Οικονοµικές Καταστάσεις σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης

Transcript

1 Οικονοµικές Καταστάσεις σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης Για τη χρήση που έληξε την 31 εκεµβρίου 2007 ΒΑΡΒΑΡΕΣΟΣ Α.Ε. ΕΥΡΩΠΑΙΚΑ ΝΗΜΑΤΟΥΡΓΕΙΑ ΝΑΟΥΣΑ (ΣΤΕΝΗΜΑΧΟΣ) ΤΗΛ , ΦΑΞ Μ.Α.Ε /06/Β/86/22

2 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ Σελ. ΈΚΘΕΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ...4 ΕΠΕΞΗΓΗΜΑΤΙΚΗ ΈΚΘΕΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ. 9 ΈΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ 12 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ...14 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ...15 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ...16 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ...17 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΥΝΟΨΗ ΒΑΣΙΚΩΝ ΛΟΓΙΣΤΙΚΩΝ ΑΡΧΩΝ ΠΛΑΙΣΙΟ ΚΑΤΑΡΤΙΣΗΣ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ NΕΑ ΠΡΟΤΥΠΑ, ΕΡΜΗΝΕΙΕΣ ΚΑΙ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗ ΥΦΙΣΤΑΜΕΝΩΝ ΙΕΘΝΩΝ ΛΟΓΙΣΤΙΚΩΝ ΠΡΟΤΥΠΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΣΗ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ ΚΑΤΑ ΤΟΜΕΑ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΕΣ ΜΕΤΑΤΡΟΠΕΣ ΕΝΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΆΫΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΠΟΜΕΙΩΣΗ ΑΞΙΑΣ ΜΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΙ ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΙΣΟ ΥΝΑΜΑ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΝΕΙΣΜΟΣ ΤΡΕΧΩΝ ΚΑΙ ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΟΣ ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΠΑΡΟΧΕΣ ΣΤΟ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟ ΚΡΑΤΙΚΕΣ ΕΠΙΧΟΡΗΓΗΣΕΙΣ ΠΑΓΙΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΑΝΑΓΝΩΡΙΣΗ ΕΣΟ ΩΝ ΜΙΣΘΩΣΕΙΣ ΚΟΣΤΗ ΑΝΕΙΣΜΟΥ ΚΟΣΤΗ ΕΡΕΥΝΑΣ-ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΙΑΘΕΣΗ ΚΕΡ ΩΝ, ΙΑΝΟΜΗ ΜΕΡΙΣΜΑΤΩΝ ΑΝΑΤΑΞΙΝΟΜΗΣΕΙΣ ΚΟΝ ΥΛΙΩΝ ΣΤΡΟΓΓΥΛΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝ ΥΝΩΝ ΠΑΡΑΓΟΝΤΕΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝ ΥΝΟΥ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝ ΥΝΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΕΚΤΙΜΗΣΗ ΕΥΛΟΓΗΣ ΑΞΙΑΣ ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΚΡΙΣΕΙΣ ΤΗΣ ΙΟΙΚΗΣΗΣ ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΕΚΤΙΜΩΜΕΝΗ ΑΠΟΜΕΙΩΣΗ ΜΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ ΚΑΤΑ ΤΟΜΕΑ ΠΡΩΤΕΥΩΝ ΤΥΠΟΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ ΓΕΩΓΡΑΦΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ ΕΝΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΫΛΑ ΠΑΓΙΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ 37 Σελίδα 2 από 48

3 9. ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΗ_ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ ΛΟΙΠΕΣ ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΣΕ ΕΥΛΟΓΗ ΑΞΙΑ ΜΕΣΩ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΙ ΙΣΟ ΥΝΑΜΑ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ ΑΝΕΙΣΜΟΣ ΠΡΟΒΛΕΨΗ ΑΠΟΖΗΜΙΩΣΗΣ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΛΟΓΩ ΕΞΟ ΟΥ ΑΠΟ ΤΗΝ ΥΠΗΡΕΣΙΑ ΕΠΙΧΟΡΗΓΗΣΕΙΣ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΕΞΟ Α ΙΑΘΕΣΗΣ & ΙΑΝΟΜΗΣ, ΙΟΙΚΗΤΙΚΗΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ ΚΑΙ ΕΡΕΥΝΩΝ & ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΠΑΡΟΧΕΣ ΕΡΓΑΖΟΜΕΝΩΝ ΛΟΙΠΑ ΕΣΟ Α / (ΕΞΟ Α) ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΕΣΟ Α / (ΕΞΟ Α) ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΕΝ ΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΝΕΛΕΓΚΤΕΣ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΑ ΧΡΗΣΕΙΣ ΕΠΙ ΙΚΕΣ Η ΥΠΟ ΙΑΙΤΗΣΙΑ ΙΑΦΟΡΕΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ...48 Σελίδα 3 από 48

4 ΕΚΘΕΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της ΒΑΡΒΑΡΕΣΟΣ Α.Ε. Ευρωπαϊκά Νηµατουργεία επί των Οικονοµικών Καταστάσεων της Εταιρίας και των Ενοποιηµένων Οικονοµικών Καταστάσεων του Οµίλου για την χρήση Κυρίες και Κύριοι Μέτοχοι, Σας υποβάλλουµε τις Οικονοµικές Καταστάσεις σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης όπως αυτά υιοθετούνται από την καθώς και την παρούσα έκθεση για την χρήση από 1 Ιανουαρίου µέχρι 31 εκεµβρίου Οικονοµική κατάσταση και προοπτική της εταιρίας Ο έντονος παγκόσµιος ανταγωνισµός που αντιµετωπίζει ο κλάδος κλωστοϋφαντουργίας τα τελευταία χρόνια συνεχίστηκε και το έτος Οι εισαγωγές κλωστοϋφαντουργικών και ενδυµάτων αυξήθηκαν περαιτέρω από τις τρίτες χώρες. Συγκεκριµένα στο εννιάµηνο Ιανουαρίου Σεπτεµβρίου 2007 οι εισαγωγές κλωστοϋφαντουργικών στην Ε.Ε. αυξήθηκαν σε αξία κατά 6,3% και ανήλθαν σε 16,9 δισ. Ευρώ. Κυριότερες χώρες προέλευσης ήταν : Η Κίνα µε 4,3 δισ. Ευρώ, αύξηση 12%, η Τουρκία µε 2,6 δισ. Ευρώ, αύξηση 7%, η Ινδία µε 1,8 δισ. Ευρώ, αύξηση 7% και το Πακιστάν 1,2 δισ. Ευρώ, αύξηση 1,13%. Το ισχυρό Ευρώ επηρέασε αρνητικά τις εξαγωγές κλωστοϋφαντουργικών προϊόντων της Ε.Ε. που το εννιάµηνο Ιανουαρίου Σεπτεµβρίου 2007 σηµείωσαν µείωση κατά 0,7% και ανήλθαν σε 16,4 δισ. Ευρώ. Οι εξαγωγές απευθύνθηκαν στις εξής αγορές: Στις Ηνωµένες Πολιτείες 1,9 δις. Ευρώ, µείωση 4,8%, στην Ρουµανία 1,4 δισ. Ευρώ, µείωση 10%, στην Τουρκία 1,2 δισ. Ευρώ, αύξηση 0,50%, στην Τυνησία 1,0 δισ. Ευρώ, αύξηση 8,5%, στο Μαρόκο 965 εκ. Ευρώ, αύξηση 4 % και στη Ρωσία 767 εκ. Ευρώ, αύξηση 10%. Η παγκόσµια οικονοµική ύφεση και η ισοτιµία Ευρώ / USD επηρέασαν τη ζήτηση και την κατανάλωση κλωστοϋφαντουργικών προϊόντων που σχεδόν παρέµεινε στα επίπεδα του Τα καιρικά φαινόµενα που επικράτησαν στην Ελλάδα το Σεπτέµβριο του 2006 είχαν µεγάλη επίπτωση στην ποιότητα και την ποσότητα του παραγόµενου βαµβακιού της εσοδείας και επηρέασαν τα αποτελέσµατα των κλωστηρίων εξαιτίας της ποιότητας της πρώτης ύλης. Σελίδα 4 από 48

