VOICENET ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟ ΟΜΩΝ (VOICENET)

VOICENET ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟ ΟΜΩΝ (VOICENET) ΑΡ.ΜΑΕ : 41042/01/Β/98/728(01) Ε ΡΑ : ΠΛΑΤΕΙΑ ΠΡΟΦΗΤΗ ΗΛΙΑ 5, 11635, ΑΘΗΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΑΠΟ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΕΩΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2010 ( ηµοσιευόµενα βάσει του Κ.Ν.2190/1920, άρθρο 135 για επιχειρήσεις που συντάσσουν ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις, ενοποιηµένες και µη, κατά τα.π.χ.α.) Τα παρακάτω στοιχεία και πληροφορίες, που προκύπτουν από τις οικονοµικές καταστάσεις, στοχεύουν σε µία γενική ενηµέρωση για την οικονοµική κατάσταση και τα αποτελέσµατα της VOICENET. Συνιστούµε εποµένως στον αναγνώστη, πριν προβεί σε οποιαδήποτε είδους επενδυτική επιλογή ή άλλη συναλλαγή µε την εταιρεία, να ανατρέξει στη διεύθυνση διαδικτύου της εταιρείας, όπου αναρτώνται οι οικονοµικές καταστάσεις που έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ε.Ε., καθώς και η έκθεση ελέγχου του νόµιµου ελεγκτή. Αρµόδια Νοµαρχία : Αθηνών Σύνθεση ιοικητικού Συµβουλίου : ιεύθυνση ιαδικτύου Εταιρείας : www.voice-net.gr Πρόεδρος.Σ.: Ηλίας ρακόπουλος Ηµεροµηνία έγκρισης των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων : 16 Μάρτιος 2011 Αντιπρόεδρος: Παναγιώτης Σαραντόπουλος Ορκωτος Ελεγκτής Λογιστής : Γεώργιος Αναστόπουλος Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 15451 Μέλη: Σταύρος Μπουζιάνης Ελεγκτική εταιρεία : ΕΡΝΣΤ & ΓΙΑΝΓΚ (ΕΛΛΑΣ) ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΛΟΓΙΣΤΕΣ ΑΕ Σωτήριος Σπανός Τύπος έκθεσης ελέγχου ελεγκτών : Με σύµφωνη γνώµη Αιµιλία Φιλίππου-Klopfer Ειρήνη Σούλη Αθανάσιος Φαλάγγας ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ (Ποσά σε Ευρώ) ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (Ποσά σε Ευρώ) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 31.12.2010 31.12.2009 01.01-31.12.2010 01.01-31.12.2009 Ενσώµατα πάγια στοιχεία 522.450 727.784 Λειτουργικές δραστηριότητες Ασώµατα πάγια στοιχεία 718.159 713.966 Κέρδη προ φόρων 166.457 310.513 Λοιπά µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 21.289 20.410 Πλέον/µείον προσαρµογές για: Απαιτήσεις από πελάτες 3.649.886 4.839.473 Αποσβέσεις 477.933 632.937 Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 199.981 722.288 Πρόβλεψη αποζηµίωσης προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 34.996 21.305 Χρηµατικά διαθέσιµα 1.913.615 512.094 Πρόβλεψη επισφαλών απαιτήσεων 154.326 190.513 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 7.025.380 7.536.015 Εισπραχθέντες τόκοι (23.197) (1.171) Χρεωστικοί τόκοι 12.975 33.543 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Πλέον/µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Προβλέψεις / Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 111.576 110.827 Μείωση/ (Aύξηση) απαιτήσεων (περιλαµβανοµένων προκαταβολών πελατών) 1.475.621 884.252 Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 4.563.790 5.129.644 Mείωση / (Αύξηση) υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) (563.665) (643.345) Σύνολο υποχρεώσεων (α) 4.675.366 5.240.471 Μείον: Μετοχικό Κεφάλαιο 5.650.050 5.650.050 Καταβολές αποζηµίωσης προσωπικού (22.247) - Λοιπά στοιχεία Ιδίων Κεφαλαίων (3.300.036) (3.354.506) Χρεωστικοί τόκοι (12.975) (29.089) Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων (β) 2.350.014 2.295.544 Καταβληθέντες φόροι (40.417) 51.487 ΣΥΝΟΛΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (α) + (β) 7.025.380 7.536.015 Σύνολο ταµειακών εισροών/(εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) 1.659.807 1.450.945 Επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά ενσώµατων πάγιων στοιχείων (24.867) (94.557) ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ (Ποσά σε Ευρώ) Αγορά άυλων πάγιων στοιχείων (252.162) (267.737) Τόκοι 23.197 1.171 Σύνολο ταµειακών εκροών από επενδυτικές δραστηριότητες (β) (253.832) (361.123) 01.01-31.12.2010 01.01-31.12.2009 Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Κύκλος εργασιών 18.454.865 22.523.777 Εξοφλήσεις δανείων (4.454) (723.648) Λειτουργικά έξοδα προ αποσβέσεων (17.820.697) (21.547.955) Σύνολο ταµειακών (εκροών)/εισροών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) (4.454) (723.648) Κέρδη προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων 634.168 975.822 Αποσβέσεις (477.933) (632.937) Κέρδη προ φόρων, χρηµατοδοτικών και Καθαρή αύξηση χρηµατικών διαθεσίµων (α)+(β)+(γ) 1.401.521 366.174 επενδυτικών αποτελεσµάτων 156.235 342.885 Χρηµατικά διαθέσιµα έναρξης χρήσης 512.094 145.920 Χρηµατοδοτικά και επενδυτικά αποτελέσµατα 10.222 (32.372) Χρηµατικά διαθέσιµα λήξης χρήσης 1.913.615 512.094 Κέρδη προ φόρων 166.457 310.513 Μείον: Φόρος εισοδήµατος (111.987) 26.322 ΠΡΟΣΘΕΤΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Κέρδη µετά από φόρους 54.470 336.835 Λοιπά συνολικά εισοδήµατα µετά από φόρους - - 1) Οι οικονοµικές καταστάσεις της χρήσης 31 εκεµβρίου 2010 εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας την 16 Μαρτίου 2011. Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήµατα µετά από φόρους 54.470 336.835 2) εν υπάρχουν εµπράγµατα βάρη επί των παγίων στοιχείων. 3) Ο αριθµός του απασχολούµενου προσωπικού στο τέλος της χρήσης 2010: 43 (2009: 43). 4) Οι συναλλαγές της εταιρείας µε τα συνδεδεµένα µέρη (σύµφωνα µε το.λ.π. 24) αναλύονται ως εξής: Τα ποσά των εσόδων και εξόδων της Εταιρείας, µε την µητρική και τις θυγατρικές της µητρικής εταιρείας, σωρευτικά από την έναρξη της χρήσης ανέρχονται στο ποσό των 9.852.570 και 10.880.615 αντίστοιχα. Τα υπόλοιπα των απαιτήσεων και υποχρεώσεων της Εταιρείας µε την µητρική και τις θυγατρικές της µητρικής εταιρείας, στη λήξη της τρέχουσας ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (Ποσά σε Ευρώ) χρήσης, ανέρχονται σε 2.035.777 και 2.682.641 αντίστοιχα. Οι αµοιβές των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας, οι οποίες βάρυναν τα αποτελέσµατα της χρήσης 2010 ανέρχονται σε 26.322. 5) Οι Οικονοµικές Καταστάσεις της Εταιρείας περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις που καταρτίζει η ΟΤΕ Α.Ε. (ολική ενοποίηση) 31.12.2010 31.12.2009 που έχει την έδρα της στην Ελλάδα, και το ποσοστό συµµετοχής της στην Εταιρεία είναι 100 %. 6) Η Εταιρεία δεν έχει ελεγχθεί φορολογικά για τη χρήση 2004 εως και 2010 και ως εκ τούτου οι φορολογικές της υποχρεώσεις δεν έχουν καταστεί οριστικές. Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων έναρξης χρήσης (01.01.2010 και 01.01.2009 αντίστοιχα) 2.295.544 1.958.709 (Σηµείωση 8 των οικονοµικών καταστάσεων). Κέρδη της χρήσης, µετά από φόρους 54.470 336.835 7) εν υπάρχουν επίδικες ή υπο διαιτησία διαφορές δικαστικών ή διοικητικών οργάνων που να ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίπτωση στην οικονοµική κατάσταση Λοιπά συνολικά εισοδήµατα µετά από φόρους - - της Εταιρείας, µε εξαίρεση την προσφυγή που έχει ασκήσει η Εταιρεία κατά απόφασης επιβολής προστίµου της ΕΕΤΤ, για την οποία η Εταιρεία έχει κάνει αντίστοιχη Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήµατα µετά από φόρους 54.470 336.835 πρόβλεψη για το εκτιµώµενο ποσό 300.000 (Σηµείωση 7 των οικονοµικών καταστάσεων). Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων λήξης χρήσης (31.12.2010 και 31.12.2009 αντίστοιχα) 2.350.014 2.295.544 8) εν υπάρχουν σηµαντικά γεγονότα µεταγενέστερα της 31 εκεµβρίου 2010 τα οποία θα έπρεπε να κοινοποιηθούν ή να διαφοροποιήσουν τα κονδύλια των δηµοσιευµένων οικονοµικών καταστάσεων. 9) εν σηµειώθηκε µεταβολή στις λογιστικές µεθόδους ή τις λογιστικές εκτιµήσεις. Αθήνα, 16 Μαρτίου 2011 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ. Ο ΑΝΤΙΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ. Ο ΓΕΝΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Ο ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΗΛΙΑΣ ΡΑΚΟΠΟΥΛΟΣ Α..Τ. AB 521242 ΠΑΝΑΓΙΩΤΗΣ ΣΑΡΑΝΤΟΠΟΥΛΟΣ Α..Τ. ΑΖ 634397 ΧΡΙΣΤΟ ΟΥΛΟΣ ΒΑΚΑΛΗΣ Α..Τ. ΑΒ 089386 ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΤΣΟΥΜΑΣ Α..Τ. Ρ 953674 ΑΡ.Α ΕΙΑΣ ΟΕΕ 0041937

VOICENET AE ΠΑΡΟΧΗΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟ ΟΜΩΝ (VOICENET) ΑΡ.ΜΑΕ.:41042/01/Β/98/728(01) ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2010 Σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς -.Π.Χ.Α, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση Οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της VOICENET στις 16 Μαρτίου 2011 και έχουν αναρτηθεί στο διαδίκτυο στη διεύθυνση www.voice-net.gr ιεύθυνση : Πλατεία Προφήτη Ηλία 5, 116 35, Αθήνα, www.voice-net.gr, info@voice-net.gr

ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ VOICENET AE ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 1/1/2010-31/12/2010 Κύριοι Μέτοχοι, Έχουµε την τιµή να υποβάλλουµε υπό την κρίση σας την κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης και την κατάσταση συνολικού εισοδήµατος της 31/12/2010 της Εταιρείας µας που αναλυτικότερα έχουν ως ακολούθως : Α. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ 2010 α) Το ενεργητικό της Εταιρείας ανέρχεται σε : 7.025.380 β) Το παθητικό της Εταιρείας ανέρχεται σε : 7.025.380 γ) Τα ίδια κεφάλαια ανέρχονται σε : 2.350.014 Το ενεργητικό αναλύεται σε : α) Ενσώµατα πάγια στοιχεία 522.450 β) Ασώµατα πάγια στοιχεία 718.159 γ) Λοιπά µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 21.289 δ) Πελάτες 3.649.886 ε) Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 199.981 στ) Χρηµατικά διαθέσιµα 1.913.615 Το παθητικό αναλύεται σε : Ίδια κεφάλαια: Μετοχικό κεφάλαιο 1.883.350 µετοχές * 3,00 εκάστη 5.650.050 Υπόλοιπο ζηµιών εις νέο 3.300.036 Υποχρεώσεις: Παροχές προσωπικού 105.576 Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 6.000 Προµηθευτές 3.347.596 Προκαταβολές πελατών 126.856 Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 969.936 Αναβαλλόµενη φορολογική υποχρέωση 15.863 Φόροι εισοδήµατος πληρωτέοι 103.539

Β. ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΕΙΣΟ ΗΜΑ Σύνολο εσόδων : 18.454.865 Λειτουργικά κέρδη : 156.235 Κέρδη µετά από φόρους : 54.470 1. Εξέλιξη των εργασιών της Εταιρείας. Το σύνολο εσόδων της κλειόµενης χρήσεως 01/01/2010-31/12/2010 ανήλθε σε 18.454.865 έναντι 22.523.777 της προηγούµενης χρήσεως. Τα λειτουργικά κέρδη 156.235 µαζί µε τα χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα (έξοδα) 12.975, (έσοδα) 23.197 διαµόρφωσαν τα προ φόρων κέρδη της χρήσης σε 166.457 έναντι 310.513 της προηγούµενης χρήσεως. 2. Οικονοµική θέση της Εταιρείας. Η οικονοµική θέση της Εταιρείας, στις 31/12/2010, κρίνεται ιδιαίτερα ικανοποιητική, δεδοµένου των ιδιαίτερων συνθηκών τόσο της εγχώριας όσο και της διεθνούς αγοράς και ανταποκρίνεται στην εµφανιζόµενη εικόνα των οικονοµικών καταστάσεων της επιχείρησης. Τα ίδια κεφάλαια στις 31/12/2010 ανέρχονται στο ποσό των 2.350.014. Βασικοί χρηµατοοικονοµικοί δείκτες της Εταιρείας για την χρήση 2010 συγκριτικά µε την προηγούµενη χρήση 2009: 31/12/2010 31/12/2009 Ίδια κεφάλαια 2.350.014 0,50 2.295.544 0,44 Σύνολο υποχρεώσεων 4.675.366 5.240.471 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 2.350.014 0,13 2.295.544 0,10 Πωλήσεις 18.454.856 22.523.777 Κυκλοφορούν ενεργητικό 5.763.482 1,26 6.073.855 1,18 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 4.563.790 5.129.644 Καθαρά αποτελέσµατα χρήσεως προ φόρων 166.457 0,07 310.513 0,14 Ίδια κεφάλαια 2.350.014 2.295.544 3. Προβλεπόµενη πορεία της Εταιρείας. Ο οξύς ανταγωνισµός που επικρατεί στην αγορά, η µεταβολή των τιµών τερµατισµού διασύνδεσης σε κινητά και σταθερά καθώς και η έλλειψη ρευστότητας, θα δηµιουργήσουν αρκετές δυσκολίες στην τρέχουσα χρήση. Η Εταιρεία θα λάβει όλα τα προσήκοντα µέτρα προκειµένω να εξασφαλίσει την εύρυθµη και αποτελεσµατική λειτουργία της.

4. Κατεχόµενα χρεόγραφα από την Εταιρεία. Η Εταιρεία δεν κατέχει χρεόγραφα. 5. ιαθέσιµο συνάλλαγµα. Η Εταιρεία δεν κατέχει συνάλλαγµα. 6. Ακίνητα της Εταιρείας. Η Εταιρεία δεν έχει στην κυριότητά της ακίνητα. 7. εν έχουν συµβεί στη χρήση 2010 και ούτε µέχρι σήµερα ζηµίες που να επηρεάζουν την οµαλή πορεία της Εταιρείας. 8. εν έχουν συµβεί στη χρήση 2010 και ούτε µέχρι σήµερα έκτακτα γεγονότα που να επηρεάζουν την οµαλή πορεία της Εταιρείας. Αθήνα, 16/03/2011 ΤΟ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Ο Πρόεδρος του.σ. ΗΛΙΑΣ ΡΑΚΟΠΟΥΛΟΣ

VOICENET AE ΠΑΡΟΧΗΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟ ΟΜΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2010 Σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση Οι οικονοµικές καταστάσεις που παρατίθενται στις σελίδες από 1-4 εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο την 16 Μαρτίου 2011 και υπογράφονται εκ µέρους του ιοικητικού Συµβουλίου από τους κατωτέρω : Ο Πρόεδρος του.σ. Ο Αντιπρόεδρος του.σ. Ο Γενικός ιευθυντής Ο Λογιστής Ηλίας ρακόπουλος Παναγιώτης Σαραντόπουλος Χριστόδουλος Βακάλης Νικόλαος Τσούµας Α Τ. AB 521242 Α Τ. ΑΖ 634397 Α Τ. ΑΒ 089386 Α Τ. Ρ 953674 ΑΡ. Α ΕΙΑΣ ΟΕΕ 0041937

ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ Σελίδα ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Κατάσταση Συνολικού Εισοδήµατος 1 Κατάσταση Χρηµατοοικονοµικής Θέσης 2 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων 3 Κατάσταση Ταµειακών Ροών 4 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 1. Σύσταση και ραστηριότητα 5 2. Βάση Κατάρτισης των Οικονοµικών Καταστάσεων 5 3. Βασικές Λογιστικές Αρχές 8 4. ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικού Κινδύνου 11 5. Έσοδα 14 6. Αµοιβές & Έξοδα Προσωπικού 14 7. Λοιπά Λειτουργικά Έξοδα 15 8. Φόρος Εισοδήµατος 15 9. Ενσώµατα Πάγια Στοιχεία 17 10. Ασώµατα Πάγια Στοιχεία 18 11. Λοιπά µη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία 18 12. Πελάτες 19 13. Λοιπά Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία 19 14. Χρηµατικά ιαθέσιµα 19 15. Μετοχικό Κεφάλαιο 19 16. Υποχρεώσεις για συντάξεις, αποζηµιώσεις και λοιπές παροχές προσωπικού 20 17. Λοιπές Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις 21 18. Χρηµατοοικονοµικά µέσα 22 19. Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη 22 20. Αναταξινοµήσεις κονδυλίων 24 21. Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις & εσµεύσεις 24 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή

VOICENET AE ΠΑΡΟΧΗΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟ ΟΜΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2010 (Ποσά σε Ευρώ) Σηµειώσεις 2010 2009 Κύκλος εργασιών Κύκλος εργασιών (πωλήσεις) 5 18.203.969 22.382.766 Λοιπά έσοδα εκµετάλλευσης 5 250.896 141.011 Σύνολο εσόδων 18.454.865 22.523.777 Λειτουργικά έξοδα Αµοιβές και έξοδα προσωπικού 6 (2.309.181) (2.249.766) Αποσβέσεις 9,10 (477.933) (632.937) Λοιπά λειτουργικά έξοδα 7 (15.511.516) (19.298.189) Σύνολο λειτουργικών εξόδων (18.298.630) (22.180.892) Λειτουργικά κέρδη 156.235 342.885 Χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα Χρηµατοοικονοµικά έξοδα (12.975) (33.543) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 23.197 1.171 Καθαρό χρηµατοοικονοµικό κόστος 10.222 (32.372) Κέρδη/(ζηµιές) προ φόρου εισοδήµατος 166.457 310.513 Μείον: Φόρος εισοδήµατος 8 (111.987) 26.322 Κέρδη/(Ζηµιές) µετά από φόρο (Α) 54.470 336.835 Λοιπά συνολικά εισοδήµατα µετά από φόρους (Β) - - Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήµατα µετά από φόρους (Α)+(Β) 54.470 336.835 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 5-25 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων 1

VOICENET AE ΠΑΡΟΧΗΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟ ΟΜΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΗΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2010 (Ποσά σε Ευρώ) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σηµειώσεις 2010 2009 Ενσώµατα πάγια στοιχεία 9 522.450 727.784 Ασώµατα πάγια στοιχεία 10 718.159 713.966 Λοιπά µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 11 21.289 20.410 Σύνολο µη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 1.261.898 1.462.160 Πελάτες 12 3.649.886 4.839.473 Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 13 199.981 722.288 Χρηµατικά διαθέσιµα 14 1.913.615 512.094 Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 5.763.482 6.073.855 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 7.025.380 7.536.015 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 15 5.650.050 5.650.050 Ζηµίες εις νέο (3.300.036) (3.354.506) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 2.350.014 2.295.544 Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Παροχές προσωπικού 16 105.576 92.827 Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 6.000 18.000 Σύνολο µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων 111.576 110.827 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές 3.347.596 4.296.623 Προκαταβολές πελατών 126.856 208.161 Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 17 969.936 617.445 Φόροι εισοδήµατος πληρωτέοι 8 103.539 - Αναβαλλόµενη φορολογική υποχρέωση 8 15.863 7.415 Σύνολο βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων 4.563.790 5.129.644 ΣΥΝΟΛΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 7.025.380 7.536.015 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 5-25 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων 2

VOICENET AE ΠΑΡΟΧΗΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟ ΟΜΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2010 (Ποσά σε Ευρώ) Μετοχικό Κεφάλαιο Ζηµίες Εις Νέο Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο της 1Ιανουαρίου 2009 5.650.050 (3.691.341) 1.958.709 Kέρδη χρήσης 2009-336.835 336.835 Λοιπά συνολικά εισοδήµατα µετά από φόρους - - - Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήµατα µετά από φόρους - 336.835 336.835 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2009 5.650.050 (3.354.506) 2.295.544 Υπόλοιπο της 1 Ιανουαρίου 2010 5.650.050 (3.354.506) 2.295.544 Κέρδη χρήσης 2010-54.470 54.470 Λοιπά συνολικά εισοδήµατα µετά από φόρους - - - Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήµατα µετά από φόρους - 54.470 54.470 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 5.650.050 (3.300.036) 2.350.014 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 5-25 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων 3

VOICENET AE ΠΑΡΟΧΗΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟ ΟΜΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΓΙΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2010 (Ποσά σε Ευρώ) Σηµειώσεις 2010 2009 Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη/(ζηµίες) προ φόρων 166.457 310.513 Πλέον/(µείον) προσαρµογές για: Αποσβέσεις 9,10 477.933 632.937 Πρόβλεψη αποζηµίωσης προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 6,16 34.996 21.305 Πρόβλεψη επισφαλών απαιτήσεων 18 154.326 190.513 Εισπραχθέντες τόκοι (23.197) (1.171) Χρεωστικοί τόκοι 12.975 33.543 Πλέον/(µείον) προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση απαιτήσεων (περιλαµβανοµένων προκαταβολών πελατών) 1.475.621 884.252 Μείωση/(αύξηση) υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) (563.665) (643.345) Μείον: Καταβολές αποζηµίωσης προσωπικού 16 (22.247) - Χρεωστικοί τόκοι (12.975) (29.089) Καταβληθέντες φόροι (40.417) 51.487 Σύνολο ταµειακών εισροών/(εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες 1.659.807 1.450.945 Ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά ενσώµατων πάγιων στοιχείων 9 (24.867) (94.557) Αγορά άυλων πάγιων στοιχείων 10 (252.162) (267.737) Τόκοι 23.197 1.171 Σύνολο ταµειακών εκροών από επενδυτικές δραστηριότητες (253.832) (361.123) Ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εξοφλήσεις δανείων (4.454) (723.648) Σύνολο ταµειακών (εκροών)/εισροών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (4.454) (723.648) Καθαρή αύξηση χρηµατικών διαθεσίµων 1.401.521 366.174 Χρηµατικά διαθέσιµα έναρξης χρήσης 14 512.094 145.920 Χρηµατικά διαθέσιµα λήξης χρήσης 14 1.913.615 512.094 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 5-25 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων 4

1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤA Η VOICENET ΑΕ ΠΑΡΟΧΗΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟ ΟΜΩΝ (η Εταιρεία) διέπεται και λειτουργεί σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν. 2190/20 και δραστηριοποιείται στον τοµέα παροχής τηλεπικοινωνιακών υπηρεσιών. Η Εταιρεία είναι θυγατρική της OTE Α.Ε., συστάθηκε το έτος 1998 µε την υπ αριθµ. 19277/1998 απόφαση του Νοµάρχη Αθηνών (Φ.Ε.Κ. 6568/17-08-1998 Τεύχος Α.Ε.& Ε.Π.Ε.) και λειτουργεί υπό καθεστώς γενικής άδειας για την παροχή υπηρεσιών Φωνητικής Τηλεφωνίας σύµφωνα µε το νόµο 3431/2006 και τον Κανονισµό Γενικών Αδειών (Απόφαση 390/3, ΦΕΚ 748/Β/21.06.2006) της Εθνικής Επιτροπής Τηλεπικοινωνιών και Ταχυδροµείων (Ε.Ε.Τ.Τ.). Η διεύθυνση της έδρας της Εταιρείας είναι: Πλ. Προφήτη Ηλία 5, Παγκράτι Αττικής, ΤΚ 11635. 2. ΒΑΣΗ ΚΑΤΑΡΤΙΣΗΣ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ (a) Βάση σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων: Οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις (Οικονοµικές Καταστάσεις) έχουν συνταχτεί σύµφωνα µε την αρχή του ιστορικού κόστους µε βάσει τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι συνηµµένες ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις της 31 εκεµβρίου 2010, εγκρίθηκαν για έκδοση µε απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου την 16 Μαρτίου 2011. Οι οικονοµικές καταστάσεις ενοποιούνται στις οικονοµικές καταστάσεις της µητρικής εταιρείας ΟΤΕ ΑΕ, η οποία συµµετέχει µε ποσοστό 100 % στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας. (β) Νέα πρότυπα και τροποποιήσεις προτύπων Τα παρακάτω νέα και τροποποιηµένα πρότυπα και διερµηνείες έχουν εκδοθεί αλλά δεν έχουν ισχύ για την ετήσια λογιστική περίοδο από την 1 Ιανουαρίου 2010. εν έχουν υιοθετηθεί νωρίτερα και η Εταιρεία µελετά την τυχόν επίδρασή τους στις οικονοµικές της καταστάσεις: ιερµηνεία 19 ιακανονισµός Υποχρεώσεων µε Στοιχεία της Καθαρής Θέσης: Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιουλίου 2010. Η διερµηνεία αυτή διευκρινίζει το λογιστικό χειρισµό που ακολουθείται σε περιπτώσεις επαναδιαπραγµάτευσης των όρων µιας υποχρέωσης µεταξύ εταιρείας και πιστωτή, όπου ο πιστωτής αποδέχεται µετοχές ή άλλα στοιχεία καθαρής θέσης της εταιρείας προκειµένου να διακανονιστεί η υποχρέωση, µερικώς ή ολικώς. Με την διερµηνεία αυτή αποσαφηνίζεται ότι αυτά τα στοιχεία της καθαρής θέσης αποτελούν το τίµηµα που πληρώνεται βάσει της παραγράφου 41 του ΛΠ 39. Συνεπώς η υποχρέωση από-αναγνωρίζεται και τα στοιχεία της καθαρής θέσης που εκδίδονται αντιµετωπίζονται ως το τίµηµα που πληρώθηκε για την εξάλειψη της υποχρέωσης. Τροποποίηση στη ιερµηνεία 14 Περιπτώσεις Προπληρωµών όταν υπάρχουν Υποχρεώσεις Ελάχιστων Εισφορών: Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2011. Σκοπός αυτής της τροποποίησης είναι να επιτρέψει στις εταιρείες να αναγνωρίσουν ορισµένες εθελοντικές προκαταβολές για ελάχιστες 5

