«Ρύθμιση τεχνικών θεμάτων διαπραγμάτευσης στις Αγορές του Χ.Α.»

ΑΠΟΦΑΣΗ 22 «Ρύθμιση τεχνικών θεμάτων διαπραγμάτευσης στις Αγορές του Χ.Α.» (Κωδικοποιημένη μετά την από 5.2.2015, 30.9.2015 και 1.12.2015 αποφάσεις της Διοικούσας Επιτροπής Χρηματιστηριακών Αγορών του Χ.Α.). Η ΔΙΟΙΚΟΥΣΑ ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΤΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟΥ ΑΘΗΝΩΝ Α.Ε. (Συνεδρίαση 13.11.2014) Αφού έλαβε υπόψη α) Τις διατάξεις των 2.1.6, 2.1.7, 2.1.9, 2.2.6.2., 2.3.1. (8), 2.3.8.3., 2..3.8.4., 2.6.3., 2.6.9., 2.6.12. και 2.7.1.1. του Κανονισμού Χ.Α. ως και την ανάγκη ρύθμισης και εξειδίκευσης όλων των τεχνικών θεμάτων λειτουργίας: (α) της Αγοράς Αξιών και κάθε Κατηγορίας Διαπραγμάτευσης Κινητών Αξιών στην Αγορά αυτή και (β) της Αγοράς Παραγώγων, συμπεριλαμβανομένου και του Μηχανισμού Δανεισμού Τίτλων, βάσει των γενικών ρυθμίσεων και κατευθύνσεων που αναφέρονται στις παραπάνω παραγράφους του Κανονισμού Χ.Α. και β) Τις διατάξεις των Κανόνων Λειτουργίας της Εναλλακτικής Αγοράς του ΧΑ ΑΠΟΦΑΣΙΖΕΙ ΩΣ ΕΞΗΣ ΜΕΡΟΣ Α. ΑΓΟΡΑ ΑΞΙΩΝ Άρθρο 1. Μοντέλα Διαπραγμάτευσης, Μέθοδοι και Χρονισμοί 1.1 «Κατηγορία Κύριας Αγοράς» (Main Market) Οι Μέθοδοι διαπραγμάτευσης που χρησιμοποιούνται στην Κατηγορία Κύριας Αγοράς είναι οι εξής: Απόφαση 22 (1.12.2015) Σελίδα 1 από 40

1. «Μέθοδος 1»: Αυτόματη και Συνεχής Κατάρτιση Συναλλαγών» της 2.3.2. του Κανονισμού Χ.Α. 2. «Μέθοδος 2»: Αυτόματη και Στιγμιαία Κατάρτιση Συναλλαγών (Δημοπρασία- Call Auction)» της 2.3.3. του Κανονισμού Χ.Α Εντός της περιόδου της Μεθόδου 2 παρέχεται η δυνατότητα στα Μέλη να γνωρίζουν μια Εκτιμώμενη Τιμή και Όγκο δημοπρασίας («Projected Auction Price / Volume») εφεξής PAP/V πριν οριστικοποιηθεί η τελική τιμή και ο όγκος της δημοπρασίας, σύμφωνα με την 2.3.3.4. (4) του Κανονισμού Χ.Α. Η Μέθοδος 2 δύναται να λήξει σε τυχαίο χρόνο «Random Time Period» εφεξής RTP σύμφωνα με την 2.3.3.4. (5) του Κανονισμού Χ.Α. 3. «Μέθοδοι τιμής κλεισίματος του Άρθρου 5.1»: Εντός της περιόδου της Μεθόδου 2, όπως διεξάγεται σε συνδυασμό με τη Μέθοδο του ΣΜΟ του 30% των τελευταίων, πριν από την έναρξη της Μεθόδου 2, πράξεων της παραγράφου 1 του Άρθρου 5.1 παρέχεται η δυνατότητα στα Μέλη να γνωρίζουν τις παρακάτω τιμές των σχετικών μεθόδων ως και τον όγκο που αντιστοιχεί στη σχετική τιμή, ήτοι: α) την Εκτιμώμενη Τιμή και Όγκο δημοπρασίας («Projected Auction Price/Volume») εφεξής PAP/V πριν οριστικοποιηθεί η τελική τιμή και ο όγκος της δημοπρασίας, σύμφωνα με την 2.3.3.4. (4) του Κανονισμού Χ.Α. Τα παραπάνω στοιχεία παρέχονται εφόσον υπάρχουν εντολές οι οποίες ταυτίζονται. β) την Εκτιμώμενη Τιμή και Όγκο Κλεισίματος («Projected Closing Price / Volume») εφεξής PCP/V. Τα παραπάνω στοιχεία παρέχονται εφόσον υπάρχουν εντολές οι οποίες ταυτίζονται. 4. «Μέθοδος 3»: «Αυτόματη Συνεχής Κατάρτιση στο Κλείσιμο («Συνεχής στο Κλείσιμο») της 2.3.4. του Κανονισμού Χ.Α. και την παρούσα απόφαση. 5. «Μέθοδος 4: «Επιλεκτική Κατάρτιση (Hit & Take)» σύμφωνα με την 2.3.5. του Κανονισμού Χ.Α. και την παρούσα απόφαση. 6. «Μέθοδος 5-1»: «Εκποιήσεις», σύμφωνα με την 2.3.6. του Κανονισμού Χ.Α. 7. «Μέθοδος 6 (6-1, 6-2, 6-3)»: «Προσυμφωνημένες Συναλλαγές (Πακέτα) εκκαθαριζόμενες ή μη από την ΕΤ.ΕΚ» σύμφωνα με την 2.3.8. του Κανονισμού Χ.Α και την απόφαση 11 της ΕΤΕΚ. Οι Περίοδοι κάθε Μεθόδου διαπραγμάτευσης στην ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΚΥΡΙΑΣ ΑΓΟΡΑΣ είναι οι εξής: Απόφαση 22 (1.12.2015) Σελίδα 2 από 40

Προσυνεδρίαση «Μέθοδος 2» 10:15 PAP/V Συνεδρίαση «Μέθοδος 1» Καθ όλη την διάρκεια της προηγούμενης περιόδου με την λήξη της προηγούμενης περιόδου RTP: μεταξύ 10:29 και 10:30 17:00 Δημοπρασία PAP/V «Μέθοδος 2» Πραγματοποιείται μόνο την 3η Παρασκευή κάθε μήνα για τον υπολογισμό των τιμών εκκαθάρισης στην Αγορά Παραγώγων. Σε περίπτωση που είναι αργία, πραγματοποιείται την αμέσως προηγούμενη εργάσιμη ημέρα 13:45 Καθ όλη την διάρκεια της προηγούμενης περιόδου RTP: μεταξύ 13:59 και 14:00 Συναλλαγές στο κλείσιμο «Μέθοδος 3» Οι συναλλαγές καταρτίζονται στην Τιμή Κλεισίματος με την λήξη της προηγούμενης περιόδου 17:20 Εκποιήσεις «Μέθοδος 5-1» 10:16 10:26 Προσυμφωνημένες Συναλλαγές εκκαθαριζόμενες από την ΕΤ.ΕΚ «Μέθοδος 6-1» Απλά πακέτα με ειδική χρέωση ή όχι «Μέθοδος 6-1» Απλά πακέτα με αυθημερόν διακανονισμό με ειδική χρέωση ή όχι «Μέθοδος 6-3» Πακέτα Αποκατάστασης 10:30 17:20 10:30 17:10 Διενεργούνται από τις 10:30 έως 17:20 μέχρι και την τέταρτη (4η)ημέρα, που έπεται της συναλλαγής που καλύπτεται με τη διμερή δανειοδοσία ή δανειοληψία Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 3 από 40

Προσυμφωνημένες Συναλλαγές μη εκκαθαριζόμενες από την ΕΤ.ΕΚ «Μέθοδος 6-2» Πακέτα Διακανονισμού Spot 1 «Μέθοδος 6-2» Πακέτα Διακανονισμού Spot 2 (T+4) Διενεργούνται σε ειδική περιόδο από 10:30 εως 17:10: α) Μέχρι και την δεύτερη εργάσιμη ημέρα (Τ+2) από την ημέρα κατάρτισης της προς την κάλυψη συναλλαγής (Τ), ακόμα και στις περιπτώσεις αναστολής διαπραγμάτευσης ή διαγραφής της κινητής αξίας, στην οποία αφορά η συναλλαγή, ή εταιρικής πράξης επ'αυτής που λαμβάνουν χώρα την Τ. 'Εαν έχει πραγματοποιηθεί εταιρική πράξη, με Τ+2 ως ημέρα προσδιορισμού των δικαιούχων της (record date),διενεργούνται ως άνω, έχοντας ενσωματωμένα τα δικαιώματα της ημέρας διενέργειάς τους. β) Μετά την Τ+2, εάν έχει λάβει ως άνω χώρα αναστολή ή διαγραφή της κινητής αξίας ή εταιρική πράξη επ'αυτής. γ) Ειδικά σε περίπτωση διαγραφής της κινητής αξίας, υποχρεωτικά μέχρι και την Τ+3. Αποκλείεται η διενέργειά τους κατά τη διάρκεια διακοπής της συνεδρίασης ή και αναστολής της εκκαθάρισης που λαμβάνουν χώρα σύμφωνα με τον Κανονισμό του Χ.Α και τον Κανονισμό Εκκαθάρισης Συναλλαγών επί Κινητών Αξιών σε Λογιστική Μορφή. Διενεργούνται σε ειδική περιόδο από 10:15 εως 10:30: μόνο την τρίτη εργάσιμη ημέρα (Τ+3) από την ημέρα διενέργειας της προς κάλυψη συναλλαγής (Τ), ακόμη και στις περιπτώσεις αναστολής διαπραγμάτευσης ή διαγραφής της κινητής αξίας, στην οποία αφορά η συναλλαγή ή εταιρικής πράξης επ' αυτής που λαμβάνουν χώρα την Τ, και έχουν ενσωματωμένα τα δικαιώματα της Τ+2. Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 4 από 40

