διαδικασίες σύµφωνες µε τις αρχές µεθοδολογίας HACCP. Επίσης η εταιρεία έχει πάρει έγκριση πιστοποίησης "ΚΡΕΑΣ ΜΟΣΧΟΥ ΠΟΙΟΤΗΤΑΣ" από την Γενική ιεύθυνση Ζωικής Παραγωγής βάσει της τεχνικής οδηγίας AGRO 5-1 και είναι η µόνη εταιρία στην Ελλάδα στον κλάδο του µοσχαρίσιου κρέατος που το έχει επιτύχει αυτό. Το 1995 ξεκίνησε εξαγωγική δραστηριότητα στην Σερβία και στην πρώην Γιουγκοσλαβία, η οποία διακόπηκε µέσα στο 2000. Από το 2000 και µετά η εταιρία δεν πραγµατοποίησε εξαγωγές. 18 ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ 2003

6.5 ίκτυο Πωλήσεων και ιανοµής Μετά την σφαγή των µοσχαριών τα παραχθέντα κρέατα (ολόκληρα σφάγια) αφού παραµείνουν στα ψυγεία φορτώνονται σε ψυγεία αυτοκίνητα και διανέµονται στους πελάτες µε βάσει τις παραγγελίες ενός εκάστου. Η διανοµή των κρεάτων γίνεται συνήθως µία µε δύο φορές την εβδοµάδα. Οι πωλήσεις της εταιρίας πραγµατοποιούνται µέσω χονδρικού εµπορίου. Με τη χρήση του ιδιόκτητου στόλου αυτοκινήτων ψυγείων µεταφορικών της εταιρίας, τα προϊόντα µεταφέρονται: στην Κεντρική Αγορά Κρέατος Αθηνών και Θεσσαλονίκης από όπου διοχετεύονται στον καταναλωτή µέσω των καταστηµάτων λιανικής πώλησης και σε 15 χονδρέµπορους κρέατος στη Μακεδονία, Θεσσαλία, Ήπειρο, Πελοπόννησο και Κρήτη, οι οποίοι τα διαθέτουν απευθείας στον καταναλωτή. 6.6 Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία Εγγυήσεις και Εµπράγµατες Ασφάλειες 6.6.1 Οικόπεδα / Αγροί Η ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. είναι εγκατεστηµένη στην περιοχή της Πέρνης Καβάλας που απέχει 25 χιλ. από την πόλη της Καβάλας σε γήπεδο συνολικής επιφάνειας 116.990 τ.µ. και λογιστικής αξίας 238,73 χιλ. ευρώ. Τα οικόπεδα της εταιρίας στις 31/12/2003 αναλύονται ως εξής: Τοποθεσία Τετραγωνικά µέτρα Αξία κτήσης (σε χιλ.ευρώ) Κοινότητα Πέρνης Ν. Καβάλας 78.788 153,16 Κοινότητα Πέρνης Ν. Καβάλας 19.789 51,88 Κοινότητα Πέρνης Ν. Καβάλας 18.413 33,69 Κοινότητα Γραβούνας Ν. Καβάλας 25.028 137,80 ήµος Καβάλας 298,5 79,00 ΣΥΝΟΛΟ ΟΙΚΟΠΕ ΩΝ 142.317 455,52 ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 19

6.6.2 Κτίρια Αποθηκευτικοί Χώροι Τα κτίρια και οι αποθηκευτικοί χώροι της εταιρίας έχουν ως εξής: Τοποθεσία Έτος κατασκευής µ 2 µ 3 Αξία κτήσης Κτίριο Καβάλας 1978 218 612 111.399,20 Στάβλοι 1997 2.072 9.324 373.907,14 Στάβλοι 1991 2.320 12.180 579.353,59 Στάβλοι 1988 3.016 16.840 421.584,50 Στάβλοι 1993 3.374 17.545 556.649,00 Στάβλοι 1998 2.910 16.587 498.389,16 Στάβλοι 2000 4.620 12.960 556.875,11 Μονάδα τυποποίησης 1995 584 3.328 583.651,46 Αποθήκη ενσύρωσης 900 89.005,49 Εγκ/σεις ενσύρωσης επιφανείας 3.900 134.743,65 Μονάδα Αµνοεριφίων Κ.Γραβούνας 1997-1999 1.782 363.722,71 Κτίριο σφαγείου 1997 3.100 1.533.190,43 Κτίριο γραφείων 550 334.876,58 Κτίριο Μονάδας Ζωοτροφών 2001 260 2340 170.511,72 ιαµόρφωση Περιβάλλοντος χώρου 458.123,78 Κτίριο υποσταθµό ΕΗ 6.456,35 Βάσεις δεξαµενών αερίου 2.201,03 Συνολική αξία Κτιρίων & Εγκ/σεων Κτιρίων 6.774.640,95 20 ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ 2003

