Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 ης εκεµβρίου 2012

Transcript

1 ΜΕΤΟΧΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ. Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 ης εκεµβρίου 2012 (σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς) 21 η εταιρική χρήση

2 Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις 31 ης εκεµβρίου 2012 σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) Βεβαιώνεται ότι οι συνηµµένες Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της ανώνυµης εταιρείας «Μετοχική Χρηµατιστηριακή A.E.Π.Ε.Υ.» την 13η Φεβρουαρίου 2013 και έχουν δηµοσιοποιηθεί µε την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στην διεύθυνση, Οι ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις, οι οποίες παρατίθενται στις σελίδες από 12 έως και 48, καταρτίσθηκαν σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσµατα χρήσης της εταιρείας. Ο Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου Ο ιευθύνων Σύµβουλος Γεώργιος Χαραλαµπίδης Α..Τ. Μ Κωνσταντίνος Κοµηνάτος Α..Τ. Η Η Λογίστρια Καλλιόπη Μπέκου Αρ. Αδείας ΟΕΕ Β Tάξης

3 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ 1. Έκθεση ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Οικονοµικές Καταστάσεις...11 Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης...11 Κατάσταση Λογαριασµού Αποτελεσµάτων χρήσης...12 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων...12 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων...13 Κατάσταση Ταµειακών ροών Γενικές πληροφορίες Ακολουθούµενες Λογιστικές Αρχές Βάση κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων Εφαρµογή του.π.χ.α Νέα πρότυπα και ιερµηνείες Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις και κρίσεις Συµµετοχές σε επιχειρήσεις Ενοποίηση Ιδιοχρησιµοποιούµενα ενσώµατα πάγια Άυλα περιουσιακά στοιχεία Μισθώσεις Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία Συµφωνίες πράξεων χρεογράφων µε συµφωνία επαναγοράς Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Μετοχικό κεφάλαιο Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών στους εργαζοµένους Τρέχουσα και Αναβαλλόµενη φορολογία εισοδήµατος Προβλέψεις Αναγνώριση εσόδων ιανοµή µερισµάτων Κέρδη ανά µετοχή Συµψηφισµός χρηµατοοικονοµικών µέσων ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων Ενσώµατα περιουσιακά στοιχεία Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Επενδύσεις σε λοιπές επιχειρήσεις Λοιπά µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις - υποχρεώσεις Πελάτες Χρηµατιστήριο Συµβάσεις repos Λοιπές απαιτήσεις Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Μετοχικό Κεφάλαιο Λοιπά αποθεµατικά Αποθεµατικό εύλογης αξίας Αποτελέσµατα εις νέο Προβλέψεις για παροχές στους εργαζόµενους...43 Σελίδα 3 από 44

4 7.15. Πελάτες Χρηµατιστήριο Συµβάσεις repos Λοιπές υποχρεώσεις Πωλήσεις Κόστος παροχής υπηρεσιών Άλλα έσοδα & έξοδα εκµεταλλεύσεως Έξοδα διοικητικής λειτουργίας Χρηµατοοικονοµικά έσοδα Χρηµατοοικονοµικά έξοδα Φόρος εισοδήµατος χρήσης Κέρδη µετά από φόρους ανά µετοχή Λοιπά πληροφοριακά στοιχεία Μερίσµατα Ενδεχόµενες υποχρεώσεις απαιτήσεις εσµεύσεις Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού...47 Σελίδα 4 από 48

5 1. Έκθεση ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ «ΜΕΤΟΧΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ» Α.Ε.Π.Ε.Υ. ΤΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 2012 (1/1-31/12/2012) Κύριοι Μέτοχοι, Έχουµε την τιµή να σας υποβάλουµε για έγκριση, σύµφωνα µε το νόµο και το καταστατικό της εταιρίας, τον Ισολογισµό, την κατάσταση λογαριασµού Αποτελεσµάτων Χρήσεως, την κατάσταση Συνολικών Εσόδων, τον Πίνακα Μεταβολής Ιδίων Κεφαλαίων και την Κατάσταση ταµειακών ροών της εικοστής εταιρικής χρήσης, που καλύπτει το χρονικό διάστηµα από 1/1-31/12/2012 και να σας εκθέσουµε τα ακόλουθα, σχετικά µε την δραστηριότητα της εταιρίας κατά την διάρκεια της ανωτέρω εταιρικής χρήσεως, την οικονοµική θέση και την προβλεπόµενη από το.σ. πορεία της στην αµέσως επόµενη χρήση: 1. Εξέλιξη των εργασιών Όπως προκύπτει από τις Οικονοµικές Καταστάσεις που επισυνάπτονται, η εταιρία µας είχε κατά την 21 η εταιρική χρήση (1/1-31/12/2012) καθαρές ζηµίες προ φόρων ,39. Ο κύκλος εργασιών της διαµορφώθηκε σε ευρώ ,76, δηλαδή αυξήθηκε κατά 5% περίπου έναντι της προηγούµενης χρήσεως. Τα ανωτέρω µεγέθη οφείλονται στην καχεξία της ελληνικής χρηµατιστηριακής αγοράς και κυρίως στην κατάρρευση των τιµών των τραπεζικών µετοχών κατά το παρελθόν έτος. 2. Οικονοµική θέση της εταιρείας Το ιοικητικό Συµβούλιο προσπάθησε καθ όλη τη διάρκεια της υπό κρίση χρήσεως να διατηρήσει την ιδιαίτερα προσεκτική πολιτική που ακολουθούσε και στο παρελθόν, κυρίως ως προς το σκέλος των δαπανών, χάρη στην οποία η οικονοµική κατάσταση της εταιρίας παρέµεινε σχετικά καλή, παρά την ύπαρξη ζηµιών. Σελίδα 5 από 48

6 Αριθµοδείκτες οικονοµικής διάρθρωσης 31/12/ /12/2011 Κυκλοφορούν ενεργητικό ,87 82,39% ,86 79,93% Σύνολο ενεργητικού , ,98 Πάγιο ενεργητικό ,23 17,61% ,12 20,07% Σύνολο ενεργητικού , ,98 Οι παραπάνω δείκτες δείχνουν την αναλογία κεφαλαίων που έχει διατεθεί σε κυκλοφοριακό και πάγιο ενεργητικό. Ίδια κεφάλαια ,44 295,04% ,24 315,60% Σύνολο υποχρεώσεων , ,74 Ο παραπάνω δείκτης δείχνει την οικονοµική αυτάρκεια της Εταιρείας. Σύνολο υποχρεώσεων ,66 25,31% ,74 24,06% Σύνολο παθητικού , ,98 Ίδια κεφάλαια ,44 74,69% ,24 75,94% Σύνολο παθητικού , ,98 Οι παραπάνω δείκτες δείχνουν την σχέση τρεχουσών υποχρεώσεων προς το συνολικό παθητικό. Σηµειωτέον ότι δεν υπάρχει δανειακή εξάρτηση της εταιρείας Ίδια κεφάλαια ,44 424,01% ,24 378,31% Πάγιο ενεργητικό , ,12 Ο δείκτης αυτός δείχνει το βαθµό χρηµατοδοτήσεως των ακινητοποιήσεων της εταιρείας από τα Ίδια Κεφάλαια. Κυκλοφορούν ενεργητικό ,87 339,31% ,86 346,30% Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις , ,42 Ο δείκτης αυτός δείχνει την δυνατότητα της Εταιρείας να καλύψει τις βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις της µε στοιχεία του κυκλοφορούντος ενεργητικού. Αριθµοδείκτες αποδόσεως και αποδοτικότητας 31/12/ /12/2011 Καθαρά αποτελέσµατα ΕΒΙΤ ( ,82) (50,19)% ( ,02) (53,03)% Πωλήσεις υπηρεσιών , ,75 Ο αριθµοδείκτης αυτός απεικονίζει την απόδοση της εταιρείας χωρίς το συνυπολογισµό των φόρων χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων. Καθαρά αποτελέσµατα χρήσεως προ φόρων (82.514,39) (37,42)% (86.930,57) (41,36)% Σύνολο εσόδων , ,77 Σελίδα 6 από 48

