ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ Μάιος 2018 1
Περιεχόμενα Ι ΙΙ ΙΙΙ ΙV Εταιρικό Προφίλ Πελατειακή Βάση & Προϊόντα Στοιχεία Κλάδου Στρατηγική Ομίλου 2
Ι. ΕΤΑΙΡΙΚΟ ΠΡΟΦΙΛ : 1. Σημαντικότεροι σταθμοί 2. Εγκαταστάσεις Ομίλου 3. Δομή Ομίλου 4. Μετοχική σύνθεση 3
Σημαντικότεροι σταθμοί στην εξέλιξη της ΣΙΔΜΑ 1931: Ίδρυση της πρώτης εταιρείας των αδελφών Αμαρίλιο με έδρα την Θεσσαλονίκη και αντικείμενο την εμπορία χάλυβα. 1991: Εγκατάσταση της πρώτης ισιωτικής μηχανής. Έναρξη της μεταποιητικής δραστηριότητας. 1999: Απορρόφηση θυγατρικής εταιρείας του Ομίλου ΣΙΔΕΝΟΡ. 2004: Έναρξη εξαγωγικής δραστηριότητας στην Βουλγαρία. 2007: Έναρξη λειτουργίας τριών νέων Κέντρων Επεξεργασίας Χάλυβα σε Οινόφυτα, Βουκουρέστι και Σόφια. 2015: Απορρόφηση Θυγατρικής ΠΑΝΕΛΚΟ 1950-1990: Μεταφορά της έδρας στην Αθήνα και εδραίωση της πρωτοκαθεδρίας της εταιρείας στον κλάδο της. 1996-1998: Δύο συγχωνεύσεις και μία εξαγορά εταιρειών του κλάδου. 2001: Πλειοψηφική συμμετοχή στη νεοσύστατη εταιρεία παραγωγής πανέλων «ΠΑΝΕΛΚΟ Α.Ε.». 2005: Εισαγωγή στο Χ.Α.Α και ίδρυση θυγατρικών σε Ρουμανία & Βουλγαρία. 2012: Συγκέντρωση της παραγωγής της εταιρείας στη Β. Ελλάδα. 4
Εγκαταστάσεις Ομίλου Ασπρόπυργος Οινόφυτα Ωραιόκαστρο/ Θεσσαλονίκης ΠΑΝΕΛΚΟ (Λαμία) SIDMA Βουλγαρίας (Σόφια) SIDMA Ρουμανίας (Βουκουρέστι) 5
Μηχανολογικός Εξοπλισμός Ομίλου ΣΙΔΜΑ ΑΣΠΡΟΠΥΡΓΟΣ ΟΙΝΟΦΥΤΑ ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ ΠΑΝΕΛΚΟ ΡΟΥΜΑΝΙΑ Βουκουρέστι/ Τιμισοάρα ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ Σόφια ΟΙΚΟΠΕΔΑ 35 στρέμματα 80 στρέμματα 53 στρέμματα 43 στρέμματα 35 στρέμματα 39 στρέμματα ΣΤΕΓΑΣΜΕΝΟΣ ΧΩΡΟΣ Ιδιόκτητος 13.500 m² 13.700 m² 20.000 m² 10.500 m² 6.500 m² 9.000 m² Νοικιασμένος 1.820 m² ΜΗΧΑΝΟΛΟΓΙΚΟΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ P Γραμμή μεταλλοβολής & βαφής P Παντογράφος φλογοκοπής πλατεών προϊόντων (CNC) P Πριόνι κοπής επιμήκων προϊόντων P Ισιώτριες P Σχιστικά P Γραμμή οξυγονοκοπής P Γραμμή κοπής κομβοελασμάτων P Μηχανή συνεχούς παραγωγής πανέλων P Γραμμή ασυνεχούς παραγωγής πανέλων P Διαμορφωτική γραμμή τραπεζοειδών P Μηχάνημα διαμόρφωσης λαμαρινών P Ισιώτριες P Σχιστικό P Ισιώτριες P Σχιστικό ΕΤΗΣΙΑ ΠΑΡΑΓΩΓΙΚΗ ΔΥΝΑΜΙΚΟΤΗΤΑ 255.000 Μ.Τ. 2.000.000 m² 85.000 Μ.Τ. 100.000 Μ.Τ. ΠΩΛΗΣΕΙΣ 55% του συν. όγκου πωλήσεων της εταιρείας 45 % του συν. όγκου πωλήσεων της εταιρείας 6