5 Γενικά το έτος 2007 ήταν ακόµη µια ιδιαίτερα δύσκολη χρονιά για τον κλάδο της κλωστοϋφαντουργίας. Η εταιρία απέναντι στο αρνητικό µακροοικονοµικό περιβάλλον που διαµορφώθηκε, αντιδρά µε τη στρατηγική της που είναι η παραγωγή νέων προϊόντων, η µείωση των δαπανών της και η αύξηση των πωλήσεων στις υπάρχουσες και σε νέες αγορές. Ο κύκλος εργασιών της εταιρίας έφτασε τα 23,2 εκατ. Ευρώ µειωµένος κατά 12,1% σε σύγκριση µε το 2006 που ήταν 26,4 εκατ. Ευρώ. Το µικτό περιθώριο κέρδους ανήλθε σε 6,04% έναντι 5,2% το έτος 2006 και τα λειτουργικά κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBIDTA) ανήλθαν σε Ευρώ έναντι Ευρώ το Τα αποτελέσµατα της εταιρίας ανέρχονται σε ζηµίες Ευρώ έναντι ζηµιών Ευρώ της προηγουµένης χρήσης Τα αποτελέσµατα της χρήσης επηρεάστηκαν σηµαντικά από τις τιµές των προϊόντων και από το κόστος αναδιοργάνωσης της εταιρίας. Σηµαντικά γεγονότα που συνέβησαν το έτος 2007 ήταν: Η εταιρία στις αρχές του 2007 ( ) προέβη στην πώληση της συµµετοχής της στην θυγατρική ΕΚΚΟΚΚΙΣΤΗΡΙΑ ΒΑΜΒΑΚΟΣ ΘΗΒΩΝ Α.Β.Ε.Ε. Με την υπ αριθµόν 2/71771/0025/ απόφαση του Υπουργού Οικονοµίας και Οικονοµικών, εγκρίθηκε η παροχή εγγύησης του Ελληνικού ηµοσίου για τις οφειλές της εταιρίας προς τα πιστωτικά ιδρύµατα ύψους Ευρώ Χρηµατοοικονοµικοί είκτες Η ΒΑΡΒΑΡΕΣΟΣ Α.Ε. Ευρωπαϊκά Νηµατουργεία κατά την χρήση από πραγµατοποίησε πωλήσεις ύψους 23,2 εκ. Ευρώ έναντι 26,4 εκ. Ευρώ της περσινής χρήσης, ήταν δε µειωµένες κατά 12,11 %. Οι εξαγωγές αποτελούν το 68 % των πωλήσεων και ανήλθαν σε 15,80 εκ. Ευρώ έναντι 19,29 εκ Ευρώ στην χρήση του ήταν µειωµένες κατά 17,71%. Το µικτό περιθώριο κέρδους διαµορφώθηκε σε Ευρώ (ποσοστό 6,04%) έναντι Ευρώ (ποσοστό 5,20%) της προηγούµενης χρήσης παρουσιάζοντας αύξηση 2,19 %. Σελίδα 5 από 48

6 Τα λειτουργικά κέρδη ήτοι κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) της χρήσης 2007 διαµορφώθηκαν σε Ευρώ αυξηµένα κατά ποσοστό 65,55 % έναντι του 2006 που ήταν Ευρώ. Τα αποτελέσµατα της εταιρίας εµφανίζουν ζηµίες Ευρώ έναντι ζηµιών Ευρώ της προηγουµένης χρήσης Τα υπόλοιπα πελατών, εµπορικών και λοιπών απαιτήσεων ανέρχονται σε Ευρώ έναντι Ευρώ σε σχέση µε την προηγούµενη χρήση Έγινε πρόβλεψη επισφαλών απαιτήσεων ύψους Ευρώ. Οι µακροπρόθεσµες και βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις της εταιρίας ανέρχονται στο τέλος της χρήσης 2007 στο ποσό Ευρώ των έναντι Ευρώ της προηγουµένης χρήσης Οι δανειακές υποχρεώσεις φθάνουν στο ποσό των (µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Ευρώ και βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Ευρώ) στο τέλος του 2007 έναντι Ευρώ (µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Ευρώ και βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Ευρώ) στο τέλος του Το σύνολο των προσθηκών για πάγια στοιχεία για το έτος 2007 ανήλθε σε Ευρώ έναντι Ευρώ το Τα ίδια κεφάλαια της εταιρίας κατά την χρήση που έκλεισε ανέρχονται σε Ευρώ έναντι Ευρώ το Η γενική ρευστότητα της εταιρίας (Κυκλοφορούν Ενεργητικό προς βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις) ανέρχεται σε 3,14. Παραθέτουµε επιπλέον ορισµένους βασικούς αριθµοδείκτες του κεφ. 4.2 του Ε.Γ.Λ.Σ. που παρουσιάζουν την Οικονοµική ιάρθρωση, την Αποδοτικότητα και τη ιαχειριστική Πολιτική της Εταιρίας. α) Οικονοµική ιάρθρωση: 1) Κυκλοφορούν ενεργητικό / Σύνολο ενεργητικού = 0,306 2) Ίδια Κεφάλαια / Σύνολο υποχρεώσεων = 0,743 3) Ίδια Κεφάλαια / Πάγιο ενεργητικό = 0,614 β) Αποδόσεως και Αποδοτικότητας 1) Καθαρά αποτελέσµατα χρήσεως προ φόρων / Ίδια Κεφάλαια = - 11,833% 2) Μικτά αποτελέσµατα / Πωλήσεις αποθεµάτων & υπηρεσιών = 6,043% Σελίδα 6 από 48

7 γ) ιαχειριστική Πολιτική 1) Απαιτήσεις από Πελάτες / Πώληση Αποθεµάτων & Υπηρεσιών µε πίστωση x 360 ηµέρες = 102, Οικονοµικά αποτελέσµατα του Οµίλου Η εταιρία στις αρχές του 2007 ( ) προέβη στην πώληση της συµµετοχής της στην θυγατρική ΕΚΚΟΚΚΙΣΤΗΡΙΑ ΒΑΜΒΑΚΟΣ ΘΗΒΩΝ Α.Β.Ε.Ε.. Τα Οικονοµικά αποτελέσµατα του Οµίλου, όπως απεικονίζονται στις Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις, αφορούν το διάστηµα από έως κατά το οποίο η θυγατρική δεν είχε πωλήσεις προς τρίτους, ούτε συναλλαγές µε τη µητρική και δεν είναι συγκρίσιµα µε τις Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις του έτους 2006, όπου τα στοιχεία αναφέρονται σε όλο το έτος Μη Χρηµατοοικονοµικοί είκτες Στα πλαίσια των αρχών της Εταιρικής Κοινωνικής Ευθύνης η εταιρία εφαρµόζει πρωτοβουλίες για την ασφάλεια στην εργασία και για την περιβαλλοντική της πολιτική. Ο σεβασµός προς τον άνθρωπο, την κοινωνία και το φυσικό περιβάλλον αποτελούν βασική στρατηγική της εταιρίας και θεωρούνται βάσεις για τη βιώσιµη ανάπτυξή της. Η εταιρία εφαρµόζει προγράµµατα στήριξης και ανάπτυξης του ανθρώπινου δυναµικού της και επενδύει σε συστήµατα και ειδικές πολιτικές που αφορούν την υγιεινή και την ασφάλεια στον χώρο της εργασίας. Αποτέλεσµα των ενεργειών της ήταν να µην υπάρχει κανένα εργατικό ατύχηµα στην εταιρία για το Η εταιρία συµβάλλει ενεργά στην προστασία του φυσικού περιβάλλοντος χρησιµοποιώντας και εφαρµόζοντας τεχνολογίες φιλικές προς το περιβάλλον, παράγοντας προϊόντα φιλικά προς το περιβάλλον και προγράµµατα εξοικονόµησης φυσικών πόρων, ανακύκλωσης και ενίσχυσης Περιβαλλοντικής Συνείδησης. Η φιλοσοφία και οι δράσεις που εφαρµόζει η εταιρία περιγράφονται στην ειδική έκθεση Εταιρικής Κοινωνικής Ευθύνης. Σελίδα 7 από 48

8 4.0. Προβλεπόµενη πορεία της Εταιρίας Οι προοπτικές για το έτος 2008 θα επηρεασθούν από την παγκόσµια οικονοµική συγκυρία. Η ύφεση στις ΗΠΑ και η επιβράδυνση της Οικονοµίας στην Ευρώπη θα επιδράσουν αρνητικά στη ζήτηση των προϊόντων κλωστοϋφαντουργίας και ένδυσης. Η αρνητική αυτή συγκυρία δεν θα ακυρώσει τη στρατηγική της εταιρίας που είναι η παραγωγή νέων προϊόντων, η µείωση των δαπανών, η παρουσία της σε νέες αγορές και η περαιτέρω ανάπτυξη των πωλήσεων. Η ιοίκηση και όλο το ανθρώπινο δυναµικό της εταιρίας καταβάλλουν ιδιαίτερες προσπάθειες προκειµένου να βελτιώσουν τα αποτελέσµατά της Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του Ισολογισµού εν υπάρχουν γεγονότα µεταγενέστερα της ηµεροµηνίας ισολογισµού τα οποία θα είχαν επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. Νάουσα Το ιοικητικό Συµβούλιο Σελίδα 8 από 48