7 Ο αριθµοδείκτης αυτός απεικονίζει την συνολική απόδοση της εταιρείας σε σύγκριση µε τα συνολικά της έσοδα Καθαρά αποτελέσµατα χρήσεως προ φόρων (82.514,39) (4,77)% (86.930,57) (4,63)% Ίδια κεφάλαια , ,24 Ο αριθµοδείκτης αυτός απεικονίζει την αποδοτικότητα των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας. Μικτά αποτελέσµατα ,37 16,66% ,09 5,33% Πωλήσεις υπηρεσιών , ,75 Ο αριθµοδείκτης αυτός απεικονίζει το ποσοστιαίο µέγεθος του µικτού κέρδους επί των πωλήσεων της εταιρείας. 3. Προβλεπόµενη πορεία Ελπίζεται ότι η βελτίωση των δηµοσιονοµικών µεγεθών και η τήρηση των συµφωνιών µε τους ξένους δανειστές, η οποία έχει αποκαταστήσει την αξιοπιστία της χώρας και αποµακρύνει τον κίνδυνο εξόδου από την ευρωζώνη, θα σταθεροποιήσει την ελληνική οικονοµία. Ωστόσο η σοβαρή ύφεση και η υψηλή ανεργία καθιστούν επιβεβληµένη την υιοθέτηση αναπτυξιακής πολιτικής. Η επελθούσα βελτίωση του οικονοµικού κλίµατος έχει επιφέρει αισθητή βελτίωση των τιµών στο ελληνικό Χρηµατιστήριο και αναµένεται περαιτέρω βελτίωση τόσο των χρηµατιστηριακών δεικτών όσο και της πορείας των εργασιών της εταιρίας κατά το τρέχον έτος 2013, εφ όσον προχωρήσουν οι διαρθρωτικές αλλαγές της οικονοµίας, συντελεσθεί η επανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών και υπάρξει αναπτυξιακή στροφή στην οικονοµική πολιτική. 4. Συνάλλαγµα Ακίνητα Η εταιρία δεν είχε την 31/12/2012 στην κυριότητα της συνάλλαγµα και ακίνητα. 5. Υποκαταστήµατα Η εταιρία δεν έχει υποκαταστήµατα. 6. Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη (α). Μέλη ιοίκησης Σελίδα 7 από 48

8 -Συναλλαγές µε Μέλη του ιοικητικού Συµβουλίου Βραχυπρόθεσµες παροχές : Αµοιβές Μελών.Σ ,48 0,00 Κόστος κοινωνικής ασφάλισης , ,69 Μακροπρόθεσµες παροχές: εν υπάρχουν εν υπάρχουν Παροχές µετά την έξοδο από την υπηρεσία: Αποζηµιώσεις σύνταξης - - Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών: εν υπάρχουν εν υπάρχουν Σύµφωνα µε απόφαση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των µετόχων της Εταιρείας, της 29ης Ιουνίου 2012, για τη χρήση , προεγκρίθηκε η καταβολή καθαρών αµοιβών στα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου, έως το συνολικό ποσό ,00 πλέον του αναλογούντος φόρου και των ασφαλιστικών εισφορών. Λόγω της πορείας των εργασιών, από το ανωτέρω ποσό κατεβλήθησαν µόνο οι ασφαλιστικές εισφορές για ένα µέλος του.σ. καθώς και αµοιβές σε δύο µέλη του.σ. 7. Πληροφορίες για τα χρηµατοοικονοµικά µέσα Η εταιρία κατά το τέλος της χρήσης είχε τις κατωτέρω µετοχές εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αθηνών : ΤΙΤΛΟΣ ΠΟΣΟΤΗΤΑ Εύλογη αξία ΣΥΝΟΛΑ ΕΥ ΑΠ , ,00 ΚΛΕΜΑΝ 400 1,54 616,00 A.S ,40 395,00 S.& B.BIOMHX , ,50 MOTO ΥΝΑΜ 305 0,58 178,12 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ 640 4, ,80 Σύνολο ,42 8. Γεγονότα µετά το κλείσιµο του Ισολογισµού Σελίδα 8 από 48

9 Από τη λήξη της χρήσεως µέχρι την ηµεροµηνία έγκρισης των οικονοµικών καταστάσεων από το ιοικητικό Συµβούλιο, δεν υπήρξαν σηµαντικά γεγονότα που να επηρεάζουν την οικονοµική κατάσταση της εταιρίας. 9. ιάθεση κερδών Αποτελέσµατα ανά µετοχή Τα βασικά κέρδη ή ζηµιές ανά µετοχή υπολογίζονται µε διαίρεση του αποτελέσµατος που αναλογεί στους µετόχους της εταιρείας µε τον συνολικό αριθµό των κοινών µετοχών που είναι σε κυκλοφορία. Τα αποτελέσµατα [κέρδη/(ζηµιές)] ανά µετοχή αναλύονται ως εξής: 31/12/ /12/2011 Ζηµιές που αναλογούν στους µετόχους (82.005,60) (86.076,94) Σταθµισµένος µέσος όρος µετοχών Βασικά κέρδη ανά µετοχή (4,10) (4,30) Μερίσµατα Για την κλειόµενη χρήση, όπως και για την προηγούµενη δεν θα διανεµηθεί µέρισµα λόγω ύπαρξης ζηµιών Τα παριστάµενα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου εγκρίνουν οµόφωνα την ανωτέρω Έκθεση ιαχείρισης της 21ης εταιρικής χρήσεως (1/1-31/12/2012), η οποία θα υποβληθεί για έγκριση στην ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της εταιρίας. Ο ιευθύνων Σύµβουλος Κων/νος Κοµηνάτος Σελίδα 9 από 48

10 2. Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της Ανώνυµης Εταιρείας «ΜΕΤΟΧΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ» Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας «ΜΕΤΟΧΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ» που αποτελούνται από την κατάσταση οικονοµικής θέσης της 31 εκεµβρίου 2012, τις καταστάσεις αποτελεσµάτων χρήσεως, συνολικών εσόδων, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και την περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών και µεθόδων και τις λοιπές επεξηγηµατικές πληροφορίες. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική θέση της Εταιρείας, κατά την 31 εκεµβρίου 2012, τη χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις ταµειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί άλλων Νοµικών και Κανονιστικών θεµάτων Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόµενων από τα άρθρα 43α και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2013 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Ανδρέας Γ. ιαµαντόπουλος Αρ Μ ΣΟΕΛ Συνεργαζόµενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. µέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125 Σελίδα 10 από 48

11 3. Οικονοµικές Καταστάσεις Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης (ποσά σε ευρώ) Σηµ Περιουσιακά στοιχεία Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία (α) Ενσώµατα περιουσιακά στοιχεία , ,07 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 7.2 1,32 1,32 Επενδύσεις σε λοιπές επιχειρήσεις , ,00 Λοιπά µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία , ,12 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις , ,61 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία (β) Πελάτες - Χρηµατιστήριο , ,39 Λοιπές απαιτήσεις , ,52 Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση , ,51 Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα , ,44 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων (α)+(β) , ,98 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων Iδια κεφάλαια και αποθεµατικά Μετοχικό Κεφάλαιο , ,00 Λοιπά αποθεµατικά , ,91 Αποθεµατικά εύλογης αξίας 7.12 (25.704,38) (37.226,18) Αποτελέσµατα εις νέον , ,51 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων (γ) , ,24 Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Προβλέψεις για παροχές στους εργαζόµενους , ,32 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Πελάτες - Χρηµατιστήριο - Συµβάσεις Repos , ,97 Λοιπές υποχρεώσεις , ,45 Σύνολο υποχρεώσεων (δ) , ,74 Σύνολο Καθαρής Θέσης και Υποχρεώσεων (γ)+(δ) , ,98 (Oι σηµειώσεις στις σελίδες της παρούσας έκθεσης αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων). Σελίδα 11 από 48

