Εξαμηνιαίες Οικονομικές Καταστάσεις 31 ης Δεκεμβρίου 2012 σύμφωνα με τον Ν.3556/2007 και το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 34 (ενδιάμεση χρηματοοικονομική

Transcript

1 ΦΙΛΙΠΠΟΣ ΝΑΚΑΣ Α.Β.Ε.Ε.Τ.Ε. Εξαμηνιαίες Οικονομικές Καταστάσεις 31 ης Δεκεμβρίου 2012 σύμφωνα με τον Ν.3556/2007 και το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 34 (ενδιάμεση χρηματοοικονομική πληροφόρηση)

2 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ 1. Δήλωση Εκπροσώπων του Διοικητικού Συμβουλίου Εξαμηνιαία έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου Έκθεση επισκόπησης ενδιάμεσης οικονομικής πληροφόρησης Οικονομικές Καταστάσεις...11 Κατάσταση Οικονομικής Θέσης Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων- Εταιρεία Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Κατάσταση ταμιακών ροών Γενικές πληροφορίες Ακολουθούμενες λογιστικές αρχές Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου Λειτουργικοί τομείς προς πληροφόρηση Επιλεγμένες επεξηγηματικές σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων Ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα πάγια Επενδύσεις σε θυγατρικές και λοιπές επιχειρήσεις Αποθέματα Πελάτες και λοιπές εμπορικές απαιτήσεις Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα αυτών Λογαριασμοί καθαρής θέσης Μακροπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις - υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Πωλήσεις Κόστος κατά λειτουργία Φόρος Εισοδήματος Ενδεχόμενες υποχρεώσεις Συναλλαγές µε συνδεδεμένα μέρη Γεγονότα μετά την ημερομηνία του ισολογισμού Συνοπτικά στοιχεία ενδιάμεσης οικονομικής έκθεσης περιόδου Σελίδα 2 από 43

3 1. Δήλωση Εκπροσώπων του Διοικητικού Συμβουλίου Βεβαιώνεται ότι οι συνημμένες ενδιάμεσες Εξαμηνιαίες Οικονομικές Καταστάσεις είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της ανώνυμης εταιρείας «Φίλιππος Νάκας Α.Β.Ε.Ε.Τ.Ε.» την 18η Φεβρουαρίου 2013 και έχουν δημοσιοποιηθεί με την καταχώρησή τους στον Τύπο την 28η Φεβρουαρίου 2013 (ΝΑΥΤΕΜΠΟΡΙΚΗ) και την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στην διεύθυνση, Οι εξαμηνιαίες οικονομικές καταστάσεις, οι οποίες παρατίθενται στις σελίδες από 11 έως και 42, καταρτίσθηκαν σύμφωνα με το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 34 «ενδιάμεση χρηματοοικονομική πληροφόρηση», απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσματα περιόδου της εταιρείας, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, σύμφωνα με τα οριζόμενα στις παρ.3 έως 5 του Ν.3556/2007. Η εξαμηνιαία έκθεση του διοικητικού συμβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή τις πληροφορίες που απαιτούνται βάσει της παρ.6 του Ν.3556/2007. Επισημαίνεται ότι τα δημοσιευθέντα στον Τύπο συνοπτικά οικονομικά στοιχεία στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη ορισμένα γενικά οικονομικά στοιχεία αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής θέσης και των αποτελεσμάτων του Ομίλου. Ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος του Διοικητικού Συμβουλίου Ο Αντιπρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου Κωνσταντίνος Φ. Νάκας Α.Δ.Τ. ΦΟ18184 Γεώργιος Φ. Νάκας Α.Δ.Τ. ΑΙ Το μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου Βασιλάκης Δ. Στυλιανός Α.Δ.Τ. Λ Σελίδα 3 από 43

4 2. Εξαμηνιαία έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ «ΦΙΛΙΠΠΟΣ ΝΑΚΑΣ Α.Β.Ε.Ε.Τ.Ε.» ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΚΑΙ ΤΗΣ ΜΗΤΡΙΚΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟΔΟ ΑΠΟ ΕΩΣ Κύριοι μέτοχοι, Σύμφωνα με τις διατάξεις του νόμου ν. 3556/2007 και τις αποφάσεις του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 4/507/ καθώς και του Καταστατικού της εταιρείας, σας υποβάλλουμε για την χρονική περίοδο του Α εξαμήνου της τρέχουσας χρήσεως 2012/2013 ( ) την Εξαμηνιαία Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου καθώς και την Έκθεση Επισκόπησης του Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή. Στην παρούσα έκθεση περιγράφονται συνοπτικά πληροφορίες της εταιρείας ΦΙΛΙΠΠΟΣ ΝΑΚΑΣ Α.Β.Ε.Ε.Τ.Ε. και των εταιρειών του Ομίλου καθώς και χρηματοοικονομικές πληροφορίες που στοχεύουν σε μια γενική ενημέρωση για την οικονομική κατάσταση και τα αποτελέσματα που προήλθαν κατά το Α εξάμηνο της τρέχουσας χρήσεως. Επίσης αναφέρονται σημαντικά γεγονότα τα οποία έλαβαν χώρα καθώς και η επίδρασή τους στις οικονομικές καταστάσεις της περιόδου. Τέλος, παρατίθενται οι σημαντικές συναλλαγές που καταρτίστηκαν μεταξύ του εκδότη και των συνδεδεμένων με αυτόν προσώπων. Α. ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΚΛΕΙΟΜΕΝΗ ΠΕΡΙΟΔΟ ( ) Τη χρονική περίοδο άρχισαν να φαίνονται στα αποτελέσματα του Ομίλου οι επιδράσεις όλων των προσπαθειών και επιχειρηματικών αποφάσεων που υλοποίησε ο όμιλος κυρίως την προηγούμενη χρήση με σκοπό την περαιτέρω περικοπή δαπανών χωρίς να επηρεάζεται η λειτουργικότητα του. Β. ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΑΠΟ ΕΩΣ Δεν προέκυψε κάποιο γεγονός που να απαιτεί ιδιαίτερη αναφορά. Γ. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΚΑΙ ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ ΓΙΑ ΤΟ Β ΕΞΑΜΗΝΟ ΤΗΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑΣ ΧΡΗΣΗΣ. Προβλεπόμενη πορεία της μητρικής εταιρείας και του ομίλου : α) Στο πλαίσιο της καλύτερης δυνατής αντίληψης που έχει η διοίκηση μέσα σε συνθήκες συνεχούς και ακραίας ύφεσης της Ελληνικής οικονομίας προβλέπεται ότι ο κύκλος εργασιών θα παραμείνει στα ίδια επίπεδα σε σχέση με την προηγούμενη χρήση. β) Ο κύκλος εργασιών που αφορά στο Ωδείο «ΦΙΛΙΠΠΟΣ ΝΑΚΑΣ» θα διατηρηθεί στα ίδια επίπεδα με την αντίστοιχη περίοδο της προηγούμενης χρήσης. γ) Θα ακολουθηθεί η ίδια πολιτική μείωσης εξόδων και ειδικότερα στα ενοίκια των μισθωμένων ακινήτων από την εταιρεία και στα έξοδα διαφήμισης. Σελίδα 4 από 43

