Ελληνική Οικονομία... 2 Πετρέλαιο... 3 Φυσικό αέριο... 6 Ηλεκτρισμός & ΑΠΕ... 9 Δικαιώματα εκπομπών Μονάδες μέτρησης ενέργειας...

Transcript

1 Δελτίο ενέργειας Ελληνική Οικονομία... 2 Πετρέλαιο... 3 Φυσικό αέριο... 6 Ηλεκτρισμός & ΑΠΕ... 9 Δικαιώματα εκπομπών Μονάδες μέτρησης ενέργειας Επιμέλεια δελτίου: Ν. Κοντινάκης, Δρ. Φ. Θωμαΐδης Valuation and Research Specialists Αιόλου 104, Αθήνα, research@iraj.gr 1

2 Ελληνική Οικονομία (2009 = ) Γενικός Δείκτης Τιμών Καταναλωτή Μαρ 09 Μαϊ 09 Ιουλ 09 Σεπ 09 Νοε 09 Ιαν 10 Μαρ 10 Μαϊ 10 Ιουλ 10 Σεπ 10 Νοε 10 Ιαν 11 Μαρ 11 Μαϊ 11 Πηγή: Τράπεζα της Ελλάδος Βιομηχανική Παραγωγή (Γενικός Δείκτης) (2005 = ) Δεκ 07 Απρ 08 Αυγ 08 Δεκ 08 Απρ 09 Αυγ 09 Δεκ 09 Απρ 10 Αυγ 10 Δεκ 10 Απρ 11 Πηγή: Τράπεζα της Ελλάδος 2

3 Πετρέλαιο Τον Μάιο, η τιμή του πετρελαίου κινήθηκε πτωτικά από τα 125 $/b έως και τα 110 $/b / barrel Τιμή αργού Μαϊ 09 Ιουν 09 Αυγ 09 Οκτ 09 Νοε 09 Ιαν 10 Φεβ 10 Απρ 10 Ιουν 10 Ιουλ 10 Σεπ 10 Νοε 10 Δεκ 10 Φεβ 11 Απρ 11 Μαϊ 11 Η παραγωγή πετρελαίου, τον Μάιο 2011, αυξήθηκε ελαφρά μετά από 3 μήνες πτωτικής πορείας. Οι προβλέψεις για την ζήτηση αργού πετρελαίου, το 2011, μειώθηκαν λίγο σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα. Προκειμένου να μπορεί να γίνει σύγκριση, στο διάγραμμα περιλαμβάνονται και οι προβλέψεις για τη ζήτηση, όπως είχαν εκτιμηθεί μέσω των διεθνών οργανισμών 3, 6 και 12 μήνες πριν Mb / d BINDEX ($) BINDEX ( ) Παραγωγή αργού Πηγή: Financial Times, ICE Μαϊ 06 Σεπ 06 Ιαν 07 Μαϊ 07 Σεπ 07 Ιαν 08 Μαϊ 08 Σεπ 08 Ιαν 09 Μαϊ 09 Σεπ 09 Ιαν 10 Μαϊ 10 Σεπ 10 Ιαν 11 Μαϊ 11 Πηγή:IEA 3

