MetLife Α.Ε..Α.Κ. ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "METLIFE ALICO ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΛΛΑΡΙΑΚΟ" ΑΡ. Α ΕΙΑΣ: 2/8/21.02.1994 ΦΕΚ: 205/B/30.03.1994 ΑΡ.Α ΕΙΑΣ ΤΕΛΕΥΤΑΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ 201/27.03.2014 ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ MetLife Α.Ε..Α.Κ. ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E. ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 31.12.2015 (Άρθρα 11,77 Ν.4099/12 και Ν.4308/14) ΕΙ ΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΜΧ ΣΕ ΝΟΜΙΣΜΑ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν. ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΥΝΟΛΟΥ ΤΟΥ ΕΝΕΡ/ΚΟΥ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡ/ΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΙΙ. EΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΛΛΟ ΑΠΩΝ ΑΝΕΙΩΝ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ (ΣΕ USD) US TREASURY N/B 31.01.17 0,50% 7.500 99,652 747.392,550 686.500,00 8,41% US TREASURY N/B 31.07.18 1,375% 3.000 100,414 301.242,180 276.698,98 3,39% US TREASURY N/B 31.12.21 2,125% 2.500 100,891 252.226,575 231.676,84 2,84% US TREASURY N/B 15.05.23 1,750% 1.500 97,453 146.179,695 134.269,95 1,65% US TREASURY N/B 31.01.18 0,875% 5.600 99,523 557.331,264 511.923,64 6,27% US TREASURY N/B 15.11.19 3,375% 1.000 106,813 106.812,500 98.110,13 1,20% US TREASURY N/B 15.11.20 2,625% 1.500 103,938 155.906,250 143.204,05 1,76% US TREASURY N/B 30.04.16 2,625% 4.000 100,707 402.828,120 370.008,38 4,53% US TREASURY N/B 30.04.16 0,375% 5.000 99,984 499.921,900 459.191,60 5,63% US TREASURY N/B 15.07.17 0,875% 5.000 99,840 499.199,200 458.527,79 5,62% US TREASURY N/B 15.05.19 3,125% 2.500 105,547 263.867,200 242.369,06 2,97% US TREASURY N/B 15.10.17 0,875% 8.800 99,703 877.387,544 805.903,87 9,88% US TREASURY N/B 31.12.16 0,625% 9.000 99,832 898.488,270 825.285,45 10,11% US TREASURY N/B 15.08.24 2,375% 4.000 101,063 404.250,000 371.314,41 4,55% US TREASURY N/B 15.02.25 2,00% 2.500 97,766 244.414,075 224.500,85 2,75% US TREASURY N/B 28.02.17 0,50% 5.000 99,617 498.085,950 457.505,24 5,61% TSY INFL IX N/B 15.01.25 0,25% 5.500 95,883 527.353,970 484.388,69 5,94% TSY INFL IX N/B 15.04.18 0,125% 2.150 102,737 220.885,131 202.888,89 2,49% TSY INFL IX N/B 15.01.24 0,625% 4.000 100,842 403.368,000 370.504,27 4,54% TSY INFL IX N/B 15.01.20 1,375% 6.000 114,454 686.725,080 630.775,31 7,73% 8.693.865,454 7.985.547,40 97,72% 97,87% ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ (ΣΕ USD) TOTAL CAPITAL SA 15.03.16 2,30% 1.000 100,262 100.262,00 92.093,32 1,13% 100.262,00 92.093,32 1,13% 1,13% Ε ΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΑΛΛΟ ΑΠΩΝ ΑΝΕΙΩΝ 24.135,59 0,30% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΑΛΛΟ ΑΠΩΝ ΑΝΕΙΩΝ 8.101.776,31 