5 δ) Περαιτέρω μείωση αποθεμάτων και κόστους διαχείρισης αποθήκης. ε) Κλείσιμο καταστημάτων χωρίς ικανοποιητικά αποτελέσματα ή μεταφορά τους σε καθεστώς franchising. Δ. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ 1. Ενοποιημένα Αποτελέσματα Ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε στα χιλ. και παρουσιάζει μείωση 11,43% συγκριτικά με το ποσό των χιλ. της προηγούμενης περιόδου. Τα ενοποιημένα κέρδη προ φόρων χρηματοδοτικών επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων 429 χιλ. αυξήθηκαν σημαντικά συγκριτικά με κέρδη 25 χιλ. της προηγούμενης περιόδου. Οι ζημιές προ φόρων ανήλθαν σε 186 χιλ. μειωμένες σημαντικά κατά 74,21% συγκριτικά με τις ζημιές 721 χιλ χιλ. της προηγούμενης περιόδου και τέλος οι ενοποιημένες ζημιές μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφιών ανήλθαν σε 207 χιλ. μειωμένες κατά 75,62% συγκριτικά με 849 χιλ. της προηγούμενης περιόδου. Η μείωση του κύκλου εργασιών κατά 11,43% οφείλεται κυρίως στην οικονομική κρίση που υπάρχει στην Ελληνική αγορά. 2. Εταιρικά αποτελέσματα Ο κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε σε χιλ. και παρουσιάζει μείωση 12,38% συγκριτικά με χιλ. της προηγούμενης περιόδου. Τα κέρδη προ φόρων χρηματοδοτικών επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων 412 χιλ. αυξήθηκαν σημαντικά συγκριτικά με κέρδη 44 χιλ. της προηγούμενης περιόδου. Οι ζημιές προ φόρων ανήλθαν σε 189 χιλ. μειωμένες κατά 72,68% συγκριτικά με ζημιές 692 χιλ. της προηγούμενης περιόδου και τέλος οι ζημιές μετά από φόρους ανήλθαν σε 212 χιλ. μειωμένες κατά 74,14% συγκριτικά με ζημιές 820 χιλ. της προηγούμενης περιόδου. Ε. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΙ ΔΕΙΚΤΕΣ ΑΠΟΔΟΤΙΚΟΤΗΤΑΣ Κέρδη προ φόρων, τόκων & αποσβέσεων (EBITDA) 1/7/12-31/12/12 ΟΜΙΛΟΣ 1/7/11-31/12/11 1/7/11-30/6/12 1/7/12-31/12/12 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/7/11-31/12/ , , , ,83 1/7/11-30/6/12 Ποσοστό % στα έσοδα 4,74% 0,24% 4,67% 0,44% ΔΑΝΕΙΑΚΗΣ ΕΠΙΒΑΡΥΝΣΗΣ Ξένα / Ίδια κεφάλαια 0,62 0,59 0,61 0,58 Σύνολο υποχρεώσεων / Σύνολο απασχ. Κεφαλαίων ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ Κυκλοφοριακή ρευστότητα (κυκλοφορούν / τρέχ. υποχρεώσεις) Άμεση (ταμειακή) ρευστότητα (διαθέσιμα / τρέχ. υποχρεώσεις) 0,38 0,37 0,38 0,37 3,16 4,08 3,20 4,11 0,47 0,27 0,45 0,26 Σελίδα 5 από 43

6 ΣΤ. ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΑΚΙΝΗΤΩΝ 1. Ένα οικόπεδο της εταιρείας επί της οδού Ναυαρίνου 13 Αθήνα, εκτάσεως 156,14 τ.μ. εμπορικής αξίας ,00. Επί του οικοπέδου έχει ανεγερθεί κτίριο 5 ορόφων 927 τ.μ., εμπορικής αναπόσβεστης αξίας , Ένα οικόπεδο της εταιρείας επί της οδού Μαυρομιχάλη 22, Αθήνα εκτάσεως 128,50 τ.μ. εμπορικής αξίας ,00. Επί του οικοπέδου έχει ανεγερθεί κτίριο 3 ορόφων 492 τ.μ. εμπορικής αναπόσβεστης αξίας , Ένα οικόπεδο της εταιρείας επί της οδού Ιπποκράτους 41, Αθήνα, εκτάσεως 258,71 τ.μ. εμπορικής αξίας ,00. Επί του οικοπέδου έχει ανεγερθεί κτίριο 7 ορόφων 1.120,20 τ.μ. εμπορικής αναπόσβεστης αξίας , Δύο γραφεία της εταιρείας επί του τρίτου ορόφου της πολυκατοικίας επί της οδού Ναυαρίνου 11, εκτάσεως 90 τ.μ. αναπόσβεστης εμπορικής αξίας ,00. Η εμπορική αξία της αναλογίας του οικοπέδου ανέρχεται στο ποσό των , Ένα οικόπεδο της εταιρείας στη θέση Ντράσεζα του Δήμου Παιανίας, εκτάσεως τ.μ. εμπορικής αξίας ,00. Επί του ανωτέρω οικοπέδου ανεγέρθη κτίριο γραφείων και αποθηκευτικών χώρων 5.675,93 τ.μ. αναπόσβεστης εμπορικής αξίας , Ένα οικόπεδο της εταιρείας στη θέση Ντράσεζα του Δήμου Παιανίας, έκτασης 979,80 τ.μ. εμπορικής αξίας , Ένα διαμέρισμα γραφείων, 5 ου ορόφου, επιφάνειας 70 τ.μ. και μία αποθήκη, 7 ου ορόφου επιφανείας 5,10 τ.μ. επί της οδού Ιπποκράτους 39, Αθήνα, με αναλογία οικοπέδου 13,30 τ.μ., εμπορικής αξίας ,00 και αξίας διαμερίσματος , Ένα ισόγειο κατάστημα, επιφάνειας 15,70 τ.μ. με πατάρι επιφάνειας 10 τ.μ., επί της οδού Πανεπιστημίου 44, Αθήνα, με αναλογία οικοπέδου 4,72 τ.μ. συνολικής εμπορικής αξίας Ένα ισόγειο κατάστημα, επί της οδού Πλαστήρα 19, Θεσσαλονίκη, επιφανείας 204,85 τ.μ., με πατάρι επιφανείας 117,86 τ.μ, εμπορικής αναπόσβεστης αξίας ,00 με αναλογία οικοπέδου εμπορικής αξίας , Μία υπόγεια αποθήκη επί της οδού Πλαστήρα 19, Θεσσαλονίκη, επιφανείας 217,11 τ.μ., εμπορικής αναπόσβεστης αξίας ,00 με αναλογία οικοπέδου εμπορικής αξίας ,00. Άπαντα τα ακίνητα είναι απαλλαγμένα από κάθε βάρος κατά την ημερομηνία αναφοράς των οικονομικών καταστάσεων. Επισημαίνεται ότι μετά την ημερομηνία αναφοράς των οικονομικών καταστάσεων παραχωρήθηκε προσημείωση υποθήκης σε ακίνητο της εταιρείας συνολικού ποσού 3,4 εκ. Ζ. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ. Στον όμιλο εκτός από την ΦΙΛΙΠΠΟΣ ΝΑΚΑΣ Α.Β.Ε.Ε.Τ.Ε. περιλαμβάνονται και οι ακόλουθες συνδεδεμένες εταιρείες: 1. Θυγατρική εταιρεία με την επωνυμία NAKAS MUSIC CYPRUS που εδρεύει στη Λευκωσία Κύπρου και στην οποία η μητρική εταιρεία κατέχει το 100% των μετοχών και των δικαιωμάτων ψήφου της. 2. Θυγατρική εταιρεία με την επωνυμία Ι.Ε.Κ. ΦΙΛΙΠΠΟΣ ΝΑΚΑΣ Ε.Π.Ε. που εδρεύει στην Αθήνα στην οποία η μητρική εταιρεία κατέχει το 85% των εταιρικών της μεριδίων. Σελίδα 6 από 43

7 Με τα συνδεδεμένα μέρη έγιναν οι παρακάτω συναλλαγές: Έσοδα / έξοδα 31/12/ /12/2011 Πωλήσεις εμπορευμάτων της ΦΙΛΙΠΠΟΣ ΝΑΚΑΣ Α.Β.Ε.Ε.Τ.Ε. προς την NAKAS MUSIC CYPRUS , ,28 Καθαρό υπόλοιπο που προέρχεται από συναλλαγές με τις θυγατρικές εταιρείες: 31/12/ /12/2011 Απαιτήσεις της ΦΙΛΙΠΠΟΣ ΝΑΚΑΣ Α.Β.Ε.Ε.Τ.Ε. από την NAKAS MUSIC CYPRUS , ,78 Οι παροχές προς τη Διοίκηση σε επίπεδο Ομίλου και Εταιρείας αναλύονται ως εξής: Συναλλαγές με μέλη του Δ.Σ. ΟΜΙΛΟΣ / ΕΤΑΙΡΕΙΑ Μισθοί ,00 Λοιπές συναλλαγές (μισθωτική σύμβαση) ,85 Λοιπές αμοιβές μελών Δ.Σ ,68 Αγορά περιουσιακών στοιχείων 0, ,53 Στο τέλος της παρούσας περιόδου παραμένει ανεξόφλητο υπόλοιπο υποχρέωσης προς τα μέλη του Δ.Σ. ποσού ,18. Συναλλαγές με διευθυντικά στελέχη ΟΜΙΛΟΣ / ΕΤΑΙΡΕΙΑ Μισθοί ,86 Εργοδοτικές εισφορές και λοιπές αμοιβές ,52 Λοιπές αμοιβές διευθυντικών στελεχών 7.896, ,66 Δεν έχουν χορηγηθεί δάνεια σε μέλη του Δ.Σ. ή σε λοιπά διευθυντικά στελέχη του Ομίλου ή της εταιρείας και δεν υπάρχουν ανεξόφλητα υπόλοιπα προς τα Διευθυντικά στελέχη στο τέλος της παρούσας περιόδου. Δεν υπήρχαν μεταβολές των συναλλαγών μεταξύ της Εταιρείας και των συνδεδεμένων με αυτήν προσώπων οι οποίες θα μπορούσαν να έχουν ουσιαστικές συνέπειες στη χρηματοοικονομική θέση και τις επιδόσεις της Εταιρείας για το 1 ο εξάμηνο της χρήσης Όλες οι συναλλαγές που περιγράφονται παραπάνω έχουν πραγματοποιηθεί υπό τους συνήθεις όρους της αγοράς. Σελίδα 7 από 43