9 ΕΠΕΞΗΓΗΜΑΤΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΒΑΡΒΑΡΕΣΟΣ Α.Ε. ΕΥΡΩΠΑΪΚΑ ΝΗΜΑΤΟΥΡΓΕΙΑ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 11α / παράγραφος 1 Ν. 3371/ ιάρθρωση µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας Το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας ανέρχεται σε Ευρώ και διαιρείται σε µετοχές ονοµαστικής αξίας 1 ευρώ εκάστης. Όλες οι µετοχές είναι ανώνυµες και εισηγµένες προς διαπραγµάτευση στην Αγορά Αξιών (Κατηγορία <<Μεσαίας και Μικρής κεφαλαιοποίησης>>) του Χρηµατιστηρίου Αθηνών. Από κάθε µετοχή απορρέουν όλα τα δικαιώµατα και οι υποχρεώσεις που ορίζονται από το Νόµο και το Καταστατικό της Εταιρίας. 2. Περιορισµοί στη µεταβίβαση των µετοχών της Εταιρίας Η µεταβίβαση των µετοχών της Εταιρίας γίνεται όπως ορίζει ο Νόµος και δεν υφίστανται περιορισµοί στη µεταβίβαση από το Καταστατικό της. 3. Σηµαντικές άµεσες ή έµµεσες συµµετοχές κατά την έννοια των άρθρων 9 έως 11 του Ν. 3556/2007 Την οι κατωτέρω µέτοχοι κατείχαν ποσοστό µεγαλύτερο του 5% του συνόλου δικαιωµάτων ψήφου της Εταιρίας: Κων/νος Βαρβαρέσος, ποσοστό 32,59% Αναστασία Βαρβαρέσου, ποσοστό 31,54% Αικατερίνη Βαρβαρέσου, ποσοστό 6,63% των δικαιωµάτων ψήφου της Εταιρίας Εξ όσων στοιχείων είναι γνωστά στην Εταιρία κανένα άλλο φυσικό ή νοµικό πρόσωπο δεν κατέχει ποσοστό µεγαλύτερο του 5% του Μετοχικού Κεφαλαίου (οι µετοχές είναι ανώνυµες). Σελίδα 9 από 48

10 4. Μετοχές παρέχουσες ειδικά δικαιώµατα ελέγχου εν υφίστανται µετοχές της Εταιρίας παρέχουσες ειδικά δικαιώµατα ελέγχου 5. Περιορισµοί στο δικαίωµα ψήφου εν προβλέπονται στο Καταστατικό της Εταιρίας περιορισµοί στο δικαίωµα ψήφου 6. Συµφωνίες µετόχων της Εταιρίας εν είναι γνωστές στην Εταιρία ούτε προβλέπεται στο Καταστατικό της δυνατότητα συµφωνιών µετόχων που συνεπάγονται περιορισµούς στη µεταβίβαση των µετοχών ή περιορισµούς στην άσκηση δικαιωµάτων ψήφου. 7. Κανόνες διορισµού και αντικατάστασης µελών του.σ. και τροποποίησης καταστατικού που διαφοροποιούνται από τα προβλεπόµενα στον Κ.Ν. 2190/20 Οι ρυθµίσεις του Καταστατικού της Εταιρίας για το διορισµό και την αντικατάσταση των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου και την τροποποίηση των διατάξεων του Καταστατικού δεν διαφοροποιούνται από τις διατάξεις του Κ.Ν. 2190/20, όπως είχαν πριν την έκδοση του νέου Νόµου 3604/2007. Η εναρµόνιση του Καταστατικού σύµφωνα µε τον προανεφερθέντα νέο Νόµο θα γίνει µε την ενόψει απόφαση Τακτικής Γενικής Συνέλευσης για την έγκριση των Οικονοµικών Καταστάσεων της Αρµοδιότητα του ιοικητικού Συµβουλίου ή ορισµένων µελών του για την έκδοση νέων µετοχών ή την αγορά ιδίων µετοχών της Εταιρίας σύµφωνα µε το άρθρο 16 του Κ.Ν. 2190/20 Σύµφωνα µε το άρθρο 3 παράγραφος 2 του ισχύοντος Καταστατικού της Εταιρίας κατά τη διάρκεια της πρώτης πενταετίας από τη σύσταση της ή µέσα σε πέντε έτη από την σχετική απόφασης της Γενικής Συνέλευσης, το ιοικητικό Συµβούλιο έχει το δικαίωµα, µε απόφαση του που λαµβάνεται µε πλειοψηφία των δύο τρίτων (2/3) του συνόλου των µελών του, να αυξάνει το Μετοχικό Κεφάλαιο µε την έκδοση νέων µετοχών. Το ποσό της αύξησης δεν µπορεί να υπερβεί το ποσό του Μετοχικού Κεφαλαίου που έχει καταβληθεί κατά την ηµεροµηνία λήψης της σχετικής απόφασης της Γενικής Συνέλευσης. Η πιο πάνω εξουσία του ιοικητικού Συµβουλίου µπορεί να ανανεώνεται από τη Γενική Συνέλευση για χρονικό διάστηµα που δεν υπερβαίνει τα πέντε έτη για κάθε ανανέωση. Σελίδα 10 από 48

11 9. Σηµαντικές συµφωνίες που τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής στον έλεγχο της Εταιρίας κατόπιν δηµόσιας πρότασης. εν υπάρχουν συµφωνίες της Εταιρίας, οι οποίες τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής στον έλεγχο της Εταιρίας κατόπιν δηµόσιας πρότασης. 10. Σηµαντικές συµφωνίες µε µέλη του.σ. ή το προσωπικό της Εταιρίας εν υπάρχουν συµφωνίες της Εταιρίας µε µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου της ή µε το προσωπικό της, οι οποίες προβλέπουν την καταβολή αποζηµίωσης ειδικά σε περίπτωση παραίτησης ή απόλυσης χωρίς βάσιµο λόγο ή τερµατισµού της θητείας ή της απασχόλησής τους εξ αιτίας δηµόσιας πρότασης. Για το ιοικητικό Συµβούλιο Αναστασία Βαρβαρέσου Πρόεδρος & ιευθύνουσα Σύµβουλος Σελίδα 11 από 48

12 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους Μετόχους της Ανώνυµης Εταιρίας «ΒΑΡΒΑΡΕΣΟΣ Α.Ε. Ευρωπαϊκά Νηµατουργεία» Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων. Ελέγξαµε τις συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της ΒΑΡΒΑΡΕΣΟΣ Α.Ε. Ευρωπαϊκά Νηµατουργεία, που αποτελούνται από τον εταιρικό και ενοποιηµένο ισολογισµό της 31 ης εκεµβρίου 2007, και τις καταστάσεις αποτελεσµάτων, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή καθώς και περίληψη των σηµαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηµατικές σηµειώσεις. Ευθύνη ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η ιοίκηση της εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει σχεδιασµό, εφαρµογή και διατήρηση συστήµατος εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση οικονοµικών καταστάσεων, απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει επίσης την επιλογή και εφαρµογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιµήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή ική µας ευθύνη είναι η έκφραση γνώµης επί αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων, µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχο σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συµµόρφωσή µας µε τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασµό και διενέργεια του ελέγχου µας µε σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την συγκέντρωση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαµβάνουν την εκτίµηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίµηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαµβάνει υπόψη το σύστηµα εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας του συστήµατος εσωτερικού ελέγχου της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρµόσθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που Σελίδα 12 από 48