Δομή Ομίλου ΣΙΔΜΑ Α.Ε. ΙΔΡΥΣΗ : 1931 100% SIDMA BULGARIA ΙΔΡΥΣΗ : 2005 100% SIDMA ROMANIA ΙΔΡΥΣΗ : 2005 7
ΣΙΔΜΑ Μετοχική σύνθεση Βασικοί Μέτοχοι ΣΙΔΜΑ Α.Ε. Ελεύθερη Διασπορά 19% Θεσμικοί 5% Όμιλος Σιδενόρ 36% Οικογένειες Αμαρίλιο - Πιζάντε 40% Βασικοί Μέτοχοι 76% 8
Ο ΟΜΙΛΟΣ ΜΕ ΜΙΑ ΜΑΤΙΑ Χαλυβουργείο ΣΙΔΜΑ Α.Ε. Προϊόντα: Πλατέα, Επιμήκη, Συρματουργικά Προϊόντα & Πανέλα Κλάδος Πελατών Κατασκευαστικός Μεταποίηση: Επιπεδοποίηση & Κοπή, Μεταλλοβολή, Επιφανειακή επεξεργασία, Οξυγονοκοπή. Παραγωγή: Πανέλα Ηγετική Θέση στην αγορά χάλυβα Ελλάδας. Δίκτυο Διανομής με 5 αποθήκες σε Ελλάδα και Βαλκάνια. 230 υπάλληλοι. Οικονομικά στοιχεία Χρήση 2017: Πωλήσεις: 155εκ. Εμπορικός: Λιανική Βιομηχανικός : Μηχανές Οικοσκευές Μεταλ. Εξοπλισμός Άλλα: Δημόσιο Ναυπηγεία Λοιπά 9
ΙI. Πελατειακή Βάση & Προϊόντα 10
Πελατειακή Βάση Βιομηχανίες - Βιοτεχνίες μεταλλικών προϊόντων. Έμποροι σιδήρου και δομικών προϊόντων. Κατασκευαστές και συμμετοχικές εταιρίες δημόσιων και ιδιωτικών έργων. Περισσότεροι από 1.400 ενεργοί πελάτες Κανένας πελάτης δεν υπερβαίνει το 2% του συνολικού ετήσιου κύκλου εργασιών της εταιρίας 24,0% Πελατειακή Βάση 40,4% 35,7% Έμποροι Χάλυβα Βιοτέχνες Κατασκευαστές Η Εταιρεία δεν εξαρτάται αποκλειστικά από συγκεκριμένα έργα και κλάδους της αγοράς, καθώς καλύπτει ευρεία γκάμα πελατών. 11
Γκάμα προϊόντων Λαμαρίνες Θερμής έλασης Ψυχρής έλασης Πικλαρισμένες Γαλβανισμένες Αυλακωτές & τραπεζοειδείς Προβαμμένες Χρησιμοποιούνται για την παραγωγή βιομηχανικών προϊόντων. Πλατεά Προϊόντα σε ρολά & φύλλα Επιμήκη Προϊόντα Σίδερα Εμπορίου Δοκάρια Κοιλοδοκοί Σωλήνες Κατασκευών Χρησιμοποιούνται σε παντός είδους μεταλλικές κατασκευές. Γαλβανισμένο σύρμα Γαλβανισμένο πλέγμα περιφράξεων Μαύρο σύρμα Χρησιμοποιούνται σε περιφράξεις οικοπέδων και Εθνικών οδών, σε αντιπλημμυρικά έργα και στη Γεωργία. Συρματουργικά Προϊόντα Πανέλα Χρησιμοποιούνται κυρίως για την επικάλυψη βιομηχανικών κτιρίων και την κατασκευή ψυκτικών θαλάμων. 12
Προϊόντα, επεξεργασμένα και μη Κοπή & Σχίσιμο Πλατέων Προϊόντων Επιφανειακή επεξεργασία Οξυγονοκοπή Αυλακωτά Προϊόντα Επιμήκη Προϊόντα Κοίλοι δοκοί Σωλήνες Κατασκευών Κοπή Μεταλλοβολή Βαφή Πανέλα 13
IΙΙ. Στοιχεία Κλάδου 1. Κύκλος τιμών χάλυβα 2. EU - Φαινομενική Κατανάλωση 14