8 Η παρούσα εξαμηνιαία έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου για την περίοδο από έως έχει αναρτηθεί στο διαδίκτυο στην ηλεκτρονική διεύθυνση Παιανία, 18 Φεβρουαρίου 2013 Ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος του Διοικητικού Συμβουλίου Ο Αντιπρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου Κωνσταντίνος Φ. Νάκας Α.Δ.Τ. ΦΟ18184 Γεώργιος Φ. Νάκας Α.Δ.Τ. ΑΙ Η Διευθύντρια Οικονομικών Υπηρεσιών Μαρία Π. Χατζηγεωργίου Α.Δ.Τ. Χ Σελίδα 8 από 43

9 3. Έκθεση επισκόπησης ενδιάμεσης οικονομικής πληροφόρησης Προς τους μετόχους της «ΦΙΛΙΠΠΟΣ ΝΑΚΑΣ Α.Β.Ε.Ε.Τ.Ε.» Εισαγωγή Επισκοπήσαμε τη συνημμένη συνοπτική εταιρική και ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της ΦΙΛΙΠΠΟΣ ΝΑΚΑΣ Α.Β.Ε.Ε.Τ.Ε (Εταιρεία) και των θυγατρικών της () της 31ης Δεκεμβρίου 2012 και τις σχετικές συνοπτικές εταιρικές και ενοποιημένες καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών καθαρής θέσης και ταμειακών ροών της εξάμηνης περιόδου που έληξε αυτήν την ημερομηνία, καθώς και τις επιλεγμένες επεξηγηματικές σημειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάμεση χρηματοοικονομική πληροφόρηση, η οποία αποτελεί αναπόσπαστο μέρος της εξαμηνιαίας οικονομικής έκθεσης του άρθρου 5 του Ν.3556/2007. Η Διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάμεσης συνοπτικής χρηματοοικονομικής πληροφόρησης, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρμόζονται στην Ενδιάμεση Χρηματοοικονομική Αναφορά (Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο «ΔΛΠ» 34). Δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε συμπέρασμα επί αυτής της ενδιάμεσης συνοπτικής χρηματοοικονομικής πληροφόρησης με βάση την επισκόπησή μας. Εύρος Επισκόπησης Διενεργήσαμε την επισκόπησή μας σύμφωνα με το Διεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση ενδιάμεσης χρηματοοικονομικής πληροφόρησης που διενεργείται από τον ανεξάρτητο ελεγκτή της οντότητας». Η επισκόπηση της ενδιάμεσης οικονομικής πληροφόρησης συνίσταται στη διενέργεια διερευνητικών ερωτημάτων κυρίως προς πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για χρηματοοικονομικά και λογιστικά θέματα και στην εφαρμογή αναλυτικών και άλλων διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος της επισκόπησης είναι ουσιωδώς μικρότερο από αυτό του ελέγχου που διενεργείται σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου και συνεπώς, δεν μας δίδει τη δυνατότητα να αποκτήσουμε τη διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή μας όλα τα σημαντικά θέματα τα οποία θα μπορούσαν να εντοπιστούν σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, με την παρούσα δεν διατυπώνουμε γνώμη ελέγχου. Συμπέρασμα Με βάση την επισκόπησή μας, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή μας οτιδήποτε θα μας οδηγούσε στο συμπέρασμα ότι η συνημμένη ενδιάμεση χρηματοοικονομική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύμφωνα με το ΔΛΠ 34. Σελίδα 9 από 43

10 Αναφορά επί άλλων νομικών και κανονιστικών θεμάτων Η επισκόπησή μας δεν εντόπισε οποιαδήποτε ασυνέπεια ή αναντιστοιχία των λοιπών στοιχείων της προβλεπόμενης από το άρθρο 5 του Ν.3556/2007 εξαμηνιαίας οικονομικής έκθεσης, με τη συνημμένη χρηματοοικονομική πληροφόρηση. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2013 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Ανδρέας Γ. Διαμαντόπουλος Αρ. Μ. ΣΟΕΛ Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. μέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125 Σελίδα 10 από 43

11 4. Οικονομικές Καταστάσεις Κατάσταση Οικονομικής Θέσης (ποσά σε ευρώ) Εταιρεία Σημ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ενσώματα πάγια , , , ,77 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία , , , ,62 Επενδύσεις σε θυγατρικές και λοιπές επιχειρήσεις ,94 586, , ,74 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις , ,35 0,00 0,00 Λοιπές απαιτήσεις , , , , , , , ,53 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέματα , , , ,22 Πελάτες και λοιπές εμπορικές απαιτήσεις , , , ,95 Λοιπές απαιτήσεις , , , ,04 Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα , , , , , , , ,92 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων , , , ,45 ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ Κεφάλαιο και αποθεματικά αποδιδόμενα στους μετόχους της μητρικής Μετοχικό Κεφάλαιο , , , ,00 Υπέρ το άρτιο , , , ,08 Λοιπά αποθεματικά , , , ,56 Αποθεματικά εύλογης αξίας , , , ,53 Αποτελέσματα εις νέον 9.6 ( ,44) ( ,50) ( ,35) ( ,22) Σύνολο καθαρής θέσης μετόχων εταιρείας (α) , , , ,95 Δικαιώματα μειοψηφίας (β) 721,33 721,33 0,00 0,00 Σύνολο καθαρής θέσης (γ) = (α)+(β) , , , ,95 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Προβλέψεις για παροχές στους εργαζόμενους , , , ,80 Μακροπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις , , , ,98 Λοιπές υποχρεώσεις 0, ,55 0, ,55 Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος , , , , , , , ,62 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις , , , ,44 Βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις , , , ,00 Τρέχων φόρος εισοδήματος , , , , , , , ,88 Σύνολο υποχρεώσεων (δ) , , , ,50 Σύνολο Καθαρής Θέσης και Υποχρεώσεων (γ)+(δ) , , , ,45 Σελίδα 11 από 43