Εκποίηση ενσώματων ονομαστικών μετοχών Όρια Διαπραγμάτευσης «Μέθοδος 4» Πίνακας Ειδικών Όρων Αποκλείεται η διενέργειά τους κατά τη διάρκεια διακοπής της συνεδρίασης ή και αναστολής της εκκαθάρισης που λαμβάνουν χώρα σύμφωνα με τον Κανονισμό του Χ.Α και τον Κανονισμό Εκκαθάρισης Συναλλαγών επί Κινητών Αξιών σε Λογιστική Μορφή. Εισαγωγή εντολών αγοράς από τις 10:20 έως τις 17:10 Εισαγωγή εντολών πώλησης από τις 17:10 έως τις 17:20 ±30% επί της τιμής εκκίνησης της κινητής αξίας (τιμής αναφοράς) Βήμα Τιμής Αυτόματος μηχανισμός ελέγχου μεταβλητότας Τιμή ανοίγματος Τιμή κλεισίματος Όρια Διαπραγμάτευσης Τιμή Κινητής Αξίας Βήμα Τιμής 0,0010 1,0000 0,0010 1,0000 60,0000 0,0100 60,0000 άπειρο 0,0500 Ναι Auction Μέθοδος 2 - call auction ή εναλλακτικά Μέθοδο του Σταθμισμένου Μέσου Όρου του 30% των τελευταίων πριν από την έναρξη της Μεθόδου 2 πράξεων ±30% επί της τιμής εκκίνησης της κινητής αξίας (τιμής αναφοράς) Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 5 από 40

1.2 «ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΧΑΜΗΛΗΣ ΔΙΑΣΠΟΡΑΣ», «ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΕΠΙΤΗΡΗΣΗΣ» και «ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΡΟΣ ΔΙΑΓΡΑΦΗ» Οι Μέθοδοι διαπραγμάτευσης που χρησιμοποιούνται στις εν λόγω Κατηγορίες είναι: 1. «Μέθοδος 2»: Αυτόματη και Στιγμιαία Κατάρτιση Συναλλαγών (Δημοπρασία- Call Auction) της 2.3.3. του Κανονισμού Χ.Α. Εντός της περιόδου της Μεθόδου 2 παρέχεται η δυνατότητα στα Μέλη να γνωρίζουν μια Εκτιμώμενη Τιμή και Όγκο δημοπρασίας («Projected Auction Price / Volume») εφεξής PAP/V πριν οριστικοποιηθεί η τελική τιμή και όγκος της δημοπρασίας, σύμφωνα με την 2.3.3.4. (4) του Κανονισμού Χ.Α. Η Μέθοδος 2 δύναται να λήξει σε τυχαίο χρόνο «Random Time Period» εφεξής RTP σύμφωνα με την 2.3.3.4. (5) του Κανονισμού Χ.Α.. 2. «Μέθοδος 4: «Επιλεκτική Κατάρτιση (Hit & Take)» σύμφωνα με την 2.3.5. του Κανονισμού Χ.Α. και την παρούσα απόφαση. 3. «Μέθοδος 5-1»: «Εκποιήσεις», σύμφωνα με την 2.3.6. του Κανονισμού Χ.Α. 4. «Μέθοδος 6 (6-1, 6-2, 6-3)»: «Προσυμφωνημένες Συναλλαγές (Πακέτα) εκκαθαριζόμενες ή μη από την ΕΤ.ΕΚ» σύμφωνα με την 2.3.8. του Κανονισμού Χ.Α και την απόφαση 11 της ΕΤΕΚ. Οι Περίοδοι κάθε Μεθόδου διαπραγμάτευσης στις Κατηγορίες της παρούσας παραγράφου είναι οι εξής: Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 6 από 40

Προσυνεδρίαση «Μέθοδος 2» 10:15 RTP:μεταξύ 11:58 και 12:00 PAP/V Καθ όλη την διάρκεια της προηγούμενης περιόδου Δημοπρασία «Μέθοδος 2» Mε την λήξη της προηγούμενης περιόδου RTP: μεταξύ 13:43 και 13:45 PAP/V Καθ όλη την διάρκεια της προηγούμενης περιόδου Δημοπρασία «Μέθοδος 2» Mε την λήξη της προηγούμενης περιόδου RTP: μεταξύ 15:28 και 15:30 PAP/V Καθ όλη την διάρκεια της προηγούμενης περιόδου Δημοπρασία «Μέθοδος 2» Mε την λήξη της προηγούμενης περιόδου RTP: μεταξύ 17:08 και 17:10 PAP/V Καθ όλη την διάρκεια της προηγούμενης περιόδου Συναλλαγές στο κλείσιμο «Μέθοδος 3» Οι συναλλαγές καταρτίζονται στην Τιμή Κλεισίματος Mε την λήξη της προηγούμενης περιόδου 17:20 Εκποιήσεις «Μέθοδος 5-1» 10:16 10:26 Προσυμφωνημένες Συναλλαγές εκκαθαριζόμενες από την ΕΤ.ΕΚ. Προσυμφωνημένες Συναλλαγές μη «Μέθοδος 6-1» Απλά πακέτα με ειδική χρέωση ή όχι «Μέθοδος 6-1» Απλά πακέτα με αυθημερόν διακανονισμό με ειδική χρέωση ή όχι «Μέθοδος 6-3» Πακέτα Αποκατάστασης 10:30 17:20 10:30 17:10 Διενεργούνται από τις 10:30 έως 17:20 μέχρι και την τέταρτη (4η) ημέρα, που έπεται της συναλλαγής που καλύπτεται με τη διμερή δανειοδοσία ή δανειοληψία (T+4) «Μέθοδος 6-2» Διενεργούνται σε ειδική περίοδο από 10:30 έως 16:45: α) Μέχρι και την δεύτερη εργάσιμη ημέρα (Τ+2)από την ημέρα κατάρτισης της προς την Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 7 από 40

εκκαθαριζόμενες από την ΕΤ.ΕΚ. Εκποιήση ενσώματων ονομαστικών μετοχών Όρια Διαπραγμάτευσης Πακέτα Διακανονισμού Spot 1 «Μέθοδος 6-2» Πακέτα Διακανονισμού Spot 2 «Μέθοδος 4» Πίνακας Ειδικών Όρων Βήμα Τιμής Τιμή Κινητής Αξίας Βήμα Τιμής 0,0010 1,0000 0,0010 1,0000 60,0000 0,0100 60,0000 άπειρο 0,0500 κάλυψη συναλλαγής (Τ), ακόμα και στις περιπτώσεις αναστολής διαπραγμάτευσης ή διαγραφής της κινητής αξίας, στην οποία αφορά η συναλλαγή, ή εταιρικής πράξης επ' αυτής που λαμβάνουν χώρα την Τ. 'Εάν έχει πραγματοποιηθεί εταιρική πράξη, με Τ+2 ως ημέρα προσδιορισμού των δικαιούχων της (record date), διενεργούνται ως άνω, έχοντας ενσωματωμένα τα δικαιώματα της ημέρας διενέργειάς τους. β) Μετά την Τ+2, εάν έχει λάβει ως άνω χώρα αναστολή ή διαγραφή της κινητής αξίας ή εταιρική πράξη επ' αυτής. γ) Ειδικά σε περίπτωση διαγραφής της κινητής αξίας, υποχρεωτικά μέχρι και την Τ+2. Αποκλείεται η διενέργειά τους κατά τη διάρκεια διακοπής της συνεδρίασης ή και αναστολής της εκκαθάρισης που λαμβάνουν χώρα σύμφωνα με τον Κανονισμό του Χ.Α και τον Κανονισμό Εκκαθάρισης Συναλλαγών επί Κινητών Αξιών σε Λογιστική Μορφή. Διενεργούνται σε ειδική περίοδο από τις 10:15 εως 10:30: μόνο την τρίτη εργάσιμη ημέρα (Τ+3)από την ημέρα διενέργειας της προς κάλυψη συναλλαγής (Τ), ακόμη και στις περιπτώσεις αναστολής διαπραγμάτευσης ή διαγραφής της κινητής αξίας, στην οποία αφορά η συναλλαγή ή εταιρικής πράξης επ' αυτής που λαμβάνουν χώρα την Τ, και έχουν ενσωματωμένα τα δικαιώματα της Τ+2. Αποκλείεται η διενέργειά τους κατά τη διάρκεια διακοπής της συνεδρίασης ή και αναστολής της εκκαθάρισης που λαμβάνουν χώρα σύμφωνα με τον Κανονισμό του Χ.Α και τον Κανονισμό Εκκαθάρισης Συναλλαγών επί Κινητών Αξιών σε Λογιστική Μορφή. Εισαγωγή εντολών αγοράς από τις 10:20 έως τις 17:10 Εισαγωγή εντολών πώλησης από τις 17:10 έως τις 17:20 ±20% επί της τιμής εκκίνησης της κινητής αξίας (τιμής αναφοράς) Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 8 από 40

Αυτόματος μηχανισμός ελέγχου μεταβλητότας Τιμή ανοίγματος Τιμή κλεισίματος Όχι Μέθοδος 2 - call auction Μέθοδος του Σταθμισμένου Μέσου Όρου του 100% του όγκου των ημερήσιων συναλλαγών Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 9 από 40

1.3 «ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΑΓΟΡΑΣ ΤΙΤΛΩΝ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ» Οι Μέθοδοι διαπραγμάτευσης που χρησιμοποιούνται στην εν λόγω Κατηγορία είναι: α) «Μέθοδος 1»: Αυτόματη και Συνεχής Κατάρτιση Συναλλαγών» της 2.3.2. του Κανονισμού Χ.Α. β) «Μέθοδος 4»: «Επιλεκτική Κατάρτιση (Hit & Take)» σύμφωνα με την 2.3.5. του Κανονισμού Χ.Α. και την παρούσα απόφαση. γ) «Μέθοδος 5-1»: «Εκποιήσεις», σύμφωνα με την 2.3.6. του Κανονισμού Χ.Α. δ) «Μέθοδος 6 (6-1, 6-2, 6-3)»: «Προσυμφωνημένες Συναλλαγές (Πακέτα) εκκαθαριζόμενες ή μη από την ΕΤ.ΕΚ.» σύμφωνα με την 2.3.8. του Κανονισμού Χ.Α και την απόφαση 11 της ΕΤ.ΕΚ. Οι Περίοδοι κάθε Μεθόδου διαπραγμάτευσης στη ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΑΓΟΡΑΣ ΤΙΤΛΩΝ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ είναι οι εξής: Συνεδρίαση «Μέθοδος 1» 10:30 17:00 Επιλεκτική Κατάρτιση «Μέθοδος 4» 10:30 17:00 Εκποιήσεις «Μέθοδος 5-1» 10:16 10:26 Προσυμφωνημένες Συναλλαγές εκκαθαριζόμενες από την ΕΤ.ΕΚ. «Μέθοδος 6-1» Απλά πακέτα με ειδική χρέωση ή όχι «Μέθοδος 6-1» Απλά πακέτα με αυθημερόν διακανονισμό με ειδική χρέωση ή όχι «Μέθοδος 6-3» Πακέτα Αποκατάστασης 10:30 17:00 10:30 17:00 Διενεργούνται από τις 10:30 έως 17:00 μέχρι και την τέταρτη (4η) ημέρα, που έπεται της συναλλαγής που καλύπτεται με τη Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 10 από 40