13 έγιναν από τη ιοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της γνώµης µας. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη την οικονοµική κατάσταση της Εταιρείας και του Οµίλου κατά την 31 εκεµβρίου 2007 την χρηµατοοικονοµική τους επίδοση και τις Ταµειακές τους Ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Χωρίς να διατυπώνουµε επιφύλαξη ως προς τα συµπεράσµατα του ελέγχου µας, εφιστούµε την προσοχή σας, στη σηµείωση 27 που παρατίθεται στο Προσάρτηµα των οικονοµικών καταστάσεων, στην οποία γίνεται αναφορά στο γεγονός ότι οι φορολογικές δηλώσεις για τις χρήσεις 2003 έως και 2007 των Εταιριών του Οµίλου δεν έχουν εξετασθεί από τις φορολογικές αρχές, µε συνέπεια να υπάρχει το ενδεχόµενο επιβολής πρόσθετων φόρων και προσαυξήσεων κατά το χρόνο που θα εξετασθούν και οριστικοποιηθούν. Η έκβαση του φορολογικού ελέγχου δεν είναι δυνατόν να προβλεφθεί στο παρόν στάδιο και, ως εκ τούτου, δεν έχει γίνει οποιαδήποτε πρόβλεψη στις οικονοµικές καταστάσεις σε σχέση µε το θέµα αυτό. Αναφορά επί άλλων νοµικών και κανονιστικών θεµάτων. Η Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου περιλαµβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από τα άρθρα 43 α παράγραφος 3 και 107 παράγραφος 3 του Κ.Ν. 2190/20 καθώς και από το άρθρο 11 α του Ν. 3371/2005 και το περιεχόµενό της είναι συνεπές µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις. Θεσσαλονίκη, 28 Μαρτίου 2008 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Αθανάσιος Στ. ιαµαντής Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ ΣΟΛ α.ε. ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΛΟΓΙΣΤΕΣ Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Σελίδα 13 από 48

14 Ισολογισµός Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Σηµ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενώµατα Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία Άϋλα Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία Επενδύσεις σε συνδεδεµένες επιχειρήσεις Αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέµατα Εµπορικές και άλλες απαιτήσεις Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων Ταµειακά ιαθέσιµα και Ισοδύναµα ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό Κεφάλαιο και Αποθεµατικά Μετοχικό Κεφάλαιο ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο Αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον ( ) ( ) ( ) ( ) ικαιώµατα µειοψηφίας ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις ανεισµός - µακροπρόθεσµος Πρόβλεψη για αποζηµίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Επιχορηγήσεις Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Εµπορικές και λοιπές Υποχρεώσεις ανεισµός - βραχυπρόθεσµος Σύνολο Υποχρεώσεων ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ Οι Γνωστοποιήσεις στις σελίδες 8 έως 38 συνιστούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων Σελίδα 14 από 48

15 Κατάσταση Αποτελεσµάτων Χρήσης Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Για την χρήση που έληξε Για την χρήση που έληξε Σηµ Πωλήσεις Κόστος Πωληθέντων ( ) ( ) ( ) ( ) Μικτό Περιθώριο Κέρδους Έξοδα διάθεσης & διανοµής 21 ( ) ( ) ( ) ( ) Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 21 ( ) ( ) ( ) ( ) Έξοδα ερευνών και ανάπτυξης 21 ( ) ( ) ( ) ( ) Λοιπά έσοδα / (έξοδα) ( ) Αποµείωση επένδυσης σε συνδεδεµένη επιχείρηση ( ) Ζηµιά από πώληση επένδυσης σε συνδεδεµένη 8 επιχείρηση ( ) - (55.153) - Λειτουργική ζηµία ( ) ( ) ( ) ( ) Χρηµατοοικονοµικά έξοδα και έσοδα 24 ( ) ( ) ( ) ( ) Ζηµία Προ Φόρου Εισοδήµατος ( ) ( ) ( ) ( ) Φόρος Εισοδήµατος 25 ( ) ( ) ( ) ( ) Ζηµία Χρήσης ( ) ( ) ( ) ( ) Αποδιδόµενο σε: Μετόχους µητρικής ( ) ( ) ικαιώµατα µειοψηφίας (10.252) ( ) ( ) ( ) Οι Γνωστοποιήσεις στις σελίδες 8 έως 38 συνιστούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων Σελίδα 15 από 48

16 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Ο ΟΜΙΛΟΣ Μετοχικό Κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Λοιπά Αποτελέσµατα αποθεµατικά εις νέον ΣΥΝΟΛΟ ικαιώµατα Μειοψηφίας Σύνολο Καθαρής Θέσης Υπόλοιπο από µεταφορά Ζηµία χρήσης ( ) ( ) ( ) ( ) Μεταφορές προς/από Αποθεµατικά Υπόλοιπο σε µεταφορά ( ) Υπόλοιπο από µεταφορά ( ) Ζηµία χρήσης ( ) ( ) (10.252) ( ) Μεταφορές προς/από Αποθεµατικά (σηµ.16) Μεταβολή αναβαλλόµενου φόρου συνδεδεµένης εταιρείας ( ) ( ) - ( ) Πώληση θυγατρικής ( ) ( ) Υπόλοιπο σε µεταφορά ( ) (0) Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Μετοχικό Κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Λοιπά Αποτελέσµατα αποθεµατικά εις νέον ΣΥΝΟΛΟ Υπόλοιπο από µεταφορά Ζηµία χρήσης ( ) ( ) Μεταφορές προς/από Αποθεµατικά Υπόλοιπο σε µεταφορά ( ) Υπόλοιπο από µεταφορά ( ) Ζηµία χρήσης ( ) ( ) Μεταφορές προς/από Αποθεµατικά (σηµ.16) Υπόλοιπο σε µεταφορά ( ) Οι Γνωστοποιήσεις στις σελίδες 8 έως 38 συνιστούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων Σελίδα 16 από 48

17 Κατάσταση Ταµειακών Ροών Σηµ. 31 εκεµβρίου 2007 Ο ΟΜΙΛΟΣ Για την χρήση που έληξε 31 εκεµβρίου εκεµβρίου 2007 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Για την χρήση που έληξε 31 εκεµβρίου 2006 Ταµειακές Ροές από Λειτουργικές ραστηριότητες Ζηµία προ φόρου εισοδήµατος ( ) ( ) ( ) ( ) Προσαρµογές για: Αποσβέσεις ενσώµατων και άυλων πάγιων περιουσιακών στοιχείων 6, Αποσβέσεις επιχορηγουµένων επενδύσεων χρήσης 19 ( ) ( ) ( ) ( ) Πρόβλεψη αποζηµίωσης εξόδου από την υπηρεσία ( ) ( ) ( ) ( ) Πρόβλεψη επισφαλών απαιτήσεων ( ) Προβλέψεις αποµείωσης αξίας συµµετοχής-υπεραξία Ζηµία από πώληση συνδεδεµένης επιχείρησης Κέρδος από πώληση παγίων (146 ) - (146 ) - Κέρδος απο πώληση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων εύλογης αξίας µέσω αποτελεσµάτων 23 (1.730 ) - (1.730 ) ( ) Πιστωτικοί τόκοι και συναφή έσοδα ( ) - ( ) (6.396 ) Έσοδα επενδύσεων - ( ) - - Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα Ταµειακές Ροές πριν τις µεταβολές κεφαλαίου κίνησης Αύξηση αποθεµάτων ( ) ( ) Μείωση / (Αύξηση) εµπορικών και λοιπών απαιτήσεων (Μείωση) /Αύξηση εµπορικών και λοιπών υποχρεώσεων ( ) ( ) ( ) Αύξηση λοιπών µακροπρόθεσµων απαιτήσεων ( ) - ( ) 792 Ταµειακές Ροές µετά τις µεταβολές κεφαλαίου κίνησης ( ) ( ) Τόκοι πληρωθέντες ( ) ( ) ( ) ( ) Καθαρό Αποτέλεσµα Ταµειακών Ροών από Λειτουργικές ραστηριότητες ( ) ( ) Ταµειακές Ροές από Επενδυτικές ραστηριότητες Αγορά ενσώµατων παγίων 6 ( ) ( ) ( ) ( ) Εισπράξεις από πώληση ενσώµατων παγίων Τόκοι εισπραχθέντες Εισπράξεις από πώληση συνδεδεµένης επιχείρησης Εισπραχθέντα µερίσµατα Καθαρό Αποτέλεσµα Ταµειακών Ροών από Επενδυτικές ραστηριότητες ( ) ( ) (Εκροή) δανειακών κεφαλαίων ( ) ( ) ( ) ( ) Αύξηση από αποτίµηση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων εύλογης αξίας µέσω αποτελεσµάτων 13 (7.023 ) - (7.023 ) (7.014 ) Είσπραξη από πώληση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων Καθαρό Αποτέλεσµα Ταµειακών Ροών από Χρηµατ/κές ραστηριότητες ( ) ( ) ( ) ( ) ( Μείωση) / αύξηση ταµειακών διαθεσίµων και ισοδύναµων ( ) ( ) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα στην αρχή του έτους Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα στο τέλος του έτους Οι Γνωστοποιήσεις στις σελίδες 8 έως 38 συνιστούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων Σελίδα 17 από 48