5.6.3 Μηχανολογικός Εξοπλισµός Τεχνικές Εγκαταστάσεις Μεταφορικά Μέσα Έπιπλα και Σκεύη (ποσά σε ευρώ) Αξία κτήσης Αναπόσβεστη αξία Μηχανήµατα 2.060.771,47 1.626.067,75 Τεχν.Εγκαταστάσεις Υδραυλικές 16.326,85 9.143,02 Ψυκτικές 426.342,39 243.838,13 Εξαερισµού 42.917,18 29.286,95 Ηλεκτρικές 144.270,33 103.434,54 Θέρµανσης 25.370,00 15.694,68 Ατµού 111.101,53 83.897,53 Βιολογικού καθαρισµού 89.083,45 63.243,06 Πυρασφάλειας 28.335,42 19.761,42 Κλιµατισµού 25.326,49 17.506,57 Πεπιεσµένου αέρα 27.466,86 19.226,78 ιάφορες εγκ/σεις 1.182.510,22 887.025,23 Σύνολο 4.180.692,19 3.118.125,66 Τα µηχανήµατα χωρίζονται στις εξής κατηγορίες: Συγκρότηµα σφαγής βοδινών 5 ετών Ελλάδα Συγκρότηµα συγκρ. σφαγής βοδινών 5 ετών Ολλανδία Μηχ/τα βουστασίων 1-11 ετών Ελλάδα Μηχ/τα τυποποίησης 1-6 ετών Ελλάδα Συγκρότηµα σφαγής χοιρινών 5 ετών Ελλάδα Συµπλήρωµα συγκροτήµατος σφαγής χοιρινών Ολλανδία Συγκρότηµα σφαγής αιγοπροβάτων Ολλανδία ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 21

Η κατάσταση των κυριότερων µηχανηµάτων στις 31/12/2003 είναι η ακόλουθη: (ποσά σε ευρώ) Ηµ/νία Αξία Αναπόσβεστη κτήσης κτήσης αξία Πλατφ.ενσύρωσης LUCLAIR 28.08.98 24.507,77 18.927,08 Πλατφόρµες ενσυρώσης 21.06.97 26.412,33 17.893,82 Πλατφόρµες ανατροπής 21.06.97 4.695,52 3.181,12 Σύστηµα αποκοµιδής κόπρων 10.05.96 10.476,89 6.163,27 Σύστηµα αποκοµ. STRANGO 20.12.93 17.071,17 4.270,13 Μηχανή VACCUM συσκ/σίας 31.12.95 17.813,89 9.975,77 Σύστηµα εναέριων σιδηρο- Τροχών µον. τυπ/σης 31.12.95 67.882,60 38.014,19 Συγκρότηµα ψυκτικών εγκ/σεων τυπ/σης 31.12.95 219.207,63 98.643,44 Μηχ/τα σφαγείου 31.12.98 1.042.121,56 712.698,15 Μηχ/τα σφαγείου 1999 57.300,07 46.486,64 Πλατφόρµα ανάµιξης διανο- µής ενσυρώµατος 1999 25.531,91 21.069,07 Πλυστικά µηχανήµατα 28.04.01 6.660,00 5.950,00 Μηχανή συσ/σίας κενού 26.11.01 42.846,66 42.846,66 Πλυντήριο τελλάρων 26.11.01 54.972,85 50.358,15 Σύστηµα εναέριων σιδηροτροχών 24.12.01 34.729,00 31.950,93 Σύστηµα εναέριας γραµµής εκδοράς 24.12.01 15.671,00 14.417,61 Σύστηµα γραµµής κοπής-αποστέωσης 28.12.01 244.803,00 225.218,68 Γραµµή εναέριας αποστ.