99,14% 99,30% ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 8.101.776,31 99,14% 99,30% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 8.101.776,31 99,14% 99,30% ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 28,20 0,00% ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 28,20 0,00% 0,00% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 70.036,80 0,86% ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. 69.441,69 0,85% ΣΕ EUR 16.888,16 ΣΕ USD 57.215,03 52.553,53 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. 595,11 0,01% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ 70.036,80 0,86% 0,86% ΣΥΝΟΛΑ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 8.171.841,31 100,00% 100,16% ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ ΣΥΝΟΛΟ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ -11.549,52-0,14% -1.252,09-0,02% -12.801,61-0,16% ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 8.159.039,70 100,00%
(Μερίδια 601.604,490 * 13,56213 EUR) ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΞΥ 31.12.2015 ΚΑΙ 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2014 ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 8.159.039,70 5.195.835,76 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 99,30% 92,81% 6,49% Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ EΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ 99,30% 92,81% 6,49%
ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "METLIFE ALICO ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΛΛΑΡΙΑΚΟ" Πίνακας Επενδύσεων Ομολογιακών Τίτλων (31/12/2015) ISIN Χώρα Έκδοσης Στοιχεία Χρεογράφων Εκδότης Ημ. Έκδοσης Ανάκληση (Callability) Πηγή Τιμολ. Moody's Πιστοληπτική ιαβάθμιση S&P Fitch Ομόλογα Σταθερού Επιτοκίου US89152UAE29 ΓΑΛΛΙΑ TOTAL CAPITAL SA 15/09/2010 ΌΧΙ BGN Aa1 AA- AA- US912828UX60 Η.Π.Α TSY INFL IX N/B 30/04/2013 ΌΧΙ CBBT Aaa AAA US912828MF47 Η.Π.Α TSY INFL IX N/B 15/01/2010 ΌΧΙ CBBT Aaa AAA US912828B253 Η.Π.Α TSY INFL IX N/B 31/01/2014 ΌΧΙ CBBT Aaa AAA US912828H458 Η.Π.Α TSY INFL IX N/B 30/01/2015 ΌΧΙ CBBT Aaa AAA US912828KR03 Η.Π.Α US TREASURY N/B 30/04/2009 ΌΧΙ CBBT Aaa AAA US912828C814 Η.Π.Α US TREASURY N/B 30/04/2014 ΌΧΙ CBBT Aaa AAA US912828H292 Η.Π.Α US TREASURY N/B 31/12/2014 ΌΧΙ CBBT Aaa AAA US912828H789 Η.Π.Α US TREASURY N/B 02/02/2015 ΌΧΙ CBBT Aaa AAA US912828J355 Η.Π.Α US TREASURY N/B 02/03/2015 ΌΧΙ CBBT Aaa AAA US912828WT31 Η.Π.Α US TREASURY N/B 15/07/2014 ΌΧΙ CBBT Aaa AAA US912828F544 Η.Π.Α US TREASURY N/B 15/10/2014 ΌΧΙ CBBT Aaa AAA US912828UJ76 Η.Π.Α US TREASURY N/B 31/01/2013 ΌΧΙ CBBT Aaa AAA US912828VQ01 Η.Π.Α US TREASURY N/B 31/07/2013 ΌΧΙ CBBT Aaa AAA US912828KQ20 Η.Π.Α US TREASURY N/B 15/05/2009 ΌΧΙ CBBT Aaa AAA US912828LY45 Η.Π.Α US TREASURY N/B 16/11/2009 ΌΧΙ CBBT Aaa AAA US912828PC88 Η.Π.Α US TREASURY N/B 15/11/2010 ΌΧΙ CBBT Aaa AAA US912828G872 Η.Π.Α US TREASURY N/B 31/12/2014 ΌΧΙ CBBT Aaa AAA US912828VB32 Η.Π.Α US TREASURY N/B 15/05/2013 ΌΧΙ CBBT Aaa AAA US912828D564 Η.Π.Α US TREASURY N/B 15/08/2014 ΌΧΙ CBBT Aaa AAA US912828J272 Η.Π.Α US TREASURY N/B 17/02/2015 ΌΧΙ CBBT Aaa AAA Πηγές Τιμών: Bloomberg Composite Bond Trading (CBBT), Bloomberg Generic (BGN). ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ
ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01.01.2015-31.12.2015 Α. ΠΡΟΣΟ ΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR I. Τόκοι Τραπεζικών Καταθέσεων 1.656,13 II. Έσοδα Ομολογιών Αλλοδαπών ανείων 85.294,31 86.950,44 Β. ΚΕΡ Η ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ I. Κέρδος από πώληση Συμμετοχών και Χρεογράφων 9.982,62 Γ. ΑΠΑΝΕΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ I. Αμοιβή Εταιρίας ιαχείρισης (98.194,13) II. Αμοιβή Θεματοφυλακής (7.855,52) III. Φόροι (2.356,29) IV. Τόκοι και Συναφή Εξοδα (57,00) V. Έξοδα Άρθρου 9 Του Κανονισμού (7.525,41) 9.982,62 (115.988,35). ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΕΣ ΙΑΦΟΡΕΣ (ΘΕΤΙΚΕΣ) 120.269,52 120.269,52 ΚΕΡ Η ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01.01.2015-31.12.2015 101.214,23 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ 01.01.2015-31.12.2015 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR Μερίδια σε Κυκλοφορία την 31.12.2014 420.062,400 4.720.634,78 Πλέον Πωλήσεις μεριδίων 01.01.2015-31.12.2015 267.470,030 3.609.511,07 Μείον Εξαγορές μεριδίων 01.01.2015-31.12.2015 (85.927,940) (1.152.699,44) ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΩΝ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ την 31.12.2015 601.604,490 7.177.446,41 ΚΕΡ Η ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01.01.2015-31.12.2015 101.214,23 7.278.660,64 II. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ α. Από Κινητές Αξίες / Μέσα Χρηματαγοράς Σε τιμές κτήσεως την 31.12.2015 7.222.083,51 Σε τρέχουσες τιμές την 31.12.2015 8.101.776,31 β. Από Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού /Παθητικού Σε τιμές κτήσεως την 31.12.2015 56.577,13 Σε τρέχουσες τιμές την 31.12.2015 57.263,39 879.692,80 686,26 880.379,06 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 8.159.039,70 (Μερίδια 601.604,490 * 13,56213 EUR) ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗ 2013 ΧΡΗΣΗ 2014 ΧΡΗΣΗ 2015 1/1/13-31/12/13 1/1/14-31/12/14 1/1/15-31/12/15 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 3.582.294,82 5.195.835,76 8.159.039,70 ΤΙΜΗ ΜΕΡΙ ΙΟΥ 31/12 10,8118 12,3692 13,5621 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΕΣ ΜΕ ΤΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΑ ΟΡΙΑ (άρθρο 61 Ν.4099/2012) Τα ποσοστά Επένδυσης του Αμοιβαίου σε Ομίλους Εταιρειών, κατά την 31.12.2015, ήταν εντός του νομίμου ορίου 20% του Καθαρού Ενεργητικού.
ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "METLIFE ALICO ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΛΛΑΡΙΑΚΟ" ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) υπ αριθμόν 65/28.06.2015, η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιούλιου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας. Για το ίδιο χρονικό διάστημα, το.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 715η/29.06.2015 συνεδρίαση του, αποφάσισε μεταξύ άλλων, να παραμείνει κλειστή η Οργανωμένη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών και να ανασταλεί η μεταφορά κεφαλαίων κίνησης καθώς και η εξαγορά μεριδίων ΟΣΕΚΑ (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η αναστολή εξαγοράς μεριδίων ΟΣΕΚΑ άρθηκε με την υπ αριθμόν 2/727/31.08.2015 απόφαση του.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Επιπροσθέτως, ως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης ιαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύμφωνα με την υπ αριθμόν Γ ΟΠ 0001608 ΕΞ 2015/ 07.12.2015 απόφαση του Υπουργού Οικονομικών «Άρση περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου της 18.7.2015 (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωμένες αγορές επί χρηματοπιστωτικών μέσων», επετράπη η απόκτηση μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. 2. Η αποτίμηση των Ομολόγων εξωτερικού έγινε με τις τελευταίες διαθέσιμες αγοραίες τιμές της 31.12.2015 με βάση τις τιμές Bloomberg CBBTκαι BGN. 3. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολόγων της περιόδου 01.01.2015-31.12.2015 περιλαμβάνονται στα έσοδα της ιδίας περιόδου. 4. Η συνολική αξία των Χρηματοοικονομικών στοιχείων που αφορούν κινητές αξίες και επιμετρήθηκαν σε εύλογες αξίες βάσει δημοσιευμένων τιμών, ανέρχεται σε 8.101.776,31 και σημειώνεται ότι δεν πραγματοποιήθηκε επιμέτρηση εύλογων αξιών βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που έχουν ή όχι παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά (κανονιστική πράξη 6/2009 της Επιτροπής Λογιστικής Τυποποίησης και Ελέγχων έπειτα από εισηγητική απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 22/530/19.11.2009). 5. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EURO έγινε με βάση τις τιμές fixing του ελτίου Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31.12.2015. 6. Τα ξένα χρεόγραφα φυλάσσονται σε υποθεματοφύλακες του εξωτερικού. 7. Η εταιρεία προκειμένου να υπολογίσει τη συνολική έκθεση σε κίνδυνο ακολουθεί τη μέθοδο της Σχετικής υνητικής Ζημίας (Relative Value At Risk ή Relative VaR). 8. Για τον υπολογισμό της Σχετικής υνητικής Ζημίας, η εταιρεία χρησιμοποιεί ως δείκτη αναφοράς (benchmark) το είκτη Citigroup Government Bond Dollar Treasury All Maturities (Κωδικός Bloomberg SBUSEU), που περιλαμβάνει κυβερνητικά ομόλογα εκδόσεως ΗΠΑ. 9. Για τον υπολογισμό της σχετικής δυνητικής ζημιάς (Relative VaR) χρησιμοποιούνται δεδομένα ενός έτους, με 99% διάστημα εμπιστοσύνης, διακράτηση ενός μηνός και μέγιστη επιτρεπόμενη σχετική δυνητική ζημία που δεν θα ξεπερνά το 200% της σχετικής δυνητικής ζημίας του είκτη Αναφοράς, τα οποία ενσωματώνονται σε μεθοδολογία προσομοίωσης, γνωστή ως Monte Carlo. 10. Στις 31.12.2015 το VaR του Α/Κ ήταν 299.252,95 ευρώ και το αντίστοιχο του είκτη Αναφοράς 319.375,36 ευρώ, δηλαδή η Σχετική υνητική Ζημία του Α/Κ ήταν 6,3% μικρότερη από αυτή του benchmark ή αλλιώς το 93,7% αυτού. Το μεγαλύτερο επίπεδο στο υπό εξέταση διάστημα ήταν το 109,1% ( VaR χαρτοφυλακίου 103.126,69 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς 94.518,48 ευρώ). Το μικρότερο να ανέρχεται στο 85,4% ( VaR χαρτοφυλακίου 188.761,78 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς 220.945,34 ευρώ). Η μέση τιμή διαμορφώθηκε στο 93,8% ( μέσο VaR χαρτοφυλακίου 231.368,92 ευρώ και μέσο VaR δείκτη αναφοράς 246.792,66 ευρώ). 11. H εταιρεία δε χρησιμοποίησε Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προϊόντα στη διάρκεια του έτους και επομένως το επίπεδο μόχλευσης του χαρτοφυλακίου ήταν μηδενικό. 12. Η Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης (Ισολογισμός) και η Κατάσταση Εξέλιξης των Καθαρών Περιουσιακών Στοιχείων Χρήσης, συντάχθηκαν κατά την κρίση της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρίας, λαμβάνοντας υπόψη τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014 (Παράρτημα Β) και τις σχετικές αποφάσεις των αρμόδιων αρχών. Αθήνα 18 Απριλίου 2016 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ MetLife ΑΕ ΑΚ Β.ΑΝΤΩΝΙΑ ΗΣ Κ.ΘΕΟ ΩΡΟΠΟΥΛΟΥ
ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "METLIFE ALICO ΟΛΑΡΙΑΚΟ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ" ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 01.01.2015-31.12.2015 Το νέο κύμα αποπληθωρισμού που προκαλεί η Κινεζική αναταραχή συγκρατεί τις τιμές των ομολόγων αλλά δεν είναι ακόμη έκδηλο ότι το asset class ευνοείται από την αποστροφή στον κίνδυνο των αγορών στον βαθμό που επωφελήθηκε το 2008). Η νέα πτώση των τιμών των εμπορευμάτων περιορίζει τις πληθωριστικές προσδοκίες, σε μία στιγμή που οι αναλυτές ανέμεναν την ενίσχυσή τους λόγω των προσδοκόμενων αυξήσεων της Fed, δίνοντας λίγο ακόμη περιθώριο στις κεντρικές τράπεζες να καθυστερήσουν τη σύσφιξη της νομισματικής τους πολιτικής. Στην Αμερική, όντας πιο μπροστά στο νομισματικό κύκλο, η τάση των αποδόσεων των ομολόγων ήταν σαφώς ανοδική πριν αρχίσει να χαλάει η ψυχολογία της αγοράς. Η προοπτική ανάσχεσης της ανόδου των επιτοκίων λόγω των διακυμάνσεων στις αγορές και του αναμενόμενου αποπληθωριστικού κύματος, πίεσε τα μέσα και μακρινά τμήματα της αμερικανικής καμπύλης επιτοκίων, ενώ η αύξηση της Fed το εκέμβριο επηρέασε ανοδικά το τμήμα της καμπύλης μέχρι τα 2 χρόνια. Το αποτέλεσμα αυτής της διπλής κίνησης ήταν μία πιο επίπεδη καμπύλη επιτοκίων στις ΗΠΑ (flattening). Στο χώρο των εταιρικών ομολόγων, η αμερικανική αγορά χαμηλής πιστοληπτικής διαβάθμισης πήρε την σκυτάλη από τους ασιάτες εκδότες και κατέγραψε σημαντική υποχώρηση. Οι κύριοι υπαίτιοι της διεύρυνσης των spreads ήταν οι εταιρείες του κλάδου της ενέργειας (περίπου το 20-25% στους high yield δείκτες). Η μεγάλη πλειονότητα των high yield εκδοτών, πάντως, είδε τα ομόλογά της να υποχωρούν λόγω των ανησυχιών για την παγκόσμια ανάπτυξη και για τις επιπτώσεις που θα έχει η αύξηση των επιτοκίων στην κερδοφορία των μοχλευμένων τους ισολογισμών. Οι εκδότες επενδυτικής διαβάθμισης στις ΗΠΑ παρουσίασαν σχετικά χαμηλά επίπεδα μεταβλητότητας. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με τα οριζόμενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται, κατά την 31/12/15, σε Ευρώ 8.101.776,31.
Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της «MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ.» για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «MetLife Alico Ομολογιών Εξωτερικού Δολλαριακό» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε τη συνημμένη Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «MetLife Alico Ομολογιών Εξωτερικού Δολλαριακό» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2015, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ.» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και περιέχει την Περιουσιακή Κατάσταση, τα Αποτελέσματα Χρήσης, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, σε συνδυασμό με την Απόφαση 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά, τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης.
Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η συνημμένη Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2015, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με το Ν. 4099/2012, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και την Απόφαση 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Έμφαση Θεμάτων Εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: (1) στη σημείωση (12) της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. (2) στη σημείωση (1) της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό / Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με τα θέματα αυτά. Αθήνα, 26 Απριλίου 2016 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δέσποινα Ξενάκη Α.Μ. ΣΟΕΛ: 14161 Deloitte. Χατζηπαύλου Σοφιανός & Καμπάνης Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Φραγκοκλησιάς 3α & Γρανικού, 151 25 Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120 2