18 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 1. ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Η εταιρεία ΒΑΡΒΑΡΕΣΟΣ Α.Ε. Ευρωπαϊκά Νηµατουργεία η οποία θα αναφέρεται πλέον ως ΒΑΡΒΑΡΕΣΟΣ Α.Ε ή Εταιρεία ) δραστηριοποιείται στην παραγωγή και εµπορία νηµάτων βαµβακερών και σύµµικτων. Οι εγκαταστάσεις του Οµίλου βρίσκονται στην Ελλάδα. Η εταιρεία ΒΑΡΒΑΡΕΣΟΣ Α.Ε. Ευρωπαϊκά Νηµατουργεία έχει τη µορφή της Ανωνύµου Εταιρίας και είναι εισηγµένη στο Χρηµατιστήριο Αθηνών Α.Ε. Έχει την έδρα της στη Νάουσα,.. Στενηµάχου και η διεύθυνσή της στο διαδίκτυο είναι Η ΒΑΡΒΑΡΕΣΟΣ Α.Ε. Ευρωπαϊκά Νηµατουργεία συµµετείχε άµµεσα, µε ποσοστό 57% στην θυγατρική εταιρεία «ΕΚΚΟΚΙΣΤΗΡΙΑ ΒΑΜΒΑΚΟΣ ΘΗΒΩΝ Α.Ε.». Στις 8 Ιανουαρίου 2007, η Εταιρεία ΒΑΡΒΑΡΕΣΟΣ Α.Ε. πούλησε το σύνολο της συµµετοχής της στην θυγατρική εταιρεία (βλέπε σηµ. 8) Οι Οικονοµικές καταστάσεις της ΒΑΡΒΑΡΕΣΟΣ Α.Ε. βάσει των ιεθνών Λογιστικών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης για τη διαχειριστική χρήση που έληξε 31 εκεµβρίου 2007 εγκρίθηκαν προς δηµοσίευση από το ιοικητικό Συµβούλιο στις 27 Μαρτίου 2008 και υπόκεινται σε οριστική έγκριση από την ετήσια Γενική Συνέλευση. 2. ΣΥΝΟΨΗ ΒΑΣΙΚΩΝ ΛΟΓΙΣΤΙΚΩΝ ΑΡΧΩΝ Οι βασικές λογιστικές αρχές που εφαρµόστηκαν για τη σύνταξη των εν λόγω Οικονοµικών Καταστάσεων περιγράφονται παρακάτω. Οι πολιτικές αυτές έχουν εφαρµοστεί µε συνέπεια σε όλες τις χρήσεις που παρουσιάζονται. 2.1 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων Οι οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης (.Π.Χ.Π.), περιλαµβανοµένων των ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (.Λ.Π) και ερµηνειών που έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή ιερµηνειών των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση µέχρι την 31 εκεµβρίου Οι οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου έχουν συνταχθεί µε βάση το ιστορικό κόστος όπως γνωστοποιείται στις λογιστικές αρχές του Οµίλου παρακάτω. Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε.π.χ.π. απαιτεί την υιοθέτηση συγκεκριµένων εκτιµήσεων και παραδοχών. Απαιτεί επίσης την άσκηση κρίσης από τη ιοίκηση στο στάδιο της εφαρµογής των λογιστικών αρχών του Οµίλου. Οι περιοχές που εµπεριέχουν υψηλότερο βαθµό κρίσης ή πολυπλοκότητας, ή οι περιοχές όπου οι υποθέσεις και οι εκτιµήσεις είναι σηµαντικές στις οικονοµικές καταστάσεις αναφέρονται κατωτέρω στη σηµείωση 4. Τα οικονοµικά στοιχεία παρουσιάζονται σε ευρώ που αποτελεί το ισχύον για τον Όµιλο νόµισµα λειτουργίας και παρουσίασης. Σελίδα 18 από 48

19 2.2 Nέα πρότυπα, ερµηνείες και τροποποίηση υφιστάµενων ιεθνών Λογιστικών Προτύπων Συγκεκριµένα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες έχουν εκδοθεί, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές χρήσεις που ξεκινούν κατά τη διάρκεια της παρούσας χρήσης ή µεταγενέστερα. Η εκτίµηση του Όµιλου σχετικά µε την επίδραση από την εφαρµογή αυτών των νέων προτύπων και διερµηνειών παρατίθεται παρακάτω Πρότυπα υποχρεωτικά µετά από την 1η Ιανουαρίου 2007.Π.Χ.Π. 7 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Γνωστοποιήσεις και συµπληρωµατική τροποποίηση στο ΠΛ 1 - Παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων: Γνωστοποιήσεις Κεφαλαίων Το πρότυπο και η τροποποίηση έχει ισχύ για τις λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1η Ιανουαρίου 2007 και µεταγενέστερα και εισάγει επιπλέον γνωστοποιήσεις µε σκοπό τη βελτίωση της παρεχόµενης πληροφόρησης σχετικά µε τα χρηµατοοικονοµικά εργαλεία αλλά και προκαθορίζει τις ελάχιστες γνωστοποιήσεις που σχετίζονται µε τον πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας και τον κίνδυνο αγοράς αφού συµπεριλαµβάνει ανάλυση ευαισθησίας για τον κίνδυνο αγοράς. Η αναθεώρηση του ΛΠ 1 εισάγει γνωστοποιήσεις για τους χειρισµούς κεφαλαίου. Ο Όµιλος εκτίµησε την επίδραση του.π.χ.π. 7 και την τροποποίηση του ΠΛ 1 και κατέληξε ότι οι σχετικές τροποποιήσεις δεν έχουν επίπτωση στην ταξινόµηση και αποτίµηση των χρηµατοοικονοµικών µέσων του Οµίλου, ούτε στις γνωστοποιήσεις που αφορούν τη φορολογία, και την ανάλυση ευαισθησίας για τον κίνδυνο αγοράς. Ο Όµιλος έχει εφαρµόσει το ΠΧΠ 7 και το αναθεωρηµένο ΛΠ 1 από 1 Ιανουαρίου ΕΕΧΠ 10 - Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις και Αποµείωση Η διερµηνεία έχει εφαρµογή από την 1η Νοεµβρίου 2006 και απαγορεύει τον αντιλογισµό προβλέψεων αποµείωσης που αναγνωρίζονται σε µια ενδιάµεση περίοδο, αναφορικά µε την υπεραξία, τις επενδύσεις σε συµµετοχικούς τίτλους και τις επενδύσεις σε χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που αναγνωρίζονται σε κόστος, να αντιστραφούν σε ισολογισµούς µεταγενέστερων ηµεροµηνιών. Ο Όµιλος εφαρµόζει το ΕΕΧΠ 10 από 1 Ιανουαρίου 2007, χωρίς ωστόσο να αναµένεται ότι θα έχει κάποια επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις Πρότυπα και διερµηνείες υποχρεωτικές µετά από την 1 Ιανουαρίου 2007 αλλά µη σχετικές µε την λειτουργία του Όµιλου Τα ακόλουθα πρότυπα, τροποποιήσεις, διερµηνείες δηµοσιευµένων προτύπων είναι υποχρεωτικά για τις λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1η Ιανουαρίου 2007 ή είναι µεταγενέστερες αλλά δεν σχετίζονται µε την λειτουργία του Όµιλου. ΕΕΧΠ 7 Εφαρµογή προσέγγισης της επανέκθεσης βασει του ΛΠ 29, υποβολή οικονοµικών εκθέσεων σε υπερ-πληθωριστικές οικονοµίες. Η ερµηνεία παρέχει οδηγίες για το πώς εφαρµόζονται οι πρόνοιες του ΛΠ 29 σε µια περίοδο αναφοράς στην οποία ο Όµιλος προσδιορίζει την ύπαρξη υπερπληθωρισµού στην οικονοµία του λειτουργικού της νοµίσµατος, όταν αυτή η οικονοµία δεν είχε υπερπληθωρισµό την προηγούµενη περίοδο. εδοµένου ο Όµιλος δεν λειτουργεί σε οικονοµία µε υπερπληθωρισµό, το ΕΕΧΠ 7 δεν σχετίζεται µε τις δραστηριότητες του Οµίλου. Σελίδα 19 από 48