βοδινών PROMAN 21.01.02 246.453,41 227.277,30 Μηχανή Συσκ.TECHNOVAC POCKET 05.03.02 63.008,07 58.402,44 1 Αποτεφρωτήρας 50-70 kg πλήρης 12.02.02 28.906,82 26.727,33 Η ανάλυση της δυναµικότητας των συγκροτηµάτων γραµµών παραγωγής είναι η εξής: Γραµµή Παραγωγής Συγκρότηµα γραµµής σφαγής χοιρινών Συγκρότηµα σφαγής βοδινών Συγκρότηµα γραµµής σφαγής αµνοεριφίων Παραγωγικότητα 100 τεµάχια ανά ώρα 10 τεµάχια ανά ώρα 80-90 τεµάχια ανά ώρα Κανένα ενέχυρο δεν βαρύνει τον µηχανολογικό εξοπλισµό. 22 ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ 2003

H αξία κτήσης των µεταφορικών µέσων ανά κατηγορία είναι η εξής: (ποσά σε ευρώ) Αξία κτήσης Αναπ/στη αξία Επιβατικά αυτοκίνητα 73.512,97 51.245,80 Φορτηγά 943.437,34 659.809,90 Μέσα εσωτερικών µεταφορών 33.047,77 11.769,73 Συνολική αξία κτήσης 1.049.998,08 722.825,43 Η αξία κτήσης των επίπλων και σκευών είναι: (ποσά σε ευρώ) Αξία κτήσης Αναπ/στη αξία Έπιπλα & σκεύη 80.059,40 37.082,16 Ηλεκτρονικοί υπολογιστές 107.389,30 67.094,65 Μέσα αποθ.& µεταφοράς 6.319,88 2.148,77 Τηλεπικοινωνιακός εξοπλισµός 12.366,38 6.729,93 Λοιπός εξοπλισµός 25.621,14 7.238,55 Συνολική αξία κτήσης 231.756,10 120.294,06 Πίνακας εξέλιξης της λογιστικής αξίας παγίων χρήσης 2003 (ποσά σε ευρώ) Κατηγορία Αξία Προσθήκες Αξία Σύνολο Αναπ/στη Πάγιου κτήσης 1/1/2003 κτήσης Αποσβέσεων Αξία 31/12/2002 31/12/2003 31/12/2003 εώς 31/12/03 Γήπεδα 78.997,89 78.997,89 78.997,89 Αγροί 376.522,26 376.522,26 376.522,26 Κτίρια 6.736.397,07 38.243,88 6.774.640,95 1.744.923,54 5.029.717,41 Μηχ/τα - Εγκ/σεις 4.169.532,15 11.160,04 4.180.692,19 1.062.566,53 3.118.125,66 Μεταφορικά µέσα 1.049.998,08 1.049.998,08 327.172,65 722.825,43 Επιπλα & Σκεύη 224.493,39 7.262,71 231.756,10 111.462,04 120.294,06 Ακινητ/σεις υπό εκτ/ση & προκατ. 1.809,83 1.809,83 1.809,83 ΣΥΝΟΛΟ 12.637.750,67 56.666,63 12.694.417,30 3.246.124,76 9.448.292,54 Επί των ακινήτων της εταιρίας υφίστανται προσηµειώσεις υποθήκης υπέρ της Εµπορικής Τράπεζας ποσού 1.350.256,79 ευρώ. ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 23

Όπως αναφέρεται στο Προσάρτηµα Οικονοµικών Καταστάσεων Χρήσεως 2003 κατά την 31/12/2003 δεν υπάρχει υπόλοιπο εγγυητικών επιστολών. Βάσει του ιδίου Προσαρτήµατος Οικονοµικών Καταστάσεων Χρήσεως 2003 η Εταιρία δεν χορήγησε εγγυήσεις και εµπράγµατες ασφάλειες µέσα στην χρήση. Παραµένουν όµως οι υφιστάµενες οι οποίες ανέρχονται στο ποσόν των 1.350.256,79 ευρώ υπέρ Εθνικής Τράπεζας. Η εταιρία ασφαλίζει τα πάγια περιουσιακά στοιχεία ( τα γραφεία της Αµύντα 13 στην Καβάλα και το περιεχόµενο τους εκτός των αποθεµάτων) έναντι κινδύνου πυρκαγιάς κεραυνού, κακόβουλης βλάβης και συµπληρωµατικών κινδύνων. Συνολικά για την χρήση 2003 το συνολικό ύψος της ασφαλιστικής κάλυψης