12 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων (ποσά σε ευρώ) Εταιρεία Σημ Πωλήσεις , , , , , , , ,73 Κόστος πωληθέντων , , , , , , , ,33 Μικτό κέρδος , , , , , , , ,40 Άλλα έσοδα , , , , , , , ,29 Έξοδα διοικήσεως , , , , , , , ,72 Έξοδα διαθέσεως , , , , , , , ,41 Αλλα έξοδα , , , , , , , ,99 Αποτελέσματα (ζημιές) ή κέρδη προ φόρων χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων , ,60 ( ,71) ( ,63) , ,56 ( ,88) ( ,43) Χρηματοοικονομικά έσοδα , , , , , , , ,08 Χρηματοοικονομικά έξοδα , , , , , , , ,63 (Ζημιές) ή Κέρδη προ φόρων ( ,76) ,28 ( ,40) ( ,82) ( ,36) ,16 ( ,66) ( ,98) Φόρος εισοδήματος , , , , , , , ,09 (Ζημιές) ή Κέρδη μετά από φόρους (Α) ( ,94) ,30 ( ,38) ( ,86) ( ,13) ,90 ( ,25) ( ,07) Αποδιδόμενο σε Μετόχους μητρικής ( ,94) ,30 ( ,50) ( ,98) ( ,13) ,90 ( ,25) ( ,07) Δικαιώματα μειοψηφίας 0,00 0,00 (63,88) (63,88) 0,00 0,00 0,00 0,00 Λοιπά συνολικά έσοδα περιόδου μετά φόρων (Β) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα περιόδου (Α+Β) ( ,94) ,30 ( ,38) ( ,86) ( ,13) ,90 ( ,25) ( ,07) Αποδιδόμενο σε Μετόχους μητρικής ( ,94) ,30 ( ,50) ( ,98) ( ,13) ,90 ( ,25) ( ,07) Δικαιώματα μειοψηφίας 0,00 0,00 (63,88) (63,88) 0,00 0,00 0,00 0,00 ( ,94) ,30 ( ,38) ( ,86) ( ,13) ,90 ( ,25) ( ,07) Βασικές (ζημιές) ή κέρδη ανά μετοχή (0,0327) 0,0142 (0,1340) (0,0554) (0,0334) 0,0150 (0,1294) (0,0567) Σελίδα 12 από 43

13 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων- Εταιρεία (ποσά σε ευρώ) Μετοχικό Τακτικό Αποθεματικά Αποτελέσματα εις Κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο αποθεματικό εύλογης αξίας νέον Σύνολο Υπόλοιπο ιδίων κεφαλαίων την , , , ,05 ( ,17) ,52 Μεταβολές καθαρής θέσης Αποτέλεσμα χρήσης 0,00 0,00 0,00 0,00 ( ,25) ( ,25) Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Συνολικά έσοδα περιόδου 0,00 0,00 0,00 0,00 ( ,25) ( ,25) Υπόλοιπο ιδίων κεφαλαίων την , , , ,05 ( ,42) ,27 Υπόλοιπο ιδίων κεφαλαίων την , , , ,53 ( ,22) ,95 Μεταβολές καθαρής θέσης Αποτέλεσμα περιόδου 0,00 0,00 0,00 0,00 ( ,13) ( ,13) Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Συνολικά έσοδα περιόδου 0,00 0,00 0,00 0,00 ( ,13) ( ,13) Υπόλοιπο ιδίων κεφαλαίων την , , , ,53 ( ,35) ,82 Σελίδα 13 από 43

14 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων- (ποσά σε ευρώ) Μετοχικό Τακτικό Αποθεματικά Αποτελέσματα εις Δικαιώματα Κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο αποθεματικό εύλογης αξίας νέον Σύνολο μειοψηφίας Σύνολο Καθαρής Θέσης Υπόλοιπο ιδίων κεφαλαίων την , , , ,05 ( ,94) ,75 783, ,69 Μεταβολές καθαρής θέσης Αποτέλεσμα περιόδου 0,00 0,00 0,00 0,00 ( ,50) ( ,50) (63,88) ( ,38) Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Συνολικά έσοδα περιόδου 0,00 0,00 0,00 0,00 ( ,50) ( ,50) (63,88) ( ,38) Υπόλοιπο ιδίων κεφαλαίων την , , , ,05 ( ,44) ,25 720, ,31 Υπόλοιπο ιδίων κεφαλαίων την , , , ,53 ( ,50) ,67 721, ,00 Μεταβολές καθαρής θέσης Αποτέλεσμα περιόδου 0,00 0,00 0,00 0,00 ( ,94) ( ,94) 0,00 ( ,94) Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Συνολικά έσοδα περιόδου 0,00 0,00 0,00 0,00 ( ,94) ( ,94) 0,00 ( ,94) Υπόλοιπο ιδίων κεφαλαίων την , , , ,53 ( ,44) ,73 721, ,06 Σελίδα 14 από 43

15 Κατάσταση ταμιακών ροών (ποσά σε ευρώ) Εταιρεία Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων ( ,76) ( ,40) ( ,36) ( ,66) Πλέον / μειον προσαρμογές για: Αποσβέσεις , , , ,71 Προβλέψεις 4.086, , , ,90 Αποτελέσματα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζημίες) επενδυτικής δραστηριότητας: (9.700,10) (30.996,92) (9.700,10) (26.679,29) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα , , , ,47 Λειτουργικό κέρδος προ μεταβολών του κεφαλαίου κίνησης , , , ,13 Πλέον / μειον προσαρμογές για μεταβολές λογαριασμών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται με τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση /( αύξηση ) αποθεμάτων ,43 ( ,64) ,42 ( ,11) Μείωση /( αύξηση ) απαιτήσεων ( ,49) ,09 ( ,38) ,11 (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) , , , ,41 Μείον: Τόκοι πληρωθέντες , , , ,75 Καταβεβλημένοι φόροι , , , ,23 Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) , , , ,56 Επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά ενσώματων και άϋλων παγίων περιουσιακών στοιχείων ( ,33) ( ,59) ( ,33) ( ,36) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώματων και άυλων παγίων 1.315, , , ,83 Τόκοι εισπραχθέντες 5.831, , , ,89 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) ( ,70) ( ,68) ( ,70) ( ,64) Χρηματοδοτικές δραστηριότητες Καθαρή μεταβολή βραχυπρόθεσμων δανείων 5.092, , , ,57 Μερίσματα πληρωθέντα 0,00 (3.852,43) 0,00 (3.852,43) Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ) 5.092, , , ,14 Καθαρή αύξηση (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα από ισοδύναμα περιόδου (α) + (β) + (γ) , , , ,06 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης περιόδου , , , ,81 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου , , , ,87 (Oι σημειώσεις στις σελίδες της παρούσας έκθεσης αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των εξαμηνιαίων οικονομικών καταστάσεων) Σελίδα 15 από 43

16 5. Γενικές πληροφορίες Η Εταιρεία με την επωνυμία «Φίλιππος Νάκας Ανώνυμος Βιοτεχνική Εμπορική Εκπαιδευτική και Τεχνική Εταιρεία» (ΑΒΕΕΤΕ) και διακριτικό τίτλο «Νάκας Μουσική» συστάθηκε το 1980 (ΦΕΚ 3111/ ). Η εταιρεία είναι εγγεγραμμένη στο μητρώο Ανωνύμων Εταιρειών με ΑΡΜΑΕ 3769/06/Β/86/68 και έχει ως έδρα το Δήμο Παιανίας (19 ο χιλιόμετρο Λεωφόρου Λαυρίου). Η διάρκεια της εταιρείας έχει ορισθεί σε εξήντα έτη (60) από της δημοσίευσης του καταστατικού της. Αντικείμενο των εργασιών της εταιρείας κυρίως είναι. Η εισαγωγή, αντιπροσώπευση και εμπορία παντός είδους Μουσικών Οργάνων εξαρτημάτων αυτών, στερεοφωνικών συστημάτων, οπτικοακουστικών ηλεκτρονικών συσκευών, η εισαγωγή, αντιπροσώπευση, εμπορία και συντήρηση ηλεκτρονικών υπολογιστικών μηχανών και παντός είδους ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών ειδών, ως επίσης η εισαγωγή, αντιπροσώπευση και εμπορία παντός είδους βιβλίων, δίσκων, μαγνητοταινιών και συναφών ειδών. Η συναρμολόγηση, επισκευή, συντήρηση, κατασκευή και παραγωγή των ανωτέρω ειδών. Η εκτύπωση μουσικών ή συναφών βιβλίων δίσκων κασετών ή άλλων οπτικοακουστικών φορέων. Η εκμίσθωση των ανωτέρω ειδών. Η διενέργεια εξαγωγικού εμπορίου επί συναφών και λοιπών ειδών. Η ίδρυση και εκμετάλλευση σχολών μουσικής εν γένει. Η διενέργεια πάσης συναφούς προς τα ανωτέρω εργασίας. Η εκμετάλλευση κυλικείων, μπάρ, εστιατορίων και catering εντός των καταστημάτων της εταιρείας. Εισαγωγή και εμπορία χαρτικών και συναφών ειδών. Εισαγωγή και εμπορία επίπλων, φωτιστικών, δερμάτινων ειδών, ειδών δώρων, ρουχισμού, αξεσουάρ και πάσης φύσης οικιακών ειδών. Έκδοση και εμπορία βιβλίων πάσης φύσεως. Διαχείριση και προστασία των πνευματικών δικαιωμάτων των δημιουργών μουσικών και άλλων έργων και των δικαιούχων δικαιωμάτων πνευματικής ιδιοκτησίας. Σελίδα 16 από 43