4 32,0 28,8 Mb/d Ζήτηση αργού πετρελαίου 89,54 Mb/d 89,81 90,0 89,5 25,6 22,4 19,2 16,0 12,8 88,32 88,85 88,03 87,45 89,0 88,5 88,0 87,5 87,0 9,6 6,4 3,2 86,00 86,35 86,5 86,0 85,5 0,0 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 Αφρική (Α) Αμερική (Α) Ασία/Ειρηνικός (Α) Ευρώπη (Α) πεσσδ (Α) Μέση Ανατολή (Α) Σύνολο (Δ) Σύνολο m 3 (Δ) Σύνολο m 6 (Δ) Σύνολο m 12 (Δ) Πηγή:IEA, OPEC 85,0 Η τιμή των καυσίμων (βενζίνες) βρέθηκε στην περιοχή του 1,70-1, /lt (τιμή αντλίας), ενώ από το διάγραμμα φαίνεται η επίδραση στις τελικές τιμές λιανικής των ειδικών φόρων κατανάλωσης και του ΦΠΑ. 1, 1,70 1,60 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 0,90 0, 0,70 0,60 0,50 0,40 / litre Τιμές: Αργό, Τιμή Διυλιστηρίου, Μερικό Σύνολο, Αντλία / barrel Αυγ 10 Σεπ 10 Οκτ 10 Νοε 10 Δεκ 10 Ιαν 11 Φεβ 11 Μαρ 11 Απρ 11 Μαϊ 11 Super LRP/ΕΛΠΕ Super LRP/Μ.Σ. Super LRP/Αντλία Unleaded 95/ΕΛΠΕ Unleaded 95/Μ.Σ. Unleaded 95/Αντλία Diesel/ΕΛΠΕ Diesel/Μ.Σ. Diesel/Αντλία BINDEX Πηγή: ΕΛΠΕ, ΥΠΕΚΑ, ICE, Financial Times Υπενθυμίζεται ότι οι τιμές ΕΛΠΕ (συμπαγείς γραμμές, χαμηλά στο διάγραμμα) περιλαμβάνουν την αξία του προϊόντος, τις ειδικές υπηρεσίες (φορτωτικά), το ΦΠΑ των ειδικών υπηρεσιών (φορτωτικών) και την εισφορά του ταμείου επικουρικής ασφάλισης βενζινοπωλών. Οι ενδεικτικές τιμές (μερικό σύνολο ή τιμή ex-factory με επιβαρύνσεις διπλές γραμμές, στο μέσο του διαγράμματος) περιλαμβάνουν την ειδική εισφορά (Ν.3335/05), το τέλος ΡΑΕ, τον ειδικό φόρο κατανάλωσης και τα δικαιώματα εκτέλεσης τελωνειακών εργασιών. Οι τιμές αντλίας (τελείες, στο άνω μέρος του διαγράμματος) περιλαμβάνουν, επιπλέον, το κέρδος εμπορίας και πώλησης και το ΦΠΑ του προϊόντος. Στα επόμενα διαγράμματα απεικονίζονται: 1. για την αμόλυβδη βενζίνη, η μέση τιμή (εθνικός μέσος όρος) και η ελάχιστη και μέγιστη τιμή (σε επίπεδο Νομού), σύμφωνα με τα στοιχεία του ΥΠΕΚΑ 2. οι συνολικές μηνιαίες παραδόσεις προϊόντων πετρελαίου στην ελληνική αγορά 3. το συνολικό ελληνικό μηνιαίο ισοζύγιο πετρελαίου 4

5 1,90 1,85 1, 1,75 1,70 1,65 1,60 1,55 1,50 1,45 1,40 Εύρος τιμών αμόλυβδης 95 ανά Νομό / litre 26/10 20/11 15/12 9/1 3/2 28/2 25/3 19/4 14/5 Ελάχιστη (νομός) Μέση (εθνικός ΜΟ) Μέγιστη (νομός) Πηγή: ΥΠΕΚΑ Παραδόσεις προϊόντων πετρελαίου 0 mt Νοε 09 Φεβ 10 Μαϊ 10 Αυγ 10 Νοε 10 Φεβ 11 Μαϊ 11 LPG Naptha Gasoline Kerosene Gas/Diesel Oil Residual Fuel Oil Other Πηγή:IEA Ελληνικό ισοζύγιο (crude + feedstocks) 0 t Φεβ 09 Ιουν 09 Οκτ 09 Φεβ 10 Ιουν 10 Οκτ 10 Φεβ 11 Εισαγωγές Αποθέματα Κατανάλωση Πηγή:Eurostat 5