12 Κατάσταση Λογαριασµού Αποτελεσµάτων χρήσης (ποσά σε ευρώ) Σηµ Πωλήσεις , ,75 Κόστος παροχής υπηρεσιών , ,66 Μικτό κέρδος , ,09 Άλλα έσοδα εκµεταλλεύσεως ,00 133,23 Εξοδα διοικητικής λειτουργίας , ,51 Άλλα έξοδα εκµεταλλεύσεως ,96 36,83 Αποτελέσµατα προ φόρων χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων ( ,82) ( ,02) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα , ,79 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα , ,34 Κέρδη - Ζηµιές προ φόρων (82.514,39) (86.930,57) Φόρος εισοδήµατος 7.23 (508,79) (853,63) Κέρδη - Ζηµιές µετά από φόρους (82.005,60) (86.076,94) Ζηµιές ή Κέρδη µετά από φόρους ανά µετοχή 7.24 (4,10) (4,30) Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και συνολικών αποσβέσεων. (98.853,14) (98.067,55) Κατάσταση Συνολικών Εσόδων (ποσά σε ευρώ) Καθαρά αποτελέσµατα χρήσης (82.005,60) (86.076,94) Κέρδη / (ζηµιές) από αποτίµηση χρεογράφων απ'ευθείας στην καθαρή θέση ,80 (1.672,62) Λοιπά συνολικά έσοδα περιόδου µετά φόρων ,80 (1.672,62) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσης (70.483,80) (87.749,56) (Oι σηµειώσεις στις σελίδες της παρούσας έκθεσης αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων) Σελίδα 12 από 48

13 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων (ποσά σε ευρώ) Σηµ. Μετοχικό Κεφάλαιο Τακτικό αποθεµατικό Λοιπά αποθεµατικά Αποθεµατικό εύλογης αξίας Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Υπόλοιπο ιδίων κεφαλαίων την , , ,91 (35.553,56) , ,80 Μεταβολές καθαρής θέσης Αποτέλεσµα χρήσης 0,00 0,00 0,00 0,00 (86.076,94) (86.076,94) Κέρδη / (ζηµιές) από αποτίµηση χρεογράφων απ'ευθείας στην καθαρή θέση 0,00 0,00 0,00 (1.672,62) 0,00 (1.672,62) Συνολικά έσοδα χρήσης 0,00 0,00 0,00 (1.672,62) (86.076,94) (87.749,56) Μείωση µετοχικού κεφαλαίου ( ,00) 0,00 0,00 0,00 0,00 ( ,00) Υπόλοιπο ιδίων κεφαλαίων την , , ,91 (37.226,18) , ,24 Μεταβολές καθαρής θέσης Αποτέλεσµα χρήσης 0,00 0,00 0,00 0,00 (82.005,60) (82.005,60) Κέρδη / (ζηµιές) από αποτίµηση χρεογράφων απ'ευθείας στην καθαρή θέση 0,00 0,00 0, ,80 0, ,80 Συνολικά έσοδα χρήσης 0,00 0,00 0, ,80 (82.005,60) (70.483,80) Μείωση µετοχικού κεφαλαίου (80.000,00) 0,00 0,00 0,00 0,00 (80.000,00) Υπόλοιπο ιδίων κεφαλαίων την , , ,91 (25.704,38) , ,44 (Oι σηµειώσεις στις σελίδες της παρούσας έκθεσης αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων) Σελίδα 13 από 48

14 Κατάσταση Ταµειακών ροών (ποσά σε ευρώ) Λειτουργικές δραστηριότητες Ζηµιά - Κέρδη προ φόρων (82.514,39) (86.930,57) Πλέον / µειον προσαρµογές για: Αποσβέσεις 1.233, ,47 Προβλέψεις (1.459,71) 2.998,04 Αποτελέσµατα πωλήσεων χρεογράφων 51, ,79 Αποτελέσµατα (έσοδα) επενδυτικής δραστηριότητας: (21.061,01) (20.591,79) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα 3.436, ,55 Λειτουργικό αποτέλεσµα προ µεταβολών του κεφαλαίου κίνησης ( ,85) (95.069,51) Πλέον / µειον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση απαιτήσεων , ,87 Μείωση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) (9.145,36) ( ,48) Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα 2.256, ,92 Καταβεβληµένοι φόροι 0,00 285,00 Σύνολο εισροών από λειτουργικές δραστηριότητες (α) (44.291,93) (58.500,04) Επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά χρεογράφων (533,05) (1.531,00) Εισπράξεις από πωλήσεις χρεογράφων 418,87 475,73 Τόκοι και λοιπά χρηµατοοικονοµικά έσοδα εισπραχθέντα , ,79 Σύνολο εισροών από επενδυτικές δραστηριότητες (β) , ,52 Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Μείωση µετοχικού κεφαλαίου (80.000,00) ( ,00) Σύνολο εκροών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) (80.000,00) ( ,00) Καθαρή µείωση - αύξηση στα ταµειακά διαθέσιµα από ισοδύναµα περιόδου (α) + (β) + (γ) ( ,10) ( ,52) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου , ,96 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου , ,44 (Oι σηµειώσεις στις σελίδες της παρούσας έκθεσης αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων) Σελίδα 14 από 48

15 4. Γενικές πληροφορίες Η Εταιρεία µε την επωνυµία «ΜΕΤΟΧΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ» και διακριτικό τίτλο «ΜΕΤΟΧΙΚΗ ΑΕΠΕΥ» συστάθηκε το 1991 Η εταιρεία είναι εγγεγραµµένη στο Μητρώο Ανωνύµων Εταιρειών µε αριθµό 24059/06/Β/91/34, έχει ως έδρα το ήµο Αθήνας (οδός Γ. Γενναδίου ) και η διεύθυνση της στο διαδίκτυο είναι Η διάρκεια της εταιρείας έχει ορισθεί σε πενήντα έτη (50) από την καταχώρηση στο οικείο µητρώο Ανωνύµων Εταιρειών. Οι κυριότερες δραστηριότητες της εταιρείας είναι. Η παροχή επενδυτικών υπηρεσιών και παρεποµένων υπηρεσιών και η άσκηση επενδυτικών δραστηριοτήτων κατά την έννοια του νόµου 3606/2007, σύµφωνα µε την άδεια που της έχει χορηγηθεί από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Η συνεργασία µε άλλες επιχειρήσεις που παρέχουν επενδυτικές υπηρεσίες και γενικά επιδιώκουν παρεµφερείς σκοπούς καθώς και να συµµετέχει σ αυτές. Συνοπτικά οι βασικές πληροφορίες για το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρείας έχουν ως εξής: Σύνθεση ιοικητικού Συµβουλίου Γεώργιος Χαραλαµπίδης του Χρήστου Γεώργιος Κοµινάτος Γεννατάς του Σπυρίδωνος Κωνσταντίνος Κοµηνάτος του Σπυρίδωνος Γεώργιος Λαµπρόπουλος του Θεόδωρου Θεόδωρος Βουτεράκος του Γρηγορίου Πρόεδρος Αντιπρόεδρος ιευθύνων Σύµβουλος Μέλος Μέλος Η θητεία του ιοικητικού Συµβουλίου λήγει την 30 η Ιουνίου Ακολουθούµενες Λογιστικές Αρχές 5.1 Βάση κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων Οι οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας καταρτίσθηκαν από τη ιοίκηση της µε βάση τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς («.Π.Χ.Α.») (International Financial Reporting Standards - IFRS), που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, σύµφωνα µε τον Κανονισµό αριθ. 1606/2002 της Ευρωπαϊκής Ενώσης. Ο Ισολογισµός µετάβασης και οι οικονοµικές καταστάσεις υπόκεινται στις διατάξεις του.π.χ.α.1 «Πρώτη εφαρµογή των.π.χ.α.», επειδή αποτελούν τις πρώτες οικονοµικές καταστάσεις που καταρτίζονται µε βάση τα.π.χ.α.. Σελίδα 15 από 48

