ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΗ

Η η π έ σ ο ς ζ α δ ι ά π θ π ω ζ η η ο ς Δ ι ο ι κ η η ι κ ο ύ Σ ς μ β ο ς λ ί ο ς η ο ς Τ α σ ς δ π ο μ ι κ ο ύ Τ α μ ι ε ς η η ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΗ της περιόδοσ από1 η Ιανοσαρίοσ έως 30 η Ιοσνίοσ 2011 (Σύμθωνα με ηιρ διαηάξειρ ηος Ν. 3556/2007) επτέμβριος 2011

ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΗ της περιόδοσ από 1 η Ιανοσαρίοσ 2011 έως 30 η Ιοσνίοσ 2011 30 Ιοςνίος 2011 ΠΙΝΑΚΑ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ I. Δήλωζη ηων Μελών ηος Διοικηηικού Σςμβοςλίος. II. Εξαμηνιαία Έκθεζη ηος Διοικηηικού Σςμβοςλίος. III. Έκθεζη Επιζκόπηζηρ Οπκωηών Ελεγκηών Λογιζηών. IV. Ενδιάμεζερ Σςνοπηικέρ Οικονομικέρ Πληποθοπίερ ζε Ενοποιημένη και Αηομική βάζη, ηηρ 30ηρ Ιοςνίος 2011, βάζει ηος Δ.Λ.Π. 34. V. Σηοισεία και πληποθοπίερ ηηρ πεπιόδος από 1η Ιανοςαπίος 2011 έωρ 30η Ιοςνίος 2011.

ΔΗΛΩΣΗ ΜΕΛΩΝ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 30 Ινπλίνπ 2011 Δήλωση Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου Σύκθωλα κε ην άξζξν 5 ηνπ Ν. 3556/2007 εμ όζωλ γλωξίδνπκε, νη Εμακεληαίεο Οηθνλνκηθέο Πιεξνθνξίεο ηεο εηαηξηθήο πεξηόδνπ από 1ε Ιαλνπαξίνπ 2011 έωο 30ε Ινπλίνπ 2011, νη νπνίεο θαηαξηίζζεθαλ ζύκθωλα κε ηα ηζρύνληα ινγηζηηθά πξόηππα, απεηθνλίδνπλ θαηά ηξόπν αιεζή ηα ζηνηρεία ηνπ Ελεξγεηηθνύ θαη ηνπ Παζεηηθνύ, ηελ Καζαξή Θέζε θαη ηα Απνηειέζκαηα πεξηόδνπ ηνπ Ταρπδξνκηθνύ Τακηεπηεξίνπ Ειιάδνο Α.Τ.Ε., θαζώο θαη ηωλ επηρεηξήζεωλ πνπ πεξηιακβάλνληαη ζηελ ελνπνίεζε εθιακβαλνκέλωλ ωο ζύλνιν θαη ε Εμακεληαία Έθζεζε ηνπ Δηνηθεηηθνύ Σπκβνπιίνπ απεηθνλίδεη θαηά ηξόπν αιεζή ηηο πιεξνθνξίεο πνπ απαηηνύληαη βάζεη ηεο παξαγξάθνπ 6, ηνπ άξζξνπ 5 ηνπ Ν.3556/2007. Πξόεδξνο Δ.Σ. Αληηπξόεδξνο Δ.Σ. Μέινο Δ.Σ. Κιεάλζεο Παπαδόπνπινο Σππξίδωλ Παληειηάο Σνθία Παπαδνπνύινπ

ΔΞΑΜΖΝΗΑΗΑ ΔΚΘΔΖ ΓΗΑΥΔΗΡΗΖ ΣΟΤ ΓΗΟΗΚΖΣΗΚΟΤ ΤΜΒΟΤΛΗΟΤ ΣΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ ΜΔ ΣΖΝ ΔΠΩΝΤΜΗΑ «ΣΑΥΤΓΡΟΜΗΚΟ ΣΑΜΗΔΤΣΖΡΗΟ ΔΛΛΑΓΟ ΑΝΩΝΤΜΖ ΣΡΑΠΔΕΗΚΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ» Δ ΑΣΟΜΗΚΖ ΚΑΗ ΔΝΟΠΟΗΖΜΔΝΖ ΒΑΖ Δπί ησλ πεπξαγκέλσλ ηεο πεξηόδνπ Από 1/1/2011 ΔΩ 30/6/2011 Η τ ρ έ χ ο υ σ α δ ι ά ρ θ ρ ω σ η τ ο υ Δ ι ο ι κ η τ ι κ ο ύ Σ υ μ β ο υ λ ί ο υ τ ο υ Τ α χ υ δ ρ ο μ ι ΔΠΣΔΜΒΡΗΟ 2011

ΔΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΔΚΘΔΣΗ ΤΟΥ ΓΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 30 Ιουνίου 2011 ΔΚΘΔΖ ΓΗΑΥΔΗΡΗΖ ΣΟΤ ΓΗΟΗΚΖΣΗΚΟΤ ΤΜΒΟΤΛΗΟΤ ΣΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ ΜΔ ΣΖΝ ΔΠΩΝΤΜΗΑ «ΣΑΥΤΓΡΟΜΗΚΟ ΣΑΜΗΔΤΣΖΡΗΟ ΔΛΛΑΓΟ ΑΝΩΝΤΜΖ ΣΡΑΠΔΕΗΚΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ» Δ ΑΣΟΜΗΚΖ ΚΑΗ ΔΝΟΠΟΗΖΜΔΝΖ ΒΑΖ ΣΖ ΠΔΡΗΟΓΟΤ ΑΠΟ 1/1/2011 ΔΩ 30/06/2011 Ζ παξνχζα Δμακεληαία Έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ, αθνξά ηε ρξνληθή πεξίνδν ηνπ πξψηνπ εμακήλνπ ηεο ηξέρνπζαο ρξήζεσο 2011 θαη έρεη ζπληαρζεί ζχκθσλα κε ηηο δηαηάμεηο ηεο παξαγξάθνπ 6, ηνπ άξζξνπ 5, ηνπ Ν. 3556/2007, ηνπ άξζξνπ 4, ηεο απ. 7/448/2007 θαη ηνπ άξζξνπ 3, ηεο απ. 1/434/2007, θαζψο θαη ηηο επ απηνχ εθδνζείζεο εθηειεζηηθέο απνθάζεηο ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ηεο Δπηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο. ηελ παξνχζα Έθζεζε, πεξηγξάθνληαη ζπλνπηηθά ρξεκαηννηθνλνκηθέο πιεξνθνξίεο γηα ηελ Σξάπεδα θαη ηνλ Όκηιν, νη νπνίεο ζηνρεχνπλ ζε κηα γεληθή ελεκέξσζε γηα ηελ πνξεία ησλ νηθνλνκηθψλ κεγεζψλ, ησλ απνηειεζκάησλ θαη ησλ κεηαβνιψλ πνπ επήιζαλ ζε απηά, θαηά ην πξψην εμάκελν ηεο ηξέρνπζαο ρξήζεσο, ηα ζεκαληηθά γεγνλφηα ηα νπνία έιαβαλ ρψξα θαηά ηελ δηάξθεηα απηνχ θαη ηελ επίδξαζή ηνπο ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο, γίλεηαη δε αλαθνξά ζηνπο ελδερφκελνπο θπξηφηεξνπο θηλδχλνπο πνπ κπνξεί λα αληηκεησπίζεη ε Σξάπεδα θαη ν Όκηινο θαηά ην δεχηεξν εμάκελν ηνπ 2011, θαζψο επίζεο παξαηίζεληαη νη ζεκαληηθέο ζπλαιιαγέο πνπ θαηαξηίζηεθαλ κεηαμχ ηνπ Δθδφηε θαη ησλ ζπλδεδεκέλσλ κε απηφλ πξνζψπσλ. 1. ΔΠΗΓΟΔΗ ΚΑΗ ΥΡΖΜΑΣΟΟΗΚΟΝΟΜΗΚΖ ΘΔΖ Σν πξψην εμάκελν ηνπ 2011 ραξαθηεξίζηεθε απφ ηελ επηδείλσζε ησλ ζπλζεθψλ ζηηο δηεζλείο αγνξέο θαη θαη επέθηαζε θαη ζηελ Διιεληθή, εηδηθφηεξα δε ζηνλ ρξεκαηνπηζησηηθφ ηνκέα. Ζ έληνλε αλεζπρία ησλ δηεζλψλ επελδπηψλ, γηα ηελ εμέιημε ησλ δεκνζηνλνκηθψλ κεγεζψλ θαη ησλ πξννπηηθψλ, φρη κφλν ηεο Διιεληθήο Οηθνλνκίαο, αιιά θαη άιισλ ρσξψλ ηεο Δπξσδψλεο, φπσο ηεο Πνξηνγαιίαο, ηεο Ηξιαλδίαο, ηεο Ηηαιίαο θαη ηεο Ηζπαλίαο, ππξνδφηεζε ηελ πεξαηηέξσ ππνβάζκηζε ηεο πηζηνιεπηηθήο ηθαλφηεηαο ηεο ρψξαο θαη ψζεζε ηα spread ησλ Διιεληθψλ νκνιφγσλ ζε ζεκαληηθά πςειά επίπεδα. εκαληηθή αβεβαηφηεηα φκσο, ζε δηεζλέο επίπεδν, δεκηνχξγεζε θαη ε ππνβάζκηζε ηεο πηζηνιεπηηθήο ηθαλφηεηαο ηεο Ακεξηθάληθεο νηθνλνκίαο, αλαηαξάδνληαο ηηο δηεζλείο θεθαιαηαγνξέο, κε απνηέιεζκα λα επηδεηλσζεί ε θεθαιαηνπνίεζε ησλ εηζεγκέλσλ εηαηξεηψλ, ζρεδφλ ζε φια ηα δηεζλή ρξεκαηηζηήξηα. Ζ εληεηλφκελε δεκνζηνλνκηθή θξίζε ζηελ Δπξσδψλε, πξνθάιεζε ηελ παξέκβαζε ηεο Δπξσπατθήο Έλσζεο, ε νπνία ζε Έθηαθηε χλνδν Κνξπθήο πνπ πξαγκαηνπνηήζεθε ηνλ Μάξηην ζηηο Βξπμέιιεο, απνθάζηζε, κεηαμχ άιισλ, ηελ επέθηαζε ηνπ ρξφλνπ απνπιεξσκήο ηνπ δαλείνπ πξνο ηελ Διιάδα, χςνπο 110 δηο επξψ, κέρξη ην 2023, θαζψο επίζεο θαη ηελ κείσζε ηνπ επηηνθίνπ δαλεηζκνχ θαηά κηα πνζνζηηαία 2

ΔΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΔΚΘΔΣΗ ΤΟΥ ΓΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 30 Ιουνίου 2011 κνλάδα (1%), απφ 5,2% ζε 4,2%, πεξηνξίδνληαο θαηά απηφλ ηνλ ηξφπν ην θφζηνο εμππεξέηεζεο ηνπ δαλείνπ ζπλνιηθά γηα φιε ηε δηάξθεηά ηνπ, θαηά πεξίπνπ 6 δηο επξψ. ηε ζπλέρεηα, εληφο ηνπ κελφο Ηνπιίνπ, ε Έθηαθηε χλνδνο Κνξπθήο έιαβε πεξαηηέξσ ζεκαληηθέο απνθάζεηο, ηφζν γηα ηε δεκνζηνλνκηθή εμπγίαλζε θαη ηε ρξεκαηννηθνλνκηθή ζηαζεξφηεηα ησλ ρσξψλ ηεο Εψλεο ηνπ Δπξψ, φζν θαη εηδηθφηεξα γηα ηελ Διιάδα, κέζσ ελφο πιαηζίνπ απνθάζεσλ ζηήξημεο θαη ελίζρπζεο ηεο Διιεληθήο Οηθνλνκίαο, εθηηκψκελνπ χςνπο πεξίπνπ 109 δηο επξψ, κε ηελ εζεινληηθή ζπκκεηνρή θαη ηνπ ηδησηηθνχ ηνκέα. Σν πιαίζην απηφ αλακέλεηαη λα αλαθνπθίζεη ηηο ηακηαθέο ππνρξεψζεηο ηνπ Διιεληθνχ Γεκνζίνπ θαη λα εληζρχζεη ηε βησζηκφηεηα ηνπ δεκνζίνπ ρξένπο, αιιά ηαπηφρξνλα δεζκεχεη ηε ρψξα καο ζηελ ηαρχηεξε εθαξκνγή ελφο αξηζκνχ δηαξζξσηηθψλ παξεκβάζεσλ θαη κεηαξξπζκίζεσλ, πνπ αγγίδνπλ έλα επξχ θάζκα ηεο δεκνζηνλνκηθήο ηεο πνιηηηθήο θαη επηδξνχλ ζην ζχλνιν ηεο νηθνλνκηθήο δξαζηεξηφηεηαο ηεο ρψξαο. ην κεραληζκφ ζηήξημεο πξνζέθπγε ηνλ Απξίιην θαη ε Πνξηνγαιία, εμαζθαιίδνληαο ππφ παξεκθεξείο πξνυπνζέζεηο κε ηελ Διιάδα, ρξεκαηνδφηεζε χςνπο 80 δηο επξψ, απφ ηα θξάηε-κέιε ηεο Δπξσπατθήο Έλσζεο, ηελ Δπξσπατθή Κεληξηθή Σξάπεδα θαη ην Γηεζλέο Ννκηζκαηηθφ Σακείν. Σελ ίδηα πεξίνδν, παξαηεξήζεθε ζεκαληηθή άλνδνο ζηα spread ησλ θξαηηθψλ νκνιφγσλ θαη άιισλ ρσξψλ ηεο Εψλεο ηνπ Δπξψ (Ηηαιηθψλ, Ηζπαληθψλ θαη Γαιιηθψλ), κε ζπλέπεηα ηελ παξέκβαζε ηεο Δπξσπατθήο Κεληξηθήο Σξάπεδαο, ε νπνία πξνέβε ζε αγνξέο ησλ θξαηηθψλ απηψλ νκνιφγσλ, κε ζθνπφ ηελ κείσζε ηεο πίεζεο ζηα αληίζηνηρα spread. Δίλαη ραξαθηεξηζηηθφ φηη ζε ζπλέρεηα απηψλ ησλ εμειίμεσλ θαη ζε ζπλδπαζκφ κε ηελ αχμεζε ηνπ βαζκνχ δπζθνιίαο πξφζβαζεο ζηηο θεθαιαηαγνξέο θαη άιιεο ρψξεο, φπσο ε Ηηαιία, κε ζηφρν λα θαζεζπράζεη ηηο δηεζλείο αγνξέο ρξήκαηνο θαη λα επηηχρεη ηε κείσζε ησλ spread ησλ θξαηηθψλ νκνιφγσλ ηεο, ελέθξηλε εθηάθησο κέηξα χςνπο 47 δηο επξψ, κέρξη ην 2014. Ζ Δπξσπατθή Κεληξηθή Σξάπεδα θαηά ηε δηάξθεηα ηνπ Α εμακήλνπ ηνπ 2011, αχμεζε ην βαζηθφ επηηφθην ρξεκαηνδφηεζεο δχν θνξέο, κε απνηέιεζκα απηφ λα αλέξρεηαη ζήκεξα ζην 1,50%. Ζ δπζθνιία ρξεκαηνδφηεζεο ηνπ Διιεληθνχ Σξαπεδηθνχ πζηήκαηνο κέζσ ηεο δηαηξαπεδηθήο αγνξάο, αιιά θπξίσο ε απψιεηα ησλ θαηαζέζεψλ ηνπ, ε νπνία ζπλερίζηεθε, νδήγεζε ηηο Διιεληθέο ηξάπεδεο ζηελ αχμεζε ηεο ρξεκαηνδφηεζήο ηνπο απφ ηελ Δ.Κ.Σ., έλαληη εμαζθάιηζεο κε ηίηινπο, θπξίσο ηνπ Διιεληθνχ Γεκνζίνπ. πλνιηθά, γηα ην Διιεληθφ Σξαπεδηθφ χζηεκα ε άληιεζε ξεπζηφηεηαο απφ ηελ Δ.Κ.Σ. αλήιζε ζε πεξηζζφηεξν απφ 100 δηο επξψ (Πεγή ΣηΔ, ζηνηρεία Ηνπλίνπ: 103 δηο επξψ), ελψ ε Σξάπεδα, κε εκεξνκελία 30/6/2011, είρε αληιήζεη ρξεκαηνδφηεζε χςνπο 4,2 δηο επξψ. Σν γεγνλφο φκσο ηεο επηδείλσζεο ηεο πηζηνιεπηηθήο αμηνιφγεζεο ηεο ρψξαο θαη ηεο δηεχξπλζεο ηνπ πηζησηηθνχ πεξηζσξίνπ (credit spread) ησλ νκνιφγσλ ηνπ Διιεληθνχ Γεκνζίνπ, έλαληη ησλ αληίζηνηρσλ Γεξκαληθψλ, κείσζε ηελ αγνξαία αμία ηνπ ραξηνθπιαθίνπ ησλ Διιεληθψλ Οκνιφγσλ πνπ δηαθξαηνχζαλ νη ηξάπεδεο θαη πεξηφξηζε έηη πεξαηηέξσ ηε δπλαηφηεηα άληιεζεο ξεπζηφηεηαο απφ ην Δπξσζχζηεκα, κέζσ πξφζζεηεο πεξηθνπήο ηεο αμίαο ηνπο (haircut), ε νπνία θπκαίλεηαη πιένλ απφ 5,5% έσο θαη 46%. Ζ εμέιημε απηή, δεκηνχξγεζε ηελ αλάγθε ζπγθξάηεζεο ησλ θαηαζέζεσλ αιιά θαη πξνζέιθπζεο λέσλ απφ ηηο ηξάπεδεο, αλεβάδνληαο έηζη ην θφζηνο ηνπο ζε πςειφηεξα επίπεδα απφ εθείλα ηνπ 2010. Ζ αβεβαηφηεηα πνπ δεκηνπξγήζεθε ζηελ Διιεληθή αγνξά απφ ηηο εμειίμεηο ησλ δεκνζηνλνκηθψλ κεγεζψλ θαη ηελ ελδερφκελε δπζκελή επίδξαζή ηνπο ζηα εγρψξηα πηζησηηθά ηδξχκαηα, απεηέιεζε ηνλ θχξην ιφγν ηεο ζεκαληηθήο κείσζεο ησλ θαηαζέζεσλ ησλ πειαηψλ ηνπο, ελψ δεπηεξεπφλησο ε κείσζε απηή απνδίδεηαη θαη ζηελ αλάγθε ζπκπιήξσζεο ηνπ νηθνγελεηαθνχ εηζνδήκαηνο. Τπνινγίδεηαη φηη ε κείσζε ησλ θαηαζέζεσλ ησλ πηζησηηθψλ ηδξπκάησλ ζηελ ρψξα, άγγημε πεξίπνπ ηα 21,4 δηο επξψ (πνζνζηηαία κείσζε 3

ΔΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΔΚΘΔΣΗ ΤΟΥ ΓΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 30 Ιουνίου 2011 θαηά 10%) απφ ην Γεθέκβξην ηνπ 2010 κέρξη θαη ηνλ Ηνχλην ηνπ 2011, ελψ ήδε γηα νιφθιεξν ην 2010 ε κείσζε απηή άγγημε ην χςνο ησλ 28 δηο επξψ (πνζνζηηαία κείσζε θαηά 12%) (Πεγή ΣηΔ). Ζ πξαγκαηνπνηεζείζα θαηά ην Α εμάκελν κείσζε ησλ θπξίσλ πεγψλ άληιεζεο ξεπζηφηεηαο ησλ ηξαπεδψλ, δειαδή αθελφο ησλ θαηαζέζεσλ θαη αθεηέξνπ ηεο αμίαο ηνπ δηαζέζηκνπ ραξηνθπιαθίνπ ηίηισλ, δεθηψλ γηα αλαρξεκαηνδφηεζε απφ ηελ Δ.Κ.Σ., ζε ζπλδπαζκφ κε ηελ ζπλερή αχμεζε ησλ θαζπζηεξήζεσλ ζηελ εμππεξέηεζε ησλ ρνξεγήζεσλ (γεγνλφο πνπ δεκηνπξγεί απμεκέλε θαη δηαξθή αλάγθε ζρεκαηηζκνχ πεξαηηέξσ πξνβιέςεσλ γηα ηηο ελδερφκελεο κειινληηθέο επηζθάιεηεο), δεκηνχξγεζαλ ζεκαληηθή επηβξάδπλζε ζηε ρξεκαηνδφηεζε λέσλ ρνξεγήζεσλ, κε αληίζηνηρε επίπησζε θπξίσο ζηηο επηρεηξήζεηο θαη ιηγφηεξν ζηα λνηθνθπξηά. Σν γεγνλφο απηφ απνηππψλεηαη θαη ζηα ζηνηρεία πνπ δεκνζηνπνηεί ε Σξάπεδα ηεο Διιάδνο, ελψ θαη ηα ππφινηπα ησλ ρνξεγήζεσλ ζηελ Διιάδα κεηψζεθαλ θαηά ην Α εμάκελν, θαηά 4,4 δηο επξψ (Πεγή ΣηΔ), θαηαδεηθλχνληαο φηη νη λέεο εθηακηεχζεηο ρνξεγήζεσλ δελ αλαπιεξψλνπλ ηηο απνπιεξσκέο ησλ παιαηψλ ρνξεγήζεσλ. ηα επηηφθηα ησλ θαηαζέζεσλ θαη θπξίσο ησλ πξνζεζκηαθψλ, θαηεγξάθε κία αλνδηθή πνξεία, γεγνλφο πνπ απνδίδεηαη ζηελ πξνζπάζεηα ησλ ηξαπεδψλ λα πεξηνξίζνπλ ή θαη λα ζηακαηήζνπλ ηελ κείσζε ησλ θαηαζέζεσλ πνπ έρνπλ ππνζηεί. Ζ κείσζε απηή, ελψ απφ ηελ κία πιεπξά έρεη πεξηνξίζεη ην θφζηνο ησλ ρξεσζηηθψλ ηφθσλ πνπ θαηαβάιινληαη απφ ηηο ηξάπεδεο, απφ ηελ άιιε πιεπξά έρεη δεκηνπξγήζεη πξνβιήκαηα ξεπζηφηεηαο, νδεγψληαο ζηελ πξναλαθεξζείζα αχμεζε ησλ ρξεκαηνδνηήζεσλ πνπ έρνπλ αληιήζεη νη ηξάπεδεο απφ ηελ Δπξσπατθή Κεληξηθή Σξάπεδα. Παξά ηηο δπζθνιίεο θαη ηηο πξνθιήζεηο φκσο πνπ αληηκεησπίδεη ην πηζησηηθφ ζχζηεκα ζηε ρψξα, ε λέα άζθεζε πξνζνκνίσζεο αθξαίσλ θαηαζηάζεσλ (stress test), πνπ δηελεξγήζεθε ζε παλεπξσπατθφ επίπεδν (2011 EU Wide Stress Testing Exercise of European Banks), ηνλ Ηνχιην ηνπ 2011,απφ ηελ Δπξσπατθή Σξαπεδηθή Αξρή (EBA), ζε ζπλεξγαζία κε ηελ Σξάπεδα ηεο Διιάδνο, ηελ Δπξσπατθή Κεληξηθή Σξάπεδα (ECB) θαη ηελ Δπξσπατθή Δπηηξνπή (EC), θαηέδεημε, κε ζηνηρεία ηζνινγηζκψλ ηεο 31 εο Γεθεκβξίνπ 2010, ηελ ηθαλνπνηεηηθή θεθαιαηαθή επάξθεηα ησλ κεγάισλ Διιεληθψλ Σξαπεδψλ, ηφζν γηα ηελ ηξέρνπζα φζν θαη γηα ηελ επφκελε ρξνληά. Δηδηθφηεξα, ην Σαρπδξνκηθφ Σακηεπηήξην θαηεηάγε ηξίην κεηαμχ ησλ έμη Διιεληθψλ ηξαπεδηθψλ νκίισλ πνπ ζπκκεηείραλ, επηηπγράλνληαο κεηά ηελ εθαξκνγή θαη ηνπ «δπζκελνχο» ζελαξίνπ, έλα δείθηε Core Tier 1, πνζνζηνχ 5,5%, ελψ εθφζνλ ζπκπεξηιεθζνχλ θαη ηα πξφζζεηα κέηξα βειηίσζεο ηνπ Γείθηε Κεθαιαηαθήο Δπάξθεηαο, ν δείθηεο απηφο αλέξρεηαη ζην 7,1%, θαιχπηνληαο επαξθψο ην ηεζέλ ειάρηζην φξην ηνπ 5%. Οη πξναλαθεξζείζεο εμειίμεηο δηεζλψο θαη εηδηθφηεξα ζηελ Διιάδα επέδξαζαλ αξλεηηθά επί ησλ κεγεζψλ ηνπ ηζνινγηζκνχ θαη ησλ απνηειεζκάησλ ηεο πεξηφδνπ ηνπ Α εμακήλνπ ηεο Σξάπεδαο θαη ηνπ Οκίινπ. Ο πεξηνξηζκφο ηεο ξεπζηφηεηαο, ιφγσ ηεο απψιεηαο θαηαζέζεσλ, επεξέαζε εχινγα θαηά ην πξψην εμάκελν ηνπ 2011 θαη ην ξπζκφ ηεο πηζησηηθήο επέθηαζεο, ελψ ε ζηξαηεγηθή ζρεκαηηζκνχ επαξθψλ πξνβιέςεσλ έλαληη ηνπ πηζησηηθνχ θηλδχλνπ απφ ην δαλεηαθφ ραξηνθπιάθην, νδήγεζε ζε κείσζε ησλ απνηειεζκάησλ ηεο πεξηφδνπ. Πέξαλ ησλ αλσηέξσ επηδξάζεσλ φκσο, ηα νηθνλνκηθά ζηνηρεία ηνπ Α εμακήλνπ ηνπ 2011, έρνπλ επεξεαζηεί θαη απφ ηηο απνθάζεηο ηεο Έθηαθηεο πλφδνπ Κνξπθήο, ηεο 21 εο Ηνπιίνπ ηνπ 2011, ζρεηηθά κε ηε ζπκκεηνρή ηνπ ηδησηηθνχ ηνκέα (Private Sector Involvement - PSI), γηα ηελ πεξαηηέξσ ελίζρπζε ηεο ζπλνιηθήο βησζηκφηεηαο ηνπ Διιεληθνχ Γεκφζηνπ ρξένπο. Ο Όκηινο, θαζψο πξνηίζεηαη λα ζπκκεηάζρεη ζην ρέδην απηφ, ζπλεηζθέξνληαο ζηελ επίηεπμε ηνπ ηεζέληνο θξίζηκνπ νξίνπ ζπκκεηνρήο ηνπ ηδησηηθνχ ηνκέα θαη ζηελ επίηεπμε ηνπ ζηφρνπ γηα ηελ πεξαηηέξσ ελίζρπζε ηεο ζπλνιηθήο βησζηκφηεηαο ηνπ Διιεληθνχ Γεκφζηνπ ρξένπο, πξνρψξεζε ζε εθηίκεζε ηεο αλακελφκελεο απνκείσζεο ηεο αμίαο ζπγθεθξηκέλσλ Ο.Δ.Γ. πνπ θαηέρεη ζην ραξηνθπιάθηφ ηνπ, θαηά ηελ 30.6.2011 θαη 4

ΔΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΔΚΘΔΣΗ ΤΟΥ ΓΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 30 Ιουνίου 2011 θαηέγξαςε ζηηο παξνχζεο Δλδηάκεζεο Οηθνλνκηθέο Πιεξνθνξίεο, δεκία χςνπο 451,77 εθ. επξψ, κεηά απφ θφξνπο, φπσο αλαιπηηθφηεξα αλαθέξεηαη ζηελ παξάγξαθν 2., VII., θαησηέξσ. Με εμαίξεζε φκσο ηα πξναλαθεξζέληα, ν Όκηινο δηαηήξεζε αλνδηθνχο ξπζκνχο ζηα θαζαξά έζνδα απφ ηφθνπο, παξνπζηάδνληαο αχμεζε ηεο ηάμεσο ηνπ 12,62%, ζε ζρέζε κε ηελ αληίζηνηρε πεξπζηλή πεξίνδν, ελψ ζπγθξάηεζε ηα ιεηηνπξγηθά ηνπ έμνδα ζηα ίδηα επίπεδα. Πην αλαιπηηθά, ην ζχλνιν ηνπ ελεξγεηηθνχ ζε ελνπνηεκέλε βάζε, θαηά ηελ 30 ε Ηνπλίνπ 2011, αλήιζε ζε 16,40 δηο επξψ, ζεκεηψλνληαο κηθξή κείσζε ηεο ηάμεσο ηνπ 1,03%, ζε ζρέζε κε ηελ 31 ε Γεθεκβξίνπ 2010 θαη κείσζε ηεο ηάμεσο ηνπ 9,75%, ζε ζρέζε κε ηελ 30 ε Ηνπλίνπ 2010. Αληίζηνηρα, ην ζχλνιν ελεξγεηηθνχ ζε αηνκηθή βάζε, αλήιζε θαηά ηελ 30 ε Ηνπλίνπ 2011, ζε 16,40 δηο επξψ, ζεκεηψλνληαο κηθξή κείσζε ηεο ηάμεσο ηνπ 0,97%, ζε ζρέζε κε ηελ 31 ε Γεθεκβξίνπ 2010 θαη αληίζηνηρα κείσζε ηεο ηάμεσο ηνπ 9,75%, ζε ζρέζε κε ηελ 30 ε Ηνπλίνπ 2010. Ζ ξεπζηφηεηα ηνπ Οκίινπ ηεο Σξάπεδαο, δηακνξθψζεθε ζηα 1.419,60 εθ. επξψ, έλαληη 1.293,75 εθ. επξψ θαηά ηελ 31 ε Γεθεκβξίνπ 2010 θαη 2.856,69 εθ. επξψ, θαηά ηελ 30 ε Ηνπλίνπ 2010. Σν ραξηνθπιάθην ησλ δαλείσλ θαη απαηηήζεσλ θαηά πειαηψλ, αλήιζε ζε 8,03 δηο επξψ, ζεκεηψλνληαο κείσζε ηεο ηάμεσο ηνπ 2,27%, ζε ζρέζε κε ηα ππφινηπα ηεο 31 εο Γεθεκβξίνπ 2010 θαη κείσζε θαηά 0,71%, ζε ζρέζε κε ηελ αληίζηνηρε πεξζηλή πεξίνδν ηνπ 2010. Οη επί ηνπ ραξηνθπιαθίνπ απηνχ ζρεκαηηζκέλεο πξνβιέςεηο αλήιζαλ ζε 299,70 εθ. επξψ, έλαληη 216,34 εθ. επξψ θαηά ηελ 31 ε Γεθεκβξίνπ 2010 θαη 184,45 εθ. επξψ, θαηά ηελ αληίζηνηρε πεξπζηλή πεξίνδν ηνπ 2010. Οη θαηαζέζεηο θαη ηα Repos κε πειάηεο, αλήιζαλ ζε 10,92 δηο επξψ, παξνπζηάδνληαο κείσζε ηεο ηάμεσο ηνπ 9,95%, ζε ζρέζε κε ηα ππφινηπα ηεο 31 εο Γεθεκβξίνπ 2010 θαη κείσζε θαηά 13,96%, απφ ην αληίζηνηρν πεξπζηλφ δηάζηεκα ηνπ 2010, ελψ ην ζχλνιν ηεο θαζαξήο ζέζεο αλήιζε ζε 605,71 εθαη. επξψ. Υσξίο ην ζπλππνινγηζκφ ηεο εθηηκεζείζαο δεκίαο απνκείσζεο ησλ ΟΔΓ πνπ ζπκκεηέρνπλ ζην ρέδην (PSI), χςνπο κεηά απφ θφξνπο 451,77 εθ. επξψ, ηα πξν θφξσλ θαη πξν πξνβιέςεσλ ιεηηνπξγηθά απνηειέζκαηα ηνπ πξψηνπ εμακήλνπ ηνπ 2011, παξνπζίαζαλ ζε αηνκηθή βάζε, δεκηέο ηεο ηάμεσο ησλ 24,63 εθ. επξψ, έλαληη δεκηψλ χςνπο 32,81 εθ. επξψ θαηά ηελ αληίζηνηρε πεξπζηλή πεξίνδν ηνπ 2010, επεξεαδφκελα θπξίσο απφ ηε κηθξφηεξε επίδξαζε απφ ηηο απνηηκήζεηο ησλ ρξενγξάθσλ ηνπ ραξηνθπιαθίνπ ηεο Σξάπεδαο θαη απφ ηηο απμεκέλεο πξνβιέςεηο, πνπ αληηθαηνπηξίδνληαη αληίζηνηρα ζηα απνηειέζκαηα απφ ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία θαη ζηηο πξνβιέςεηο απνκείσζεο δαλείσλ, ηεο ελδηάκεζεο θαηάζηαζεο απνηειεζκάησλ. Αληίζηνηρα, ζε ελνπνηεκέλε βάζε, παξνπζίαζαλ δεκηέο ηεο ηάμεσο ησλ 39,49 εθ. επξψ, έλαληη δεκηψλ χςνπο 39,75 εθ. επξψ, θαηά ηελ αληίζηνηρε πεξπζηλή πεξίνδν ηνπ 2010, θπξίσο γηα ηνλ ίδην, φπσο πξναλαθέξζεθε ιφγν. Αθνινχζσο, ρσξίο ην ζπλππνινγηζκφ ηεο εθηηκεζείζαο δεκίαο απνκείσζεο ησλ ΟΔΓ πνπ ζπκκεηέρνπλ ζην ρέδην (PSI), ηα θαζαξά απνηειέζκαηα ηεο πεξηφδνπ γηα ηελ Σξάπεδα, κεηά ηνλ αλαινγνχληα θφξν εηζνδήκαηνο, αλήιζαλ ζε δεκία χςνπο 30,87 εθ. επξψ, ελψ γηα ηνλ Όκηιν, ζε δεκία χςνπο 46,66 εθ, επξψ, έλαληη δεκηψλ 46,26 εθ. επξψ (γηα ηελ Σξάπεδα) θαη 55,11 εθ. επξψ (γηα ηνλ Όκηιν), θαηά ηελ αληίζηνηρε πεξπζηλή πεξίνδν ηνπ 2010, εκθαλψο επεξεαζκέλα απφ ηηο πςειφηεξεο πξνβιέςεηο επί ηνπ ραξηνθπιαθίνπ ησλ ρνξεγήζεσλ (77,19 εθ. επξψ γηα ηελ Σξάπεδα θαη 83,46 εθ. επξψ γηα ηνλ Όκηιν). πλππνινγηδνκέλεο φκσο ηεο εθηηκεζείζαο δεκίαο απνκείσζεο ησλ ΟΔΓ πνπ ζπκκεηέρνπλ ζην ρέδην (PSI), χςνπο κεηά απφ θφξνπο 451,77 εθ. επξψ, ηα θαζαξά απνηειέζκαηα ηεο πεξηφδνπ γηα ηελ Σξάπεδα, κεηά ηνλ αλαινγνχληα θφξν εηζνδήκαηνο, αλήιζαλ ζε δεκία χςνπο 482,64 εθ. επξψ, ελψ γηα ηνλ Όκηιν, ζε 5

ΔΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΔΚΘΔΣΗ ΤΟΥ ΓΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 30 Ιουνίου 2011 δεκία χςνπο 498,43 εθ, επξψ, έλαληη δεκηψλ 46,26 εθ. επξψ (γηα ηελ Σξάπεδα) θαη 55,11 εθ. επξψ (γηα ηνλ Όκηιν), θαηά ηελ αληίζηνηρε πεξπζηλή πεξίνδν ηνπ 2010. Ο ιφγνο δαλείσλ πξνο θαηαζέζεηο δηακνξθψζεθε ζε πνζνζηφ 73,54%, απφ 67,76% θαηά ηελ 31 ε Γεθεκβξίνπ 2010 θαη 63,72%, θαηά ηελ αληίζηνηρε πεξπζηλή πεξίνδν ηνπ 2010, θπξίσο ιφγσ ηεο κείσζεο ησλ θαηαζέζεσλ, ελψ ηέινο ν δείθηεο θεθαιαηαθήο επάξθεηαο ρσξίο ην ζπλππνινγηζκφ ηεο εθηηκεζείζαο δεκίαο απνκείσζεο ησλ ΟΔΓ πνπ ζπκκεηέρνπλ ζην ρέδην (PSI), χςνπο κεηά απφ θφξνπο 451,77 εθ. επξψ, δηακνξθψζεθε θαηά πξνζέγγηζε ζε 17,91%, έλαληη 18,50%, θαηά ηελ 31 ε Γεθεκβξίνπ 2010 θαη 15,74%, θαηά ηελ αληίζηνηρε πεξπζηλή πεξίνδν ηνπ 2010. πλππνινγηδνκέλεο φκσο ηεο εθηηκεζείζαο δεκίαο απνκείσζεο ησλ ΟΔΓ πνπ ζπκκεηέρνπλ ζην ρέδην (PSI), ν δείθηεο θεθαιαηαθήο επάξθεηαο δηακνξθψλεηαη θαηά πξνζέγγηζε ζε 11,00%. Σα θύξηα ζεκεία ησλ Απνηειεζκάησλ ηνπ Α Δμακήλνπ ζε ελνπνηεκέλε βάζε, είλαη ηα αθόινπζα: Οη ηόθνη θαη εμνκνηνύκελα έζνδα δηακνξθψζεθαλ ζην επίπεδν ησλ 333,70 εθ. επξψ, έλαληη 308,68 εθ. επξψ, θαηά ηελ αληίζηνηρε πεξίνδν ηνπ 2010, παξνπζηάδνληαο αχμεζε ηεο ηάμεσο ηνπ 8,11%. Ζ αχμεζε απηή νθείιεηαη θπξίσο ζηε βειηίσζε ησλ εζφδσλ απφ ηφθνπο ρνξεγήζεσλ. Οη ηόθνη θαη εμνκνηνύκελα έμνδα δηακνξθψζεθαλ ζην επίπεδν ησλ 130,28 εθ. επξψ, έλαληη 128,05 εθ. επξψ, θαηά ηελ αληίζηνηρε πεξίνδν ηνπ 2010, παξνπζηάδνληαο κηθξή αχμεζε ηεο ηάμεσο ηνπ 1,74%. Ζ αχμεζε απηή νθείιεηαη θαηά θχξην ιφγν ζηε αχμεζε ηνπ θφζηνπο ησλ πξνζεζκηαθψλ θαηαζέζεσλ. Σν θαζαξό απνηέιεζκα εθ ηόθσλ, ζπλεπεία ησλ αλσηέξσ δηακνξθψζεθε ζην επίπεδν ησλ 203,42 εθ. επξψ, έλαληη 180,63 εθ. επξψ, θαηά ηελ αληίζηνηρε πεξίνδν ηνπ 2010, παξνπζηάδνληαο ηθαλνπνηεηηθή αχμεζε ηεο ηάμεσο ηνπ 12,62%. Σα έζνδα πξνκεζεηώλ δηακνξθψζεθαλ ζηα 6,73 εθ. επξψ, έλαληη 8,55 εθ. επξψ, θαηά ηελ αληίζηνηρε πεξίνδν ηνπ 2010, ζεκεηψλνληαο κείσζε ηεο ηάμεσο ηνπ 21,25%. Σα έμνδα πξνκεζεηώλ δηακνξθψζεθαλ ζην επίπεδν ησλ 0,49 εθ. επξψ, έλαληη 0,62 εθ. επξψ, θαηά ηελ αληίζηνηρε πεξίνδν ηνπ 2010, παξνπζηάδνληαο κείσζε ηεο ηάμεσο ηνπ 21,69%. Σα θαζαξά έζνδα πξνκεζεηώλ, ζπλεπεία ησλ αλσηέξσ δηακνξθψζεθαλ ζηα 6,24 εθ. επξψ έλαληη 7,92 εθ. επξψ, θαηά ηελ αληίζηνηρε πεξίνδν ηνπ 2010, ζεκεηψλνληαο κείσζε ηεο ηάμεσο ηνπ 21,22%. Σα έζνδα από κεξίζκαηα δηακνξθψζεθαλ ζην επίπεδν ησλ 2,09 εθ. επξψ, έλαληη 3,55 εθ. επξψ, θαηά ηελ αληίζηνηρε πεξίνδν ηνπ 2010, παξνπζηάδνληαο κείσζε ηεο ηάμεσο ηνπ 40,98%. Σα απνηειέζκαηα από ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ζηελ εύινγε αμία κέζσ απνηειεζκάησλ παξνπζίαζαλ δεκία ηεο ηάμεσο ησλ 24,10 εθ. επξψ, έλαληη δεκίαο χςνπο 86,06 εθ. επξψ, θαηά ηελ αληίζηνηρε πεξίνδν ηνπ 2010. Σα απνηειέζκαηα ηνπ επελδπηηθνύ ραξηνθπιαθίνπ παξνπζίαζαλ δεκία ηεο ηάμεσο ησλ 1,05 εθ. επξψ, έλαληη θεξδψλ 0,23 εθ. επξψ, θαηά ηελ αληίζηνηρε πεξίνδν ηνπ 2010. Σα ινηπά έζνδα εθκεηάιιεπζεο δηακνξθψζεθαλ ζην πνζφ ησλ 0,55 εθ. επξψ, έλαληη 0,60 εθ. επξψ, θαηά ηελ αληίζηνηρε πεξίνδν ηνπ 2010, παξνπζηάδνληαο κείσζε θαηά 8,14%. Οη ακνηβέο ηνπ πξνζσπηθνύ αλήιζαλ ζην πνζφ ησλ 63,91 εθ. επξψ, έλαληη 65,04 εθ. επξψ, θαηά ηελ αληίζηνηρε πεξίνδν ηνπ 2010, παξνπζηάδνληαο κείσζε ηεο ηάμεσο ηνπ 1,74%. 6

ΔΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΔΚΘΔΣΗ ΤΟΥ ΓΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 30 Ιουνίου 2011 Σα ινηπά ιεηηνπξγηθά έμνδα δηακνξθψζεθαλ ζην επίπεδν ησλ 43,51 εθ. επξψ, έλαληη 43,47 εθ. επξψ, θαηά ηελ αληίζηνηρε πεξίνδν ηνπ 2010, παξνπζηάδνληαο νξηαθή αχμεζε ηεο ηάμεσο ηνπ 0,10%. Οη απνζβέζεηο δηακνξθψζεθαλ ζην επίπεδν ησλ 5,60 εθ. επξψ, έλαληη 5,86 εθ. επξψ, θαηά ηελ αληίζηνηρε πεξίνδν ηνπ 2010, παξνπζηάδνληαο κείσζε ηεο ηάμεσο ηνπ 4,43%. Σα ινηπά έμνδα εθκεηάιιεπζεο δηακνξθψζεθαλ ζην επίπεδν ησλ 3,42 εθ. επξψ, έλαληη 3,91 εθ. επξψ, θαηά ηελ αληίζηνηρε πεξίνδν ηνπ 2010, παξνπζηάδνληαο κείσζε ηεο ηάμεσο ηνπ 12,42%, θπξίσο ιφγσ ηνπ πνζνχ ηεο δηαθνξάο ηεο απνηειεζκαηηθφηεηαο ηεο ινγηζηηθήο αληηζηάζκηζεο, ην νπνίν αλήιζε θαηά ηελ 30/06/2010 ζε 1,59 εθ. επξψ, έλαληη 0,13 εθ. επξψ, θαηά ηελ 30/06/2011. Οη πξνβιέςεηο απνκείσζεο αμίαο δαλείσλ δηακνξθψζεθαλ ζην επίπεδν ησλ 83,46 εθ. επξψ, έλαληη 21,58 εθ. επξψ, θαηά ηελ αληίζηνηρε πεξίνδν ηνπ 2010, παξνπζηάδνληαο ζεκαληηθή αχμεζε ηεο ηάμεσο ηνπ 286,75%. Σν χςνο ησλ ζρεκαηηζκέλσλ πξνβιέςεσλ θαιχπηεη ηηο ειάρηζηεο απαηηνχκελεο κε βάζε ηελ Σξάπεδα ηεο Διιάδνο. Ωζηφζν, ε Σξάπεδα θαη Όκηινο, αλαγλσξίδνληαο φηη ε νηθνλνκηθή θαηάζηαζε ζηε ρψξα ζα δηαηεξεζεί θαη γηα ην 2011 δπζρεξήο, πξνρψξεζαλ ζην ζρεκαηηζκφ πξνβιέςεσλ, θάησ απφ ηελ ζπλήζε ζπληεξεηηθή πνιηηηθή. Οη πξνβιέςεηο γηα ηελ εθηηκώκελε δεκία απνκείσζεο ησλ ΟΔΓ, πνπ ζπκκεηέρνπλ ζην ρέδην (PSI), αλήιζαλ ζε 451,77 εθ. κεηά απφ θφξνπο θαη ζπκπεξηιακβάλνπλ, α) πνζφ χςνπο 196,7 εθ. (κεηά θφξσλ) πνπ αθνξά ζην αλαπφζβεζην ρξεσζηηθφ απνζεκαηηθφ Γηαζεζίκσλ πξνο Πψιεζε, γηα ηα αλαηαμηλνκεκέλα Ο.Δ.Γ. θαη (β) δεκηά απνκείσζεο ηεο ινγηζηηθήο αμίαο ησλ Ο.Δ.Γ., πνζνχ χςνπο 255,06 (κεηά θφξσλ), ε νπνία ππνινγίζηεθε κε βάζε ηελ παξνχζα αμία ησλ εθηηκψκελσλ κειινληηθψλ ηακεηαθψλ ξνψλ ησλ λέσλ νκνιφγσλ, ιακβάλνληαο ππφςε ηηο παξνχζεο πξνηάζεηο αληαιιαγήο ηνπ πξναλαθεξζέληνο ζρεδίνπ. Ζ αλαινγία θεξδώλ/δεκηώλ από ζπγγελείο εηαηξείεο παξνπζίαζε δεκηά χςνπο 25,59 εθ. επξψ, έλαληη δεκίαο 6,75 εθ. επξψ, θαηά ηελ αληίζηνηρε πεξίνδν ηνπ 2010. Σα ίδηα θεθάιαηα ηνπ Οκίινπ, ζπκπεξηιακβαλνκέλεο ηεο εθηηκεζείζαο δεκίαο απνκείσζεο, ησλ ΟΔΓ πνπ ζπκκεηέρνπλ ζην ρέδην (PSI), αλήιζαλ ζε 605,71 εθ. επξψ, έλαληη 912,89 εθ. επξψ, θαηά ηελ 31 ε Γεθεκβξίνπ ηνπ 2010. ηα θεθάιαηα απηά ζπκπεξηιακβάλεηαη θαη ην πνζφ ηεο ελίζρπζεο ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ, ηνπ άξζξνπ 1, ηνπ λ.3723/2008, κέζσ απμήζεσο ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ηεο Σξάπεδαο θαη ηεο έθδνζεο πξνλνκηνχρσλ κεηνρψλ, θαηνρήο ηνπ Διιεληθνχ Γεκνζίνπ, χςνπο 224,96 εθ. επξψ. 2. ΖΜΑΝΣΗΚΑ ΓΔΓΟΝΟΣΑ ΣΟΤ ΠΡΩΣΟΤ ΔΞΑΜΖΝΟΤ ΣΖ ΣΡΔΥΟΤΑ ΥΡΖΔΩ Σα θπξηφηεξα γεγνλφηα πνπ έιαβαλ ρψξα θαηά ην πξψην εμάκελν ηνπ 2011 ήηαλ ηα αθφινπζα: I. Απόθαζε Έθηαθηεο Γεληθήο πλέιεπζεο γηα επαλαγνξά ησλ πξνλνκηνύρσλ κεηνρώλ ηνπ Ν.3723/2008 Σνλ Ηαλνπάξην ηνπ 2011, ε Έθηαθηε Γεληθή πλέιεπζε ησλ κεηφρσλ ηεο Σξάπεδαο, θαηφρσλ θνηλψλ κεηνρψλ, απνθάζηζε ηελ επαλαγνξά απφ ηελ Σξάπεδα, εθάπαμ ή θαη ηκεκαηηθά, έσο θαη ηνπ ζπλφινπ ησλ 60.800.000 πξνλνκηνχρσλ κεηνρψλ, εθδφζεψο ηεο, νη νπνίεο θαηέρνληαη ζήκεξα απφ ην Διιεληθφ Γεκφζην θαη ησλ νπνίσλ ε ζπλνιηθή αμία αλέξρεηαη ζε 224.960.000 επξψ, κε ηελ θαηαβνιή κεηξεηψλ αμίαο ίζεο κε ην πνζφ πνπ πξνθχπηεη απφ ην γηλφκελν ησλ εθάζηνηε επαλαγνξαδφκελσλ πξνλνκηνχρσλ κεηνρψλ, επί ηελ νλνκαζηηθή ηνπο αμία, ήηνη 3,70 επξψ αλά κεηνρή θαη κέρξη ηνπ ζπλνιηθνχ πνζνχ ησλ 224.960.000 επξψ, ζχκθσλα κε ηνπο φξνπο θαη ηηο πξνυπνζέζεηο ηνπ Ν.3723/2008 θαη ησλ ζρεηηθψλ Τπνπξγηθψλ 7

ΔΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΔΚΘΔΣΗ ΤΟΥ ΓΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 30 Ιουνίου 2011 Απνθάζεσλ, ππφ ηελ πξνυπφζεζε ιήςεσο ησλ απαξαίηεησλ πξνο ηνχην εγθξίζεσλ ησλ αξκνδίσλ αξρψλ. II. πγρώλεπζε κε απνξξόθεζε ηεο ζπγγελνύο ηξαπεδηθήο εηαηξείαο κε ηελ επσλπκία «T Bank Α.Σ.Δ.» Σα Γηνηθεηηθά πκβνχιηα ηεο Σξάπεδαο (TT) θαη ηεο ζπγγελνχο απηήο θαη ελνπνηνχκελεο κε ηε κέζνδν ηεο θαζαξήο ζέζεο, αλψλπκεο εηαηξείαο κε ηελ επσλπκία «Σ ΒΑΝΚ ΑΝΩΝΤΜΖ ΣΡΑΠΔΕΗΚΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ» (T BANK), απνθάζηζαλ θαηά ηηο ζπλεδξηάζεηο ηνπο, νη νπνίεο έιαβαλ κέξνο θαηά ηελ 22 α Ηνπλίνπ 2011, ηελ ζπγρψλεπζε ησλ δχν εηαηξεηψλ, κε απνξξφθεζε ηεο Σ ΒΑΝΚ απφ ην ΣΣ, ζχκθσλα κε ηηο δηαηάμεηο ηνπ άξζξνπ 16 ηνπ λ. 2515/1997, ησλ άξζξσλ 69-77α ηνπ θ.λ. 2190/1920 θαη ησλ άξζξσλ 1-5 ηνπ λ. 2166/93, φπσο ηζρχνπλ, θαη ζχκθσλα κε ηνλ Καλνληζκφ ηνπ Υξεκαηηζηεξίνπ Αζελψλ. Ζ ζπγρψλεπζε ζα πξαγκαηνπνηεζεί κε ελνπνίεζε ησλ ζηνηρείσλ ελεξγεηηθνχ θαη παζεηηθνχ ησλ ππφ ζπγρψλεπζε εηαηξεηψλ, φπσο ηα ζηνηρεία απηά εκθαλίδνληαη ζηνπο εηδηθά θαηαξηηζζέληεο ηζνινγηζκνχο κεηαζρεκαηηζκνχ ηεο 31εο Μαξηίνπ 2011, ηνπ ΣΣ θαη ηεο Σ ΒΑΝΚ, πνπ ζπληάρζεθαλ γηα ηνλ ζθνπφ ηεο ζπγρψλεπζεο θαη ζχκθσλα κε ηελ παξάγξαθν 5, ηνπ άξζξνπ 16, ηνπ λ. 2515/1997 θαη ηελ παξάγξαθν 1, ηνπ άξζξνπ 2, ηνπ λ. 2166/1993. Σα Γηνηθεηηθά ηνπο πκβνχιηα ησλ δπν εηαηξεηψλ, θαηά ηηο ζπλεδξηάζεηο ηνπο πνπ έιαβαλ κέξνο ηελ 7 ε Ηνπιίνπ 2011, ελέθξηλαλ ην πξνβιεπφκελν απφ ην άξζξν 69, ηνπ θ.λ. 2190/1920, ρέδην χκβαζεο πγρψλεπζεο (), ην νπνίν ππεγξάθε θαη εμνπζηνδφηεζή ηνπο, κε εκεξνκελία επίζεο 7 εο Ηνπιίνπ 2011. Πεξίιεςε ηνπ ππεβιήζε ήδε ζηηο απαηηνχκελεο θαηά λφκν δηαηππψζεηο δεκνζηφηεηαο. Ζ πξνηεηλφκελε ζρέζε αληαιιαγήο ησλ κεηνρψλ ηεο T BANK Α.Σ.Δ., πξνο ηηο λέεο κεηνρέο ηεο Σξάπεδαο, είλαη πελήληα (50) πθηζηάκελεο θνηλέο κεηνρέο ηεο T BANK Α.Σ.Δ., πξνο κηα (1) λέα θνηλή κεηνρή ηεο Σξάπεδαο. Απφ ηελ αλσηέξσ αληαιιαγή ησλ κεηνρψλ δε ζα επέιζεη κεηαβνιή ζηνλ αξηζκφ ησλ κεηνρψλ ηεο Σξάπεδαο πνπ θαηέρνπλ νη πθηζηάκελνη κέηνρνη. Ζ πξνηεηλφκελε ζπγρψλεπζε ζα πξαγκαηνπνηεζεί κε αχμεζε ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ησλ θνηλψλ κεηνρψλ ηεο Σξάπεδαο (ηεο Απνξξνθνχζαο ΣΣ) θαηά 58.737.719,96 επξψ, ζπλεπεία α) ηεο ζπγρσλεχζεσο, θαηά πνζφ ίζν κε ην κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο Απνξξνθνχκελεο (T Bank), ήηνη θαηά 58.251.414 επξψ, κεηά ηελ αθαίξεζε ηνπ πνζνχ πνπ αληηζηνηρεί ζηελ νλνκαζηηθή αμία ησλ κεηνρψλ ηεο Απνξξνθνχκελεο (T Bank) πνπ αλήθνπλ ζηελ Απνξξνθνχζα (ΣΣ) θαη β) ηεο θεθαιαηνπνηήζεσο κέξνπο ηνπ πθηζηάκελνπ απνζεκαηηθνχ ππέξ ην άξηην, ηεο Σξάπεδαο, πνζνχ 486.305,96 επξψ, γηα ιφγνπο ζηξνγγπινπνίεζεο, κε αχμεζε ηεο νλνκαζηηθήο αμίαο ηεο κεηνρήο απφ 3,70 επξψ ζε 3,88 επξψ εθάζηε θαη έθδνζε 1.941.713 λέσλ, θνηλψλ, νλνκαζηηθψλ, κεηά δηθαηψκαηνο ςήθνπ κεηνρψλ, νη νπνίεο ζα δηαηεζνχλ ζηνπο κεηφρνπο ηεο Απνξξνθψκελεο (T BΑΝΚ), κε βάζε ηελ πξνηεηλφκελε ζρέζε αληαιιαγήο ησλ κεηνρψλ. Ζ πξαγκαηνπνίεζε ηεο ζπγρψλεπζεο ηειεί ππφ ηελ αίξεζε ηεο εγθξίζεσο ηνπ ρεδίνπ πκβάζεσο πγρψλεπζεο απφ ηηο Γεληθέο πλειεχζεηο ησλ κεηφρσλ ησλ ζπγρσλεπφκελσλ εηαηξεηψλ, θαζψο θαη ηεο ιήςεο φισλ ησλ αλαγθαίσλ αδεηψλ θαη εγθξίζεσλ ησλ αξκνδίσλ αξρψλ. εκεηψλεηαη φηη ζχκθσλα κε ηα Γ.Π.Υ.Α., ε Σξάπεδα ζα ελνπνηήζεη ηα νηθνλνκηθά ζηνηρεία ηεο Απνξξνθνχκελεο (T Bank), κε ηε κέζνδν ηεο νιηθήο ελνπνίεζεο, θαηά ηελ εκεξνκελία έγθξηζεο ηνπ ρεδίνπ χκβαζεο πγρψλεπζεο (), απφ ηηο Γεληθέο πλειεχζεηο ησλ δπν εηαηξεηψλ. Με απφθαζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ηεο Σξάπεδαο, ε νπνία ειήθζε θαηά ηε ζπλεδξίαζε ηεο 30 εο Απγνχζηνπ 2011, πξφθεηηαη λα πξνζθιεζεί ε Γεληθή πλέιεπζε ησλ κεηφρσλ ηεο, θαηφρσλ θνηλψλ κεηνρψλ, πξνθεηκέλνπ λα απνθαζίζεη επί ηεο εγθξίζεσο ηνπ ρεδίνπ χκβαζεο πγρψλεπζεο, γηα ηε ζπγρψλεπζε ηεο Σξάπεδαο κε ηελ Αλψλπκε Σξαπεδηθή Δηαηξεία κε ηελ επσλπκία «Σ ΒΑΝΚ Α.Σ.Δ.», δη απνξξνθήζεσο ηεο ηειεπηαίαο απφ ηελ Σξάπεδα, ζχκθσλα κε ηηο δηαηάμεηο ηνπ άξζξνπ 16, ηνπ λ. 2515/1997, ησλ άξζξσλ 69-77α, ηνπ θ.λ. 2190/1920 θαη ησλ άξζξσλ 1-5, ηνπ λ. 2166/93. 8

ΔΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΔΚΘΔΣΗ ΤΟΥ ΓΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 30 Ιουνίου 2011 III. Μέξηζκα εηαηξηθήο ρξήζεο 2010 Σνλ Ηνύλην ηνπ 2011, ε 8 ε Σαθηηθή Γεληθή πλέιεπζε ησλ κεηφρσλ ηεο Σξάπεδαο, απνθάζηζε α) ηε κε δηαλνκή κεξίζκαηνο ζηνπο κεηφρνπο, θαηφρνπο θνηλψλ κεηνρψλ, απνδερφκελν ηε ζρεηηθή πξφηαζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ, δεδνκέλνπ φηη θαηά ηελ ρξήζε ηνπ έηνπο 2010, ζχκθσλα θαη κε ηηο εγθεθξηκέλεο Δηήζηεο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο ρξήζεο απηήο, δελ πξνέθπςαλ θέξδε, θαη β) ηελ θαηαβνιή ζην Διιεληθφ Γεκφζην, ηεο ζηαζεξήο απφδνζεο, φπσο απηή ππνινγίζηεθε ζε δεδνπιεπκέλε εηήζηα βάζε, αλαινγηθά πξνο ην ρξφλν παξακνλήο ηνπ Διιεληθνχ Γεκνζίνπ ζην κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο Σξάπεδαο, ππφ ηελ ηδηφηεηά ηνπ σο πξνλνκηνχρνπ κεηφρνπ, ήηνη γηα ηελ ρξήζε ηνπ 2010, κε πνζνζηφ 10% επί ηνπ εηζθεξζέληνο θεθαιαίνπ ησλ πξνλνκηνχρσλ κεηνρψλ, χςνπο 224.960.000 επξψ, χςνπο πνζνχ 22.496.000 επξψ, ζχκθσλα κε ην Ν. 3723/2008. IV. Δθινγή λέσλ κειώλ ηνπ Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ Σνλ Ηνύλην ηνπ 2011, ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην έθαλε απνδεθηέο ηηο παξαηηήζεηο ηνπ θνπ Μίρνπ Ησάλλε θαη ηεο θαο Καηζίκε Μαξγαξίηαο, πνπ θαηείραλ ηελ ηδηφηεηα ησλ Με Δθηειεζηηθψλ Μέισλ ηνπ Γ.. θαη αθνινχζσο πξνρψξεζε ζηελ αληηθαηάζηαζε ησλ παξαηηεζέλησλ, εθιέγνληαο σο λέα Μέιε ηνπ, ηνπο θ.θ. Σαπξαληδή Αλδξέα θαη ηγαλφ Υαξάιακπν. V. Ληαληθή Σξαπεδηθή i) Σνκέαο Πίζηεο Ηδησηώλ Ζ Σξάπεδα ιακβάλνληαο ππφςε ηε δχζθνιε νηθνλνκηθή ζπγθπξία, δεκηνχξγεζε θαη λέν δαλεηαθφ πξφγξακκα, γηα ηε ξύζκηζε θαηαλαισηηθώλ θαη ζηεγαζηηθώλ δαλείσλ, ην νπνίν παξέρεη ηελ δπλαηφηεηα ζε πθηζηάκελνπο δαλεηνιήπηεο-πειάηεο ηεο, κε αληηθεηκεληθή αδπλακία εμππεξέηεζεο ησλ δαλεηαθψλ ηνπο ππνρξεψζεσλ, λα ππνβάιινπλ αίηεζε γηα ηε ξχζκηζε ησλ ιεμηπξφζεζκσλ ππνρξεψζεψλ ηνπο, κε κηθξφηεξε θαηαβνιή δφζεσλ ησλ δαλείσλ ηνπο, γηα νξηζκέλν ρξνληθφ δηάζηεκα, ην νπνίν θπκαίλεηαη κέρξη 12 κήλεο γηα ηα θαηαλαισηηθά δάλεηα θαη κέρξη 24 κήλεο γηα ηα ζηεγαζηηθά δάλεηα. ii) Σνκέαο Καηαζεηηθώλ Πξντόλησλ - ην πιαίζην ηεο πξνζπάζεηαο ζπγθξάηεζεο ησλ θαηαζέζεψλ ηεο, αιιά θαη πξνζέιθπζεο λέσλ, ε Σξάπεδα πξνζθέξεη κία ζεηξά πξνζεζκηαθψλ πξντφλησλ κε αληαγσληζηηθφ επηηφθην. Σν θαηαζεηηθφ πξντφλ «Αλεβαίλσ Extra», δεκηνπξγήζεθε κε βάζε ην πξναλαθεξζέλ ζθεπηηθφ, είλαη εμάκελεο δηάξθεηαο, κε κεληαία απφδνζε ηφθσλ θαη ην κεζνζηαζκηθφ επηηφθην λα αλέξρεηαη ζε 5,08%. - Δπηπξνζζέησο, κέζα ζην Α εμάκελν ηεο ηξέρνπζαο ρξήζεο, δηεπξχλζεθε ε δπλαηφηεηα απηφκαησλ πιεξσκψλ ρξεκαηηθψλ ππνρξεψζεσλ ησλ πειαηψλ ηεο Σξάπεδαο, πξνο ηηο ππεξεζίεο ηνπ Γεκνζίνπ, πξνο αζθαιηζηηθνχο νξγαληζκνχο θαη δεκφζηεο ή ηδησηηθέο επηρεηξήζεηο θνηλήο σθειείαο, φπσο : (α) ΓΔΚΟ (Ζιεθηξηζκφο, Ύδξεπζε, Σειεπηθνηλσλίεο) (β) Διιεληθφ Γεκφζην (ΦΜΤ, ΦΠΑ, Φφξνο Δηζνδήκαηνο) (γ) Αζθαιηζηηθνί Οξγαληζκνί (ΗΚΑ, ΟΑΔΔ) (δ) ινηπέο ηδησηηθέο εηαηξείεο (ηειεπηθνηλσληψλ θ.ιπ.) 9

ΔΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΔΚΘΔΣΗ ΤΟΥ ΓΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 30 Ιουνίου 2011 Σε δπλαηφηεηα πιεξσκψλ ησλ ρξεκαηηθψλ ππνρξεψζεσλ ησλ πειαηψλ ηεο, ε Σξάπεδα πιένλ ηελ παξέρεη θαη κέζσ ηεο λέαο ηεο ππεξεζίαο «Web Banking», εθηφο απφ ην δίθηπν ησλ θαηαζηεκάησλ ηεο. VI. Αλάπηπμε πιεξνθνξηαθώλ ζπζηεκάησλ ηνλ ηνκέα ηεο αλάπηπμεο ησλ κεραλνγξαθηθψλ εθαξκνγψλ, νινθιεξψζεθαλ εληφο ηνπ Α εμακήλνπ ηεο ηξέρνπζαο ρξήζεο θαη έρνπλ ηεζεί πιένλ ζε ιεηηνπξγία, έξγα αλάπηπμεο ή θαη επέθηαζεο ησλ κεραλνγξαθηθψλ εθαξκνγψλ, ε πινπνίεζε ησλ νπνίσλ είρε μεθηλήζεη απφ ηελ πεξπζηλή ρξήζε ηνπ 2010, φπσο : (α) ην ζχζηεκα data warehouse, πνπ απνζθνπεί ζηελ ηαρχηεξε θαη δνκεκέλε άληιεζε ζηνηρείσλ θαη πιεξνθνξηψλ ηφζν απφ ην θεληξηθφ φζν θαη απφ ηα πεξηθεξεηαθά ζπζηήκαηα ηεο Σξάπεδαο, ψζηε κεηά απφ επεμεξγαζία λα παξάγεη ηα πξσηνγελή ζηνηρεία ηεο δηνηθεηηθήο πιεξνθφξεζεο (MIS reporting), (β) ην ζχζηεκα ειεθηξνληθήο ηξαπεδηθήο (e-banking), ην νπνίν ήδε ρξεζηκνπνηνχλ πεξηζζφηεξνη απφ 4,500 πειάηεο, θπζηθά ή λνκηθά πξφζσπα, γηα ηελ εμππεξέηεζε ησλ ζπλαιιαγψλ ηνπο, (γ) ην ζχζηεκα ERP, γηα ηελ θεληξνπνηεκέλε εμππεξέηεζε ηεο ξνήο ησλ αηηεκάησλ γηα ηα πάζεο θχζεσο έμνδα, πξνκήζεηεο θαη αγνξέο παγίσλ ηεο Σξάπεδαο, ηε ινγηζηηθνπνίεζή ηνπο θαη ηελ εμαγσγή αλαθνξψλ δηνηθεηηθήο πιεξνθφξεζεο, κε θχξην ζθνπφ κεηαμχ άιισλ ηε ζπγθξάηεζε ηνπ ιεηηνπξγηθνχ θφζηνπο ζηνλ ηνκέα απηφ θαη (δ) ην ζχζηεκα κνλαδηθνπνίεζεο ηεο βάζεσο δεδνκέλσλ ησλ πειαηψλ. VII. πκκεηνρή ζην ρέδην εζεινληηθήο ζπκκεηνρήο ζηελ αληαιιαγή νκνιόγσλ ηνπ Διιεληθνύ Γεκνζίνπ Δθηηκώκελε δεκία απνκείσζεο Σελ 21 ε Ηνπιίνπ 2011, αλαθνηλψζεθε απφθαζε ησλ αξρεγψλ θξαηψλ θαη θπβεξλήζεσλ ηεο Εψλεο ηνπ Δπξψ θαη ησλ νξγάλσλ ηεο Δπξσπατθήο Έλσζεο, ζρεηηθά κε ηελ αλάγθε ηεο ζπκκεηνρήο ηνπ ηδησηηθνχ ηνκέα (Private Sector Involvement P.S.I.) γηα ηελ πεξαηηέξσ ελίζρπζε ηεο ζπλνιηθήο βησζηκφηεηαο ηνπ Διιεληθνχ Γεκφζηνπ ρξένπο. Σν πξναλαθεξζέλ ζρέδην αθνξά ζηελ εζεινληηθή αληαιιαγή ζπγθεθξηκέλσλ Οκνιφγσλ Διιεληθνχ Γεκνζίνπ (Ο.Δ.Γ.) ιήμεσο κέρξη θαη ην έηνο 2020 κε λενεθδνζέληα Ο.Δ.Γ. δηάξθεηαο έσο θαη 30 έηε θαη ζα εθαξκνζζεί βάζεη ησλ ζπγθεθξηκέλσλ φξσλ ησλ ηεζζάξσλ δπλαηψλ επηινγψλ πνπ αλαθνίλσζε ηελ ίδηα εκεξνκελία ην Γηεζλέο Υξεκαηνπηζησηηθφ Ηλζηηηνχην (International Institute of Finance I.I.F.). Ζ Γηνίθεζε ζεσξεί πσο ζα ππάξμεη επαξθήο απνδνρή απφ ηνλ ηδησηηθφ ηνκέα ηνπ πξνηεηλφκελνπ ζρεδίνπ θαη πσο νη ινηπνί φξνη ηνπ λένπ πιάλνπ αλαρξεκαηνδφηεζεο ηνπ Διιεληθνχ Γεκνζίνπ (κείσζε επηηνθίνπ πξνο δεκφζηνπο θνξείο, επέθηαζε πθηζηάκελσλ ρνξεγήζεσλ Δπξσπατθή Έλσζε (Δ.Δ.) / Γηεζλέο Ννκηζκαηηθφ Σακείν (Γ.Ν.Σ.) απφ 7,5 ζε 15 έηε, ελεξγή ζπκκεηνρή ηνπ Δπξσπατθνχ Σακείνπ Υξεκαηνπηζησηηθήο ηαζεξφηεηαο (E.F.S.F.), παξνρή δπλαηφηεηαο άκεζεο επαλαγνξάο νκνιφγσλ ζε ηηκέο αγνξάο) απμάλνπλ ηηο πηζαλφηεηεο γηα επίηεπμε ησλ ζηφρσλ ηνπ Μεζνπξφζεζκνπ Πξνγξάκκαηνο θαη ηεο πιήξνπο εμππεξέηεζεο ηνπ Γεκνζίνπ ρξένπο. Ο Όκηινο πξνηίζεηαη λα ζπκκεηάζρεη ζην πξναλαθεξζέλ ρέδην, ζπλεηζθέξνληαο ζηελ επίηεπμε ηνπ ηεζέληνο θξίζηκνπ νξίνπ ζπκκεηνρήο ηνπ ηδησηηθνχ ηνκέα θαη ζηελ επίηεπμε ηνπ ζηφρνπ γηα ηελ πεξαηηέξσ ελίζρπζε ηεο ζπλνιηθήο βησζηκφηεηαο ηνπ Διιεληθνχ Γεκφζηνπ ρξένπο. Ωο εθ ηνχηνπ, ε Γηνίθεζε έιαβε ππφςε ηε δεκνζηνπνίεζε ηνπ πξναλαθεξζέληνο ζρεδίνπ σο «δηνξζσηηθφ γεγνλφο» θαηά ηελ εκεξνκελία ηζνινγηζκνχ, ζχκθσλα κε ηα φζα νξίδεη ην Γ.Λ.Π.10 «Γεγνλφηα κεηά ηελ εκεξνκελία ηζνινγηζκνχ», αθνχ επηβεβαηψλεη ζπλζήθεο πνπ πθίζηαλην ζηηο 30 Ηνπλίνπ 2011. Οη ζπλζήθεο απηέο αθνξνχλ ζηελ απμεκέλε πηζαλφηεηα νηθνλνκηθήο αλαδηνξγάλσζεο ηνπ νθεηιέηε/εθδφηε, κε 10

ΔΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΔΚΘΔΣΗ ΤΟΥ ΓΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 30 Ιουνίου 2011 δπζκελέζηεξνπο φξνπο γηα ηνπο επελδπηέο, φπσο θαηέζηε ζαθέο κε ηε δεκνζίεπζε ηνπ ελ ιφγσ ζρεδίνπ (πξνυπνζέζεηο ηεο παξαγξάθνπ 59 ηνπ Γ.Λ.Π.39). πλεπψο, ν Όκηινο πξνρψξεζε ζε εθηίκεζε ηεο αλακελφκελεο απνκείσζεο ηεο αμίαο ησλ ζπγθεθξηκέλσλ Ο.Δ.Γ. πνπ θαηέρεη ζην ραξηνθπιάθηφ ηνπ θαη εληάζζνληαη ζην ζρέδην, θαηαγξάθνληαο ζπλνιηθή δεκηά απνκείσζεο πνζνχ 451,77 εθ. κεηά θφξσλ, ζηηο παξνχζεο Δλδηάκεζεο Οηθνλνκηθέο Πιεξνθνξίεο. Ζ απνκείσζε ζπκπεξηιακβάλεη (α) ην ζπλνιηθφ πνζφ πνπ πεξηιακβαλφηαλ ζην απνζεκαηηθφ "Γηαζέζηκσλ πξνο πψιεζε" ιφγσ ηεο πξνγελέζηεξεο επαλαηαμηλφκεζεο ησλ νκνιφγσλ θαη (β) δεκηά απνκείσζεο ηεο ινγηζηηθήο αμίαο ησλ Ο.Δ.Γ ε νπνία ππνινγίζηεθε κε βάζε ηελ παξνχζα αμία ησλ εθηηκψκελσλ κειινληηθψλ ηακεηαθψλ ξνψλ ησλ θαηλνχξγησλ νκνιφγσλ ιακβάλνληαο ππφςε ηηο παξνχζεο πξνηάζεηο αληαιιαγήο ηνπ πξναλαθεξζέληνο ζρεδίνπ. Ζ εθηίκεζε ησλ κειινληηθψλ ηακεηαθψλ ξνψλ ησλ λενεθδνζεζφκελσλ Ο.Δ.Γ. βαζίζηεθε ζηα ηξέρνληα επίπεδα ηνπ ηξηαθνληαεηνχο mid-swap rate, θαζψο θαη ζηελ παξνχζα εθηίκεζε ηεο Γηνίθεζεο γηα ηηο ηέζζεξηο δηαζέζηκεο επηινγέο. Ωο εθ ηνχηνπ ην ηειηθφ πνζφ απνκείσζεο ην νπνίν ζα πξνζδηνξηζζεί θαηά ηελ εκεξνκελία ηεο ηειηθήο ζπκθσλίαο κε ην Διιεληθφ Γεκφζην (ε νπνία εθηηκάηαη πεξί ηα κέζα Οθησβξίνπ 2011), δχλαηαη λα δηαθέξεη βάζεη ησλ ηειηθψλ επηηνθίσλ θαη ηεο ηειηθήο απφθαζεο ηεο Γηνίθεζεο φζνλ αθνξά ηηο ηέζζεξηο δηαζέζηκεο ελαιιαθηηθέο επηινγέο κεηά ηελ νξηζηηθνπνίεζε ησλ φξσλ ηνπο. Ο παξαθάησ πίλαθαο παξνπζηάδεη ηελ εθηηκψκελε απνκείσζε ησλ νκνιφγσλ πνπ εληάζζνληαη ζην ζρέδην αλά ραξηνθπιάθην ηελ 30.6.2011: Καηεγνξία (πνζά ζε ) Απνκείσζε αμίαο Οκνιόγσλ Απνζεκαηηθό επαλαηαμηλνκέλσλ νκνιόγσλ πνπ επηβάξπλε ηα απνηειέζκαηα πλνιηθή επίδξαζε απνκείσζεο ζηα απνηειέζκαηα 1.1.- 30.6.2011 Υξεσζηηθνί ηίηινη δαλεηαθνχ ραξηνθπιαθίνπ (255.807.164,98) (239.610.413,52) (495.417.578,50) Υξεκαηννηθνλνκηθά κέζα δηαθξαηνχκελα σο ηε ιήμε (63.011.836,47) (6.283.395,11) (69.295.231,58) ύλνιν πξν θόξσλ (318.819.001,45) (245.893.808,63) (564.712.810,08) Φφξνη 63.763.800,29 49.178.761,73 112.942.562,02 ύλνιν κεηά θόξσλ (255.055.201,16) (196.715.046,90) (451.770.248,06) Ζ ινγηζηηθή αμία ησλ νκνιφγσλ πνπ εληάζζνληαη ζην ζρέδην αλά ραξηνθπιάθην πξηλ θαη κεηά ηελ απνκείσζε 30.6.2011 εκθαλίδνληαη ζηνλ παξαθάησ πίλαθα : Καηεγνξία (πνζά ζε ) Λνγηζηηθή αμία 30.6.2011 Απνκείσζε αμίαο Οκνιόγσλ Λνγηζηηθή αμία κεηά ηελ απνκείσζε 30.6.2011 Υξεσζηηθνί ηίηινη δαλεηαθνχ ραξηνθπιαθίνπ 2.304.492.739,06 (255.807.164,98) 2.048.685.574,08 Υξεκαηννηθνλνκηθά κέζα δηαθξαηνχκελα σο ηε ιήμε 636.687.790,18 (63.011.836,47) 573.675.953,71 ύλνιν 2.941.180.529,24 (318.819.001,45) 2.622.361.527,79 3. ΚΤΡΗΟΣΔΡΟΗ ΚΗΝΓΤΝΟΗ ΚΑΗ ΑΒΔΒΑΗΟΣΖΣΔ ΓΗΑ ΣΟ ΓΔΤΣΔΡΟ ΔΞΑΜΖΝΟ ΣΖ ΥΡΖΔΩ Παξά ηελ δηεζλή έλδεημε κηαο ρξεκαηνπηζησηηθήο ζηαζεξφηεηαο, ην Γηεζλέο αιιά θαη ην Δπξσπατθφ καθξννηθνλνκηθφ πεξηβάιινλ ζπλερίδεη λα ραξαθηεξίδεηαη απφ αβεβαηφηεηα, παξακέλνληαο επάισην ζηνπο εληεηλφκελνπο θηλδχλνπο πνπ ζρεηίδνληαη ηδίσο κε ην πηζησηηθφ ζχζηεκα, αιιά θαη ηελ θξίζε ρξένπο ηεο Δπξσδψλεο. Δηδηθφηεξα γηα ηελ Δπξσδψλε, ζχκθσλα θαη κε ηελ ηειεπηαία έθζεζε ηεο Δπξσπατθήο 11

ΔΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΔΚΘΔΣΗ ΤΟΥ ΓΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 30 Ιουνίου 2011 Κεληξηθήο Σξάπεδαο, ε εμέιημε ησλ δεκνζηνλνκηθψλ κεγεζψλ ησλ ρσξψλ κειψλ ηεο θαη ε αιιειεπίδξαζή ηνπο κε ηνλ ρξεκαηνπηζησηηθφ ηνκέα, θαίλεηαη λα απνηεινχλ ηνλ ζεκαληηθφηεξν θίλδπλν γηα ηε ρξεκαηνπηζησηηθή ζηαζεξφηεηά ηεο ζην κέιινλ. Δπηπξνζζέησο, ζηε Εψλε ηνπ Δπξψ, παξαηεξείηαη ζεκαληηθή επηβξάδπλζε ηνπ ΑΔΠ, ε νπνία θαηαδεηθλχεηαη εκθαλψο απφ ηε κηθξή αχμεζε θαηά ην δεχηεξν ηξίκελν ηνπ 2011, πνπ αλήιζε κφιηο ζην 0,2%, απφ 0,8% θαηά ην πξψην ηξίκελν ηνπ 2011. Ωζηφζν, ε πξφζθαηε ππνβάζκηζε ηεο Ακεξηθάληθεο νηθνλνκίαο θαη νη πξφζθαηεο απνθάζεηο ηνπ Κνλγθξέζνπ ησλ ΖΠΑ, λα πξνρσξήζνπλ ζε εθαξκνγή πξνγξακκάησλ κείσζεο ησλ δεκνζίσλ δαπαλψλ θαη ηνπ δεκνζηνλνκηθνχ ειιείκκαηνο, αλαπφθεπρηα νδεγνχλ ζην ζπκπέξαζκα ηεο επίηεπμεο ρακειψλ ξπζκψλ αλάπηπμεο ηεο νηθνλνκίαο ησλ ΖΠΑ αιιά θαη αληίζηνηρα, ηνπ παγθφζκηνπ ΑΔΠ. Δίλαη σζηφζν ελζαξξπληηθέο νη πξφζθαηεο απνθάζεηο ηεο Έθηαθηεο πλφδνπ Κνξπθήο ησλ ρσξψλ κειψλ ηεο Εψλεο ηνπ Δπξψ, ζρεηηθά κε ηελ πξφζεζε ζηήξημεο θαη δηαζθάιηζεο ηεο ρξεκαηννηθνλνκηθήο ζηαζεξφηεηαο θαη ηδηαηηέξσο γηα ηελ Διιάδα, φπνπ επεηεχρζε κηα ζεκαληηθή ρξεκαηνδνηηθή ελίζρπζε, ηφζν γηα ηελ νηθνλνκία ηεο φζν θαη γηα ην ηξαπεδηθφ ηεο ζχζηεκα, ζπλνιηθνχ χςνπο 109 δηο επξψ. Δμ απηψλ, 34 δηο απνηεινχλ θαλνληθή ρξεκαηνδφηεζε, κε ρακειφηεξν θφζηνο θαη κεγαιχηεξε δηάξθεηα απνπιεξσκήο, 35 δηο επξψ αθνξνχλ νκφινγα, πςειήο πηζηνιεπηηθήο δηαβάζκηζεο ηνπ Δπξσπατθνχ Σακείνπ Υξεκαηννηθνλνκηθήο ηαζεξφηεηαο (EFSF), ηα νπνία ζα ρξεζηκνπνηεζνχλ σο ελέρπξν γηα ηα Διιεληθά νκφινγα πνπ ζα δνζνχλ πξνο αληηθαηάζηαζε ησλ ήδε δηαθξαηνχκελσλ απφ ηνπο ηδηψηεο (Private Sector Involvement (PSI)), κε καθξχηεξεο ιήμεηο, 20 δηο επξψ ηα νπνία ζα εληζρχζνπλ ην Διιεληθφ Σακείν Υξεκαηνπηζησηηθήο ηαζεξφηεηαο, γηα ηελ ελίζρπζε ηεο θεθαιαηαθήο βάζεο ησλ Διιεληθψλ Σξαπεδψλ, ζε πεξίπησζε πνπ ρξεηαζηεί θαη 20 δηο επξψ, πνπ ζα ρξεζηκνπνηεζνχλ γηα ηελ επαλαγνξά Διιεληθνχ ρξένπο ζηε δεπηεξνγελή αγνξά. Οη απνθάζεηο απηέο δεκηνχξγεζαλ κηα ζρεηηθή αηζηνδνμία ελδερφκελεο αληηζηξνθήο ηνπ δπζκελνχο νηθνλνκηθνχ θιίκαηνο θαη ζηαδηαθήο επηζηξνθήο ζε έλα πην ζηαζεξφ καθξννηθνλνκηθφ πεξηβάιινλ, ζε ζπληνκφηεξν ρξνληθφ δηάζηεκα, ππφ ηελ πξνυπφζεζε βεβαίσο ηεο πηζηήο ηήξεζεο ησλ κέηξσλ πνπ πξνβιέπνληαη ζην Μεζνπξφζεζκν Πιαίζην Γεκνζηνλνκηθήο ηξαηεγηθήο. Ωζηφζν ζην κεζνδηάζηεκα, ε εθαξκνγή ησλ κέηξσλ απηψλ επηβξαδχλεη ην ξπζκφ αλάπηπμεο θαη επηδεηλψλεη ηνπο δείθηεο ηεο Διιεληθήο Οηθνλνκίαο, κε άκεζε επίπησζε ζην εηζφδεκα θαη ζηελ απαζρφιεζε. Ο ξπζκφο κεηαβνιήο ηνπ ΑΔΠ (ζχκθσλα κε ζηνηρεία ηεο Διιεληθήο ηαηηζηηθήο Αξρήο), θαηά ην δεχηεξν ηξίκελν ηνπ 2011, παξνπζίαζε κείσζε θαηά 6,9%, ζε ζρέζε κε ην αληίζηνηρν ηξίκελν ηνπ 2010, ελψ ν κέζνο εηήζηνο πιεζσξηζκφο (Ηνχληνο 2011 Ηνχιηνο 2010), κε βάζε ηνλ ελαξκνληζκέλν δείθηε ηηκψλ θαηαλαισηή, αλήιζε ζην 4,6%, έλαληη 2,7% θαηά ην αληίζηνηρν πξνεγνχκελν δσδεθάκελν. Ο Γείθηεο ηεο αλεξγίαο αλήιζε (θαηά ην πξψην ηξίκελν) ζε 15,9%, έλαληη 11,7% θαηά ην αληίζηνηρν πξνεγνχκελν δσδεθάκελν, ελψ ηνλ Μάην ηνπ 2011 αλήιζε ζε 16,6%. Ζ νηθνδνκηθή δξαζηεξηφηεηα, ε νπνία επεξεάδεη έλα ζεκαληηθφ ηνκέα ηεο δξαζηεξηφηεηαο ησλ Διιεληθψλ Σξαπεδψλ, παξνπζίαζε κείσζε ηεο ηάμεσο ηνπ 43,1% (ζε αξηζκφ έθδνζεο αδεηψλ), γηα ην δηάζηεκα Ηαλνπαξίνπ Απξηιίνπ 2011, ζε ζρέζε κε ηελ αληίζηνηρε πεξίνδν ηνπ 2010. Οη δείθηεο απηνί θαηαγξάθνπλ ηελ επηθξαηνχζα χθεζε, ε νπνία επεξεάδεη ηελ δξαζηεξηφηεηα θαη ηελ εμέιημε ησλ κεγεζψλ ηεο Σξάπεδαο, ηφζν φζνλ αθνξά ζηηο εθηακηεχζεηο λέσλ ρνξεγήζεσλ (ιφγσ κείσζεο ηεο νηθνδνκηθήο δξαζηεξηφηεηαο, κείσζεο ηνπ εηζνδήκαηνο, κείσζεο ηεο θαηαλάισζεο, θ.α.), φζν θαη φζνλ αθνξά ζηελ αχμεζε ησλ θαζπζηεξήζεσλ εμππεξέηεζεο ησλ ρνξεγήζεσλ. χκθσλα κε ηα καθξννηθνλνκηθά ζηνηρεία ηεο Διιεληθήο ηαηηζηηθήο Αξρήο, αιιά θαη ηηο εθζέζεηο ηεο Σξάπεδαο ηεο Διιάδνο, ε νηθνλνκηθή χθεζε ζα ζπλερηζηεί θαη θαηά ην δεχηεξν εμάκελν ηνπ ηξέρνληνο έηνπο θαη πηζαλψο θαη θαηά ην 2012. 12

ΔΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΔΚΘΔΣΗ ΤΟΥ ΓΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 30 Ιουνίου 2011 Ωζηφζν, ε έθβαζε ηεο εζεινληηθήο ζπκκεηνρήο ησλ ηδησηψλ ζην πξφγξακκα γηα ηελ πεξαηηέξσ ελίζρπζε ηεο ζπλνιηθήο βησζηκφηεηαο ηνπ Γεκνζίνπ ρξένπο (ρέδην PSI), ζε ζπλδπαζκφ κε ηελ εθαξκνγή ησλ κέηξσλ πνπ πξνβιέπνληαη ζην Μεζνπξφζεζκν Πιαίζην Γεκνζηνλνκηθήο ηξαηεγηθήο, απνηειεί θξίζηκν παξάγνληα γηα ηελ πεξαηηέξσ πνξεία θαη εμέιημε ησλ κεγεζψλ ηεο Διιεληθήο νηθνλνκίαο. Τπφ ην πξίζκα ησλ ζπλζεθψλ απηψλ ε εγρψξηα νηθνλνκηθή δξαζηεξηφηεηα ππφθεηηαη ζε απμεκέλε αβεβαηφηεηα, ε νπνία πηζαλψο λα εληαζεί ιφγσ ηεο βαζχηεξεο, απφ ηελ αξρηθά αλακελφκελε, χθεζεο, αιιά θαη ιφγσ ηεο πιήξνπο εθαξκνγήο ησλ κέηξσλ πνπ πξνβιέπνληαη ζην Μεζνπξφζεζκν Πιαίζην Γεκνζηνλνκηθήο ηξαηεγηθήο. Ωο εθ ηνχηνπ, ζα ήηαλ αλακελφκελε κηα πεξαηηέξσ ζπξξίθλσζε ησλ νηθνγελεηαθψλ εηζνδεκάησλ, θαη κηα αχμεζε ηνπ πνζνζηνχ ηεο αλεξγίαο ζηε ρψξα. Μηα ηέηνηα εμέιημε, ζα επεξέαδε δπζκελψο ην ξπζκφ εμππεξέηεζεο ησλ δαλείσλ ηεο Σξάπεδαο θαη πηζαλψο ζα αχμαλε ην ππφινηπν ησλ κε εμππεξεηνχκελσλ ρνξεγήζεσλ, κε άκεζε επίπησζε ζηνλ ξπζκφ ζρεκαηηζκνχ πξνβιέςεσλ γηα ελδερφκελεο επηζθαιείο απαηηήζεηο. Σν γεγνλφο απηφ ζα επηβάξπλε ηα απνηειέζκαηα θαη ηνπ δεπηέξνπ εμακήλνπ θαη θαη επέθηαζε θαη ηα ίδηα θεθάιαηα ηεο Σξάπεδαο. Ζ Γηνίθεζε γηα λα αληηκεησπίζεη απηφ ην ελδερφκελν, έρεη ζρεδηάζεη θαη πξνζθέξεη ππφ πξνυπνζέζεηο, επέιηθηα πξντφληα δηεπθφιπλζεο ηεο απνπιεξσκήο ησλ ρνξεγήζεσλ (ελδεηθηηθά αλαθέξνληαη ηα πξντφληα «Πξνζηαηεχσ ηνπο αλέξγνπο» θαη «Άηνθε ξχζκηζε δαλείσλ»), ψζηε λα πεξηνξίζεη ηελ φπνηα έθηαζή ηνπ, ελψ παξάιιεια, παξέρεη θαη πξντφληα ζηαζεξνχ επηηνθίνπ πξνο ηνπο δαλεηνιήπηεο, ηα νπνία αληηζηαζκίδεη, ζην κέηξν ηνπ δπλαηνχ, γηα ηνλ θίλδπλν δηαθπγφλησλ εζφδσλ απφ ηελ ελδερφκελε άλνδν ησλ επηηνθίσλ ηεο αγνξάο. Σν ελδερφκελν αλφδνπ ησλ επηηνθίσλ απφ ηελ ΔΚΣ, θαίλεηαη αξθεηά πηζαλφ γηα ην δεχηεξν εμάκελν ηεο ηξέρνπζαο ρξήζεσο, πξνθεηκέλνπ λα αληηκεησπηζηεί θαη λα πεξηνξηζηεί ν θίλδπλνο απμεκέλσλ πιεζσξηζηηθψλ πηέζεσλ ζηε Εψλε ηνπ Δπξψ, θαζψο ν πιεζσξηζκφο έρεη ήδε δηακνξθσζεί ζην 2,5%, εθηφο εάλ ε νηθνλνκηθή επηβξάδπλζε ζπλερηζηεί ή θαη ε θξίζε ηνπ δεκνζηνλνκηθνχ ρξένπο ηεο Δπξσδψλεο εληαζεί. ε κηα ηέηνηα πεξίπησζε, ν ξπζκφο εμππεξέηεζεο ησλ ρνξεγήζεσλ ζα κπνξνχζε λα επεξεαζηεί αξλεηηθά, επηβαξχλνληαο έηη πεξαηηέξσ ηελ αλάγθε ζρεκαηηζκνχ θαηάιιεισλ πξνβιέςεσλ. Ζ Σξάπεδα, ζε θάζε πεξίπησζε έρεη πξνρσξήζεη ήδε ζην ζρεκαηηζκφ απμεκέλσλ πξνβιέςεσλ, παξαθνινπζψληαο ην δείθηε επηδείλσζεο, ηφζν ηνπ ραξηνθπιαθίνπ ησλ ρνξεγήζεψλ ηεο, φζν θαη ζπλνιηθά ηεο αγνξάο. Δμ αηηίαο ησλ πξναλαθεξζέλησλ αλακελφκελσλ νηθνλνκηθψλ εμειίμεσλ, ζε ζπλδπαζκφ κε ηελ ζπλερηδφκελε αβεβαηφηεηα ησλ αγνξψλ θαη ηελ επηδείλσζε ησλ νηθνλνκηθψλ κεγεζψλ, αλακέλεηαη λα ζπλερηζηεί ε κείσζε ζηε δήηεζε ηεο αγνξάο ησλ δαλείσλ ιηαληθήο ηξαπεδηθήο ζηελ Διιάδα (κείσζε πηζησηηθήο επέθηαζεο πξνο ηνλ ηδησηηθφ ηνκέα 1,2% (Ηνχληνο 2011)). Σν ελδερφκελν απηφ, ζε ζπλδπαζκφ κε κηα ελδερφκελε ζπξξίθλσζε ησλ πεγψλ άληιεζεο ξεπζηφηεηαο, ζα κπνξνχζε λα επεξεάζεη ζεκαληηθά ην ξπζκφ πηζησηηθήο επέθηαζεο ηεο Σξάπεδαο, πέξαλ απφ ηελ ήδε εθαξκνδφκελε πην απζηεξή πηζησηηθή πνιηηηθή θαη θαηά ζπλέπεηα ην ξπζκφ αχμεζεο ησλ επαλαιακβαλφκελσλ εζφδσλ ηεο απφ ηφθνπο. Ζ Σξάπεδα εμαθνινπζεί λα δηαηεξεί ζέζεηο ζε ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία, νη νπνίεο θάησ απφ απηέο ηηο εμαηξεηηθά δπζκελείο ζπλζήθεο, ελδέρεηαη λα ζπλερίζνπλ λα επεξεάδνληαη αξλεηηθά, ηφζν σο πξνο ηηο απνηηκήζεηο ηνπο, φζν θαη σο πξνο ηελ επίπησζε επί ησλ απνηειεζκάησλ απφ ρξεκαηννηθνλνκηθέο θαη επελδπηηθέο πξάμεηο θαη θαη επέθηαζε θαη επί ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ ηεο. Ζ Γηνίθεζε ηεο Σξάπεδαο αληηκεησπίδνληαο ηνλ αλσηέξσ θίλδπλν, έρεη επαλαπξνζδηνξίζεη ηνπο ζηφρνπο ηεο δηαρείξηζεο θαη θπξίσο σο πξνο ηα ζέκαηα θηλδχλνπ θαη απνδφζεσλ ησλ επελδπφκελσλ θεθαιαίσλ, ελδπλακψλνληαο ηνλ ηξφπν κέηξεζήο ηνπο κε θαηάιιεια ζπζηήκαηα risk management. Δπίζεο, ζην κέηξν 13

ΔΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΔΚΘΔΣΗ ΤΟΥ ΓΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 30 Ιουνίου 2011 ηνπ δπλαηνχ, έρεη εθαξκφζεη πνιηηηθέο αληηζηάζκηζεο ησλ θηλδχλσλ απηψλ, κέζσ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ εξγαιείσλ θαη κνληέισλ, ψζηε λα πεξηνξίζεη ηηο ελδερφκελεο αξλεηηθέο επηδξάζεηο επί ηνπ ηζνινγηζκνχ θαη ησλ νηθνλνκηθψλ ηεο απνηειεζκάησλ. Δλ γέλεη θαη παξφηη νη παξνχζεο ζπλζήθεο ζπληζηνχλ κηα εμαηξεηηθά δχζθνιε πεξίνδν, ε Γηνίθεζε ηεο Σξάπεδαο επηδηψθεη ηε δηαηήξεζε ησλ βάζεσλ θεξδνθνξίαο απφ επαλαιακβαλφκελεο πεγέο εζφδσλ θαη ηε ζπγθξάηεζε ηνπ θφζηνπο ιεηηνπξγίαο ηεο, ελψ κεξηκλά γηα ηελ απνηειεζκαηηθφηεξε δπλαηή δηαρείξηζε ηεο ξεπζηφηεηαο θαη γηα ηε δηαηήξεζε ηεο πςειήο ηεο θεθαιαηαθήο επάξθεηαο. Ωζηφζν, ε ζχλζεζε ησλ απνηειεζκάησλ ηεο Σξάπεδαο είλαη πηζαλφλ λα παξνπζηάδεη δηαθπκάλζεηο κεηαμχ ησλ πεγψλ πξνέιεπζήο ηνπο. ΖΜΑΝΣΗΚΔ ΤΝΑΛΛΑΓΔ ΜΔ ΤΝΓΔΓΔΜΔΝΑ ΜΔΡΖ α) Τπόινηπα κε κέιε Γ.. θαη Γηεπζπληηθά ηειέρε Ποσά σε 30.06.2011 31.12.2010 Απαηηήζεηο Γάλεηα 4.148.098,23 3.240.227,42 ύλνιν 4.148.098,23 3.240.227,42 Τπνρξεώζεηο Καηαζέζεηο 757.329,26 1.536.124,76 ύλνιν 757.329,26 1.536.124,76 Ποσά σε 30.06.2011 30.06.2010 Έμνδα Ακνηβέο θαη ινηπέο παξνρέο κειψλ Γ.. θαη ζηειερψλ 2.016.448,29 3.208.836,14 Σφθνη θαηαζέζεσλ 2.999,67 18.277,99 ύλνιν 2.019.447,96 3.227.114,13 Έζνδα Σφθνη ρνξεγήζεσλ 39.939,69 40.449,48 ύλνιν 39.939,69 40.449,48 β) Τπόινηπα κε Θπγαηξηθέο θαη πγγελείο εηαηξείεο Οη ζπλαιιαγέο πνπ πξαγκαηνπνίεζε ν Όκηινο κε ηηο ζπγγελείο θαη ζπγαηξηθέο ηνπ εηαηξείεο, παξαηίζεληαη ζηνλ πίλαθα πνπ αθνινπζεί. ε αηνκηθή βάζε παξαηίζεληαη ηα ππφινηπα θαη νη ζπλαιιαγέο κεηαμχ ηεο Σξάπεδαο, ησλ ζπγαηξηθψλ θαη ησλ ζπγγελψλ ηεο εηαηξεηψλ, ελψ ζε επίπεδν Οκίινπ πεξηιακβάλνληαη κφλν νη ζπλαιιαγέο κε ηηο ζπγγελείο επηρεηξήζεηο, θαζφηη νη ζπλαιιαγέο θαη ηα ππφινηπα κε ηηο ζπγαηξηθέο ηνπ εηαηξείεο έρνπλ απαιεηθζεί θαηά ηελ ελνπνίεζε. Ποσά σε 30.06.2011 31.12.2010 Απαηηήζεηο Γάλεηα & απαηηήζεηο ζηελ δηαηξαπεδηθή αγνξά 703.299.022,45 62.483.909,59 Γάλεηα ζε Θπγαηξηθέο θαη ζπγγελείο εηαηξείεο 3.000.000,00 3.000.000,00 ύλνιν 706.299.022,45 65.483.909,59 14

ΔΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΔΚΘΔΣΗ ΤΟΥ ΓΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 30 Ιουνίου 2011 Τπνρξεώζεηο Καηαζέζεηο θαη ππνρξεψζεηο ζηε δηαηξαπεδηθή αγνξά 811.715,22 3.607.347,83 ύλνιν 811.715,22 3.607.347,83 Ποσά σε 30.06.2011 30.06.2010 Έμνδα Σφθνη θαηαζέζεσλ & δαλεηζκνχ ζηελ δηαηξαπεδηθή αγνξά 26.904,16 37.202,13 ύλνιν 26.904,16 37.202,13 Έζνδα Σφθνη ρνξεγήζεσλ & απαηηήζεσλ ζηελ δηαηξαπεδηθή αγνξά 2.209.247,32 738.657,00 Σφθνη δαλείσλ θαη ζπγαηξηθψλ θαη ζπγγελψλ εηαηξεηψλ 93.835,08 213,89 Λνηπά έζνδα 107.604,65 0,00 ύλνιν 2.410.687,05 738.870,89 γ) πλαιιαγέο κε πλδεδεκέλα Μέξε Γεκνζίνπ Ο Όκηινο απφ 1.1.2011 πξνέβε ζηελ εθαξκνγή ηνπ αλαζεσξεκέλνπ Γ.Λ.Π. 24 γηα ηελ γλσζηνπνίεζε ησλ ζπλαιιαγψλ κε ηα ζπλδεδεκέλα κέξε δεκνζίνπ. Ο Όκηινο έρεη δηαρσξίζεη ηα ζπλδεδεκέλα κέξε δεκφζηνπ σο εμήο : α) Γεληθή Κπβέξλεζε (Κεληξηθή Κπβέξλεζε, Οξγαληζκνί Σνπηθή Απηνδηνίθεζεο, Ννκαξρηαθή Απηνδηνίθεζε, Αζθαιηζηηθά Σακεία, Ννζνθνκεία) θαη β) Γεκφζηνη Οξγαληζκνί & Δπηρεηξήζεηο (Αλψλπκεο Δηαηξείεο & Οξγαληζκνί πνπ ειέγρνληαη απφ ην Γεκφζην). Σα ππφινηπα ησλ ρνξεγήζεσλ ηνπ Οκίινπ πξνο ζπλδεδεκέλα κέξε δεκνζίνπ θαη νη Δπελδχζεηο ζε Οκφινγα Διιεληθνχ Γεκνζίνπ ζηηο 30.6.2011 θαη 31.12.2010 αλαθέξνληαη ζηηο ζεκεηψζεηο 19, 20, 22 θαη 23 ησλ ελδηάκεζσλ Οηθνλνκηθψλ Πιεξνθνξηψλ. Σα έζνδα απφ ηφθνπο πνπ αληηζηνηρνχλ ζηηο αλσηέξσ ρνξεγήζεηο θαη νκφινγα αλέξρνληαη ζε 131.244.757,33 γηα ηελ πεξίνδν 1.1.-30.6.2011 θαη ζε 115.781.298,71 γηα ηελ πεξίνδν 1.1.-30.6.2010. Ζ ζπκκεηνρή ηνπ Οκίινπ ζηα ΔΛ.ΣΑ. (πνζνζηφ 10%) αλέξρεηαη ζην πνζφ ησλ 32.840.000,00. Σα ππφινηπα ησλ εμφδσλ ηνπ δηθηχνπ ησλ ΔΛ.ΣΑ. γηα ηελ πεξίνδν 1.1.-30.6.2011 θαη 1.1.- 30.6.2010 αλαθέξνληαη ζηε ζεκείσζε 11 ησλ ελδηάκεζσλ Οηθνλνκηθψλ Πιεξνθνξηψλ. Σα ππφινηπα ησλ θαηαζέζεσλ πνπ είρε ν Όκηινο απφ ζπλδεδεκέλα κέξε δεκνζίνπ ζηηο 30.6.2011 θαη 31.12.2010, αλαθέξνληαη αλαιπηηθά παξαθάησ: Ποσά σε 30.06.2011 31.12.2010 Καηαζέζεηο Γεληθή Κπβέξλεζε 56.563.815,48 356.177.207,94 Γεκφζηνη Οξγαληζκνί θαη Δπηρεηξήζεηο 195.545.473,06 174.730.321,21 ύλνιν 252.109.288,54 530.907.529,15 Ποσά σε 30.06.2011 30.06.2010 Έμνδα ηόθσλ Γεληθή Κπβέξλεζε 979.134,72 1.099.316,49 Γεκφζηνη Οξγαληζκνί θαη Δπηρεηξήζεηο 1.199.042,13 47.386,61 ύλνιν 2.178.176,85 1.146.703,10 15

ΔΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΔΚΘΔΣΗ ΤΟΥ ΓΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 30 Ιουνίου 2011 4. ΔΚΣΗΜΖΔΗ ΓΗΑ ΣΖΝ ΔΞΔΛΗΞΖ ΣΩΝ ΓΡΑΣΖΡΗΟΣΖΣΩΝ ΚΑΣΑ ΣΟ ΓΔΤΣΔΡΟ ΔΞΑΜΖΝΟ ΣΖ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΖ ΥΡΖΔΩ Σν δεχηεξν εμάκελν ηεο ηξέρνπζαο ρξήζεσο, αλακέλεηαη λα είλαη κηα εμίζνπ δχζθνιε πεξίνδνο γηα ηελ Διιεληθή νηθνλνκία, γηα ην πηζησηηθφ ζχζηεκα ηεο ρψξαο θαη γηα ηελ Σξάπεδα. Ζ εθαξκνγή ησλ κέηξσλ πνπ πξνβιέπνληαη ζην Μεζνπξφζεζκν Πιαίζην Γεκνζηνλνκηθήο ηξαηεγηθήο, αλακέλεηαη, κεηαμχ άιισλ, λα επεξεάζεη ην νηθνγελεηαθφ εηζφδεκα θαη ην δείθηε απαζρφιεζεο. Ωο εθ ηνχηνπ εθηηκάηαη φηη ζα ζπλερηζηεί ε ηάζε αχμεζεο ησλ κε εμππεξεηνχκελσλ ρνξεγήζεσλ ηεο Σξάπεδαο θαη ζπλεπψο αλακέλεηαη θαη θαηά ην δεχηεξν εμάκελν ηεο ηξέρνπζαο ρξήζεσο, λα εληζρπζεί αλάινγα θαη ν ξπζκφο ζρεκαηηζκνχ ησλ πξνβιέςεσλ γηα ελδερφκελεο επηζθαιείο απαηηήζεηο, κε αληίζηνηρε επηβάξπλζε ησλ απνηειεζκάησλ ηεο ρξήζεσο. Λφγσ ηεο αλακελφκελεο ζπξξίθλσζεο ησλ νηθνγελεηαθψλ εηζνδεκάησλ, είλαη ελδερφκελν λα ζπλερηζηεί ε ηάζε κείσζεο ησλ θαηαζέζεσλ, θπξίσο γηα ιφγνπο θάιπςεο ηνπ θφζηνπο δηαβίσζεο ησλ λνηθνθπξηψλ. Παξφηη δηαθαίλεηαη φηη νη θαηαζέζεηο ηείλνπλ λα ζηαζεξνπνηεζνχλ ζηα ζεκεξηλά επίπεδα, σζηφζν έλα ηέηνην ελδερφκελν ζα κπνξνχζε λα νδεγήζεη ην πηζησηηθφ ζχζηεκα ζηε ρψξα, αιιά θαη ηελ Σξάπεδα, ζηε κείσζε ησλ ξεπζηψλ δηαζεζίκσλ ηεο θαη ζηελ αχμεζε ηνπ θφζηνπο ησλ θαηαζέζεψλ ηεο, κε αλάινγε επίδξαζε ζηα απνηειέζκαηά ηεο. Ζ Γηνίθεζε ζηνρεχεη ππφ ηηο παξνχζεο δπζκελείο ζπλζήθεο, ηφζν ζηε δηαηήξεζε ησλ κεγεζψλ ηεο Σξάπεδαο, φζν θαη ζηε βειηίσζε ησλ νηθνλνκηθψλ ηεο απνηειεζκάησλ απφ ηηο επαλαιακβαλφκελεο πεγέο εζφδσλ. Γλψκνλα ζε απηή ηε ζηξαηεγηθή, απνηειεί θπξίσο ε φζν ην δπλαηφλ πγηήο θαη αζθαιήο δηαρείξηζε ηνπ ραξηνθπιαθίνπ ησλ ρνξεγήζεσλ, θαζψο θαη ε δηαηήξεζε, ζην κέηξν ηνπ εθηθηνχ, ηεο θαηαζεηηθήο βάζεο, σο θχξηαο πεγήο ρξεκαηνδφηεζεο, ελδπλακψλνληαο ζπλερψο ηε ζρέζε εκπηζηνζχλεο κε ηνπο πειάηεο ηεο. Ζ δηαηήξεζε ηθαλνπνηεηηθήο θεθαιαηαθήο επάξθεηαο θαη επαξθψλ πξνβιέςεσλ, ηδηαίηεξα ιφγσ θαη ηεο νηθνλνκηθήο ζπγθπξίαο, απνηεινχλ δπν απφ ηα ζεκαληηθά ζεκεία ηεο ζηξαηεγηθήο ζσξάθηζεο ηεο Σξάπεδαο, ζηα νπνία έρεη επηθεληξσζεί ε πξνζπάζεηα ηεο Γηνίθεζεο. Ωο πξνο ηηο επελδχζεηο ηεο, ε Σξάπεδα ζθνπεχεη λα ζπλερίζεη ηε πνιηηηθή κείσζεο ηνπ αλαιακβαλφκελνπ θηλδχλνπ, κέρξη ηελ πιήξε αληηθαηάζηαζε θάζε κνξθήο ζχλζεησλ νκνιφγσλ, θαζψο επίζεο θαη ηελ πνιηηηθή αληηζηάζκηζεο ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ ηνπ ραξηνθπιαθίνπ ηεο. Ωζηφζν, ε ηαρχηεηα θαη ε απνηειεζκαηηθφηεηα ηεο πινπνίεζεο ηνπ πξνγξάκκαηνο ηεο δεκνζηνλνκηθήο πξνζαξκνγήο, ζε ζπλδπαζκφ κε ηελ έθβαζε ηεο εζεινληηθήο ζπκκεηνρήο ησλ ηδησηψλ ζην πξφγξακκα γηα ηελ πεξαηηέξσ ελίζρπζεο ηεο ζπλνιηθήο βησζηκφηεηαο ηνπ Γεκνζίνπ ρξένπο (ρέδην PSI), ζα ζπλερίζεη λα απνηειεί θξίζηκν παξάγνληα, ν νπνίνο ζα επεξεάδεη ηηο απνηηκήζεηο ηνπ ραξηνθπιαθίνπ ησλ επελδχζεσλ θαη θαηά ην δεχηεξν εμάκελν ηεο ρξήζεσο. Δηδηθφηεξα σο πξνο ην χςνο ηεο εθηηκεζείζαο απνκείσζεο ησλ ΟΔΓ, ηα νπνία ζπκκεηέρνπλ ζην ρέδην (PSI), ζα πξέπεη λα αλαθεξζεί φηη απηή βαζίζηεθε ζηα ηξέρνληα επίπεδα ηνπ ηξηαθνληαεηνχο mid-swap rate θαζψο θαη ζηελ παξνχζα εθηίκεζε ηεο Γηνίθεζεο γηα ηηο ηέζζεξηο δηαζέζηκεο επηινγέο. Ωο εθ ηνχηνπ ην ηειηθφ πνζφ απνκείσζεο ην νπνίν ζα πξνζδηνξηζζεί θαηά ηελ εκεξνκελία ηεο ηειηθήο ζπκθσλίαο κε ην Διιεληθφ Γεκφζην (ε νπνία εθηηκάηαη πεξί ηα κέζα Οθησβξίνπ 2011), δχλαηαη λα δηαθέξεη βάζεη ησλ ηειηθψλ επηηνθίσλ θαη ηεο ηειηθήο απφθαζεο ηεο Γηνίθεζεο, φζνλ αθνξά ηηο ηέζζεξηο δηαζέζηκεο ελαιιαθηηθέο επηινγέο κεηά ηελ νξηζηηθνπνίεζε ησλ φξσλ ηνπο. Με απζηεξφηεξα πηζησηηθά θξηηήξηα ζηε ιηαληθή ηξαπεδηθή, αιιά θαη κέζσ ηεο ζπγθξαηεκέλεο αλάπηπμεο ηνπ ραξηνθπιαθίνπ επηρεηξεκαηηθψλ δαλείσλ, ε Σξάπεδα ζθνπεχεη λα ζπλερίζεη λα αμηνπνηεί ηε δηαζέζηκε ξεπζηφηεηά ηεο θαη λα εληζρχεη ηα επαλαιακβαλφκελα έζνδα απφ ηφθνπο, θάηη πνπ έρεη απνδψζεη θαξπνχο θαη απνηππψλεηαη ζηηο νηθνλνκηθέο ηεο θαηαζηάζεηο. 16

ΔΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΔΚΘΔΣΗ ΤΟΥ ΓΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 30 Ιουνίου 2011 Δηδηθφηεξα ζε επίπεδν ιηαληθήο ηξαπεδηθήο θαη κε δεδνκέλε ηελ παξνχζα δεκνζηννηθνλνκηθή θαηάζηαζε ηεο ρψξαο, ζηφρν ηεο Γηνίθεζεο απνηειεί ε δηαηήξεζε αζθαιψλ, απνδνηηθψλ θαη θπξίσο θαιπκκέλσλ κε επαξθείο πξνβιέςεηο ραξηνθπιαθίσλ, ε δηάζεζε πξντφλησλ δηεπθφιπλζεο ηεο εμππεξέηεζεο ησλ θαζπζηεξνχκελσλ ρνξεγήζεσλ, ε δηαηήξεζε θαη ζην κέηξν ηνπ εθηθηνχ ε επαχμεζε ησλ θαηαζέζεσλ, κε ζπγθξαηεκέλε πνιηηηθή θφζηνπο, ε δηαζθάιηζε κηαο ηθαλνπνηεηηθήο ξεπζηφηεηαο θαη ε ελ γέλεη δηαηήξεζε θαη ελίζρπζε ησλ θαζαξψλ εζφδσλ ηεο Σξάπεδαο απφ ηφθνπο. Δπηπξνζζέησο, ε δηάζεζε ησλ ηξαπεδναζθαιηζηηθψλ πξντφλησλ, πνπ ζπλδπάδνπλ ηελ απνηακίεπζε θαη ηελ αζθάιηζε, ζπλερίδεηαη κέζσ ηεο ζπγαηξηθήο εηαηξείαο Post Insurance Brokerage - Μεζίηεο Αζθαιίζεσλ Α.Δ., ε νπνία αλακέλεηαη λα ζπλεηζθέξεη ζηα επαλαιακβαλφκελα έζνδα ηεο Σξάπεδαο απφ πξνκήζεηεο, ελψ αλακέλεηαη θαη πεξαηηέξσ αλάπηπμε ησλ ππεξεζηψλ Personal Banking θαη ζεκαηνθπιαθήο. Παξά ηελ ζεκαληηθή κείσζε πνπ πέηπρε ε Σξάπεδα θαηά ην 2010, ε πξνζπάζεηα πεξαηηέξσ πεξηνξηζκνχ ηνπ θφζηνπο ιεηηνπξγίαο ηεο ζα ζπλερηζηεί θαη θαηά ην δεχηεξν εμάκελν ηεο ρξήζεσο θαη εθηηκάηαη φηη ζα απνθέξεη απνηειέζκαηα, θπξίσο κέζσ ησλ παξαθάησ ελεξγεηψλ: πλερήο επαλαδηαπξαγκάηεπζε ησλ ζπκβάζεσλ, Μεγαιχηεξε αμηνπνίεζε ησλ πθηζηάκελσλ δηθηχσλ δηαλνκήο ηξαπεδηθψλ πξντφλησλ, κέζσ θαη ηεο αχμεζεο ηνπ αξηζκνχ ησλ Απηφκαησλ Σακεηνινγηζηηθψλ Μεραλψλ, Οινθιήξσζε ηεο κεραλνγξαθηθήο εθαξκνγήο γηα ηελ παξαθνινχζεζε θαη ηνλ έιεγρν ηνπ θφζηνπο ησλ πξνκεζεηψλ θαη ησλ ππεξεζηψλ, Αχμεζε ηεο ρξήζεο απφ ηνπο πειάηεο θαη δηεχξπλζε ηεο ιεηηνπξγηθφηεηαο ηεο ππεξεζίαο Ζιεθηξνληθήο Σξαπεδηθήο (e-banking), κε ζηφρν ηε κείσζε ηνπ θφζηνπο εμππεξέηεζεο ησλ πειαηψλ. Ζ Γηνίθεζε ηνπ Σαρπδξνκηθνχ Σακηεπηεξίνπ, ζηνρεχεη ζηε δηαηήξεζε ηεο θπζηνγλσκίαο ηεο Σξάπεδαο, κε ηζρπξφ θαη ζχγρξνλν πξφζσπν, πνπ ιεηηνπξγεί κε ηδησηηθννηθνλνκηθά θξηηήξηα θαη επηδηψθεη λα νηθνδνκήζεη κηα πνξεία πγηνχο θαη ζηαζεξήο αλάπηπμεο θαη θεξδνθνξίαο απφ επαλαιακβαλφκελεο πεγέο εζφδσλ, πξνο φθεινο ησλ κεηφρσλ, ησλ εξγαδνκέλσλ, ησλ πειαηψλ θαη ησλ Διιήλσλ πνιηηψλ ζην ζχλνιφ ηνπο. 17

Έκθεζη Επιζκόπηζης Ενδιάμεζης Χρημαηοοικονομικής Πληροθόρηζης Πξνο ηνπο Μεηόρνπο ηεο Αλώλπκεο Σξαπεδηθήο Εηαηξείαο «ΣΑΥΤΔΡΟΜΙΚΟ ΣΑΜΙΕΤΣΗΡΙΟ ΕΛΛΑΔΟ Α.Σ.Ε.» Ειζαγωγή Επηζθνπήζακε ηε ζπλεκκέλε ζπλνπηηθή εηαηξηθή θαη ελνπνηεκέλε θαηάζηαζε νηθνλνκηθήο ζέζεο ηεο Αλώλπκεο Σξαπεδηθήο Εηαηξείαο «ΣΑΥΤΔΡΟΜΙΚΟ ΣΑΜΙΕΤΣΗΡΙΟ ΕΛΛΑΔΟ Α.Σ.Ε.» (ε «Σξάπεδα») θαη ησλ ζπγαηξηθώλ ηεο (ν «Όκηινο») ηεο 30εο Ινπλίνπ 2011 θαη ηηο ζρεηηθέο ζπλνπηηθέο εηαηξηθέο θαη ελνπνηεκέλεο θαηαζηάζεηο απνηειεζκάησλ θαη ζπλνιηθώλ εζόδσλ, κεηαβνιώλ ηδίσλ θεθαιαίσλ θαη ηακεηαθώλ ξνώλ ηεο εμάκελεο πεξηόδνπ πνπ έιεμε απηήλ ηελ εκεξνκελία, θαζώο θαη ηηο επηιεγκέλεο επεμεγεκαηηθέο ζεκεηώζεηο, πνπ ζπλζέηνπλ ηελ ελδηάκεζε ρξεκαηννηθνλνκηθή πιεξνθόξεζε, ε νπνία απνηειεί αλαπόζπαζην κέξνο ηεο εμακεληαίαο νηθνλνκηθήο έθζεζεο ηνπ άξζξνπ 5 ηνπ Ν.3556/2007. Η Δηνίθεζε έρεη ηελ επζύλε γηα ηελ θαηάξηηζε θαη παξνπζίαζε απηήο ηεο ελδηάκεζεο ζπλνπηηθήο ρξεκαηννηθνλνκηθήο πιεξνθόξεζεο, ζύκθσλα κε ηα Δηεζλή Πξόηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, όπσο απηά έρνπλ πηνζεηεζεί από ηελ Επξσπατθή Έλσζε θαη εθαξκόδνληαη ζηελ Ελδηάκεζε Υξεκαηννηθνλνκηθή Αλαθνξά (Δηεζλέο Λνγηζηηθό Πξόηππν «ΔΛΠ» 34). Δηθή καο επζύλε είλαη λα εθθξάζνπκε ζπκπέξαζκα επί απηήο ηεο ελδηάκεζεο ζπλνπηηθήο ρξεκαηννηθνλνκηθήο πιεξνθόξεζεο κε βάζε ηελ επηζθόπεζή καο. Εύρος Επιζκόπηζης Δηελεξγήζακε ηελ επηζθόπεζή καο ζύκθσλα κε ην Δηεζλέο Πξόηππν Επηζθόπεζεο 2410 «Επηζθόπεζε ελδηάκεζεο ρξεκαηννηθνλνκηθήο πιεξνθόξεζεο πνπ δηελεξγείηαη από ηνλ αλεμάξηεην ειεγθηή ηεο νληόηεηαο». Η επηζθόπεζε ηεο ελδηάκεζεο νηθνλνκηθήο πιεξνθόξεζεο ζπλίζηαηαη ζηε δηελέξγεηα δηεξεπλεηηθώλ εξσηεκάησλ θπξίσο πξνο πξόζσπα πνπ είλαη ππεύζπλα γηα ρξεκαηννηθνλνκηθά θαη ινγηζηηθά ζέκαηα θαη ζηελ εθαξκνγή αλαιπηηθώλ θαη άιισλ δηαδηθαζηώλ επηζθόπεζεο. Σν εύξνο ηεο επηζθόπεζεο είλαη νπζησδώο κηθξόηεξν από απηό ηνπ ειέγρνπ πνπ δηελεξγείηαη ζύκθσλα κε ηα Δηεζλή Πξόηππα Ειέγρνπ θαη ζπλεπώο, δελ καο δίδεη ηε δπλαηόηεηα λα απνθηήζνπκε ηε δηαζθάιηζε όηη έρνπλ πεξηέιζεη ζηελ αληίιεςή καο όια ηα ζεκαληηθά ζέκαηα ηα νπνία ζα κπνξνύζαλ λα εληνπηζηνύλ ζε έλαλ έιεγρν. Καηά ζπλέπεηα, κε ηελ παξνύζα δελ δηαηππώλνπκε γλώκε ειέγρνπ. Σσμπέραζμα Με βάζε ηελ επηζθόπεζή καο, δελ έρεη πεξηέιζεη ζηελ αληίιεςή καο νηηδήπνηε ζα καο νδεγνύζε ζην ζπκπέξαζκα όηη ε ζπλεκκέλε ελδηάκεζε ρξεκαηννηθνλνκηθή πιεξνθόξεζε δελ έρεη θαηαξηηζζεί, από θάζε νπζηώδε άπνςε, ζύκθσλα κε ην ΔΛΠ 34. ΠΡΑΙΓΟΤΩΣΕΡΥΑΟΤΚΟΤΠΕΡ Ανώνςμη Ελεγκηική Εηαιπεία, Λεωθ. Κηθιζίαρ 268, 15232 Υαλάνδπι Tηλ:+30 210 6874400, Φαξ:+30 210 6874444, www.pwc.gr Εθνικήρ Ανηίζηαζηρ 17, 55134 Θεζζαλονίκη, Tηλ:+30 2310 488880 Φαξ:+30 2310 459487