Ακινα, 10 Νοεμβρίου 2017 Ειςαγωγικά Σχόλια Νικιτασ Κωνςταντζλλοσ Πρόεδροσ & Διευκφνων Σφμβουλοσ Ομίλου ICAP
ICAP Group Your Business Partner Το Όραμά μασ είναι να είμαςτε ο πιο πετυχθμζνοσ Όμιλοσ Υπθρεςιϊν προσ Επιχειριςεισ ςτθ Νοτιοανατολικι Ευρϊπθ και θ πρϊτθ επιλογι αυτϊν, προςφζροντασ καινοτόμεσ λφςεισ που ομαδοποιοφνται ςε 4 κατθγορίεσ : Credit Risk Services Marketing Solutions People & Employment Solutions Management Consulting 2
Θ ΙCAP Group αποτελείται από 16 ςυνολικά εταιρείεσ και ζχει παρουςία ςε 7 χϊρεσ. Μζτοχοι: SEEF Fund τησ Global Finance (77%) Coface (13%) Διοίκηςη ICAP (10%) Ζςοδα: 69,1 εκατ. Ευρϊ (2017) ICAP Group Your Business Partner Προςωπικό: 1.100 ςτθν ICAP Group και 2.500 outsourced Θ ΙCAP Group A.E. είναι θ μοναδικι εταιρεία ςτθ Ελλάδα, και μια από τισ λίγεσ ςτθν Ευρϊπθ, που αναγνωρίηεται ωσ Credit Rating Agency από τθν European Securities and Markets Authority. 3
Θ Ελλθνικι Επιχειρθματικι Αγορά το 2016 4
Θ Επίδραςθ ςτο Επιχειρείν 50.000 40.000 30.000 20.000 44.238 44.150 22.548 21.690 Ιδρφςεισ & Διαγραφζσ Επιχειριςεων 36.937 37.025 35.608 34.817 30.804 26.729 29.712 Ιδρφςεισ Διαγραφζσ Ιδρφςεισ - Διαγραφζσ 24.923 19.493 10.000 0-10.000 7.213 1.417 2012 2013 2014 2015 2016-5.105 9μθνο 2017 4.075 Ιδρφςεισ ανά Νομικι Μορφι 2012 2013 2014 2015 2016 2017* (30-9-2017) 5.430 ΑΕ - ΕΠΕ 3.031 2.166 1.427 1.028 801 553 ΟΕ - ΕΕ 6.609 5.200 4.696 3.682 3.922 3.092 ΙΚΕ 576 2.853 3.800 3.813 4.643 4.401 *Το 2017 περιζχει ςτοιχεία ζωσ 30-09-2017 Πθγζσ: ΓΕΜΘ / ΕΒΕΑ & ICAP DataBank 5
Αξίεσ Δις. Αξίεσ Δις. s Θ επίδραςθ ςτα Οικονομικά Μεγζκθ 180,0 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 164,8 129,5 134,7 127,5 124,7 139,9 86,3 94,6 20,0 15,0 10,0 5,0 17,0 8,7 7,0 Ebitda Κζρδθ / Ηθμιζσ Προ Φόρων 11,4 8,9 8,1 8,2 8,0 1,5 9,7 3,0 40,0 20,0 0,0 2007 2011 2012 2013 2014 2015 2016 s 0,0-5,0-10,0 2007 2011 2012 2013 2014 2015 2016-2,3-0,9-5,2-6,8 Δείγμα: Γφρω ςτισ 30χιλ. Εταιρείεσ για τα ζτθ 2007-2015, 6.5χιλ. Για το 2016, AE-EΠΕ-ΙΚΕ, Πλθν Τραπεηϊν και Αςφαλειϊν, Αξίεσ Δις. Πθγι: ICAP DataBank 6
Αξίεσ Δις. Θ Επίδραςθ ςτον Δανειςμό Βραχυπρόκεςμεσ Υποχρεϊςεισ Μακροπρόκεςμεσ Υποχρεϊςεισ 2016 56,9 34,0 2015 91,7 57,3 2014 2013 79,0 84,6 51,7 54,3 2012 90,8 58,6 2011 82,8 57,5 2007 90,5 71,3 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 Δείγμα: AE-EΠΕ-ΙΚΕ, Πλην Τραπεζών και Ασφαλειών, Αξίες Δισ. Πθγι: ICAP DataBank 7
Θ Επίδραςθ ςτουσ Οικονομικοφσ Δείκτεσ Περικϊριο EBITDA (%) Κακαρό Περικϊριο Κζρδουσ, προ Φόρων (%) 12,0 10,0 8,0 6,0 10,3 5,26 5,4 6,0 6,4 7,1 8,2 10,3 4,0 3,17 2,0 1,08 0,0-2,0-4,0-6,0-8,0 2007 2011 2012 2013 2014 2015 2016-0,67-1,83-3,82-5,29 Δείγμα: AE-EΠΕ-ΙΚΕ, Πλην Τραπεζών και Ασφαλειών, Αξίες Δισ. Πθγι: ICAP DataBank 8
Trade Exchange Πθγι: Trade Exchange 9
Θ Εξζλιξθ τθσ Πιςτολθπτικισ Ικανότθτασ Των Επιχειριςεων Πηγή: ICAP Credit Assessment Services 10