17 Δομή του Ομίλου Η δομή του Ομίλου έχει ως εξής: Εταιρεία Μέθοδος ενοποίησης Ποσοστό Συμμετοχής Μουσικός Οίκος Φίλιππος Νάκας Α.Ε. Ολική ενοποίηση Μητρική 2. Nakas Music Cyprus LTD Ολική ενοποίηση 100% 3. Ιδιωτικό Ι.Ε.Κ. Φίλιππος Νάκας ΕΠΕ Ολική ενοποίηση 85% 6. Ακολουθούμενες λογιστικές αρχές 6.1 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων. Οι ενδιάμεσες εξαμηνιαίες οικονομικές καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2012, περίοδος , έχουν συνταχθεί σύμφωνα με το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 34 «Ενδιάμεση Χρηματοοικονομική Πληροφόρηση. Οι λογιστικές αρχές, μέθοδοι υπολογισμού και εκτιμήσεις που ακολουθούνται στις ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις είναι οι ίδιες με αυτές που περιγράφονται στις πιο πρόσφατες ετήσιες οικονομικές καταστάσεις. 6.2 Νέα πρότυπα και Διερμηνείες Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερμηνείες έχουν εκδοθεί και είναι υποχρεωτικής εφαρμογής για τις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την 1η Ιουλίου 2012 ή μεταγενέστερα. Η εκτίμηση του Ομίλου σχετικά με την επίδραση από την εφαρμογή αυτών των νέων προτύπων, τροποποιήσεων και διερμηνειών παρατίθεται παρακάτω. Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 1: «Παρουσίαση οικονομικών καταστάσεων» Ισχύει για χρήσεις με έναρξη Η κύρια αλλαγή που προκύπτει από την τροποποίηση είναι η απαίτηση από τις οικονομικές οντότητες να ομαδοποιούν τα στοιχεία που παρουσιάζονται στην Κατάσταση Λοιπών Συνολικών Εισοδημάτων, ώστε να φαίνεται αν αυτά είναι δυνητικά ανακατατάξιμα στα κέρδη ή τις ζημίες σε μια μεταγενέστερη περίοδο. Ο υιοθετεί το εν λόγω πρότυπο στις οικονομικές του καταστάσεις. Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 12: «Αναβαλλόμενη φορολογία: ανάκτηση υποκείμενων στοιχείων του ενεργητικού» Ισχύει για χρήσεις με έναρξη Σελίδα 17 από 43

18 Το ΔΛΠ 12 απαιτεί η οικονομική οντότητα να αποτιμά τον αναβαλλόμενο φόρο που σχετίζεται με ένα περιουσιακό στοιχείο ανάλογα με το αν η οντότητα αναμένει να ανακτήσει τη λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου με τη χρήση ή μέσω πωλήσεως. Μπορεί να είναι δύσκολο και υποκειμενικό να εκτιμηθεί κατά πόσο η ανάκτηση θα πραγματοποιηθεί με τη χρήση ή μέσω πωλήσεως, όταν το περιουσιακό στοιχείο αποτιμάται με τη μέθοδο της εύλογης αξίας του ΔΛΠ 40 «Επενδύσεις σε Ακίνητα». Η τροποποίηση παρέχει μια πρακτική λύση στο πρόβλημα με την εισαγωγή της υπόθεσης ότι η ανάκτηση της λογιστικής αξίας θα πραγματοποιηθεί υπό φυσιολογικές συνθήκες μέσω πωλήσεως. Ο υιοθετεί την ανωτέρω τροποποίηση στις οικονομικές του καταστάσεις. Τα παρακάτω νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερμηνείες έχουν εκδοθεί αλλά είναι υποχρεωτικά για περιόδους που ξεκινούν την ή μετά από την 1 Ιανουαρίου Ο δεν έχει εφαρμόσει νωρίτερα τα κατωτέρω πρότυπα και μελετά την επίδραση τους στις οικονομικές καταστάσεις. ΔΠΧΑ 1 «Πρώτη εφαρμογή των διεθνών προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς- Κρατικά Δάνεια» Ισχύει για χρήσει με έναρξη μετά την Την το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποίηση στο ΔΠΧΑ 1 σύμφωνα με την οποία, κατά την πρώτη εφαρμογή των ΔΠΧΑ, μία εταιρία δεν θα πρέπει να εφαρμόσει αναδρομικά τις απαιτήσεις των ΔΠΧΑ 9 (ή ΔΛΠ 39) και ΔΛΠ 20 αναφορικά με τα υφιστάμενα, κατά την ημερομηνία της μετάβασης, δάνεια που έχει λάβει από το κράτος και κατά συνέπεια δεν θα πρέπει να αναγνωρίσει ως κρατική χορηγία το όφελος από το γεγονός ότι το δάνειο έχει χορηγηθεί με επιτόκιο χαμηλότερο από εκείνο της αγοράς. Συνεπώς, στην περίπτωση που το εν λόγω δάνειο δεν είχε αναγνωριστεί και αποτιμηθεί πριν τη μετάβαση στα ΔΠΧΑ κατά τρόπο συνεπή με τα ΔΠΧΑ, η εταιρία θα πρέπει να θεωρήσει ως λογιστική του αξία κατά την ημερομηνία της μετάβασης τη λογιστική αξία που είχε το δάνειο με βάση τα προηγούμενα λογιστικά πρότυπα. Ωστόσο, μία εταιρία που υιοθετεί για πρώτη φορά τα ΔΠΧΑ δύναται να εφαρμόσει αναδρομικά τα ΔΠΧΑ 9 (ή ΔΛΠ 39) και ΔΛΠ 20 για τα κρατικά δάνεια που χορηγήθηκαν πριν την ημερομηνία της μετάβασης, με την προϋπόθεση ότι η απαιτούμενη πληροφόρηση υφίσταντο κατά την ημερομηνία αρχικής αναγνώρισης των δανείων αυτών. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί από την ευρωπαϊκή Ένωση ενώ δεν έχει εφαρμογή στις οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου. ΔΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηματοπιστωτικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» Ισχύει για χρήσεις με έναρξη την Η εφαρμογή νωρίτερα επιτρέπεται. Σελίδα 18 από 43

19 Την , το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε την τροποποίηση του ΔΠΧΑ 7 με την οποία προστέθηκαν στο πρότυπο γνωστοποιήσεις αναφορικά με τη μετάβαση στο ΔΠΧΑ 9. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί από την ευρωπαϊκή Ένωση. Ο εξετάζει τις επιπτώσεις που θα έχει η υιοθέτηση της εν λόγω τροποποίησης στις οικονομικές του καταστάσεις. ΔΠΧΑ 9: «Χρηματοοικονομικά μέσα» Ισχύει για χρήσεις με έναρξη Στις 12 Νοεμβρίου 2009 εκδόθηκε από το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB) το πρότυπο ΔΠΧΠ 9: Χρηματοοικονομικά μέσα. Το νέο πρότυπο εκδόθηκε στα πλαίσια της πρώτης φάσης του έργου για την αναθεώρηση του ΔΛΠ 39 και κατά τον τρόπο αυτό, στην πρώτη αυτή φάση, έχει ως πεδίο εφαρμογής την ταξινόμηση και αποτίμηση των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού. Σύμφωνα με το νέο πρότυπο, τα χρηματοοικονομικά στοιχεία του ενεργητικού πρέπει, κατά την αρχική αναγνώριση, να ταξινομούνται σε δύο μόνο κατηγορίες, σε εκείνη στην οποία η αποτίμηση γίνεται στο αναπόσβεστο κόστος και σε εκείνη στην οποία η αποτίμηση γίνεται στην εύλογη αξία. Τα κριτήρια τα οποία θα πρέπει να συνυπολογιστούν προκειμένου να αποφασιστεί η αρχική κατηγοριοποίηση των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού είναι τα ακόλουθα: i. Το επιχειρησιακό μοντέλο (business model) το οποίο χρησιμοποιεί η επιχείρηση για τη διαχείριση των μέσων αυτών. ii. Τα χαρακτηριστικά των συμβατικών ταμειακών ροών των μέσων. Επιπρόσθετα, το ΔΠΧΠ 9 επιτρέπει, κατά την αρχική αναγνώριση, οι επενδύσεις σε συμμετοχικούς τίτλους να ταξινομηθούν σε κατηγορία αποτίμησης στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών αποτελεσμάτων τα οποία καταχωρούνται απευθείας στην καθαρή θέση. Προκειμένου να συμβεί αυτό, η επένδυση αυτή δεν θα πρέπει να διακρατείται για εμπορικούς σκοπούς. Επίσης, όσον αφορά στα ενσωματωμένα παράγωγα, στις περιπτώσεις που το κύριο συμβόλαιο εμπίπτει στο πεδίο εφαρμογής του ΔΠΧΠ 9, το ενσωματωμένο παράγωγο δεν θα πρέπει να διαχωρίζεται, ο δε λογιστικός χειρισμός του υβριδικού συμβολαίου θα πρέπει να βασιστεί σε όσα αναφέρθηκαν ανωτέρω αναφορικά με την ταξινόμηση των χρηματοοικονομικών μέσων. Επίσης, την το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τις αναθεωρημένες απαιτήσεις του αναφορικά με την ταξινόμηση και την αποτίμηση των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων. Σύμφωνα με τις νέες απαιτήσεις, οι οποίες ενσωματώθηκαν στο κείμενο του ΔΠΧΠ 9, στην περίπτωση των Σελίδα 19 από 43