Προσυμφωνημένες Συναλλαγές μη εκκαθαριζόμενες από την ΕΤ.ΕΚ. «Μέθοδος 6-2» Πακέτα Διακανονισμού Spot 1 «Μέθοδος 6-2» Πακέτα Διακανονισμού Spot 2 διμερή δανειοδοσία ή δανειοληψία (T+4) Διενεργούνται σε ειδική περίοδο από 10:30 έως 16:45: α) Μέχρι και την δεύτερη εργάσιμη ημέρα (Τ+2)από την ημέρα κατάρτισης της προς την κάλυψη συναλλαγής (Τ), ακόμα και στις περιπτώσεις αναστολής διαπραγμάτευσης ή διαγραφής της κινητής αξίας, στην οποία αφορά η συναλλαγή, ή εταιρικής πράξης επ' αυτής που λαμβάνουν χώρα την Τ. 'Εάν έχει πραγματοποιηθεί εταιρική πράξη, με Τ+2 ως ημέρα προσδιορισμού των δικαιούχων της (record date),διενεργούνται ως άνω, έχοντας ενσωματωμένα τα δικαιώματα της ημέρας διενέργειάς τους. β) Μετά την Τ+2, εάν έχει λάβει ως άνω χώρα αναστολή ή διαγραφή της κινητής αξίας ή εταιρική πράξη επ' αυτής. γ) Ειδικά σε περίπτωση διαγραφής της κινητής αξίας, υποχρεωτικά μέχρι και την Τ+3. Αποκλείεται η διενέργειά τους κατά τη διάρκεια διακοπής της συνεδρίασης ή και αναστολής της εκκαθάρισης που λαμβάνουν χώρα σύμφωνα με τον Κανονισμό του Χ.Α και τον Κανονισμό Εκκαθάρισης Συναλλαγών επί Κινητών Αξιών σε Λογιστική Μορφή. Διενεργούνται σε ειδική περίοδο από 10:15 έως 10:30: μόνο την τρίτη εργάσιμη ημέρα (Τ+3)από την ημέρα διενέργειας της προς κάλυψη συναλλαγής (Τ), ακόμη και στις περιπτώσεις αναστολής διαπραγμάτευσης ή διαγραφής της κινητής αξίας, στην οποία αφορά η συναλλαγή ή εταιρικής πράξης επ' αυτής που λαμβάνουν χώρα την Τ, και έχουν ενσωματωμένα τα δικαιώματα της Τ+2. Αποκλείεται η διενέργειά τους κατά τη διάρκεια διακοπής της συνεδρίασης ή και αναστολής της εκκαθάρισης που λαμβάνουν χώρα σύμφωνα με τον Κανονισμό του Χ.Α και τον Κανονισμό Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 11 από 40

Όρια Διαπραγμάτευσης Εκκαθάρισης Συναλλαγών επί Κινητών Αξιών σε Λογιστική Μορφή. Απεριόριστα Βήμα Τιμής 0,0001 Αυτόματος μηχανισμός ελέγχου μεταβλητότας Τιμή ανοίγματος Τιμή κλεισίματος Όχι Τιμή πρώτης πράξης Μέθοδος του Σταθμισμένου Μέσου Όρου των πράξεων των (30) τελευταίων λεπτών της συνεδρίασης, Αν δεν προκύψει τιμή από τα τελευταία 30 λεπτά, τότε λαμβάνονται υπόψη τα τελευταία 60 λεπτά και αν πάλι δεν υπάρξει πράξη θα λαμβάνεται υπόψη ολόκληρη η συνεδρίαση. Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 12 από 40

1.4 «ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» (ΔΑΚ- ETFs) Οι Μέθοδοι διαπραγμάτευσης που χρησιμοποιούνται στην εν λόγω Κατηγορία είναι: α) «Μέθοδος 1»: Αυτόματη και Συνεχής Κατάρτιση Συναλλαγών» της 2.3.2. του Κανονισμού Χ.Α. β) «Μέθοδος 2»: Αυτόματη και Στιγμιαία Κατάρτιση Συναλλαγών (Δημοπρασία- Call Auction)» της 2.3.3. του Κανονισμού Χ.Α. Εντός της περιόδου της Μεθόδου 2 παρέχεται η δυνατότητα στα Μέλη να γνωρίζουν μια Εκτιμώμενη Τιμή και Όγκο δημοπρασίας («Projected Auction Price / Volume») εφεξής PAP/V πριν οριστικοποιηθεί η τελική τιμή και όγκος της δημοπρασίας, σύμφωνα με την 2.3.3.4. (4) του Κανονισμού Χ.Α. Η Μέθοδος 2 δύναται να λήξει σε τυχαίο χρόνο «Random Time Period» εφεξής RTP σύμφωνα με την 2.3.3.4. (5) του Κανονισμού Χ.Α.. γ) «Μέθοδος 3»: «Αυτόματη Συνεχής Κατάρτιση στο Κλείσιμο («Συνεχής στο Κλείσιμο»)» σύμφωνα με την 2.3.4. του Κανονισμού Χ.Α. και την παρούσα απόφαση. δ) «Μέθοδος 5-1»: «Εκποιήσεις», σύμφωνα με την 2.3.6. του Κανονισμού Χ.Α. ε) «Μέθοδος 6 (6-1, 6-2, 6-3)»: «Προσυμφωνημένες Συναλλαγές (Πακέτα) εκκαθαριζόμενες ή μη από την ΕΤ.ΕΚ» σύμφωνα με την 2.3.8. του Κανονισμού Χ.Α και την απόφαση 11 της ΕΤ.ΕΚ. στ) Οι περίοδοι κάθε Μεθόδου διαπραγμάτευσης στην Κατηγορία ΔΑΚ είναι οι εξής: Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 13 από 40

Προσυνεδρίαση «Μέθοδος 2» 10:15 RTP: μεταξύ 10:29 και 10:30 PAP/V Καθ όλη την διάρκεια της προηγούμενης περιόδου Συνεδρίαση «Μέθοδος 1» με την λήξη της προηγούμενης περιόδου 17:10 Συναλλαγές στο κλείσιμο «Μέθοδος 3» Οι συναλλαγές καταρτίζονται στην Τιμή Κλεισίματος 17:10 17:20 Εκποιήσεις «Μέθοδος 5-1» 10:16 10:26 Προσυμφωνημένες Συναλλαγές εκκαθαριζόμενες από την ΕΤ.ΕΚ. «Μέθοδος 6-1» Απλά πακέτα με ειδική χρεωση ή όχι «Μέθοδος 6-1» Απλά πακέτα με αυθημερόν διακανονισμό με ειδική χρέωση ή όχι «Μέθοδος 6-3» Πακέτα Αποκατάστασης «Μέθοδος 6-2» Πακέτα Διακανονισμού Spot 1 10:30 17:20 10:30 17:10 Διενεργούνται από τις 10:30 έως 17:00 μέχρι και την τέταρτη (4η) ημέρα, που έπεται της συναλλαγής που καλύπτεται με τη διμερή δανειοδοσία ή δανειοληψία (T+4) Διενεργούνται σε ειδική περίοδο από 10:30 έως 17:10: α) Μέχρι και την δεύτερη εργάσιμη ημέρα (Τ+2) από την ημέρα κατάρτισης της προς την κάλυψη συναλλαγής (Τ), ακόμα και στις Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 14 από 40

Προσυμφωνημένες Συναλλαγές μη εκκαθαριζόμενες από την ΕΤ.ΕΚ. Όρια Διαπραγμάτευσης «Μέθοδος 6-2» Πακέτα Διακανονισμού Spot 2 περιπτώσεις αναστολής διαπραγμάτευσης ή διαγραφής της κινητής αξίας, στην οποία αφορά η συναλλαγή, ή εταιρικής πράξης επ'αυτής που λαμβάνουν χώρα την Τ. 'Εάν έχει πραγματοποιηθεί εταιρική πράξη, με Τ+2 ως ημέρα προσδιορισμού των δικαιούχων της (record date),διενεργούνται ως άνω, έχοντας ενσωματωμένα τα δικαιώματα της ημέρας διενέργειάς τους. β) Μετά την Τ+2, εάν έχει λάβει ως άνω χώρα αναστολή ή διαγραφή της κινητής αξίας ή εταιρική πράξη επ'αυτής. γ) Ειδικά σε περίπτωση διαγραφής της κινητής αξίας, υποχρεωτικά μέχρι και την Τ+3. Αποκλείεται η διενέργειά τους κατά τη διάρκεια διακοπής της συνεδρίασης ή και αναστολής της εκκαθάρισης που λαμβάνουν χώρα σύμφωνα με τον Κανονισμό του Χ.Α και τον Κανονισμό Εκκαθάρισης Συναλλαγών επί Κινητών Αξιών σε Λογιστική Μορφή. Διενεργούνται σε ειδική περίοδο από 10:15 εως 10:30: μόνο την τρίτη εργάσιμη ημέρα (Τ+3)από την ημέρα διενέργειας της προς κάλυψη συναλλαγής (Τ), ακόμη και στις περιπτώσεις αναστολής διαπραγμάτευσης ή διαφραφής της κινητής αξίας, στην οποία αφορά η συναλλαγή ή εταιρικής πράξης επ'αυτής που λαμβάνουν χώρα την Τ, και έχουν ενσωματωμένα τα διακιώματα της Τ+2. Αποκλείεται η διενέργειά τους κατά τη διάρκεια διακοπής της συνεδρίασης ή και αναστολής της εκκαθάρισης που λαμβάνουν χώρα σύμφωνα με τον Κανονισμό του Χ.Α και τον Κανονισμό Εκκαθάρισης Συναλλαγών επί Κινητών Αξιών σε Λογιστική Μορφή. ±30% επί της τιμής εκκίνησης της κινητής αξίας (τιμής αναφοράς) Βήμα Τιμής 0,0010 Αυτόματος μηχανισμός ελέγχου Όχι Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 15 από 40

μεταβλητότας Τιμή ανοίγματος Τιμή κλεισίματος Μέθοδος 2 - call auction Τιμή της τελευταίας πράξης και εάν δεν έχουν διενεργηθεί πράξεις, ως τιμή κλεισίματος ορίζεται η τιμή εκκίνησης Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 16 από 40