κεφαλαιακές υποχρεώσεις ως περιουσιακά στοιχεία. Η τροποποίηση έχει αναδροµική ισχύ ενώ επιτρέπεται η νωρίτερη εφαρµογή της. ΠΧΑ 9 Χρηµατοοικονοµικά Μέσα - Φάση 1, χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία, ταξινόµηση και επιµέτρηση: Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Η Φάση 1 του νέου αυτού προτύπου εισάγει νέες απαιτήσεις για την ταξινόµηση και επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων. Επιτρέπεται η νωρίτερη εφαρµογή του προτύπου. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει το πρότυπο αυτό. Τροποποίηση στο ΛΠ 32 Ταξινόµηση των Εκδόσεων ικαιωµάτων: Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Φεβρουαρίου 2010. Η τροποποίηση αυτή αναφέρεται στην έκδοση δικαιωµάτων προαίρεσης έναντι ενός καθορισµένου ποσού σε ξένο νόµισµα, τα οποία αντιµετωπίζονταν από το υφιστάµενο πρότυπο ως παράγωγα. Με βάση την τροποποίηση αυτή, αν πληρούνται κάποια κριτήρια τα δικαιώµατα αυτά θα πρέπει να ταξινοµούνται ως στοιχεία των ιδίων κεφαλαίων ανεξάρτητα από το νόµισµα στο οποίο έχει οριστεί η τιµή εξάσκησης του δικαιώµατος. Η τροποποίηση έχει αναδροµική ισχύ. Αναθεώρηση του ΛΠ 24 Γνωστοποιήσεις Συνδεδεµένων Μερών: Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2011. Η αναθεώρηση αυτή αναφέρεται στην εκτίµηση που απαιτείται προκειµένου να προσδιοριστεί εάν το δηµόσιο και εταιρείες οι οποίες είναι γνωστό ότι ελέγχονται από το δηµόσιο µπορούν να θεωρηθούν ως ένας και µοναδικός πελάτης. Για την εκτίµηση αυτή, η εταιρεία θα πρέπει να αξιολογήσει το βαθµό στον οποίο υπάρχει οικονοµική αλληλεπίδραση µεταξύ αυτών των εταιρειών. Η τροποποίηση έχει αναδροµική ισχύ ενώ επιτρέπεται η νωρίτερη εφαρµογή της. Τον Μάιο 2010 το Σ ΛΠ εξέδωσε την τρίτη σειρά τροποποιήσεων των ΠΧΑ µε σκοπό την εξάλειψη ασυνεπειών και την παροχή διευκρινήσεων. Οι ηµεροµηνίες εφαρµογής είναι διαφορετικές για κάθε τροποποίηση, η νωρίτερη εκ των οποίων είναι για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιουλίου 2010. Πρόωρη εφαρµογή επιτρέπεται σε όλες τις περιπτώσεις. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει αυτές τις τροποποιήσεις. ΠΧΑ 3 Συνενώσεις Επιχειρήσεων, εφαρµόζεται για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιουλίου 2010. Η αναβάθµιση αυτή διευκρινίζει ότι οι τροποποιήσεις του ΠΧΑ 7 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Γνωστοποιήσεις, ΛΠ 32 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση και ΛΠ 39 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Αναγνώριση και Επιµέτρηση, οι οποίες εξαλείφουν την εξαίρεση για ενδεχόµενες υποχρεώσεις, δεν έχουν εφαρµογή σε ενδεχόµενες υποχρεώσεις που προκύπτουν από συνενώσεις επιχειρήσεων των οποίων οι ηµεροµηνίες απόκτησης προηγούνται της εφαρµογής του ΠΧΑ 3 (όπως τροποποιήθηκε το 2008). Επιπρόσθετα, η αναβάθµιση αυτή περιορίζει το πλαίσιο εφαρµογής για επιλογή µεθόδου επιµέτρησης (εύλογη αξία ή ποσοστιαία συµµετοχή στα αναγνωρίσιµα καθαρά περιουσιακά στοιχεία της αποκτώµενης εταιρείας βάσει της παρούσας συµµετοχής ιδιοκτησίας) µόνο στα συστατικά στοιχεία της µη-ελέγχουσας συµµετοχής που αποτελούν παρούσα συµµετοχή ιδιοκτησίας η οποία προσδίδει στους κατόχους ποσοστιαία συµµετοχή στα καθαρά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. Τέλος, απαιτεί από µια εταιρεία (σε µία συνένωση επιχειρήσεων) να λαµβάνει υπόψη την αντικατάσταση των συναλλαγών της αποκτώµενης εταιρείας για παροχές που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών (είτε υποχρεωτικές είτε εθελοντικές), δηλ. να γίνεται διαχωρισµός µεταξύ του τιµήµατος και των εξόδων που καταχωρούνται µετά τη συνένωση. 6

ΠΧΑ 7 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Γνωστοποιήσεις, εφαρµόζεται για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2011. Η αναθεώρηση αυτή παρέχει διευκρινήσεις σχετικά µε τις γνωστοποιήσεις που απαιτούνται από το ΠΧΑ 7 και δίνει έµφαση στην αλληλεπίδραση µεταξύ ποσοτικών και ποιοτικών γνωστοποιήσεων και της φύσης και της έκτασης των κινδύνων που σχετίζονται µε τα χρηµατοοικονοµικά µέσα. ΛΠ 1 Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων, εφαρµόζεται για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2011. Η αναθεώρηση αυτή διευκρινίζει το γεγονός ότι µια εταιρεία θα παρουσιάζει ανάλυση του λοιπού συνολικού εισοδήµατος για κάθε στοιχείο της καθαρής θέσης, είτε στην κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων είτε στις σηµειώσεις των οικονοµικών καταστάσεων. ΛΠ 27 Ενοποιηµένες και Ιδιαίτερες Οικονοµικές Καταστάσεις, εφαρµόζεται για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιουλίου 2010. Η αναθεώρηση αυτή διευκρινίζει ότι οι συνεπακόλουθες τροποποιήσεις που επέφερε η τροποποίηση του ΛΠ 27 στο ΛΠ 21 Επιδράσεις µεταβολών των τιµών συναλλάγµατος, στο ΛΠ 28 Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις και στο ΛΠ 31 Συµµετοχές σε κοινοπραξίες έχουν µελλοντική εφαρµογή για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιουλίου 2009 ή νωρίτερα σε περίπτωση πρόωρης εφαρµογής του ΛΠ 27. ΛΠ 34 Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις, εφαρµόζεται για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2011. Η αναθεώρηση αυτή παρέχει καθοδήγηση όσον αφορά την εφαρµογή των αρχών γνωστοποίησης στο ΛΠ 34 και προσθέτει απαιτήσεις γνωστοποιήσεων. ιερµηνεία 13 Προγράµµατα Επιβράβευσης Πελατών, εφαρµόζεται για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2011. Η αναθεώρηση αυτή διευκρινίζει ότι κατά την επιµέτρηση της εύλογης αξίας των προγραµµάτων επιβράβευσης βάσει της αξίας των προγραµµάτων επιβράβευσης την οποία οι πελάτες θα µπορούσαν να εξαργυρώσουν, θα πρέπει να λαµβάνεται υπόψη και το ποσό των εκπτώσεων ή κινήτρων που έχουν υπό άλλες συνθήκες χορηγηθεί σε πελάτες οι οποίοι δεν συµµετέχουν σε προγράµµατα επιβράβευσης. ΠΧΑ 7 Χρηµατοοικονοµικά µέσα, εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιουλίου 2011. Σκοπός της τροποποίησης αυτής είναι να επιτρέψει στους χρήστες των Οικονοµικών Καταστάσεων να βελτιώσουν την κατανόησή τους ως προς τις συναλλαγές µεταφοράς χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων (π.χ τιτλοποίηση) καθώς και των πιθανών επιπτώσεων των οποιοδήποτε κινδύνων που µπορεί να παραµείνουν στην οντότητα η οποία έχει πραγµατοποιήσει τη µεταφορά χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων. Επίσης, η τροποποίηση απαιτεί πρόσθετες γνωστοποιήσεις σε περίπτωση που ένα δυσανάλογο ποσό των συναλλαγών µεταφοράς έχει πραγµατοποιηθεί προς το τέλος της ηµεροµηνίας κατάρτισης οικονοµικών καταστάσεων. (γ) Εκτιµήσεις της ιοίκησης: Η σύνταξη οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΑ απαιτεί κάποιες εκτιµήσεις και παραδοχές από πλευράς της ιοίκησης, που επηρεάζουν τα ποσά που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Η χρήση της διαθέσιµης πληροφόρησης και η εφαρµογή υποκειµενικής κρίσης αποτελούν αναπόσπαστα 7