20 χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων που μία εταιρία επιλέγει κατά την αρχική αναγνώριση να αποτιμήσει στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, η μεταβολή της εύλογης αξίας θα πρέπει να καταχωρείται στα αποτελέσματα, με εξαίρεση το ποσό της μεταβολής που αποδίδεται στον πιστωτικό κίνδυνο του εκδότη, το οποίο θα πρέπει να καταχωρείται απευθείας στην καθαρή θέση. Ο εξετάζει τις επιπτώσεις που θα έχει η υιοθέτηση του εν λόγω προτύπου στις οικονομικές του καταστάσεις. ΔΠΧΑ 13: «Αποτίμηση της εύλογης αξίας» Ισχύει για χρήσεις με έναρξη Το Πρότυπο εκδόθηκε στα πλαίσια των νέων κατευθυντήριων γραμμών που εξέδωσαν το Μάιο του 2011 το I.A.S.B. και το F.A.S.B. (Συμβούλιο Λογιστικών Προτύπων των Η.Π.Α.), για την αποτίμηση της εύλογης αξίας και τις απαιτήσεις γνωστοποιήσεων για τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφορήσεως (ΔΠΧΠ) και τις γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές των ΗΠΑ (GΑΑΡ). Οι κατευθύνσεις που προβλέπονται από το Πρότυπο δεν τροποποιούν το πότε μια οντότητα απαιτείται να εφαρμόζει την εύλογη αξία, αλλά παρέχει οδηγίες σχετικά με τον τρόπο αποτιμήσεώς της. Ο εξετάζει τις επιπτώσεις που θα έχει η υιοθέτηση του εν λόγω προτύπου στις οικονομικές του καταστάσεις. Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 19: «Παροχές σε εργαζομένους» Ισχύει για χρήσεις με έναρξη Η τροποποίηση καταργεί την επιλογή που επιτρέπει σε μια εταιρεία να αναβάλει κάποια κέρδη και ζημίες που προκύπτουν από συνταξιοδοτικά προγράμματα (προγράμματα καθορισμένων παροχών) («μέθοδος περιθωρίου»). Οι εταιρείες πλέον θα αναφέρουν αυτές τις αλλαγές όταν αυτές συμβαίνουν. Αυτό θα τις οδηγήσει στο να συμπεριλαμβάνουν τυχόν έλλειμμα ή πλεόνασμα σε ένα συνταξιοδοτικό πρόγραμμα στην κατάσταση οικονομικής θέσεως. Επίσης, η τροποποίηση απαιτεί από τις επιχειρήσεις να συμπεριλαμβάνουν το κόστος υπηρεσίας και το χρηματοοικονομικό κόστος στα αποτελέσματα χρήσεως και τις επανακαταμετρήσεις στα λοιπά συνολικά εισοδήματα. Ο εξετάζει τις πιθανές επιπτώσεις της ανωτέρω τροποποίησης στις οικονομικές του καταστάσεις. Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 32 (Τροποποίηση) «Χρηματοπιστωτικά μέσα: Παρουσίαση» και ΔΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηματοπιστωτικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις-Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων» Σελίδα 20 από 43

21 (ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΚ) αριθ. 1256/2012 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 13ης Δεκεμβρίου 2012, L 360/ ) Ισχύει για χρήσεις με έναρξη Η τροποποίηση στο ΔΛΠ 32 αφορά τις οδηγίες εφαρμογής του προτύπου σχετικά με τον συμψηφισμό ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου και μιας χρηματοοικονομικής υποχρέωσης και στο ΔΠΧΑ 7 τις σχετικές γνωστοποιήσεις. Ο εξετάζει τις πιθανές επιπτώσεις της ανωτέρω τροποποίησης στις οικονομικές του καταστάσεις. Διερμηνεία 20: «Κόστος απογύμνωσης κατά το Στάδιο Παραγωγής ενός Ορυχείου Επιφανείας» Ισχύει για χρήσεις με έναρξη Η διερμηνεία αντιμετωπίζει λογιστικά το κόστος (striping cost) που προκύπτει από τη δραστηριότητα απομάκρυνση άχρηστων υλικών σε εξορυκτικές εργασίες επιφάνειας, για να αποκτηθεί πρόσβαση σε μεταλλευτικά κοιτάσματα. Η υιοθέτηση της ανωτέρω διερμηνείας δεν θα έχει εφαρμογή στις οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου. Ομάδα προτύπων σχετικά με τις ενοποιήσεις και τις από κοινού συμφωνίες (ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΚ) αριθ. 1254/2012 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 11ης Δεκεμβρίου 2012, L 360/ ) Τον Μάιο του 2011 το ΣΔΛΠ δημοσίευσε 3 νέα πρότυπα, τα ΔΠΧΑ 10 «Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις», ΔΠΧΑ 11 «Σχήματα υπό κοινό έλεγχο» και ΔΠΧΑ 12 «Γνωστοποίηση συμμετοχών σε άλλες οντότητες» και τροποποίησε τα ΔΛΠ 27 «Ατομικές οικονομικές καταστάσεις» και ΔΛΠ 28 «Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις και κοινοπραξίες». Τα νέα αυτά πρότυπα και οι ανωτέρω τροποποιήσεις, εγκρίθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση στις 11 Δεκεμβρίου 2012 και εφαρμόζονται υποχρεωτικά το αργότερο, από την ημερομηνία έναρξης του πρώτου οικονομικού τους έτους που αρχίζει την 1η Ιανουαρίου 2014 ή μετά από αυτήν. Επιτρέπεται η πρόωρη εφαρμογή τους μόνο εάν ταυτόχρονα εφαρμοστούν και τα πέντε. Ο βρίσκεται στη διαδικασία εκτίμησης της επίδρασης τους στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Οι κυριότεροι όροι των προτύπων είναι οι εξής: ΔΛΠ 27 (τροποποιημένο) «Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις» Το Πρότυπο αυτό δημοσιεύθηκε ταυτόχρονα με το ΔΠΧΑ 10 «Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις».τα δύο πρότυπα αντικαθιστούν το ΔΛΠ 27 «Ενοποιημένες και Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις». Το τροποποιημένο ΔΛΠ 27 περιέχει τις λογιστικές απαιτήσεις και τις απαιτήσεις γνωστοποιήσεων για επενδύσεις σε θυγατρικές, κοινοπραξίες και συγγενείς επιχειρήσεις όταν η οικονομική οντότητα καταρτίζει ατομικές οικονομικές καταστάσεις. Το Πρότυπο απαιτεί η οικονομική οντότητα που καταρτίζει ατομικές οικονομικές καταστάσεις να λογιστικοποιεί τις επενδύσεις στο κόστος ή σύμφωνα με το ΔΛΠ 39 ή ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά Μέσα». ΔΛΠ 28 (τροποποιημένο) «Συμμετοχές σε Συγγενείς Επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» Σελίδα 21 από 43