ανήλθε στο ποσό των 35.000 ευρώ. Τα ασφαλιστήρια συµβόλαια είναι τα εξής: Α/Α Ασφαλ. Κλάδος Ασφάλειας Περιγραφή Ασφ. ιάρκεια Εταιρία Καλυπτόµενου κινδύνου κεφάλαιο Εώς 1 ΦΟΙΝΙΞ Πυρκαϊάς, κεραυνού, Αµύντα 13 Καβάλα 35.000 5.3.2004 κακόβουλης βλάβης Συµπληρωµατικών Κινδύνων 6.7 Μετοχικό Κεφάλαιο Η διαµόρφωση του Μετοχικού Κεφαλαίου της εταιρίας από την σύσταση της ως σήµερα έχει ως εξής: Το Ιδρυτικό µετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας, κατά την σύσταση της το 1985, ορίσθηκε σε 36.000.000 δρχ. διαιρούµενο σε 35.996 κοινές ονοµαστικές µετοχές, ονοµαστικής αξίας 1.000 δρχ. η κάθε µία (ΦΕΚ 30991), δύο (2) κοινές ονοµαστικές µετοχές ονοµαστικής αξίας 1.106 δρχ. η κάθε µία (1) και µία κοινή ονοµαστικής αξίας 1.788 δρχ. Με την απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου την 20.10.87 το παραπάνω κεφάλαιο της Εταιρίας αυξήθηκε κατά 10.000.000 δρχ. µε καταβολή µετρητών και την έκδοση 10.000 νέων κοινών ονοµαστικών µετοχών ονοµαστικής αξίας 1.000 δρχ. η κάθε µία. Έτσι το µετοχικό κεφάλαιο ανήλθε σε 46.000.000 δρχ. διαιρούµενο σε 46.000 µετοχές ονοµαστικής αξίας 1.000 δρχ. ανά µετοχή (ΦΕΚ 2725/11.11.1987) Με απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου την 17.08.1988 το µετοχικό κεφάλαιο αυξήθηκε κατά 20.000.000 δρχ. µε καταβολή µετρητών και την έκδοση 20.000 νέων κοινών ονοµαστικών µετοχών ονοµαστικής αξίας 1.000 δρχ. η κάθε µία. Έτσι το µετοχικό κεφάλαιο ανέρχεται σε 66.000.000 δρχ. 24 ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ 2003

διαιρούµενο σε 66.000 µετοχές ονοµαστικής αξίας 1.000 δρχ. ανά µετοχή (ΦΕΚ 2897/7.9.1988). Με απόφαση της Εκτάκτου Γενικής Συνέλευσης των µετόχων την 10.3.1989 το µετοχικό κεφάλαιο αυξήθηκε κατά 15.000.000 µε την καταβολή µετρητών και την έκδοση 15.000 νέων ονοµαστικών µετοχών, ονοµαστικής αξίας 1.000 δρχ. η κάθε µία. Έτσι το µετοχικό κεφάλαιο ανήλθε σε 81.000.000 δρχ. διαιρούµενο σε 81.000 µετοχές ονοµαστικής αξίας 1.000 δρχ. ανά µετοχή (ΦΕΚ 843/17.4.1989). Με απόφαση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των µετόχων την 30.6.1989 το µετοχικό κεφάλαιο αυξήθηκε κατά 20.250.000 δρχ. αφ ενός µεν µε την καταβολή µετρητών ποσού 4.766.766 δρχ. και αφ ετέρου µε την κεφαλαιοποίηση της υπεραξίας που προέκυψε από την αναπροσαρµογή της αξίας των γηπέδων και των κτισµάτων της εταιρίας που έγινε σύµφωνα µε τις διατάξεις της Ε. 2665/88 απόφασης του Υπ. Οικονοµικών, ποσού 15.483.224 δρχ. και εκδόθηκαν 20.250 νέες κοινές µετοχές ονοµαστικής αξίας 1.000 δρχ. η κάθε µία. Έτσι το µετοχικό κεφάλαιο ανήλθε σε 101.250.000 δρχ. διαιρούµενο σε 101.250 µετοχές