1.5 «ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΤΙΤΛΩΝ ΠΑΡΑΣΤΑΤΙΚΩΝ ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΩΝ ΠΡΟΣ ΚΤΗΣΗ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ» (WARRANTS) Οι Μέθοδοι διαπραγμάτευσης που χρησιμοποιούνται στην εν λόγω Κατηγορία είναι: α) «Μέθοδος 1»: Αυτόματη και Συνεχής Κατάρτιση Συναλλαγών» της 2.3.2. του Κανονισμού Χ.Α. β) «Μέθοδος 5-1»: «Εκποιήσεις», σύμφωνα με την 2.3.6. του Κανονισμού Χ.Α. γ) «Μέθοδος 6 (6-1, 6-2, 6-3)»: «Προσυμφωνημένες Συναλλαγές (Πακέτα) εκκαθαριζόμενες ή μη από την ΕΤ.ΕΚ» σύμφωνα με την 2.3.8. του Κανονισμού Χ.Α και την απόφαση 11 της ΕΤ.ΕΚ. Οι περίοδοι κάθε Μεθόδου διαπραγμάτευσης στην Κατηγορία Τίτλων Παραστατικών Δικαιωμάτων είναι οι εξής: Συνεδρίαση «Μέθοδος 1» 10:15 17:20 Εκποιήσεις «Μέθοδος 5-1» 10:16 10:26 Προσυμφωνημένες Συναλλαγές εκκαθαριζόμενες από την ΕΤ.ΕΚ. «Μέθοδος 6-1» Απλά πακέτα με ειδική χρέωση ή όχι «Μέθοδος 6-1» Απλά πακέτα με αυθημερόν διακανονισμό με ειδική χρέωση ή όχι «Μέθοδος 6-3» Πακέτα Αποκατάστασης 10:30 17:20 10:30 17:10 Διενεργούνται από τις 10:30 έως 17:20 μέχρι και την τέταρτη (4η)ημέρα, που έπεται της συναλλαγής που καλύπτεται με τη διμερή δανειοδοσία ή δανειοληψία (T+4) Προσυμφωνημένες «Μέθοδος 6-2» Διενεργούνται σε ειδική περίοδο από 10:30 εως 17:10: Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 17 από 40

Συναλλαγές μη εκκαθαριζόμενες από την ΕΤ.ΕΚ. Πακέτα Διακανονισμού Spot 1 «Μέθοδος 6-2» Πακέτα Διακανονισμού Spot 2 α) Μέχρι και την δεύτερη εργάσιμη ημέρα (Τ+2) από την ημέρα κατάρτισης της προς την κάλυψη συναλλαγής(τ), ακόμα και στις περιπτώσεις αναστολής διαπραγμάτευσης ή διαγραφής της κινητής αξίας, στην οποία αφορά η συναλλαγή ή εταιρικής πράξης επ'αυτής που λαμβάνουν χώρα την Τ. Εάν έχει πραγματοποιηθεί εταιρική πράξη, με Τ+2 ως ημέρα προσδιορισμού των δικαιούχων της (record date),διενεργουνται ως άνω, έχοντας ενσωματωμένα τα δικαιώματα της ημέρας διενέργειάς τους. β)μετά την Τ+2, εάν έχει λάβει ως άνω χώρα αναστολή διαπραγμάτευσης ή διαγραφή της κινητής αξίας ή εταιρική πράξη επ'αυτής. γ)ειδικά σε περίπτωση διαγραφής της κινητής αξίας, υποχρεωτικά μέχρι και την Τ+3. Αποκλείεται η διενέργειά τους κατά τη διάρκεια διακοπής της συνεδρίασης ή και αναστολής της εκκαθάρισης που λαμβάνουν χώρα σύμφωνα με τον Κανονισμό του Χ.Α και τον Κανονισμό Εκκαθάρισης Συναλλαγώνεπί Κινητών Αξιών σε Λογιστική Μορφή. Διενεργούνται σε ειδική περίοδο από 10:15 έως 10:30: μόνο την τρίτη εργάσιμη ημέρα (Τ+3)από την ημέρα διενέργειας της προς κάλυψη συναλλαγής (Τ), ακόμη και στις περιπτώσεις αναστολής διαπραγμάτευσης ή διαγραφής της κινητής αξίας, στην οποία αφορά η συναλλαγή ή εταιρικής πράξης επ' αυτής που λαμβάνουν χώρα την Τ, και έχουν ενσωματωμένα τα δικαιώματα της Τ+2. Αποκλείεται η διενέργειά τους κατά τη διάρκεια διακοπής της συνεδρίασης ή και αναστολής της εκκαθάρισης που λαμβάνουν χώρα σύμφωνα με τον Κανονισμό του Χ.Α και τον Κανονισμό Εκκαθάρισης Συναλλαγών επί Κινητών Αξιών σε Λογιστική Μορφή. Όρια Διαπραγμάτευσης Κλιμακούμενα όρια από +/- 50%, σε +/- 100%, σε +200%, +400%. Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 18 από 40

Βήμα Τιμής Τιμή Κινητής Αξίας Βήμα Τιμής 0,0010 1,0000 0,0010 1,0000 60,0000 0,0100 60,0000 άπειρο 0,0500 Αυτόματος μηχανισμός ελέγχου μεταβλητότας Τιμή ανοίγματος Τιμή κλεισίματος Όχι Μέθοδος 2 - call auction Τιμή τελευταίας πράξης Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 19 από 40

Άρθρο 2. Ελάχιστη Αξία Απλού Πακέτου (Μεθόδου 6-1) 1. Η ελάχιστη αξία του Απλού Πακέτου (Μεθόδου 6-1) επί μετοχών κλιμακώνεται σύμφωνα με τα προβλεπόμενα στην 2.3.8.2. του Κανονισμού Χ.Α. 2. Η ελάχιστη αξία του Απλού Πακέτου (Μεθόδου 6-1) επί μεριδίων Δ.Α.Κ., Τίτλων Παραστατικών Δικαιωμάτων προς Κτήση Κινητών Αξιών (warrants) και δικαιωμάτων επί μετοχών είναι 250.000 ευρώ. Άρθρο 3. Βήμα Τιμής και Όρια Διακύμανσης Τιμών Κινητών Αξιών ανά Κατηγορία 3.1 Βήμα Τιμής 1. Ως βήμα τιμής (tick size) Χρηματοπιστωτικού Μέσου ορίζεται η ελάχιστη, σε απόλυτα μεγέθη, δυνατή μεταβολή της τιμής αυτού. 2. Εφόσον κατ εφαρμογή του βήματος τιμής η αξία συναλλαγής προκύπτει ως μικρότερη του 0,01 ως ελάχιστη αξία συναλλαγής ορίζεται το ποσό του 0,01 σε ή άλλο νόμισμα. 3. Στην Αγορά Αξιών τα έγκυρα βήματα τιμής ορίζονται ως εξής: α) Για Κινητές Αξίες εκτός των τίτλων σταθερού εισοδήματος: Τιμή Κινητής Αξίας Βήμα Τιμής 0,0010 1,0000 0,0010 1,0000 60,0000 0,0100 60,0000 άπειρο 0,0500 β) Για τους τίτλους σταθερού εισοδήματος, ανεξαρτήτως τιμής τίτλου, το βήμα τιμής ορίζεται στα 0,0001. γ) Για Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια, ανεξαρτήτως τιμής τίτλου, το βήμα τιμής ορίζεται στα 0,0010. δ) Στην Αγορά Παραγώγων τα έγκυρα βήματα τιμής ορίζονται με τις οικείες Αποφάσεις του Χ.Α. ανά Παράγωγο προϊόν ανάλογα με τους όρους εισαγωγής του προς διαπραγμάτευση. 4. Εντολές σε μη έγκυρο βήμα τιμής δεν γίνονται αποδεκτές από το Σύστημα. Ο περιορισμός του βήματος τιμής δεν ισχύει για τις προσυμφωνημένες συναλλαγές. 5. Ο υπολογισμός της τιμής εκκίνησης Χρηματοπιστωτικού Μέσου μετά από εταιρική πράξη ή ο υπολογισμός της τιμής κλεισίματος δεν έχουν ως αποτέλεσμα έγκυρο βήμα τιμής, τότε πραγματοποιείται στρογγυλοποίηση της τιμής στο κοντινότερο έγκυρο βήμα τιμής. Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 20 από 40