16 Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα.π.χ.α. απαιτεί τη χρήση ορισµένων λογιστικών εκτιµήσεων και παραδοχών. Επίσης, απαιτεί την άσκηση κρίσης από τη ιοίκηση κατά τη διαδικασία εφαρµογής των λογιστικών αρχών της εταιρείας. Οι εκτιµήσεις και παραδοχές βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της ιοίκησης σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες. Οι περιοχές που απαιτούν µεγαλύτερο βαθµό άσκησης κρίσης ή πολυπλοκότητας, ή όπου οι εκτιµήσεις και παραδοχές είναι σηµαντικές για τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων, παρουσιάζονται στην παράγραφο (5.4) κατωτέρω. Οι οικονοµικές καταστάσεις συντάσσονται βάσει της αρχής της συνέχισης της λειτουργίας της εταιρείας και της αρχής του ιστορικού κόστους, όπως αυτή έχει τροποποιηθεί από την αναπροσαρµογή στην εύλογη αξία των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων που είναι διαθέσιµα προς πώληση. εν υπάρχουν πρότυπα που να έχουν εφαρµοστεί πριν από την ηµεροµηνία έναρξης της εφαρµογής τους. Τα στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων της εταιρίας επιµετρώνται βάσει του νοµίσµατος του πρωτεύοντος οικονοµικού περιβάλλοντος, στο οποίο η εταιρία λειτουργεί ( «λειτουργικό νόµισµα» ). Οι οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ, που είναι το λειτουργικό νόµισµα και το νόµισµα παρουσίασης της εταιρίας. 5.2 Εφαρµογή του.π.χ.α. 1 Η ηµεροµηνία µετάβασης στα.π.χ.α. είναι η 1η Ιανουαρίου 2007, ενώ η ηµεροµηνία πρώτης εφαρµογής των.π.χ.α. είναι η 1η Ιανουαρίου Κατά τη προετοιµασία και κατάρτιση του Ισολογισµού µετάβασης, η Εταιρεία εφάρµοσε τις υποχρεωτικές καθώς και ορισµένες από τις προαιρετικές εξαιρέσεις από την πλήρη αναδροµική εφαρµογή των.π.χ.α., που προβλέπονται από το.π.χ.α. 1, «Πρώτη Εφαρµογή των.π.χ.α.», οι οποίες περιγράφονται κατωτέρω: Εξαίρεση από την πλήρη αναδροµική εφαρµογή που αποφάσισε η εταιρεία: α) Απαλλαγή παροχών σε εργαζοµένους Η εταιρεία έχει αποφασίσει να αναγνωρίσει όλα τα συσσωρευµένα αναλογιστικά κέρδη και ζηµιές όπως αυτά διαµορφώθηκαν την 1η Ιανουαρίου Εξαιρέσεις από την πλήρη αναδροµική εφαρµογή που ακολούθησε υποχρεωτικά η εταιρεία: α) Εξαίρεση διαγραφής χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού και παθητικού Τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που διαγράφτηκαν πριν την 1η Ιανουαρίου 2007 δεν αναγνωρίζονται σύµφωνα µε τα.π.χ.α. (εκτός και εάν η αναγνώριση τους επιτρέπεται από µεταγενέστερη συναλλαγή ή γεγονός). Σελίδα 16 από 48

17 β) Εξαίρεση εκτιµήσεων Οι εκτιµήσεις σύµφωνα µε το.π.χ.α. 1 την 1η Ιανουαρίου 2007 και 31 η εκεµβρίου 2007, θα πρέπει να συµφωνούν µε τις εκτιµήσεις που έγιναν την ίδια ηµεροµηνία σύµφωνα µε τα προηγούµενα λογιστικά πρότυπα εκτός και αν υπάρχουν αποδείξεις ότι οι εκτιµήσεις αυτές είναι λανθασµένες. Πληροφορίες που ελήφθησαν µετά τη µετάβαση στα.π.χ.α. αντιµετωπίζονται σύµφωνα µε το ΛΠ 10 «γεγονότα µετά την ηµεροµηνία ισολογισµού». 5.3 Νέα πρότυπα και ιερµηνείες Οι λογιστικές αρχές που ακολούθησε η Εταιρία, για τη σύνταξη των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων της , είναι συνεπείς µε αυτές που περιγράφονται στις δηµοσιευµένες οικονοµικές καταστάσεις της χρήσεως που έληξε την , αφού ληφθούν υπόψη τα κατωτέρω νέα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα, οι τροποποιήσεις των ιεθνών Λογιστικών Προτύπων καθώς και οι νέες ή τροποποιηµένες ιερµηνείες, που εκδόθηκαν από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και η εφαρµογή τους είναι υποχρεωτική από Η εκτίµηση της Εταιρείας σχετικά µε την επίδραση από την εφαρµογή αυτών των νέων προτύπων, τροποποιήσεων και διερµηνειών παρατίθεται παρακάτω: Πρότυπα και ιερµηνείες υποχρεωτικά για την τρέχουσα οικονοµική χρήση 2012 ΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηµατοπιστωτικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις-Μεταβιβάσεις χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων» (ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΚ) αριθ. 1205/2011 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 22ης Νοεµβρίου 2011, L 305/ ) Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιουλίου Η εφαρµογή νωρίτερα επιτρέπεται. Οι τροποποιήσεις αυτές έχουν ως στόχο να βοηθήσουν τους χρήστες οικονοµικών καταστάσεων να αξιολογήσουν καλύτερα τους κινδύνους που συνδέονται µε τις µεταβιβάσεις χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και το αποτέλεσµα των κινδύνων αυτών στην οικονοµική θέση µιας οντότητας. Σκοπός τους είναι να προωθηθεί η διαφάνεια στην αναφορά των συναλλαγών σχετικά µε τις µεταβιβάσεις, ιδίως εκείνων που συνεπάγονται τιτλοποίηση χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων. Με την τροποποίηση ευθυγραµµίζονται σε γενικές γραµµές οι σχετικές απαιτήσεις γνωστοποίησης των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) και των Αµερικάνικων γενικώς παραδεκτών λογιστικών αρχών (GΑΑΡ). Η παραπάνω τροποποίηση δεν έχει καµία (ή έχει την ακόλουθη) επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας. Οι κατωτέρω δύο τροποποιήσεις προτύπων έχουν εφαρµογή στην τρέχουσα χρήση Ωστόσο εγκρίθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση στις 11 εκεµβρίου 2012 και εφαρµόζονται υποχρεωτικά το Σελίδα 17 από 48