στοιχεία για τη διενέργεια εκτιµήσεων. Τα πραγµατικά µελλοντικά αποτελέσµατα είναι πιθανό να διαφέρουν από τις ανωτέρω εκτιµήσεις. Οι βασικές εκτιµήσεις που έκανε η ιοίκηση στη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων είναι: ωφέλιµη ζωή παγίων, ζηµία αποµείωσης επισφαλών απαιτήσεων, ανακτήσιµη αξία αναβαλλόµενης φορολογικής υποχρέωσης. (δ) Λειτουργικό Νόµισµα: Η Εταιρεία τηρεί τα λογιστικά της βιβλία σε Ευρώ που είναι το λειτουργικό νόµισµα και το νόµισµα αναφοράς. 3. ΒΑΣΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ Οι κυριότερες λογιστικές αρχές που υιοθετήθηκαν και ακολουθούνται κατά τη σύνταξη των συνηµµένων οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΑ, είναι οι ακόλουθες: 3.1. Συναλλαγές σε Ξένα Νοµίσµατα: Συναλλαγές που γίνονται σε ξένα νοµίσµατα µετατρέπονται σε Ευρώ µε βάση την επίσηµη τιµή του ξένου νοµίσµατος που ισχύει την ηµέρα της συναλλαγής. Κατά την ηµεροµηνία κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων, οι απαιτήσεις και υποχρεώσεις σε ξένα νοµίσµατα µετατρέπονται σε Ευρώ µε βάση την επίσηµη τιµή του ξένου νοµίσµατος που ισχύει την αντίστοιχη ηµεροµηνία. Τα κέρδη ή ζηµίες από συναλλαγµατικές διαφορές περιλαµβάνονται στις καταστάσεις αποτελεσµάτων. Το ποσό των συναλλαγµατικών διαφορών της χρήσης 2010 ανήλθε σε 627 ευρώ χρεωστικές (2009: 359 ευρώ χρεωστικές) και καταχωρήθηκε στον λογαριασµό «χρηµατοοικονοµικά έξοδα». 3.2. Ενσώµατα Πάγια Στοιχεία: Τα ενσώµατα πάγια στοιχεία απεικονίζονται στο ιστορικό κόστος κτήσης, µειωµένα µε τις σωρευµένες αποσβέσεις και τις τυχόν αποµειώσεις της αξίας τους. Οι επισκευές και συντηρήσεις εξοδοποιούνται µε την πραγµατοποίησή τους. Το κόστος κτήσης και οι σωρευµένες αποσβέσεις των ενσώµατων παγίων που πωλούνται ή αποσύρονται, µεταφέρονται από τους αντίστοιχους λογαριασµούς τη στιγµή της πώλησης ή της απόσυρσης και οποιοδήποτε κέρδος ή ζηµία προκύπτει περιλαµβάνεται στην κατάσταση αποτελεσµάτων. Οι λογιστικές αξίες των κτιρίων και εξοπλισµού εξετάζονται για αποµείωση όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι οι αξίες αυτές δεν είναι ανακτήσιµες. Όταν οι λογιστικές αξίες υπερβαίνουν τις εκτιµώµενες ανακτήσιµες αξίες, αναγνωρίζεται ζηµία αποµείωσης και τα κτίρια και εξοπλισµός µειώνονται στην ανακτήσιµη αξία τους. Η ανακτήσιµη αξία των ενσώµατων παγίων είναι η µεγαλύτερη µεταξύ εύλογης αξίας µείον τα απαιτούµενα για την πώληση κόστη και αξίας χρήσης αυτών. Για την εκτίµηση της αξίας χρήσης, οι εκτιµώµενες µελλοντικές χρηµατοροές προεξοφλούνται στην παρούσα αξία τους µε την χρήση ενός προ φόρου επιτοκίου το οποίο αντανακλά τις τρέχουσες εκτιµήσεις της αγοράς για την διαχρονική αξία του χρήµατος και για τους κινδύνους που σχετίζονται µε αυτά τα περιουσιακά στοιχεία. 8

3.2.1. Αποσβέσεις: Οι αποσβέσεις των κτιρίων και εξοπλισµού λογίζονται µε τη µέθοδο της σταθερής απόσβεσης, βάσει συντελεστών που προσεγγίζουν την ωφέλιµη ζωή των παγίων και είναι οι ακόλουθοι: Συντελεστές Απόσβεσης Κτίρια : Φυσική Συνεγκατάσταση 5% Τηλεπικοινωνιακός εξοπλισµός και εγκαταστάσεις: Τηλεπικοινωνιακός Εξοπλισµός 6,67%-33,33% Λογισµικό 20%-30% Έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός 20%-30% 3.3. Ασώµατα Πάγια Στοιχεία: Τα ασώµατα πάγια στοιχεία που αποκτώνται ξεχωριστά αναγνωρίζονται στο κόστος κτήσης τους. Η ωφέλιµη ζωή των άυλων περιουσιακών στοιχείων µπορεί να είναι περιορισµένη ή απεριόριστη. Το κόστος των άυλων περιουσιακών στοιχείων µε περιορισµένη ωφέλιµη ζωή αποσβένεται στην περίοδο της εκτιµώµενης ωφέλιµης ζωής τους µε την σταθερή µέθοδο. Υπολειµµατικές αξίες δεν αναγνωρίζονται. Οι ωφέλιµες ζωές των άυλων περιουσιακών στοιχείων αξιολογούνται σε ετήσια βάση και οποιεσδήποτε τυχόν αναµορφώσεις εφαρµόζονται µελλοντικά. Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία ελέγχονται για αποµείωση τουλάχιστον ετησίως σε εξατοµικευµένο επίπεδο ή σε επίπεδο µονάδας δηµιουργίας χρηµατοροών στην οποία ανήκουν. 3.4. Απαιτήσεις: Οι λογαριασµοί εισπρακτέοι αναγνωρίζονται αρχικά στην εύλογή τους αξία. Μεταγενέστερα αποτιµώνται στην αξία αυτή η οποία µειώνεται µε τα ποσά για τα οποία υπάρχει εύλογη βεβαιότητα ότι δεν θα εισπραχθούν. Κατά την εκάστοτε περίοδο και ηµεροµηνία σύνταξης οικονοµικών καταστάσεων, η εισπραξιµότητα των εισπρακτέων λογαριασµών εκτιµάται βάσει ιστορικών τάσεων και στατιστικών δεδοµένων, και σχηµατίζεται πρόβλεψη για απώλειες που είναι πιθανόν να συµβούν και µπορούν να ποσοτικοποιηθούν. Η σχηµατισθείσα αποµείωση αναπροσαρµόζεται µε επιβάρυνση των αποτελεσµάτων της εκάστοτε περιόδου. Τυχόν διαγραφές απαιτήσεων από εισπρακτέους λογαριασµούς πραγµατοποιούνται µέσω της σχηµατισθείσας πρόβλεψης. Απαιτήσεις που εκτιµώνται ως ανεπίδεκτες είσπραξης διαγράφονται. 3.5. άνεια: Τα ληφθέντα δάνεια αναγνωρίζονται αρχικά στην εύλογη αξία τους η οποία προσαρµόζεται µε τα κόστη που αφορούν άµεσα τις συναλλαγές αυτές. Μεταγενέστερα τα δάνεια αποτιµούνται στο αναπόσβεστο κόστος. 3.6. Προγράµµατα Καθορισµένων Παροχών και εισφορών στο Προσωπικό: Οι υποχρεώσεις που απορρέουν από προγράµµατα καθορισµένων παροχών στο προσωπικό υπολογίζονται στην προεξοφληµένη αξία των µελλοντικών παροχών προς το προσωπικό που έχουν καταστεί δεδουλευµένες κατά την ηµεροµηνία κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων. Οι υποχρεώσεις αυτές υπολογίζονται µε βάση οικονοµικές και αναλογιστικές παραδοχές. Το καθαρό κόστος της χρήσης 9