22 Το ΔΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» αντικαθιστά το ΔΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις». Ο σκοπός του Προτύπου είναι να ορίσει τον λογιστικό χειρισμό αναφορικά με τις επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις και να παραθέσει τις απαιτήσεις για την εφαρμογή της μεθόδου της καθαρής θέσης κατά τη λογιστική των επενδύσεων σε συγγενείς και κοινοπραξίες, όπως αυτές ορίζονται στο ΔΠΧΑ 11 «Σχήματα υπό κοινό έλεγχο». ΔΠΧΑ 10 «Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις» Το ΔΠΧΑ 10 θέτει τις αρχές για την παρουσίαση και την κατάρτιση των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, όταν μία οντότητα ελέγχει μία ή περισσότερες άλλες οντότητες. Το ΔΠΧΑ 10 αντικαθιστά τις απαιτήσεις ενοποίησης που περιλαμβάνονταν στο ΔΛΠ 27 «Ενοποιημένες και Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις» και στη Διερμηνεία 12 «Ενοποίηση - οικονομικές οντότητες ειδικού σκοπού». Το ΔΠΧΑ 10 στηρίζεται στις υφιστάμενες αρχές, προσδιορίζοντας την έννοια του ελέγχου ως τον καθοριστικό παράγοντα για το αν η οικονομική οντότητα θα πρέπει να συμπεριληφθεί στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της μητρικής εταιρείας. Το πρότυπο παρέχει πρόσθετες οδηγίες για να βοηθήσει στον προσδιορισμό του ελέγχου, όπου αυτό είναι δύσκολο να εκτιμηθεί. ΔΠΧΑ 11 «Σχήματα υπό κοινό έλεγχο» Το ΔΠΧΑ 11 αντικαθιστά το ΔΛΠ 31 «Συμμετοχές σε κοινοπραξίες» και τη ΜΕΔ 13 «Από κοινού ελεγχόμενες οικονομικές οντότητες Μη χρηματικές συνεισφορές από κοινοπρακτούντες». Το ΔΠΧΑ 11 παρέχει μια πιο ρεαλιστική αντιμετώπιση των από κοινού συμφωνιών (joint arrangements) εστιάζοντας στα δικαιώματα και τις υποχρεώσεις, παρά στη νομική τους μορφή. Οι τύποι των συμφωνιών περιορίζονται σε δύο: από κοινού ελεγχόμενες δραστηριότητες και κοινοπραξίες. Η μέθοδος της αναλογικής ενοποίησης δεν είναι πλέον επιτρεπτή. Οι συμμετέχοντες σε κοινοπραξίες εφαρμόζουν υποχρεωτικά την ενοποίηση με τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Οι οικονομικές οντότητες που συμμετέχουν σε από κοινού ελεγχόμενες δραστηριότητες εφαρμόζουν παρόμοιο λογιστικό χειρισμό με αυτόν που εφαρμόζουν επί του παρόντος οι συμμετέχοντες σε από κοινού ελεγχόμενα περιουσιακά στοιχεία ή σε από κοινού ελεγχόμενες δραστηριότητες. Το πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις σχετικά με τους συμμετέχοντες σε από κοινού συμφωνίες, χωρίς να υπάρχει από κοινού έλεγχος. ΔΠΧΑ 12 «Γνωστοποίηση συμμετοχών σε άλλες οντότητες» Το ΔΠΧΑ 12 αναφέρεται στις απαιτούμενες γνωστοποιήσεις μιας οικονομικής οντότητας, συμπεριλαμβανομένων σημαντικών κρίσεων και υποθέσεων, οι οποίες επιτρέπουν στους αναγνώστες των οικονομικών καταστάσεων να αξιολογήσουν τη φύση, τους κινδύνους και τις οικονομικές επιπτώσεις που σχετίζονται με τη συμμετοχή της οικονομικής οντότητας σε θυγατρικές, συγγενείς, από κοινού συμφωνίες και μη ενοποιούμενες οικονομικές οντότητες (structured entities). Μία οικονομική οντότητα έχει τη δυνατότητα να προβεί σε κάποιες ή όλες από τις παραπάνω γνωστοποιήσεις χωρίς να είναι υποχρεωμένη να εφαρμόσει το ΔΠΧΑ 12 στο σύνολό του, ή το ΔΠΧΑ 10 ή 11 ή τα τροποποιημένα ΔΛΠ 27 ή 28. Τροποποίησες στα ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 11 και ΔΠΧΑ 12 - Οδηγίες μετάβασης Οι τροποποιήσεις εκδόθηκαν από το Συμβούλιο στις 28 Ιουνίου 2012 και παρέχουν επιπρόσθετη ελάφρυνση όσον αφορά τη μετάβαση στα ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 11 και ΔΠΧΑ 12, περιορίζοντας την υποχρέωση να παρέχεται συγκριτική πληροφόρηση μόνο στην αμέσως προηγούμενη συγκριτική περίοδο. Για τις γνωστοποιήσεις που σχετίζονται με μη ενοποιούμενες δομημένες οντότητες (structured entities) οι τροποποιήσεις άρουν την απαίτηση να παρουσιάζεται συγκριτική πληροφόρηση για περιόδους πριν την πρώτη Σελίδα 22 από 43

23 εφαρμογή του ΔΠΧΑ 12. Οι τροποποιήσεις αυτές οι οποίες δεν έχουν υιοθετηθεί ακόμη από τη Ευρωπαϊκή Ένωση έχουν εφαρμογή σε περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου Τροποποίησες στα ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 12 και ΔΛΠ 27 Εξαιρέσεις ενοποίησης για τις Εταιρείες Επενδύσεων Οι τροποποιήσεις αυτές που εκδόθηκαν από το Συμβούλιο στις 31 Οκτωβρίου 2012 παρέχουν μια εξαίρεση από τις απαιτήσεις της ενοποίησης για τις Εταιρείες Επενδύσεων και αντ αυτού απαιτούν οι Εταιρείες Επενδύσεων να παρουσιάζουν τις επενδύσεις τους σε θυγατρικές, ως μια καθαρή επένδυση που επιμετράται στην εύλογη αξία με τις μεταβολές στα αποτελέσματα χρήσεως. Οι τροποποιήσεις αυτές οι οποίες δεν έχουν υιοθετηθεί ακόμη από τη Ευρωπαϊκή Ένωση έχουν εφαρμογή σε περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τμήμα του προγράμματος ετήσιων βελτιώσεων του ΣΔΛΠ (Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων) Το ΣΔΛΠ στα πλαίσια του ετήσιου προγράμματος βελτιώσεων, εξέδωσε τον Μάιο του 2012 τροποποιήσεις σε 5 υφιστάμενα πρότυπα. Οι τροποποιήσεις αυτές οι οποίες δεν έχουν υιοθετηθεί ακόμη από τη Ευρωπαϊκή Ένωση έχουν εφαρμογή σε περιόδους που ξεκινούν την ή μετά από την 1 Ιανουαρίου Εφόσον δεν αναφέρεται διαφορετικά, οι κατωτέρω τροποποιήσεις δεν αναμένεται να έχουν σημαντική επίπτωση στις οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου. ΔΠΧΑ 1 «Πρώτη εφαρμογή των διεθνών προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι μία οικονομική οντότητα μπορεί να εφαρμόσει το ΔΠΧΑ 1 περισσότερες από μία φορά κάτω από συγκεκριμένες προϋποθέσεις. Επίσης μία οικονομική οντότητα μπορεί να επιλέξει να εφαρμόσει το ΔΛΠ 23 είτε την ημερομηνία μετάβασης είτε από μία προγενέστερη ημερομηνία. ΔΛΠ 1 «Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων» Η τροποποίηση διευκρινίζει τις απαιτήσεις γνωστοποιήσεων για συγκριτική πληροφόρηση όταν μια οντότητα παρουσιάζει και τρίτο Ισολογισμό είτε γιατί απαιτείται από το ΔΛΠ 8 είτε εθελοντικά. Επίσης διευκρινίζεται ότι μια οικονομική οντότητα μπορεί να συμπεριλάβει στις πρώτες οικονομικές καταστάσεις που καταρτίζονται σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ επιπλέον συγκριτική πληροφόρηση, ώστε να εξηγηθεί καλύτερα η επίπτωση από τη μετάβαση στα ΔΠΧΑ. ΔΛΠ 16 «Ενσώματα Πάγια» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι ο εξοπλισμός συντήρησης και τα ανταλλακτικά μπορεί να ταξινομηθούν ως πάγια περιουσιακά στοιχεία και όχι ως αποθέματα, αν συναντούν τον ορισμό των πάγιων περιουσιακών στοιχείων. ΔΛΠ 32 «Χρηματοπιστωτικά μέσα: Παρουσίαση» Η τροποποίηση διευκρινίζει την αντιμετώπιση του φόρου εισοδήματος που σχετίζεται με διανομές προς τους μετόχους και με τα κόστη συναλλαγών καθαρής θέσης. ΔΛΠ 34 «Ενδιάμεση χρηματοοικονομική αναφορά» Η τροποποίηση διευκρινίζει τις απαιτήσεις γνωστοποιήσεων για τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις των τομέων πληροφόρησης στις ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις. Σελίδα 23 από 43