ονοµαστικής αξίας 1.000 δρχ. ανά µετοχή (ΦΕΚ 3086/31.7.1989). Με απόφαση της εκτάκτου Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων την 1.8.1989 το µετοχικό κεφάλαιο αυξήθηκε κατά 18.750.000 δρχ. µε την καταβολή µετρητών και την έκδοση 18.750 νέων κοινών ονοµαστικών µετοχών ονοµαστικής αξίας 1.000 δρχ. η κάθε µία. Έτσι το µετοχικό κεφάλαιο ανήλθε σε 120.000.000 δρχ. διαιρούµενο σε 120.000 µετοχές ονοµαστικής αξίας 1.000 δρχ. ανά µετοχή. (ΦΕΚ 3288/30.8.1989). Με απόφαση της εκτάκτου Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων την 4.12.1990 το µετοχικό κεφάλαιο αυξήθηκε κατά 30.000.000 δρχ. µε καταβολή µετρητών και την έκδοση 30.000 νέων κοινών ονοµαστικών µετοχών ονοµαστικής αξίας και τιµής διάθεσης 1.000 δρχ. η κάθε µία. Έτσι το µετοχικό κεφάλαιο ανήλθε σε 150.000.000 δρχ. διαιρούµενο σε 150.000 µετοχές ονοµαστικής αξίας 1.000 δρχ. ανά µετοχή (ΦΕΚ 105/15.1.1991). Με απόφαση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων την 30.6.1993 το µετοχικό κεφάλαιο αυξήθηκε κατά 80.600.000 δρχ. αφ ενός µε την κατάθεση µετρητών ποσού 86.296 δρχ. και αφ ετέρου µε κεφαλαιοποίηση της υπεραξίας που προέκυψε από την αναπροσαρµογή της αξίας των γηπέδων και των κτισµάτων της εταιρίας που έγινε σύµφωνα µε ονοµαστικές µετοχές ονοµαστικής αξίας 1.000 δρχ. η κάθε µία. Έτσι το µετοχικό κεφάλαιο ανήλθε σε 230.600.000 δρχ. διαιρεµένο σε 230.600 κοινές ονοµαστικές µετοχές ονοµαστικής αξίας 1.000 δρχ. η κάθε µία (ΦΕΚ 4810/11.8.1993). Η Έκτακτη Γενική Συνέλευση των Μετόχων την 10η Ιουλίου 1994 αποφάσισε: 1) την µετατροπή των ονοµαστικών µετοχών σε κοινές ανώνυµες. 2) τη µείωση της ονοµαστικής αξίας των µετοχών από 1.000 δρχ. σε 125 δρχ. και την αντικατάσταση µιας παλιάς µε οκτώ (8) νέες µετοχές ονοµαστικής αξίας 125 δρχ. 3) Την εισαγωγή των µετοχών της εταιρίας στην Παράλληλη Αγορά του Χρηµατιστηρίου Αξιών Αθηνών και 4) Την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου κατά 46.000.000 δρχ. µε έκδοση 368.000 νέων κοινών ανώνυµων µετοχών ονοµαστικής αξίας 125 δρχ. και τιµή διάθεσης 700 δρχ. η κάθε µία. Έτσι το µετοχικό κεφάλαιο ανήλθε σε 276.600.000 δρχ. διαιρούµενο σε 2.212.800 κοινές ανώνυµες µετοχές ονοµαστικής αξίας 125 δρχ. η κάθε µία. Η Έκτακτη Γενική Συνέλευση των µετοχών την 16.3.1997 αποφάσισε την κεφαλαιοποίηση αφορολόγητων αποθεµατικών α) του Ν. 1892/89 ποσού ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 25