18 αργότερο, από την ηµεροµηνία έναρξης του πρώτου οικονοµικού έτους ηµεροµηνία αυτή ή µεταγενέστερα. που αρχίζει από την ΠΧΑ 1 (Τροποποίηση) «Πρώτη εφαρµογή των διεθνών προτύπων χρηµατοοικονοµικής αναφοράς Σοβαρός υπερπληθωρισµός και άρση καθορισµένων ηµεροµηνιών για υιοθετούντες για πρώτη φορά» (ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΚ) αριθ. 1255/2012 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 11ης εκεµβρίου 2012, L 360/ ) Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιουλίου Την το Συµβούλιο των ιεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποίηση στο ΠΧΑ 1 σύµφωνα µε την οποία µία εταιρία που για πρώτη φορά εφαρµόζει τα ΠΧΑ και το λειτουργικό της νόµισµα είναι νόµισµα υπερπληθωριστικής οικονοµίας θα πρέπει να καθορίσει αν κατά την ηµεροµηνία µετάβασης οι συνθήκες πληθωρισµού έχουν «οµαλοποιηθεί». Αν οι συνθήκες έχουν «οµαλοποιηθεί», δύναται να κάνει χρήση της εξαίρεσης να αποτιµήσει τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις που διαθέτει πριν την «οµαλοποίηση» του νοµίσµατος, στην εύλογη αξία κατά την ηµεροµηνία µετάβασης στα ΠΧΑ και να χρησιµοποιήσει την αξία αυτή ως το τεκµαρτό κόστος των στοιχείων αυτών στον ισολογισµό έναρξης. Στην περίπτωση που η ηµεροµηνία «οµαλοποίησης» του νοµίσµατος τοποθετείται κατά τη συγκριτική περίοδο, η εταιρία δύναται να παρουσιάσει ως συγκριτική µία περίοδο µικρότερη των 12 µηνών. Επίσης καταργούνται οι συγκεκριµένες ηµεροµηνίες ( και ) που ορίζει το πρότυπο αναφορικά µε τις εξαιρέσεις που προβλέπονται για τη παύση αναγνώρισης και την αποτίµηση στην εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση, των χρηµατοοικονοµικών µέσων. Οι ηµεροµηνίες αυτές αντικαθίστανται από τη φράση «ηµεροµηνία µετάβασης στα ΠΧΑ». Η ανωτέρω τροποποίηση δεν έχει εφαρµογή στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας. ΛΠ 12 (Τροποποίηση) «Φόροι εισοδήµατος Αναβαλλόµενος φόρος: Ανάκτηση υποκείµενων περιουσιακών στοιχείων» (ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΚ) αριθ. 1255/2012 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 11ης εκεµβρίου 2012, L 360/ ) Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου Το ΛΠ 12 απαιτεί η οικονοµική οντότητα να αποτιµά τον αναβαλλόµενο φόρο που σχετίζεται µε ένα περιουσιακό στοιχείο ανάλογα µε το αν η οντότητα αναµένει να ανακτήσει τη λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου µέσω χρήσης ή µέσω πώλησης. Μπορεί να είναι δύσκολο και υποκειµενικό να εκτιµηθεί κατά πόσο η ανάκτηση θα πραγµατοποιηθεί µε τη χρήση ή µέσω πώλησης, όταν το περιουσιακό στοιχείο αποτιµάται µε τη µέθοδο της εύλογης αξίας του ΛΠ 40 «Επενδύσεις σε Ακίνητα». Η τροπολογία παρέχει µια πρακτική λύση στο πρόβληµα µε την εισαγωγή της υπόθεσης ότι η ανάκτηση της λογιστικής αξίας θα πραγµατοποιηθεί υπό φυσιολογικές συνθήκες µέσω πώλησης. Η Εταιρεία δεν αναµένει ότι αυτή η τροποποίηση, όταν υιοθετηθεί από την ευρωπαϊκή ένωση, θα έχει σηµαντική επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις. Σελίδα 18 από 48

19 Πρότυπα και ιερµηνείες υποχρεωτικά για περιόδους που ξεκινούν την ή µετά από την 1 Ιανουαρίου 2013 και δεν έχουν εφαρµοστεί νωρίτερα από την Εταιρεία Τα παρακάτω νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες έχουν εκδοθεί αλλά υποχρεωτικά για περιόδους που ξεκινούν την ή µετά από την 1 Ιανουαρίου Η Εταιρεία δεν έχει εφαρµόσει νωρίτερα τα κατωτέρω πρότυπα και µελετά την επίδραση τους στις οικονοµικές καταστάσεις. είναι ΠΧΑ 1 «Πρώτη εφαρµογή των διεθνών προτύπων χρηµατοοικονοµικής αναφοράς-κρατικά άνεια» Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου Την το Συµβούλιο των ιεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποίηση στο ΠΧΑ 1 σύµφωνα µε την οποία, κατά την πρώτη εφαρµογή των ΠΧΑ, µία εταιρία δεν θα πρέπει να εφαρµόσει αναδροµικά τις απαιτήσεις των ΠΧΑ 9 (ή ΛΠ 39) και ΛΠ 20 αναφορικά µε τα υφιστάµενα, κατά την ηµεροµηνία της µετάβασης, δάνεια που έχει λάβει από το κράτος και κατά συνέπεια δεν θα πρέπει να αναγνωρίσει ως κρατική χορηγία το όφελος από το γεγονός ότι το δάνειο έχει χορηγηθεί µε επιτόκιο χαµηλότερο από εκείνο της αγοράς. Συνεπώς, στην περίπτωση που το εν λόγω δάνειο δεν είχε αναγνωριστεί και αποτιµηθεί πριν τη µετάβαση στα ΠΧΑ κατά τρόπο συνεπή µε τα ΠΧΑ, η εταιρία θα πρέπει να θεωρήσει ως λογιστική του αξία κατά την ηµεροµηνία της µετάβασης τη λογιστική αξία που είχε το δάνειο µε βάση τα προηγούµενα λογιστικά πρότυπα. Ωστόσο, µία εταιρία που υιοθετεί για πρώτη φορά τα ΠΧΑ δύναται να εφαρµόσει αναδροµικά τα ΠΧΑ 9 (ή ΛΠ 39) και ΛΠ 20 για τα κρατικά δάνεια που χορηγήθηκαν πριν την ηµεροµηνία της µετάβασης, µε την προϋπόθεση ότι η απαιτούµενη πληροφόρηση υφίσταντο κατά την ηµεροµηνία αρχικής αναγνώρισης των δανείων αυτών. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί από την ευρωπαϊκή Ένωση ενώ δεν έχει εφαρµογή στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας. ΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηµατοπιστωτικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» Εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου Η εφαρµογή νωρίτερα επιτρέπεται. Την , το Συµβούλιο των ιεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε την τροποποίηση του ΠΧΑ 7 µε την οποία προστέθηκαν στο πρότυπο γνωστοποιήσεις αναφορικά µε τη µετάβαση στο ΠΧΑ 9. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί από την ευρωπαϊκή Ένωση. Η Εταιρεία εξετάζει τις επιπτώσεις που θα έχει η υιοθέτηση της εν λόγω τροποποίησης στις οικονοµικές της καταστάσεις. ΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα» Εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου Η εφαρµογή νωρίτερα επιτρέπεται. Το ΠΧΑ 9 αποτελεί την πρώτη φάση στο έργο του Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων) για την αντικατάσταση του ΛΠ 39 και αναφέρεται στην ταξινόµηση και επιµέτρηση των Σελίδα 19 από 48

20 χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων. Το Σ ΛΠ στις επόµενες φάσεις του έργου θα επεκτείνει το ΠΧΑ 9 έτσι ώστε να προστεθούν νέες απαιτήσεις για την αποµείωση της αξίας και τη λογιστική αντιστάθµισης. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εκτίµησης της επίδρασης του ΠΧΑ 9 στις οικονοµικές του καταστάσεις. Η Εταιρεία δεν µπορεί να εφαρµόσει το ΠΧΑ 9 νωρίτερα διότι αυτό δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Μόνο όταν υιοθετηθεί, θα αποφασιστεί εάν θα εφαρµοστεί νωρίτερα από την 1 Ιανουαρίου ΠΧΑ 13 «Επιµέτρηση Εύλογης Αξίας» (ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΚ) αριθ. 1255/2012 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 11ης εκεµβρίου 2012, L 360/ ) Εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου Η εφαρµογή νωρίτερα επιτρέπεται. Το ΠΧΑ 13 παρέχει νέες οδηγίες σχετικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις. Οι απαιτήσεις του προτύπου δεν διευρύνουν τη χρήση των εύλογων αξιών αλλά παρέχουν διευκρινίσεις για την εφαρµογή τους σε περίπτωση που η χρήση τους επιβάλλεται υποχρεωτικά από άλλα πρότυπα. Το ΠΧΑ 13 παρέχει ακριβή ορισµό της εύλογης αξίας, καθώς και οδηγίες αναφορικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις, ανεξάρτητα από το πρότυπο µε βάση το οποίο γίνεται χρήση των εύλογων αξιών. Επιπλέον, οι απαραίτητες γνωστοποιήσεις έχουν διευρυνθεί και καλύπτουν όλα τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις που επιµετρούνται στην εύλογη αξία και όχι µόνο τα χρηµατοοικονοµικά. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εκτίµησης της επίδρασης του ΠΧΑ 13 στις οικονοµικές του καταστάσεις. ΛΠ 1 (Τροποποίηση) «Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων- Παρουσίαση των στοιχείων των λοιπών συνολικών εσόδων» (ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΕ) αριθ. 475/2012 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 5 ης Ιουνίου 2012, L 146/ ) Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου Η κύρια αλλαγή που προκύπτει από την τροποποίηση είναι η απαίτηση από τις οικονοµικές οντότητες να οµαδοποιούν τα στοιχεία που παρουσιάζονται στην Κατάσταση Λοιπών Συνολικών Εσόδων, ώστε να φαίνεται αν αυτά είναι δυνητικά ανακατατάξιµα στα κέρδη ή τις ζηµίες σε µια µεταγενέστερη περίοδο. Η Εταιρεία θα εφαρµόσει αυτή την τροποποίηση από την ηµέρα που τίθεται σε εφαρµογή και δεν αναµένει να έχει σηµαντική επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις. ΛΠ 19 (Τροποποίηση) «Παροχές σε εργαζοµένους» (ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΕ) αριθ. 475/2012 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 5 ης Ιουνίου 2012, L 146/ ) Εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου Η εφαρµογή νωρίτερα επιτρέπεται. Σελίδα 20 από 48