20 ΕΕΧΠ 8 Πεδίο εφαρµογής ΠΧΠ 2 Το ΕΕΧΠ 8 απαιτεί προσδιορισµό των συναλλαγών που αφορούν έκδοση συµµετοχικών τίτλων, όπου το προσδιορίσιµο αντάλλαγµα που θα ληφθεί είναι µικρότερο από τη δίκαιη αξία του εκδοθέντος εργαλείου ιδίων κεφαλαίων, εµπίπτουν στις πρόνοιες του ΠΧΠ 2. Ο Όµιλος έχει εφαρµόσει το ΕΕΧΠ 8 από την 1 Ιανουαρίου 2007, και δεν αναµένεται να έχει κάποια σηµαντική επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις. ΕΕΧΠ 9 Επαναξιολόγηση ενσωµατωµένων παραγώγων Μια οντότητα θα πρέπει να αξιολογεί κατά πόσον ένα ενσωµατωµένο παράγωγο απαιτείται να διαχωρίζεται από το κύριο συµβόλαιο και να λογιστικοποιείται ως παράγωγο όταν η οντότητα καθίσταται αρχικά µέρος ενός συµβολαίου. Μεταγενέστερη επαναξιολόγηση απαγορεύεται εκτός αν υπάρχει αλλαγή στους όρους του συµβολαίου η οποία να διαφοροποιεί σηµαντικά τις ταµειακές ροές που θα απαιτούνταν από το συµβόλαιο, οπότε σε αυτήν την περίπτωση απαιτείται επαναξιολόγηση. Ο Όµιλος εκτιµά ότι δεν αναµένεται να έχει κάποια σηµαντική επίδραση στις οικονοµικές της καταστάσεις. ΕΕΧΠ 11 - ΠΧΠ 2: Συναλλαγές Ιδίων Μετοχών Οµίλου Το ΕΕΧΠ 11 ΠΧΠ 2 διασαφηνίζει τον χειρισµό όπου οι υπάλληλοι µίας θυγατρικής εταιρείας λαµβάνουν µετοχές της µητρικής εταιρείας. Επίσης διασαφηνίζει εάν ορισµένοι τύποι συναλλαγών πρέπει να λογίζονται ως συναλλαγές µε διακανονισµό µε συµµετοχικούς τίτλους ή συναλλαγές µε διακανονισµό τοις µετρητοίς. Η διερµηνεία δεν θα επηρεάσει τις οικονοµικές καταστάσεις του Όµιλου. ΕΕΧΠ 12 - Συµβάσεις Παραχώρησης Η διερµηνεία έχει εφαρµογή από την 1η Ιανουαρίου 2008 και αναφέρεται στις εταιρείες που συµµετέχουν σε συµφωνίες παραχώρησης. Η διερµηνεία δεν έχει εφαρµογή στον Όµιλο. ΕΕΧΠ 13 Προγράµµατα αφοσίωσης πελατών Το ΕΕΧΠ 13 διασαφηνίζει τον χειρισµό των εταιρειών που χορηγούν κάποιας µορφής επιβράβευσης αφοσίωσης στους πελάτες τους ( συνήθως είναι «πόντοι» ή «ταξιδιωτικά µίλια» ) κατά την αγορά αγαθών ή υπηρεσιών, εάν και όταν οι πελάτες τα εξαργυρώνουν. Ο Όµιλος θεωρεί ότι το συγκεκριµένο πρότυπο δεν έχει εφαρµογή στην λειτουργία του. ΕΕΧΠ 14 Το Όριο ενεργητικού ασφαλιστικών ταµείων καθορισµένων παροχών, Χρηµατοδότηση ελάχιστων Απαιτήσεων και των Αλληλεπιδράσεων Το ΕΕΧΠ 14 τίθεται σε εφαρµογή µετά την 1 η Ιανουαρίου 2008 και αναφέρεται σε παροχές µετά την έξοδο από την υπηρεσία και άλλα µακροχρόνια προγράµµατα καθορισµένων παροχών προς τους εργαζόµενους. Η ερµηνεία διασαφηνίζει πότε οικονοµικά οφέλη µε τη µορφή επιστροφών από το πρόγραµµα ή µειώσεων µελλοντικών εισφορών στο πρόγραµµα πρέπει να θεωρηθούν ως διαθέσιµα, πώς η ύπαρξη ελαχίστου απαιτούµενου σχηµατισµένου κεφαλαίου ενδεχοµένως θα επηρέαζε τα διαθέσιµα οικονοµικά οφέλη µε τη µορφή µειώσεων µελλοντικών εισφορών και πότε η ύπαρξη ελαχίστου απαιτούµενου σχηµατισµένου κεφαλαίου θα δηµιουργούσε υποχρέωση. Εφόσον ο Όµιλος στο παρών στάδιο δεν έχει τέτοια προγράµµατα περιουσιακών στοιχείων καθορισµού παροχών για τους εργαζόµενους, η ερµηνεία δεν έχει εφαρµογή στον Όµιλο. Σελίδα 20 από 48

21 2.2.3 Πρότυπα υποχρεωτικά µετά από την 1 Ιανουαρίου 2008 ΠΧΠ 8 - Τοµείς ραστηριοτήτων Το πρότυπο έχει εφαρµογή από την 1η Ιανουαρίου 2009 και αντικαθιστά το ΛΠ 14, σύµφωνα µε το οποίο οι τοµείς αναγνωρίζονταν και παρουσιάζονταν µε βάση µια ανάλυση απόδοσης και κινδύνου. Σύµφωνα µε το ΠΧΠ 8 οι τοµείς αποτελούν συστατικά µιας οικονοµικής οντότητας που εξετάζονται τακτικά από τον υπεύθυνο λήψης λειτουργικών αποφάσεων του Όµιλου και παρουσιάζονται στις οικονοµικές καταστάσεις µε βάση αυτήν την εσωτερική κατηγοριοποίηση. Ο Όµιλος δεν θα εφαρµόσει πρόωρα το πρότυπο και εξετάζει τις αλλαγές που αυτό απαιτεί στις οικονοµικές του καταστάσεις. ΛΠ 23 (Τροποποίηση)- Έξοδα δανεισµού Η τροποποίηση του προτύπου είναι υπό συζήτηση για εφαρµογή από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Απαιτεί την κεφαλαιοποίηση των εξόδων δανεισµού τα οποία σχετίζονται άµεσα µε την απόκτηση, κατασκευή ή παραγωγή ενός κατάλληλου παγίου ως µέρος του κόστους αυτού του παγίου. Η επιλογή της άµεσης αναγνώρισης αυτών των εξόδων πρόκειται να αναιρεθεί. Ο Όµιλος θα εφαρµόσει το πρότυπο αυτό από την 1 η Ιανουαρίου Ενοποίηση (α) Θυγατρικές εταιρείες Θυγατρικές είναι οι επιχειρήσεις πάνω στις οποίες ασκείται έλεγχος από τον όµιλο. Η ύπαρξη τυχόν δυνητικών δικαιωµάτων ψήφου τα οποία είναι ασκήσιµα κατά τον χρόνο σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων, λαµβάνεται υπόψη προκειµένου να στοιχειοθετηθεί αν η µητρική ασκεί τον έλεγχο επί των θυγατρικών. Οι θυγατρικές ενοποιούνται πλήρως (ολική ενοποίηση) από την ηµεροµηνία που αποκτάται ο έλεγχος επ αυτών και παύουν να ενοποιούνται από την ηµεροµηνία που τέτοιος έλεγχος παύει να υφίσταται. Η εξαγορά θυγατρικής από τον Όµιλο λογιστικοποιείται βάσει της µεθόδου εξαγοράς. Το κόστος κτήσης µιας θυγατρικής είναι η εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων που δόθηκαν, των µετοχών που εκδόθηκαν και των υποχρεώσεων που αναλήφθηκαν κατά την ηµεροµηνία της ανταλλαγής, πλέον τυχόν κόστους άµεσα συνδεδεµένου µε την συναλλαγή. Τα επιµέρους περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις και ενδεχόµενες υποχρεώσεις που αποκτώνται σε µία επιχειρηµατική συνένωση επιµετρώνται κατά την εξαγορά στις εύλογες αξίες τους ανεξαρτήτως του ποσοστού συµµετοχής. Το κόστος εξαγοράς πέραν της εύλογης αξίας των επί µέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, καταχωρείται ως υπεραξία. Αν το συνολικό κόστος της εξαγοράς είναι µικρότερο από την εύλογη αξία των επί µέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, η διαφορά καταχωρείται άµεσα στα αποτελέσµατα. ιεταιρικές συναλλαγές, υπόλοιπα και µη πραγµατοποιηµένα κέρδη από συναλλαγές µεταξύ των εταιρειών του Οµίλου απαλείφονται. Οι µη πραγµατοποιηµένες ζηµιές, επίσης απαλείφονται, αλλά λαµβάνονται υπόψη ως ένδειξη αποµείωσης του µεταβιβασθέντος περιουσιακού στοιχείου. Οι λογιστικές αρχές των θυγατρικών έχουν τροποποιηθεί, όπου κρίθηκε απαραίτητο, ώστε να είναι οµοιόµορφες µε αυτές που έχουν υιοθετηθεί από τον Όµιλο. Η Εταιρεία καταχωρεί τις επενδύσεις της σε θυγατρικές εταιρίες στο κόστος κτήσης µείον την αποµείωση. Σελίδα 21 από 48