143.326.600 δρχ. και β) την κεφαλαιοποίηση µέρους της υπεραξίας η οποία προέκυψε από την αναπροσαρµογή της αξίας των ακινήτων της εταιρίας (γηπέδων κτιρίων) κατ επιταγήν του Ν. 2065/92 ποσού δρχ. 66.889.680. Η κεφαλαιοποίηση θα γίνει µε αύξηση της ονοµαστικής αξίας της µετοχής από 125 δρχ. σε 220 δρχ. η µία. Η ίδια Συνέλευση αποφάσισε την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας κατά το ποσό ων 194.726.400 δρχ. µε έκδοση 885.120 νέων κοινών ανωνύµων µετοχών ονοµαστικής αξίας 220 δρχ. και τιµή διάθεσης 1.000 δρχ. η κάθε µία. Η υπέρ το άρτιο διαφορά από την διάθεση των παραπάνω µετοχών, 690.393.600 δρχ. θα µεταφερθεί σε αποθεµατικό, «εξ εκδόσεως µετοχών υπέρ το άρτιο». Έτσι το µετοχικό κεφάλαιο ανήλθε σε 681.542.400 δρχ. διαιρούµενο σε 3.097.920 µετοχές ονοµαστικής αξίας 220 δρχ. η κάθε µία. Με την απόφαση της Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων της 21.6.1999 αποφασίστηκε η κεφαλαιοποίηση αποθεµατικών κατά το ποσό 681.542.400 δρχ. Η ίδια συνέλευση αποφάσισε την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας κατά το ποσό δρχ. 204.462.720 µε έκδοση 929.376 νέων ανώνυµων µετοχών ονοµαστικής αξίας 220 δρχ. και τιµή διάθεσης 1.500 ανά µετοχή. Η διαφορά από την έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο ύψους 1.189.601.280 θα αχθεί σε πίστωση του λογαριασµού «Αποθεµατικά από την έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο». Με την απόφαση της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων της 14.11.1999 δεδοµένου ότι δεν επιτεύχθηκε η ολοκλήρωση των διαδικασιών της αύξησης του µετοχικού κεφαλαίου της από 21.6.1999 απόφαση της Γενικής Συνέλευσης στα οριζόµενα από το Ν. 2190/20 χρονικά πλαίσια, αποφασίστηκε εκ νέου: κεφαλαιοποίηση αποθεµατικών κατά το ποσό 681.542.400 δρχ. καθώς και αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας κατά το ποσό των δρχ. 204.462.720 µε έκδοση 929.376 νέων ανώνυµων µετοχών ονοµαστικής αξίας 220 δρχ. και τιµή διάθεσης 1.500 ανά µετοχή. Η διαφορά από την έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο ύψους 1.189.601.280 θα αχθεί σε πίστωση του λογαριασµού «Αποθεµατικά από την έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο». Με την απόφαση της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων της 29.11.2001 αποφασίστηκε η µετατροπή του µετοχικού κεφαλαίου και της ονοµαστικής αξίας της µετοχής και σε ευρώ, µε αύξηση της ονοµαστικής αξίας της µετοχής από διακόσιες είκοσι (220) δρχ. σε διακόσιες είκοσι µία και τέσσερα οκτώ εβδοµήντα πέντε (221,4875) δρχ. ή µηδέν και εξήντα πέντε (0,65) ευρώ µε αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας µε κεφαλαιοποίηση µέρους της διαφοράς που προέκυψε από την αναπροσαρµογή της αξίας των παγίων της εταιρείας σύµφωνα µε το Ν. 2065/92 κατά το ποσό των 10.598.759 δρχ. Μετά τα