21 Τον Ιούνιο του 2011 το Σ ΛΠ τροποποίησε το ΛΠ 19 καθώς καταργεί την επιλογή που επιτρέπει σε µια εταιρεία να αναβάλει κάποια κέρδη και ζηµίες που προκύπτουν από συνταξιοδοτικά προγράµµατα (προγράµµατα καθορισµένων παροχών-«µέθοδος περιθωρίου»). Οι εταιρείες πλέον θα αναφέρουν αυτές τις αλλαγές όταν αυτές συµβαίνουν. Αυτό θα τις οδηγήσει στο να συµπεριλαµβάνουν τυχόν έλλειµµα ή πλεόνασµα σε ένα συνταξιοδοτικό πρόγραµµα στην κατάσταση οικονοµικής θέσης. Επίσης, απαιτεί από τις επιχειρήσεις να συµπεριλαµβάνουν το κόστος υπηρεσίας και το χρηµατοοικονοµικό κόστος στα αποτελέσµατα χρήσης και τις επανακαταµετρήσεις στα λοιπά συνολικά εισοδήµατα. Η Εταιρεία δεν αναµένει ότι η τροποποίηση του ΛΠ 19 θα έχει σηµαντική επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις. ΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Χρηµατοπιστωτικά µέσα: Παρουσίαση» και ΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηµατοπιστωτικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις-Συµψηφισµός χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων» (ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΚ) αριθ. 1256/2012 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 13ης εκεµβρίου 2012, L 360/ ) Εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου Η εφαρµογή νωρίτερα επιτρέπεται. Η τροποποίηση στο ΛΠ 32 αφορά τις οδηγίες εφαρµογής του προτύπου σχετικά µε τον συµψηφισµό ενός χρηµατοοικονοµικού περιουσιακού στοιχείου και µιας χρηµατοοικονοµικής υποχρέωσης και στο ΠΧΑ 7 τις σχετικές γνωστοποιήσεις. Ε ΠΧΑ 20 «Κόστος αποκάλυψης στη φάση της παραγωγής σε ορυχείο επιφανείας» (ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΚ) αριθ. 1255/2012 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 11ης εκεµβρίου 2012, L 360/ ) Εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου Η εφαρµογή νωρίτερα επιτρέπεται. Η διερµηνεία αντιµετωπίζει λογιστικά το κόστος (striping cost) που προκύπτει από τη δραστηριότητα αποµάκρυνση άχρηστων υλικών σε εξορυκτικές εργασίες επιφάνειας, για να αποκτηθεί πρόσβαση σε µεταλλευτικά κοιτάσµατα. Οµάδα προτύπων σχετικά µε τις ενοποιήσεις και τις από κοινού συµφωνίες (ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΚ) αριθ. 1254/2012 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 11ης εκεµβρίου 2012, L 360/ ) Τον Μάιο του 2011 το Σ ΛΠ δηµοσίευσε 3 νέα πρότυπα, τα ΠΧΑ 10 «Ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις», ΠΧΑ 11 «Σχήµατα υπό κοινό έλεγχο» και ΠΧΑ 12 «Γνωστοποίηση συµµετοχών σε άλλες οντότητες» και τροποποίησε τα ΛΠ 27 «Ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις» και ΛΠ 28 «Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις και κοινοπραξίες». Τα νέα αυτά πρότυπα και οι ανωτέρω Σελίδα 21 από 48

22 τροποποιήσεις, εγκρίθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση στις 11 εκεµβρίου 2012 και εφαρµόζονται υποχρεωτικά το αργότερο, από την ηµεροµηνία έναρξης του πρώτου οικονοµικού τους έτους που αρχίζει την 1η Ιανουαρίου 2014 ή µετά από αυτήν. Επιτρέπεται η πρόωρη εφαρµογή τους µόνο εάν ταυτόχρονα εφαρµοστούν και τα πέντε. Οι τροποποιήσεις αυτές δεν έχουν επίδραση οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας. Οι κυριότεροι όροι των προτύπων είναι οι εξής: ΛΠ 27 (τροποποιηµένο) «Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις» Το Πρότυπο αυτό δηµοσιεύθηκε ταυτόχρονα µε το ΠΧΑ 10 «Ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις».τα δύο πρότυπα αντικαθιστούν το ΛΠ 27 «Ενοποιηµένες και Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις». Το τροποποιηµένο ΛΠ 27 περιέχει τις λογιστικές απαιτήσεις και τις απαιτήσεις γνωστοποιήσεων για επενδύσεις σε θυγατρικές, κοινοπραξίες και συγγενείς επιχειρήσεις όταν η οικονοµική οντότητα καταρτίζει ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις. Το Πρότυπο απαιτεί η οικονοµική οντότητα που καταρτίζει ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις να λογιστικοποιεί τις επενδύσεις στο κόστος ή σύµφωνα µε το ΛΠ 39 ή ΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα». ΛΠ 28 (τροποποιηµένο) «Συµµετοχές σε Συγγενείς Επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» Το ΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» αντικαθιστά το ΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις». Ο σκοπός του Προτύπου είναι να ορίσει τον λογιστικό χειρισµό αναφορικά µε τις επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις και να παραθέσει τις απαιτήσεις για την εφαρµογή της µεθόδου της καθαρής θέσης κατά τη λογιστική των επενδύσεων σε συγγενείς και κοινοπραξίες, όπως αυτές ορίζονται στο ΠΧΑ 11 «Σχήµατα υπό κοινό έλεγχο». ΠΧΑ 10 «Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις» Το ΠΧΑ 10 θέτει τις αρχές για την παρουσίαση και την κατάρτιση των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων, όταν µία οντότητα ελέγχει µία ή περισσότερες άλλες οντότητες. Το ΠΧΑ 10 αντικαθιστά τις απαιτήσεις ενοποίησης που περιλαµβάνονταν στο ΛΠ 27 «Ενοποιηµένες και Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις» και στη ιερµηνεία 12 «Ενοποίηση - οικονοµικές οντότητες ειδικού σκοπού». Το ΠΧΑ 10 στηρίζεται στις υφιστάµενες αρχές, προσδιορίζοντας την έννοια του ελέγχου ως τον καθοριστικό παράγοντα για το αν η οικονοµική οντότητα θα πρέπει να συµπεριληφθεί στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της µητρικής εταιρείας. Το πρότυπο παρέχει πρόσθετες οδηγίες για να βοηθήσει στον προσδιορισµό του ελέγχου, όπου αυτό είναι δύσκολο να εκτιµηθεί. ΠΧΑ 11 «Σχήµατα υπό κοινό έλεγχο» Το ΠΧΑ 11 αντικαθιστά το ΛΠ 31 «Συµµετοχές σε κοινοπραξίες» και τη ΜΕ 13 «Από κοινού ελεγχόµενες οικονοµικές οντότητες Μη χρηµατικές συνεισφορές από κοινοπρακτούντες». Το ΠΧΑ 11 παρέχει µια πιο ρεαλιστική αντιµετώπιση των από κοινού συµφωνιών (joint arrangements) εστιάζοντας στα δικαιώµατα και τις υποχρεώσεις, παρά στη νοµική τους µορφή. Οι τύποι των συµφωνιών Σελίδα 22 από 48