6. Εάν ο παραπάνω υπολογισμός δώσει τιμή, η οποία απέχει εξίσου από δύο βήματα τιμής, η στρογγυλοποίηση πραγματοποιείται προς την υψηλότερη τιμή. 3.2 Όρια Διακύμανσης 1. Για τις κινητές αξίες που διαπραγματεύονται στην Κατηγορία «Κύριας Αγοράς» ισχύουν τα εξής: α) Για τις κινητές αξίες που διαπραγματεύονται στην Κατηγορία «Κύριας Αγοράς» το μέγιστο όριο ημερήσιας διακύμανσης των τιμών τους ορίζεται σε ±30% επί της τιμής εκκίνησης της κινητής αξίας (τιμής αναφοράς) [όπως αυτή ορίζεται στην 2.6.3. του Κανονισμού Χ.Α.]. β) Κατ εξαίρεση των ανωτέρω αναφερόμενων για τις κινητές αξίες που διαπραγματεύονται στην Κατηγορία «Κύριας Αγοράς» αλλά εμφανίζουν χαμηλή κυκλοφοριακή ταχύτητα ισχύουν τα εξής: i. Στο τέλος κάθε ημερολογιακού μήνα πραγματοποιείται ο τακτικός υπολογισμός της μέσης μηνιαίας κυκλοφοριακής ταχύτητας όλων των μετοχών της Κύριας Αγοράς λαμβάνοντας ως περίοδο υπολογισμού το διάστημα από την πρώτη εργάσιμη ημέρα έως και την προ-τελευταία εργάσιμη ημέρα του τρέχοντος μηνός. ii. iii. iv. Για τις μετοχές της Κύριας Αγοράς οι οποίες θα παρουσιάζουν μέση μηνιαία κυκλοφοριακή ταχύτητα μικρότερη ή ίση του 0,01%, το μέγιστο όριο ημερήσιας διακύμανσης των τιμών τους ορίζεται σε ±10% επί της τιμής εκκίνησης της μετοχής (τιμής αναφοράς) [όπως αυτή ορίζεται στην 2.6.3. του Κανονισμού Χ.Α.], για όλες τις συνεδριάσεις του επόμενου ημερολογιακού μήνα μέχρι τον επόμενο τακτικό υπολογισμό. Ο υπολογισμός της μέσης μηνιαίας κυκλοφοριακής ταχύτητας θα εκφράζεται ως ποσοστό % και θα γίνεται με ακρίβεια τεσσάρων (4) δεκαδικών ψηφίων. Ο υπολογισμός της μέσης μηνιαίας κυκλοφοριακής ταχύτητας θα πραγματοποιείται την τελευταία εργάσιμη κάθε ημερολογιακού μήνα, λαμβάνοντας υπόψη τα στοιχεία συναλλαγών της περιόδου υπολογισμού. Οι όποιες αλλαγές προκύπτουν σε όρια ημερήσιας διακύμανσης θα τίθενται σε ισχύ κατά την συνεδρίαση της πρώτης εργάσιμης του επόμενου ημερολογιακού μήνα. Οι αλλαγές θα ισχύουν μέχρι τον επόμενο τακτικό υπολογισμό της μέσης μηνιαίας κυκλοφοριακής ταχύτητας. Τα όρια ημερήσιας διακύμανσης ±10% δύναται να μην εφαρμόζονται σε ορισμένη μετοχή μολονότι η μέση μηνιαία κυκλοφοριακή της ταχύτητα είναι μικρότερη ή ίση του 0,01%, εφόσον συντρέχουν πρόσθετα κριτήρια, όπως ενδεικτικά τυχόν εταιρικές μεταβολές, συγχωνεύσεις ή εξαγορές που σχετίζονται με τη μετοχή αυτή κατόπιν απόφασης του ΔΣ του ΧΑ ή άλλου εξουσιοδοτημένου από αυτό οργάνου. v. Προκειμένου να αξιολογηθεί μια μετοχή με βάση τα παραπάνω κριτήρια θα πρέπει να έχει τουλάχιστον 10 παρατηρήσεις ανά ημερολογιακό μήνα. Ειδάλλως, θα παραμένει με τα όρια διακύμανσης που είχε κατά την προηγούμενη αξιολόγηση. Εάν δεν υπήρξε προηγούμενη αξιολόγηση η μετοχή θα διαπραγματεύεται με τα ημερήσια όρια διακύμανσης της Κύριας Αγοράς. vi. Για την εφαρμογή της διαδικασίας που προβλέπεται στις προηγούμενες διατάξεις της παρούσας περ. β και της περ. α της 2.1. αρμόδιο όργανο είναι το Δ.Σ. ή άλλο εξουσιοδοτημένο από αυτό όργανο. Το αρμόδιο, σύμφωνα με το προηγούμενο εδάφιο, Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 21 από 40

όργανο θα συγκαλείται σε τακτική μηνιαία συνεδρίαση για τη λήψη απόφασης ως προς την εφαρμογή της ως άνω διαδικασίας. γ) Για τις κινητές αξίες που διαπραγματεύονται στις Κατηγορίες «Χαμηλής Διασποράς», «Επιτήρησης» και «Προς Διαγραφή» το μέγιστο όριο ημερήσιας διακύμανσης των τιμών τους ορίζεται σε ±20% επί της τιμής εκκίνησης της κινητής αξίας (τιμής αναφοράς) [όπως αυτή ορίζεται στην 2.6.3. του Κανονισμού Χ.Α.]. 2. Δικαιώματα επί μετοχών των ανωτέρω κατηγοριών κυμαίνονται απεριόριστα. 3. Τα όρια ημερήσιας διακύμανσης δεν ισχύουν κατά τις πρώτες τρεις (3) ημέρες διαπραγμάτευσης στις περιπτώσεις: α) εισαγωγής στη διαπραγμάτευση μετοχών εταιριών που εισάγουν για πρώτη φορά μετοχές τους στο Χ.Α., με εξαίρεση τις περιπτώσεις δευτερογενούς εισαγωγής και εφόσον ισχύουν συγκεκριμένα όρια διακύμανσης για τη διαπραγμάτευση των μετοχών στα άλλα χρηματιστήρια β) επαναδιαπραγμάτευσης μετοχών οι οποίες τελούσαν σε καθεστώς αναστολής διαπραγμάτευσης για χρονικό διάστημα άνω των έξι (6) μηνών 4. Για τις αξίες σταθερού εισοδήματος που διαπραγματεύονται στη «Κατηγορία Τίτλων Σταθερού Εισοδήματος» τα ημερήσια όρια διακύμανσης τιμών είναι απεριόριστα. 5. Για τα Μερίδια που διαπραγματεύονται στην «Κατηγορία ΔΑΚ» το μέγιστο όριο ημερήσιας διακύμανσης των τιμών τους ορίζεται σε ±30% επί της τιμής εκκίνησης της κινητής αξίας (τιμής αναφοράς) [όπως αυτή ορίζεται στην 2.6.3. του Κανονισμού Χ.Α.]. 6. Τα όρια του παρόντος άρθρου δεν ισχύουν για την διενέργεια πακέτου που προβλέπεται στο άρθρο 2.3.8.3 και 2.3.8.4 του Κανονισμού Χ.Α. Η μέγιστη αξία που μπορεί να καταρτιστεί προσυμφωνημένη συναλλαγή είναι 9.999.999.999. 7. Τα όρια ημερήσιας διακύμανσης τιμών των παραγράφων 2.1 έως 2.2 ανωτέρω δεν ισχύουν κατά την πρώτη συνεδρίαση που ακολουθεί μετά από ανακοίνωση δημόσιας πρότασης για την εξαγορά κινητών αξιών. Στην περίπτωση αυτή το Χ.Α διευρύνει τα όρια κατά τρόπον ώστε να είναι εφικτή η πραγματοποίηση πράξεων στην τιμή που έχει ανακοινώσει ότι προσφέρει ο προτείνων. 8. Για τις κινητές αξίες που διαπραγματεύονται στην Κατηγορία «Τίτλων Παραστατικών Δικαιωμάτων προς Κτήση Κινητών Αξιών» (warrants) ισχύουν τα εξής: α) Το μέγιστο όριο ημερήσιας διακύμανσης των τιμών είναι κλιμακούμενο. Το πρώτο όριο διακύμανσης της τιμής είναι +50% ή -50% επί της τιμής εκκίνησης (τιμής αναφοράς) β) Εφόσον εντολές αγοράς στο ανώτατο όριο ή εντολές πώλησης στο κατώτατο όριο παραμείνουν ανεκτέλεστες στις καλύτερες τιμές αγοράς ή πώλησης (Best Bid Offer ΒΒΟ) επί δεκαπέντε (15) λεπτά της ώρας, το όριο ημερήσιας διακύμανσης επεκτείνεται στο +100% ή - 100% αντίστοιχα. γ) Στη συνέχεια, εάν εντολές αγοράς στο αναπροσαρμοσμένο ανώτατο όριο, παραμείνουν ανεκτέλεστες στις καλύτερες τιμές αγοράς (Best Bid Offer ΒΒΟ) επί δεκαπέντε (15) λεπτά της ώρας, το όριο ημερήσιας διακύμανσης επεκτείνεται στο +200%. Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 22 από 40

δ) Στη συνέχεια, εφόσον εντολές αγοράς στο αναπροσαρμοσμένο ανώτατο όριο παραμείνουν ανεκτέλεστες στις καλύτερες τιμές αγοράς (Best Bid Offer ΒΒΟ) επί δεκαπέντε (15) λεπτά της ώρας, το όριο ημερήσιας διακύμανσης επεκτείνεται στο +400%. ε) Τα όρια ημερήσιας διακύμανσης δεν ισχύουν κατά τις πρώτες τρεις ημέρες διαπραγμάτευσης στις περιπτώσεις: i. εάν διαπραγματεύονται για πρώτη φορά στην εν λόγω αγορά, ή ii. εάν επαναδιαπραγματεύονται έπειτα από αναστολή διαπραγμάτευσης που διήρκησε άνω των έξι μηνών. 9. Για τα παράγωγα προϊόντα τα όρια διακύμανσης περιγράφονται αναλυτικά στις Αποφάσεις 10, 12, 13, 15 του ΔΣ του ΧΑ 10. Το Χρηματιστήριο Αθηνών μπορεί να επεκτείνει τα ημερήσια όρια διακύμανσης τιμών. Αρμόδιο όργανο για τη λήψη του παραπάνω μέτρου, είναι ο Πρόεδρος του Δ.Σ. του Χ.Α. ή άλλο εντεταλμένο προς τούτο όργανο του Χ.Α. Άρθρο 4. Αυτόματος Μηχανισμός Ελέγχου Μεταβλητότητας 1. Ως Αυτόματος Μηχανισμός Ελέγχου Μεταβλητότητας (εφεξής ΑΜΕΜ) ορίζεται ο μηχανισμός ελέγχου των διακυμάνσεων των τιμών όπως προβλέπεται στην 2.6.4. του Κανονισμού Χ.Α. και εξειδικεύεται με τις διατάξεις των επομένων παραγράφων. 2. Ο ΑΜΕΜ εφαρμόζετα στις μετοχές της «Κύριας Αγοράς» 3. Στον ΑΜΕΜ υπάγονται όλες οι περίοδοι διαπραγμάτευσης Μεθόδου 1 και 2 που προβλέπονται αντιστοίχως για τις ως άνω μετοχές στους σχετικούς πίνακες του Άρθρου 1 παρ. 1 και 5. 4. Για την αποτροπή των απότομων μεταβολών τιμών με τον ΑΜΕΜ τίθενται τα εξής όρια τιμών: α) Στατικό όριο όπως προβλέπεται στην 2.6.4. (4) του Κανονισμού Χ.Α. Το στατικό όριο είναι 10%. Το ως άνω στατικό όριο δεν εφαρμόζεται στις μετοχές που εμφανίζουν χαμηλή κυκλοφοριακή ταχύτητα όπως προσδιορίζονται στο άρθρο 2.1.β. της παρούσης. β) Δυναμικό όριο όπως προβλέπεται στην 2.6.4. (4) του Κανονισμού Χ.Α. Το δυναμικό όριο είναι 3%. 5. Σε εξαιρετικές περιπτώσεις εκτάκτου ανάγκης, ιδίως έντονων μεταβολών των δεδομένων της αγοράς (ενδεικτικά τιμών, όγκου συναλλαγών) ή διατάραξης της ομαλής λειτουργίας της αγοράς, η Διεύθυνση Λειτουργίας Αγοράς και Εξυπηρέτησης Μελών, κατόπιν σχετικής έγκρισης του Προέδρου του Δ.Σ. του Χ.Α., μπορεί να μεταβάλλει τα ανωτέρω ποσοστά για χρονικό διάστημα που κατά την κρίση της θα ορίσει. Στην περίπτωση αυτή, η Διεύθυνση ενημερώνει μέσω του Συστήματος τα Μέλη και δημοσιοποιεί με κάθε πρόσφορο μέσο, περιλαμβανομένου και του διαδικτυακού τόπου του Χ.Α., το ευρύ επενδυτικό κοινό. Παρόμοια ενημέρωση παρέχεται και σε περίπτωση επαναφοράς στα ως άνω εν ισχύ ποσοστά με σχετική απόφαση της Διεύθυνσης που λαμβάνεται σύμφωνα με τους ανωτέρω όρους. Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 23 από 40