περιλαµβάνεται στα αποτελέσµατα και αποτελείται από την παρούσα αξία των παροχών που κατέστησαν δεδουλευµένες κατά τη διάρκεια της χρήσης, τον εκτοκισµό της µελλοντικής υποχρέωσης, το κατοχυρωµένο κόστος προϋπηρεσίας και τα αναλογιστικά κέρδη ή ζηµίες. Το µη κατοχυρωµένο κόστος προϋπηρεσίας αναγνωρίζεται σε σταθερή βάση επί της µέσης υπολειπόµενης περιόδου υπηρεσίας των υπαλλήλων που αναµένεται να λάβουν παροχές. Οι υποχρεώσεις για εισφορές σε προγράµµατα καθορισµένων εισφορών καταχωρούνται ως έξοδο στα αποτελέσµατα, κατά το χρόνο πραγµατοποίησής τους. Η υποχρέωση εξαντλείται µε την καταβολή της συγκεκριµένης εισφοράς, κατά περίπτωση. Οι υποχρεώσεις αυτές υπολογίζονται µε βάση οικονοµικές και αναλογιστικές παραδοχές χρησιµοποιώντας την αναλογιστική µέθοδο αποτίµησης των εκτιµώµενων µονάδων υποχρέωσης (projected Unit Credit Method). Τα αναλογιστικά κέρδη ή ζηµίες αναγνωρίζονται κατά την διάρκεια της µέσης υπολειπόµενης περιόδου υπηρεσίας των ενεργών υπαλλήλων και περιλαµβάνονται στο καθαρό κόστος της χρήσης αν κατά την έναρξη της χρήσης ξεπερνούν το 10% της εκτιµώµενης µελλοντικής υποχρέωσης. 3.7. Φόρος: Η επιβάρυνση της χρήσης µε φόρους εισοδήµατος αποτελείται από τους αναβαλλόµενους φόρους, δηλαδή τους φόρους (ή τις φορολογικές ελαφρύνσεις), που σχετίζονται µε τα απεικονιζόµενα στην τρέχουσα χρήση κέρδη ή ζηµίες, αλλά τα οποία θα καταλογισθούν σε µελλοντικές χρήσεις. Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος καταχωρείται στην κατάσταση αποτελεσµάτων, εκτός του φόρου εκείνου, που αφορά συναλλαγές που καταχωρήθηκαν απευθείας στα ίδια κεφάλαια. Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος αφορά περιπτώσεις προσωρινών διαφορών µεταξύ φορολογικής αναγνώρισης στοιχείων ενεργητικού και παθητικού και αναγνώρισης τους για σκοπούς σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων και υπολογίζεται βάσει φορολογικών συντελεστών που θα ισχύουν κατά τις χρήσεις που αναµένεται να ανακτηθούν τα στοιχεία του ενεργητικού και να τακτοποιηθούν οι υποχρεώσεις, και βασίζεται στους φορολογικούς συντελεστές (και φορολογικούς νόµους) που είναι σε ισχύ ή έχουν θεσµοθετηθεί κατά την ηµεροµηνία κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται για όλες τις εκπεστέες προσωρινές διαφορές και τις αχρησιµοποίητες φορολογικές ζηµίες κατά την έκταση που είναι πιθανό ότι θα υπάρξει επαρκές φορολογητέο εισόδηµα για να καλύψει τις προσωρινές διαφορές. Η αξία των αναβαλλόµενων φορολογικών απαιτήσεων ελέγχεται σε κάθε ηµεροµηνία κατάρτισης οικονοµικών καταστάσεων και µειώνεται κατά την έκταση που δεν αναµένεται να υπάρξει επαρκές φορολογητέο εισόδηµα που θα καλύψει την αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση. 3.8. Προβλέψεις: Οι προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν η Εταιρεία έχει µια παρούσα δέσµευση (νοµική ή τεκµαιρόµενη), ως αποτέλεσµα γεγονότων του παρελθόντος, είναι πιθανό ότι θα υπάρξει εκροή πόρων για τον διακανονισµό της δέσµευσης και το ποσό αυτής µπορεί να εκτιµηθεί αξιόπιστα. Αν η επίπτωση της διαχρονικής αξίας του χρήµατος είναι σηµαντική οι προβλέψεις αναγνωρίζονται σε προεξοφληµένη βάση µε την χρήση ενός προ φόρου επιτοκίου που αντανακλά τις τρέχουσες εκτιµήσεις της αγοράς για την διαχρονική αξία του χρήµατος και για τους κινδύνους που σχετίζονται 10

µε την υποχρέωση. Όταν γίνεται προεξόφληση των προβλέψεων, η αύξηση της πρόβλεψης που οφείλεται στο πέρασµα του χρόνου αναγνωρίζεται ως κόστος δανεισµού. Οι προβλέψεις επανεξετάζονται σε κάθε ηµεροµηνία κατάρτισης οικονοµικών καταστάσεων και αν δεν είναι πλέον πιθανό ότι θα υπάρξει εκροή πόρων για τον διακανονισµό της δέσµευσης, αντιλογίζονται. Οι προβλέψεις χρησιµοποιούνται µόνο για το σκοπό για τον οποίο αρχικά δηµιουργήθηκαν. εν αναγνωρίζονται προβλέψεις για µελλοντικές ζηµίες. Οι ενδεχόµενες απαιτήσεις και οι ενδεχόµενες υποχρεώσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις. 3.9. Έσοδα: Τα έσοδα περιλαµβάνουν την εύλογη αξία των πωλήσεων παροχής υπηρεσιών, καθαρά αφού έχουν αφαιρεθεί οι φόροι. Οι εκπτώσεις κατανέµονται σωστά στην περίοδο που παρέχονται. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: Παροχή Υπηρεσιών: Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών αναγνωρίζονται µε βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της συναλλαγής κατά την ηµεροµηνία κλεισίµατος. Έσοδα από τόκους: αναγνωρίζονται µε βάση τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. 3.10. Μισθώσεις: Μίσθωση η οποία µεταφέρει τα δικαιώµατα και τις υποχρεώσεις που απορρέουν από την κυριότητα ενός παγίου λογίζεται από τον µισθωτή ως απόκτηση παγίου και ανάληψη µιας υποχρέωσης, ενώ από τον εκµισθωτή ως µία πώληση και/ή παροχή χρηµατοδότησης. Στην περίπτωση αυτή τα καταβαλλόµενα ενοίκια διαχωρίζονται σε χρηµατοοικονοµικά έξοδα (τόκοι) και σε µείωση της αναληφθείσας υποχρέωσης. Τα χρηµατοοικονοµικά έξοδα καταχωρούνται απευθείας στα αποτελέσµατα. Αν η µίσθωση δεν µεταφέρει τα δικαιώµατα και τις υποχρεώσεις που απορρέουν από την κυριότητα ενός παγίου, τότε θεωρείται λειτουργική για το µισθωτή και αντίστοιχα ποσά αναγνωρίζονται µε την ευθεία µέθοδο στη διάρκεια της µίσθωσης στα αποτελέσµατα. 4. ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Γενικά Η Εταιρεία εκτίθεται στους παρακάτω κινδύνους από τη χρήση των χρηµατοοικονοµικών της µέσων: Πιστωτικός κίνδυνος Κίνδυνος ρευστότητας Κίνδυνος αγοράς Η σηµείωση αυτή παρουσιάζει πληροφορίες για την έκθεση της Εταιρείας σε κάθε έναν από τους ανωτέρω κινδύνους, για τους στόχους της Εταιρείας, τις πολιτικές και τις διαδικασίες που 11