ανωτέρω το µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας ανήλθε στο ποσό των ένα δις πεντακόσια εβδοµήντα οκτώ εκατοµµύρια εκατόν σαράντα έξι χιλιάδες διακόσιες εβδοµήντα εννέα (1.578.146.279) δρχ. ή τέσσερα εκατοµµύρια εξακόσιες τριάντα µία χιλιάδες τριακόσιες ενενήντα και σαράντα (4.631.390,40) ευρώ, διαιρούµενο σε 7.125.216 ανώνυµες κοινές µετοχές ονοµαστικής αξίας 221,4875 δρχ. ή 0,65 ευρώ η κάθε µία. Η Έκτακτη Επαναληπτική Γενική Συνέλευση των µετόχων που πραγµατοποιήθηκε στις 3 Ιανουαρίου 2003 αποφάσισε την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας µε καταβολή µετρητών ποσού 2.315.695,2 ευρώ µε έκδοση 3.562.608 νέων ανωνύµων µετοχών ονοµαστικής αξίας 0,65 ευρώ η κάθε µία και τιµή διάθεσης 1 ευρώ η κάθε µία, οι οποίες θα είναι κοινές µετά ψήφου, σε αναλογία πέντε (5) νέες µετοχές για κάθε δέκα (10) παλαιές. Η υπέρ το άρτιο διαφορά από την έκδοση των παραπάνω 3.562.608 µετοχών, εκ 26 ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ 2003

1.246,915,8 ευρώ θα µεταφερθεί σε αποθεµατικό «εξ εκδόσεως µετοχών υπέρ το άρτιο». Έτσι σήµερα το µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας ανέρχεται στο συνολικό ποσό των έξη εκατοµµυρίων εννιακοσίων σαράντα επτά χιλιάδων ογδόντα πέντε ευρώ και εξήντα λεπτά (6.947.085,60) και διαιρείται σε δέκα εκατοµµύρια εξακόσιες ογδόντα επτά χιλιάδες οκτακόσιες είκοσι τέσσερις (10.687.824) ανώνυµες κοινές µετοχές ονοµαστικής αξίας µηδέν και εξήντα πέντε (0,65) ευρώ η κάθε µία. o Η Έκτακτη Επαναληπτική Γενική Συνέλευση των µετόχων που πραγµατοποιήθηκε στις 5 Αυγούστου 2003 αποφάσισε την ανάκληση της απόφασης της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης της 3 ης Ιανουαρίου 2003 λόγω µη καταβολής του µετοχικού κεφαλαίου, µε µείωση του µετοχικού κεφαλαίου κατά το ποσό των 2.315.695,2 ευρώ. Έτσι σήµερα το µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας ανέρχεται στο συνολικό ποσό των τεσσάρων εκατοµµυρίων εξακοσίων τριάντα µία χιλιάδων τριακοσίων ενενήντα ευρώ και σαράντα λεπτά (4.631.390,40) και διαιρείται σε επτά εκατοµµύρια εκατόν είκοσι πέντε χιλιάδες διακόσιες δέκα έξι (7.125.216) ανώνυµες κοινές µετοχές ονοµαστικής αξίας µηδέν και εξήντα πέντε (0,65) ευρώ η κάθε µία. Στον παρακάτω πίνακα παρουσιάζεται η εξέλιξη του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας. ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 27