6. Ως προς τη Μέθοδο 2 που διενεργείται ως συνέπεια της ενεργοποίησης του Μηχανισμού ΑΜΕΜ ισχύουν τα εξής: α) Η εν λόγω Μέθοδος διενεργείται σύμφωνα με τα προβλεπόμενα στην 2.3.3. του Κανονισμού Χ.Α. β) Η διάρκεια της Περιόδου Συγκέντρωσης Εντολών (pre-call) της Μεθόδου ορίζεται σε πέντε (5) λεπτά. γ) Η διάρκεια της περιόδου που αφορά στον Τυχαίο Χρόνο Ανοίγματος (Random Time Period) της Μεθόδου ορίζεται σε ένα (1) λεπτό. 7. Η διάρκεια της Περιόδου Συγκέντρωσης Εντολών τόσο στη Μεθόδου 2 της παραγράφου 4 όσο και στις περιπτώσεις Μεθόδου 2 του ΑΡΘΡΟΥ 1 παρ. 1 μπορεί να επεκτείνεται στις εξής περιπτώσεις: α) Όταν η Εκτιμώμενη Τιμή Δημοπρασίας αποκλίνει σημαντικά από την τιμή αναφοράς όπως αυτή ορίζεται στην 2.3.3. του Κανονισμού. Η εν λόγω σημαντική απόκλιση ορίζεται ως ποσοστό επί του προβλεπόμενου στην παράγραφο 3 στατικού ορίου που καλείται ως Ποσοστό Σημαντικής Απόκλισης Τιμής. Το Ποσοστό Σημαντικής Απόκλισης Τιμής είναι ποσοστό 30% επί του στατικού ορίου, όπως κατά περίπτωση ορίζεται στην παρ. 3. β) Όταν ο Εκτιμώμενος Όγκος Δημοπρασίας είναι ίσος ή μικρότερος του συνολικού όγκου των ανεκτέλεστων ελεύθερων εντολών και ανεκτέλεστων στο άνοιγμα εντολών, είτε αγοράς είτε πώλησης. Η διάρκεια της επέκτασης της Περιόδου Συγκέντρωσης Εντολών στις ως άνω περιπτώσεις ορίζεται σε τρία (3) λεπτά. 8. Πληρουμένων των όρων του κατά τα προβλεπόμενα στην 2.6.4. του Κανονισμού, ο μηχανισμός ΑΜΕΜ μπορεί να ενεργοποιηθεί οποτεδήποτε μέχρι και τη λήξη της συνεδρίασης. Οι ειδικότεροι όροι εφαρμογής του έχουν ως εξής: α) Όταν ο μηχανισμός ΑΜΕΜ μπορεί να ολοκληρωθεί χρονικά κατά τη διάρκεια της περιόδου διαπραγμάτευσης Μεθόδου 1, η διαπραγμάτευση της κινητής αξίας, στην οποία η ενεργοποίηση του μηχανισμού αφορά, διακόπτεται και η κινητή αξία υπάγεται σε περίοδο διαπραγμάτευσης Μεθόδου 2 της παραγράφου 4. Μετά τη διεξαγωγή της εν λόγω Μεθόδου, η κινητή αξία επανέρχεται στο καθεστώς διαπραγμάτευσης που ισχύει κατά το χρόνο εκείνο σύμφωνα με τα προβλεπόμενα στον πίνακα του ΑΡΘΡΟΥ 1 παρ. 1. β) Όταν η ολοκλήρωση του μηχανισμού ΑΜΕΜ πρόκειται να συμπέσει χρονικά με περίοδο διαπραγμάτευσης Μεθόδου 2 του ΑΡΘΡΟΥ 1 παρ. 1, η κινητή αξία, στην οποία η ενεργοποίηση του μηχανισμού αφορά, δεν υπάγεται στη Μέθοδο 2 της παραγράφου 4 αλλά στη Μέθοδο 2 του ΑΡΘΡΟΥ 1 παρ. 1, στην περίοδο της οποίας και θα συνέπιπτε η ολοκλήρωσή του. Μετά τη διεξαγωγή της εν λόγω μεθόδου, η διαπραγμάτευση της κινητής αξίας συνεχίζεται σύμφωνα με τα προβλεπόμενα στον πίνακα του ΑΡΘΡΟΥ 1 παρ. 1. γ) Όταν η ολοκλήρωση του μηχανισμού ΑΜΕΜ πρόκειται να συμπέσει χρονικά με περίοδο διαπραγμάτευσης Μεθόδου 3 του ΑΡΘΡΟΥ 1 παρ. 1, η κινητή αξία υπάγεται κανονικά στη Μέθοδο 3 αφού προηγουμένως υπολογιστεί η τιμή κλεισίματος. Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 24 από 40

9. O ΑΜΕΜ απενεργοποιείται στις μετοχές της «Κύριας Αγοράς» σύμφωνα με τις ακόλουθες προϋποθέσεις: α) Στο τέλος κάθε ημέρας πραγματοποιείται έλεγχος των τιμών κλεισίματος των μετοχών της Κύριας Αγοράς των τελευταίων τριών συνεδριάσεων. Εφόσον οι τιμές κλεισίματος των εν λόγω μετοχών κατά τον προαναφερόμενο έλεγχο παραμένουν κατώτερες των 0,05 ευρώ, απενεργοποιείται ο ΑΜΕΜ των εν λόγω μετοχών λαμβάνοντας ως ημερομηνία απενεργοποίησης, την μεθεπόμενη εργάσιμη ημέρα της ημέρας ελέγχου. β) Για τις μετοχές της Κύριας Αγοράς οι οποίες θα παρουσιάζουν τιμή κατώτερη των 0,05 ευρώ, σύμφωνα με τα οριζόμενα υπό (α) ανωτέρω, το μέγιστο όριο ημερήσιας διακύμανσης των τιμών τους ορίζεται σε κλιμακωτά όρια ±10%, ±20%, ±30%, επί της τιμής εκκίνησης της μετοχής (τιμής αναφοράς) [όπως αυτή ορίζεται στην 2.6.3. του Κανονισμού Χ.Α.], για όλες τις συνεδριάσεις μέχρι τον επόμενο τακτικό υπολογισμό ενεργοποίησης του ΑΜΕΜ. Εφόσον εντολές αγοράς στο ανώτατο όριο ή εντολές πώλησης στο κατώτατο όριο παραμείνουν ανεκτέλεστες στις καλύτερες τιμές αγοράς ή πώλησης (Best Bid Offer ΒΒΟ) επί δεκαπέντε (15) λεπτά της ώρας, το όριο ημερήσιας διακύμανσης επεκτείνεται στο +20% ή -20% αντίστοιχα. Κατόπιν κι εφόσον, ισχύουν οι προϋποθέσεις του προηγούμενου εδάφιου, το όριο ημερήσιας διακύμανσης επεκτείνεται στο +30% ή -30% αντίστοιχα. Σε περίπτωση εφαρμογής των προϋποθέσεων της παραγράφου 3.2.1. β) ανωτέρω, τότε δεν εφαρμόζονται τα κλιμακωτά όρια. γ) Ο τακτικός υπολογισμός της ενεργοποίησης του ΑΜΕΜ θα πραγματοποιείται την τελευταία εργάσιμη κάθε ημερολογιακού μήνα, λαμβάνοντας υπόψη τις τιμές κλεισίματος για το διάστημα από την πρώτη εργάσιμη ημέρα έως και την προτελευταία εργάσιμη ημέρα του τρέχοντος μηνός. Οι όποιες αλλαγές προκύπτουν σε όρια ημερήσιας διακύμανσης θα τίθενται σε ισχύ κατά την συνεδρίαση της πρώτης εργάσιμης του επόμενου ημερολογιακού μήνα. δ) Προκειμένου να ενεργοποιηθεί ο ΑΜΕΜ σε μια μετοχή, θα πρέπει η τιμή κλεισίματος της μετοχής να έχει διαμορφωθεί άνω του ορίου των 0,05 ευρώ όλων των συνεδριάσεων του ημερολογιακού μήνα. Σε διαφορετική περίπτωση, θα παραμένει με απενεργοποιημένο τον ΑΜΕΜ και το εκάστοτε όριο διακύμανσης. Προκειμένου να αξιολογηθεί μια μετοχή με βάση τo παραπάνω κριτήριο θα πρέπει να έχει τουλάχιστον 10 παρατηρήσεις ανά ημερολογιακό μήνα. Εάν δεν υπήρξε προηγούμενη αξιολόγηση, η μετοχή θα διαπραγματεύεται χωρίς ΑΜΕΜ και το κλιμακωτό ημερήσιο όριο διακύμανσης όπως ορίζεται ανωτέρω. ε) Η απενεργοποίηση του ΑΜΕΜ δύναται να μην εφαρμόζεται σε ορισμένη μετοχή μολονότι η τιμή κλεισίματος της μετοχής έχει διαμορφωθεί κάτω του ορίου των 0,05 ευρώ σε τουλάχιστον 3 τελευταίες συνεδριάσεις, εφόσον συντρέχουν πρόσθετα κριτήρια, όπως ενδεικτικά τυχόν εταιρικές μεταβολές, συγχωνεύσεις ή εξαγορές που σχετίζονται με τη μετοχή αυτή κατόπιν απόφασης του ΔΣ του ΧΑ ή άλλου εξουσιοδοτημένου από αυτό οργάνου. Επιπλέον, εάν σε μετοχή με απενεργοποιημένο τον ΑΜΕΜ η προσαρμοσμένη τιμή εκκίνησης της μετοχής διαμορφώνεται σε επίπεδο ανώτερο του 0,10 λόγω των ανωτέρω κριτηρίων, τότε ο ΑΜΕΜ δύναται να ενεργοποιείται και το όριο διακύμανσης να διαμορφώνεται στο εκάστοτε όριο που ισχύει για την συγκεκριμένη μετοχή. στ) Για την εφαρμογή της διαδικασίας της παρ. 9 εκτός της περίπτωσης ε) του παρόντος άρθρου, αρμόδια είναι η Διεύθυνση Λειτουργίας Αγορών. Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 25 από 40