23 περιορίζονται σε δύο: από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες και κοινοπραξίες. Η µέθοδος της αναλογικής ενοποίησης δεν είναι πλέον επιτρεπτή. Οι συµµετέχοντες σε κοινοπραξίες εφαρµόζουν υποχρεωτικά την ενοποίηση µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης. Οι οικονοµικές οντότητες που συµµετέχουν σε από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες εφαρµόζουν παρόµοιο λογιστικό χειρισµό µε αυτόν που εφαρµόζουν επί του παρόντος οι συµµετέχοντες σε από κοινού ελεγχόµενα περιουσιακά στοιχεία ή σε από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες. Το πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις σχετικά µε τους συµµετέχοντες σε από κοινού συµφωνίες, χωρίς να υπάρχει από κοινού έλεγχος. ΠΧΑ 12 «Γνωστοποίηση συµµετοχών σε άλλες οντότητες» Το ΠΧΑ 12 αναφέρεται στις απαιτούµενες γνωστοποιήσεις µιας οικονοµικής οντότητας, συµπεριλαµβανοµένων σηµαντικών κρίσεων και υποθέσεων, οι οποίες επιτρέπουν στους αναγνώστες των οικονοµικών καταστάσεων να αξιολογήσουν τη φύση, τους κινδύνους και τις οικονοµικές επιπτώσεις που σχετίζονται µε τη συµµετοχή της οικονοµικής οντότητας σε θυγατρικές, συγγενείς, από κοινού συµφωνίες και µη ενοποιούµενες οικονοµικές οντότητες (structured entities). Μία οικονοµική οντότητα έχει τη δυνατότητα να προβεί σε κάποιες ή όλες από τις παραπάνω γνωστοποιήσεις χωρίς να είναι υποχρεωµένη να εφαρµόσει το ΠΧΑ 12 στο σύνολό του, ή το ΠΧΑ 10 ή 11 ή τα τροποποιηµένα ΛΠ 27 ή 28. Τροποποίησες στα ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 11 και ΠΧΑ 12 - Οδηγίες µετάβασης Οι τροποποιήσεις εκδόθηκαν από το Συµβούλιο στις 28 Ιουνίου 2012 και παρέχουν επιπρόσθετη ελάφρυνση όσον αφορά τη µετάβαση στα ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 11 και ΠΧΑ 12, περιορίζοντας την υποχρέωση να παρέχεται συγκριτική πληροφόρηση µόνο στην αµέσως προηγούµενη συγκριτική περίοδο. Για τις γνωστοποιήσεις που σχετίζονται µε µη ενοποιούµενες δοµηµένες οντότητες (structured entities) οι τροποποιήσεις άρουν την απαίτηση να παρουσιάζεται συγκριτική πληροφόρηση για περιόδους πριν την πρώτη εφαρµογή του ΠΧΑ 12. Οι τροποποιήσεις αυτές οι οποίες δεν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από τη Ευρωπαϊκή Ένωση έχουν εφαρµογή σε περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου Τροποποίησες στα ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 12 και ΛΠ 27 Εξαιρέσεις ενοποίησης για τις Εταιρείες Επενδύσεων Οι τροποποιήσεις αυτές που εκδόθηκαν από το Συµβούλιο στις 31 Οκτωβρίου 2012 παρέχουν µια εξαίρεση από τις απαιτήσεις της ενοποίησης για τις Εταιρείες Επενδύσεων και αντ αυτού απαιτούν οι Εταιρείες Επενδύσεων να παρουσιάζουν τις επενδύσεις τους σε θυγατρικές, ως µια καθαρή επένδυση που επιµετράται στην εύλογη αξία µε τις µεταβολές στα αποτελέσµατα χρήσεως. Οι τροποποιήσεις αυτές οι οποίες δεν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από τη Ευρωπαϊκή Ένωση έχουν εφαρµογή σε περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου Σελίδα 23 από 48

24 Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τµήµα του προγράµµατος ετήσιων βελτιώσεων του Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων) Το Σ ΛΠ στα πλαίσια του ετήσιου προγράµµατος βελτιώσεων, εξέδωσε τον Μάιο του 2012 τροποποιήσεις σε 5 υφιστάµενα πρότυπα. Οι τροποποιήσεις αυτές οι οποίες δεν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από τη Ευρωπαϊκή Ένωση έχουν εφαρµογή σε περιόδους που ξεκινούν την ή µετά από την 1 Ιανουαρίου Εφόσον δεν αναφέρεται διαφορετικά, οι κατωτέρω τροποποιήσεις δεν αναµένεται να έχουν σηµαντική επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας. ΠΧΑ 1 «Πρώτη εφαρµογή των διεθνών προτύπων χρηµατοοικονοµικής αναφοράς» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι µία οικονοµική οντότητα µπορεί να εφαρµόσει το ΠΧΑ 1 περισσότερες από µία φορά κάτω από συγκεκριµένες προϋποθέσεις. Επίσης µία οικονοµική οντότητα µπορεί να επιλέξει να εφαρµόσει το ΛΠ 23 είτε την ηµεροµηνία µετάβασης είτε από µία προγενέστερη ηµεροµηνία. ΛΠ 1 «Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων» Η τροποποίηση διευκρινίζει τις απαιτήσεις γνωστοποιήσεων για συγκριτική πληροφόρηση όταν µια οντότητα παρουσιάζει και τρίτο Ισολογισµό είτε γιατί απαιτείται από το ΛΠ 8 είτε εθελοντικά. Επίσης διευκρινίζεται ότι µια οικονοµική οντότητα µπορεί να συµπεριλάβει στις πρώτες οικονοµικές καταστάσεις που καταρτίζονται σύµφωνα µε τα ΠΧΑ επιπλέον συγκριτική πληροφόρηση, ώστε να εξηγηθεί καλύτερα η επίπτωση από τη µετάβαση στα ΠΧΑ. ΛΠ 16 «Ενσώµατα Πάγια» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι ο εξοπλισµός συντήρησης και τα ανταλλακτικά µπορεί να ταξινοµηθούν ως πάγια περιουσιακά στοιχεία και όχι ως αποθέµατα, αν συναντούν τον ορισµό των πάγιων περιουσιακών στοιχείων. ΛΠ 32 «Χρηµατοπιστωτικά µέσα: Παρουσίαση» Η τροποποίηση διευκρινίζει την αντιµετώπιση του φόρου εισοδήµατος που σχετίζεται µε διανοµές προς τους µετόχους και µε τα κόστη συναλλαγών καθαρής θέσης. ΛΠ 34 «Ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική αναφορά» Η τροποποίηση διευκρινίζει τις απαιτήσεις γνωστοποιήσεων για τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις των τοµέων πληροφόρησης στις ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις. Σελίδα 24 από 48