6 Φυσικό αέριο Τον Απρίλιο 2011 συνεχίστηκε η πτώση της ζήτησης και παραγωγής αερίου στο σύνολο της Ε.Ε., κατά 24% και 35% αντίστοιχα. Συνολικά καταναλώθηκαν 34,5 bcm και παρήχθησαν 14 bcm. Μείωση σημείωσαν και οι εισαγωγές (14%) και εξαγωγές (23%), φτάνοντας τα 36 bcm και 8 bcm αντίστοιχα. Η παραγωγή και η ζήτηση αερίου παρουσίασαν σημαντική πτώση, της τάξης του 13-14%, και σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Στην Ελλάδα, μετά την μεγάλη αύξηση τον Μάρτιο, η ζήτηση μειώθηκε κατά 20%, φτάνοντας τα 367 mcm. Αντίστοιχα και οι εισαγωγές μειώθηκαν κατά 27%, στα 340 mcm. Τόσο η ζήτηση όσο και οι εισαγωγές ήταν σημαντικά αυξημένες (36% και 24%) σε σχέση με το Στις μεγάλες δυτικές αγορές, η κατανάλωση αερίου χαρακτηρίστηκε από μεγάλη πτώση, που έφτασε το 49% στην Γαλλία (2,5 bcm) και το 36% στην Γερμανία (3,5 bcm). Αντίστοιχη πτώση στην ζήτηση, της τάξης του 41% (3,6 bcm) σημείωσε και η Ιταλία. Πολύ μεγάλη μείωση (42% / 4 bcm) παρουσίασε και η παραγωγή αερίου στην Ολλανδία. 6

7 Ισοζύγιο μεγάλων Δυτικών αγορών Ισοζύγιο γειτονικών αγορών 7

8 8

9 Ηλεκτρισμός & ΑΠΕ Σύμφωνα με τα στοιχεία του ΔΕΣΜΗΕ, η συνολική παραγωγή/κατανάλωση ηλεκτρικής ενέργειας τον Μάιο είχε ως εξής: MWh 05/2011 Προηγούμενο έτος 05/2010 % μεταβολή Παραγωγή Λιγνίτης ,7% Πετρέλαιο ,1% Φυσικό Αέριο ,1% Υδρο/Η ,3% ΑΠΕ & Άλλα(ΥΤ) ,7% Εισαγωγές ,0% Κατανάλωση Ιδιοκατανάλωση ,5% Επιλέγοντες ΥΤ ,1% Δίκτυο διανομής ,1% Άντληση ,5% Ορυχεία ,0% Απώλειες ,0% Σύνολο ,6% Η χρονική εξέλιξη των καταναλώσεων φαίνεται στα επόμενα διαγράμματα. Μηνιαία κατανάλωση (Ιδιοκατανάλωση) Μηνιαία κατανάλωση (Υψηλή τάση)

10 5.000 Μηνιαία κατανάλωση (Δίκτυο διανομής) 120 Μηνιαία κατανάλωση (Άντληση) Η χρονική εξέλιξη της παραγωγής ανά καύσιμο και το μίγμα καυσίμου στο διασυνδεδεμένο σύστημα φαίνονται στα επόμενα διαγράμματα Μηνιαία κατανάλωση (Ορυχεία) Μηνιαία παραγωγή (Λιγνίτης) Μηνιαία κατανάλωση (Απώλειες) Μηνιαία παραγωγή (Πετρέλαιο) 10

11 Μηνιαία παραγωγή (Φυσικό αέριο) Μηνιαία παραγωγή (Υ/Η) % 90% % 70% 60% Μηνιαία παραγωγή (ΑΠΕ) Μίγμα καυσίμου Μηνιαία παραγωγή (Ισοζύγιο ΕΙΣ/ΕΞ) 50% 40% 30% 20% 10% 0% Μαϊ 09 Ιουλ 09 Σεπ 09 Νοε 09 Ιαν 10 Μαρ 10 Μαϊ 10 Ιουλ 10 Σεπ 10 Νοε 10 Ιαν 11 Μαρ 11 Μαϊ 11 *: Μόνο Υ/Σ ΥΤ Λιγνίτης Πετρέλαιο Φ.Αέριο Υδρο/Η ΑΠΕ* Εισαγωγές Από Βουλγαρία (163 ), Τουρκία (219 ) και πγδμ (86 ) πραγματοποιήθηκαν οι σημαντικότερες εισαγωγές τον Μάιο. Πραγματοποιήθηκαν υψηλές πωλήσεις ενέργειας προς την Ιταλία (104, με την ΟΤΣ στη γειτονική χώρα να είναι κατά 7 /MWh μεγαλύτερη) και την Αλβανία (270 ). 11