22 (β) Συγγενείς επιχειρήσεις Συγγενείς είναι οι επιχειρήσεις, στις οποίες ο Όµιλος έχει ουσιώδη επιρροή, αλλά όχι έλεγχο, το οποίο γενικά ισχύει όταν το ποσοστό συµµετοχής κυµαίνεται µεταξύ 20% και 50% των δικαιωµάτων ψήφου. Οι επενδύσεις σε συνδεδεµένες επιχειρήσεις λογιστικοποιούνται µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης και αρχικά αναγνωρίζονται στο κόστος κτήσεως. Ο λογαριασµός των επενδύσεων σε συνδεδεµένες επιχειρήσεις περιλαµβάνει και την υπεραξία που προέκυψε κατά την εξαγορά (µειωµένη µε τυχόν ζηµίες αποµείωσης). Το µερίδιο του Οµίλου στα κέρδη ή τις ζηµιές των συνδεδεµένων επιχειρήσεων µετά την εξαγορά αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα, ενώ το µερίδιο των απ ευθείας µεταβολών των αποθεµατικών µετά την εξαγορά, αναγνωρίζεται στα αποθεµατικά. Οι συσσωρευµένες µεταβολές επηρεάζουν τη λογιστική αξία των επενδύσεων σε συνδεδεµένες επιχειρήσεις. Στην περίπτωση που το µερίδιο του Οµίλου επί των ζηµιών µιας συνδεδεµένης υπερβεί την αξία της επένδυσης στη συνδεδεµένη, δεν αναγνωρίζονται επιπλέον ζηµιές, εκτός εάν έχουν γίνει πληρωµές ή έχουν αναληφθεί περαιτέρω δεσµεύσεις για λογαριασµό της συνδεδεµένης. Μη πραγµατοποιηµένα κέρδη από συναλλαγές µεταξύ του Οµίλου και των συνδεδεµένων επιχειρήσεων απαλείφονται κατά το ποσοστό συµµετοχής του Οµίλου στις συνδεδεµένες επιχειρήσεις. Μη πραγµατοποιηµένες ζηµιές απαλείφονται, αλλά λαµβάνονται υπόψη ως ένδειξη αποµείωσης του µεταβιβασθέντος περιουσιακού στοιχείου. Η Εταιρεία καταχωρεί τις επενδύσεις τις σε συγγενείς εταιρίες στο κόστος κτήσης µείον την αποµείωση. 2.4 Πληροφόρηση κατά τοµέα Ως επιχειρηµατικός τοµέας ορίζεται µία οµάδα περιουσιακών στοιχείων και λειτουργιών προκειµένου να παρέχονται προϊόντα και υπηρεσίες τα οποία υπόκεινται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από εκείνα άλλων επιχειρηµατικών τοµέων. Ως γεωγραφικός τοµέας, ορίζεται µία γεωγραφική περιοχή, στην οποία παρέχονται προϊόντα και υπηρεσίες και η οποία υπόκειται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από άλλες περιοχές. 2.5 Συναλλαγµατικές µετατροπές (α) Λειτουργικό νόµισµα και νόµισµα παρουσίασης. Οι οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ, το οποίο είναι και το λειτουργικό νόµισµα του Οµίλου. (β) Συναλλαγές και υπόλοιπα Οι συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα µετατρέπονται στο λειτουργικό νόµισµα µε την χρήση των ισοτιµιών που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία των συναλλαγών. Κέρδη και ζηµιές από συναλλαγµατικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από την εκκαθάριση τέτοιων συναλλαγών κατά την διάρκεια της περιόδου και από την µετατροπή των νοµισµατικών στοιχείων που εκφράζονται σε ξένο νόµισµα µε τις ισχύουσες ισοτιµίες κατά την ηµεροµηνία ισολογισµού, καταχωρούνται στα αποτελέσµατα. Σελίδα 22 από 48

23 2.6 Ενσώµατα Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία Τα πάγια περιουσιακά στοιχεία εµφανίζονται στο ιστορικό κόστος µείον τις σωρευµένες αποσβέσεις και τυχών αποµείωση της αξίας τους. Το κόστος κτήσης περιλαµβάνει δαπάνες που σχετίζονται άµεσα µε την απόκτηση των παγίων περιουσιακών στοιχείων. Μεταγενέστερες δαπάνες καταχωρούνται σε επαύξηση της λογιστικής αξίας των ενσωµάτων παγίων ή ως ξεχωριστό πάγιο, µόνο όταν θεωρείται πιθανό να προκύψουν µελλοντικές οικονοµικές ωφέλειες για τον Όµιλο και το κόστος του παγίου µπορεί να εκτιµηθεί αξιόπιστα. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρείται στα αποτελέσµατα όταν πραγµατοποιούνται. Η υπολειµµατική αξία και η ωφέλιµη ζωή των παγίων επανεξετάζονται και προσδιορίζονται σε κάθε ηµεροµηνία κατάρτισης ισολογισµού εάν αυτό θεωρείται αναγκαίο. Τα οικόπεδα δεν αποσβένονται. Οι αποσβέσεις των άλλων στοιχείων των ενσωµάτων παγίων υπολογίζονται µε την σταθερή µέθοδο µε ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις στο διάστηµα της αναµενόµενης ωφέλιµης ζωής του στοιχείου, έτσι ώστε να διαγραφεί το κόστος στην υπολειµµατική του αξία, ως εξής: - Κτίρια Έτη - Μηχανολογικός εξοπλισµός 2-30 Έτη - Αυτοκίνητα 5-10 Έτη - Λοιπός εξοπλισµός 2-22 Έτη Βελτιώσεις µισθωµένων κτιρίων αποσβένονται σύµφωνα µε την διάρκεια της σύµβασης µίσθωσης ή την ωφέλιµη ζωή του παγίου εφόσον αυτή είναι µικρότερη. Οι υπολειµµατικές αξίες και οι ωφέλιµες ζωές των ενσωµάτων παγίων υπόκεινται σε επανεξέταση, εάν χρειάζεται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσωµάτων παγίων υπερβαίνουν την εκτιµώµενη ανακτήσιµη αξία τους, η διαφορά (αποµείωση) καταχωρείται άµεσα ως έξοδο στα αποτελέσµατα. Κατά την πώληση ενσωµάτων παγίων, οι διαφορές µεταξύ του τιµήµατος που λαµβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται ως κέρδη ή ζηµίες στα αποτελέσµατα. Χρηµατοοικονοµικά έξοδα που αφορούν στην κατασκευή στοιχείων ενεργητικού κεφαλαιοποιούνται για το χρονικό διάστηµα που απαιτείται µέχρι την ολοκλήρωση της κατασκευής. Όλα τα άλλα χρηµατοοικονοµικά έξοδα αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα χρήσεως. 2.7 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία (α) Υπεραξία Η υπεραξία αντιπροσωπεύει την διαφορά µεταξύ κόστους και εύλογης αξίας των επί µέρους περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων κατά την απόκτηση θυγατρικών, συγγενών ή από κοινού ελεγχόµενων εταιριών. Η υπεραξία κατά την απόκτηση των συγγενών εταιρειών, περιλαµβάνεται στο κόστος της επένδυσης. Η υπεραξία καταχωρείται ως περιουσιακό στοιχείο στο ενεργητικό και ελέγχεται τουλάχιστον ετησίως για αποµείωση. Οι ζηµίες αποµείωσης καταχωρούνται άµεσα στα αποτελέσµατα και δεν αναστρέφονται. Σελίδα 23 από 48