εφαρµόζει για την επιµέτρηση και τη διαχείριση του κινδύνου, καθώς και τη διαχείριση κεφαλαίου της Εταιρείας. Περισσότερα ποσοτικά στοιχεία για αυτές τις γνωστοποιήσεις περιλαµβάνονται σε όλο το εύρος των Οικονοµικών Καταστάσεων. Οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνου της Εταιρείας εφαρµόζονται προκειµένου να αναγνωρίζονται και να αναλύονται οι κίνδυνοι που αντιµετωπίζει η Εταιρεία και να τίθενται όρια ανάληψης κινδύνου και να εφαρµόζονται έλεγχοι ως προς αυτά. Οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνου και τα σχετικά συστήµατα εξετάζονται περιοδικά ώστε να ενσωµατώνουν τις αλλαγές που παρατηρούνται στις συνθήκες της αγοράς και στις δραστηριότητες της Εταιρείας. Περαιτέρω ανάλυση σχετικά µε θέµατα διαχείρισης χρηµατοοικονοµικού κινδύνου, παρουσιάζονται και στην Σηµείωση 18 των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστωτικός κίνδυνος Πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ζηµίας της Εταιρείας σε περίπτωση που ένας πελάτης ή τρίτος σε συναλλαγή χρηµατοοικονοµικού µέσου δεν εκπληρώσει τις συµβατικές του υποχρεώσεις και σχετίζεται κατά κύριο λόγο µε τις απαιτήσεις από πελάτες. Η έκθεση της Εταιρείας σε πιστωτικό κίνδυνο επηρεάζεται κυρίως από τα χαρακτηριστικά κάθε πελάτη. Τα δηµογραφικά στοιχεία της πελατειακής βάσης της Εταιρείας, συµπεριλαµβανοµένου του κινδύνου αθέτησης πληρωµών που χαρακτηρίζει τη συγκεκριµένη αγορά και τη χώρα στην οποία λειτουργούν οι πελάτες, επηρεάζουν λιγότερο τον πιστωτικό κίνδυνο καθώς δεν παρατηρείται γεωγραφική συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου. Κανένας πελάτης (εκτός του οµίλου) δεν ξεπερνά το 20% των πωλήσεων, τα υπόλοιπα των πελατών είναι επαρκώς επιµερισµένα και εποµένως ο εµπορικός κίνδυνος είναι κατανεµηµένος σε µεγάλο αριθµό πελατών. Η Εταιρεία έχει θέσει µια πιστωτική πολιτική βάσει της οποίας κάθε νέος πελάτης εξετάζεται σε ατοµική βάση για την πιστοληπτική του ικανότητα πριν του προταθούν οι συνήθεις όροι πληρωµών. Ο έλεγχος πιστοληπτικής ικανότητας που πραγµατοποιεί η Εταιρεία περιλαµβάνει την εξέταση τραπεζικών πηγών. Πιστωτικά όρια ορίζονται για κάθε πελάτη, τα οποία επανεξετάζονται ανάλογα µε τις τρέχουσες συνθήκες και αναπροσαρµόζονται, αν απαιτηθεί, οι όροι πωλήσεων και εισπράξεων. Κατά την παρακολούθηση του πιστωτικού κινδύνου των πελατών, οι πελάτες οµαδοποιούνται ανάλογα µε τα πιστωτικά χαρακτηριστικά τους, τα χαρακτηριστικά ενηλικίωσης των απαιτήσεων τους και τα τυχόν προηγούµενα προβλήµατα εισπραξιµότητας που έχουν επιδείξει. Οι πελάτες και οι λοιπές απαιτήσεις περιλαµβάνουν κυρίως πελάτες χονδρικής της Εταιρείας. Η Εταιρεία καταχωρεί ζηµία αποµείωσης που αντιπροσωπεύει την εκτίµηση του για ζηµίες σε σχέση µε τους πελάτες, τις λοιπές απαιτήσεις και τις επενδύσεις σε χρεόγραφα. Η πρόβλεψη αυτή αποτελείται κυρίως από ζηµίες αποµείωσης συγκεκριµένων απαιτήσεων που εκτιµώνται βάσει των δεδοµένων συνθηκών ότι θα πραγµατοποιηθούν αλλά δεν έχουν ακόµα οριστικοποιηθεί. 12

Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο η Εταιρεία να µη δύναται να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές της υποχρεώσεις όταν αυτές λήγουν. Η προσέγγιση που υιοθετεί η Εταιρεία για τη διαχείριση της ρευστότητας είναι να διασφαλίζει, µέσω διακράτησης των απολύτως αναγκαίων ταµειακών διαθεσίµων και επαρκών πιστωτικών ορίων από τις συνεργαζόµενες τράπεζες, ότι πάντα θα έχει αρκετή ρευστότητα για να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις της όταν αυτές λήγουν, κάτω από συνήθεις αλλά και δύσκολες συνθήκες, χωρίς να υφίσταται µη αποδεκτές ζηµίες ή να διακινδυνεύεται η φήµη της Εταιρείας. Κίνδυνος αγοράς Ο κίνδυνος αγοράς συνίσταται στον κίνδυνο των αλλαγών σε τιµές ενσώµατων ακινητοποιήσεων, συναλλαγµατικές ισοτιµίες και επιτόκια που επηρεάζουν τα αποτελέσµατα της Εταιρείας ή την αξία των χρηµατοοικονοµικών του µέσων. Ο σκοπός της διαχείρισης κινδύνου από τις συνθήκες της αγοράς είναι να ελέγχει την έκθεση της Εταιρείας στους κινδύνους αυτούς στο πλαίσιο αποδεκτών παραµέτρων, µε παράλληλη βελτιστοποίηση των αποδόσεων. Η Εταιρεία είναι εκτεθειµένη σε συναλλαγµατικό κίνδυνο στις αγορές που πραγµατοποιεί σε νόµισµα άλλο από το λειτουργικό νόµισµα, το οποίο είναι το Ευρώ. Τα νοµίσµατα στα οποία πραγµατοποιούνται αυτές οι συναλλαγές είναι κυρίως το δολάριο ΗΠΑ. ιαχρονικά η Εταιρεία δεν αντισταθµίζει µέρος της εκτιµώµενης έκθεσης της σε ξένα νοµίσµατα σε σχέση µε τις προβλεπόµενες πωλήσεις και αγορές καθώς και τις απαιτήσεις και υποχρεώσεις σε ξένο νόµισµα, λαµβάνει τα µέτρα της για τον περιορισµό της έκθεσης της µέσω της πολιτικής που εφαρµόζει µε στόχο την µείωση του κινδύνου. ιαχείριση κεφαλαίου Η πολιτική της Εταιρείας συνίσταται στη διατήρηση µιας ισχυρής βάσης κεφαλαίου, ώστε να διατηρεί την εµπιστοσύνη των επενδυτών, πιστωτών και της αγοράς στην Εταιρεία και να επιτρέπει την µελλοντική ανάπτυξη των δραστηριοτήτων της Εταιρείας. Η Εταιρεία παρακολουθεί την απόδοση του κεφαλαίου, την οποία ορίζει ως τα καθαρά αποτελέσµατα διαιρεµένα µε το σύνολο της καθαρής θέσης. Η Εταιρεία προσπαθεί να διατηρεί µια ισορροπία µεταξύ υψηλότερων αποδόσεων που θα ήταν εφικτές µε υψηλότερα επίπεδα δανεισµού και των πλεονεκτηµάτων και της ασφάλειας που θα παρείχε µια ισχυρή και υγιής κεφαλαιακή θέση. Η Εταιρεία δεν διαθέτει ένα συγκεκριµένο πλάνο αγοράς ιδίων µετοχών. εν υπήρξαν αλλαγές στην προσέγγιση που υιοθετεί η Εταιρεία σχετικά µε τη διαχείριση κεφαλαίου κατά τη διάρκεια της χρήσης. Κατά την 31 η εκεµβρίου 2010 τα Ίδια Κεφάλαια της Εταιρείας κατά το κλείσιµο της χρήσης ήταν κατώτερα από το µισό (1/2) του µετοχικού κεφαλαίου, ήτοι συντρέχει η περίπτωση του άρθρου 47 του Κ.Ν. 2190/1920. Παρά ταύτα, η ιοίκηση της Εταιρείας, λαµβάνοντας υπόψη την µέχρι σήµερα υλοποίηση του επιχειρησιακού της σχεδίου, εκτιµά ότι επί του παρόντος δεν καθίσταται αναγκαία η λήψη περαιτέρω πρόσθετων µέτρων. 13

5. ΕΣΟ Α Τα έσοδα περιλαµβάνουν τις εξής κατηγορίες: (Ποσά σε ευρώ) 2010 2009 (i) Τηλεφωνία εσωτερικού - Σταθερό προς σταθερό 3.092.229 9.357.630 - Σταθερό προς κινητό 2.134.075 2.897.249 - Λοιπά 10.388.866 6.956.075 (ii) ιεθνής Τηλεφωνία - Εξερχόµενες κλήσεις 2.588.729 3.171.812 (iii) Πωλήσεις τηλ/κού εξοπλισµού 70 - Σύνολο Πωλήσεων 18.203.969 22.382.766 Λοιπά λειτουργικά έσοδα Επιχορηγήσεις ΟΑΕ 2.706 7.200 Έσοδα ενοικίων 13.821 13.518 Έσοδα από προβλέψεις προηγουµένων χρήσεων 69.009 16.964 Έσοδα από τέλη φυσικής συνεγκατάστασης 11.286 2.496 Λοιπά έσοδα 154.074 100.833 Σύνολο λοιπών λειτουργικών εσόδων 250.896 141.011 Σύνολο εσόδων 18.454.865 22.523.777 6. ΑΜΟΙΒΕΣ ΚΑΙ ΕΞΟ Α ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ (Ποσά σε ευρώ) 2010 2009 Αµοιβές προσωπικού 1.871.500 1.825.515 Έξοδα καθορισµένων εισφορών 357.018 364.921 Ασφάλιστρα προσωπικού 40.707 31.725 Έξοδα επιµορφώσεως προσωπικού 4.960 6.300 Έξοδα για προγράµµατα καθορισµένων παροχών στο προσωπικό 16 34.996 21.305 Σύνολο 2.309.181 2.249.766 Ο αριθµός του προσωπικού κατά την 31 εκεµβρίου 2010 ήταν 43 άτοµα (2009: 43) 14