12 Ανταλλαγές ηλεκτρικής ενέργειας 0 Μαϊ 09 Ιουλ 09 Σεπ 09 Νοε 09 Ιαν 10 Μαρ 10 Μαϊ 10 Ιουλ 10 Σεπ 10 Νοε 10 Ιαν 11 Μαρ 11 Μαϊ 11 GR > IT GR > AL GR > BG GR > MK GR > TR IT > GR AL > GR BG > GR MK > GR TR > GR Συνολική παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας από ΑΠΕ (διασυνδεδεμένο) Μαϊ 09 Ιουλ 09 Σεπ 09 Νοε 09 Ιαν 10 Μαρ 10 Μαϊ 10 Ιουλ 10 Σεπ 10 Νοε 10 Ιαν 11 Μαρ 11 Μαϊ 11 Αιολικά Υδρο/Η Βιοαέριο Βιομάζα ΣΗΘΥΑ Φωτοβολταϊκά 110 / MWh Ημερήσια ΟΤΣ /12 8/1 18/1 28/1 7/2 17/2 27/2 9/3 19/3 29/3 8/4 18/4 28/4 8/5 18/5 28/5 Μέση ΟΤΣ Μέγιστη ΟΤΣ Ελάχιστη ΟΤΣ Συνολικό ημερήσιο φορτίο 12

13 Ωριαίο μέγιστο και ελάχιστο ημέρας MW /2 22/2 9/3 24/3 8/4 23/4 8/5 23/ / MWh Οριακή τιμή συστημάτος Μαϊ 09 Σεπ 09 Ιαν 10 Μαϊ 10 Σεπ 10 Ιαν 11 Μαϊ 11 Ελλάδα Ιταλία, GME Στο ακόλουθο διάγραμμα φαίνονται η παραγωγή λιγνίτη και οι παραδόσεις λιγνίτη σε δημόσιους θερμοηλεκτρικούς σταθμούς παραγωγής, σύμφωνα με τα στοιχεία της Eurostat t Φεβ 09 Ιουν 09 Οκτ 09 Φεβ 10 Ιουν 10 Οκτ 10 Φεβ 11 Παραγωγή Λιγνίτης Παραδόσεις σε ΘΗΣ Πηγή: Eurostat 13

14 Δικαιώματα εκπομπών / tco2 Τιμή spot και συμβολαίων δικαιωμάτων EUA φάσης ΙΙ 12 14,0 13,5 13,0 12,5 12,0 11,5 11,0 10,5 10,0 25/10 9/11 24/11 9/12 24/12 8/1 23/1 7/2 22/2 9/3 24/3 8/4 23/4 8/5 23/5 7/6 22/6 / tco2 EUADEC2011 EUADEC2012 EUADEC2013 EUADEC2014 EUA Spot Πηγή:Nordpool Τιμή συμβολαίων δικαιωμάτων CER 25/10 9/11 24/11 9/12 24/12 8/1 23/1 7/2 22/2 9/3 24/3 8/4 23/4 8/5 23/5 7/6 22/6 CER Spot CERDEC2011 CERDEC2012 Πηγή: Nordpool Τα 3339 έφθασαν τα εγκεκριμένα έργα CDM, με αναμενόμενη απόδοση πάνω από εκ. πιστοποιητικά CER μέχρι το τέλος του Κίνα και Ινδία φιλοξενούν το 66% των έργων παγκοσμίως, ενώ η Βρετανία και η Ελβετία είναι οι χώρες από τις οποίες προέρχεται το 50% των επενδυτών σε έργα CDM, πλέον των συμμετεχόντων από την χώρα υποδοχής των έργων. 14