Κύκλος Χάλυβα και σχέση EBITDA με ταμειακές ροές Σχόλια Περιθώρια Κέρδη Περιθώρια Τιμές Χάλυβα Κόστος Υλικών Ταμειακές Ροές Πωλήσεις EBITDA Ζημιές 1) H εταιρεία αγοράζει τα υλικά της από τα χαλυβουργεία σε τιμές spot. 2) Όταν οι τιμές των χαλυβουργείων αυξάνουν, αυξάνουν με περίπου τον ίδιο ρυθμό και οι τιμές πώλησης μας. 3) Το κόστος πωληθέντων όμως υπολογίζεται μεσοσταθμικά και η αύξηση του υστερεί χρονικά των αντίστοιχων αυξήσεων των τιμών των χαλυβουργείων. 4) Η χρονική αυτή διαφορά δημιουργεί κέρδη (ζημιές σε περίοδο μείωσης των τιμών των χαλυβουργείων) αυξάνοντας (μειώνοντας) το EBITDA 5) Υποθέτοντας σταθερό όγκο αποθεμάτων, οι ταμειακές ροές μειώνονται εξαιτίας των υψηλότερων αναγκών σε κεφάλαια κίνησης. 6) Τα κέρδη (ζημιές) δημιουργούνται λόγω της χαμηλότερης (υψηλότερης) αξίας των αποθεμάτων. 15
EU Φαινομενική Κατανάλωση Ετοίμων προϊόντων χάλυβα 2007-2018 Από το 2007 35 εκ. μετρικοί τόνοι περίπου εξαφανίστηκαν από την Ευρωπαϊκή αγορά 185 171 137 145 131 131 136 Στην Ελλάδα από το 2007 η μείωση της κατανάλωσης χάλυβα έχει ξεπεράσει το 60%. 140 144 147 150 114 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 E 2017 F2018 EU APPARENT CONSUMPTION OF FINISHED STEEL PRODUCTS, IN MIO. TONS (EXCL. SEMIS) EUROMETAL FORECAST, UPDATED: 22.10.2017 16
ΙV. Στρατηγική 1. Πολιτική Διαχείρισης Κινδύνων 2. Πολιτική Διαχείρισης Κρίσης 17
Πολιτική Διαχείρισης Κινδύνων Η αποτελεσματική διαχείριση των κινδύνων αποτελεί κεντρικό άξονα στην λειτουργία της ΣΙΔΜΑ. Κίνδυνοι για την εταιρεία μπορεί να προέλθουν από: Κίνδυνοι Πιστωτικός κίνδυνος Πελατών Κυκλικότητα Αγοράς Μέτρα Πρόληψης Ασφαλιστική Κάλυψη 68% των απαιτήσεων Διατήρηση χαμηλών αποθεμάτων Μακροχρόνιες σχέσεις με προμηθευτές Περισσότερα προϊόντα προστιθέμενης αξίας Απειλή της κυρίαρχης θέσης στην αγορά Εκτεταμένο Δίκτυο Πωλήσεων Διευρυμένη πελατειακή βάση και γκάμα προϊόντων Έλλειψη Ρευστότητας Μείωση ημερών πίστωσης Αύξηση ημερών προμηθευτών Έλλειψη κεφαλαίων για ανάπτυξη Διατήρηση αυξημένων διαθεσίμων 18
Πολιτική Διαχείρισης Κρίσης από το 2008 Έξοδα Επενδύσεις Δανεισμός / Ρευστότητα Τομείς Δραστηριότητας Δραστική μείωση εξόδων / Αναδιοργάνωση λειτουργιών Περιορισμός επενδυτικής δραστηριότητας Μείωση αναγκών σε Κεφάλαια κίνησης Αναπροσαρμογή χαρτοφυλακίου προϊόντων και υπηρεσιών Μείωση 33% των εξόδων σε σχέση με το 2008 ή 6,3 εκ. περίπου. Επενδύσεις μόνο για βελτιώσεις παραγωγικών διαδικασιών Μείωση ημερών πίστωσης από 155 το 2007 σε 95 το 2017. Εξοικονόμηση 22,9 εκ. Κατάργηση προϊόντων με χαμηλό ποσοστό Μικτού Κέρδους 19