Ηµερ/νία Αριθµός Αύξηση µε Αύξηση µε Αύξηση µε Συνολικό Ονοµ. αξία Τιµή Σύνολο Γενικής Φ.Ε.Κ. καταβολή κεφ/ποίηση κεφ/ση Μετοχικό µετοχής διάθεσης µετοχών Συν/σης Μετρητών Αποθ/κών παγίων Κεφάλαιο Ίδρυση 3099/1985 36.000.000 36.000.000 1.000 1.000 36.000 20.10.87 2725/1987 10.000.000 46.000.000 1.000 1.000 46.000 17.08.88 2897/1988 20.000.000 66.000.000 1.000 1.000 66.000 10.03.89 0843/1989 15.000.000 81.000.000 1.000 1.000 81.000 30.06.89 3086/1989 4.766.776 15.483.224 101.250.000 1.000 1.000 101.250 01.08.89 3288/1989 18.750.000 120.000.000 1.000 1.000 120.000 04.12.90 0105/1991 30.000.000 150.000.000 1.000 1.000 150.000 30.06.93 4810/1993 86.296 80.513.704 230.600.000 1.000 1.000 230.600 10.07.94 5891/1994 46.000.000 276.600.000 125 700 2.212.800 16.03.97 1747/1997 194.726.400 143.326.300 66.889.680 681.542.400 220 1.000 3.097.920 21.06.99 5410/9.7.99 204.462.720 681.542.400 1.567.547.520 220 1.500 7.125.216 14.11.99 29.11.01 9356 25.11.99 11324 20.12.01 204.462.720 681.542.400 1.567.547.520 220 1.500 7.125.216 10.598.759 1.578.146.279 221,4875 1500 7.125.216 03.01.03 427/21.01.03 2.315.695,2 6.947.085,60 0,65 1 ΕΥΡΩ 10.687.824 05.08.03 9026/26.8.03 (2.315.695,2) 4.631.390,40 0,65 7.125.216 28 ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ 2003

6.8 Ίδια Κεφάλαια Λογιστική αξία µετοχής Τα ίδια Κεφάλαια της Εταιρίας διαµορφώνονται ως εξής: (Ποσά σε ευρώ) 2001 2002 2003 Αριθµός µετοχών 7.125.216 7.125.216 7.125.216 Ονοµαστική αξία µετοχής 0,65 0,65 0,65 I. Μετοχικό Κεφάλαιο 4.631.390,40 4.631.390,40 4.631.390,40 II. Αποθεµατικά από την έκδοση Μετοχών υπέρ το άρτιο 4.619.376,32 4.619.376,32 4.619.376,32 III. ιαφορές αναπροσαρµογής 1.674.348,56 1.345.563,88 919.274,32 IV. Λοιπά αποθεµατικά 5.359.938,07 5.718.144,52 5.725.422,66 Αποτελέσµατα εις νέον 92.516,41 224.344,95 214.385,42 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 16.377.569,49 16.538.820,07 16.109.949,12 Λογιστική Αξία Μετοχής 2,30 2,32 2,26 6.9 Μέτοχοι Στον παρακάτω πίνακα εµφανίζονται τα µέλη του.σ και ο αριθµός των µετοχών που κατείχαν κατά την σύνταξη του παρόντος: Μέτοχος Αριθµός Ποσοστό επί Μετοχών µετοχικού κεφαλαίου Γρηγόρης Κιουτσούκωστας 1.242.000 17,43% Ζαχαρίας Κιουτσούκουστας 1.432.009 20,10% Ντεγιάν Λάµκοβιτς 469.767 6,59% ΚΡΕ.ΚΑ ΙΑΝΟΜΕΣ Α.Ε. 196.550 2,76% Επενδυτικό Κοινό 3.784.890 53,12% Σύνολο 7.125.216 100,0% Συνολικά τα µέλη του.σ. και τα διευθυντικά στελέχη της εταιρίας έχουν 3.143.776 µετοχές ήτοι 44,12% του µετοχικού κεφαλαίου. εν υπάρχουν άλλοι µέτοχοι πλην των ανωτέρω, για τους οποίους να γνωρίζει η Εταιρία ότι κατέχουν ποσοστό µεγαλύτερο του 3% του µετοχικού κεφαλαίου της. Η εταιρία δεν γνωρίζει να έχουν επέλθει µεταβολές, σε ποσοστό µεγαλύτερο του 3% στη µετοχική σύνθεση του κεφαλαίου της. ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 29