24 7. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου Τα χρηματοοικονομικά εργαλεία του Ομίλου αποτελούνται κυρίως από ταμειακά διαθέσιμα, τραπεζικές βραχυπρόθεσμες καταθέσεις και χορηγήσεις καθώς και εμπορικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις. Ο συνήθως, δεν διενεργεί συναλλαγές κερδοσκοπικού χαρακτήρα ή συναλλαγές οι οποίες δεν σχετίζονται µε την εμπορική δραστηριότητα του. Ο εκτίθεται σε περιορισμένο φάσμα χρηματοοικονομικών κινδύνων. Οι συνήθεις κίνδυνοι στους οποίους θεωρητικά υπάγεται, είναι κίνδυνοι αγοράς (συναλλαγματικός κίνδυνος, επιτόκιο, τιμές αγοράς), πιστωτικός κίνδυνος, κίνδυνος ρευστότητας, κίνδυνος ταμειακών ροών. Η διαχείριση των κινδύνων γίνεται από τη Διοίκηση της μητρικής εταιρίας και εστιάζεται κυρίως στην αναγνώριση και εκτίμηση των χρηματοοικονομικών κινδύνων καθώς και την πολιτική διατήρησης πλεονάζουσας ρευστότητας. Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (α) Κίνδυνος επιτοκίου Ο κίνδυνος επιτοκίου για τον Όμιλο σχετίζεται κυρίως με τις προθεσμιακές καταθέσεις και τις υποχρεώσεις του σε τραπεζικές χρηματοδοτήσεις. Δάνεια με μεταβλητό επιτόκιο εκθέτουν τον Όμιλο σε κίνδυνο ταμειακών εκροών. Δάνεια με σταθερό επιτόκιο εκθέτουν τον Όμιλο σε κίνδυνο μεταβολής της εύλογης αξίας. Το επιτόκιο των δανείων του Όμίλου είναι κυμαινόμενο και καθορίζεται, ανά χρηματοδότηση, με βάση τις επίσημες τιμές EURIBOR. Ο δεν χρησιμοποιεί χρηματοοικονομικά παράγωγα. Οι αναλύσεις ευαισθησίας βασίζονται σε αλλαγή μίας μεταβλητής κρατώντας τις υπόλοιπες μεταβλητές σταθερές. Στην πραγματικότητα κάτι τέτοιο δεν είναι πιθανό να συμβεί. Οι αλλαγές στις μεταβλητές μπορεί να σχετίζονται, για παράδειγμα με αλλαγή του επιτοκίου και αλλαγή των τιμών της αγοράς. Μια μεταβολή 1% στο επιτόκιο θα είχε ως αποτέλεσμα αντίστροφα της μεταβολής του επιτοκίου ζημιά ή κέρδη μετά από φόρους στα αποτελέσματα της κλειόμενης χρήσης ύψους 52χιλ. περίπου. (β) Συναλλαγματικός κίνδυνος Οι πωλήσεις του Ομίλου διενεργούνται κυρίως στην εγχώρια αγορά. Οι αγορές του Ομίλου διενεργούνται κυρίως από το εξωτερικό αλλά η πλειοψηφία αυτών εκτελείται στο λειτουργικό νόμισμα του Ομίλου. Ως εκ τούτου, εκτίθεται σε περιορισμένο βαθμό απέναντι σε συναλλαγματικούς κινδύνους, προερχόμενους από μελλοντικές εμπορικές συναλλαγές εκτελούμενες σε νόμισμα διαφορετικό από το λειτουργικό νόμισμα του Ομίλου. (γ) Πιστωτικός κίνδυνος Ο παρέχει υπηρεσίες και πουλάει εμπορεύματα χονδρική και λιανική. Η Διοίκηση του Όμιλου έχει θέσει πολιτικές οι οποίες εξασφαλίζουν ότι οι πωλήσεις αγαθών και υπηρεσιών πραγματοποιούνται σε πελάτες µε αξιολογημένο ιστορικό πιστώσεων. Οι εμπορικές απαιτήσεις προέρχονται από µία μεγάλη και ευρεία βάση πελατών. Ο παρακολουθεί την οικονομική κατάσταση των πελατών συνεχώς και προσαρμόζει την πιστωτική πολιτική του αναλόγως. Μεγάλο Σελίδα 24 από 43

25 μέρος των απαιτήσεών του από εμπορικές συναλλαγές είναι ασφαλισμένο έναντι πιστωτικού κινδύνου σε ιδιωτικό ασφαλιστικό φορέα. Κατάλληλες προβλέψεις αναγνωρίζονται για ζημιές προερχόμενες από απομείωση απαιτήσεων λόγω συγκεκριμένων πιστωτικών κινδύνων. (δ) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας σχετίζεται με την δυνατότητα του Ομίλου να εκπληρώσει τις χρηματοοικονομικές του υποχρεώσεις, όταν αυτές γίνουν ληξιπρόθεσμες. Η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας επικεντρώνεται στη διαχείριση του χρονικού συσχετισμού των ταμειακών ροών και στην εξασφάλιση επαρκών ταμειακών διαθεσίμων για την κάλυψη των τρεχουσών συναλλαγών. Η εταιρική διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας βασίζεται στη σωστή διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης και των ταμειακών ροών. Λόγω της δυναμικής φύσης της επιχειρηματικής δραστηριότητας, η Διοίκηση του Ομίλου στοχεύει να διατηρήσει ελαστικότητα στην άντληση κεφαλαίων, διατηρώντας επαρκή ταμειακά διαθέσιμα και ανοιχτές πιστώσεις με αλληλόχρεους λογαριασμούς. Ο έχει στην διάθεση του ανοιχτή πίστωση ύψους 6,6 εκ. περίπου εκ της οποίας έχει χρησιμοποιήσει κατά την , 6,3 εκ. περίπου. Επιπλέον διαθέτει όριο έκδοσης εγγυητικών επιστολών 700 χιλ. εκ του οποίου έχει χρησιμοποιήσει 457 χιλ. περίπου. Οι παρακάτω πίνακες περιλαμβάνουν την ενηλικίωση των απαιτήσεων και υποχρεώσεων της εταιρείας και του Ομίλου: Εταιρεία Χρηματοοικονομ ικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις Πελάτες και λοιπές εμπορικές απαιτήσεις Εισπρακτέες από 1 έως 6 μήνες , ,21 Εισπρακτέες από 6 μήνες έως 1 έτος , ,74 Εισπρακτέες μετά από 1 έτος , , , ,35 Λοιπές απαιτήσεις Εισπρακτέες από 1 έως 6 μήνες , ,04 Εισπρακτέες από 6 μήνες και μετά ,08 0, , ,04 Πλέον Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδ ύναμα , ,71 Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Πληρωτέες από 1 έως 6 μήνες , ,75 Πληρωτέες από 6 μήνες έως 1 έτος , ,69 Πληρωτέες μετά από 1 έτος 0,00 0, , ,44 Φόρος εισοδήματος πληρωτέος Πληρωτέος από 1 έως 6 μήνες , ,78 Πληρωτέος από 6 μήν ες έως 1 έτος , ,66 Πληρωτέος μετά από 1 έτος 0, , , ,99 Σελίδα 25 από 43