Άρθρο 5. Προσδιορισμός Τιμής Ανοίγματος και Κλεισίματος στη Αγορά Αξιών 5.1 Κατηγορία «Κύριας Αγοράς» Για τον υπολογισμό της τιμής Ανοίγματος των κινητών αξιών εφαρμόζεται η 2.3.3. του Κανονισμού Χ.Α. (Μέθοδος 2: Αυτόματη και Στιγμιαία Κατάρτιση Συναλλαγών (Δημοπρασία- Call Auction). Η τιμή κλεισίματος υπολογίζεται ως εξής: 1. Με τη Μέθοδο με δημοπρασία (Μέθοδος 2 - call auction) που περιγράφεται στην 2.1.9. (στ) (1) του Κανονισμού, εκτός εάν συντρέχουν οι όροι της επόμενης παραγράφου. 2. Με τη Μέθοδο του Σταθμισμένου Μέσου Όρου του 30% των τελευταίων πριν από την έναρξη της Μεθόδου 2 πράξεων, όπως ορίζεται στην 2.1.9. (γ) και (στ) (2) και (3) του Κανονισμού, στις εξής περιπτώσεις: α) Όταν δεν έχει καταρτιστεί καμία συναλλαγή με τη Μέθοδο με δημοπρασία. β) Όταν κατά την εφαρμογή της Μεθόδου με δημοπρασία έχει ενεργοποιηθεί ο μηχανισμός ΑΜΕΜ του ΑΡΘΡΟΥ 2Β και ισχύει μία από τις παρακάτω περιπτώσεις: i. Συντρέχουν σωρευτικά οι ακόλουθες προϋποθέσεις: a. Η τιμή κλεισίματος που προκύπτει από τη Μέθοδο με δημοπρασία μετά την εφαρμογή του ΑΜΕΜ αποκλίνει από την τιμή αναφοράς της δημοπρασίας κατά ποσοστό μεγαλύτερο του Ποσοστού Σημαντικής Απόκλισης Τιμής της περίπτωσης α) της παραγράφου 5 του ΑΡΘΡΟΥ 2Β, και b. Ο όγκος της δημοπρασίας είναι μικρότερος του 30% του όγκου συναλλαγών της συνεδρίασης, στον οποίο δεν περιλαμβάνονται οι συναλλαγές της Μεθόδου 6 που τυχόν έχουν διενεργηθεί κατά τη συνεδρίαση αυτή. ii. Συντρέχει η περίπτωση β) της παραγράφου 5 του ΑΡΘΡΟΥ 2Β. 3. Σε περίπτωση εφαρμογής της Μεθόδου της ως άνω υποπαραγράφου (2), δεν υπολογίζεται τιμή δημοπρασίας με βάση τη Μέθοδο 2 της ως άνω υποπαραγράφου (1). Στην περίπτωση αυτή, οι προς εκτέλεση εντολές που εισήχθησαν κατά τη Μέθοδο 2 μπορούν να εκτελούνται σύμφωνα με τους όρους της Μεθόδου 2 μόνο στην τιμή κλεισίματος, όπως προσδιορίζεται με βάση τη Μέθοδο της υποπαραγράφου (2), εφόσον πληρούν τα κριτήρια ταύτισης με βάση την τιμή αυτή. 5.2 Κατηγορία «Χαμηλής Διασποράς», «Επιτήρησης» και «Προς Διαγραφή» Για τον υπολογισμό της τιμής Ανοίγματος των κινητών αξιών εφαρμόζεται η 2.3.3. του Κανονισμού Χ.Α. (Μέθοδος 2: Αυτόματη και Στιγμιαία Κατάρτιση Συναλλαγών (Δημοπρασία-Call Auction). Η τιμή κλεισίματος υπολογίζεται με τη Μέθοδο του Σταθμισμένου Μέσου Όρου του 100% του όγκου των ημερήσιων συναλλαγών που περιγράφεται στην 2.1.9. (ε) του Κανονισμού. Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 26 από 40

5.3 Κατηγορία «Τίτλων Σταθερού Εισοδήματος» Η τιμή ανοίγματος των τίτλων σταθερού εισοδήματος είναι η τιμή της πρώτης πράξης. Η τιμή κλεισίματος υπολογίζεται με τη Μέθοδο του Σταθμισμένου Μέσου Όρου των πράξεων των (30) τελευταίων λεπτών της συνεδρίασης, η οποία περιγράφεται στην 2.1.9. (δ) του Κανονισμού. Σε περίπτωση που δεν προκύψει τιμή από τα τελευταία 30 λεπτά, τότε θα λαμβάνονται υπόψη τα τελευταία 60 λεπτά και αν πάλι δεν υπάρξει πράξη θα λαμβάνεται υπόψη ολόκληρη η συνεδρίαση. 5.4 Κατηγορία «ΔΑΚ» Για τον υπολογισμό της τιμής Ανοίγματος των μεριδίων εφαρμόζεται η 2.3.3. του Κανονισμού Χ.Α. (Μέθοδος 2: Αυτόματη και Στιγμιαία Κατάρτιση Συναλλαγών Δημοπρασία - Call Auction). Η τιμή κλεισίματος υπολογίζεται ως η τιμή της τελευταίας πράξης. Εάν δεν έχουν διενεργηθεί πράξεις, ως τιμή κλεισίματος ορίζεται η τιμή εκκίνησης. 5.5 Κατηγορία «Τίτλων Παραστατικών Δικαιωμάτων προς Κτήση Κινητών Αξιών» (warrants) Η τιμή ανοίγματος των Τίτλων Παραστατικών Δικαιωμάτων είναι η τιμή της πρώτης πράξης. Η τιμή κλεισίματος υπολογίζεται ως η τιμή της τελευταίας πράξης. Εάν δεν έχουν διενεργηθεί πράξεις, ως τιμή κλεισίματος ορίζεται η τιμή εκκίνησης. Άρθρο 6. Προσδιορισμός Τιμής Ανοίγματος και Κλεισίματος στην Αγορά Παραγώγων 1. Η τιμή ανοίγματος και κλεισίματος για τα Συμβόλαια Μελλοντικής Εκπλήρωσης στο Δείκτη αναφέρονται στην Απόφαση 10 του ΔΣ του ΧΑ. 2. Η τιμή ανοίγματος και κλεισίματος για τα Συμβόλαια Μελλοντικής Εκπλήρωσης σε διαπραγματεύσιμες στο Χ.Α. μετοχές, αναφέρονται στην Απόφαση 12 του ΔΣ του ΧΑ. 3. Η τιμή ανοίγματος και κλεισίματος για τα Δικαιώματα Προαίρεσης στο Δείκτη αναφέρονται στην Απόφαση 13 του ΔΣ του ΧΑ. 4. Η τιμή ανοίγματος και κλεισίματος για τα Δικαιώματα προαίρεσης επί Μετοχών αναφέρονται στην Απόφαση 15 του ΔΣ του ΧΑ. Άρθρο 7. Κύκλος Διακανονισμού Ο κύκλος διακανονισμού για τις συναλλαγές της Αγοράς Αξιών ορίζεται σε Τ+2 (δύο εργάσιμες ημέρες μετά την πραγματοποίηση της συναλλαγής), εκτός εάν ορίζεται ειδικότερα. Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 27 από 40

ΜΕΡΟΣ Β. ΠΟΛΥΜΕΡΗΣ ΜΗΧΑΝΙΣΜΟΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΗΣ/ ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΗ ΑΓΟΡΑ Άρθρο 1. Μοντέλα, Μέθοδοι και Περίοδοι Διαπραγμάτευσης Μετοχών και Δικαιωμάτων Προτίμησης 1. Για τη διαπραγμάτευση μετοχών και δικαιωμάτων επί μετοχών εφαρμόζονται οι ακόλουθες μέθοδοι : α) Μέθοδος 1: Αυτόματη & συνεχής κατάρτιση συναλλαγών β) Μέθοδος 2: Αυτόματη και στιγμιαία κατάρτιση συναλλαγών Δημοπρασία (Call Auction) γ) Μέθοδος 3: Αυτόματη και συνεχής κατάρτιση στο κλείσιμο (συνεχής στο κλείσιμο) δ) Μέθοδος 5-1: Εκποιήσεις ε) «Μέθοδος 6 (6-1, 6-2, 6-3)»: «Προσυμφωνημένες Συναλλαγές (Πακέτα) εκκαθαριζόμενες ή μη από την ΕΤ.ΕΚ» σύμφωνα με την 2.3.8. του Κανονισμού Χ.Α και την απόφαση 11 της ΕΤ.ΕΚ. 2. Για τις μετοχές και τα δικαιώματα επί μετοχών Ισχύουν οι ακόλουθες περίοδοι και μέθοδοι ανά περίοδο: Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 28 από 40

Προσυνεδρίαση «Μέθοδος 2» 10:15 RTP:μεταξύ 10:58 και 11:00 PAP/V Καθ όλη την διάρκεια της προηγούμενης περιόδου Συνεδρίαση «Μέθοδος 1» με την λήξη της προηγούμενης περιόδου 17:00 Συναλλαγές κλείσιμο στο «Μέθοδος 3» Οι συναλλαγές καταρτίζονται στην Τιμή Κλεισίματος 17:00 17:20 Εκποιήσεις «Μέθοδος 5-1» 10:16 10:26 Προσυμφωνημένες Συναλλαγές εκκαθαριζόμενες από την ΕΤ.ΕΚ. Προσυμφωνημένες Συναλλαγές μη εκκαθαριζόμενες από την ΕΤ.ΕΚ. «Μέθοδος 6-1» Απλά πακέτα με ειδική χρεωση ή όχι «Μέθοδος 6-1» Απλά πακέτα με αυθημερόν διακανονισμό με ειδική χρέωση ή όχι «Μέθοδος 6-3» Πακέτα Αποκατάστασης «Μέθοδος 6-2» Πακέτα Διακανονισμού Spot 1 11:00 17:20 11:00 17:10 Διενεργούνται από τις 11:00 έως 17:20 μέχρι και την τέταρτη (4η)ημέρα, που έπεται της συναλλαγής που καλύπτεται με τη διμερή δανειοδοσία ή δανειοληψία (T+4) Διενεργούνται σε ειδική περίοδο από 11:00 έως 17:10: α) Μέχρι και την δεύτερη εργάσιμη ημέρα (Τ+2)από την ημέρα κατάρτισης της προς την κάλυψη συναλλαγής (Τ), ακόμα και στις περιπτώσεις αναστολής διαπραγμάτευσης ή διαγραφής της κινητής αξίας, στην οποία αφορά η συναλλαγή, ή εταιρικής πράξης επ' αυτής που λαμβάνουν χώρα την Τ. 'Εαν έχει πραγματοποιηθεί εταιρική πράξη, με Τ+2 ως ημέρα προσδιορισμού των δικαιούχων της (record date), διενεργούνται ως άνω, έχοντας ενσωματωμένα τα δικαιώματα της ημέρας διενέργειάς τους. β) Μετά την Τ+2, εάν έχει λάβει ως άνω χώρα αναστολή ή διαγραφή της κινητής αξίας ή εταιρική πράξη επ' αυτής. γ) Ειδικά σε περίπτωση διαγραφής της κινητής αξίας, υποχρεωτικά μέχρι και την Τ+3. Αποκλείεται η διενέργειά τους κατά τη διάρκεια διακοπής της συνεδρίασης ή και αναστολής της εκκαθάρισης που λαμβάνουν χώρα σύμφωνα με τον Κανονισμό του Χ.Α και τον Κανονισμό Εκκαθάρισης Συναλλαγών επί Κινητών Αξιών σε Λογιστική Μορφή. Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 29 από 40