24 Για τον προσδιορισµό των κερδών και ζηµιών κατά τη διάθεση θυγατρικών, συγγενών ή από κοινού ελεγχόµενων εταιριών προσδιορίζονται λαµβανοµένης υπόψη και της υπεραξίας που αντιστοιχεί στην πωληθείσα οικονοµική µονάδα. (β) Λογισµικό Οι άδειες λογισµικού αποτιµώνται στο κόστος κτήσεως µείον τις αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται µε την σταθερή µέθοδο κατά την διάρκεια της ωφέλιµης ζωής των στοιχείων αυτών η οποία κυµαίνεται από 2 έως 5 έτη. 2.8 Αποµείωση αξίας µη χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού Τα περιουσιακά στοιχεία ενεργητικού που έχουν απροσδιόριστη ωφέλιµη ζωή δεν αποσβένονται αλλά υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης ετησίως και όταν κάποια γεγονότα καταδεικνύουν ότι η λογιστική αξία µπορεί να µην είναι ανακτήσιµη. Τα περιουσιακά στοιχεία που αποσβένονται υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης της αξίας τους όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι η λογιστική αξία τους δε θα ανακτηθεί. Η ζηµιά αποµείωσης αναγνωρίζεται στην περίπτωση όπου η λογιστική αξία κάποιου περιουσιακού στοιχείου υπερβαίνει την ανακτήσιµη αξία του. Η ανακτήσιµη αξία είναι η µεγαλύτερη µεταξύ της καθαρής αξίας πώλησης και της αξίας χρήσης. Η αξία χρήσης προκύπτει από τις εκτιµώµενες µελλοντικές ταµειακές ροές που υπολογίζονται στη σηµερινή τους καθαρή αξία χρησιµοποιώντας ένα προεξοφλητικό επιτόκιο προ φόρων το οποίο αποτυπώνει την τρέχουσα εκτίµηση της αγοράς για τους συγκεκριµένους κινδύνους που ενέχει το συγκεκριµένο στοιχείο ενεργητικού. Οι ζηµιές αποµείωσης καταχωρούνται άµεσα στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων στη χρήση που προκύπτουν. 2.9 Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία Ενεργητικού Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία του Οµίλου ταξινοµούνται στις ακόλουθες κατηγορίες. Η ταξινόµηση εξαρτάται από το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκαν. Η ιοίκηση προσδιορίζει την ταξινόµηση κατά την αρχική αναγνώριση και επανεξετάζει την ταξινόµηση σε κάθε ηµεροµηνία δηµοσίευσης. (α) Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία αποτιµώµενα στην εύλογη αξία τους µε µεταβολές στα αποτελέσµατα Η κατηγορία αυτή περιλαµβάνει χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που αποκτήθηκαν µε σκοπό την πώληση σε σύντοµο χρονικό διάστηµα. Επίσης περιλαµβάνει παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα εκτός εάν έχουν προσδιορισθεί ως εργαλεία αντιστάθµισης κινδύνου. Στοιχεία ενεργητικού αυτής της κατηγορίας ταξινοµούνται στο κυκλοφορούν ενεργητικού εάν κατέχονται για εµπορία ή αναµένεται να πουληθούν εντός 12 µηνών από την ηµεροµηνία ισολογισµού. (β) άνεια και απαιτήσεις Περιλαµβάνει µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία µε πάγιες ή προσδιορισµένες πληρωµές, τα οποία δεν διαπραγµατεύονται σε ενεργούς αγορές και δεν υπάρχει πρόθεση πώλησης τους. Περιλαµβάνονται στο κυκλοφορούν ενεργητικό, εκτός από εκείνα µε λήξεις µεγαλύτερες των 12 µηνών από την ηµεροµηνία ισολογισµού. Τα τελευταία συµπεριλαµβάνονται στα µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. (γ) Επενδύσεις διακρατούµενες ως τη λήξη Περιλαµβάνει µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία µε πάγιες η προσδιορισµένες πληρωµές και συγκεκριµένη λήξη και τα οποία ο Όµιλος έχει την πρόθεση και τη δυνατότητα να τα διακρατήσει ως τη λήξη τους. Σελίδα 24 από 48

25 (δ) ιαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία Περιλαµβάνει µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία είτε προσδιορίζονται σε αυτήν την κατηγορία, είτε δε µπορούν να ενταχθούν σε κάποια από τις ανωτέρω κατηγορίες. Περιλαµβάνονται στα µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία εφόσον η ιοίκηση δεν έχει την πρόθεση να τα ρευστοποιήσει µέσα σε 12 µήνες από την ηµεροµηνία Ισολογισµού. Οι αγορές και οι πωλήσεις των επενδύσεων αναγνωρίζονται κατά την ηµεροµηνία της συναλλαγής που είναι και η ηµεροµηνία που ο Όµιλος δεσµεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει το στοιχείο. Οι επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση, αρχικά αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους πλέον των δαπανών συναλλαγής. Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων αναγνωρίζονται αρχικά στην εύλογη αξία και οι δαπάνες συναλλαγής καταχωρούνται ως έξοδο στα αποτελέσµατα χρήσεως. Οι επενδύσεις διαγράφονται όταν το δικαίωµα στις ταµειακές ροές από τις επενδύσεις λήγει ή µεταβιβάζεται και ο Όµιλος έχει µεταβιβάσει ουσιωδώς όλους τους κινδύνους και τα οφέλη που συνεπάγεται η ιδιοκτησία. Στη συνέχεια, τα διαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους και τα σχετικά κέρδη ή ζηµιές καταχωρούνται σε αποθεµατικό των ιδίων κεφαλαίων µέχρι τα στοιχεία αυτά πωληθούν ή υποστούν αποµείωση. Κατά την πώληση ή αποµείωση, τα κέρδη ή οι ζηµιές µεταφέρονται στα αποτελέσµατα. Ζηµιές αποµείωσης που έχουν αναγνωρισθεί στα αποτελέσµατα δεν αντιστρέφονται µέσω αποτελεσµάτων. Τα πραγµατοποιηθέντα και µη πραγµατοποιηθέντα κέρδη ή ζηµίες που προκύπτουν από τις µεταβολές της εύλογης αξίας των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων αποτιµώµενα στην εύλογη αξία τους µε µεταβολές στα αποτελέσµατα, αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα της χρήσης που προκύπτουν. Οι εύλογες αξίες των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων που διαπραγµατεύονται σε χρηµατιστηριακές αγορές προσδιορίζονται από τις τρέχουσες τιµές αγοράς. Για τα στοιχεία τα οποία δε διαπραγµατεύονται σε χρηµατιστηριακή αγορά, οι εύλογες αξίες προσδιορίζονται µε τη χρήση τεχνικών αποτίµησης όπως ανάλυση πρόσφατων συναλλαγών, συγκρίσιµων στοιχείων που διαπραγµατεύονται και προεξόφληση ταµειακών ροών. Σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού ο Όµιλος εκτιµά αν υπάρχουν αντικειµενικές ενδείξεις που να οδηγούν στο συµπέρασµα ότι τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία έχουν υποστεί αποµείωση. Για µετοχές εταιρειών που έχουν ταξινοµηθεί ως χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση, τέτοια ένδειξη συνιστά η σηµαντική ή παρατεταµένη µείωση της εύλογης αξίας σε σχέση µε το κόστος κτήσεως. Αν στοιχειοθετείται αποµείωση, η σωρευµένη στα ίδια κεφάλαια ζηµιά που είναι η διαφορά µεταξύ κόστους κτήσεως και εύλογης αξίας, µεταφέρεται στα αποτελέσµατα. Οι ζηµιές αποµείωσης σε µετοχές που καταχωρούνται στα αποτελέσµατα δεν αναστρέφονται µέσω των αποτελεσµάτων Αποθέµατα Τα αποθέµατα αποτιµώνται στη χαµηλότερη αξία µεταξύ κόστους κτήσεως και της καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας. Το κόστος κτήσεως προσδιορίζεται µε τη µέθοδο του µέσου σταθµικού κόστους. Το κόστος των ετοίµων προϊόντων και των ηµιτελών αποθεµάτων περιλαµβάνει το κόστος των άµεσων υλικών, το άµεσο εργατικό κόστος και τα γενικά βιοµηχανικά έξοδα. Κόστος δανεισµού δεν περιλαµβάνεται στο κόστος κτήσεως των αποθεµάτων. Η καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία εκτιµάται µε βάση τις τρέχουσες τιµές πώλησης των αποθεµάτων στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητας αφαιρουµένων και των τυχόν εξόδων πώλησης όπου συντρέχει περίπτωση. Σελίδα 25 από 48