7. ΛΟΙΠΑ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΑ ΕΞΟ Α Τα λοιπά λειτουργικά έξοδα αναλύονται ως εξής: (Ποσά σε ευρώ) 2010 2009 Κόστος τηλεπικοινωνιακών υπηρεσιών 13.993.609 17.931.360 Αµοιβές τρίτων 487.137 601.523 Παροχές τρίτων 253.204 281.484 Φόροι τέλη 194.295 210.258 Έξοδα προβολής και διαφήµισης 15.225 32.419 ιάφορα έξοδα 87.863 69.360 Ζηµία αποµείωσης για επισφαλείς απαιτήσεις 154.326 163.160 Έκτακτες προβλέψεις 300.000 - Λοιπά 25.857 8.625 Σύνολο 15.511.516 19.298.189 Η έκτακτη πρόβλεψη αφορά σε πρόστιµο που επιβλήθηκε από την ΕΕΤΤ. 8. ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ Σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ελληνικού φορολογικού νόµου ο συντελεστής φόρου εισοδήµατος κατά την 31 εκεµβρίου 2009 ήταν 25%. Βάσει του Ν3697/2008 ο φορολογικός συντελεστής θα µειωθεί από 25% σε 24% το έτος 2010, 23% το έτος 2011, 22% το έτος 2012, 21% το έτος 2013 και 20% το έτος 2014. Η Ελληνική φορολογική νοµοθεσία και οι σχετικές διατάξεις υπόκεινται σε ερµηνείες από τις φορολογικές αρχές. Οι δηλώσεις φόρου εισοδήµατος κατατίθενται σε ετήσια βάση, αλλά τα κέρδη ή οι ζηµιές που δηλώνονται για φορολογικούς σκοπούς παραµένουν προσωρινά έως ότου οι φορολογικές αρχές εξετάσουν τις φορολογικές δηλώσεις και τα βιβλία του φορολογούµενου, στιγµή κατά την οποία θα εκκαθαριστούν και οι σχετικές φορολογικές υποχρεώσεις. Οι φορολογικές ζηµιές, στο βαθµό που αναγνωρίζονται από τις φορολογικές αρχές, µπορούν να χρησιµοποιηθούν για τον συµψηφισµό κερδών των πέντε επόµενων χρήσεων που ακολουθούν τη χρήση που αφορούν. Η Εταιρεία δεν έχει ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές για τις χρήσεις 2004 έως 2010 και ως εκ τούτου οι φορολογικές της υποχρεώσεις για τις χρήσεις αυτές δεν έχουν καταστεί οριστικές. 15

Ο φόρος εισοδήµατος στα αποτελέσµατα αναλύεται ως ακολούθως: 31 εκεµβρίου 2010 31 εκεµβρίου 2009 Τρέχων φόρος εισοδήµατος 103.539 - Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος 8.448 (26.322)- - Φόρος εισοδήµατος 111.987 (26.322) Ο αναβαλλόµενος φόρος αναλύεται ως ακολούθως (ποσά σε Ευρώ) : 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2009 ΚΑΤΑΧΩΡΗΣΗ ΣΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2009 Άυλα περιουσιακά στοιχεία (37.676) (718) (38.394) Κτίρια και εξοπλισµός (47.011) 22.140 (24.871) Φορολογικές ζηµίες 34.500-34.500 Πρόγραµµα καθορισµένων παροχών 16.450 4.900 21.350 Σύνολο (33.737) 26.322 (7.415) 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2010 ΚΑΤΑΧΩΡΗΣΗ ΣΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2010 Άυλα περιουσιακά στοιχεία (38.394) 7.552 (30.842) Κτίρια και εξοπλισµός (24.871) 15.568 (9.303) Φορολογικές ζηµίες 34.500 (34.500) - Πρόγραµµα καθορισµένων παροχών 21.350 2.932 24.282 Σύνολο (7.415) (8.448) (15.863) 16

9. ΕΝΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Τα ενσώµατα πάγια στοιχεία αναλύονται ως εξής: Κτίρια-Εγκ. Κτιρίων- Τεχν.Έργα Μηχανήµατα- Τηλεπ/κός Εξοπλισµός Μεταφ/κά Μέσα Έπιπλα Σύνολο (Ποσά σε ευρώ) ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΗΣ Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2009 217.586 4.847.095 734 736.866 5.802.281 Προσθήκες 12.458 62.747-19.352 94.557 Πωλήσεις/διαγραφές - (293) (734) (25.033) (26.060) Υπόλοιπο την 31 εκεµβρίου 2009 230.044 4.909.549-731.185 5.870.778 Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2010 230.044 4.909.549-731.185 5.870.778 Προσθήκες, καθαρές από εκπτώσεις (19.639) 23.743-20.763 24.867 Πωλήσεις/διαγραφές - (21.514) - (579) (22.093) Υπόλοιπο την 31 εκεµβρίου 2010 210.405 4.911.778-751.369 5.873.552 ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2009 (13.577) (4.097.510) (734) (669.837) (4.781.658) Αποσβέσεις της χρήσης (11.620) (343.713) - (32.063) (387.396) Πωλήσεις/διαγραφές - 293 734 25.033 26.060 Υπόλοιπο την 31 εκεµβρίου 2009 (25.197) (4.440.930) - (676.867) (5.142.994) Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2010 (25.197) (4.440.930) - (676.867) (5.142.994) Αποσβέσεις της χρήσης (11.066) (185.844) - (33.054) (229.964) Πωλήσεις/διαγραφές 53 21.513-290 21.856 Υπόλοιπο την 31 εκεµβρίου 2010 (36.210) (4.605.261) - (709.631) (5.351.102) Αναπόσβεστη Αξία 31 εκεµβρίου 2009 204.847 468.619-54.318 727.784 Αναπόσβεστη Αξία 31 εκεµβρίου 2010 174.195 306.517-41.738 522.450 17

10. ΑΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Τα ασώµατα πάγια στοιχεία αναλύονται ως εξής: Λογισµικά Προγράµµατα Άδειες Χρήσης Λογισµικών Προγραµµάτων Λοιπά άυλα στοιχεία Σύνολο (Ποσά σε ευρώ) ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΗΣ Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2009 350.625 672.999 1.283.915 2.307.539 Προσθήκες 70.492-197.245 267.737 Υπόλοιπο την 31 εκεµβρίου 2009 421.117 672.999 1.481.160 2.575.276 Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2010 421.117 672.999 1.481.160 2.575.276 Προσθήκες - 98.598 153.564 252.162 Υπόλοιπο την 31 εκεµβρίου 2010 421.117 771.597 1.634.724 2.827.438 ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2009 (290.446) (646.613) (678.710) (1.615.769) Αποσβέσεις της χρήσης (35.684) (20.092) (189.765) (245.541) Υπόλοιπο την 31 εκεµβρίου 2009 (326.130) (666.705) (868.475) (1.861.310) Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2010 (326.130) (666.705) (868.475) (1.861.310) Αποσβέσεις της χρήσης (35.018) (32.052) (180.899) (247.969) Υπόλοιπο την 31 εκεµβρίου 2010 (361.148) (698.757) (1.049.374) (2.109.279) Αναπόσβεστη Αξία 31 εκεµβρίου 2009 94.987 6.294 612.685 713.966 Αναπόσβεστη Αξία 31 εκεµβρίου 2010 59.969 72.840 585.350 718.159 11. ΛΟΙΠΑ ΜΗ ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝΤΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Τα λοιπά µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία αναλύονται ως εξής: (Ποσά σε ευρώ) 2010 2009 Εγγυήσεις ενοικίων κτιρίων 8.100 8.630 Εγγυήσεις.Ε.Η 1.195 1.200 Εγγυήσεις µισθωµένων αυτοκινήτων 11.994 10.580 Σύνολο 21.289 20.410 18

12. ΠΕΛΑΤΕΣ Οι απαιτήσεις από πελάτες αναλύονται ως εξής: (Ποσά σε ευρώ) 2010 2009 Πελάτες 3.053.881 3.841.598 Έσοδα χρήσεως εισπρακτέα 522.692 709.866 Επιταγές εισπρακτέες 57.194 271.890 Σύνολο 3.633.767 4.823.354 Επισφαλείς πελάτες 1.099.077 974.893 Ζηµία αποµείωσης για επισφαλείς πελάτες (1.082.958) (958.774) Σύνολο 3.649.886 4.839.473 13. ΛΟΙΠΑ ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝΤΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Τα λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία αναλύονται ως εξής: (Ποσά σε ευρώ) 2010 2009 Απαίτηση από ΦΠΑ 150.586 658.338 Έξοδα εποµένων χρήσεων 35.080 33.635 Προκαταβολές σε προµηθευτές 6.766 3.604 Λοιπά 7.549 26.711 Σύνολο 199.981 722.288 14. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ Τα χρηµατικά διαθέσιµα αναλύονται ως εξής: (Ποσά σε ευρώ) 2010 2009 Ταµείο 916 1.147 Καταθέσεις όψεως και προθεσµίας 1.912.699 510.947 Σύνολο 1.913.615 512.094 15. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Το Μετοχικό Κεφάλαιο της Εταιρείας ανέρχεται σε Ευρώ 5.650.050 διαιρούµενο σε 1.883.350 µετοχές ονοµαστικής αξίας 3 ευρώ έκαστη. Ο ΟΤΕ είναι ο κατά 100% µέτοχος της Εταιρείας. 19