Όρια Διαπραγμάτευσης «Μέθοδος 6-2» Πακέτα Διακανονισμού Spot 2 Διενεργούνται σε ειδική περίοδο από 10:15 έως 10:30: μόνο την τρίτη εργάσιμη ημέρα (Τ+3)από την ημέρα διενέργειας της προς κάλυψη συναλλαγής (Τ), ακόμη και στις περιπτώσεις αναστολής διαπραγμάτευσης ή διαγραφής της κινητής αξίας, στην οποία αφορά η συναλλαγή ή εταιρικής πράξης επ' αυτής που λαμβάνουν χώρα την Τ, και έχουν ενσωματωμένα τα δικαιώματα της Τ+2. Αποκλείεται η διενέργειά τους κατά τη διάρκεια διακοπής της συνεδρίασης ή και αναστολής της εκκαθάρισης που λαμβάνουν χώρα σύμφωνα με τον Κανονισμό του Χ.Α και τον Κανονισμό Εκκαθάρισης Συναλλαγών επί Κινητών Αξιών σε Λογιστική Μορφή. +10% ή -10% επί της τιμής εκκίνησης της κινητής αξίας (τιμής αναφοράς) το οποίο επεκτείνεται στο +20% ή -20% αντίστοιχα. Βήμα Τιμής Τιμή Κινητής Αξίας Βήμα Τιμής Αυτόματος μηχανισμός ελέγχου μεταβλητότας Τιμή ανοίγματος 0,0010 1,0000 0,0010 1,0000 60,0000 0,0100 60,0000 άπειρο 0,0500 Όχι Μέθοδος 2 - call auction Τιμή κλεισίματος Μέθοδος του Σταθμισμένου Μέσου Όρου του 30% των τελευταίων πράξεων Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 30 από 40

3. Εντός της περιόδου της Μεθόδου 2 παρέχεται η δυνατότητα στα Μέλη να γνωρίζουν μια Εκτιμώμενη Τιμή και Όγκο Δημοπρασίας («Projected Auction Price / Volume» - PAP/V) πριν οριστικοποιηθεί η τελική τιμή και ο όγκος της δημοπρασίας. Επίσης, η Μέθοδος 2 δύναται να λήξει σε τυχαίο χρόνο «Random Time Period» (RTP). Άρθρο 2. Μοντέλα, Μέθοδοι και Περίοδοι Διαπραγμάτευσης Ομολόγων & Λοιπών Τίτλων Σταθερού Εισοδήματος 1. Για τη διαπραγμάτευση ομολόγων εφαρμόζονται οι μέθοδοι: α) Μέθοδος 1: Αυτόματη & συνεχής κατάρτιση συναλλαγών β) Μέθοδος 4: Επιλεκτική κατάρτιση (Hit & Take) γ) Μέθοδος 5-1-1: Εκποιήσεις 2. «Μέθοδος 6 (6-1, 6-2, 6-3)»: «Προσυμφωνημένες Συναλλαγές (Πακέτα) εκκαθαριζόμενες ή μη από την ΕΤ.ΕΚ» σύμφωνα με την 2.3.8. του Κανονισμού Χ.Α και την απόφαση 11 της ΕΤΕΚ Ως προς τη Μέθοδο 6 των «Προσυμφωνημένων Συναλλαγών (Πακέτα)», ισχύουν οι ακόλουθες ειδικές ρυθμίσεις: α) Εφαρμόζονται οι υπομέθοδοι 6-1, 6-2 και 6-3 για κάθε είδος κινητής αξίας. β) Στα απλά πακέτα της υπομεθόδου 6-1, η ελάχιστη αξία προσυμφωνημένης συναλλαγής για μετοχές είναι 50.000 ευρώ. γ) Ο περιορισμός της ελάχιστης αξίας δεν ισχύει για τις λοιπές κινητές αξίες. δ) Με την πλήρωση των προϋποθέσεων διενέργειας προσυμφωνημένης συναλλαγής, η συναλλαγή καταρτίζεται σύμφωνα με τα οριζόμενα στον Κανονισμό ΧΑ και στην παρούσα και ανακοινώνεται, αμέσως μετά την κατάρτισή της, αυτόματα, μέσω του Συστήματος, στα Μέλη. ε) Σε περίπτωση μη πλήρωσης των προϋποθέσεων κατάρτισης της συναλλαγής, ανακοινώνεται σχετικό μήνυμα για τη μη κατάρτισή της. στ) Ως προς τα Πακέτα Διακανονισμού ισχύουν τα οριζόμενα στον Κανονισμό του ΧΑ. και στην παρούσα Για τα ομόλογα ισχύουν οι ακόλουθες περίοδοι και μέθοδοι ανά περίοδο: Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 31 από 40

Συνεδρίαση «Μέθοδος 1» 10:30 17:00 Επιλεκτική Κατάρτιση «Μέθοδος 4» 10:30 17:00 Εκποιήσεις «Μέθοδος 5-1» 10:16 10:26 Προσυμφωνημένες Συναλλαγές εκκαθαριζόμενες από την ΕΤ.ΕΚ. Προσυμφωνημένες Συναλλαγές μη εκκαθαριζόμενες από την ΕΤ.ΕΚ. «Μέθοδος 6-1» Απλά πακέτα με αυθημερόν διακανονισμό με ειδική χρεωση ή όχι «Μέθοδος 6-1» Απλά πακέτα με αυθημερόν διακανονισμό με ειδική χρέωση ή όχι «Μέθοδος 6-3» Πακέτα Αποκατάστασης «Μέθοδος 6-2» Πακέτα Διακανονισμού Spot 1 10:30 17:00 10:30 17:00 Διενεργούνται από τις 10:30 έως 17:00 μέχρι και την τέταρτη (4η) ημέρα, που έπεται της συναλλαγής που καλύπτεται με τη διμερή δανειοδοσία ή δανειοληψία (T+4) Διενεργούνται σε ειδική περιόδο από 10:30 εως 17:00: α) Μέχρι και την δεύτερη εργάσιμη ημέρα (Τ+2)από την ημέρα κατάρτισης της προς την κάλυψη συναλλαγής(τ), ακόμα και στις περιπτώσεις αναστολής διαπραγμάτευσης ή διαγραφής της κινητής αξίας, στην οποία αφορά η συναλλαγή, ή εταιρικής πράξης επ'αυτής που λαμβάνουν χώρα την Τ. 'Εαν έχει πραγματοποιηθεί εταιρική πράξη, με Τ+2 ως ημέρα προσδιορισμού των δικαιούχων της (record date),διενεργουνται ως άνω, έχοντας ενσωματωμένα τα δικαιώματα της ημέρας διενέργειάς τους. β) Μετά την Τ+2, εάν έχει λάβει ως άνω χώρα αναστολή ή διαγραφή της κινητής αξίας ή εταιρική πράξη επ'αυτής. γ)ειδικά σε περίπτωση διαγραφής της κινητής αξίας, υποχρεωτικά μέχρι και την Τ+3. Αποκλείεται η διενέργειά τους κατά τη διάρκεια διακοπής της συνεδρίασης ή και αναστολής της εκκαθάρισης που λαμβάνουν χώρα σύμφωνα με τον Κανονισμό του Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 32 από 40

«Μέθοδος 6-2» Πακέτα Διακανονισμού Spot 2 Χ.Α και τον Κανονισμό Εκκαθάρισης Συναλλαγών (37)επί Κινητών Αξιών σε Λογιστική Μορφή. Διενεργούνται σε ειδική περιόδο από 10:15 εως 10:30: μόνο την τρίτη εργάσιμη ημέρα (Τ+3)από την ημέρα διενέργειας της προς κάλυψη συναλλαγής (Τ), ακόμη και στις περιπτώσεις αναστολής διαπραγμάτευσης ή διαφραφής της κινητής αξίας, στην οποία αφορά η συναλλαγή ή εταιρικής πράξης επ'αυτής που λαμβάνουν χώρα την Τ, και έχουν ενσωματωμένα τα δικαιώματα της Τ+2. Αποκλείεται η διενέργειά τους κατά τη διάρκεια διακοπής της συνεδρίασης ή και αναστολής της εκκαθάρισης που λαμβάνουν χώρα σύμφωνα με τον Κανονισμό του Χ.Α και τον Κανονισμό Εκκαθάρισης (39) Συναλλαγών επί Κινητών Αξιών σε Λογιστική Μορφή. Όρια Διαπραγμάτευσης Απεριόριστα Βήμα Τιμής 0,0001 Αυτόματος μηχανισμός ελέγχου μεταβλητότας Τιμή ανοίγματος Τιμή κλεισίματος Όχι Τιμή πρώτης πράξης Μέθοδος του Σταθμισμένου Μέσου Όρου των πράξεων των (30) τελευταίων λεπτών της συνεδρίασης, Αν δεν προκύψει τιμή από τα τελευταία 30 λεπτά, τότε λαμβάνονται υπόψη τα τελευταία 60 λεπτά και αν πάλι δεν υπάρξει πράξη θα λαμβάνεται υπόψη ολόκληρη η συνεδρίαση. Απόφαση 22 (1/12/2015) Σελίδα 33 από 40