ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2012 ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2013

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2012 ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2013

ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA ΜΕΤΟXΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ.6/597/3.10.2005 ΦΕΚ 1452 Β/21.10.2005 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2012 Περίοδο 01/01/2012-31/12/2012 (Άρθρο 77 Ν.4099/2012, ΦΕΚ 250Α/20.12.2012) I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Μερίδια Τρέχουσα Τρέχουσα Τρέχουσα ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Τιμή Μονάδο Αξία Αξία σε Ξ.Ν. σε Ξ.Ν. σε EUR ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Διάρθρωση Επί Συνόλου Ενεργητικού % Διάρθρωση Επί Καθαρού Ενεργητικού % ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΣΕ USD ABERDEEN GLOBAL CHINESE EQUITY FUND 208.919,935 26,13440000 5.459.997,15 4.138.242,68 ABERDEEN GLOBAL INDIAN EQUITY FUND 24.450,522 101,73480000 2.487.468,97 1.885.303,22 ABERDEEN GLOBAL ASIA PACIFIC EQUITY FUND 95.116,598 76,38760000 7.265.728,64 5.506.843,23 FIRST STATE CHINA GROWTH FUND 53.945,827 104,32000000 5.627.628,67 4.265.294,01 SCHRODER INT-GREAT CHINA-CAC 147.471,560 40,50000000 5.972.598,18 4.526.753,40 INVESCO PRC EQUITY-C 47.546,900 50,30000000 2.391.609,07 1.812.649,06 INVESCO ASIAN EQUITY FUND - C CLASS 1.053.400,860 6,16000000 6.488.949,30 4.918.106,40 FRANK TEMP INV ASIA GR-I ACC 203.513,046 35,15000000 7.153.483,57 5.421.770,41 FRANKLIN TEMPLETON INDIA FUND CLASS I 41.382,963 25,30000000 1.046.988,96 793.534,19 JPM INV FUND - ASIA EX JAPAN C CLASS 7.679,063 307,50000000 2.361.311,87 1.789.686,20 JP MORGAN F INDIA FUND C CLASS 35.413,142 25,94000000 918.616,90 696.238,40 FIRST ST INDIAN SUB FUND-I 127.615,293 47,21000000 6.024.717,98 4.566.256,06 ΣΥΝΟΛΟ 40.320.677,26 97,94% 98,28% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΡΙΔΙΩΝ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 40.320.677,26 97,94% 98,28% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΡΙΔΙΩΝ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α) ΜΕΤΟΧΙΚΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 40.320.677,26 97,94% 98,28% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 40.320.677,26 97,94% 98,28% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 40.320.677,26 97,94% 98,28% ΙΙ. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 3.484,87 ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 3.484,87 0,01% ΙΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ Τρέχουσα Ξ.Ν. Τιμή Ξ.Ν. Αξία σε EUR ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 438,25 ΣΕ USD 28.975,14 0,75792030 21.960,85 22.399,10 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 138.003,07 ΣΕ USD 900.000,00 0,75792030 682.128,27 820.131,34 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 56,21 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 842.586,65 2,05% ΙV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - Λοιποί δεδουλευμένοι τόκοι 5,68 ΣΥΝΟΛΟ 5,68 0,00% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 41.166.754,46 100,00% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 102.339,69 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 37.219,10 ΙΙΙ. ΚΕΦΑΛΑΙΟ 27.694.988,29 ΙV. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 13.332.207,38 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 41.166.754,46 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίμηση των μεριδίων των αμοιβαίων κεφαλαίων εξωτερικού που δεν διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο, έγινε στην εύλογη αξία του βάσει τη καθαρή τιμή αυτών τη 31/12/2012 και σε ορισμένε περιπτώσει, για αγορέ εκτό Ευρωπαϊκή Ένωση που η αποτίμηση με βάση την τιμή αυτή δεν ήταν εφικτή για λόγου διαφορά ώρα, η αποτίμηση έγινε βάσει τη καθαρή τιμή του μεριδίου τη 28/12/2012. 2. Το αμοιβαίο κεφάλαιο ακολουθώντα τι διατάξει τη Κανονιστική Πράξη τη ΕΛΤΕ με Α.Π 5567/87/8 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο τη αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ω εξή : Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Μερίδια 40.320.677,26 - - 40.320.677,26 Χρηματικά διαθέσιμα 842.586,65 - - 842.586,65 Απαιτήσει 3.490,55 - - 3.490,55 Σύνολο 41.166.754,46 - - 41.166.754,46 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρηση με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμε τιμέ στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρηση με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμε τιμέ στην αγορά. 3. Στι καταθέσει προθεσμία συμπεριλαμβάνονται και οι δεδουλευμένοι τόκοι έω 31/12/2012, οι οποίοι έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα τη περιόδου 1/1 31/12/2012. 4. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το δελτίο συναλλαγματικών ισοτιμιών αναφορά τη Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα τη 31/12/2012. 5. Δεν έχουν επενδυθεί ιδιαίτερα σημαντικά ποσοστά του καθαρού ενεργητικού σε ομίλου εταιριών σύμφωνα με τι διατάξει τη παρ. 8 του άρθρου 61 του Ν. 4099/2012. ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 1

ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ 01/01/2012-31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 Ποσοστό % Κινητέ αξίε εξωτερικού εισηγμένε σε οργανωμένη αγορά 257.250,00 0,00-100,00% Κινητέ αξίε εξωτερικού μη εισηγμένε σε οργανωμένη αγορά 41.453.078,31 40.320.677,26-2,73% ΣΥΝΟΛΟ 41.710.328,31 40.320.677,26-3,33% 3.ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2012-31/12/2012 Μερίδια Αξία σε Ευρώ Αριθμό Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2011 2.845.914,882 28.215.325,44 Πλέον: Πωλήσει μεριδίων από 01/01/2012 έω 31/12/2012 283.697,074 4.693.333,86 Μείον: Εξαγορέ μεριδίων από 01/01/2012 έω 31/12/2012-798.460,346-13.237.181,25 Πλέον:Αποτελέσματα Προηγ. Χρήση Κεφαλαιοποιηθέντα 6.435.783,07 Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2012 2.331.151,610 26.107.261,12 4.ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ/ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2012-31/12/2012 ΙΙ. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ/ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ Αξία κτήσεω μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων την 31/12/2012 26.975.950,51 Τρέχουσα αξία μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων την 31/12/2012 40.320.677,26 ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 13.344.726,75 Αξία κτήσεω ξένων νομισμάτων την 31/12/2012 716.608,49 Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων την 31/12/2012 704.089,12 ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΑΞΙΑΣ ΞΕΝΩΝ ΝΟΜΙΣΜΑΤΩΝ -12.519,37 ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 13.332.207,38 5.ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2012-31/12/2012 A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ -Τόκοι 3.946,83 -Έσοδα μερισμάτων 58.888,86 -Επιστροφή αμοιβή διαχειρίσεω 21.219,94 Σύνολο 84.055,63 Β. ΕΚΤΑKΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ -Συναλλαγματικέ διαφορέ πιστωτικέ 499.646,45 -Συναλλαγματικέ διαφορέ χρεωστικέ -57.578,94 Σύνολο 442.067,51 Γ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ -Κέρδη από αγοραπωλησίε χρεογράφων 2.107.856,24 -Ζημίε από αγοραπωλησίε χρεογράφων -31.431,12 Σύνολο 2.076.425,12 Δ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ -Έσοδα προηγουμένων χρήσεων 4.222,02 -Έξοδα προηγουμένων χρήσεων -76,07 Σύνολο 4.145,95 ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+Δ) 2.606.694,21 ΜΕΙΟΝ: Έξοδα Αμοιβή εταιρία διαχειρίσεω 855.201,53 Αμοιβή και προμήθειε θεματοφύλακα 64.140,11 Αμοιβέ ελέγχου ορκωτών ελεγκτών - λογιστών 4.665,06 Φόρο εισοδήματο προσόδων 81.208,55 Έξοδα αγοραπωλησία χρεογράφων 484,84 Προμήθειε και λοιπά έξοδα 13.266,95 Σύνολο 1.018.967,04 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ (ΚΕΡΔΗ) 1.587.727,17 6.ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2012-31/12/2012 Σε Ευρώ Καθαρά κέρδη/(ζημίε ) χρήσεω των εν κυκλοφορία μεριδίων την 31/12/2012 1.587.727,17 Η διάθεση γίνεται ω εξή : ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων 1.587.727,17 7.ΜΕΡΙΔΙΑ / ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 01/01/2012-31/12/2012 Καθαρό Ενεργητικό την 31/12/2012 41.027.195,67 Αριθμό μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2012 2.331.151,610 Καθαρή Τιμή Μεριδίου την 31/12/2012 17,5995 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 2

ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 8. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ 2010 2011 2012 Σύνολο Καθαρού Ενεργητικού 85.525.553,99 43.349.035,93 41.027.195,67 Καθαρή τιμή μεριδίου 18,8450 15,2320 17,5995 9. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ 2012 0,70% 10. ΜΕΓΙΣΤΕΣ ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Το μέγιστο ποσοστό τη αμοιβή διαχειρίσεω που βαρύνει του οργανισμού αυτού παρατίθεται κατωτέρω, οι δε προμήθειε διαθέσεω και εξαγορά των μεριδίων του είναι για όλου μηδενικέ. Αμοιβαία Κεφάλαια Μέγιστη Αμοιβή Διαχειρίσεω ABERDEEN GLOBAL CHINESE EQUITY FUND 1,00% ABERDEEN GLOBAL INDIAN EQUITY FUND 1,00% ABERDEEN GLOBAL ASIA PACIFIC EQUITY FUND 1,00% FIRST STATE CHINA GROWTH FUND-I 2,00% SCHRODER INT-GREAT CHINA-CAC 1,00% INVESCO PRC EQUITY -C 1,50% INVESCO ASIAN EQUITY FUND - C CLASS 1,00% FRANK TEMP INV ASIA GR-I ACC 0,90% FRANKLIN TEMPLETON INDIA FUND CLASS I 0,70% JPM INV FUND - ASIA EX JAPAN C CLASS 0,75% JP MORGAN F- INDIA FUND C CLASS 0,75% FIRST ST INDIAN SUB FUND-I 1,50% 11.ΕΚΘΕΣΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2012-31/12/2012 Το 2012, η απόδοση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου διαμορφώθηκε στο 15,54%4έναντι 18,5% του σύνθετου δείκτη αναφορά. Η σχετική υστέρηση εστιάζεται στον πρώτο μήνα του έτου, όπου τα χαρτοφυλάκια αμοιβαίων κεφαλαίων Ινδία και Κίνα παρουσίασαν σημαντικά χαμηλότερε αποδόσει, κατά τη διάρκεια τη ανοδική αντίδραση τη αγορά. Το Μάιο, προβήκαμε σε μείωση του ποσοστού επένδυση του χαρτοφυλακίου αμοιβαίων κεφαλαίων Ινδία από 25% σε 20%, αυξάνοντα το βάρο του χαρτοφυλακίου αμοιβαίων κεφαλαίων Κίνα σε 25% (από 23%) και του χαρτοφυλακίου αμοιβαίων κεφαλαίων Ασία εκτό Ιαπωνία σε 55% (από 52%). Στη συνέχεια του έτου, η υπεραπόδοση των χαρτοφυλακίων αμοιβαίων κεφαλαίων Ινδία και Ασία εκτό Ιαπωνία, περιόρισε την επίπτωση τη υποεπένδυση σε ινδικέ μετοχέ. Το ποσοστό επένδυση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κυμάνθηκε μεταξύ 97%-99% και το ενεργητικό, στο τέλο του έτου, διαμορφώθηκε στα 41 εκατ. Αθήναι, 23 Απριλίου 2013 Ο Θεματοφύλακα Η Εταιρεία Διαχειρίσεω ALPHA BANK ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α.Δ. ΜΑΚΟΣ Ε.ΕΜ. ΠΑΤΡΟΥΔΑΚΗ K.K. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 3

KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάς ΑΡΜΑΕ 29527/01AT/B/93/162/96 Telephone Τηλ: +30 210 60 62 100 Fax Φαξ: +30 210 60 62 111 Internet www.kpmg.gr e-mail postmaster@kpmg.gr Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη Διοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (η Έκθεση Διαχείρισης) «ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2012, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχείρισης Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων», σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχείρισης απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχείρισης, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχείρισης, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχείρισης. KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ, Ελληνική Άνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρείων-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου.

ABCD Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχείρισης, της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2012, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε.. Αθήνα, 29 Απριλίου 2013 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Νικόλαος Βουνισέας, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 18701 2