25 5.4 Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις και κρίσεις Η ιοίκηση προβαίνει σε εκτιµήσεις, παραδοχές και κρίσεις αξιολόγησης προκειµένου να επιλέξει τις καταλληλότερες λογιστικές αρχές σε σχέση µε τη µελλοντική εξέλιξη γεγονότων και συναλλαγών. Οι εν λόγω εκτιµήσεις, παραδοχές και κρίσεις επανεξετάζονται περιοδικά, προκειµένου να ανταποκρίνονται στα τρέχοντα δεδοµένα και να αντανακλούν τους εκάστοτε τρέχοντες κινδύνους και βασίζονται στην προγενέστερη εµπειρία της ιοίκησης σε σχέση µε το επίπεδο συναφών συναλλαγών ή γεγονότων. Παρά το γεγονός ότι οι εκτιµήσεις αυτές στηρίζονται στη γνώση της ιοίκησης για τα τρέχοντα γεγονότα και τις τυχόν µελλοντικές δραστηριότητες της εταιρείας, τα πραγµατικά αποτελέσµατα ενδέχεται να διαφέρουν από αυτές τις εκτιµήσεις. Οι βασικές εκτιµήσεις οι οποίες αναφέρονται σε δεδοµένα, η εξέλιξη των οποίων θα µπορούσε να επηρεάσει τα κονδύλια των οικονοµικών καταστάσεων τους επόµενους 12 µήνες και οι οποίες είναι σηµαντικές για τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων, έχουν ως κάτωθι: α) Ωφέλιµη ζωή ενσώµατων περιουσιακών στοιχείων Τα ενσώµατα περιουσιακά στοιχεία αποσβένονται σύµφωνα µε την υπολειπόµενη ωφέλιµη ζωή τους. Αυτές οι υπολειπόµενες ωφέλιµες ζωές επανεκτιµώνται περιοδικά για να καθορίσουν κατά πόσο συνεχίζουν να είναι κατάλληλες. Οι πραγµατικές ωφέλιµες ζωές των πάγιων περιουσιακών στοιχείων ενδέχεται να διαφοροποιηθούν από παράγοντες όπως η τεχνολογική καινοτοµία και τα προγράµµατα συντήρησης. β) Αποµειώσεις συµµετοχών σε επιχειρήσεις & επισφαλείς απαιτήσεις Η ιοίκηση προβαίνει σε περιοδική επανεκτίµηση της επάρκειας της πρόβλεψης για την αποµείωση των απαιτήσεων, λαµβάνοντας υπόψη στοιχεία των Νοµικών Συµβούλων της εταιρίας, τα οποία προκύπτουν βάσει επεξεργασίας ιστορικών δεδοµένων και πρόσφατων εξελίξεων των υποθέσεων που διαχειρίζονται. Επιπλέον η εταιρεία υπολογίζει σε ετήσια βάση, ή και οποτεδήποτε υπάρχει ένδειξη αποµείωσης, τη λογιστική αξία της συµµετοχής σε σχέση µε την αγοραία αξία της. γ) Φόρος εισοδήµατος Η πρόβλεψη για φόρο εισοδήµατος µε βάση το ΛΠ 12 υπολογίζεται µε εκτίµηση των φόρων που θα καταβληθούν στις φορολογικές αρχές και περιλαµβάνει τον τρέχοντα φόρο εισοδήµατος για κάθε χρήση, τυχόν πρόβλεψη για τους πρόσθετους φόρους που πιθανόν να προκύψουν από µελλοντικούς φορολογικούς ελέγχους και αναγνώριση µελλοντικών φορολογικών ωφελειών. Η τελική εκκαθάριση των φόρων εισοδήµατος ενδέχεται να αποκλίνει από τα σχετικά ποσά τα οποία έχουν καταχωρηθεί στις οικονοµικές καταστάσεις. 5.5 Συµµετοχές σε επιχειρήσεις Οι συµµετοχές σε επιχειρήσεις αναγνωρίζεται στο κόστος κτήσης µετά την αφαίρεση των ζηµιών αποµείωσης. Σελίδα 25 από 48

26 5.6 Ενοποίηση α) Θυγατρικές Η εταιρεία δεν κατέχει συµµετοχές σε θυγατρικές εταιρείες. Θυγατρικές είναι οι εταιρείες (συµπεριλαµβανοµένων των εταιρειών ειδικού σκοπού special purpose entities) στις οποίες ο Όµιλος ασκεί έλεγχο επί της χρηµατοοικονοµικής και λειτουργικής πολιτικής τους, και που γενικά συνοδεύεται από ποσοστό συµµετοχής άνω του 50% των δικαιωµάτων ψήφου. Η ύπαρξη τυχόν δυνητικών δικαιωµάτων ψήφου τα οποία είναι ασκήσιµα ή µετατρέψιµα, λαµβάνεται υπόψη προκειµένου να στοιχειοθετηθεί αν ο Όµιλος ασκεί έλεγχο. Εάν υπάρξουν θυγατρικές εταιρείες αυτές θα ενοποιούνται µε την µέθοδο της ολικής ενοποίησης από την ηµέρα κατά την οποία ο Όµιλος αποκτά τον έλεγχο, και παύουν να ενοποιούνται την ηµέρα κατά την οποία ο Όµιλος παύει να έχει τον έλεγχο. Η απόκτηση θυγατρικών εταιρειών λογιστικοποιείται µε τη µέθοδο της εξαγοράς. Το κόστος κτήσης υπολογίζεται στην εύλογη αξία των στοιχείων ενεργητικού που µεταφέρονται, των µετοχών που εκδίδονται ή των υποχρεώσεων που αναλαµβάνονται κατά την ηµεροµηνία εξαγοράς. Τα διακριτά στοιχεία ενεργητικού και παθητικού και οι ενδεχόµενες υποχρεώσεις που αποκτώνται σε µια επιχειρηµατική συνένωση, προσµετρούνται κατά την εξαγορά στην εύλογη αξία τους, ανεξαρτήτως του ποσοστού συµµετοχής. Η διαφορά µεταξύ του κόστους εξαγοράς και της αναλογούσας εύλογης αξίας της καθαρής θέσης της θυγατρικής που αποκτήθηκε, εµφανίζεται ως υπεραξία. Αν το κόστος εξαγοράς είναι µικρότερο από την αναλογία του Οµίλου στην καθαρή θέση της θυγατρικής που αποκτήθηκε, η διαφορά αναγνωρίζεται άµεσα στον λογαριασµό αποτελεσµάτων. Όταν αυξάνεται το ποσοστό συµµετοχής σε θυγατρική, τότε η διαφορά µεταξύ του τιµήµατος και της λογιστικής αξίας των καθαρών περιουσιακών στοιχείων των θυγατρικών που αποκτήθηκαν καταχωρείται απευθείας στην καθαρή θέση. Ενδοεταιρικές συναλλαγές, ενδοεταιρικά υπόλοιπα και µη πραγµατοποιηθέντα κέρδη, που προκύπτουν από συναλλαγές µεταξύ εταιρειών του Οµίλου, απαλείφονται κατά την ενοποίηση. Επίσης απαλείφονται και οι µη πραγµατοποιηθείσες ζηµίες, εκτός αν η εν λόγω συναλλαγή παρέχει ενδείξεις αποµείωσης του µεταβιβασθέντος περιουσιακού στοιχείου. Οι λογιστικές πολιτικές των θυγατρικών εταιρειών έχουν αναπροσαρµοστεί, όπου χρειάστηκε, έτσι ώστε να εξασφαλισθεί η συνέπεια µε τις πολιτικές που έχουν υιοθετηθεί από τον Όµιλο. Σε περίπτωση που τα ίδια κεφάλαια θυγατρικής είναι αρνητικά δεν υπολογίζονται στα δικαιώµατα µειοψηφίας πέρα από το ποσό συµµετοχής τους. β) Συγγενείς Η εταιρεία δεν κατέχει συµµετοχές σε συγγενείς εταιρείες. Συγγενείς είναι οι εταιρείες στις οποίες ο Όµιλος ασκεί ουσιώδη επιρροή και όχι έλεγχο. H ουσιώδης επιρροή τεκµαίρεται, εφόσον υπάρχει άµεση ή έµµεση συµµετοχή άνω του 20% και έως 50%, των δικαιωµάτων ψήφου. Η ύπαρξη τυχόν δυνητικών δικαιωµάτων ψήφου τα οποία είναι ασκήσιµα ή µετατρέψιµα, λαµβάνεται υπόψη προκειµένου να στοιχειοθετηθεί αν ο Όµιλος ασκεί ουσιώδη επιρροή. Ουσιώδης επιρροή µπορεί να υπάρχει και µε µεγαλύτερο ποσοστό συµµετοχής από 50% των δικαιωµάτων ψήφου εάν αποδεικνύεται καθαρά ότι η Σελίδα 26 από 48