15 Χώρα υποδοχής εγκεκριμένων έργων CDM Φιλιππίνες 55 2% Ταϋλάνδη 54 2% Μεξικό 129 4% Μαλαισία 96 3% Κορέα 61 2% Σύνολο 3339 Χιλή 49 1% Κίνα % Άλλες % Βιετνάμ 69 2% Βραζιλία 194 6% Ινδία % Ινδονησία 70 2% Πηγή: UNFCCC Ελβετία % Γερμανία 191 5% Γαλλία 98 3% Επενδυτές AI & NAI (πλέον της χώρας υποδοχής) εγκεκριμένων έργων CDM Η.Β % Ιαπωνία % Ισπανία Άλλες Σουηδία Ολλανδία 3% 11% Σύνολο % 10% Πηγή: UNFCCC Στο επόμενο διάγραμμα φαίνεται ο όγκος των συναλλαγών στα χρηματιστήρια δικαιωμάτων εκπομπών ανά εβδομάδα mil tco2 Όγκος χρηματιστηριακών συναλλαγών 13/10 14/10 15/10 16/10 18/10 19/10 24/10 45/10 46/10 47/10 48/10 49/10 01/11 02/11 07/11 10/11 18/11 22/11 26/11 28/11 OTC ECX Exch ECX EFP NordPool Exch NordPool OTC NordPool CER EEX Spot EEX Dec10 BlueNext EUA BlueNext CER EXAA Πηγή:Climate Corporation 15

16 Μονάδες μέτρησης ενέργειας Προθέματα m (Milli) k (Kilo) M (Mega) G (Giga) T (Terra) Συντομογραφίες Toe: Τόνος ισοδύναμου πετρελαίου (Ton of Oil Equivalent) Boe: Βαρέλι ισοδύναμου πετρελαίου (Barrel of Oil Equivalent) b/d: Βαρέλι ανά ημέρα (Barrel per Day) Mcm: Εκατομμύρια κυβικά μέτρα (Million Cubic Meters) Bcm: Δισεκατομμύρια κυβικά μέτρα (Billion Cubic Meters) Tcm: Τρισεκατομμύρια κυβικά μέτρα (Trillion Cubic Meters) Cal: Θερμίδα (Calorie) BTU: British thermal unit Wh: Watthour J: Joule Μετατροπές 1 τόνος πετρελαίου 7,3 βαρέλια 1 ft 3 0,0283 m 3 TJ Gcal Mtoe MBTU TJ 1 238,8 2,388x ,8 0,2778 Gcal 4,1868x ,968 1,163x10-3 Mtoe 4,1868x ,968x MBTU 1,0551x10-3 0,252 2,52x ,931x10-4 3, ,6x