Σφγκριςθ Αναβακμίςεων και Υποβακμίςεων (Ιοφνιοσ 2016 Ιοφνιοσ 2017) Υποβακμίςεισ: 13,09% Αναβακμίςεισ: 22,40% Source: ICAP Credit Assessment Services 11
% Ασυνέπειας Θ Επίδραςθ ςτθν Αςυνζπεια 40% Εξζλιξθ Ποςοςτϊν Αςυνζπειασ 2013-2016 Στο ςφνολο των επιχειριςεων 40% Εξζλιξθ Ποςοςτϊν Αςυνζπειασ 2013-2016 Με βάςθ τθν Νομικι Μορφι των Επιχειριςεων 36,61% 34,07% 30% 20% 28,93% 20,48% 22,56% 25,33% 23,20% 30% 20% 29,67% 28,84% 23,24% 20,19% 25,49% 22,26% 24,33% 22,38% 10% 10% 0% 2013 2014 2015 2016 1o Εξάμηνο 2017 Δείγμα: 1.200-1.900 Επιχειρήσεις με Rating 0% 2013 2014 2015 2016 1o Εξάμηνο 2017 ΑΕ, ΕΠΕ, ΜΕΠΕ ΟΕ, ΕΕ, Λοιπέσ Νομικέσ Μορφέσ 12
Συμπεράςματα Το ιςοηφγιο μεταξφ των ιδρφςεων και των διαγραφϊν των επιχειριςεων εμφανίηεται με κακοδικι τάςθ κατά τθ διάρκεια των ετϊν τθσ οικονομικισ κρίςθσ, ενϊ για πρϊτθ φορά το 2015 ιταν αρνθτικό (δθλ. οι διαγραφζσ περιςςότερεσ από τισ ιδρφςεισ). Το 2016 υπάρχουν ενδείξεισ ανάκαμψθσ με το ιςοηφγιο να αναμζνεται κετικό. Oι επιχειριςεισ εμφανίηονται πλζον να ζχουν προςαρμόςει τισ ςτρατθγικζσ τουσ και τθ λειτουργία τουσ ςε ςυνκικεσ οικονομικισ κρίςθσ, με αποτζλεςμα τθν εντυπωςιακι βελτίωςθ τθσ λειτουργικισ τουσ κερδοφορίασ EBITDΑ και τθν εμφάνιςθ κακαρϊν κερδϊν τα ζτθ 2015 και 2016. Θ ζλλειψθ αναχρθματοδοτιςεων και νζων πιςτϊςεων το 2015 οδιγθςε ςε αφξθςθ των βραχυπρόκεςμϊν υποχρεϊςεων ςε ςχζςθ με τισ μακροπρόκεςμεσ ςτθ διάρκεια τθσ κρίςθσ. Είναι εμφανισ θ ςυνεχιηόμενθ τάςθ των επιχειριςεων να μειϊνουν του όρουσ πίςτωςθσ με τουσ οποίουσ ςυναλλάςςονται. 13
Συμπεράςματα Θ πλειοψθφία των επιχειριςεων (54%) παραμζνουν ςε ηϊνθ πολφ υψθλοφ πιςτωτικοφ κινδφνου με διαρκι όμωσ ςθμάδια βελτίωςθσ. Φςτερα από διαρκι αφξθςθ των ποςοςτϊν αςυνζπειασ των επιχειριςεων, για πρϊτθ φορά το πρϊτο εξάμθνο του 2017 υπάρχει μείωςθ, αποτελϊντασ ζνδειξθ ανάκαμψθσ. Το 1ο εξάμθνο του 2017 θ εικόνα των οικονομικϊν αποτελεςμάτων των ειςθγμζνων δείχνουν αφξθςθ του κφκλου εργαςιϊν, διατιρθςθ του EBITDA και αφξθςθ των κακαρϊν κερδϊν ςε ςχζςθ με το αντίςτοιχο εξάμθνο του 2016. Θ οικονομία αναμζνεται να αναπτυχκεί με ρυκμό 1,7% το 2017 ζναντι τθσ οριακισ φφεςθσ 0,2% που παρουςίαςε το 2016. 14
Συμπεράςματα Θ ςταδιακι βελτίωςθ των Οικονομικϊν μεγεκϊν που απεικονίηεται ςτθν πορεία των χρθματοοικονομικϊν δεικτϊν δφναται να ςυνεχιςτεί και το 2018. Υπόκειται ωςτόςο ςε μια ςειρά προχποκζςεων: Τθν εξαςφάλιςθ ενόσ ςτακεροφ οικονομικοφ περιβάλλοντοσ και τθν ενκάρρυνςθ των επιχειρθματικϊν επενδφςεων. Τθν άμεςθ και δραςτικι αντιμετϊπιςθ των «κόκκινων δανείων». Χωρίσ τθν επαναφορά των τραπεηϊν ςε κανονικι λειτουργία δεν υπάρχουν πιςτϊςεισ ςτθν οικονομία και δεν μπορεί να ςτθριχκεί θ ανάπτυξθ. Τθν ομαλι και ςφντομθ ολοκλιρωςθ τθσ τρίτθσ αξιολόγθςθσ και τθν υλοποίθςθ των αναγκαίων μεταρρυκμίςεων. Είναι εμφανισ θ ςυνεχιηόμενθ τάςθ των επιχειριςεων να μειϊνουν του όρουσ πίςτωςθσ με τουσ οποίουσ ςυναλλάςςονται. 15
Ευχαριςτϊ για τθν προςοχι ςασ!