17 Προετοιμασία και επιμέλεια δελτίου ενέργειας: Φώτιος Θωμαΐδης Χημικός Μηχανικός, PhD Αναλυτής, Kantor Σύμβουλοι Επιχειρήσεων Α.Ε. Νικόλαος Κοντινάκης Φυσικός, MSc Σύμβουλος, ΕΠΤΑ Α.Ε. Ο Οίκος Έρευνας & Ανάλυσης VRS ιδρύθηκε το έτος 2002 και δραστηριοποιείται στην παροχή εξειδικευμένων χρηματοοικονομικών υπηρεσιών σε εταιρικούς πελάτες υψηλών προδιαγραφών που δραστηριοποιούνται σήμερα στην εγχώρια και τη διεθνή κεφαλαιαγορά. Κύρια αποστολή του είναι η προσφορά υψηλού επιπέδου έρευνας, ανάλυσης και αποτίμησης εταιριών, μέσω της συστηματικής παρακολούθησης και μελέτης όλων των χρηματοοικονομικών εξελίξεων στις διεθνείς αγορές χρήματος και κεφαλαίου. Οι συντελεστές του οίκου VRS διαθέτουν πολυετή εμπειρία στο χώρο της εγχώριας και διεθνούς οικονομίας, καθώς και σε πεδία έρευνας και ανάλυσης των κεφαλαιαγορών, με παράλληλη εξειδίκευση στους τομείς της ανάλυσης και αποτίμησης εισηγμένων και μη εταιριών. Οι κυριότερες δραστηριότητες της VRS είναι: 1. Εκπόνηση Μελετών, Αναλύσεων & Αποτιμήσεων Εισηγμένων Εταιριών 2. Παροχή Συμβουλευτικών Υπηρεσιών Οικονομικής και Επενδυτικής Φύσης 3. Εκπαίδευση Επιμόρφωση Στελεχών της Αγοράς 4. Εξειδικευμένες Χρηματοοικονομικές Μεταφράσεις 5. Συγγραφική Δραστηριότητα Η πληροφόρηση που περιέχεται στο παρόν δελτίο βασίζεται σε ευρέως δημοσιοποιημένα στοιχεία, στατιστικές βάσεις δεδομένων, ετήσιους απολογισμούς, ενημερωτικά δελτία, επίσημες ανακοινώσεις και άλλες εξειδικευμένες πηγές πρωτογενούς ή δευτερογενούς έρευνας, οι οποίες κατά την άποψη των συντακτών είναι έγκυρες, αξιόπιστες και οι κατά το δυνατόν αντιπροσωπευτικότερες του προς εξέταση αντικειμένου. Οι συντάκτες δεν έχουν προβεί σε πρωτογενή έλεγχο του συνόλου των αναγραφόμενων πληροφοριών / στοιχείων και κατά συνέπεια δεν εγγυώνται με απόλυτο τρόπο την ποιοτική και ποσοτική ακρίβεια των δεδομένων και απόψεων που εμπεριέχονται σε αυτό. Η πληροφόρηση και οι απόψεις που παρουσιάζονται αποτελούν προϊόν συνθετικής και κριτικής μεθόδου, και ενδέχεται να μεταβληθούν χωρίς καμία ειδοποίηση προς τα ενδιαφερόμενα μέρη. Παράλληλα, είναι πιθανόν, οι απόψεις που βασίζονται σε διαφορετική μεθοδολογία ανάλυσης (θεμελιώδη, τεχνική ή στατιστική ανάλυση) αλλά και σε διαφορετική θεώρηση να μην βρίσκονται, κατά αναγκαίο τρόπο, σε απόλυτη αρμονία μεταξύ τους και ως εκ τούτου τα αντίστοιχα εξαγόμενα δεδομένα / συμπεράσματα ανάλογα να διίστανται ή να διαφοροποιούνται. Οι προβλέψεις που αναφέρονται στο δελτίο δύνανται να αποτελούν ένα μόνο από τα πολλά υποψήφια / πιθανά σενάρια μελλοντικών εξελίξεων, ανάλογα με τις διαφορετικές κάθε φορά υποθέσεις που λαμβάνονται υπόψη για την εξαγωγή τους. Επίσης εκφράζονται ως προσωπικές, απόψεις των συντακτών και όχι κατ αναγκαίο τρόπο ως βασικές θέσεις που εκπροσωπούν την εταιρεία VRS σε ευρύτερη διάσταση. Όλες οι απόψεις οι οποίες βασίζονται σε προβλέψεις μεγεθών χρηματοοικονομικής φύσεως υπόκεινται σε σημαντικούς κινδύνους και αβεβαιότητες με αποτέλεσμα να απαιτείται εξαιρετική προσοχή στη χρήση τους. Οι μελέτες και οι αναλύσεις του παρόντος δελτίου εκπονούνται με κύριο αλλά όχι αποκλειστικό σκοπό την ενημέρωση των αποδεκτών του. Απαγορεύεται ρητώς η αναπαραγωγή, χρησιμοποίηση και διανομή του παρόντος δελτίου χωρίς την έγγραφη άδεια της VRS και των εκπροσώπων της. Για να εγγραφείτε ή να διαγραφείτε από τη λίστα διανομής του «δελτίου ενέργειας», για οποιαδήποτε παρατήρηση ή σχόλιο, καθώς και για αποστολή πληροφοριών, ανακοινώσεων και δελτίων τύπου προς επεξεργασία και δημοσίευση, παρακαλούμε στείλετε μήνυμα στην ηλεκτρονική διεύθυνση: research@iraj.gr 17